I mercati sò avà più vulnerabili à u stress sistemicu à una scala chì ùn hè micca vistu da a crisi finanziaria glubale

Da Ven Ram, cummentatore è analista di Bloomberg Markets Live

Chì ci hè cumunu à l'euro chì svenisce più di 3% in una settimana, i paesi in Europa chì emettenu fatture è riapertura di ligami tutti l'altri ghjorni, mentre chì i reposizioni sò speciali, mentre chì i prezzi di nichel radduppianu in pocu tempu per toccu $ 100 000 a tonna?

Tutte e misure di distress straordinaria in i mercati, hè ciò chì. U capu di cummerciale di JPMorgan Chase, Troy Rohrbaugh, catturà succintamente quandu dice chì i mercati sò " estremamente perfidenti in u mumentu ".

Eppuru, datu e sanzioni generalizzate à a Russia, e carte di creditu maiò chì suspendenu e transazzioni, è ancu l'imprese chì si tiranu fora di u paese à destra, à manca è à u centru, a storia di u stress agutu di u mercatu pò esse appena principiatu.

In qualchì locu in tutta questa tappa di melee senza adulteratu, i palloni di inflazione sò in crescita. Tantu altu chì Jeffrey Gundlach di DoubleLine Capital teme chì u numeru di u titulu in i Stati Uniti puderia ghjunghje à 10% questu annu . Eppuru, in un angulu tranquillu di quella tappa, a Fed prova à capisce a musica di l'umore, ma hè sempre cunvinta chì i passi di i zitelli di 25 punti di basa, pigliati un passu à u tempu, seranu abbastanza per calà a pressione di i prezzi mentre assicurendu ancu. un atterraggio dolce per l'ecunumia.

A cumminazzioni di l'inflazione in furia, i sacchetti di distress è una striscia corta chì pruvucarà una crescita di i prezzi di e materie prime, tutti significanu chì i mercati sò oghji più vulnerabili à a prospettiva di stress sistemicu in una scala micca vista da a crisa finanziaria glubale.

In questu sfondate, u risicu di difettu di a contrapartita in parechje opzioni di risicu di coda chì sò avà prubabilmente prufonda in i soldi ùn hè micca trascurabile – ancu s'ellu ùn ne senteremu micca immediatamente. Comu aghju osservatu prima, a prima scarpa chì abbandunò durante a crisa finanziaria era à principiu di u 2007, ma ùn hè micca finu à a fini di u 2008 chì alcuni di l'avvenimenti chì sò più ricurdati di l'episodiu anu fattu.

Chistu significa chì i movimenti di ogni ghjornu di 10 punti di basa in i rendimenti di ubligatoriu di u mercatu sviluppatu è oscillazioni di 1% in valute G-10 ùn spariranu micca prestu. Senza parlà di i stock di i Stati Uniti, chì finu à pocu tempu si cumpurtavanu cum'è immune à tutte e lege di gravità finanziaria è avianu una licenza speciale per thrill.

Veramente, ciò chì passa, vene.