L’azzioni rimbalzanu dopu a settimana brutale malgradu chì Apple hà revelatu un dud

Dopu a peghju settimana per u S&P da a crisa bancaria di marzu 2023…

… chì hà mandatu u Nasdaq à unu di i livelli più oversold da u crash di covid …

… è cù u mercatu chì principia da settembre in u tipicu stilu di "whimper": prufonda in u rossu cum'è u seguente graficu da Bespoke mostra…

… u rimborsu d'oghje era in fondu una formalità, è u rimborsu avemu fattu dopu à u brutale principiu di settembre…

… cum'è tutti i settori eranu prufonda in u verde (bene, quasi tutti) …

… eppuru mentre certi nomi di tecnulugia anu apprezzatu a sessione d'oghje, u capu trà elli Palantir è Dell, chì anu amparatu chì seranu aghjuntu à l'indice S&P500, spinghjendu l'ultimu à u so megliu guadagnu di un ghjornu da ferraghju …

… è ancu Nvidia gestionendu un rebound da u livellu criticu di $ 100 …

… altri eranu menu furtunati, Google parent Alphabet più notevolmente cum'è u giant tecnulugicu abbandunò un altru 3%, in 4 di l'ultimi 5 ghjorni, 7 di l'ultimi 9, è rotulendu decisivamente sottu u so 200DMA …

… è l'AAPL chì ùn riesce à capitalizà l'iPhone 16 d'oghje rivela, chì era largamente vistu cum'è un dud, mandendu u stock à i bassi di sessione prima di ricuperà …

… è diminuite 5 di l'ultime 6 sessioni.

È cusì, cum'è i generali Mag 7 chì anu guidatu u mercatu per i ghjorni passati 2 cumincianu à vacillari, u supportu criticu sottu à l'indici Mag 7 hè in periculu. Se a linea di supportu chjave cede, allora hè u 100DMA, dopu 200DMA … è allora e cose diventanu assai brutte …

… ancu se cum'è u specialista Goldman TMT Peter Callahn nota, u posizionamentu ùn hè ancu un prublema maiò:

• I dati di Goldman Prime Broker mostranu in generale l'esposizione nette è grossa longa / corta sò moderate, basatu annantu à un retrovisione di 3 anni.
• I fondi di speculazione è i fondi mutuali anu tagliatu l'esposizione à l'Info Tech, mantenendu a so inclinazione più bassa à u settore in l'ultima decada.
• In u situ di u subsettore TMT: Internet > Semis > Software > Hardware > Pagamenti > CME; posizionamentu ùn hè più un fattore bearish per u settore.

Eccu a bona nutizia. A cattiva nutizia, cum'è Tony Pasquariello di Goldman hà nutatu u weekend, hè chì l'acquistu sistematicu hè avà invertitu, è l'offerta massiccia di ricuperazione chì hà iniziatu u rimborsu d'aostu, entra in u so periodu di blackout u venneri prossimu, trà i fatturi notevuli chì sò per diventà un ventu in contra. azioni, à dì:

1. A dumanda da a cumunità di cummerciale sistematica hè diminuita.
2. I buybacks di l'imprese sò diminuite, riducendu un sustegnu chjave per u mercatu.
3. I seguiti è i cummerci di blocchi sò in crescita, ma ùn ponu micca cumpensà cumplettamente i cumpatti di sbiadimentu.
4. Quandu i derivati ​​scaduti annantu à l'avvicinamenti di u 20, i mutori chjave di u rebote di u mercatu d'aostu (a dumanda sistematica è a compra) prubabilmente fade.
5. L'attività d'investimentu di a famiglia, un altru sustegnu chjave di u mercatu, hè ancu rallentatu, suscitandu preoccupazioni per un momentum upward continuu.

Ma aspittà, ci hè più ventu per i generali più impurtanti, cù a crescita annuale di earnings per u Mag 7, sempre à livelli impressiunanti, stabilitu per una cunvergenza longa è dolorosa cù u restu di u S&P500.

Vi fa dumandassi se e mandibule Nasdaq di a morte (Advance / Decline line vs u Nasdaq stessu) cumincianu à chjude infine?

Intantu, mentri i tori anu godutu u rallye d'oghje, questu pò è sarà rapidamente invertitu cù i venditori chì sò sempre in u territoriu gamma negativu, è tuttu ciò chì ci vole à un altru trapdoor più bassu hè un scontru bruscu di i stocks chì oblige i venditori à perseguite u risicu à u scontru, postu chì U temutu ciclu di feedback pusitivu di u posizionamentu gamma negativu si mette in ballu.

Mentre chì i stocks stavanu un ritornu, u restu di u mercatu era tranquillu, cù i rendimenti di ubligatoriu chì ùn anu micca rimbursatu, è dopu avè risuscitatu in a prima matina, i rendimenti sò gradualmente sbiaditi tuttu u ghjornu solu per più vicinu à u ghjornu …

… chì à turnu hà martellatu u cummerciu di trasportu più impurtante, cum'è u USDJPY hà prima rampatu più altu dopu l'apertura europea, solu per rinvià davanti à l'apertura di soldi è stà quì …

… è infine, ùn importa ciò chì succede in u restu di l'universu di u mercatu, un locu induve l'offerta si rifiuta di sbiadisce hè l'oru: dopu avè martellatu u venneri in seguitu à i cumenti di Waller chì sò stati interpretati da Timiraos cum'è hawkish, gold once. torna torna è hà sappiutu di ricuperà a maiò parte di e so perdite cum'è cummercia appena timida di i so massimi di tutti i tempi.