I futuri stanu davanti à i minuti di a Fed

I futuri stanu davanti à i minuti di a Fed

I futuri di l'equità di i Stati Uniti eranu stabile, cummerciu in un strettu intervallu di punti 15 prima di a liberazione di minuti da l'ultima riunione di a Fed chì pò signalà chì u ritmu di l'aumentu di i tassi pò rallentà. S&P500 futures up 0.1% by 7:30 am ET, swinging between gains and losses, dopu chì l'indici sottostanti chjusu sopra à 4 000 per a prima volta da u 12 di settembre in mezzu di cummerciu più liggeru prima di a festa di Thanksgiving di ghjovi. I futuri di u Nasdaq 100 anu aumentatu 0,1% dopu chì l'indici tech-heavy hà cullatu 1,5% u marti. L'azzioni di Credit Suisse sò cascate sottu à u so record di chjusu dopu chì a banca hà avvistatu di una perdita di u quartu trimestre. L'oliu hè cascatu cum'è l'UE hà discututu l'imposizione di un prezzu di u prezzu di u petroliu russu trà $ 65 è $ 70 u barile (chì a Russia ùn hà mai rispettatu). L'indice di u dollaru di Bloomberg hà sguassatu i cali precedenti. I rendimenti di u Tesoru di i Stati Uniti à deci anni anu aumentatu da un puntu di basa.

In u cummerciu di premarket, Nordstrom hà affundatu 10% dopu avè infurmatu a fine di u marti chì u marghjenu grossu per u terzu trimestre fiscali chì seguitava l'estimazione media di l'analista. L'operatore di i grandi magazzini hà ancu reiteratu a so prospettiva per tuttu l'annu malgradu l'aspettattivi di l'analisti per un guadagnu per azione è un ingressu aghjustatu. U stock avia finitu a sessione regulare di u marti à u più altu livellu in trè mesi in mezzu di una manifestazione trà l'azzioni di vendita. Tesla hà guadagnatu dopu chì Citigroup hà aghjurnatu u fabricatore di veiculi elettrici à neutru da a vendita. Eccu alcuni altri mutori di premarket notevoli:

  • L'azzioni di u Manchester United saltanu 11% in u cummerciu di premarket di i Stati Uniti cum'è i pruprietarii di u club di football, a famiglia Glazer, travaglianu cù i cunsiglieri finanziarii nantu à una vendita parziale di u club o investimenti cumpresi u sviluppu di u stadiu è l'infrastruttura.
  • L'azzioni esposti à a criptovaluta si riuniscenu di novu cum'è Bitcoin allargava u so rebote in una seconda sessione, anche se l'investitori stavanu attenti à i segni di qualsiasi contagiosa da u colapsu di l'imperu FTX di Sam Bankman-Fried. Coinbase +3.6%, Riot Blockchain +3.8%, Marathon Digital +4%, Core Scientific +11%
  • Mantene un ochju nantu à Medtronic postu chì u stock hè statu tagliatu à neutru da cumprà in Citi, cù u broker dicendu chì i risultati trimestrali di u gruppu di l'equipaggiu medicale sò stati "a paglia chì hà rottu u cammellu".
  • L'azzioni di MacroGenics anu guadagnatu circa 4% in u cummerciu di postmarket u marti dopu chì Guggenheim Securities hà risuscitatu a so valutazione nantu à l'azzioni per cumprà da neutrali, citendu un bilanciu più forte è catalizzatori di dati clinichi à pocu pressu.

A publicazione di minuti da a riunione di u 1-2 di u Novembre di a Fed – duvuta à 2 pm in Washington – serà studiata per quantu i pulitici uniti eranu sopra un piccu più altu per i tassi d'interessu chì prima signalatu in a so lotta di inflazione. Certi investitori anticipanu chì i figuri di inflazione più bassi di quelli stimati puderanu invià a Fed à temperà a dimensione di i so rialzi di i tassi prima di a riunione di u mese prossimu. Dopu un scossa iniziale da i cumenti di u presidente Jerome Powell prima di u mese, l'azzioni americani anu vultatu più altu nantu à l'aspettattivi chì i figuri di inflazione più bassi di quelli stimati puderanu invià a Fed à ammansà a dimensione di i so rialzi di i tassi.

I minuti sò "prubabilmente chjappà un pocu di luce nantu à quanti membri di u FOMC si preoccupanu di i ritardi pulitichi è l'impatti di tali ritardi nantu à l'ecunumia di i Stati Uniti", hà dettu Michael Hewson, analista di u mercatu di CMC Markets UK. "Cù u presidente di a Fed, Powell, vulsutu à impressiunà nantu à u mercatu ch'ellu vole limità a scala di l'avanzati in i mercati azionari, serà interessante per vede quanti altri ufficiali di a Fed sparte sta vista".

U Stoxx Europe 600 crep 0.1% più altu à un novu altu di trè mesi cum'è u viaghju è l'ozio è l'azzioni minera guadagnanu. FTSE 100 supera i pari, aghjunghjendu 0.5%, FTSE MIB lags, caduta 0.3%. I minatori, i viaghji è l'energia sò i settori più forti. L'azzioni di Credit Suisse Group sò cascate sottu à u so record di chjusu dopu chì a banca hà avvistatu di una perdita di u quartu trimestre è hà revelatu un flussu record di $ 88 miliardi. Eccu i mutori europei più notevuli:

  • L'azzioni di Britvic aumentanu finu à 4,9% dopu chì u fabricatore di bevande analcoliche di u Regnu Unitu hà dichjaratu vendite è guadagni per l'annu tutale chì anu battutu e stimi. Goodbody hà dettu chì i risultati auguranu bè per l'annu à vene.
  • Glencore guadagna quant'è 4,8%, u più altu da u 4 di nuvembre, dopu chì l'analista di Bernstein anu aghjurnatu u minatore per superà u rendiment di u mercatu, dicendu chì hè megliu pusatu per prufittà di i prezzi di carbone termale in mezzu di a carenza di gas in Europa.
  • L'azzioni di CTS Eventim aumentanu finu à u 5%, toccu u più altu da ghjugnu, dopu chì Baader hà risuscitatu u venditore di biglietti per aghjunghje da riduce, dicendu chì furnisce una "ripresa di l'affari assai forte".
  • L'azzioni di Rotork aumentanu finu à 4,5%. A guida reiterata di u fabricatore di valvule industriale è i risultati in linea duveranu esse benvenuti, mentre chì a prospettiva di u margine hè ancu positiva, anu dettu l'analista.
  • L'azzioni di Endesa cadenu quant'è 6.5%, u più intraday da ghjugnu, dopu chì l'utilità spagnola hà datu guida per i profitti più bassi di l'aspittatu per i prossimi dui anni.
  • Credit Suisse cade quant'è 6,2% dopu chì u prestatore in difficultà hà dettu chì hà da riservà una perdita di finu à 1,5 miliardi di franchi svizzeri per u quartu trimestre è hà signalatu ulteriori sbocchi di fondi di gestione di ricchezza. Vontobel hà dettu chì i flussi netti massivi in ​​a gestione di ricchezza sò "prufondamente preoccupanti".
  • L'azzioni di Siemens Healthineers cadenu finu à u 4.5% dopu chì hè stata tagliata per tene da cumprà in Jefferies, cù u broker chì vede un spaziu limitatu per qualsiasi rialzu in a guida FY23 di u gruppu medtech.
  • L'azzioni di EMS-Chemie cadenu finu à 4,7% dopu chì a cumpagnia di chimica hà avvistatu nantu à i profitti, citendu a dumanda di peghju da u settore di l'automobile.

L'investituri europei anu digeritu dati chì mostranu chì l'attività di u settore privatu in Germania è in Francia – e duie prime economie di a zona di l'euro – si sò cuntrate in nuvembre, pinnendu una stampa desolata per una regione chì pò esse digià in recessione. Un sondaghju separatu hà dimustratu chì l'ecunumia di u Regnu Unitu hè in recessione, cù a caduta prevista per aggravà in 2023.

Nanzu à a sessione, i stock asiatichi avanzavanu mentre l'investitori aspittàvanu i minuti di a Riserva Federale per valutà u percorsu di l'aumentu di i tassi di i Stati Uniti mentre pesavanu i risichi da i blocchi di Covid in Cina è a repressione regulatoria. L'indice MSCI Asia-Pacificu, escludendu u Giappone, hà cullatu quant'è 0,7%, guidatu da guadagnà in i stock di tecnulugia è energia. Alibaba è altre imprese Internet chinesi eranu i più grandi contributori individuali à u guadagnu di a misura. L'azzioni in Hong Kong anu fattu una serie di perdite di cinque ghjorni mentre quelli in Cina continentale anu chjusu cun un picculu guadagnu mentre l'investituri analizanu l'impattu di i curbs di virus. I cummircianti eranu ancu prudenti dopu à un rapportu chì l'autorità chinesi pensanu à impone una multa di più di $ 1 miliardi à u Gruppu Ant di Jack Ma. In altrò, i benchmarks in Australia, Taiwan, Corea di u Sudu è Indonesia anu publicatu guadagnà moderatu. I mercati di u Giappone sò stati chjusi per vacanze. In una mossa per luttà contra a diffusione di Covid, Shanghai dumandarà à i novi arrivati ​​in a cità di stà luntanu da i lochi publichi per cinque ghjorni à partesi di ghjovi, postu chì l'autorità chinesi tornanu à restrizioni di virus più duru in mezzu di una crescita naziunale di infezioni. "Cina Covid continuerà à creà volatilità, ma ùn era micca cumplettamente inesperu è hè un pocu prezzu", disse Charu Chanana, stratega di i mercati senior in Saxo Capital Markets. "Per avà, l'equità ricevenu una spinta da i rendimenti più debuli durante a notte è l'aspettativa chì i minuti FOMC ponu esse dovish". I minuti di a riunione di nuvembre di a Fed prubabilmente revelarà un cunsensu trà i pulitici chì u bancu cintrali hà bisognu di rallentà l'aumentu di i tassi. L'investituri sò ancu digerindu una mansa di guadagni corporativi da l'Asia.

L'azzioni indiane anu aumentatu per un secondu ghjornu consecutivu, aiutatu da guadagnà in i stock bancari. Una caduta di l'Indici Reliance Industries è l'imprese di software hà tagliatu i guadagni. L'S&P BSE Sensex hà guadagnatu 0.2% à 61,510.58 in Mumbai, mentri l'NSE Nifty 50 Index aghjunghjenu 0.1%. Dodici di i 19 sub-gauges di u settore di BSE Ltd., guidati da una misura di azioni bancarie, cummercializazioni vicinu à un record record dopu à cullà circa 21% questu annu. L'investituri stranieri sò largamente cumpratori di azioni lucali da a fine di settembre. Tuttavia, i fondi glubale anu ancu prufittatu regularmente da alcuni di i migliori artisti.

L'azzioni australiane anu aumentatu à u più altu da ghjugnu cum'è i minatori anu guadagnatu. L'indice S&P/ASX 200 hà aumentatu 0.7% per chjude à 7,231.80, allargendu i guadagni per una seconda sessione, dopu à Wall Street più altu in mezu à earnings pusitivi è un focusu nantu à i minuti di a Riserva Federale dopu mercuri. L'azzioni di a minera è di i banche anu cuntribuitu più à l'avanzata di i benchmarks. In Nova Zelanda, l'indice S&P/NZX 50 hè cascatu di 0,8% à 11 323,80, postu chì u bancu cintrali hà risuscitatu i tassi d'interessu da un record di 75 punti di basa è hà signalatu un ulteriore strettu in avanti, intensificandu a so lotta à l'inflazione ancu quandu prevede una recessione l'annu prossimu.

In FX, l'indici spot di u dollaru di Bloomberg hà sbulicatu mentre i pari di G-10 si movevanu in intervalli stretti. I muniti scandinavi eranu i più boni performer G-10 mentre u yen è u dollaru canadianu eranu i peggiu.

  • U dollaru neozelandese hà diminuitu i guadagni dopu avè avanzatu in quantu 0.7% versus u greenback. U Reserve Bank of New Zealand hà aumentatu i tassi d'interessu di 75 punti di basa, cum'è previstu, è hà dettu chì i tassi picchinu à 5.5% invece di 4.1%, è prevede una recessione l'annu prossimu mentre cerca di cuntene l'inflazione . U rendimentu di u bonu di a nazione à 2 anni hà aghjustatu 20 bps
  • L'euro si stabilì intornu à $ 1.03. E curve di ubligatoriu europei anu appiattitu è ​​sottumessi à i Treasuries cum'è i mercati di u prezzu di più strettu di u BCE dopu a mossa di RBNZ. I rendimenti di u Bund di 2 anni aghjunghjenu 7bps mentre chì u rendiment di 10 anni aumentava di 1bp. I bonds italiani anu superatu i bunds.
  • A libbra hà scambiatu pocu cambiatu contru u dollaru americanu è l'euro. I cummircianti di valuta si concentranu nantu à una prossima decisione di a Corte Suprema nantu à se u guvernu scozzese semi-autonomu pò chjamà un secondu referendum d'indipendenza senza l'appruvazioni di u guvernu britannicu.

In i tassi, i Treasuries sò stati strettamente mischiati cù a curva chì cuntinueghja à flatten; i rendimenti longhi sò scambiati un pocu più riccu in u ghjornu, front-end è ventre più prezzu. I rendimenti di u Treasury di 10 anni eranu più prezzu di 1bp in u ghjornu à circa 3.765% cù bunds trading cheaper by 1bp in u settore; L'annu 30 hè cascatu sottu à 3.81% per a prima volta da u 7 d'ottobre, aiutatu da a prospettiva di una grande estensione di durata di l'indice à u riequilibriu di a fine di u mese di a prossima settimana. I Bunds anu sottoperformatu cù rendimenti longu più prezzu di più di 5bp u ghjornu dopu à i numeri PMI è a vendita di obbligazioni tedesche di 30 anni. A sessione di i Stati Uniti presenta una lista di dati ecunomichi pesanti cumpresi PMI è u sentimentu di l'Università di Michigan. U toru di a curva di Gilt appiatta cù 2s10s narrowing 5.7bps. I diffusioni periferiali si stringhjenu in Germania.

In i commodities, Bloomberg hà dettu chì l'UE cunsidereghja un prezzu di u prezzu di l'oliu Russu di $ 65-70bbl; parechji diplomati di l'UE anu dettu chì u livellu prupostu era troppu altu. In seguitu, u G7 cerca un prezzu di u prezzu di l'oliu marinu russu in u livellu di $ 65-70 / bbl, via Reuters citendu un ufficiale europeu. U crude hè statu capped da l'ultimi rapporti di tappi di petroliu prima di una discussione potenziale di l'Ambasciatori di l'UE; i benchmarks anu rinunciatu à a so modesta consolidazione iniziale è avà postu un downside di quasi 2.0%. I futuri WTI è Brent Jan'23 sò cascati à i minimi di sessione $ 78,94/bbl è $ 85,96/bbl versus $ 81,30/bbl è $ 88,80/bbl rispettivamente prima di i rapporti fonti sottu. L'oru spot hè cascatu circa $ 4 per u cummerciu vicinu à $ 1,737/oz, i metalli di base sò stati pressati da l'ultime misure di repressione di a Cina.

Fighjendu à u ghjornu chì vene avà, è u principale di dati principali seranu u PMI flash globale per nuvembre, inseme cù e richieste iniziali di disoccupazione settimanali di i Stati Uniti, ordini preliminari di beni durable per uttrovi, è vendite di casa nova per uttrovi. Da i banche cintrali, riceveremu i minuti da a riunione di u FOMC prima di u mese, è ci saranu rimarche da u vicepresidentu di u BCE, de Guindos, u de Cos è Centeno di u BCE, è l'economistu capu di BoE Pill. Infine, e liberazioni di earning include Deere & Company.

Snapshot di u mercatu

Futuri S&P 500 in crescita di 0,2% à 4 019,00

Brent Futures hà aumentatu 1,1% à $ 89,29/bbl

Spot d'oru calatu di 0,2% à $ 1,737.60

L'indice du dollar américain a baissé de 0,2% à 107,05

Top News Overnight da Bloomberg

  • U BCE duveria muvimenti cun cura quandu principia à riduzzione di u so bilanciu, optendu per un approcciu "passivu" à u cusì chjamatu strettu quantitatiu, secondu u vicepresidentu Luis de Guindos.
  • L'UE hà annacquatu a so ultima pruposta di sanzioni per un limite di prezzu à l'esportazioni di petroliu di Russia, ritardandu a so piena implementazione è ammorbidendu e disposizioni chjave di spedizione.
  • A fabricazione è i servizii di l'Europa PMI anu aumentatu inaspettatamente in Novembre, secondu S&P Global. Mentre indica fermamente una recessione in a regione di 19 nazioni hè in corso, offre un pocu di spaziu per pensà chì a calata pò esse più superficiale di ciò chì era prevista.
  • U Primu Ministru di u Regnu Unitu Rishi Sunak hà patitu un colpu à a so autorità mentre luttava per soffocà e ribellioni cunservatori nantu à parechji fronti pulitichi, è i parlamentari abbattuti minacciavanu un esodu da Westminster prima di e prossime elezzioni.
  • L'ecunumia di u Regnu Unitu hè in recessione cù a caduta prevista per aggravà versu u 2023, hà avvistatu un sondaghju chjave. S&P Global hà dettu chì u so sondaghju di i gestori di compra suggerisce chì l'ecunumia si riduce à un ritmu trimestrale di 0,4%. A tristezza hè stata diffusa in nuvembre, cù l'imprese di servizii chì anu vistu a nova attività caduta à u ritmu più veloce per quasi dui anni.
  • L'acquistu di e macchine di a Cina per fà chips di computer hè cascatu di 27% u mese passatu da un annu prima, postu chì i Stati Uniti anu impostu sanzioni novi, ampie per pruvà à deragliare l'ambizioni di chip di u paese.

Un sguardu più detallatu à i mercati glubali per cortesia di Newsquawk

L'azzioni di l'Asia-Pac hà pigliatu l'impetu da u traspurtadore pusitivu da Wall St induve u sentimentu era sustinutu in mezzu di un risicu glubale, malgradu a mancanza di catalizzatori freschi, ma cun un rialzo in mezzu à a chjusura di e vacanze di u Giappone, e regule COVID più strette in Cina è dopu l'aumentu storicu di i tassi di RBNZ. ASX 200 hè stata guidata da a forza in l'industrii minieri è cù u settore di l'energia davanti à l'avanzati, ancu s'ellu l'indici hè limitatu da u underperformance in a tecnulugia. NZX 50 era u ritardatu dopu à l'aumentu di a tarifa di 75bps di RBNZ è e revisioni falchi à a so vista OCR chì avà aspetta à u piccu à 5.50% (prev. 4.10% vista), mentre chì u Cumitatu avia cunsideratu sia un muvimentu di 75bps o 100bps cumparatu cù l'analista. previsioni di una crescita di 50bps o 75bps in a riunione. Hang Seng è Shanghai Comp eranu tramindui più alti, anche se cù l'azzione di i prezzi in u cuntinente mossu in mezzo à e preoccupazioni di COVID dopu chì parechje cità chjave anu ristrettu e restrizioni è i requisiti di teste.

Top Notizie Asiatiche

  • U cunsiglieru di PBoC Wang Yiming vede chì a crescita di u PIB di a Cina in u 2023 serà prubabilmente sopra u 5% se l'impattu di COVID finisce, ma a crescita nutata dipenderà da u lanciu di e misure di supportu è chì e misure di supportu sò necessarie per elevà a fiducia è u cunsumu di u mercatu. Wang hà dichjaratu chì ci hè un spaziu limitatu per a Cina per riduce i tassi d'interessu è l'aumentu più lento di a Fed in H1 2023 furnisce à a Cina più spaziu di pulitica.
  • Shenzhen avarà bisognu di teste COVID di 48 ore per accede à i posti publichi è Chengdu farà teste di massa u 23-27 di nuvembre, mentre chì Tianjin hà da fà teste cumplette di a cità u 24-25 di nuvembre.
  • RBNZ hà aumentatu l'OCR da 75bps à 4.25%, cum'è previstu, mentre chì hà dichjaratu chì e cundizioni monetarii anu bisognu di rinfurzà più è chì u Cumitatu hà cunsideratu un incrementu di 75bps o 100bps. RBNZ hà dettu chì l'inflazione di u prezzu di u cunsumu hè troppu altu è u Cumitatu accunsenu chì l'OCR hà bisognu à ghjunghje à un livellu più altu è prima di ciò chì hà indicatu prima. Inoltre, u RBNZ hà nutatu chì l'aspettattivi di inflazione à pocu pressu sò aumentati è hà risuscitatu e so proiezioni OCR cù l'OCR previstu per un piccu à 5.5% da dicembre 2023 vs prev. previsione di 4,10%.
  • U guvernatore di RBNZ Orr hà dettu durante a cunferenza di stampa chì ci sarà una recessione superficiale, ma chì l'attività ecunomica resta alta è a spesa hè forte, mentre chì a RBNZ hà ancu nutatu chì sò maturi in u ciculu di strettu è più vicinu à a fine di l'iniziu, ma hà aghjustatu chì novi scosse ghjunghjenu sempre.
  • Pechino hè pronta à mantene i curbs COVID finu à chì appare un puntu di svolta, secondu i rapporti via Bloomberg; dumanda chì i residenti ùn lascianu micca inutilmente a cità.
  • U gabinettu di a China farà aghjustamenti à u RRR à un tempu appropritatu, via Reuters citendu State Media; incuraghjerà e banche cummirciali à emette prestiti per guarantisci a consegna di case.

U cancelliere di u Regnu Unitu Hunt è u guvernatore di BoE Bailey anu da riduce a dimensione massima autorizata di l'APF à GBP 871bn (prev. GBP 886bln), secondu una dichjarazione di BoE. Moody's hà dettu chì u guvernu britannicu hà stabilitu un ambiziosu pianu di cunsulidazione, ma hà aghjustatu chì a poca fiducia in a consegna impedisce a so credibilità, secondu Reuters. A Corte Suprema di u Regnu Unitu stabilisce chì a Scozia ùn pò micca organizà un referendum d'indipendenza senza l'appruvazioni di u guvernu britannicu. De Guindos di u BCE dice chì hè prubabile chì vedemu i tassi di crescita negativi Q4 in l'EZ. I prughjetti di l'inflazione chì venenu seranu sempre altu, prima di cumincià à rallentà in Q1-2023; mostrarà u core resta ancu altu.

Top Notizie Europee

  • U cancelliere di u Regnu Unitu Hunt è u guvernatore di BoE Bailey anu da riduce a dimensione massima autorizata di l'APF à GBP 871bn (prev. GBP 886bln), secondu una dichjarazione di BoE.
  • Moody's hà dettu chì u guvernu britannicu hà stabilitu un ambiziosu pianu di cunsulidazione, ma hà aghjustatu chì a poca fiducia in a consegna impedisce a so credibilità, secondu Reuters.
  • A Corte Suprema di u Regnu Unitu stabilisce chì a Scozia ùn pò micca organizà un referendum d'indipendenza senza l'appruvazioni di u guvernu britannicu.
  • De Guindos di u BCE dice chì hè prubabile chì vedemu i tassi di crescita negativi Q4 in l'EZ. I prughjetti di l'inflazione chì venenu seranu sempre altu, prima di cumincià à rallentà in Q1-2023; mostrarà u core resta ancu altu.

Rendimentu Fissu

  • U debitu di u Regnu Unitu rampante davanti à l'offerta di DMO è i cumenti da a pillola di BoE, cù Gilts chì hà publicatu un novu colapsu di 107.00+ post-mini budget altu.
  • Bunds tag along, ma lag BTP, anticu pianu trà 140.59-139.77 paràmetri è l'ultimi più vicinu à a cima di 119.42-118.31.
  • I Treasuries di i Stati Uniti in traccia senza cummerciu di cash durante a notte è una agenda frenetica chì si avvicina à a vigilia di Thanksgiving, T-note sottumessu in una banda 112-21 + / 112-12

Commodities

  • Crude capped by oil cap reports prima di una discussione potenziale di l'Ambasciatori di l'UE; i benchmarks anu rinunciatu à a so modesta consolidazione iniziale è avà postu un downside di quasi 2.0%.
  • I futuri WTI è Brent Jan'23 sò cascati à i minimi di a sessione 78,94 USD/bbl è 85,96 USD/bbl versus circa. 81,30 USD/bbl è 88,80 USD/bbl rispettivamente prima di i rapporti di fonte sottu.
  • Dati di l'inventariu energeticu privatu di i Stati Uniti (bbls): Crude -4.8mln (exp. -1.1mln), Cushing -1.4mln, Gasoline -0.4mln (exp. +0.4mln), è Distillate +1.1mln (exp. -0.6mln) .
  • I delegati di l'OPEC + anu dettu chì a negazione di l'Arabia Saudita di un aumentu di a produzzione in a riunione di dicembre riflette un disagio cù a discussione publica di a decisione di u gruppu prima di un accordu cù a Russia, secondu WSJ.
  • U Dipartimentu di u Tesoru di i Stati Uniti hà publicatu una nova guida nantu à l'implementazione di una pulitica di u prezzu di u prezzu di u crudu russu è hà dettu chì u prezzu di u prezzu serà stabilitu dopu chì un eserciziu tecnicu hè realizatu da a coalizione di u prezzu. Un ufficiale di u Tesoru hà ancu nutatu spera chì a cunsultazione di u prezzu di u prezzu di l'UE hè cunclusa relativamente prestu per permette à a coalizione di annunzià un prezzu, mentre chì l'ufficiale hà aghjustatu chì ùn ci hè nisuna ragiunità per aspittà chì a Russia risponda à un limite di prezzu tagliendu a pruduzzioni di petroliu è hà avvistatu chì a violazione. di u prezzu di u prezzu puderia esse sottumessu à penalità civili o penali, secondu Reuters.
  • L'UE cunsidereghja un prezzu di u prezzu di l'oliu russu di USD 65-70bbl, secondu e fonti Bloomberg; parechji diplomati di l'UE anu dettu chì u livellu prupostu era troppu altu. In seguitu, u G7 cerca un prezzu di u prezzu di l'oliu marinu russu in u nivellu di USD 65-70/bbl, via Reuters citendu un ufficiale europeu.
  • L'ambasciatori di l'UE tornanu à a discussione di u prezzu di u prezzu di u petroliu sta dopu meziornu in un tentativu di accunsentà a legislazione per questu oghje, secondu l'intelligenza di Norman di WSJ.
  • Per i metalli, l'oru spot è l'argentu divergenu modestamente, ma restanu vicinu à a marca invariata, postu chì u sentimentu si batte per una direzzione chjara à fiancu à una ricuperazione graduale in u USD, cù i metalli base pressati da l'ultime misure di repressione di a Cina.

FX

  • Kiwi vola cum'è RBNZ hè à l'altezza di l'hype, è più, NZD / USD vede 0.6200 è AUD / NZD incrociate 1.0800 mentre l'Aussie ritarda versu Buck intornu à 0.6650 in seguitu di PMI più debuli è di più contagion cinese di COVID
  • DXY si attacca à 107.00 prima di l'agenda di i Stati Uniti imballata à a vigilia di Thanksgiving, l'euro svanì da 1.0300+ contr'à Greenback dopu a pop post-EZ PMI, ma pò piglià supportu da scadenza di opzioni forti.
  • Sterling hà sustinutu intornu à 1.1900 dopu megliu cà a previsione PMI flash di u Regnu Unitu è ​​e regule di a Corte Suprema contr'à a Scozia chì tene u votu di l'indipendenza indipindente.
  • Bandiere di Yen dopu à flirt sopra 141.00 in u cummerciu di vacanze in Giappone
  • PBoC hà stabilitu USD / CNY mid-point à 7.1281 vs exp. 7.1307 (prec. 7.1667)

Calendariu di l'avvenimenti di i Stati Uniti

  • 07:00: Nuvembre Applicazioni Ipoteche MBA 2.2%, prima 2.7%
  • 08: 30: Ottobre Ordini di merchenzie durabili, 0.4% di stima, prima 0.4%; – Meno Trasportu, est. 0%, prima -0.5%
    • Cap Goods Ship Nondef Ex Air, est. 0.1%, prima -0.5%
    • Cap Goods Orders Nondef Ex Air, est. 0%, prima -0.4%
  • 08:30: Nuvembre Initial Jobs Claims, stima 225,000, prima di 222,000
    • Rivindicazioni Continue, 1,52 m, prima di 1,51 m
  • 09:45: Nov. S&P Global US Manufacturing PM, est. 50.0, prima 50.4
    • Global US Services PMI, est. 48.0, prima 47.8
    • Global US Composite PMI, est. 48.0, prima di 48.2
  • 10:00: Nov. U. of Mich. Sentiment, est. 55.0, prima 54.7
    • U. of Mich. Condizioni attuali, est. 57.8, prima 57.8
    • U. di Mich. Expectations, est. 52.5, prima 52.7
    • U. di Mich. Inflazione di 1 anno, stimata 5,1%, prima di 5,1%
    • U. of Mich. Inflazione 5-10 anni, stimata 3,0%, prima di 3,0%
  • 10:00: Vendita di casa nova d'ottobre, est. 570,000, prima 603,000
    • New Home Sales MoM, est. -5.5%, prima -10.9%
  • 14:00: Minutes di a riunione di u FOMC di nuvembre

Jim Reid di DB cunclude l'involtura notturna

A matina da un taxi in a strada di l'aeroportu è di Francoforte. A Germania ghjoca oghje a so prima partita di a Copa Mondiale, dunque ùn sò micca sicuru chì nimu sarà à l'eventu ch'e aghju prisintatu ! Tuttavia, almenu aghju una scusa si ùn sò micca. Vergogna chì ùn sò micca andatu in l'Arabia Saudita cum'è anu dichjaratu oghje festa naziunale dopu a scunfitta scossa di a squadra chì aghju in u sweepstake di l'uffiziu, vale à dì l'Argentina!

I mercati sò stati un pocu più Saudi cà l'Argentina in l'ultime 24 ore, cù i bonds è l'aziende chì si movenu più altu malgradu a musica d'umore negativu chì cuntinueghja à ombra i mercati. Forse suggerisce i tecnichi in u mercatu chì i nostri strategisti di l'equità anu ripetutamente evidenziatu in l'ultime settimane. Vede i so pinsamenti aghjurnati quì nantu à quantu durà a manifestazione di u mercatu bears.

In fatti, micca solu a situazione di Covid in Cina hà pigliatu una nova svolta per u peghju ieri, ma avemu ancu avutu una nova volta di minacce nantu à un cut-off in u flussu restante di gas russo in Europa. Tutti dui puderanu avè ramificazioni significative per l'ecunumia glubale più largamente, postu chì a Cina ghjoca un rolu criticu in e catene di furnimentu chì puderia avè ramificazioni per l'inflazione globale in casu di più blocchi, mentre chì l'Europa hè digià affruntata da una situazione energetica critica questu invernu. A nostra squadra di l'ecunumia tedesca hà ancu ricunnisciutu a prospettiva mejorata di a fine in una nota quì a notte scorsa, ma crede sempre chì una recessione hè cotta in a sabbia cù una stretta notevole di redditu reale. U PMI flash d'oghje serà un barometru impurtante in quantu à cumu l'Europa hè fairing.

Quandu si tratta di l'ultimi sviluppi in Cina, e restrizioni anu aumentatu di più ieri in u sfondate di u numeru di casi in constante crescita. Shanghai hà dettu chì i novi arrivati ​​ùn anu micca permessu di entre in i lochi publichi per i primi cinque ghjorni, è seranu ancu richiesti di fà trè teste PCR in trè ghjorni da a so ghjunta. Intantu, Pechino hà dettu chì i residenti avarianu bisognu di un test PCR negativu in l'ora di 48 precedenti per entre in lochi publichi è piglià l'autobus, è Guangzhou hà dettu chì avarianu allargà e restrizioni Covid in parti di u distrittu di Haizhu finu à a fine di u 27 di nuvembre. cuntinuò à luttà nantu à u spinu di questu. Per esempiu, l'indice Golden Dragon China di u NASDAQ hè cascatu un altru -1.43% ieri, purtendu cusì e so perdite in l'ultime 3 sessioni à -7.77%, anche se + 26.13% di i minimi u 24 d'ottobre dopu chì a speculazione di riapertura hà cuminciatu à custruisce. Ddu indice cuntene azioni listate in i Stati Uniti per i quali a maiò parte di a so attività hè fatta in Cina, cusì offre un barometru di sentimentu fora di l'ore di cummerciale in Asia. Durante a notte, l'aziende chinesi stesse si cummercializanu in territoriu negativu cù u Shanghai Composite (-0.38%) è u CSI (-0.36%) scendendu più bassu mentre l'infezioni quotidiane di Covid-19 cuntinueghjanu à cullà.

Cum'è avemu dettu ieri, pò esse pussibule per a Cina stringe e restrizioni abbastanza fermamente à pocu pressu, ma alluntanassi in modu più sustenibile da a primavera. Allora hè difficiule di cummerciu, ma suspettu chì ciò chì facenu da a primavera in avanti deve esse u più impurtante.

Infatti, i sviluppi negativi in ​​Cina ùn anu micca sbulicatu l'appetite per u risicu in modu più largu, è l'indici di l'equità maiò sò cullati da i dui lati di l'Atlanticu. À a fine di u cummerciu, l'S&P 500 avia avanzatu + 1,36%, è u STOXX 600 d'Europa hà ancu ghjuntu à un altu di 3 mesi grazia à un avanzu di + 0,73%. Per esse ghjustu in Auropa, u sentimentu hè statu stimulatu da qualchi dati di cunfidenza di i cunsumatori megliu cà l'aspittatu, cù u numeru di a Cummissione Europea per l'Euro Area chì hà cullatu un altu di 5 mesi di -23,9 (vs. -26,0 previstu). I prezzi di u petroliu anu ancu benefiziu di i movimenti di risicu, cù u Brent crude (+1.03%) chì finiscinu una corsa di 4 cali consecutivi per chjude à $ 88.35/bbl. Hè cascatu à $ 82 tardi u luni, postu chì i taglii di l'OPEC + sò stati speculati prima di una successiva negazione saudita.

Parlendu di energia, a Cummissione Europea hà delineatu e so pruposte per una pausa d'urgenza nantu à i prezzi di u gasu naturale ieri. Ma u tappu hè statu stabilitu à 275 € per megawatt-ora (più di duie volte di u livellu attuale), è entre in vigore solu se i futuri nantu à u TTF di u primu mese superanu quellu per duie settimane, è se i prezzi TTF sò ancu € 58 più altu. cà u prezzu di riferimentu di LNG per 10 ghjorni di cummerciale consecutivi in ​​l'ultime duie settimane. Dunque, ancu durante u piccu di l'estate, quandu i prezzi di u gasu anu culminatu sopra u livellu di 275 €, u tappu ùn saria micca entratu in vigore postu chì i prezzi ùn sò micca stati quì per duie settimane. E misure necessitanu sempre l'appruvazioni di i Stati membri di l'UE, è i ministri di l'energia di l'UE sò disposti à discutiri a pruposta dumani à Bruxelles.

Quelli pruposti da l'UE sò ghjunti cum'è Gazprom hà minacciatu di tagliate i flussi di gas in Europa via l'Ucraina ieri, cù Gazprom dicendu chì l'Ucraina avia pigliatu u gasu chì era destinatu à a Moldavia. In risposta, anu avvistatu chì puderanu limità volumi da u 28 di nuvembre basatu annantu à a quantità di gasu chì ùn ghjunghje micca in Moldavia. Ma a preoccupazione per u restu di l'Europa serà chì e minacce precedenti da a Russia per riduce i volumi di una piccula quantità finiscinu per risultà in riduzioni assai più grande, è questu puderia esse l'iniziu di un chjusu tutale chì taglia l'ultimu pipeline restante à l'Europa occidentale. . In risposta, i futuri di u gasu naturale anu finitu u ghjornu da + 7,21% à 124 € per megawatt-ora, marchendu u so terzu aumentu di ogni ghjornu consecutivu.

Aghjunghjendu à u sfondate downbeat, a curva 2s10s di i Stati Uniti hè stata più profonda in u territoriu d'inversione per una 8a sessione consecutiva ieri, culpendu un minimu post-1981 di -76.27bps. Questa tendenza ùn era micca solu limitata à i Stati Uniti, però, cù a curva tedesca 2s10s chì hà ancu culpitu un minimu post-2009 di -13.8bps. Questu hè ghjuntu cum'è i pulitici anu cuntinuatu à chjappà un tonu fermu nantu à a necessità di rinvià l'inflazione, cù u presidente di Cleveland Fed, Mester, dicendu chì "ristabilisce a stabilità di i prezzi resta u focu numeru unu di u FOMC". I Minuti di u FOMC di nuvembre sò duvuti oghje. U big takeaway from the meeting was that the Fed era prontu à rompe a so striscia di + 75bp surghjenti scendendu à un + 50bp in dicembre, un missaghju ben ricevutu da u mercatu in settimane dopu, cù + 52.0bp avà prezzu per a riunione di dicembre. Mentre stale in questu sensu, u presidente hà ancu accoppiatu u stepdown à + 50bp aumenti cù una tarifa di terminal più altu, cusì cercheremu qualsiasi indicazione chì u restu di u Cumitatu accunsenu, è se hè cusì, quantu terminal più altu pò avè bisognu andate à limità e cundizioni finanziarii bè.

In Europa, u dibattitu hà ancu cuntinuatu nantu à se u BCE duveria ancu aumentà i tassi da 50bps o 75bps. L'Austria Holzmann hà ritruvatu i so rimarche falchi di u ghjornu precedente, dicendu chì era in favore di una crescita di 75bps basatu annantu à i dati attuali. Ma u presidente di a Bundesbank, Nagel, hà dettu chì "saria troppu prestu per impegnà à quantu puderia esse grande a prossima crescita di i tassi". Infine, Simkus di Lituania hà dettu chì "50 punti di basa hè un must", è chì, postu chì "vemu sempre pressioni d'inflazione assai forti è avemu bisognu di sminticà u più prestu pussibule per impediscenu un de-anchoring di l'expectativa di inflazione. 75 hè ancu pussibule ". À a fine di u cummerciu, i rendimenti di i Treasuries 10yr (-7.1bps), i bunds (-1.3bps) è l'OAT (-1.5bps) avianu tutti mossi più bassu.

Fora di a Cina, i mercati azionari asiatichi sò soprattuttu cummerci più altu sta mane dopu à a manifestazione di notte in Wall Street. Cum'è scrive, u Hang Seng (+ 0,42%) hè cummerciale più altu, ricuperendu da e so perdite prima cù u KOSPI (+ 0,46%) ancu in u verde. In altrò, i mercati in u Giappone sò chjusi per una festa. I futuri di l'azzioni americani ligati à l'S&P 500 (-0.07%) sò pocu cambiatu.

Una grande sorpresa hè vinuta da u Bancu di Riserva di Nova Zelanda (RBNZ), postu chì u bancu cintrali hà datu un aumentu di 75bps, u so più grande aumentu di i tassi registratu mentre lutta per cuntene l'inflazione crescente. U Cumitatu di Politica Monetaria (MPC) hà aumentatu a Tariffa Ufficiale di Cash (OCR) da 3.5% à 4.25% mentre signalava un ulteriore strettu avanti. À u listessu tempu, hà ancu avvistatu chì u crescita ecunomica rallentarà à pocu tempu per via di u scossa di i tassi d'interessu crescente è l'inflazione elevata. Pocu dopu à a decisione, i renditi nantu à u bonu 2yr sensitivu à a pulitica si movenu assai più altu (+ 26 bps), cummerciu à 4.58% cù u briefing di rendimenti di 10yr toccu 4.27% prima di rinvià à 4.20% mentre andemu à stampà.

Separatamente, avemu dati da l'Australia chì mostranu chì l'indici preliminari PMI tutti debilitatu in u Novembre. U PMI di manufacturing S&P Global hè cascatu à 51.5 da u nivellu di u mese precedente di 52.7, ma più importantemente u PMI di u settore di i servizii hà cuntrattu più à un debbuli 47.2 dopu à un livellu di 49.3 in uttrovi.

Ùn ci era micca assai dati di nota ieri, ancu s'è l'indici di fabricazione di Richmond Fed per Novembre hè ghjuntu à -9 (vs. -8 previstu). Altrimenti, l'OCDE hà publicatu a so ultima prospettiva ecunomica, prughjettendu una crescita globale di appena + 2,2% in 2023 è + 2,7% in 2024. Se quellu + 2,2% numeru hè realizatu, chì faria 2023 u terzu peghju annu di u 21u seculu cusì luntanu per a crescita glubale, daretu à solu 2020 cù a pandemia è 2009 cù u GFC.

À u ghjornu chì vene avà, è u puntu di dati principali seranu u PMI flash globale per nuvembre, inseme cù e richieste iniziali di disoccupazione settimanali di i Stati Uniti, ordini preliminari di beni durable per uttrovi, è vendite di case novi per uttrovi. Da i banche cintrali, riceveremu i minuti da a riunione di u FOMC prima di u mese, è ci saranu rimarche da u vicepresidentu di u BCE, de Guindos, u de Cos è Centeno di u BCE, è l'economistu capu di BoE Pill. Infine, e liberazioni di earnings include Deere & Company.

Tyler Durden Mer, 23/11/2022 – 08:04


Questa hè una traduzzione automatica da l’inglese di un post publicatu nantu à ZeroHedge à l’URL https://www.zerohedge.com/markets/futures-steady-ahead-fed-minutes u Wed, 23 Nov 2022 13:04:02 +0000.