I futuri sò in crescita, i rifugi sicuri sò cascati dopu chì a Russia annuncia chì alcune truppe tornanu à a basa

Cù menu di 24 ore per andà finu à u "ghjornu di l'invasione" di Putin da u 16 di ferraghju CNN è CIA – perchè sè site in Russia, sempre filtrate à l'agenzii di l'intelligenza di i Stati Uniti quandu avete da invadiri una nazione sovrana – sta mattina i mercati anu un Benvenuta sorpresa quandu appena dopu à 3 am ET, Interfax hà informatu è u Ministeru di a Difesa di Russia hà cunfirmatu dopu chì alcune truppe cumincianu à vultà in e so basi regulari dopu avè finitu l'esercitazioni. I mercati anu accoltu i segnali pusitivi da Mosca, chì includenu u primu diplomaticu di Russia chì dice chì a diplomazia cù l'Occidenti puderia riesce, cum'è i futuri di l'azioni americani aumentanu, i rendimenti di l'obbligazioni sò stati elevati è u petroliu, l'oru è altri rifugi sicuri sò stati sbattuti in mezzu di un ottimisimu continuu chì e tensioni geopolitiche in u paese. L'Ucraina pò esse facilitate.

As di 715 am, emini S&P futures eranu 1.6%, o 72 punti più altu, è cummerciu à 4,464, mentri Nasdaq futures cresce 2.2% è Dow futures era 1.2% più altu. I rendimenti di u Treasury 10Y anu rimbalzatu sopra à 2.02% dopu à cadutu finu à 1.90% eri, dopu chì u statu prufondu di i Stati Uniti hà suscitatu un panicu novu senza fundamentu annantu à una invasione imminente. U dollaru, l'oliu è l'oru s'hè cascatu mentre i criptu saltavanu. Intantu, u minerale di ferru hè cascatu mentre a Cina hà sviluppatu una campagna per frenà u surriscaldamentu di i prezzi.

In u cummerciu di premarket, Intel hà risuscitatu dopu avè accunsentutu à cumprà Israel's Tower Semiconductor Ltd per $ 5,4 miliardi. E grande cumpagnie tecnologiche di i Stati Uniti, cumprese Apple Inc., Tesla Inc. è Microsoft Corp., anu ancu aumentatu, inseme cù i stocks esposti à a criptografia di munita cum'è Bitcoin allargò a so ripresa recente sopra u livellu di $ 44 000. I stock di Bigtech anu ancu guadagnatu in u cummerciu di premarket. Eccu alcuni altri mutori di premarket notevoli:

• Intel (INTC US) aghjunghjenu 1.4% in u cummerciu iniziale dopu avè accunsentutu à acquistà Tower Semiconductor per circa $ 5.4 miliardi. Tower Semiconductor salta 45%.
• Resonant Inc. (RESN US) sparte soar257% dopu a so vendita annunciata à Murata Electronics North America per $ 4.50 per parte.
• L'azzioni di Advanced Micro Devices (AMD US) aumentanu 3.5% in u premarket di i Stati Uniti; L'attenzione hè cambiata à solidu à longu andà è fattori di crescita multiplici avà chì a cumpagnia di semiconductor hà finitu l'acquistu di Xilinx, scrive Cowen (supera).
• L'azzioni di Larimar Therapeutics (LRMR US) cadenu 58% in u cummerciu di premarket dopu chì a cumpagnia hà dettu chì a FDA mantene a so presa clinica nantu à u prugramma CTI-1601 di Larimar.
• L'azzioni di Arista Networks (ANET US) saltanu 10% in u cummerciu di premarket dopu chì a cumpagnia di rete di nuvola hà datu una previsione trimestrale di rivenuti chì superava l'expectativa di l'analista.
• L'azzioni di Amkor Technology (AMKR US) guadagnanu 9% in i primi negozii, dopu chì a cumpagnia di fabricazione di semiconduttori hà datu i risultati di u quartu trimestre è hà datu una previsione.
• A cumpagnia di noleggio di vittura Avis Budget (CAR US) hà riportatu prufitti è rivenuti di u quartu trimestre chì anu battutu l'estimazione media di l'analista. L'azzioni anu cascatu 1.2% in u cummerciu postmarket u luni, cù Morgan Stanley chì hà indicatu una debulezza in i prezzi.

Ancu in a reazione di ghjinochju, u rublu russu hà rinfurzatu u più in più di duie settimane contr'à u dollaru, chì guidanu guadagnà trà e valute di i mercati emergenti dopu chì u serviziu di notizie Interfax hà dettu chì alcune truppe tornanu à e basi dopu à esercitazioni in i distretti militari occidentali è meridionali. alimentendu e tensioni di speculazione annantu à l'Ucraina si calanu. U rendimentu di u debitu di u rublu di Russia hè cascatu un quartu di puntu percentuale.

Tuttavia, una incertezza significativa resta nantu à l'estensione di u ritiru di a Russia, cù l'OTAN chì dice chì ùn hà ancu vistu evidenza di ritirata. È i nervi sò sempre crudi dopu u luni, quandu i stocks sò stati spaventati da u cummentariu sarcasticu di u presidente Volodymyr Zelenskiy nantu à u restu di u mondu chì predice una data per un attaccu da Russia. I Stati Uniti anu dettu chì a so intelligenza indica chì a Russia puderia attaccà imminenti, ancu s'è i funzionari in Mosca anu ricusatu ripetutamente chì una invasione hè prevista è avà pare chì eranu curretti di novu. Intantu, i sforzi diplomatichi cuntinueghjanu, cù u cancelliere tedescu Olaf Scholz scontru cù u presidente russu Vladimir Putin.

I mercati sò stati sbulicati sta settimana cum'è a crisa di l'Ucraina hà aghjuntu à e preoccupazioni esistenti per l'inflazione alta è a retirazzione di stimuli da a Riserva Federale. L'attenzione di l'investitori turnarà à i figuri di l'inflazione di i prezzi di i pruduttori per spunti nantu à quantu aggressivu a Fed hè prubabile di esse cun rinfurzà a so pulitica monetaria.

"Ciò chì vedemu hè una Fed chì reagisce à stampe inflazionistiche ancu s'è assai di e pressioni nantu à l'inflazione sò fattori chì a Fed ùn pò micca risolve veramente", hà dettu Kristina Hooper, stratega di u mercatu globale di Invesco, à Bloomberg Television. "Allora chì certamente aumenta i risichi è riduce a chiarità".

In Europa, l'Euro Stoxx 50 hà cresciutu 1%, cù FTSE MIB surperformi aghjunghjendu 1.1%, FTSE 100 lags aghjunghjendu 0.3%. L'autos, l'industriali è i chimichi sò i settori più forti. L'azzioni di l'energia anu sottumessu in Auropa, postu chì u petroliu si ritirò da u più altu da u 2014 è i prezzi di u gasu naturale sò calati nantu à un pussibule rinfriscante in a crisa. Delivery Hero SE hà guidatu i guadagni in Europa, mentri Glencore Plc hà saltatu à un altu di 10 anni.

L'azzioni asiatichi, a maiò parte di i quali chjusu prima di a nutizia russa, anu allargatu perdite per un terzu ghjornu, verificatu da a pruspettiva di i tassi d'interessu più alti di i Stati Uniti è cuncernanu a caduta di Russia cù l'Ucraina portanu à cunflittu. L'indice MSCI Asia Pacificu hè cascatu finu à 0,8%. I settori finanziarii è industriali eranu i più grandi trascinamenti mentre i prudutti di u cunsumu è i nomi di a salute furnianu supportu. L'azzioni in a Cina continentale anu scuppiatu a tendenza, cullà dopu chì u bancu cintrali hà intensificatu u sustegnu à l'ecunumia rallentata. U CSI 300 hà aumentatu più di l'1% dopu chì u Bancu Populare di Cina hà injectatu un nettu 100 miliardi di yuan ($ 15,7 miliardi) in u sistema bancariu cù a so facilità di prestitu à mediu termine, lasciandu u tassu di prestitu invariatu. L'indicatore di stock chjave di a Cina hè sempre calatu di quasi 7% questu annu, feritu da preoccupazioni per l'ecunumia. L'investitori esamineranu attentamente i minuti di a riunione di a Riserva Federale dovute sta settimana per i prossimi indizi nantu à u strettu di a pulitica monetaria, hà dettu Mamoru Shimode, u stratega capu di Resona Asset Management. U mercatu ferma ancu nantu à e tensioni geopolitiche, dopu chì u presidente ucrainu Volodymyr Zelenskiy hà spaventatu l'investituri cù cumenti confusi. "Semu in una situazione assai delicata per i mercati", disse Shimode. "U peghju scenariu hè chì questu si trascinà, purtendu à i prezzi di u petroliu è di l'energia sempre più alti, chì ùn lasciarà micca scelta per i Stati Uniti per rinfurzà a pulitica di più è à u turnu, deterioranu a crescita ecunomica".

L'azzioni giapponesi sò cascate per un secondu ghjornu, postu chì l'ultimi dati nantu à l'ecunumia lucale ùn anu micca rializatu l'investitori in mezzu di a preoccupazione cuntinua per e tensioni Russia-Ucraina è i prossimi aumenti di i tassi d'interessu di i Stati Uniti. I fornitori di servizii è i banche eranu i più grandi trascinamenti nantu à u Topix, chì hè cascatu 0,8%. Recruit hè statu u più grande cuntributore à una perdita di 0.8% in u Nikkei 225, cadendu 12% cum'è l'analisti anu indicatu preoccupazioni per a prospettiva post-pandemica per l'affari HR. U yen hà rinfurzatu 0.2% contru u dollaru. U pruduttu internu grossu di u Giappone hà sviluppatu à un ritmu annualizatu ligeramente più lento di u previstu di 5.4% in i trè mesi à dicembre in paragunà cù u trimestre precedente, l'Uffiziu di u Cabinet hà dettu marti. L'economisti anu stimatu una crescita di 6%. "U PIB reale hè rimasu 0.2% sottu à u 4Q 2019 pre-pandemia, mettendu in risaltu a ripresa ritardata di u Giappone cumparatu cù i Stati Uniti è l'Europa", Shuji Tonouchi, un economista di Mitsubishi UFJ Morgan Stanley hà scrittu in una nota. "I prezzi elevati di l'impurtazioni cuntinueghjanu à sparghje à u deflatore d'investimentu, chì hà pisatu l'abitazione è l'altri investimenti".

In FX, u Bloomberg Dollar Spot Index hè cascatu quant'è 0.3% cum'è l'assi di risichi si sò riuniti; A corona svedese hè stata a prima performance trà i pari di G-10 mentre u yen è u francu svizzero eranu in u fondu, dopu avè rinunziatu i guadagni prima. L'euro hà sguassatu a perdita d'ayer versus u dollaru per sopra à breve $ 1,1350. A libbra avanzava contr'à u dollaru, ma hè cascata contr'à l'euro. U Regnu Unitu, u salariu mediu reale hè cascatu à u ritmu più veloce da u 2014 in dicembre, inducendu preoccupazioni per una crisa di u costu di a vita . L'Aussie hà recuperatu ancu quandu u minerale di ferru hè cascatu dopu chì Pechino hà iniziatu una campagna per frenà u surriscaldamentu di i prezzi. U rublu hè cresciutu finu à 2,1% è e valute in l'est di l'UE anu allargatu i guadagni contr'à u dollaru.

In i tassi, i Treasuries slid cum'è l'acquistu di paradisu hè sbulicatu chì porta à una modesta crescita di l'orsu cù 2s10s allargamentu ~ 3bps, mentre chì i bunds stavanu, sottumessi à i bonds periferici europei. I perditi di u tesoru sò stati guidati da a longa fine di a curva, postu chì e scorte si riuniscenu in u mondu nantu à i segni chì a crisa Russia-Ucraina pò esse attenua. I rendimenti sò più prezzu da 4bp-5bp à traversu longu di a curva, steepening 5s30s da ~ 2bp; u front-end supera ligeramente cù rendimenti di 2 anni più prezzu di menu di 1bp è 2s10s più ripida di quasi 4bp. In u settore di 10 anni, i bunds superanu i Stati Uniti da 2.7bp, i gilts da 6.3bp. I spreads periferici si stringhjenu in Germania cù 10y BTP / Bund narrowing ~ 1bp. A rendita italiana di 10 anni tocca brevemente 2%, avà torna à 1,965%.

In i commodities, i futuri crudi diminuiscenu. U WTI cummercia in u range di u luni, falendu 2.7% per u cummerciu vicinu à $ 92.85. L'oru spot cade circa $ 15 per u cummerciu vicinu à $ 1,856/oz, mentre chì altri metalli preziosi seguitanu. A maiò parte di i metalli di basa cummerciale in u verde; U lead LME cresce di 1%, superendu i pari. LME aluminium lags.

Bitcoin cuntinueghja à ripiglià è alluntanassi da una prova potenziale di a marca di USD 40k à u svantaghju dopu a pressione chì emerge à a fine di a cuda di a settimana passata / durante u weekend.

Fighjendu à u ghjornu à vene, e versioni di dati da i Stati Uniti includenu u PPI di ghjennaghju è l'indagine di fabricazione di l'Empire State di ferraghju. Intantu in Europa, ci hè u disoccupazione in u Regnu Unitu per dicembre, l'inchiesta ZEW tedesca per u ferraghju, è a seconda stima di u PIB Q4 di a Zona Euro. Altrimenti, i parlanti di u bancu cintrali includenu Villeroy di u BCE, è e liberazioni di earnings include Airbnb.

Snapshot di u mercatu

• I futuri S&P 500 aumentanu di 1,3% à 4.450,25
• STOXX Europe 600 in crescita di 1,1% à 465,91
• MXAP calata di 0,2% à 187,14
• MXAPJ pocu cambiatu à 616.00
• Nikkei calata da 0,8% à 26 865,19
• Topix calata 0,8% à 1,914.70
• L'indice Hang Seng hè in calata di 0,8% à 24 355,71
• Shanghai Composite in crescita di 0.5% à 3,446.09
• Sensex cresce di 3,0% à 58.096,29
• L'Australia S&P/ASX 200 hè in calata di 0,5% à 7 206,93
• Kospi calata di 1,0% à 2 676,54
• Brent Futures cala di 2,5% à $ 94,02/bbl
• Spot d'oru calatu di 0,9% à $ 1,854.13
• L'indice du dollar américain a baissé de 0,31 % à 96,07
• U rendimentu tedesco 10Y pocu cambiatu à 0.29%
• L'euro cresce di 0,3% à $ 1,1340
• Brent Futures cala di 2,5% à $ 94,02/bbl

Top News Overnight da Bloomberg

• A fiducia di l'investitori in a ricuperazione ecunomica di a Germania hà migliuratu ancu più quandu u paese si avvicina di allentà e so restrizioni di coronavirus. U calibre di l'aspettattivi di l'Istitutu ZEW hè aumentatu à 54.3 in ferraghju da 51.7 u mese precedente. Un indice di e cundizioni attuali hè ancu aumentatu
• L'impieghi in l'area di l'euro hà superatu u so livellu pre-pandemia, scuntendu l'infezioni in crescita di Covid-19 per mette in risaltu a crescente resistenza di l'ecunumia à l'interruzioni di virus. U numeru di persone impiegate hè cresciutu di 2,1% da un annu fà in l'ultimu trimestre di u 2021, ghjunghjendu à 161,8 milioni, i dati publicati marti anu dimustratu.
• U bancu cintrali di a Cina hà intensificatu u sustegnu à a so ecunumia in rallentamentu pumping in cash via prestiti pulitichi per un secondu mese consecutivu. L'indice boursier de référence a progressé, surpassant les actions régionales.
• U vice-guvernatore di Riksbank, Martin Floden, dice chì u recente indebolimentu di a corona hè in parte ligata à u mercatu chì percepisce l'ultima decisione di Riksbank cum'è dovish, ma ancu di più à e tensioni ligati à a Russia è l'Ucraina.

Un sguardu più detallatu à i mercati mundiali per cortesia di Newsquawk:

L'azzioni di l'Asia-Pac hà cumerciatu per suprattuttu più bassu dopu un traspurtadore simile da Wall Street. ASX 200 hè statu sottumessu cum'è i nomi di l'energia è di a minera anu restituutu alcuni di i guadagni di ieri, mentre chì i minuti RBA ùn offrenu micca infurmazione fresca. Nikkei 225 hè statu pressatu da u so settore industriale è cun un Yen resistente chì furnisce più ventu in contra. Hang Seng hà cuntinuatu à esse soprappulatu da a situazione COVID in Hong Kong chì hà incitatu u Chief Executive Lam à annunzià novi misure per frenà a diffusione. Shanghai Comp. hà annullatu a tendenza è hà publicatu guadagni moderati dopu chì u PBoC hà decisu di injectà 300 miliardi di CNY via 1 anno di MLF, anche se à un ritmu mantinutu di 2,85%

Top Notizie Asiatiche

• Cina Avvertisce a Cummerciu di Minerali di Ferru contr'à a speculazione, l'accumulazione
• Hong Kong "Superatu" Ma ùn hà micca pianificatu un bloccu: Actualizazione di virus
• PBOC offre 300b Yuan di MLF cù u tassu invariatu à 2.85%
• Japan Preliminary 4Q GDP Annualized Rises 5.4% Q / q; Est. + 6%

E borse europee sò più fermi in un pick-up da una apertura relativamente cuntenuta in mezzu di sviluppi in u fronte geopuliticu. Aggiornamenti chì certi truppi di Russia sò tornatu à a basa elevata sopra u megliu livelli di u luni. Futuri US In Europa, i settori sò tutti in u verde, ancu s'ellu hè u relative underperformer à mezu à un surviglianza supplementu di Risorse basiche da China re. minerale di ferru.

Top Notizie Europee

• L'ingressu di u Regnu Unitu vede a più grande compressione dapoi u 2014 cum'è l'inflazione
• HSBC hà dettu di affruntà una rivista "disruptiva" di i rapporti di risichi di creditu
• Glencore mette da parte $ 1,5 miliardi cum'è sonde di innestu vicinu à a fine
• Engie Aumenta Dividendu 60% cum'è l'aumentu di u prezzu di l'energia aumenta i prufitti

In FX, u greenback slips cum'è i mercati tiranu l'incoraggiamentu da a Russia chì ricurdeghja e truppe dopu avè finitu l'esercitazioni. Euro soprattuttu allevatu da u risicu menu percepitu di invasione imminenti di l'Ucraina. Pound perky mentre u sentimentu di risicu aumenta è i guadagni di u Regnu Unitu superanu l'aspettattivi. Kiwi è fermu cum'è NZ è China migliurà termini FTA. Yuan Ruble up cum'è Lavrov di Russia dici dialogu cù West à cuntinuà è i risultati sò achievable.

In i commodities, i benchmarks crudi sò stati culpiti annantu à a retirazzione rappurtata di alcune truppe russe, in un sbulicatu di premia geopolitica dopu una sessione APAC relativamente senza incidenti. Pressione chì hà mandatu sottu à a marca USD 94.00/bbl, per esempiu. Brent Spot d'oru / argentu ancu deterioratu annantu à l'aghjurnamentu di sopra, cum'è i paradisi in tuttu u bordu diminuinu; sippuru, u metallu giallu conserva USD 1850/oz. U NDRC è u SAMR di a China anu da esse tenutu una riunione nantu à u minerale di ferru in Qingdao u 17 di ferraghju; Glencore (GLEN LN) è Trafigura sò trà quelli chì sò tenuti à presentà e dati di transazzione recenti è i magazzini portu, secondu a stampa cinese. A Corte Federale di l'Iraq cunsidereghja a lege curda di petroliu è di gasu inconstituziunale, informa State News. Barclays hà elevatu e so previsioni di u prezzu WTI è Brent, tramindui da 7 USD/bbl, à 89 USD/bbl è 92 USD/bbl rispettivamente, secondu Reuters.

In u redditu fissu, i bonds core si ritiranu in tandem cù alcune forze russe chì tornanu da i trapani. I Gilts si mantenenu megliu dopu l'emissione DMO 2032 ben ricevuta in cuntrastu cù una vendita di Bobl tedesca cusì cusì. I Treasuries di i Stati Uniti s'arricordanu in attesa di l'approvvigionamentu di billete di 20 anni di u marcuri.

In criptu, u bitcoin cuntinueghja à cullà è alluntanassi da una prova potenziale di a marca di USD 40k à u svantaghju dopu a pressione chì emerge à a fine di a cuda di a settimana passata / durante u weekend.

In geopolitica:

• U portavoce di u Kremlin, Peskov, hà dettu chì u presidente Russu Putin hè "dispostu di negozià", hà sempre dumandatu negoziazioni è diplomazia; aghjunghjendu chì a crisa di l'Ucraina era solu una parte di e più grandi preoccupazioni di sicurezza di a Russia, via CNN.
• U Dipartimentu di Statu di i Stati Uniti cunsiglia à i citadini americani di lascià immediatamente a Bielorussia, secondu Bloomberg.
• I Stati Uniti anu chjusu a so ambasciata in Kiev è trasferenu l'operazioni diplomatiche in l'Ucraina Occidentale. U Dipartimentu di Statu di i Stati Uniti hà urdinatu a distruzzione di l'equipaggiu di l'informatica in mezzu di avvirtimenti di l'invasione russa, secondu WSJ.
• L'armata di Russia dice chì cuntinueghja a serie di esercitazioni chì implicanu quasi tutti i distretti è e marine, rapporti Interfax; alcune unità occidentali è miridiunali sò disposti à vultà in basi.
• U Kremlin Russu dice chì l'avvirtimenti da i Stati Uniti chì a Russia hà da lancià un novu attaccu à l'Ucraina u marcuri hè "isteria senza basa", via Reuters.
• I legislaturi russi votanu in favore di mandà una risoluzione annantu à u ricunniscenza di duie regioni separatiste in l'Ucraina orientale à u presidente Putin, via Reuters.
• Borrell di l'UE dice chì s'ellu ci hè una guerra trà l'Ucraina è a Russia, Nordstream 2 ùn diventerà micca operativu, via Reuters.
• I funzionari di l'amministratori di Biden anu da esse esauriti di pacienza in quantu à e discussioni nantu à e carenze di a Cina sottu à l'accordu di a Prima Fase, ma a Casa Bianca hà pensatu à lascià e discussioni si svolge prima di cunsiderà i prossimi passi, secondu e fonti Bloomberg. Questu hè in cunfurmità cù i rapporti di u luni scorsu.
• Ci sò rapporti di milizie Houthi sparendu un missile balisticu à Marib, Yemen, secondu Al Arabiya.

Calendariu di l'avvenimenti di i Stati Uniti

• 8:30 am: ghjennaghju PPI Final Demand MoM, est. 0.5%, prima 0.2%, riveduta 0.3%; YoY, est. 9.1%, prima 9.7%
• 8:30: ghjennaghju PPI Ex Food and Energy MoM, est. 0.5%, prima 0.5%; YoY, est. 7.8%, prima 8.3%
• 8:30 am: Feb. Empire Manufacturing, est. 12.0, prima -0.7
• 16:00: Acquisti Netti di Securità Estera di dicembre, prima di $ 137,4b

Jim Reid di DB cunclude l'involucro di notte

Ieri hè stata una corsa salvatica avanti è torna in quelli chì eranu intervalli relativamente ristretti datu tutte e nutizie. I tituli rimbalzavanu in tuttu u locu cusì era difficiule di mantene. Tuttavia, in qualcosa chì ùn aghju mai vistu prima, citazioni tardi da u presidente ucrainu chì a Russia attaccà dumane, sò stati prestu rimuti da u so uffiziu cum'è "sarcasmu". Ùn sò micca sicuru d'avè mai cunnisciutu un usu megliu di a frasa "persu in a traduzzione".

Accuminciannu in Auropa, i mercati accuminciaru a simana chjappà à i tituli negativi chì anu sbulicatu u venneri tardi. Ottimisticamente, à a mità di u ghjornu, i cumenti da u Ministru di l'Affari Esteri Russu Lavrov à u presidente Putin chì a diplomazia duveria cuntinuà è ci era sempre una chance di un accordu aiutatu à stabilizà diversi assi. L'attenzione dopu turnò à u strettu di a pulitica monetaria glubale, induve i cumenti di i funzionari ritruvanu ciò chì anu dettu a settimana passata. St. Louis Fed President Bullard, cum'è a settimana passata, hà preferitu una strada più aggressiva di pulitica, ripetendu in una entrevista CNBC chì vulia 100bps d'aumentu di i tassi da u 1 di lugliu, dicendu chì "a nostra credibilità hè in linea quì è avemu avutu. per reagisce à e dati ".

Questu hà purtatu à una grande inversione in u redditu fissu chì hà culminatu intornu à a fine europea. Inizialmente i rendimenti sovrani europei anu vendutu quasi 10bps in a matina, ma chjusu solu marginalmente più bassu cù bunds 10yr (-1.3bps) è OAT (-0.4bps) chì facenu un sharp about turn. I rendimenti di Gilt sò in realtà aumentati in tutta a curva, cù u rendimentu di 10 anni + 4.5bps à un altu di 3 anni di 1.59% cum'è swaps d'indici di notte in una serie più aggressiva di movimenti di tariffu questu annu. In cunfurmità cù u mudellu di l'ultimi ghjorni, ci hè statu un altru allargamentu di i spread periferici, cù u gap trà i rendimenti 10 anni spagnoli è tedeschi chì si movenu sopra i 100 pb per a prima volta da ghjugnu 2020, mentre chì u gap trà i rendimenti italiani è tedeschi hà cullatu à 169 pb, u più altu da lugliu 2020.

A ghjurnata era piena di tituli. I primi ufficiali di i Stati Uniti anu avutu l'imaghjini satellitari di e truppe russe chì si movevanu per attaccà e pusizioni chì anu causatu un vacilamentu, ma u grande era u titulu di u presidente di l'Ucraina chì hè statu dopu sottumessu à sarcasmu.

Prima di a chjarificazione, i tituli anu guidatu una risposta discreta di u risicu di u prezzu di l'assi, cù i rendimenti di 10 anni chì cadevanu intornu à -7bps da i so massimi intraday, l'S&P 500 scendendu à i minimi di sessione, è e valute di rifugiu sicuri chì si apprezzavanu. A maiò parte di l'assi si stabilizzavanu per u restu di u dopu meziornu, in ogni modu, cum'è i mercati digerivanu l'incomprensione. A prossima tappa hè u viaghju pianificatu di u cancelliere tedesco Scholz à Mosca oghje. Aspettate assai tituli.

I rendimenti di u tesoru anu sempre aumentatu à traversu a curva dopu chì tuttu era dettu è fattu, anche se sottu à i massimi intraday, cù i rendimenti di 2 anni (+ 7,5 bps) chì superanu i rendimenti di 10 anni (+ 5,0 bps) nantu à u tonu falu cuntinuu da i funzionari di a Fed cumminatu cù un sentimentu di risicu deteriorante. . Questu hà purtatu a curva 2s10s à 41.0bps, u livellu più pianu da l'aostu 2020. I futuri di i fondi Fed anu un prezzu di 6.6 aumenti di i tassi à a fine di u 2022, a più alta lettura di chiusura finu à avà, è intornu à + 164bps di stretta, ghjustu sottu à a nostra squadra di ecunumia di i Stati Uniti. Chjama aghjurnata per + 175bps di strettu questu annu.

Per l'azzioni, e tensioni geopulitiche cuntinuate è a mossa di u prezzu in l'aumentu di i tassi addiziunali anu purtatu à più cali è l'S&P 500 hà persu un altru -0,39%, ben fora di i minimi intraday (-1,22%), ma purtendu e so perdite da u ghjennaghju di ghjennaghju. tempu altu à -8.23% (-7.65% YTD). A volatilità crescente hà vistu l'indici VIX aumentà un altru +1.27pts, culpendu 28.6pts, è l'indice di Bloomberg di e cundizioni finanziarii di i Stati Uniti hè cascatu à u so livellu minimu accomodante in 3 settimane. L'azzioni tecnologiche di i Stati Uniti anu superatu, cù u NASDAQ flat è u FANG + + 0.57%. In Europa, induve i mercati eranu chjusi u venneri, quandu i tituli di l'Ucraina passavanu, u STOXX 600 hà persu un -1.83% più grande (-2.99% à i minimi di u ghjornu).

Fighjendu alcuni di l'assi più affettati, i prezzi di u petroliu anu pigliatu un'altra pappa più altu dopu à i tituli geopolitichi, rifacendu à l'aumentu di u venneri, cù Brent Crude + 2.16%, mentri WTI hà vistu un guadagnu un pocu più grande di + 2.53%. Chì hà marcatu u più altu livellu di chjusu per i dui da u 2014. Inoltre, i prezzi di u gasu europeu sò stati elevati cù un altru + 4,32% di guadagnu, ma à 80,77 € / MWh era sempre in linea cù induve avianu passatu a maiò parte di ghjennaghju. L'appetite crescente per l'assi di paradisu era una nutizia assai bona per l'oru, però, chì hà avanzatu + 0.6% in u so 6th guadagnu in l'ultime sessioni 7, è 9 di l'ultimi 11, eclissendu u so recente piccu di chiusura in u Novembre.

Durante a notte in Asia, i mercati di l'equità sò soprattuttu cummerciale più bassu. In Giappone, u Nikkei (-0.74%) hà invertitu i so guadagni di prima matina dopu chì l'ecunumia di u Giappone hà sviluppatu à una tarifa annualizzata di + 5.4% q/q, menu di l'estimazione di cunsensu di + 6.0%. Per 2021, l'ecunumia di a nazione hà cresciutu + 1,7%, registrendu a so prima espansione in trè anni dopu avè cuntratu -4,5% in 2020 è -0,2% in 2019. Intantu, u Kospi (-1,06%) è u Hang Seng (-1,14%). sò tramindui ancu cummerciu più bassu. In altrò, u Shanghai Composite (+0,40%) è u CSI (+0,93%) sò cumerciati dopu chì u Bancu Populare Cinese (PBOC) hà injectatu soldi via prestiti pulitichi per un secondu mese consecutivu per contru à u rallentamentu ecunomicu. U PBOC hà pompatu in una quantità netta di 100 miliardi di yuan ($ 15,7 miliardi) in u sistema bancariu attraversu a so facilità di prestitu à mediu termine (MLF). A tarifa MLF hè stata mantenuta invariata à 2.85% dopu esse tagliata da 2.95% u mese passatu.

Separatamente, i prezzi di u petroliu sò toccu più bassu cù u futuru di Brent crude down -0.69% à $ 95.81 / bbl mentre chì i futuri crude US -0.76% à $ 94.73 / bbl. I rendimenti di u tesoru di i Stati Uniti sò 1-2bps in tutta a curva.

In u futuru, i futuri di l'equità in u DM sò relativamente flat cù cuntratti nantu à l'S&P 500 (+0.08%), Nasdaq (+0.20%) è DAX (+0.02%) aspittendu una nova nova.

Ùn ci era micca assai nantu à u fronte di dati ieri, ancu s'è avemu avutu l'Indagine di l'Aspettivi di i Consumatori di a Fed di New York per ghjennaghju, chì curiosamente hà vistu una calata di l'expectativa di inflazione à cortu è mediu termine. In fattu, l'expectativa di inflazione à cortu termine à l'orizzonte di un annu sò cascate à 5,8%, u primu calatu da uttrovi 2020, mentre chì l'expectativa di 3 anni avanti sò cascate à 3,5% da 4,0% chì era un pocu sorprendente datu tuttu ciò chì avemu fattu. vistu è intesu tardi.

À u ghjornu chì vene avà, è e versioni di dati da i Stati Uniti includenu u PPI di ghjennaghju è l'indagine di fabricazione di l'Empire State di ferraghju. Intantu in Europa, ci hè u disoccupazione in u Regnu Unitu per dicembre, l'inchiesta ZEW tedesca per u ferraghju, è a seconda stima di u PIB Q4 di a Zona Euro. Altrimenti, i parlanti di u bancu cintrali includenu Villeroy di u BCE, è e liberazioni di earnings include Airbnb.