I mercati glubali soffrenu u peghju iniziu in più di 20 anni cum’è stalli di dati “soft” è e cundizioni finanziarie si stringenu

In quantu à a ricchezza tutale distrutta, u 2024 hà cuminciatu cù u peghju record di sempre, postu chì i mercati di obbligazioni è di borsa glubale anu vistu più di $ 3 trilioni sguassati …

E perdite sò duminate da i stock glubale (in diminuzione di circa $ 2 trilioni), mentre chì i ligami sò in calata di circa $ 1 trilione (ma sò sempre in massa da u puntu di inflessione maiò à u principiu di nuvembre).

Fonte: Bloomberg

Stu cambiamentu hà cambiatu dramaticamente a tendenza per e cundizioni finanziarie (chì anu strettu da u più in l'ultima settimana da ottobre) …

Fonte: Bloomberg

È a speranza hè sguassata da l'ecunumia cum'è e dati "soft" cumincianu à chjappà à a realità cupa di dati "duru" …

Fonte: Bloomberg

Malgradu l'apparizioni iniziali (i salari aumentanu più di ciò chì s'aspittava), i rapporti di l'impieghi era un shitshow è i mercati cuminciaru à rializà dopu un pocu tempu cù speranze di tassi di tassi, rendimenti di ligami, prezzi d'oru è di azioni, tutti invirtendu a mossa iniziale.

L'aspettativi di tassi di tassi iniziali sò cascati annantu à i dati "boni" di l'impieghi, poi sbulicati più altu nantu à l'ISM "cattivu" prima di ritruvà in unch in u ghjornu (ancu chì e probabilità di marzu è i tagli totali di u 2024 sò calati tramindui sta settimana) …

Fonte: Bloomberg

Tutti i Majors di i Stati Uniti sò stati per principià l'annu cù Small Caps è Nasdaq i più grandi perdenti (circa 3,5-4%). U Dow hè statu u menu dannatu, ma hè sempre calatu di 1% in a settimana

Questa era a peghju settimana di u Nasdaq da marzu passatu.

Oghje hà vistu i stocks oscillanu salvaticu intornu à i dati macro, ma una carica di a fine di u ghjornu hà elevatu a maiò parte di i maiori appena verdi…

I magnifici 7 stock anu vistu più di $ 400 miliardi di capitalizazione di u mercatu sguassati sta settimana, sguassendu tutti i guadagni di dicembre …

Fonte: Bloomberg

Siccomu e cundizioni finanziarii si sò strette, i ritardati chì sò diventati i principali capi in l'ultimi dui mesi di u 2023 sò tornatu à ritardi …

Fonte: Bloomberg

E scorte di droghe anti-obesità anu gestitu guadagnà in a settimana …

Fonte: Bloomberg

In particulare, questu ùn era micca un mumentu di "bubble-burst AI" – postu chì i beneficiari di l'IA è quelli "à risicu" da l'IA sò stati tutti dui colpi duru sta settimana cum'è i tassi aumentanu…

Fonte: Bloomberg

Mentre a curva sana era più altu in u rendimentu nantu à a settimana, i rendimenti di 30Y anu aumentatu u più (up 16bps – u sicondu saltu di rendimentu più grande per inizià un annu da u 2011)

Fonte: Bloomberg

…ma i rendimenti 2Y anu aumentatu di 13.5bps – u più grande aumentu di rendimentu per inizià un annu da u 2005…

Fonte: Bloomberg

Oghje era un pocu più pazzo chì a maiò parte cù i rendimenti spiking on payrolls battu, poi tumbling on ISM Services miss, poi risurrezzione cum'è a brutta realità di i dati di l'impieghi chjappà in casa.

Fonte: Bloomberg

Era una gamma di 17bps hi-lo per i rendimenti 2Y…

Fonte: Bloomberg

U dollaru hà riunitu per inizià l'annu è hà avutu un ghjornu salvaticu oghje (cum'è i ligami) …

Fonte: Bloomberg

L'oru hè cascatu per principià l'annu, ma micca dopu a rampa in verde per uni pochi di minuti dopu à u debule ISM di sta mattina…

Fonte: Bloomberg

I prezzi di u petroliu si sò tagliuzzati in modu salvaticu sta settimana, ma sò finiti più altu – in fattu WTI hà avutu a so megliu settimana da uttrovi cummerciu finu à $ 74 …

Fonte: Bloomberg

Infine, i stocks cíclichi sò per cumincià à vultà è catturà à a realità di de-crescita di i prezzi di u macrou è u petroliu di i Stati Uniti?

Fonte: Bloomberg

Hè abbastanza una lacuna ! Puderanu i stocks mantenenu belli mentre e riserve sanguinanu?

Fonte: Bloomberg

Intantu, l'AAPL hè cascatu luntanu da l'arburu (quasi 10% da i so massimi record…

Fonte: Bloomberg

… abbastanza luntanu per avà esse "oversold".