Ken Griffin supera u “più grande cummerciu di sempre” cù un prufittu record di $ 16 miliardi per i clienti in 2022

Dui settimane fà, quandu avemu mudificatu a nostra lista di i fondi di speculazione più boni è peghju di u 2022, avemu aghjustatu ciò chì avemu dettu chì era u più impurtante: dopu à un 2021 stellare, quandu hà generatu $ 16,2 miliardi in entrate, in 2022 Ken Griffen's Hedge Citadel. U fondu – chì avia $ 54,5 miliardi in AUM da u 1 di ghjennaghju – hà avutu un annu di splutazioni, è sicondu u WSJ , avia generatu circa $ 28 miliardi in entrate. U numeru impressiunanti, guidatu da un rendimentu di 38,1% à u fondu multi-strategicu di a cumpagnia Wellington, hà superatu assai u record precedente di u hedge fund di $ 16,2 miliardi l'annu prima.

Oghje, in un seguitu di u rendimentu di u hedge fund di Citadel, Bloomberg scrive chì u hedge fund di Ken Griffin hà stampatu un record di $ 16 miliardi di profitti per i clienti l'annu passatu, micca solu superendu u restu di l'industria, ma ancu eclipsendu unu di i ghjoculi finanziarii più riesciuti di a storia. , u "più grande cummerciu di mai" di Paulson. Aghjunghjendu u ritornu di $ 16 miliardi di Citadel à i so prufitti precedenti, face in modu efficace u hedge fund di più successu in u mondu, dopu avè generatu più di $ 65 miliardi in guadagni netti per i clienti da u so lanciu è superendu un titan cum'è Bridgewater è DE Swah (ancu se pò seguità RenTec in termini di ritorni di u cliente per a vita).

Allora di novu quandu unu straddles i dui lati di u muru cinese, cù un hedge fund di $ 62 miliardi da un latu, è senza dubbiu l'operazione di creazione di u mercatu più impurtante di l'oghje – Citadel Securities (chì hà generatu $ 7,5 miliardi in entrate in 2022 ) da l'altru, quantu hè difficiule. per stampà soldi? Ùn sapemu micca, ma hè chjaru chì in più di Sam Bankman-Fried – chì era ansiosu di diventà u più grande pruduttore di u mercatu è investitore principale in u mondu quandu si tratta di criptu – Ken Griffin hà ancu capitu chì una "fusione" cusì. pò esse veramente u più prufittu.

Sicondu l'estimazioni di FoF LCH Investments, u guadagnu 2022 di Citadel hè statu u più grande rendimentu annuale per un gestore di fondi di hedge, superendu i $ 15 miliardi chì John Paulson hà generatu in u 2007 nantu à a so scumessa contr'à i mutui subprime. Questu hè statu discrittu cum'è u "più grande cummerciu di sempre" in un libru dopu di u listessu nome da Gregory Zuckerman. In ogni casu, à u cuntrariu di Paulson, chì s'hè rivelatu un pony d'un truccu è hà vistu u so hedge fund sminuì drasticamente in l'anni dopu à a crisa finanziaria in mezzu à un flussu di flussi, Citadella va da forza in forza, è di sicuru, innumerevoli non. -compete cù i so PM basati in pod.

Ancu à u cuntrariu di Paulson, a prestazione di Citadel ùn era micca di un mistieru: u fondu emblematicu Wellington hà guadagnatu un enorme 38% l'annu passatu cummerciendu tuttu, da azioni à commodities. L'impresa hà fattu soldi in ognuna di e so cinque strategie core, chì includenu ancu ingressu fissu è macro, quant è creditu. Citadel hà riturnatu circa $ 8,5 miliardi in prufittu à l'investituri à a fine di l'annu passatu.

E mentre u successu di Citadella hè stata tracciata – se micca cumpagnata – da i so cumpagni supersized, cù e 20 prime imprese di fondi di speculazione chì generanu cullettivamente $ 22,4 miliardi di profitti dopu à e spese, pochi altri fondi anu generatu rendimenti simili o eranu ancu in u listessu ballpark. Infatti, in un tempu induve macro è enormi, multi-strat, fondi di speculazione basati in "pod" (cum'è Millennium, Citadel, Balyasni è Point72) generanu a maiò parte di i prufitti, hè una storia diversa fora di i giganti di l'industria cù i fondi di speculazione in generale. perdendu $ 208 miliardi l'annu passatu postu chì parechji amministratori si trovanu da u latu sbagliatu di a turbulenza di u mercatu globale. Per avè un sensu di a dispersione, cunzidira chì i primi 20 amministratori generati ritorni di 3,4% secondu LCH, mentre chì u restu di i fondi studiatu hà patitu pèrdite di 8,2%!

Cum'è Bloomberg aghjusta, mentre chì i mercati di borsa in caduta anu colpitu u rendiment di parechji fondi centrati in l'equità, assai di i più grandi fondi macro anu benefiziu di scumesse nantu à i tassi crescente è muniti volatili. È i principali hedge funds chì anu decine di squadre di cummercializazioni in l'assi anu dimustratu u latu di una tale diversificazione.

"I più grandi guadagni sò stati di novu fatti da i grandi fondi di speculazione multistrategia cum'è Citadel, DE Shaw è Millennium", u presidente di LCH Rick Sopher hà dettu in una dichjarazione. "I forti guadagni chì anu generatu in l'ultimi anni riflettenu a so dominanza crescente in strategie chì ùn dipendenu micca da l'aumentu di i prezzi di l'assi, è a so dimensione sustanziale".

A classificazione annuale di LCH hè solu una manera di guardà u rendiment di i fondi di speculazione, induve i gestori sò generalmente misurati da i so guadagni generali dapoi u principiu. U ranking, chì hè statu publicatu per a prima volta in 2010, esclude i fondi di hedge più recenti o più chjuchi chì anu superatu nantu à una basa di percentuale (una lista di alcuni di i fondi più boni è peghju pò esse truvata quì ).

I risultati riflettanu ancu u crescente di l'imprese di fondi di speculazione multistrategy, chì sò nantu à a cusp di ripiglià i fondi centrati in l'equità per diventà a strategia dominante in l'industria. I so attivi in ​​crescita è i tariffi più alti li aiutanu à vince una battaglia caru per impiegà è mantene i cummircianti principali.

LCH hà stimatu chì l'industria hà pruduciutu guadagnà in più di $ 1.4 trilioni per i clienti dapoi u principiu. I primi 20 amministratori, chì anu supervisatu quasi u 19% di l'assi di l'industria, pruducianu $ 692 miliardi di quellu prufittu, o 49% di u tutale.

Un riassuntu di i 20 hedge funds superiore è inferiore di 2022 suddivisi in termini di rendimentu di rendimentu hè mostratu quì sottu, per cortesia di u tracker di hedge fund HSBC.