Intel Beats Ma Stock Slides On Pover Margin Profit, Guidance Decepcionante

Intel hè attualmente sottumessu à una trasfurmazione drammatica, è cum'è tale u so quartu appena cumpletu ùn hè guasi indicativu di ciò chì duvete aspettà, momentu fà INTC hà dichjaratu rivenuti è guadagni chì tramindui anu superatu bè l'aspettative, mentre a cumpagnia hà ancu guidatu più altu. Eccu i numeri chjave Q1:

• Revenue 19.7BN, falatu 0.8% Y / Y, ma battendu exp. di 17.86BN
• Adj. EPS 1.39, battendu exp. di 1.15

Fighjendu più da vicinu à i segmenti di a cumpagnia rivela u ritrattu di i rivenuti seguenti:

• Revenuta di u Gruppu di Centru di Dati $ 5,56 miliardi, -21% a / a, stimanu $ 5,89 miliardi
• Rivenuti di l'Internet di e Cose $ 1,29 miliardi, + 46% y / y, stimanu $ 781,5 milioni
• Rivenuti di Mobileye $ 377 milioni, + 48% y / y, stimanu $ 332,6 milioni
• Rivenuti di Soluzioni di Memoria di Non-Volatilità $ 1,11 miliardi, -15% a / a, stimanu $ 607,9 milioni
• Rivenuti di Soluzioni Programmabili $ 486 milioni, -6,4% a / a, stimanu $ 441,4 milioni
• I rivenuti di l'informatica di i clienti 10,61 miliardi $, + 8,2% a / a, stimanu 10 miliardi $
• EPS Ajustatu $ 1,39 vs. $ 1,45 y / y, stima $ 1,14 (intervallo $ 1,10 a $ 1,25)

Eppuru, tuttu ùn era micca bellu: u margine grossu di Intel era di 55,2% mancendu l'aspettative di l'analista di 57,98%, postu chì u fiascu glubale di a catena di fornitura di semiconduttori hà un impattu chjaru ancu nant'à e cumpagnie cum'è Intel. Perchè sta materia – perchè finu à 2019 i margini eranu regolarmente sopra u 60%, ma era a pandemia covida chì hà davveru martellatu i margini di prufittu.

Ci era più cattiva nutizie in a guida Q2 di a cumpagnia, induve a cumpagnia prughjettò EPS chì mancava a stima di Wall Street di 6 centesimi, malgradu a prughjettazione di ingressi più forti. Questu hè sensu in un mondu induve Intel hà prublemi di trasmette i costi crescenti:

• Vede rivenuti aghjustati circa 17,8 miliardi di dollari, battendu a stima 17,64 miliardi di dollari (da 17,14 miliardi di dollari a 18,22 miliardi di dollari); Vede i rivenuti GAAP $ 18,9 miliardi
• Vede EPS ajustatu $ 1,05, mancendu a stima $ 1,11

Tuttavia, a scarsa guida Q2 hè stata compensata da a stella di previsioni di rivenuti stellari di Intel, chì hè stata aumentata da $ 500MM à $ 72.5BN, mentre chì l'EPS deve ghjunghje ghjustu sopra u cunsensu di Wall Street:

• Vede rivenuti aghjustati 72,5 miliardi di dollari, in più da a previsione di 72 miliardi di dollari prima, battendu a stima di 72,09 miliardi di dollari; Vede i rivenuti GAAP $ 77,0 miliardi, hà vistu circa $ 76,5 miliardi
• Vede EPS ajustatu $ 4,60, hà vistu $ 4,55, battendu a stima $ 4,56

Intel ricunnosce a guida di sacchetti di sabbia, dicendu chì a previsione puderia esse ancu forte se l'offerta (vale à dì, a scarsità di chip) si normalizeghja tenendu in contu a dumanda record di PC. Eppuru, i volumi di a piattaforma per notebook anu aumentatu 54% paragunatu cù l'annu scorsu, postu chì a dumanda di laptops ferma fora di i grafichi:

• * INTEL DONU PREVISIONE CUNSERVATIVA, PUDEREBBE AJUTATA DA U FORNITU
• * INTEL DICE L'AMBIENTU DI U PUBLICITÀ TRE FORTE, PUDE SERU DURANTE L'ANNU
• * INTEL VEDE NESSUN INDICAZIONE DI DUMANDA DI PC RALENTI

Alcuni altri tituli di una intervista cù u CEO Gelsinger:

• Intel Upside Constrained by Supply, dice Gelsinger CEO
• Intel Dice Ambiente PC assai Forte, Puderia esse Anu Ricordu
• Co. Gave Previsione Conservativa, Puderia esse Aiutata da Pruvvista
• Co. ùn Vede Nisuna Indicazione di Demand PC Rallentamentu
• Profitabilità Intel in 2H Spressu da Costi, Competizione
• U CEO dice chì serà aggressivu per guadagnà una quota di mercato
• U CEO Dice Segni di Spesa Intraprenditoriale Ritorna
• Co.Ha 50 Clienti in Pipeline per u Sforzu di Funderia

Malgradu u battimentu solidu è ancu più solidu a guida di l'annu sanu, l'investitori ùn sò micca stati eccitati da a delusione di a guida trimestrale è di a mancanza di margine di a sucietà, è anu spintu u stock più bassu dopu l'ore, ancu se gran parte di u knejerk snap lower hè stata recuperata.