I Materiali Applicati si precipitanu dopu u rapportu di a sonda DoJ nantu à e spedizioni in Cina

L'azzioni di Applied Materials sò cascate in u cummerciu di premarket in New York dopu à un rapportu Reuters chì hà divulgatu u più grande fabricatore di macchinari di chipmaking di i Stati Uniti face una investigazione criminale di i Stati Uniti per presunta violazione di restrizioni à l'esportazione in Cina.

U Dipartimentu di a Ghjustizia investiga i tratti di Applied Materials cù u più grande chipmaker di a Cina, Semiconductor Manufacturing International Corp. Una fonte hà dettu chì Applied Materials hà mandatu centinaie di milioni di dollari in l'equipaggiu di semiconductor à SMIC senza licenze d'esportazione.

"Applied Materials hà divulgatu per a prima volta in uttrovi 2022 chì hà ricevutu una citazione da l'Uffiziu di l'Avucatu di i Stati Uniti per u Distrettu di Massachusetts chì dumandava infurmazioni relative à certe spedizioni di i clienti in Cina", a cumpagnia hà dettu à Bloomberg in una dichjarazione per e-mail.

Hà aghjustatu: "A cumpagnia coopera cù u guvernu è ferma impegnata à u rispettu di e lege glubale, cumpresi i cuntrolli di l'esportazione è i regulamenti di u cummerciu".

Questu vene cum'è l'amministrazione Biden hà allargatu e restrizioni di i Stati Uniti à chips avanzati è equipaghji di fabricazione di chip in Cina per scopi di sicurezza naziunale. Inoltre, i dipartimenti di u DoJ è u Cummerciu anu lanciatu una task force quist'annu per investigà è perseguite i violatori di i cuntrolli di l'esportazione. E regule sò per impediscenu l'espansione di e capacità militari è di intelligenza di a Cina.

In settembre, Huawei Technologies Co. hà scunvutu Washington per revelà un smartphone di processore di 7 nanometri di punta in Cina. Bloomberg hà rottu u Huawei Mate 60 Pro è hà truvatu chì era equipatu di un chip Kirin 9000s fabbricatu in Cina da SMIC.

L'azzioni di l'azzioni di Applied Materials anu affundatu 7% in u cummerciu di premarket.

U rapportu hà ancu nutatu chì l'equipaggiu di fabbricazione di chip in questione hè statu pruduttu in Massachusetts è poi speditu à una filiale in Corea di u Sud, induve hè statu mandatu à SMIC, secondu e fonti familiarizati cù l'investigazione di u DoJ.

A notizia di a sonda hà sbulicatu un rapportu di earnings.

Eccu un snapshot di i risultati di u quartu trimestre:

• EPS Ajustatu $ 2.12 versus $ 2.03 y/y, stima $ 1.99
• Vendite nette $ 6.72 miliardi, -0.4% a/y, stima $ 6.54 miliardi
• Vendite nete di Semiconductor Systems $ 4,88 miliardi, -3,1% a/a, stimate $ 4,77 miliardi
• Vendite nette di Applied Global Services $ 1.47 miliardi, + 3.6% a/y, stima $ 1.44 miliardi
• Vendite nete di Display è Mercati Adjacenti $ 298 milioni, + 19% a/y, stima di $ 280,3 milioni
• Margine grossu aghjustatu 47.3% versus 46% a/y, stima 47%

È a previsione di u primu trimestre:

• Vede vendite nete circa $ 6.47 miliardi, stima $ 6.34 miliardi (Consensus Bloomberg)
• Vede l'EPS aghjustatu $ 1.72 à $ 2.08, stima $ 1.84
• Vede u margine grossu aghjustatu circa 47%, stima 46.7%
• Vede e spese operative aghjustate circa $ 1.23 miliardi, stima $ 1.21 miliardi

L'analisti di Wall Street eranu assai pessimisti nantu à a sonda (lista per cortesia di Bloomberg)

Berenberg (Tammy Qiu; cumprà)

• A nutizia di a sonda pò avè una lettura negativa per i fornitori di l'equipaggiu di semiconduttori – "per via di l'impattu potenziale imprevisible nantu à e so operazioni è spedizioni in Cina in u futuru".
• Intantu, cum'è i so cumpagni, Applied Materials hà riportatu entrate significative da a Cina

Cowen (Krish Sankar; superà)

• Per avà, vede l'investigazione DoJ cum'è un titulu negativu
• "L'investituri puderanu vede a prospettiva di crescita di u 2024 cum'è mista"

Citi (Atif Malik; cumprà)

• "Ùn anticipate micca più restrizioni di u guvernu è assumete una fine peggiore simile à a fine di 300 milioni di dollari di Seagate per spedizioni à Huawei"
• Ripete a valutazione di compra cum'è cuntinuà à aspittà a ricuperazione in 2024/25

Bloomberg Intelligence (Masahiro Wakasugi)

• "Applied Materials puderia avè circa u 5% di e so vendite disrupted se l'autorità americane l'assillanu cù restrizioni supplementari à l'esportazioni in Cina", secondu i calculi di Bloomberg Intelligence.
• "L'effettu di e sanzioni puderia esse simili è l'impattu à longu andà modestu" postu chì e vendite di a cumpagnia in Cina sò paragunabili à quella di i so pari.

Morgan Stanley (Joseph Moore; uguale pesu)

• Vede i stock di semicap "un pocu davanti à elli" dopu a manifestazione di questu annu
• Tuttavia, u trimestre d'ottobre di Applied Materials era assai forte, cù forza da a Cina
• PT hà risuscitatu à $ 142 da $ 139

Goldman Sachs

• L'AMAT hè in calata di -5% durante a notte dopu avè annunziatu chì hè di fronte à una investigazione criminale per violazione di e restrizioni à l'esportazione. I giri in Cina di AMAT eranu 44% di u totale di l'ultimu trimestre? LRCX era 48%? Duvemu esse preoccupatu di u cumplessu semis più largu in quantu à a sustenibilità di i so revs? NVDA a settimana prossima.

Pechino monitorerà attentamente l'avvenimenti chì si sviluppanu.