L’agitazione di i mercati trà i rapporti “Russia Invades” è Bullard’s Bond Bloodbath

Un slap subitu in a faccia pareva scossa l'investituri da u so stupore multi-mese, svegliatu à a realità chì a Fed hè seriu sta volta nantu à l'aumentu di i tassi è a retirazzione di liquidità. Questa realizazione, cunziddi chì e valutazioni di l'equità di i Stati Uniti ùn anu mai statu più altu (cumbinatu cù un colapsu di a fiducia di i cunsumatori di i Stati Uniti), parechji si dumandanu induve (o se) queste duie linee cunvergeranu mai …

Fonte: Bloomberg

U risvegliu hà mandatu a probabilità di aumentu di i tassi in crescita sta settimana. Ancu cù u tentativu d'oghje di marchjà a vuluntà di Jim Bullard, u mercatu hà avà un prezzu in una probabilità di 60% di 7 aumenti di tariffu quist'annu, una probabilità di 70% di una crescita di 50bps in marzu, è ancu una probabilità di 25% chì a Fed farà. sorpresa cù una caminata inter-reunione prima di marzu (nota chì ci hè una riunione di a Fed imprevista u luni) …

Fonte: Bloomberg

Ma versu l'ora di pranzu oghje, una seria di rapporti di una imminente invasione russa hà suscitatu turbulenza in tutti i mercati.

I tituli di Russia anu mandatu l'aspettattivi di crescita di i tassi più bassi per marzu …

Fonte: Bloomberg

È trà i tituli russi è un calendariu POMO senza rivisione, e probabilità di una caminata inter-reunione sò state sguassate…

Fonte: Bloomberg

Prima c'era questu …

L'ufficiali americani anticipanu una campagna orribile è sanguinosa chì principia cù dui ghjorni o bumbardamenti aerei è guerra elettronica, seguita da una invasione, cù u pussibbili scopu di cambià di regime.

– Nick Schifrin (@nickschifrin) 11 di ferraghju 2022

Allora questu …

"U Russu invaderà l'Ucraina a settimana prossima". "Ùn avemu micca prova o Putin ùn hà micca datu l'ordine per invadisce". "A nostra intelligenza ci hà dettu chì u Russu MAY o NON INVASCE l'Ucraina". "Iè, hè assai pussibule chì Putin ùn invadirà l'Ucraina". Back tracking, back tracking, back tracking…

– VIXTrader (@AlbanyfxTrader) 11 di ferraghju 2022

E poi questu…

Avà anu dettu chì a fonte in quantu à l'invasione russa ùn hè mancu l'intelligenza di i Stati Uniti … hè una fonte da i nostri alleati … cusì "hè una fonte vicinu à una fonte chì puderia cunnosce un cursu vicinu à un Tiger Woods" pic.twitter.com/sn0QVHm3wf

– VIXTrader (@AlbanyfxTrader) 11 di ferraghju 2022

A crescita di tuttu questu… I mercati di u Tesoru di i Stati Uniti anu patitu u so peghju principiu di un annu mai …

Cù un orsu massivu appiattitu in a curva, i rendimenti di u Treasury sò cresciuti sta settimana cum'è u short-end splode 27bps – a maiò parte da Volcker (nantu à una basa di sigma) – è u long-end hà patitu ancu (30Y + 12bps). Ma poi i rapporti "Russia Invades" anu mandatu i rendimenti in caduta (ma sempre in crescita di a settimana) cù 30Y chì finiscinu solu 4.5bps (mentre u short-end era sempre un shitshow) …

Fonte: Bloomberg

Per u cuntestu, u rendimentu di 10Y hè statu battutu cum'è un sigillo di u zitellu ieri, cù rendimenti di 15bps … è dopu alcuni rumuri ripetuti di l'imminente invasione di Russia mandanu i rendimenti à 13bps …

Fonte: Bloomberg

A curva in avanti prevede una recessione imminente (1Y fwd 2s30s hè avà invertitu) …

Fonte: Bloomberg

È u mercatu di swaps hè avà i prezzi per un tagliu di tariffu in un certu puntu l'annu prossimu – vale à dì l'errore di pulitica di a Fed …

Fonte: Bloomberg

Se Dr.Copper (relative to Gold) hè ghjustu, allora i rendimenti di 10Y anu intornu à 100bps per andà almenu …

Fonte: Bloomberg

I mercati di creditu sò assai cuminciati à cracke cù spreads HY à u so più largu in 14 mesi …

Fonte: Bloomberg

È l'aspettattivi di u risicu di l'equità cumincianu à ghjunghje à l'aspettattivi di u risicu di creditu …

Fonte: Bloomberg

I stocks eranu volatili oghje, cù un grande puke oghje cum'è i tituli d'avvertimentu di l'invasione di Russia sò cascati è sò stati pigliati in seriu sta volta … Tuttu hè chjusu rossu oghje cù u Nasdaq u più grande perdente, tutti chjusu vicinu à i so minimi …

A settimana hè stata una partita di dui mità cù una offerta incessante in a stampa CPI di ghjovi, dopu un pukfest dopu à i cumenti falchi di Bullard, alcuni dip-buying, allora i tituli di Russia anu martellatu i mercati à i minimi. Small Caps hà sappiutu di mantene i guadagni in a settimana, postu chì u Nasdaq hà affondatu 3% seguitu da gocce decenti per u S&P è u Dow …

Tutti i maiori anu vomitu sottu à i so 200DMA…

L'azzioni di l'energia è di i materiali anu finitu a settimana più altu mentre chì Utes tecnulugichi è sensibili à i tassi sò stati colpiti …

Fonte: Bloomberg

VIX hè tornatu sopra à 30 intraday…

U dollaru hà finitu a settimana marginalmente più altu dopu dui ghjorni di caosu in a munita di riserva di u mondu …

Fonte: Bloomberg

U Rublu hè statu instradatu oghje – a so più grande caduta di ogni ghjornu contr'à u USD dapoi u 18/03/2020…

Fonte: Bloomberg

Cryptos sò stati mischiati sta settimana cù l'Ethereum chì tornanu à immubiliare nantu à a settimana, Ripple superendu è Bitcoin gestionendu modesti guadagni…

Fonte: Bloomberg

Bitcoin hà riunitu vicinu à $ 46k dopu à i cumenti di Bullard è hè cascatu vicinu à $ 42k oghje dopu à i tituli russi …

Fonte: Bloomberg

L'oru hè sopra à $ 1860 in i tituli di Russia, u prezzu più altu per u preziosu metale da prima di Thanksgiving…

I prezzi di u petroliu anu splutatu più altu nantu à i tituli di Russia cù u WTI chì superava $ 94.50 per a prima volta da settembre 2014 …

Infine, vale a pena cunsiderà u fattu chì in u mondu sanu, i banchieri cintrali stanu affruntendu a so nemesi – stagflation . Cume l'expectativa di crescita rallenta, cusì l'aspettattivi di l'inflazione cuntinueghjanu à aumentà dramaticamente …

Fonte: Bloomberg

I banchieri cintrali anu da bisognu di qualcosa da culpisce quandu sbatteranu u mondu.

Oh è quì hè questu…

…aaaaa è hè andatu !