Insiders Corporate With Impeccable Trading Records Mandate un Signal Chjaru “A Borsa hè Rigata”

Nuddu sà di più nantu à u futuru sviluppi rialzisti è ribassisti di una impresa chè i so dirigenti. Insiders sò dirigenti anziani, membri di u cunsigliu, o azionisti chì detenenu 10% o più di una sucietà, di solitu, venenu in cima quandu cumpranu è vendenu azzioni. Avà ci sò servizii di tracciamentu offerti à investitori istituziunali è retail chì classificanu i principali insiders corporativi americani nantu à i so registri di cummercializazione, secondu Bloomberg .

Ùn sorprende micca chì l'attività di l'internu possa à volte esse una bona indicazione di u futuru muvimentu di i prezzi di un particulare stock soprattuttu perchè quelli chì sanu sò probabilmente basati decisioni nantu à l'infurmazioni micca publiche, chì descrive ciò chì i nostri lettori anu saputu da sempre: a borsa ùn hè micca un campu di ghjocu paru.

John Anderson, prufissore di a Mississippi College School of Law, hà dettu: "hè veramente faciule di dì chì i nostri mercati devenu esse un campu di parità, ma a realità hè chì ùn l'anu mai statu". Ellu disse chì e persone "venenu à u mercatu perchè pensanu chì anu una infurmazione più bona, megliu capiscenu chì i so contraparti".

"A maiò parte di l'Americani credenu oghje chì a borsa hè truccata, è anu ragiò", hà dettu Daniel Taylor, prufessore à a Wharton School è u capu di u Wharton Forensic Analytics Lab. L'interni di l'azienda piglianu qualchì volta u vantaghju di l'infurmazioni non publiche cummercializendu bè prima chì e nutizie ghjunghjenu à a cassetta.

U seguitu di u modulu 4 di presentazione di l'acquistu è di a vendita di insider hè stata una tecnica pupulare da alcuni in Wall Street. Avà ci sò cumpagnie di tracciatura chì utilizanu algoritmi per selezziunà i fugliali SEC per seguità i principali insider. Questu hà stimolatu un serviziu cumpletamente novu, offertu da TipRanks, induve i clienti ponu traccia automaticamente e compra di insider è vende è guadagnà i tassi.

L'insider corporativu di u TipRanks u più altu hè un investitore scunnisciutu di 80 anni in Birmingham, Alabama, chì cunsiglia è si trova in più bordi. U so palcuscenicu l'hà fattu una legenda nantu à a piattaforma: Fora di i 496 scambii ch'ellu hà fattu dapoi u 2014 in ServisFirst Bancshares Inc. in Alabama, duv'ellu si trova à bordu, è Century Bancorp Inc. di u Massachusetts, duv'ellu detene più di 10% di l'azzioni, 372 d'elli o circa trè quarti sò stati vincitori di cummerciu trè mesi dopu. Quandu Filler face un scambiu, u so Form 4 hè liberatu dui ghjorni dopu è aghjurnatu automaticamente nantu à TipRanks. Hà circa 2.700 abbonati nantu à a piattaforma chì sò alertati dopu ch'ellu faci un scambiu.

In più di Filler, altri preferiti di TipRanks includenu Steve Mihaylo, u CEO di a cumpagnia di servizii telefunichi Crexendo Inc., chì hà una percentuale di vittorie di 83% in l'ultimi cinque anni; Snehal Patel, CEO di a sucietà farmaceutica Greenwich LifeSciences Inc., chì hà guadagnatu 488% nantu à quattru cumerci chì sò stati fatti davanti à i risultati di un prucessu di droga per u cancer.

I tassi di vittoria di successu di numerosi insider sembranu cum'è solu furtuna, ma hè statu un secretu apertu in Wall Street chì l'insiders scambianu ciò chì sanu. Taylor di Wharton hà dettu: "ci hè una mancanza di apprezzazione per a quantità di abusi opportunistichi chì esistenu sottu u sistema attuale, a quantità di scruccuneria".

L'annu scorsu, i lettori ponu ricurdà i dirigenti farmaceutici adottati cusì chjamati piani 10b5-1 – prugrammi di cummercializazione chì sò prugrammi di compra è vendita pre-pianificati cù u tempu. Tuttavia, assai di i cumerci pre-pianificati sò stati basati annantu à annunci di vaccini COVID. In particulare, u CEO di Pfizer, Albert Bourla, chì, sottu à u 10b5-1, abbandunava azzioni nantu à un annunziu di vaccinazione.

U pianu cummerciale di Bourla pare avè alliniatu intornu à tituli futuri basati nantu à l'infurmazioni micca publiche. Questi piani sò stati introdotti per a prima volta à l'iniziu di l'anni 2000 per permettere à i dirigenti di scambià azzioni in una manera pre-pianificata chì li pruteggerà da e malfatte. Taylor hà dettu chì questi piani sò suscettibili à abusi.

In ghjugnu, Gary Gensler, a nova sedia di a SEC, hà dichjaratu chì u so persunale hà da rinfurzà e cumpagnie per mette in opera un periodu di "rinfrescamentu" trà quandu i dirigenti istituiscenu piani 10b5-1. A so valutazione sottovaluta significativamente u prublema di cummerciale di l'infurmazioni è cumu u pianu pruteghja l'esecuzione di ogni malfattu ancu s'elli anu sviluppatu un prugramma di compra o vendita pre-pianificatu intornu à e nutizie future di l'impresa.

Ankush Khardori, chì hà travagliatu pocu fà cum'è prucuratore in a Sezione di Frode di u Dipartimentu di a Ghjustizia, hà dettu, "l' internu hà qualchì vantaghju legittimu nantu à tutti l'altri – anu una sperienza è una perizia chì li permette di mette l'infurmazioni publiche in u cuntestu in un modu chì l'altri ùn ponu micca. Questu permette à un avucatu di difesa di dì: "Questa ùn era micca informazioni privilegiate. Eranu ghjustu megliu à leghje ciò chì era dighjà fora".

Sutta a Legge di Scambiu di Tituli di 1934, i dirigenti chì anu infurmazione materiale non publica è cumercianu nantu à questu sembranu un casu slam dunk per u guvernu. Eppuru, i regulatori è l'avucati anu dettu chì identificà è perseguite l'offesa hè cumplicatu.

A maiò parte di l'Americani sò curretti. U mercatu di borsa hè un ghjocu truccatu per i ricchi cume i dirigenti aziendali ponu piattassi daretu à i piani di cummercializazione mentre cumpranu o vendenu azzioni, à volte basatu annantu à informazioni micca publiche.