Interessante tendenza COMEX: Silver Short Squeeze Sembra esse in pista

Via SchiffGold.com,

COMEX hè u mercatu primariu di futuri è opzioni per a cummercializazione di metalli cum'è l' oru è l' argentu . Ci hè stata qualchì tendenza interessante per l'argentu in u COMEX in l'ultimi mesi. Più investitori piglianu a consegna d'argentu. In altre parolle, u short squeeze pò ancu esse in traccia – ancu se in slow motion – è questu puderia influenzà u prezzu di l'argentu avanzendu.

Vi ricorderete chì u mese scorsu, l' investitori di Reddit anu giratu i riflettori nantu à l'argentu . A speranza era di creà un brevi sprime in u mercatu cumprendu argentu fisicu. U prezzu hè saltatu temporaneamente, ma hè apparutu à u mumentu chì u mercatu d'argentu era troppu grande per chì i Reddit Raiders li sprimessinu. U prezzu hè cascatu è i riflettori si sò calati. Ma guardendu alcune tendenze in u COMEX indica chì a spremitura puderia esse sempre accesa.

Un cuntrattu futures hè una prumessa di furnisce una certa quantità d'oru o d'argentu à un certu prezzu à un certu tempu. I speculatori ghjocanu à stu mercatu, sperendu à prufittà di un swing di prezzu. Dite chì cumprate un cuntrattu d'argentu di 26 $ per once è u prezzu di l'argentu cresce à 28 $. L'investitore pò vende u cuntrattu è fà uni pochi di dollari per unza. In generale, i cumerci sò fatti nantu à carta. Sò fatti nantu à a prumessa di quellu metallu è nantu à a cunniscenza chì esiste, ma i trader raramente piglianu a consegna di u metalu stessu. Circa u 1% di i cumerci COMEX vanu à a consegna.

L'analisi seguente hè stata sottumessa à SchiffGold è hè publicata per a vostra cunsiderazione. L'opinioni espresse ùn riflettenu micca necessariamente quelle di Peter Schiff o SchiffGold.

U COMEX hà dimustratu una divergenza maiò in u mercatu di l'argentu in l'ultimi mesi. Per u cuntestu, cunsiderate stu graficu. (L'interessu apertu hè u numeru totale di opzioni pendenti o futuri chì ùn sò micca stati saldati per un assetu.)

I grandi mesi di consegna d'oru è d'argentu nantu à l'alternativu COMEX. Per l'oru, sò di ferraghju, d'aprile, di ghjugnu, d'aostu, d'ottobre è di dicembre. Per l'argentu, sò di marzu, maghju, lugliu, settembre è dicembre. Storicamente, l'interessu apertu principia assai in questi mesi è poi scende significativamente in i ghjorni precedenti à u periodu di preavvisu (avvisu per a consegna induve ùn pudete più fà cuntrolli). Sottu mostra l'ultimi mesi 4 di marzu. Cumu si pò vede, i cuntratti cumincianu altu è calanu mentre i cuntratti sò ripresu.

Durante l'ultimu annu, di più in più persone sò state in pattu per a consegna, vale à dì un pocu menu di cuntratti sò avanzati. U cuntrattu attuale di marzu hà radduppiatu ogni marzu recente. Vede u cuadru quì sottu.

Questa tendenza di consegna hè stata in situ dapoi circa un annu. I grafichi sottu mostranu e consegne di grandi dimensioni in Oru è Argentu in 2020 è cumu 2021 hè in traccia di batte 2018 è 2019.

Questa prossima tabella mostra e consegne mensili d'argentu in l'ultimi dui anni. I 12 mesi precedenti mostranu un saltu chjaru in u numeru di consegne, in particulare i grandi mesi.

Una cosa chì pò esse passata inosservata hè a tarifa di consegna in i mesi scorsi. L'ultimu mesi di u mese di ferraghju hà avutu una divergenza maiò da qualcosa in l'ultimi anni. Più cuntratti sò acquistati per apposta per a consegna. In a maiò parte di i mesi scorsi, menu di 1,000 cuntratti sò destinati à a consegna. Chì hà cuminciatu à cambià in Farraghju quandu l'eventu Reddit hè accadutu. U graficu quì sottu mostra cumu l'interessu apertu hè andatu più altu chì porta à u primu avvisu (scende dopu u primu avvisu cume i cuntratti sò stabiliti per a consegna).

Cumu si pò vede in u graficu, invece di un numeru bassu di cuntratti chì si movenu pianu pianu versu zeru, in Farraghju hè accadutu u cuntrariu, hà spuntatu in l'ultimi ghjorni.

Per mette in risaltu dinò u primu graficu, hè chjaru chì sta tendenza cuntinueghja per aprile. Open Interest cresce mentre u cuntrattu hè vicinu à u primu avvisu.

Hè prubabile chì tutti questi stanu per a consegna è ci fermanu circa sette ghjorni di scambiu per più contratti da aghjunghje. Di novu, questu ùn hè micca un gran numeru di cuntratti in quantu à i grandi mesi, ma u cambiamentu di tendenza hè impussibile da ignorà. L'investitori esigenu più argentu fisicu è u mercatu di futures riflette direttamente questu. À u mumentu di u mese quandu l'interessu apertu duverebbe calà, cresce invece!

Cum'è u blog Sprott hà cummentatu u mese scorsu , questu ùn hà da cambià nunda rapidamente. U Comex hà sempre l'offerta per gestisce i grandi volumi di consegna. Ma à a tarifa attuale, anu solu circa un annu in manu:

Puderanu ottene di più? Assolu! Ma à chì prezzu? In linea di fondu, se questu continua, hè difficiule d'imagine chì u prezzu ùn riflette micca a dumanda.