L’attuale sistema monetario si dirige verso una scomposizione

Scrittu da Frank Shostak via The Mises Institute,

Parechji economisti assumenu in modu incorrectu chì una ecunumia in crescita precisa ancu un stock di soldi in crescita, assumendu chì u crescita ecunomica dà origine à una dumanda più grande di soldi. Hè ritenutu chì a mancanza di aumentà i soldi per facilità u cumerciu aumentatu hà da purtà à una calata di i prezzi di i beni è di i servizii, destabilizendu l'ecunumia è purtendu à una recessione ecunomica.

Certi cummentatori crede chì a mancanza di un mecanismu flexible chì coordina a dumanda versus l'offerta di soldi hè u mutivu principalu perchè u standard d'oru porta à l'instabilità. L' idea hè chì, relative à a crescente dumanda di soldi per via di l'ecunumia crescente, l'offerta d'oru ùn cresce abbastanza rapidamente. Cusì, per prevene scossa economica da i sbilanciamenti trà a dumanda è l'offerta di soldi, a Fed deve assicurà chì l'offerta è a dumanda sò sincronizate. In cunseguenza, ogni volta chì si trova un aumentu di a dumanda di soldi, a Fed deve presuntamente accolta cù soldi freschi per mantene a stabilità ecunomica.

Siccomu a crescita di l'offerta di soldi hè di una tale impurtanza, ùn hè micca surprisante chì l'economisti cercanu continuamente u ritmu di crescita "ottimu" in l'offerta di soldi. Per esempiu, u capu di a scola di pensamentu Monetarista, Milton Friedman, hà dichjaratu chì u bancu cintrali duveria indirizzà u tassu di crescita di l'offerta di soldi à un percentinu fissu. Sicondu sta tiurìa, se un percentinu fissu di l'inflazione (per esempiu, 3% per annu) hè mantinutu annantu à un periudu prolongatu, ushering in una era di stabilità ecunomica.

L'idea sana chì i soldi devenu cresce per sustene a crescita ecunomica dà l'impressione chì i soldi sustene l'ecunumia. Sicondu Rothbard,

U soldi, per se , ùn pò micca esse cunsumatu è ùn pò micca esse usatu direttamente cum'è bè di pruduttori in u prucessu produtivu. U soldi per se hè dunque improduttivu; hè una scorta morta è ùn pruduce nunda.

U soldi ùn sustene nè finanzia l'attività ecunomica. I mezi di sustenimentu sò l'economie, l'investimentu di capitale è l'aumentu di a produzzione di beni di cunsumu. Cumpiendu u rolu di u mediu di scambiu , i soldi simplificà u flussu di merchenzie è servizii.

L'individui volenu più putenza di compra, micca più soldi

L'individui ùn volenu micca una quantità maiò di soldi in i so sacchetti, piuttostu volenu un putere di compra più grande . In un mercatu liberu, simili à l'altri beni, u prezzu di soldi hè determinatu da l'offerta è a dumanda. Tutti l'altri cose sò uguali, una diminuzione di l'offerta di soldi provoca un aumentu di u putere di compra di soldi (PPM). À u cuntrariu, u putere di compra cade cù un aumentu di l'offerta di soldi. In un mercatu liberu, ùn ci hè nunda di soldi "troppu pocu" o "troppu". Sempre chì u mercatu hè permessu di sbulicà, ùn pò emerge micca "senza di soldi". Sicondu Mises:

Siccomu l'operazione di u mercatu tende à determinà u statu finali di u putere di compra di soldi à una altezza à quale l'offerta è a dumanda di soldi coincide, ùn pò mai esse un eccessu o carenza di soldi. Ogni individuu è tutti l'individui inseme godenu sempre pienamente di i vantaghji ch'elli ponu derivà da u scambiu indirettu è l'usu di soldi, ùn importa chì a quantità tutale di soldi hè grande, o chjuca… i servizii chì i soldi rende ùn ponu esse nè migliurati. nè riparatu cambiendu l'offerta di soldi…. A quantità di soldi dispunibule in tutta l'ecunumia hè sempre abbastanza per assicurà per tutti tuttu ciò chì i soldi facenu è ponu fà.

Una volta chì u mercatu hà sceltu una commodità particulari cum'è soldi, l'azzioni datu di sta mercaderia serà abbastanza per assicurà i servizii chì i soldi furnisce. Dunque, in un mercatu liberu, l'idea sana di u tassu ottimale di crescita di soldi hè assurda .

Cumu i Certificati di Carta Spostanu l'oru cum'è soldi

Originariamente, i soldi di carta ùn era micca cunsideratu cum'è soldi, ma solu cum'è un rappresentante di l'oru (vale à dì, sustitutu di soldi). Diversi certificati di carta eranu rivendicazioni nantu à l'oru chì era almacenatu cù i banche. I titulari di certificati di carta puderanu cunvertisce in oru ogni volta ch'elli pensanu necessariu. Perchè a ghjente hà trovu più còmuda di utilizà certificati di carta per scambià per beni è servizii, sti certificati sò stati cunsiderati cum'è soldi.

Mentre cunvene, i certificati di carta chì sò accettati cum'è u mezzu di scambiu apre u scopu per a pratica fraudulenta. I banche puderanu esse tentati di rinfurzà i so prufitti cù certificati di prestitu chì ùn eranu micca cuparti da l'oru. In una ecunumia di u mercatu liberu, un bancu chì emette certificati in più di scuperta rapidamente chì u valore di scambiu di i so certificati, in termini di beni è servizii, calarà.

Per prutege u so putere di compra, i titulari di i certificati senza respunzione di u bancu sò prubabilmente pruvà à cunvertisce in oru. S'ellu era tutti di dumandà l'oru torna à u stessu tempu, questu fallerebbe a banca. In un mercatu liberu, dunque, a minaccia di fallimentu impedisce à i banche di emette certificati di carta senza l'oru. Questu significa chì in una ecunumia di u mercatu liberu, i soldi di carta ùn pò micca assume una "vita propria" è diventanu indipindenti di i soldi di merce.

U guvernu, in ogni modu, pò scaccià a disciplina di u mercatu liberu. Puderà emette un decretu chì rende legale per i banche micca di riscattà i certificati in oru (vale à dì, suspende i pagamenti di spezie). Una volta chì i banche ùn sò micca obligati di riscattà i certificati, l'opportunità per grandi profitti sò generati cù menu cunsequenze. Questu incentiva i banche à perseguite una espansione senza restrizioni di l'offerta di certificati fiat. L'espansione senza restrizioni di i certificati aumenta a probabilità di l'iniziu di una crescita galoppante di i prezzi di i beni è di i servizii chì ponu purtà à a rupture di l'economia di u mercatu. Per prevene una tale rottura, l'offerta di certificati deve esse amministrata. Questu pò esse ottenutu da stabilisce un bancu monopoliu (vale à dì, un bancu cintrali chì gestisce l'espansione di i certificati).

Per affirmà a so autorità, u bancu cintrali introduce u so certificatu fiat, chì rimpiazza i certificati di diverse banche. U certificatu di u bancu cintrali hè cumplettamente sustinutu da i certificati bancari, chì anu u ligame storicu cù l'oru (per quessa, u putere di compra cuntinuu dopu chì l'oru hè eliminatu). U certificatu di u bancu cintrali, marcatu cum'è "soldi" (vale à dì, valuta legale) serve ancu com'è un attivu di riserva per i banche. Questu permette à u bancu cintrali di stabilisce un limitu à l'espansione di creditu da u sistema bancariu. (U putere di compra di u "soldi" di u bancu cintrali hè stabilitu per u fattu chì diversi certificati, chì anu u putere di compra, sò scambiati per u certificatu di u bancu cintrali à una tarifa fissa).

Sembra chì u bancu cintrali puderia gestisce è stabilizzà u sistema monetariu. A verità, però, hè esattamente u cuntrariu. Per gestisce u sistema, u bancu cintrali deve sempre generà soldi "fora di l'aria" (vale à dì, l'inflazione) per impedisce chì i banche fallenu l'altri durante a liberazione di i so cuntrolli. Questu porta à a diminuzione persistente di u putere di compra di i soldi, è distorte a struttura di prezzu è a struttura di a produzzione, chì destabilizza tuttu u sistema monetariu.

Ùn importa micca u schema chì u bancu cintrali adopta (vale à dì, pumping money in line with economic growth or pumping money at a constant growth); a priscinniri di u modu di injections monetaria, i ciculi boom-bust sò prubabile di diventà più feroci cum'è u tempu passa.

U schema di Milton Friedman per riparà u tassu di crescita di soldi à un percentinu datu ùn risolve micca u prublema. Dopu tuttu, una crescita percentuale fissa hè sempre una crescita di soldi, chì porta à u scambiu di nunda per qualcosa (vale à dì, l'impoverimentu ecunomicu è u ciculu boom-bust). Ùn hè micca surprisante chì u bancu cintrali deve sempre ricurdà à grande injections monetaria quandu ci hè una minaccia per l'ecunumia da parechji scossa. Un tali pumping monetariu hè a causa chjave chì depletes l'economie è u potenziale per l'investimentu di capitale attraversu u scambiu di nunda per qualcosa.

Quantu tempu u bancu cintrali pò mantene u sistema attuale hè dipende da u statu di risparmiu è l'accumulazione di capitale. Sempre chì questi sò sempre in espansione, u bancu cintrali hè prubabilmente apparsu successu à mantene l'ecunumia fiorente. Una volta chì l'ecunumia cade in un slump ecunomicu per via di una calata di u capitale di capitale, qualsiasi tentativu di guvernu o banca centrale di rinvivisce l'ecunumia falla. Non solu questi tentativi falleranu per rinvivisce l'ecunumia, ma ancu sguassate è impediscenu u risparmiu è l'investimentu di capitale, allungendu cusì u slump economicu. In questu, Mises hà scrittu ,

Un puntu essenziale in a filusufìa suciale di l'intervenzionismu hè l'esistenza di un fondu inesgotable, chì pò esse strittu per sempre. Tuttu u sistema di l'intervenzionismu sfonda quandu sta funtana hè drenata : u principiu di u Babbu Natale si liquida.

Cunclusioni

Siccomu u sistema monetariu attuale hè fundamentalmente inestabile, ùn pò micca esse un tassu di crescita "correttu" di l'offerta di soldi. Sia chì u bancu cintrali injects soldi in cunfurmità cù l'attività ecunomica o fissa u ritmu di crescita, destabilizza ancu u sistema. L'unicu modu per fà u sistema veramente stabile hè di permette à u mercatu liberu di ripiglià.