I prezzi di a casa aumentanu in mezzu di l’esplosione di Refi ipotecarie

A Fed ùn pudia micca sceglie un tempu peghju per inizià a facilità (ancu se cù l'elezzioni in pocu più di un mesi, a Fed "apolitica" ùn avia veramente scelta).

Cume avemu previstu tuttu u ritornu in dicembre, a Fed hà tagliatu i tassi ghjustu à tempu per i prezzi di shtler / casa è l'affittu per cumincià à cresce di novu …

U prossimu paradossu per a Fed: postu chì l'inflazione di Shelter / OER hè in ritardo di 18 mesi, l'inflazione di l'abitazioni calarà finu à u 2025, ancu quandu i renti attuali cumincianu di novu à tick up.

À u tempu chì l'IPC ritardatu ritrova "oghje", l'affitti veri aumenteranu a doppia cifra. pic.twitter.com/sHOWxN2OVQ

– zerohedge (@zerohedge) 12 dicembre 2023

… è di sicuru, pochi ghjorni prima di l'aumentu di a tarifa jumbo 50bps di a Fed, u BLS hà riportatu u primu aumentu annuale di i costi di rifugiu da marzu 2023.

Ma questu hè solu u principiu: per ciò chì succede dopu, è a prossima crescita di u prezzu da i prezzi già recordati … tene à i vostri cappelli.

Grazie à u tassu di tassi di 50bps di a Fed chì hè digià traduttu in i costi di prestiti ipotecari più bassi in dui anni, l'applicazioni per rifinanzià l'ipoteche sò cresciute per una seconda settimana: l'indice di rifinanziamentu di l'Associazione Bankers Mortgage (chì i dati copre più di 75% di tutte l'ipoteche residenziali di vendita). applicazioni in i Stati Uniti) hè cresciutu di 20,3% in a settimana finita u 20 di settembre à u più altu livellu da aprile 2022 dopu à un 24,2% di crescita in a settimana precedente, postu chì a tarifa nantu à una ipoteca fissa di 30 anni hà diminuitu 2 punti di basa à 6,13%, l'ottava caduta settimanale consecutiva è u più longu trattu di cali da 2018-2019.

Chì hà ancu aiutatu à aumentà l'indici di l'applicazioni di compra di casa di u gruppu più altu di 1.4% a settimana passata à u più altu livellu dapoi u principiu di ferraghju. U quintu avanzu settimanale consecutivu in a misura indica una dumanda crescente in un mercatu di l'abitazione chì si trova à pocu à pocu.

Mentre tradiziunale un ciculu di facilità ùn si traduce micca immediatamente in una crescita di l'applicazioni refi, in gran parte perchè i prestiti preferite aspittà un pocu di più è chjude in tassi ancu più bassi, in questu casu pò esse un glitch in a matrice postu chì i rendimenti nantu à l'annu 10. A nota di u Tesoru hà digià aumentatu in l'ultima settimana, postu chì i cummircianti discutevanu l'ampiezza di u tagliu di i tassi d'interessu previstu da a Riserva Federale in Nuvembre, è ancu a strada per i riduzioni, è hà ancu cuminciatu à i prezzi in u prossimu attaccu di inflazione (chì serà attivatu in parte da l'esplosione di i prezzi di casa).

Di sicuru, cum'è a tarifa media di u cuntrattu nantu à una ipoteca di 15 anni è l'ipoteca di cinqui anni di tassi regulabile anu aumentatu a settimana passata dopu una forte calata in e duie settimane precedenti, quelli chì cercanu di rifinanzià ponu affruntà à fà cusì avà prima chì i tassi aumentanu ancu. più è a curva s'inclina più.

Ma perchè i tassi di refi più bassi significanu prezzi più alti? Semplice: i prezzi più bassi significanu una accessibilità più altu, è cum'è i tassi di l'ipoteca scendenu à u più bassu in dui anni, i prestiti sò disposti à rasà migliaia di dollari da i so pagamenti annuali. Hè liberatu soldi chì puderia esse usatu per cuntinuà a spesa di i cunsumatori, spese per migliurà a casa, rimborsu di u debitu è ​​più. Ma soprattuttu per l'acquistu di a casa è ancu i prezzi di casa più alti in un momentu quandu u pipeline di l'approvvigionamentu di a casa hè sgraziatu.

In fatti, si pò fà l'argumentu chì l'aumentu di i rifinanziamenti puderia sparghje un drammaticu aumentu di duie cifre in i prezzi mediani di casa.

Ma l'urgenza recente indica chì ùn pò micca piglià assai per l'altri detentori di l'ipoteka per realizà un risparmiu significativu. L'ultima volta chì l'attività di rifinanziamentu hè stata cusì alta, i tassi di l'ipoteca eranu pocu menu di 5%, secondu MBA.

"Mentre u livellu di l'attività di rifinanziamentu hè sempre modestu cumparatu cù l'onda refi precedenti, avà contanu per a maiò parte di l'applicazioni", hà dettu Joel Kan, vicepresidentu di MBA è ecunomista diputatu capu.

Cunsiderate l'esempiu seguente: u prestitu mediu rifinanziatu a settimana passata era di circa $ 386,000. S'ellu hè statu cacciatu un annu fà è assumendu chì $ 4,000 in principale hè statu pagatu in quellu tempu, a quantità di prestitu originale era di circa $ 390,000. À un tassu di 7,41% quandu u prestitu hè statu urigginatu, u pruprietariu pagava $ 2,700 à u mese. Ma u rifinanziamentu di i 386 000 $ rimanenti in una nova ipoteca di 30 anni à a tarifa attuale di 6,13% si traduce in un pagamentu pocu menu di 2 350 $. Hè un risparmiu di $ 350 à u mese o più di $ 4,000 à l'annu !

Naturalmente, a caduta di i tassi di l'ipoteca aiuta i prestiti più grossi in modu esponenziale. Per una ipoteka di $ 1 milione – una volta estremamente rara ma avà assai più cumuna – u pagamentu cù un tassu d'interessu di l'ipoteca di 6,13% seria di circa $ 6,079 à u mese. Ma un annu fà, cù i tassi à 7,41%, u pagamentu avissi statu più di $ 6,900, cusì chì u pruprietariu puderia risparmià più di $ 800 à u mese.

U graficu sottu mostra a recente calata di u pagamentu mediu di l'ipoteca per una casa di $ 500K, ipoteka di 30 anni è 20% in calata.

Di sicuru, a caduta di i tassi ipotecarii sò solu un pezzu di u puzzle di l'accessibilità. In u mercatu di rivendita, induve l'inventariu ferma vicinu à u più bassu in u record, postu chì i pruprietarii restanu chjusi in i so tassi ipotecari bassi, u prezzu medianu hè $ 416,700, vicinu à u più altu registratu. Hè per quessa chì qualsiasi soldi sbloccatu grazia à i tassi di refi più bassi, quasi certamente andarà versu u prezzu di una nova casa, cum'è u $ 25,000 di u sussidiu per u compratore di a prima casa di Kamala porta ancu à i prezzi di a casa ancu registrati. Hè per quessa chì in i prossimi mesi, tene un ochju attentu nantu à u cumpunente di affittu equivalente à u pruprietariu di a cesta CPI (chì hè ghjustu u più grande) chì hè vicinu à sbulicà cum'è tutti quelli novi refis ipotecarii.