L’azzioni anu spettutu per u 3u mesi consecutivu cum’è a paura di a terza guerra mundiale chì Spark Surge In USD, Gold, & Crypto (micca oliu)

Oghje hà vistu l'inflazione di i salarii cresce più veloce di l'espertu (falu per a Fed) è a fiducia di i cunsumatori hà aggravatu (cù l'expectativa d'inflazione salta ).

Ùn hè micca esattamente una bella manera di finisce u mese.

Ma, cum'è e Cundizioni Finanziarii strette per u 3u mese consecutivu in uttrovi, ùn anu micca riesciutu à spaventà l'ecunumia …

Fonte: Bloomberg

À fiancu à una cunniscenza crescente chì i Stati Uniti ùn era micca in periculu imminente di sciddicà in a recessione (è chì era in fattu ottene unu di i so trimestri di crescita più forti in l'ultimi 20 anni), hè vinutu un altru passu in i tassi.

E, cum'è Chris Hussey di Goldman nota, cum'è u cunsensu di l'investitori annantu à a crescita sostenuta di i Stati Uniti, l'aspettazione chì a Fed hà da prestu bisognu di CUT rates cade . È se a Fed ùn hà micca da taglià i tassi in u 2024 quant'è parechji avianu anticipatu, allora i tassi puderanu bisognu di aumentà più versu u rendimentu ultra-cortu termine di u tassu di i Fondi Fed – attualmente 5.25% -5.50%.

Fonte: Bloomberg

I tassi più alti à longu andà sò generalmente un ventu contru à e valutazioni . E mentri a trajectoria di crescita di l'ecunumia di i Stati Uniti hà dimustratu per esse più robusta ch'è parechji anticipati, a prospettiva futura per a crescita ùn hè micca forte cum'è ciò chì avemu appena sperimentatu …

Fonte: Bloomberg

Small Caps hè cascatu di più di 7% in uttrovi, in calata per u 3u mese consecutivu è a peghju perdita mensile da settembre 2022 . Nasdaq hè cascatu più di 2% in u mese, ancu a so terza perdita mensile consecutiva in una fila.

Avvisu chì e scorte sò state inizialmente offerte nantu à a guerra Israele-Hamas …

Fonte: Bloomberg

L'utilità era l'unicu settore per finisce uttrovi in ​​u verde cù l'Energia è u Consumatore Discretionariu i più grandi perdenti …

Fonte: Bloomberg

U Bond Long hà aumentatu più di 30bps in u mese – u so 7u mese consecutivu di u rendimentu aumenta – ma u short-end (2Y) era basicamente invariatu …

Fonte: Bloomberg

A curva di rendimentu (2s30s) s'incurva per u 4u mesi consecutivu à u so più altu da lugliu 2022 (disinvertendu parechje volte intra-mese) …

Fonte: Bloomberg

À a fine di l'oghje, ci hè stata una crescita massiva assoluta di u voluminu in 10Y TSY Futs. In ciò chì puzza cum'è un riequilibriu di pensione di fine di u mese, i prezzi di TSY crollanu è i rendimenti 10Y anu saltatu 4-5bps…

Fonte: Bloomberg

I rendimenti reali (10Y) anu aumentatu per u 6u mesi di l'ultimi 7 à u so più altu "dapoi Lehman" (ottobre 2008).

Fonte: Bloomberg

U dollaru hà righjuntu per u 3u mese consecutivu à a so più alta chiusura mensile da nuvembre 2022 …

Fonte: Bloomberg

L'azzione di u prezzu d'oghje in terra FX hè stata abbastanza chocante …

USDJPY hè cresciutu di più di 3 grandi figure da i minimi di a notte (più debule JPY vs USD) dopu chì u BoJ hà mandatu missaghji un pocu mischi cù u so aghjustamentu YCC …

Fonte: Bloomberg

JPY hè à u so più debule da u so piccu in uttrovi 2022 …

Fonte: Bloomberg

… anche se in una basa di chjude, questu hè u yen più debule in quantu à u dollaru da ghjugnu 1990 …

Fonte: Bloomberg

L'EURUSD hà riunitu prima (malgradu u PIB debbule è l'inflazione più bassa) ma dopu l'omu anu vistu i rapporti è l'euro sguassatu contr'à u dollaru …

Fonte: Bloomberg

Cryptos tutti sò cresciuti in uttrovi cù Solana chì superava ….

Fonte: Bloomberg

Questu hè statu u megliu mese di Bitcoin da ghjennaghju 2023, sopra à $ 35,000 per a prima volta da maghju 2022…

Fonte: Bloomberg

Ma Ethereum hà notevolmente sottumessi (u so più grande sottoperformance mensuale di bitcoin da u ferraghju 2021) …

Fonte: Bloomberg

U megliu mese di Spot Gold da marzu, ma i futuri anu vistu u so mese più grande da lugliu 2020 , cuminciannu a rampa mentre Hamas attaccò Israele da $ 1820 à $ 2020 …

U petroliu (WTI futs) hà patitu u so peghju mese da maghju (assai vicinu à u so peghju mese da nuvembre 2021), ma NatGas hè cresciutu di più di 23% in u mese – u so più grande guadagnu mensile da lugliu 2022…

Fonte: Bloomberg

WTI hà sguassatu tutti i guadagni di l'attaccu post-Israele è alcuni …

Infine, un pocu più grande malarkey. U mercatu di l'equità di i Stati Uniti cuntinueghja à luttà per mantene a so ricchezza estrema in quantu à u PIB (l'indicatore preferitu di Buffett), rimbalzendu da i so picchi di u DotCom, è avà torna à ellu – sempre assai sopravalutatu …

Fonte: Bloomberg

Biden hà rottu a bolla AI?

Fonte: Bloomberg

Induve da quì ?

Bon Halloween !