Investimentu ESG – The Heist di Money Wall di Great Wall Street

Autore di Lance Roberts via RealInvestmentAdvice.com,

Wall Street hè torna una volta à mezu à un "furto di soldi" da investitori ingenui. Sta volta in forma di "attivismu svegliu" chjamatu ESG.

ESG si riferisce à u risicu Ambientale, Suciale è di Governanza in teoria inseritu in una impresa. Tuttavia, mentre ESG investisce si tratta di tene in considerazione questi rischi in e decisioni d'investimentu, queste sò tutte e cose NOT in u bilanciu di una cumpagnia o in i rendimenti . Tale hè u prublema inerente.

Tuttavia, cum'è hè ancu u casu, cù a recente crescita di e politiche liberali, hà svegliatu l'attivismu è a dumanda di ghjustizia suciale, Wall Street hè più chè dispostu à vende prudutti per risponde à un bisognu. No sorprendu chì, cù assai copertura mediatica, l'investimentu ESG hè diventatu un affare tamantu.

Dopu à a crisa finanziaria, i fondi ESG anu avutu circa una quota di mercatu ZERO di l'assi totali gestiti. Oghje, i fondi etichettati ESG in i Stati Uniti superanu i 16 trilioni di dollari.

A quistione hè se l'investitori ricevenu ciò chì paganu?

Chì Paghjate

À a fine di l'anni 90, ci hè statu un muvimentu significativu da Wall Street per limità l'investimentu in azzioni di "peccatu" cum'è u ghjocu, u tabaccu, ecc. Cum'è era tandu, l'investitori inizialmente saltonu à bordu, ma quandu i rendimenti ùn anu micca truvatu u S&P indice, quella "moda" hè morta.

U listessu accade oghje chì l'investitori chì volenu esse "svegliati" dumandanu prudutti chì li rendenu beni per cumprà. Tuttavia, ci sò parechji prublemi cù ESG fora di l'etichettatura.

Attualmente ùn ci hè nisuna regula universale per analizà i risichi ESG. Ùn ci hè mancu un quadru chjaru per a pulizza di i prudutti d'investimentu etichettati ESG. Cum'è Eco-Business hà nutatu recentemente:

«Per esempiu, a deforestazione hè un mutore maiò di u cambiamentu climaticu. Penserete chì sia adupratu cum'è filtru per assicurà chì e cumpagnie in fondi etichettati ESG ùn stanu micca fendu un ochju à a deforestazione, ma vi sbagliate. Carbon Tracker, un 'think tank' di l'industria, hà trovu chì 78% di i fornitori di fondi mutui offrenu investimenti ESG. Tuttavia, nimu hà esclusu specificamente u risicu di deforestazione. Mancu un solu risicu climaticu à prezzu attivu. "

Fatemi dà un esempiu di e prime 10 participazioni di dui ETF. Unu hè specificamente tichittatu cum'è fondu ESG; l'altru hè l'indice S&P 500.

Allora, precisamente chì site pagatu?

Più Scam Than Benefit

U prublema cù i fondi ESG hè chì l'inconsistenze è l'abusi sò numerosi.

«BNP Paribas, a più grande banca di a zona euro, ùn perde mai l'occasione di vantassi di e so credenziali verdi. Sò dinò u più grande banchieru mundiale di petroliu è di gas offshore in l'ultimi cinque anni è hà sappiutu aumentà u prestitu di combustibili fossili dapoi l'accordu di Parigi. Eccu u listessu BNP nantu à l'investimentu sustenibile: 'Perchè l'investimentu durabile? Bastamente, vale a pena. ' BNP vende cù i so prudutti i prudutti ESG cù una mano, mentre chì l'altra manu alimenta a crisa climatica ". – Eco-Business

Un altru esempiu hè a recente sfida di sedi à bordu di Exxon Mobil da u Motore N ° 1. Cù u sustegnu di Blackrock è parechji fondi di pensione cun stretti legami cù Blackrock, u Motore N ° 1 hà assicuratu trè posti di bordu per a cumpagnia.

«È induvinate chì? BlackRock hà sustinutu questu gruppu senza nome di attivisti svegliati, ancu quandu Exxon hà persuasivamente argumentatu chì u Motore N ° 1 ùn era micca qualificatu per aiutà à gestisce una cumpagnia petrolifera. Cù BlackRock da u latu di u fondu, ExxonMobil hà finalmente piegatu cum'è una tenda à bon pattu ".

U NY Post hà fattu un puntu interessante.

"Avà cù u Motore N ° 1 chì puderà occupà trè posti nantu à u bordu di Exxon, ùn hè micca troppu strettu di vede a sucietà passà i schermi ESG di Fink per i so ETF cù colori".

Bonu Per mè

Se pensate chì i gestiunari d'investimenti a facenu per u " bonu di l'ambiente", pensate à novu.

"I gestiunari d'investimenti è e banche apprufittanu di a nostra vuluntà cullettiva di aiutà à luttà contr'à u cambiamentu climaticu perchè u spaziu ESG hè, per dì la puru, un zoo.

U lavatu eculogicu hè in ogni locu: Da i 253 fondi chì sò passati à un focus ESG in 2020 in i Stati Uniti, u 87 per centu d'elli sò rimarcati aghjunghjendu parolle cum'è "sustenibili" o "ESG" o "verde" o "clima" à i so nomi .

Nisunu hà cambiatu i so tituli di azzioni o di bonu in questu puntu ". – Eco-Business

Perchè cambieranu u so nome è micca e so prupietà? Bona dumanda.

Mustrami U Soldu

"Fraude cumpleta, una burla, argot, cusì ridiculu" eranu trà e parolle scelte fundatore è CEO di Capital Social Chamath Palihapitiya adupratu per discrive u muvimentu ESG crescente.

«Queste sò dichjarazioni utili. Hè un grande marketing. Ma dinò una volta hè assai brionu, micca bistecca ".

Cù ESG avà u furore, a "dumanda" cunduce u sviluppu di u pruduttu. Tuttavia, ci hè ancu una capienza di perchè i grandi gestori di l'assi anu abbracciatu a strategia cusì prontamente – tasse più alte.

Rivedemu a tavula di i dui fondi sopra, avà divulgata cumpletamente.

Ié, ancu voi pudete pussede un fondu ESG chì hè guasi trè volte più caru ch'è l'indice S&P 500, tuttu per u scopu di "sentirsi bè cun voi stessu".

Sicondu u Wall Street Journal:

"Citendu i dati di l'ETF da FactSet, hà trovu a tassa media di i fondi ESG" 0,2% à a fine di l'annu scorsu, mentre chì l'ETF standard chì investenu in scorte à grande tappu americanu avianu una media di 0,14%. Una impresa chì gestisce 1 miliardo di dollari in un tipicu fondu ESG, per esempiu, racolterà 2 milioni di dollari in tasse annuali contr'à a gestione di 1,4 milioni di dollari di l'ETF standard ".

Fighjate dinò à a tavula sopra. Inoltre, ùn ci sò praticamente nisuna differenza significativa in l'ETF ESG eccettu chì Blackrock hà messu a so azzione di cumpagnia in a linea. Ma, benintesa, ùn ci hè "nisun scopu di autoserviziu" à fà ciò eccettu chì mentre miliardi si versanu in ETF, aumenta u prezzu di l'azzioni di Blackrock.

"U kicker, naturalmente, hè chì e strategie ESG ùn sò micca più costose da gestisce chè i so omologhi più tradiziunali. » – Wall Street Journal

Oh, è à propositu, mentre vi lagnate di cumu Wall Street hà creatu una "lacuna di ricchezza" in America, ricordatevi ogni volta chì cumprate i so fondi, cresce a LUA ricchezza più cà i vostri.

Wall Street Vince dinò

"Se a governanza hè una qualità dura da misurà, valutà l'impattu ambientale è suciale di una cumpagnia – l'altri dui terzi di u stilu d'investimentu caldu ESG – hè ancu più sfida. Ma induve u flussu di i soldi, accuse di frode seguitanu è in u 2020 ùn mancanu micca esempi di imprese chì rivendichinu alte credenziali ESG cun pocu meritu ". – Cronaca di l'investitori

U prublema cù ESG, mentre u cuncettu hè senza dubbitu ben intenzionatu, hè chì induve u flussu di soldi, l'avidità segue sempre.

"Probabilmente ùn ci sò micca tante imprese in l'universu ESG chì danu veramente una cuntribuzione positiva à a sucietà, suspettu chì a grande maggioranza di i soldi [esse investiti in ESG] serà allucata male". – Carson Block, fundatore di l'attivista cortu Muddy Waters

Eccu un'altra cosa da cunsiderà per l'investitori.

L'ETF sò supposti à purtà tasse inferiori à i fondi regulari perchè riflettenu una cestera tipica di scorte cum'è l'S & P 500, cum'è mostratu sopra. Tuttavia, "reclamendu" di avè metudi di screening ESG, Wall Street hà truvatu un modu per gonfà i diritti di gestione di un investimentu simplisticu.

"In fatti, i studii mostranu chì i diritti di gestione nantu à i fondi ESG sò più di 40 per centu più alti chì l'altri ETF. BlackRock gestisce attualmente circa 200 miliardi di dollari in soldi di i clienti ESG, ciò chì significa chì quellu numeru hè prubabile di cresce è di aghjunghje à i prufitti di BlackRock ". –NY Post

Ridendu à a Banca

Sfortunatamente, per l'investitori, mentre questi fondi costanu assai di più per avè, a so prestazione ùn hè micca megliu cà tene solu u fondu d'indice assai più economicu. Cumu hè mostratu, a correlazione trà u fondu ESG USA di Blackrock è l'indice S&P 500 hè guasi perfetta.

Cartula per cortesia di Michael Lebowitz, CFA

"Sti fondi ultimamente ùn anu micca scunfittu indici chì sò simpliciamente creati per guadagnà soldi è u facenu solu quandu s'imballanu cù nomi di alta tecnulugia. Sona bè nantu à carta – finu à chì drill down.

Per principianti, tali metudi d'investimentu sò altamente pulitichi è giranu assai à manca. E cumpagnie ottenenu spessu boni voti per supportà cause di sinistra cum'è Black Lives Matter. E cumpagnie petrolifere cum'è Exxon utteneranu marchi più alti per a custruzzioni di parchi eolici chì producenu energia inefficientemente.

Ma hè quì chì Larry Fink è BlackRock anu sempre esce avanti: anu intesu chì cù tutte e publicità mediatiche di ESG investendu cum'è prossima frontiera, ponu ancu guadagnà assai soldi creendu un novu tipu di fondu dedicatu specificamente à ESG – è dopu carica di più per questu ". – NY Post

In breve, mentre Wall Street spinge i prudutti per fà "voi" sentite chì site socialmente responsabile, ridenu finu à a banca.

"U restu di l'investitori farà soldi? Quibbles ". –NY Post