L’AirBnB Bubble Popping farà spuntà a Bolla di l’Abitazione

Scrittu da Charles Hugh Smith via u blog OfTwoMinds,

Hè cusì chì e bolle colapsanu: i "pochi vitali" 4% vendenu à tuttu ciò chì u mercatu duverà, spinghjendu i prezzi, è u 64% si sveglia à a finestra chì si restringe rapidamente per chjude in i guadagni di capitali di bolle.

Eccu cumu pudemu dì chì una bolla speculativa hè una bolla : tutti dicenu chì ùn hè micca una bolla – u mercatu hà righjuntu un "altu permanente" perchè e valutazioni sò avà abbastanza prezzu, etc.

L'abitazione in u mondu hè in una bolla (Vede u graficu sottu) chì simu assicurati constantemente chì ùn hè micca una bolla. Cumu l'aghju discututu ieri ( U Prublemu ùn hè micca una carenza di l'abitazione, hè a cuncentrazione di a pruprietà da i ricchi ), sta bolla hè fundamentalmente un artefattu di e pulitiche di u bancu cintrali è di u guvernu chì arricchiscenu i ricchi già ricchi, chì sò stati incentivati ​​à superà l'altri. cù creditu low-cost per snap up "proprietà d'investimentu" cù u so "capital surplus" chì generanu più redditu è ​​guadagnà di capitale chì u cash, chì finu à pocu tempu era "basura" per via di i rendimenti di risparmiu quasi zero.

Parechje famiglie ricche recullanu parechje pruprietà per via di l'eredità, cum'è seconde case (vacanze) o cum'è affitti à longu andà. Questa accumulazione hè (cum'è l'aghju spiegatu) l'unicu risultatu pussibile di e pulitiche chì distribuiscenu asimmetricamente u creditu, è cusì l'ingudu è i guadagni di capitale, à i già ricchi invece di quelli chì ùn sò ancu ricchi. Questa cuncentrazione / cuncentrazione di l'abitazioni guidata da a pulitica in u top 10% hè un fattore chì conduce l'affitti più altu per via di a scarsità artificiale – una scarsità creata da e pulitiche di u bancu cintrali è di u guvernu, micca u "mercatu".

(A regulazione è l'attrito burocràticu chì spinghjanu u costu di a nova custrizzione à a luna sò un altru fattore, ma questu hè un tema per un altru postu. Vogliu ancu stipulà chì ùn sò micca parlatu di e persone di modi modesti chì anu acquistatu proprietà di affittu per scrimping è salvà. u so redditu guadagnatu è fà sacrifici per decennii – una strategia chì face parte di l'autosufficienza ; Parlu di i già ricchi chì cercanu di "maximizà u rendimentu" di u so "capital surplus" micca guadagnatu).

Un mutore sistemicu di sta guerra d'offerte per e proprietà di affittu hè u mudellu "AirBnB" di monetizà e proprietà individuali per cumpete cù l'alberghi è i resorts per l'alloghju. Stu mudellu hè chjamatu affitti di vacanze à cortu termine (STVR), è i già ricchi anu versatu a so ricchezza in STVR per l'ultimi 15 anni.

Questu hà purtatu à una scarsità artificiale di l'alloghju in destinazioni turistiche populari. Ùn hè pocu cumuni per visità e cità magnetiche turistiche è vede l'edificazioni intere cù solu uni pochi di luci, postu chì assai unità sò pussede da i ricchi è lasciati vioti, cum'è l'affitti ùn sò micca cusì impurtanti cum'è avè un locu sicuru per "parcu surplus capital". Migliaia di altre unità sò state tirate da u mercatu di l'affittu à longu andà per cullà i più alti rendimenti di STVR.

Parechje cità è locali sò infine rinfriscati contr'à l'accumulazione di l'abitazioni di i ricchi glubale , tassendu unità viote è limitanu è / o licenze STVR.

Cumu l'aghju spiegatu ieri, l'inundazione di "spesa di vendetta" insensibile à u prezzu post-pandemia hà spintu i tassi di l'alloghju turisticu à a luna mentre i resorts è i STVR cumpetenu per sfruttà i turisti insensibili à i prezzi.

Ciò chì hè spessu scurdatu di l'immubiliare hè chì i prezzi sò stabiliti à u margine . A Distribuzione Pareto hè un strumentu utile per capiscenu cumu i prezzi di casa di un quartiere sanu sò ristabiliti da una mera manata di vendita.

A Distribuzione Pareto hè spessu sintetizzata cum'è a Regula 80/20. A regula 80/20 pò esse distillata finu à 80% di 80% è 20% di 20% à a Regola 64/4: i "pochi vitali" 4% esercitanu una influenza eccessiva nantu à a massa di 64%. Allora u 4% di e vendite ponu ristabilisce a valutazione di u 64% di tutte e case vicine.

Dunque, 40 case chì vendenu per circa $ 450,000 riparà a valutazione di 1,000 case vicine da $ 800,000 à $ 450,000. Hè per quessa chì un numeru apparentemente modestu di vendita di u focu di STVR chì perde soldi dissolve u pianu sottu valutazioni di bolle.

A bolla STVR era interamente un artefattu di 1) tassi di ipoteca storicamente assurdamente bassi è 2) "spesa di vendetta" post-pandemica insensibile à i prezzi. Tutti dui sò finiti. Ùn ci hè nisuna manera chì u 90% inferiore pò permette case à e valutazioni di bolle d'oghje, cusì u gruppu di cumpratori hè limitatu à u top 10% digià riccu, chì l'appetite per pussede affitti di "capital surplus" svanisce una volta chì i tassi settimanali elevati è vacanti bassi. inversà in vacanti elevati è tassi di affittu colapsanti.

U 90% di u fondu hà sfruttatu i so guadagni di pandemia è e so linee di creditu. L'erosione di l'ecunumia glubale deflaterà i bonus, i guadagni di capitale è tutte l'altri fonti di u 10% "effettu di ricchezza" superiore, è u creditu stringerà cum'è l'aversione à u risicu è i tassi più alti turnanu u spigot di creditu faciule off per i digià ricchi.

U colapsu di a bolla STVR sguasserà una linea di domino mentre i pruprietarii di l'imprese si sveglianu da e so fantasie è capiscenu chì vendenu megliu avà per chjude i so guadagni prima di sparisce. I famiglii ricchi chì "bancavanu in terra" pruprietà per guadagnà di capitale è posti per parcheggiare "capital surplus" si svegliaranu ancu à a necessità di chjude i guadagni vendendu.

Hè cusì chì e bolle colapsanu: i "pochi vitali" 4% vendenu à tuttu ciò chì u mercatu duverà, spinghjendu i prezzi, è u 64% si sveglia à a finestra chì si restringe rapidamente per chjude in i guadagni di capitali di bolle. Questa fretta per l'uscita innesca una greva in i cumpratori, chì capiscenu chì ùn ci hè micca manera di sapè cumu falà e valutazioni bassu, è cusì aspittendu un fondu hè assai più sensu chì ghjucà à "catch the knife", vale à dì cumprà cum'è una bolla sgonfia. sperendu chì ùn avete micca brusgiatu da i prezzi chì cascanu dopu avè pagatu eccessivamente.

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