L’azzione Grind Higher As Focus Turns From Capitol Chaos To Coming Stimulus

L'obligazioni anu cancellatu e prime perdite è e scorte daveru i guadagni d'apertura, andendu à u ritornu in a gamma di scambi di mercuri quandu i trader anu fattu una pausa per assicurà a muntagna russa di i trè ultimi ghjorni chì hà vistu u più grande primu ghjornu di a caduta di l'annu da a bolla dot com seguita da una crescita cum'è Democratici pigliò u Cungressu dopu à e vittorie di u Senatu in Georgia, scatenendu aspettative di stimulu massiccia.

I futuri S&P 500 aumentavanu di 0,4% è a maiò parte di i valori di riferimentu in Asia è in Europa eranu in verde. I renditi di u Tesoru si mantenenu sopra à 1%, mentre chì u dollaru si hè rinfurzatu contr'à tutti i so pari maiò. Nanzu à u prossimu tsunami di stimulu, Bitcoin hà sparatu sopra 38 000 $ à un altru record.

À 07:40 am, Dow E-minis eranu in crescita di 91 punti, o 0.31%, S&P 500 E-minis aumentavanu di 18.5 punti, o 0.49%, è i Nasdaq 100 E-minis aumentavanu di 91.5 punti, o 0.8%. Frà i mudificatori notevuli, Bank of America Corp, Citigroup, JPMorgan Chase è Goldman anu cuntinuatu à cullà in u cummerciu di pre-mercatu cum'è u rendimentu di riferimentu di u Tesoru di 10 anni hà vicinu à l'1%. L'azzioni di Twitter Inc. anu calatu 1,3% in u cummerciu di pre-mercatu di i Stati Uniti dopu chì a piattaforma abbia suspesu u contu di Trump. Tesla Inc. hà aghjustatu 2,9% cum'è analisti di RBC anu aghjurnatu a borsa, dicendu ch'elli eranu "cumpletamente sbagliati" cù e so vedute prima bearish.

Durante a notte, Joe Biden hè statu formalmente ricunnisciutu da u Cungressu cum'è u prossimu presidente di i Stati Uniti à u principiu di ghjovi, un ghjornu dopu chì i manifestanti anu supranatu a pulizza è assaltatu attraversu l'edificiu Capitol in una scena di turbulenza senza precedente in Washington. L'attuali Donald Trump hà publicatu una dichjarazione prumettendu "una transizione urdinata" dopu chì u Cungressu hà certificatu i risultati. Stunning images di l'assaltu à u Cungressu avianu scunfittu prima u sentimentu, ancu se i mercati anu focalizatu nantu à e implicazioni di l'onda blu democratica.

Malgradu a perturbazione, i mercati anu mostratu pocu segnu di preoccupazione è u cummerciu per tutta a ghjurnata era normale. I temi bullish, cume a prospettiva di più spese di stimulu di i Stati Uniti in un Cungressu cuntrullatu da i Democratici è a messa in opera di i vaccini, anu duminatu l'attenzione di l'investitori.

"U mercatu hè sicuru chì ci serà una transizione urdinata di u putere", hà dettu Christoph Rieger, capu di strategia à tariffa fissa in Commerzbank AG. "Ciò chì conta di più sò e prospettive à cortu andà di una transizione di putere è di più stimulu fiscale sottu à un Senatu guidatu da i Democratici".

Dopu à un primu ghjornu à a settimana, i finanziarii è l'azzioni industriali anu alimentatu u Dow è u S&P 500 à i massimi storichi mercuri sperendu chì alcune di e pulitiche di u presidente elettu Joe Biden puderanu accelerà una ripresa guidata da i vaccini da a più forte crisi in decennii. Ma u Nasdaq, duminatu da e scorte FAANG chì avianu guidatu a manifestazione di Wall Street da i minimi pandemici, anu chjusu più bassu per e paure chì alcuni di elli pudessinu affruntà un scrutiniu antitrust mentre a futura onda di inflazione colpirebbe l'assi deflazionarii.

"U mercatu dice chì u cummerciu di riflazione hè attivatu", hà dettu Justin Onuekwusi, gestore di portafogli in Legal & General Investment Management. "U spazzamentu demucraticu significa chì ci serà più flessibilità è rapidità à scrive un cuntrollu fiscale, dunque una spinta fiscale unica di i Stati Uniti cum'è ponte per un mondu post-vaccinariu hè sicuramente nantu à e carte."

In Europa, u Stoxx 50 hè statu pocu cambiatu, u DAX supera cù un guadagnu di 0.4% mentre FTSE 100 lags avendu superatu à l'apertu. U sentimentu europeu hè statu stimulatu da una crescita inaspettata di l'ordine di fabbrica tedesca pre-lockdown in nuvembre. L'azziunariu di l'alimentariu britannicu J Sainsbury Plc hà riunitu 4,1% dopu avè vistu u so Natale più forte. À u puntu negativu, Ryanair Holdings Plc hà calatu 2,8% dopu chì l'operatore di u trasportu aereu di u bilanciu hà tagliatu a previsione di u trafficu di l'annu sanu, citendu novi restrizioni di coronavirus. E azzioni elencate in i Stati Uniti di a sucietà biotecnologica tedesca CureVac NV sò aumentate di 20% dopu avè fattu una alleanza cù u farmacista Bayer per aiutallu à circà l'approvazione regulatrice per u so vaccinu sperimentale COVID-19 è distribuisce dosi.

L'azzioni asiatiche si sò unite à u cummerciu di riflazione glubale cù più spese di stimulu prubabile à l'orizonte dopu chì i Democratici anu vintu u cuntrollu di u Senatu. L'Indice MSCI Asia Pacific hà guadagnatu quant'è 1,4%, fissatu per un altru record record. I stocks materiali è industriali anu guidatu i guadagni, seguiti da finanziarii chì sò stati stimulati da una curva di rendimentu accentuante. L'azzioni ambientali è di cannabis, chì si vedenu prufittà di l'agenda di u presidente elettu di i Stati Uniti Joe Biden, anu ancu superatu. U Gruppu Alibaba è Tencent anu guidatu un selloff in l'azzioni di l'Internet chì l'amministrazione Trump pensa à impedisce l'investimenti in e duie cumpagnie più preziose di a Cina. Trè grandi cumpagnie di telecomunicazioni cinesi anu calatu ancu quandu NYSE hà cambiatu di novu cù un pianu di delistalli. I mercati asiatichi di u nordu anu guidatu l'accusa, cù u calibre di benchmark di a Corea è Topix di u Giappone chiudendu rispettivamente 2,1% è 1,7%. I minieri Rio Tinto è BHP anu cresciutu prima à i massimi di tutti i tempi mentre i chipmakers Samsung è SK Hynix anu purtatu l'azzioni sudcoreani à un record. L'indicatore di benchmark di Malesia hè calatu finu à 1,2% prima di ripiglià e perdite chì u paese hà registratu u so più altu aumentu di ghjornu in i novi casi di coronavirus mercuri.

In i tassi, a vendita di obbligazioni di u mercuri hà spintu u rendimentu nantu à i tesoreri US di 10 anni di riferenza annantu à 1% per a prima volta da marzu. Hè cullatu finu à 1,0660% u ghjovi prima di ritruvà, è hè statu l'ultimu cummerciu intornu à 1,0524% dopu a debolezza precedente durante a sessione in Asia hà spintu 10 anni à 1,064%, supirendu u massimu di u mercuri. L'obligazioni di u guvernu di a zona euro anu seguitu, cù u Bund di 10 anni di a Germania chì cede ligeramente à -0,55%. E obbligazioni di u guvernu giappunesi sò ancu scappate.

A vittoria demucratica hà ancu ribumbatu in i mercati valutarii, mandendu u dollaru à un minimu di quasi trè anni contr'à un canistrellu di sei valute maiò, cù i cummircianti chì scumettenu crescente u cummerciu di i Stati Uniti è i deficit di u bilanciu peseranu annantu à un bigliettu verde già brusgiatu. Ghjovi l'indici di u Dollaru hà rimessu 0.6% à 89.780, in traccia di u so più grande guadagnu di un ghjornu da ottobre. L'euro s'hè alluntanatu da un massimu di quasi trè anni di 1,22 $, è hà languitu ancu vicinu à e recenti troghje pluriennali contr'à l'Aussie, u kiwi è u francu svizzeru. Dittu chistu, certi analisti anu dichjaratu chì i crescenti rendimenti di u bonu puderanu aiutà a fortuna di u dollaru. U zloty polaccu hà apprezzatu finu à 0,6% per scambià sottu à 4,50 per euro, un livellu chì hè vistu cum'è un pussibule puntu di scatenu per l'intervenzione di a banca centrale.

"I rendimenti più alti di u Tesoru devenu benefiziu u dollaru contr'à l'euro è u yen", hà dettu Masafumi Yamamoto, strategu di valuta in Mizuho Securities in Tokyo. "Tuttavia, u dollaru resterà più debule contr'à e valute di merci cum'è l'Aussie è e valute di i mercati emergenti". Altri beni di risicu sò cullati, cù paradisi sicuri cum'è u yen giapponese chì perde terra.

In merchenzie, u rame, un barometru per a crescita glubale, hà guadagnatu 0.3% per passà vicinu à un massimu di 8 anni. I prezzi di u petroliu si mantenenu intornu à un massimu di 10 mesi, baschendu in u dopu incandescenza di un tagliu di pruduzzione prumessu da l'Arabia Saudita. I futuri grezzi Brent eranu piatti à 54,25 $ u barile. L'oru era stabile à 1.921 $ l'onza, è a ditta bitcoin dopu avè toccu un novu record di pocu più di 38.000 $. A criptocurrency hè cresciuta più di un quartu dighjà stu mese dopu à quasi quattru volte l'annu scorsu.

U primu rapportu settimanale di rivendicazione iniziale di u 2021 scadutu à 830am ET hè previstu di mostrà u numeru d'Americani chì presentanu prestazioni di disoccupazione hè aumentatu à 800.000 a settimana scorsa, probabilmente per via di restrizioni aumentate per mantene a diffusione di infezioni coronavirus in cuntrollu. U venneri hè previstu u raportu d'impieghi più cumpletu per Dicembre.

Istantanea di u Mercatu

• I futuri S&P 500 crescenu da 0,5% à 3.758,50
• STOXX Europe 600 cresce 0,1% à 406,92
• MXAP cresce da 0,9% à 204,02
• MXAPJ cresce da 0,6% à 679,16
• Nikkei cresce 1.6% à 27.490,13
• Topix cresce 1,7% à 1,826,30
• Indice Hang Seng in calata di 0,5% à 27.548,52
• Shanghai Composite cresce 0.7% à 3.576.21
• Sensex cresce 0.01% à 48.181,06
• L'Australia S & P / ASX 200 cresce di 1,6% à 6.711,95
• Kospi cresce 2,1% à 3.031,68
• U rendimentu tedescu 10Y hà aumentatu 0.2 bps à -0.518%
• Euro in calu di 0.3% à $ 1.2286
• U rendimentu 10Y talianu senza cambià à 0.456%
• U rendimentu spagnolu 10Y hè aumentatu 1,1 bps à 0,057%
• U futuru Brent cresce 0.3% à 54.46 $ / bbl
• U puntu d'oru hè falatu di 0,2% à 1.915,26 $
• Indice di u Dollaru US in crescita di 0,2% à 89,67

Top Notte Overnight da Bloomberg

• Joe Biden hè statu ufficialmente ricunnisciutu cum'è u prossimu presidente di i Stati Uniti à l'iniziu di ghjovi, finendu dui mesi di sfide fallite da u so predecessore chì sò esplose in violenza à u Capitoliu quandu i legislatori si sò riuniti per ratificà u risultatu elettorale
• Trump, ore dopu chì i so sustenitori si sò lampati in u Capitoliu, hà prumessu "una transizione ordinata"
• U valore di u mercatu tutale di e criptovalute superava 1 trilione di dollari per a prima volta in mezu à una manifestazione frenetica è volatile in Bitcoin

Un sguardu rapidu à i mercati mundiali per cortesia di Newsquawk

I borse Asia-Pac anu scambiatu per suprattuttu più altu mentre a regione hà reagitu à i Democratici chì anu guadagnatu u cuntrollu di u Senatu chì hà alzatu a maiò parte di i principali indici nantu à Wall St è hà stimolatu i ciclichi in anticipazione di misure di stimulu più grande , cù futuri azionari americani sustenuti ancu dopu u primu assediu nantu à Capitol Hill hè statu finalmente risoltu. U Cungressu hè statu evacuatu prima dopu chì i manifestanti pro-Trump anu assaltatu l'edifizii è piantatu a prucedura di certificazione elettorale cun segnalazioni di fucili è suspettati dispositivi esplosivi in ​​Washington DC chì aghjunghjenu u pandemoniu, pruvucendu l'attivazione di a Guardia Naziunale, ancu se a polizia hà ripresu u cuntrollu è u Senatu s'hè riunitu per certificà i risultati di l'elezzioni presidenziale cù parechji culpendu ancu u presidente Trump d'avè incitatu l'insurrezione. ASX 200 (+ 1,6%) è Nikkei 225 (+ 1,6%) anu cresciutu cù i settori in Australia rispechjendu i so omologhi statali induve i ciclichi anu superatu è a tecnulugia hà patitu, mentre chì u sentimentu in i tituli di Tokyo hà pigliatu ancu u so spinu da i pari mundiali chì ombreggiavanu i dati salarii più deboli è una decisione imminente di emergenza. Hang Seng (-0,5%) è Shanghai Comp. (+ 0,7%) eranu indecisi è oscillavanu trà guadagni è perdite cù una forte pressione in i giganti di telecom è tech dopu chì NYSE è S&P Dow Jones anu annunziatu di caccià e principali imprese di telecomunicazioni cinesi è chì i Stati Uniti anu riflettutu pruibendu à l'Americani d'investisce in Alibaba è Tencent Holdings. Infine, i 10GB JGB sò stati più bassi cù i prezzi chì scorri più sottu à u nivellu 152.00 à mezu à i guadagni in scorte, spillover vendendu da u rinfrescamentu di l'orsi in UST è cù l'absenza di acquisti BoJ in u mercatu oghje.

Top News Asiatiche

• U Giappone Dichjarà Emergenza di Virus per Tokyo In Casu Record
• Unità di Creditu Ant Plans Rinnovà per Evità a Caduta Brusca di Prestiti
• L'India approva 4 miliardi di dollari per Boost Industries in Kashmir
• China Sentences Ex-State Bank Chief à a vita nantu à a corruzzione

I corsi europei vedenu un pocu di una sessione mista finu à u mumentu (Euro Stoxx 50 Unch), cume l'ottimisimu guidatu da Georgia in l'ore APAC fizzled out in u primu cummerciu europeu in mezu à una mancanza di catalizatori freschi davanti à i dati d'impieghi di i Stati Uniti di dumane, è IJC è Servizi d'oghje PMI libera , mentre chì i futuri di i patrimonii di i Stati Uniti publicanu guadagni modesti cù l'E-mini S&P chì currisponde à u so record record intraday di 3773.25 quandu u ghjucatore europeu hè entrutu in lotta. I Settori in Auropa varienu ancu senza tonu di risicu chjaru riprisentatu; però, intornu à i soldi aperti a ripartizione di u settore hà favuritu i ciclichi, ancu se e magnitudini eranu più cuntenute ch'è eri. I nomi di Materiali è Industriali guidanu i guadagni mentre a Salute, i Viaghji è l'informatica ritardanu, è l'Energia à fiancu à e Banche piglianu fiatu dopu à i grandi guadagni d'eri. Prufondendu più in i settori, i Materiali tracciavanu a testa in u cumplessu di i metalli di basa mentre Travel & Leisure hè stuzzicatu da aerei in mezu à i prezzi più forti di u petroliu à fiancu à Ryanair (-2.9%) tagliendu e so previsioni di trafficu FY è abbandunendu significativamente i so orarii di volu da u 21 di ghjennaghju. Cusì, u ghjocu di simpatia hè vistu trà i pari, inclusi easyJet (-3,2%), IAG (-2,9%), Deutsche Lufthansa (-1,5%) è Air France (-1,5%); quantunque, per questu ultimu, a stampa francese Le Parisie hà rimarcatu chì Air France riceverà ulteriore aiutu di Statu quist'annu. In termini di mutori individuali, Saint Gobain (+ 7,5%) guida i guadagni in u CAC dopu avè aumentatu e so previsioni Q4 è H2 2020 mentre guidava a marghjina operativa à un "livellu record". Bayer di pesu tedescu (+ 3,3%) alza u DAX dopu chì CureVac (+ 12,7%) accunsentissi à una alleanza cù Bayer per uttene un supportu glubale in a ricerca di l'approvazione per u so vaccinu sperimentale COVID-19 è per a distribuzione. À l'altra estremità di u spettru, Eroe di Consegna (-1,6%) hè più dolce dopu avè lanciatu un aumentu di capitale in numeru via l'emissione di circa 9,4 mln di azzioni, equivale à 4,7% di capitale sociale.

Top News europee

• A Danimarca accusa dui britannichi di più di 1,6 miliardi di dollari Cum-Ex Fraud
• A fiducia ecunomica di a zona euro cresce malgradu i freschi freni di virus
• Goldman Vede BOE Cumbatte Nova Recessione Cù Più Acquistu di Obligazioni
• Johnson Promette di Slash Regole di l'Imprese, Dumandendu à i Capi di u RU di aiutà

In FX, u Dollaru ferma in modu di ricuperazione, cù u DXY chì ripiglia da i minimi sub-89.500, ancu se in una manera un pocu più silenziosa è più misurata paragunatu à l'azzione frenetica di mercuri in attesa di cunferma di i risultati di u Georgia è di a certificazione di i voti di u College Elettorale chì hè statu derailatu da l'assediu in Capitol Hill prima di ripiglià per segellà a vittoria per u presidente in attesa Biden. Per u record, i minuti FOMC sò stati largamente pigliati cun tranquillità, ma i prossimi rilascii IJC, cummerciale è non-fabricazione di l'ISM puderebbenu esse più mercatu chì muvianu entrambi i lati di i cumenti da Fed Harker è Evans. Intantu, dopu avè allargatu e perdite nantu à a bandera Blu di l'eccessi fiscali è di deficit trà altri fattori ribassisti, u Buck sembra avè raccoltu un certu gradu di trazione da a rampa in corso in i rendimenti di u Tesoru di i Stati Uniti cum'è 10 centimetri di liquidità di l'annu sopra u 1% è l'indice vola vicinu à a cima di una banda 89.949-294.

• JPY / CHF / AUD – Micca assai da sceglie trà u Yen, Franc è Aussie in termini percentuali à u pede di e leghe principali postu chì tutti continuanu à cascà in preda à a rinascita di u Greenback. Tuttavia, i rimborsi in Usd / Jpy è Usd / Chf attraversu 103.65 è 0.8840 rispettivamente à fiancu à Aud / Usd rinuncendu à u statutu di 0.7800+ seranu accolti da e rispettive autorità monetarie, soprattuttu chì i dati di u cummerciu australianu sò delusi durante a notte. Inoltre, u BoJ è u MoF anu enfatizatu a necessità di stabilità di u mercatu è SNB ferma cumpletamente impegnata à intervene mentre u Giappone è a Svizzera battanu contr'à l'ultima diffusione di COVID-19.
• EUR / NZD – I prossimi ligami G10 i più debbuli o menu resistenti à u ribombu di Buck, cù l'Euro chì supraneghja intornu à 1.2350 di novu è ùn hè micca capace di cuntà nantu à u supportu sottostante da a scadenza di l'opzione 1.2300 oghje, mentre u Kiwi hà persu a presa di u manicu 0.7300, quantunque tenendu sempre un pocu megliu ch'è u so omologu antipodeanu chì a croce Aud / Nzd ferma per u più à u sudu di 1.0700.
• CAD / GBP – U cummerciu canadianu imminente è i PMI Ivey ponu furnisce u Loonie cun qualchì ispirazione indipendente, ma per avà Usd / Cad hè in giru à 1.2700 è pesa i prezzi grezzi fermi vs forza relativa di u Dollaru US, è hè una storia simile per Sterling cum'è Cable pivots 1.3600 valutendu e implicazioni pandemiche per l'ecunumia di u RU, e finanze di u Guvernu è a pulitica BoE in più di l'impulsi esterni.
• SCANDI / EM – L'eserciziu di l'oliu nantu à Usd 51 / brl in termini WTI è vicinu à Usd 55 per Brent mantenenu u Nok in l'ascendenza comodamente sopra 10.4000 vs l'Eur, ancu se Sek hè sempre in lotta per muntà un test seriu di 10.0000 in vigilia di un rallentamentu in i servizii di a Svezia PMI. Altrò, u Try cuntinueghja u so ritornu impressiunante ancu se l'UE hà sanzionatu a Turchia, è in cuntrastu strettu cù u Zar chì hè statu culpitu ancu di più da e segnalazioni nantu à e vaccinazioni chì ùn sò micca efficaci contr'à u novu virus di SA

In materie prime , WTI è Brent, i futuri di u primu mese cunsulidanu è scambianu i migliori livelli, postu chì u primu supera pocu USD 51 / bbl è u secondu meanders intornu à 54,50 USD / bbl cù i prezzi sustenuti da a riunione OPEC + prima di sta settimana è tonu di risicu pusitivu in mezu à e aspettative di stimulu più grande dopu à a spazzata turchina in u Senatu di Georgia. U flussu di notizie per u cumplessu hè statu ligeru in l'ore europee, ancu se da u puntu di vista di a dumanda, Ryanair hà tagliatu a so previsione di trafficu FY à 26-30mln passeggeri vs prev. guidatu sottu à 35 mln è taglierà significativamente i so prugrammi di volu da u 21 di ghjennaghju, cusì l'aspettu di a dumanda di carburante per jet hè in guardia. In altrò, i prezzi di l'oru spot anu diminuitu eri è anu pruvatu USD 1900 / oz à u downside chì i prezzi anu seguitu i renditi veri in u cummerciu di i Stati Uniti, cù u giallu infermieru alcune di e so ferite durante a notte per stabilizzà intornu à USD 1920 / oz in u cummerciu europeu. Similmente, l'argentu spot hè cascatu brevemente sottu à USD 27 / oz ieri ma hà rimpiazzatu u statutu in u cummerciu di a notte. I prezzi di i metalli di basa anu più avanzatu da a notte in una continuazione di u hype di Georgia è di u ghjocu riflazionariu. U ramu LME intantu cuntinueghja à stende i guadagni sopra i USD 8.100 / t chì culpiscenu i livelli vistu l'ultima volta in u 2013. Infine, i futuri di l'acciaio inox di Shanghai anu allargatu i guadagni da a notte à mezu à costi più elevati di materie prime di nichel accumpagnate da guai di fornitura più stretti.

Calendariu di l'eventi US

• 8:30 am: Richieste Iniziali di Impiegu, est 800,000, prima 787,000; Richieste Continuhe, est. 5.2m, precedente 5.22m
• 8:30 am: Bilancia Commerciale, deficit di $ 67.3b, precedente deficit di $ 63.1b
• 9:45 am: Bloomberg Consumer Comfort, prima 44.6
• 10am: Indice di servizii ISM, est.54.5, precedente 55.9

Banche Centrale:

• 9 ore di mane: Harker di Fed Discute l'Outlook Ecunomicu
• 9 ore è mezu di mane: Barkin di Fed Parla à l'Associazione di Banchieri in Carolina di u Nordu
• 12h00: Bullard di a Fed Discute l'Ecunumia è a Politica Monetaria di i Stati Uniti
• 1 ore di u dopu meziornu: Evans di a Fed parla à Avvenimentu di i Banchieri
• 15:50: Daly di Fed parla à u Cumitatu di u Mercatu Apertu à l'Ombra

Jim Reid di DB cunclude l'involucru di a notte

I lettori regulari di l'ultimu annu seranu cuscenti chì a banda sonora di a mo WFH hè stata a radio "Chill Acoustic". Travagliu megliu cù una musica dolce in fondu. Tuttavia dopu à 9 mesi sò diventatu un pocu annoiatu di ciò chì hè una rotazione di esattamente e stesse canzoni in un loop ancu longu. Cum'è tali, aghju traspurtatu imaginativamente à a radio "Smooth Chill" sta settimana è per esse onesto, aghju sempre a sensazione di lascià una discoteca Ibiza à 5 ore di mattina cù u sole caldu chì cresce sopra l'orizonte piuttostu chè u Surrey bughju, bagnatu è fretu. matinati chì avemu avutu. Hè assai ambientale! Allora tenite què in mente mentre leghjite u mo risultatu. In fatti ùn ci hè nisuna garanzia chì ùn rinnuvaraghju micca u sonnu prima di finisce què!

I Mercati si sò sicuramente svegliati per l'annu eri è anu reagitu cun forza dopu chì i voti finali di e corse di u Senatu di Georgia anu messu i Democratici in cima in entrambi i cuncorsi, cù l'assi ciclichi in particulare chì anu vistu una grande surperformance. Eppuru scene rimarchevuli di manifestanti chì anu assaltatu u Capitoliu di i Stati Uniti in prutesta per a scunfitta eletturale di Trump anu pigliatu u lustru di a sessione (più sottu).

Tuttavia, i risultati di u Senatu significanu chì u scenariu chjamatu "Onda Blu" hè finalmente arrivatu, ancu se via un viaghju tortuoso, resultendu in una magra maggioranza demucratica in e duie camere di u Cungressu. L'implicazione principale hè a pruspettiva di un pacchettu di stimulu assai più grande di i Stati Uniti una volta chì u presidente elettu Biden ghjunghje in carica, è dà un ulteriore sustegnu à u cummerciu di riflazione.

Quandu l'investitori anu anticipatu un ulteriore stimulu in avanti, ieri anu vistu una vendetta sostanziale in i Tesori di i Stati Uniti, cù 10yr rende + 8,1bps à 1,036%. Ciò li porta sopra a barriera di l'1% per a prima volta da a mità di marzu, quandu u Tesoru cede à i minimi di tutti i tempi quandu a pandemia di coronavirus s'impatrunisce in u mondu. À fiancu à questu, ci hè statu un forte rinfrescamentu in a curva di rendiment, cù a curva 2s10s in su + 6.3bps à 89.5bps, chì hè u livellu più forte in 3 anni, mentre chì i 5s30s anu toccu u so più forte in 4 anni. Notevolmente, era in crescita l'aspettative di l'inflazione chì anu guidatu a maiò parte di l'aumentu di i rendimenti, cù 10yr US breakevens up + 4.1bps à 2.07%, ripiglianduli à livelli micca vistu da a fine di 2018. Questu hà toccu à u minimu di 0.55% di ritornu in marzu per chì l'aspettative di l'inflazione annantu à sta misura sò state totalmente rivalutate.

In più nutizie pulitiche americane discordanti, u prucessu di certificazione eletturale, chì hè nurmalmente abbastanza dirittu è cerimoniale, hè statu primu interromputu da obiezioni da i legislatori repubblicani, ma dopu fermatu per tuttu da manifestanti chì culpiscenu u Capitol Building di i Stati Uniti. Questa seguita una manifestazione da u presidente Trump in a mattina, prima chì a folla cuminciò à marchjà per e strade di Washington DC à u Cungressu induve u Senatu è a Casa tenevanu a sessione cumuna. U Cungressu si hè riunitu più tardi a sera per finisce u prucessu di certificazione di l'elezzione presidenziale chì hè sempre in corsu mentre andemu à stampà. U conte eletturale accettatu hè attualmente ghjelatu da 244 à 157 mentre a Pennsylvania hè dibattuta. In segnu di quantu sò i tempi straurdinarii, Twitter, Facebook è Instagram anu bluccatu temporaneamente i conti di u presidente Trump da a notte à a sera.

E pruteste è l'occupazione di u Capitoliu anu moderatu alcune di e mosse iniziali di u mercatu cù u S&P 500 (+ 0,57%) fora di i ghjorni massimi intornu à + 1,5%. Malgradu questu ritornu, u Dow Jones (+ 1,44%) hà cullatu à massimi freschi di tutti i tempi, postu chì u picculu cap Russell Russell 2000 hà ancu aumentatu un + 3,98%. I settori ciclichi anu guidatu l'avanzata, cù finanziarii (+ 4,36%) è materiali (+ 4,09%) i gruppi di l'industria S&P 500 più performanti, in una mossa à larga basa chì hà vistu più di 80% di l'indice chjude più altu u ghjornu. L'azzioni tecniche sò sottupperformate quantunque, cù u NASDAQ in calata di -0,61% grazia à a cumminazione di i rendimenti di l'obligazioni in crescita è di e paure chì un Washington demucraticu significhi tassi più alti è novi regulamenti per a grande tecnulugia. U pesu uguale S&P 500 (+ 2,37%) hà vistu u so più grande rendiment di l'indici principali di i genitori dapoi u 9 di nuvembre, quandu i risultati di l'elezzioni generali americane sò stati finalmente chjamati.

In termini di ramificazioni, i risultati di Georgia significanu chì u presidente elettu Biden averà avà u cuntrollu unitu di u guvernu à l'iniziu di u so mandatu, fendu un altru grande pacchettu di stimulu fiscale un risultatu prubabile. Dà ancu à Biden assai più flessibilità in i so appuntamenti à pusizioni superiori, perchè u Senatu approva una serie di posti cumpresi u cabinet, ambasciatori, giudici è u Cunsigliu di guvernatori di a Riserva Federale. In effetti, se i Ripubblicani avessinu tenutu u cuntrollu di u Senatu, ciò averia fattu di Biden u primu presidente dapoi George HW Bush in u 1989 à ùn avè u so partitu à cuntrullà e duie case di u Cungressu à l'iniziu di u so mandatu, limitendu a so stanza di manuvra da u principiu.

Questa rotazione fora di i paradisi sicuri in assi di risicu hè stata vista in più classi di assi ieri. L'azzioni europee anu aumentatu à fiancu à i so omologhi statunitensi, cù u STOXX 600 (+ 1,36%) battendu un massimu post-pandemicu guidatu da e banche (+ 5,56%), mentre chì i prezzi di u petroliu ne anu benefiziu, cù Brent Crude (+ 1,31%) è WTI Oil (+ 1,40%) righjunghjendu i so massimi post-pandemichi di $ 54,30 / bbl è $ 50,63 / bbl rispettivamente. L'obligazioni sovrane periferiche in Europa sò state un'altra à prufittà di stu mudellu, cù a diffusione di u debitu talianu 10 anni annantu à i bunds (-5,7bps) chì si stringe à un minimu di 4 anni di 1,09%, cume a diffusione spagnola di 10 anni hè cascata -4,6bps à u so minimu in più di una dicada. E rendimenti eranu sempre alzati in tuttu u bordu, cun quelli di bunds (+ 5.7bps), gilts (+ 3.4bps) è OAT (+ 1.7bps) tutti si muvianu più alti. Intantu, u tradiziunale paradisu Yen Giappunesu hè statu u più bruttu trà e valute di u G10 (-0,31% vs USD), cume i metalli preziosi cumpresu l'oru (-1,61%) è l'argentu (-0,95%) anu persu ancu terrenu. D'altra parte Bitcoin hè aumentatu drasticamente, guadagnendu + 6,35% u ghjornu è cresce un altru + 4,96% da a notte à più di 37 500 $.

A notte in i mercati asiatichi sò andati più alti cù i muvimenti di Wall Street fora di u Hang Seng (-0,38%) chì ùn hè micca in nutizie chì l'amministrazione Trump pò impedisce l'investimenti in u Gruppu Alibaba è Tencent di a Cina. L'investitori puderebbenu avè difficoltà à sbulicà e so pusizioni in queste cumpagnie se questu accade veramente à 1,3 tn $, u valore cumminatu di u mercatu di e so liste primarie hè guasi u doppiu di a dimensione di u mercatu di borsa spagnolu, mentre e imprese inseme contanu circa 11% di a ponderazione per MSCI Inc.'s benchmark di i mercati emergenti. U sintimu per u Hang Seng hè statu ancu sbulicatu postu chì a NYSE hà pigliatu una seconda volta U sta settimana dicendu chì avà prevede di caccià e trè grandi cumpagnie di telecomunicazioni di a China dopu chì u secretariu di u Tesoru di i Stati Uniti Steven Mnuchin ùn sia d'accordu cù a so decisione precedente di dà à e imprese rimpruverà. I Nikkei (+ 1,38%), Shanghai Comp (+ 0,18%) è Kospi (+ 2,40%) sò tutti in sù. Futures nantu à u S & P 500 (+ 0,50%) è Nasdaq (+ 0,67%) sò ancu cummercializati più altu.

In termini di pandemia di coronavirus, u tamburinu di e nutizie negative hà continuatu mentre aspettemu a messa in opera di prugrammi di vaccinazione. In u Regnu Unitu, un altru numeru record di casi sò stati segnalati ieri, à più di 62k, cun più di mille morti à ghjornu per a prima volta dapoi l'onda originale in aprile. Intantu in Irlanda, e nuove restrizioni sò state annunziate, u gabinettu accunsentendu à tene a maiò parte di i studienti fora di a scola finu à a fine di ghjennaghju, mentre i prughjetti di custruzzioni non essenziali si fermeranu da venneri sera. Spartamente, ieri hà vistu a vaccinazione Moderna guadagnà l'approvazione in l'UE, chì vene cum'è i dirigenti di u cuntinente anu avutu una forte pressione per accelerà u prugramma di vaccinazione, cù i numeri finu à u momentu fermanu assai daretu à i Stati Uniti è u Regnu Unitu.

Minuti Fed da a riunione di Dicembre sò stati liberati eri sera è una parte di u cuntenutu hè dighjà scaduta. Parechji membri anu riferitu i risichi negativi di finisce u sustegnu di u guvernu, ma u Cungressu hà dapoi accunsentitu à un novu stimulu fiscale, cù più probabilità in strada, dopu à i scorrimenti di Georgia. U virus è u numeru crescente di casi sò stati l'altru risicu negativu discusiunatu, mentre i rischi à l'altru restanu una dumanda accumpagnata è una robusta distribuzione di vaccini. U cumitatu ùn hè micca statu primurosu di l'inflazione è hà insistitu chì a nova guida hè "qualitativa" è chì ùn ci serianu obiettivi numerichi semplici in stu mumentu per attivà cambiamenti à a pulitica monetaria.

Nant'à u frontu di dati, u PMI finale di i servizii di a zona euro hè statu rivedutu da a lettura flash à 46,4 (vs. flash 47,3), mentre u numeru cumpostu hè statu ancu rivedutu finu à 49,1 (vs. flash 49,8). Tuttavia, malgradu e rivisioni à a calata da e stampe flash, sò sempre assai più forti di ciò chì u mercatu aspittava inizialmente per Dicembre. In altrò in i Stati Uniti davanti à u rapportu d'impieghi di dumane di dicembre, a lettura d'impieghi di l'ADP per Dicembre hà mostratu una riduzione di -123k in i salarii privati ​​(vs + 75k previsti), chì hè stata a prima calata in quella lettura dapoi aprile. Tuttavia, l'ordine di fabbrica americane in u Novembre anu sorpresu à a crescita, aumentendu di + 1,0% (vs + 0,7% previsti).

À u ghjornu chì vene avà, è e publicazioni di dati includenu a custruzzione PMI di Dicembre da u Regnu Unitu è ​​l'Allemagne, l'ordine di fabbrica tedesca per nuvembre, a lettura preliminare di l'IPC di Dicembre è e vendite al dettaglio di a Zona Euro per u Novembre. Intantu da i Stati Uniti, ci sò e rivendicazioni iniziali settimanali senza travagliu, l'indice di servizii ISM per Dicembre, cù a bilancia cummerciale di Novembre. Infine, i parlanti di a banca centrale includenu oghje Harker, Barker, Bullard, Evans è Daly di a Fed.