L’azzioni Puke Back All Post-Powell Guadagni mentre l’inversione di a curva di rendimentu s’approfondisce

L'esportazioni indebolite hà incitatu un deficit cummerciale più largu in i Stati Uniti, ma fora di questu, ci era pocu di nota per guidà i muvimenti significativi di u mercatu d'oghje – fora di una realizazione chì Powell ùn hà veramente dettu nunda di novu a settimana passata è FOMO hè tuttu ciò chì ci resta. per s'appoghjanu à ignite momentum è permette à i cummircianti 0DTE di guadagnà un buck (o perde $ 10).

In particulare oghje era u pessimisimu di parechji CEO di i banche chì tutti suggerenu varii livelli di recessione in 2023 (è un consumatore indebolitu).

A curva di rendimentu cuntinueghja à appiattà più profonda è più profonda in inversione cù u signale di recessione più pruvucatu di a Fed (3m10y) hè avà più invertitu da u 1981 …

Fonte: Bloomberg

NOTA – ùn hè mai invertitu senza una recessione successiva.

Ancu più specificamente, l'indicatore di curva preferitu di Jay Powell – 18m fwd 3m yield bill spread to spot 3m bill yield is now notevolmente invertitu …

Fonte: Bloomberg

Tutti i maiori di i Stati Uniti anu pucked hard today with Nasdaq down 2.5% à u so peghju (Dow era u cavallu più bellu in a fabbrica di cola d'oghje). Un snatch di prufittu à a fine di u ghjornu mette un pocu di rossetto nantu à u bruttu porcu di un ghjornu…

I maiori di i Stati Uniti sò calati in 7 di l'ultimi 8 ghjorni – l'unicu ghjornu era durante l'indirizzu di Powell u mercuri scorsu.

Tutti i guadagni post-Powell sò stati eliminati in modu piuttostu aggressivu …

L'S&P hà tornatu à u so 100DMA è hà trovu qualchì supportu…

À u livellu di u settore, l'Energia è i Finanziari sò più calati da prima di Powell mentre Utes tene guadagnà …

Fonte: Bloomberg

I rendimenti di u Treasury eranu più bassi in tutta a curva cù u long-end outperforming (30Y -6bps, 2Y -3bps). Dapoi u discorsu di Powell, u long-end hè superperformante (30Y -27bps, 2Y -12bps)…

Fonte: Bloomberg

I rendimenti di 10Y sò tornati testendu finu à 3.50%, i livelli di pre-paga da u venneri…

Fonte: Bloomberg

U dollaru allargò i guadagni, torna sopra i so 200DMA…

Fonte: Bloomberg

Bitcoin hè statu tranquillu per una volta, circa 17 000 $…

Fonte: Bloomberg

L' Indice di Commodity di Bloomberg hè cascatu per un terzu ghjornu, culpendu u so più bassu da ferraghju …

Fonte: Bloomberg

Brent crude hè cascatu sottu à $ 80 (per a prima volta da u principiu di ghjennaghju) malgradu i discussioni di Russia di un pianu di prezzu per contru à u prezzu di u G-7 …

Fonte: Bloomberg

U WTI hè cascatu à un manicu di $ 3 mentre i Stati Uniti anu aumentatu a so previsione di produzzione di petroliu per u 2023 (in ciò chì pò esse vistu solu cum'è una mossa guidata puliticamente datu a caduta di previsione precedente) …

NatGas hè cascatu per u 6u ghjornu consecutivu (quasi 30% in quellu tempu) …

Fonte: Bloomberg

L'oru era pianu in u ghjornu, mantenendu ghjustu sottu à $ 1800 …

Infine, a capitalizazione di u mercatu di l'equità di i Stati Uniti cuntinueghja à seguità u bilanciu di a Fed (riserve), è Powell ùn mostra micca segni di riduzzione di QT prestu …

Fonte: Bloomberg

Hè questu u rollover chì avemu aspittatu ?

Fonte: Bloomberg

Forse quella catch down nurmalizà e cundizioni finanziarie cù l'aumentu di i tassi di a Fed (cum'è Goldman avvisa "in fine pensemu chì i recenti movimenti di u mercatu puderianu pruvucà l'auto-sconfitta" )…

Fonte: Bloomberg

Cum'è doloroso chì forse, hè forse l'unica cosa chì permetterà à Powell di pivotà.