I futuri si scaricanu davanti à i salari malgradu u “Super Bad Feeling” di Musk

L'azzioni tecnulugiche anu guidatu i futuri di l'indici di i Stati Uniti in calata l'ultimu ghjornu di a settimana, dopu chì un rapportu nantu à i taglii di l'impieghi imminenti in Tesla hà approfonditu i preoccupazioni per u crescita ecunomica, è cunfirmendu ciò chì avemu scrittu una settimana fà in " We Could See A Million Layoffs Or More" – Eccu u scossa di u mercatu di u travagliu . I futuri eranu più bassi cum'è volumi di cummerciu disgraziati accentuendu ogni ordine di vendita, è ancu ridotti da e vacanze in u Regnu Unitu chì marcavanu u Giubileu di a Regina. E parlendu di u mercatu di u travagliu, in menu di una ora avemu a stampa di i salarii di maghju, induve u cunsensu di Wall Street aspetta u numeru + 320k versus + 428k in April, ancu s'ellu u numeru di sussurri hè attualmente più bassu di l'indagine à + 301k, è cum'è avemu nutatu a notte passata, e probabilità di una stampa negativa ùn sò micca triviali. Di sicuru, duvemu avè una stampa subzero, fighjate i stocks splode più altu cum'è i piani di strettu di a Fed sò per tutti l'intenzioni è u scopu sfracciati. L'indici di u dòricu di Bloomberg si stabilì dopu à perdite di notte, i renditi di u Treasury si mantenenu à circa 2,91%, u bitcoin ripigliò u so slide è l'oru rose.

In ogni casu, torna à i mercati, induve i futuri S&P sò cascati di 0,7%, in calata di 30 punti à 4.145 è i futuri Nasdaq 100 sò cascati di 1,1% à i minimi di a sessione…

… cù Tesla, unu di i più grandi membri di l'indici tech-heavy cun un pesu di 4%, sliding 5% in premarket trading dopu chì Elon Musk hà dettu ch'ellu avia un "super cattivu sentimentu" annantu à l'ecunumia è u fabricatore di vittura elettrica hà bisognu à tagliate u persunale di circa 10% è mette in pausa l'assunzione. L'altri scorte di veiculi elettrici sò calati in u cummerciu di premarket di New York dopu à u rapportu Tesla, cù Nikola Corp. è Rivian Automotive Inc. In altrò, Lululemon Athletica Inc. hà cullatu dopu chì i risultati di u retailer di vestiti sportivi anu superatu l'aspettattivi di l'analista è a cumpagnia di software Okta Inc.

"Hè assai prudente da Tesla per riduce u persunale", hà dettu Peter Garnry, capu di strategia di equità in Saxo Bank A/S, à Bloomberg Television. "Stu mercatu ùn hè micca ricumpensa una crescita di rivenuti elevati à tutti i costi. Vi sò ricumpinsatu da a migliione in ritornu à u capitale di l'investitore è a generazione di flussu di cassa gratuitu ". Eccu altri mutori di premarket notevoli:

• L'azzioni di Okta (OKTA US) sò in crescita di 16% in u cummerciu di premarket dopu chì a cumpagnia di software hà riportatu i risultati di u primu trimestre prima di l'aspettattivi è hà risuscitatu a so previsione per tuttu l'annu. Piper Sandler nota l'accelerazione di i rivenuti è a forza in e metriche di crescita chjave, aghjustendu chì hà aumentatu "a fiducia in a storia in avanti". BMO mette in risaltu i rivenuti "impresionanti" chì battenu e stimi.
• StoneCo (STNE US) cresce di 20% in u cummerciu di premarket dopu chì i so rivenuti trimestrali anu più chè radduppiatu, ma l'analisti aspettanu chì a manifestazione puderia esse di corta durata in mezzu di preoccupazioni per i tassi d'interessu più alti.
• L'azzioni di RH (RH US) anu calatu di 0,3% dopu chì u retailer di arredamentu di casa hà avvistatu di un ulteriore rallentamentu di a dumanda da l'invasione di l'Ucraina da a Russia è hà citatu aspettative di sfide per "parechji quarti" avanti.
• CrowdStrike (CRWD US) cade 2.5% dopu chì a cumpagnia di software di sicurezza hà riportatu risultati di u primu trimestre chì eranu vistu cum'è mischiati.
• PagSeguro (PAGS US) hà saltatu dopu chì u peer fintech brasilianu StoneCo hà riportatu un redditu netu trimestrale ajustatu chì superava l'aspettattivi di l'analista.
• Asana (ASAN US) hè cascatu dopu chì a cumpagnia di software hà previstu una perdita aghjustata per parte per u sicondu trimestre di 38c à 39c.

L'investitori restanu in punta, postu chì alcuni temenu chì u ritmu di a stretta monetaria di i Stati Uniti puderia lancià a più grande ecunumia di u mondu in una recessione. U rapportu di u travagliu di u venneri di maghju hè prubabile di mostrà u più chjucu guadagnu in l'impieghi da aprile 2021 à fiancu à una diminuzione in a crescita media di i guadagni orari, hà dettu Bloomberg Economics.

"L'investituri restanu nervosi, cercandu di cullà più infurmazioni nantu à e prospettive di guadagnu da una parte è dati ecunomichi da l'altra", hà dettu Cedric Ozazman, capu di soluzioni d'investimentu in Mirabaud & Cie SA in Ginevra. "U rapportu di l'impieghi serà cruciale postu chì ogni cattiva nutizia riaccenderà a speculazione annantu à una pausa in u ciculu di strettu monetariu di a Fed durante l'ultimu trimestre di l'annu" . , postu chì prubabilmente elimineranu una certa pressione nantu à i tassi d'interessu " , disse Ozazman.

Per d 'altra banda, u vicepresidentu di a Fed, Lael Brainard, hà dettu chì era difficiuli di vede un casu per una pausa di settembre in l'aumentu di i tassi è chì l'aumentu di 50 punti di basa in ghjugnu è lugliu paria raghjone.

In Auropa, i guadagni per l'imprese immubiliarii è di i cunsumatori anu superatu i cali in i settori di l'automobile è di i banche, cù l'Indice Stoxx Europe 600 chì cresce di 0,1%, sguassendu i guadagni precedenti. Eccu i mutori europei più notevuli oghje:

• Rheinmetall guadagna quant'è 3.9% dopu chì Warburg hà risuscitatu a so valutazione nantu à u stock à cumprà, nutendu i cumenti da u CEO chì indicanu un putenziale di rivinuti à mezu termine più forte di l'anticipatu, cù peer Leonardo chì cresce quant'è 3.6%.
• Ringkjoebing Landbobank, o Rilba, cresce quant'è 8,4%. dopu chì u prestatore danese hà aumentatu a so guida di prufittu pretax FY. Handelsbanken nota un "sviluppu pusitivu" in u prestitu.
• L'azzioni di Leonteq saltanu finu à 18% dopu chì u fornitore svizzeru di tecnulugia è serviziu di serviziu hà annunziatu chì aspetta di generà una crescita significativa di i rivenuti in u spinu di forti risultati di cummerciale netti.
• Avance Gas è BW LPG guadagnanu cum'è Fearnley Securities chjama u settore un "giocu di valore à longu andà", aumentendu i so prezzi target per l'imprese di GPL chì copre malgradu un forte rally di azioni annu à a data.
• L'azzioni di Lotos guadagnanu quant'è 7,9% dopu chì Orlen hà prupostu una prima di circa 9% cù u so affari all-stock per cumprà Lotos in una fusione pianificata di raffinatori cuntrullati da u statu polaccu.
• PGS cresce quant'è 23% cum'è Kepler Cheuvreux ripiglià a cobertura di l'azzioni cù una ricunniscenza di cumprà, videndu un ambiente macroeconomicu più supportu è una liquidità megliu.
• Aperam cresce mentre Acerinox cade cum'è Morgan Stanley dice in una nota chì potenzialmente unisce e so imprese portaria sinergie di prima linea è di costu per via di una putenza di prezzu mejorata.
• Faurecia cade quant'è 6,6% dopu chì u fabricatore di pezzi di l'automobile francese lancia l'emissione di diritti EU705m in parte di u rifinanziamentu di l'acquistu Hella.

L'azzioni asiatiche anu aumentatu, prontu per una terza settimana consecutiva di guadagnà mentre l'investituri aspittavanu i salarii non agriculi di i Stati Uniti per indizi nantu à a trajectoria di i tassi d'interessu. L'Indice MSCI Asia Pacificu hà avanzatu finu à 0,7%, guidatu da imprese energetiche è materiali, cù BHP Group è Reliance Industries trà i più grandi contributori. I calibri in Giappone è in Australia eranu i migliori risultati di a regione, mentre chì i mercati in Cina, Hong Kong è Taiwan eranu chjusi per vacanze. L'investituri rivolgenu a so attenzione à i dati di u venneri nantu à i salarii non agriculi dopu à a liberazione di i numeri di salarii privati ​​​​debuli durante a notte. Questu vene cum'è u vicepresidentu di a Riserva Federale, Lael Brainard, hà dettu chì l'aspettattivi per l'aumentu di a mità di puntu percentuale in i tassi d'interessu stu mese è u prossimu eranu ragiunate.

"L'ampia sottoperformanza in i guadagni di l'impieghi hà pigliatu l'attenzione è a speranza chì a Fed pò piglià un accostu più prudente è graduale in u strettu versu l'ultima parte di l'annu pò purtà à un certu annullamentu di l'aspettattivi falchi", Jun Rong Yeap, un mercatu. stratega in IG Asia, hà scrittu in una nota. L'indice di riferimentu di l'Asia hè cullatu di più di 7% da un bassu à a mità di maghju, postu chì a riapertura di Shanghai sustene i stock in Cina è Hong Kong. Tuttavia, e prospettive per a regione restanu incerte in mezzu di e prospettive di una stretta monetaria aggressiva di i Stati Uniti, una inflazione crescente è a postura in corso di a Cina Covid-Zero.

I stock giapponesi guadagnanu davanti à u rapportu di u travagliu di i Stati Uniti è cum'è l'OPEC + accunsentì à aumentà i so tassi di produzzione di petroliu. I mercati sò chjusi in Hong Kong è Cina. L'indice Topix hè cresciutu di 0,4% à 1,933.14 à a fine di u mercatu in Tokyo, mentre chì u Nikkei 225 hà avanzatu 1,3% à 27,761.57. Sony Group Corp. hà cuntribuitu u più à u guadagnu Topix Index, aumentendu 1.9%. Da 2.170 azzioni in l'indici, 1.135 anu aumentatu è 940 anu cascatu, mentre chì 95 ùn anu cambiatu. "A preoccupazione di l'inflazione si ritirate cum'è e tensioni di u mercatu di u travagliu sò vedute per esse indebulite da l'indicatori ecunomichi di i Stati Uniti è Beige Book", disse Nobuhiko Kuramochi, un stratega di u mercatu in Mizuho Securities.

L'azzioni australiani anu rimbursatu, cù l'indici S&P/ASX 200 chì cresce 0.9% per chjude à 7,238.80, ricuperendu a perdita di 0.8% di ghjovi in ​​un rally guidatu da i minatori. Champion Iron hà guadagnatu nantu à i prezzi più alti di u minerale di ferru. Healius era u peghju esecutore dopu avè signalatu e cundizioni più difficili in 2H. In Nova Zelanda, l'indice S&P/NZX 50 hà risuscitatu 0,6% à 11 417,34. U calibre hà aghjustatu 3.2% da u luni, affissendu a so megliu settimana da u ferraghju.

In FX, un calibre di dollaru di Bloomberg si stabilì dopu à a perdita d'ayer è l'euro hà scambiatu circa $ 1,0750. Un ghjornu dopu à i prezzi in una crescita di i tassi di 50 punti di basa da u BCE à a fine di l'annu, i cummircianti sò avà scumesse chì a mossa averà da uttrovi stessu. U scambiu di l'Australia hè allargatu à u più altu in quasi sei anni nantu à a speculazione chì u Bancu di Riserva diventerà più falco a settimana prossima.

In i tassi, i Treasuries sò soprattuttu immubiliati in tutta a curva cù perdite guidate da front-end, appiattimentu di spreads cù 2s10s è 5s30s tramindui più stretti da più di 1bp. 10-year TSY cede intornu à 2.92%, flat in u ghjornu; bunds lag da 2bp supplementari in u settore. I bonds europei si sò sposti à l'apertu dopu chì i rendimenti anu aumentatu à i massimi multi-annu ghjovi. Slate d'emissione di dollari americani IG viotu finu à avà; quattru prestiti di u prezzu di $ 3BNB ghjovi, spinghjendu u voluminu settimanale finu à $ 30b è a fine alta di $ 25b à $ 30b previsione. Bloomberg nota chì ci hè stata una certa speculazione chì un accordu di Oracle jumbo (circa $ 20BN) puderia vene da a settimana prossima, chì pò vede alcuni flussi di vendita di blocchi di tariffu pisanu nantu à a sessione di u venneri.

In i commodities, u petroliu si dirigeva per un sestu avanzatu settimanale dopu chì una riunione assai anticipata di l'OPEC + hà furnitu solu un modestu aumentu di a pruduzzioni chì ùn hà micca riesciutu à calà e preoccupazioni annantu à un deficit di supply allargamentu. I cummircianti di gas si precipitanu à assicurà i cisterna di GNL prima di l'invernu cù i tassi di navi chì aumentanu mentre e sanzioni à a Russia rimodellanu i flussi di energia globale, secondu FT. NHC nota di una perturbazione chì produce venti di forza di tempesta tropicale; cù un novu avvisu di Tempesta Tropicale emessu per Florida, Cuba è u Nordu-Ovest di Bahamas; rinfurzamentu supplementu pussibule à a fine di sabbatu è dumenica. L'oru spot hè stabile è cunfortu sopra à USD 1,850/oz pre-NFP, mentre chì i futuri di metalli base vedenu a chjusura di i scambii cinesi è britannichi in mezzu di vacanze domestiche.

À u ghjornu avanti, induve i salarii non agriculi seranu l'avvenimentu principale. Aspittemu chì i salarii non agriculi di u titulu (+ 325k previsioni versus + 428k prima) per superà ligeramente l'assunzione di u settore privatu (+ 300k vs. + 406k). Se a nostra previsione hè vicinu à a marca, duverebbe avè l'effettu di calà a taxa di disoccupazione da un decimu à 3,5%. In quantu à l'altri ditaglii di u rapportu, l'earnings mediu di l'ora (+ 0.3% versus + 0.3%) seranu prubabilmente un focusu chjave per i decisori di a Fed. E letture di i servizii ISM è PMI di i Stati Uniti sò dovute, inseme cù i composti PMI. I PMI di serviziu è cumposti sò ancu dovuti in tutta l'Europa cù a produzzione industriale per a Francia.

Snapshot di u mercatu

• I futures S&P 500 calanu 0,6% à 4,148.00
• STOXX Europe 600 in crescita di 0,2%
• MXAP aumenta di 0,4% à 168,75
• MXAPJ cresce di 0,4% à 555,45
• Nikkei hà aumentatu 1.3% à 27,761.57
• Topix up 0.4% à 1,933.14
• L'indice Hang Seng hè in calata di 1,0% à 21 082,13
• Shanghai Composite in crescita di 0.4% à 3,195.46
• Sensex hà aumentatu 0,6% à 56,166.51
• L'Australia S&P/ASX 200 hè in crescita di 0,9% à 7,238.75
• Kospi hà aumentatu di 0,4% à 2.670,65
• U rendimentu tedesco di 10Y aumenta da 1bp à 1.25%
• L'euro cresce di 0,1% à $ 1,0761
• I futuri Brent calanu 0,5% à $ 117,03/bbl
• Spot d'oru calatu di 0,1% à $ 1,866.02
• L'indice du dollar américain a diminué de 0,1 % à 101,69

Top News Overnight da Bloomberg

• Turchia hà pensatu à limità l'acquistu di l'investitori domestici di novi obbligazioni in lira venduti da i prestatori multinaziunali, l'ultimu sforzu per frenà a vendita corta di a valuta lucale limitendu l'offerta di liquidità in u mercatu offshore.
• L'inflazione di Turchia hè cresciutu in maghju à u più veloce da u 1998, postu chì era sottumessu à più pressione da l'aumentu di u costu di l'alimentariu è di l'energia, mentre chì a pulitica monetaria ultra-loose hà cuntribuitu à a debule di valuta.
• U novu Primu Ministru australianu Anthony Albanese hà fattu una sottumissione à u cane di guardia di u travagliu di u paese, prupunendu di elevà i salari minimi di più di u tassu di inflazione in un tentativu di cumpiendu una di e so promesse elettorali chjave.
• U guvernu giapponese mantene a so dichjarazione di pulitica cumuna di u 2013 cù u Bancu di u Giappone è basamente mantene a pulitica macroeconomica attuale, u primu ministru Fumio Kishida hà dettu u venneri.
• U yen hè prubabilmente sottumessu à più pressione cum'è l'assicuratori di vita giapponesi riducenu a proporzione di l'investimenti denominati in dollari chì copre à u più bassu in più di una dicada. E cumpagnie coprevanu solu u 43,3% di i 42,8 trilioni di yen ($ 330 miliardi) di i so assi in dollari à a fine di marzu, da u 45,8% sei mesi prima. A cifra era alta quant'è 62,8% in settembre 2016

Un sguardu più detallatu à i mercati glubali per cortesia di Newsquawk

L'azzioni di l'Asia-Pac hà pigliatu l'impetu da i guadagni in i Stati Uniti, ma cù l'avanzati limitati à e cundizioni di vacanze. ASX 200 hè stata guidata più altu da a tecnulugia cù u settore ispiratu dopu à a surperformance di u Nasdaq stateside è cù l'azzioni minerarii sustinuti da i recenti guadagni in i prezzi di e materie prime. Nikkei 225 hà benefiziu da a debulezza di a valuta recente è cù l'indice di u pesu pisanti Fast Retailing trà i più grandi guadagnà dopu un saltu percentuale di duie cifre in e so vendite in u stessu magazinu. KOSPI hè più fermu, ma hè ritardatu daretu à e contraparti regiunale dopu chì i dati CPI anu cullatu à u so più altu in quasi 14 anni è aghjunghjenu a pressione per u BoK per cuntinuà cù u so ciculu di caminata.

Top Notizie Asiatiche

• U deputatu USTR Bianchi hà dettu chì tutte l'opzioni sò nantu à a tavula in quantu à e decisioni di tariffu nantu à l'impurtazioni cinesi è chì l'USTR cerca un riallineamentu strategicu cù a Cina è una struttura di tariffu chì hà sensu, mentre chì hà aghjustatu chì l'USTR hè di fucalizza a relazione cummerciale Chine nantu à e preoccupazioni di i Stati Uniti. Pratiche chinesi non-mercati è coercizione ecunomica, secondu Reuters.
• U Ministeru di Finanzi di Corea di u Sudu hà dettu chì piglianu a situazione di l'inflazione assai seriu, mentri u BoK hà nutatu chì a pressione di l'inflazione di a dumanda hè prubabile di custruisce è chì l'inflazione deve esse sopra à 5% in ghjugnu è lugliu, secondu Reuters.
• India Precipitazioni cumulative di monsoni 35% sottu u normale da u 3 di ghjugnu
• L'India riporta u più grande saltu in i casi di Covid in quasi trè mesi
• U direttore di Toshiba s'oppone à i candidati di u cunsigliu di Elliott, Farallon
• Meituan 1Q Beat Aumenta l'Ottimisimu nantu à Stock, Business: Street Wrap

E borse di cassa europee stanu tagliate i guadagni indotti da Wall Street vistu à l'apertura (Euro Stoxx 50 + 0.2%; Stoxx 600 + 0.2%) – cù volumi ancu bassi cum'è i cummircianti britannichi è cinesi osservanu e vacanze domestiche. I settori europei sò soprattuttu più altu cù a larghezza di u mercatu strettu. I futuri di l'equità di i Stati Uniti anu perdite modeste à traversu i cuntratti, cù u NQ (-0.7%) straddling behind peers, ES -0.4%. U modestu svantaghju hà coincisu cù i rapporti di Reuters chì u CEO di Tesla (-3,7% prima di u mercatu), Musk, via un email, hà dettu chì anu bisognu di fà circa una riduzione di u 10% di u persunale è chì hà un "super cattivu sentimentu annantu à l'ecunumia".

Top Notizie Europee

• SAS Woes Mount With Reports on Risks From Chinese Debt, Strikes
• Allianz piglia $ 430 milioni di profitti in ritirata da Russia
• Aperam dice in discussioni cù Acerinox nantu à una combinazione potenziale
• Yara piglia u prossimu passu nantu à a strada per pulisce l'unità di ammonia in IPO
• Eurozone May Composite PMI 54.8 vs Flash Reading 54.9
• CRH per cumprà Barrette Outdoor Living di i Stati Uniti per $ 1,9 miliardi

FX

• Greenback cagey è rangey pre-NFP cù DXY chì mantene trà 102.000-101.500.
• L'euro vede l'interessu di scadenza di l'opzione più decentu intornu à 1.0750 – 1.1bn rolling off between 1.0755-45 per esse precisu.
• Yen s'appoghjanu nantu à u retracement Fib (130.17) per u sustegnu cum'è i renditi di u Treasury fermanu fermu è u sentimentu di risichi sustinutu, USD / JPY versu l'estremità superiore di a gamma 130.08-129.69.
• Sterling un pocu marginatu mentre u Regnu Unitu si prepara per e festività di u Ghjubileu, u Cable cuntene in i limiti di 1,2589-69, EUR / GBP strettu intornu à 0,8550.
• Lira estende e perdite cum'è l'accelerazione in u PPI turcu supera a sub-previsione, ma hè ancu più fermu CPI, USD / TRY supera 16.5100.
• Yuan rompe più livelli di resistenza tecniche cum'è a correzione cuntinua, USD / CNH sub-6.6200 in una tappa per a notte.
• U Ministeru di l'Affari Esteri Russu ùn hà micca previstu di fà operazioni di forex di u mercatu quist'annu, secondu a so prima decisione di suspende temporaneamente e regule di bilanciu, secondu Reuters.

Rendimentu Fissu

• U debitu nantu à a difesa dopu à uni pochi di cat mortu rimbalza davanti à i dati di l'impieghi di i Stati Uniti.
• Bunds incapace di difende 150.00 o 1.25% in cash, Treasuries più cuntenuti è curve flat in attesa di NFP in mezzu di un docket pm occupatu.
• T-nota appena sottu par trà 118-30/24 paràmetri.

Commodities

• Bitcoin hè pocu cambiatu in a sessione, mantenendu più di 30 mila USD, in cunfurmità cù u tonu più largu cuntenutu mentre aspittemu u docket di dati di i Stati Uniti di dopu meziornu dopu à sessioni APAC è europee particularmente sottili per via di i futuri CWTI è Brent sò calati i migliori livelli dopu à u cunsulidazione durante a notte vistu dopu à a confab OPEC +.
• I cummircianti di gas si precipitanu à assicurà i cisterna di GNL prima di l'invernu cù i tassi di navi chì aumentanu mentre e sanzioni à a Russia rimodellanu i flussi di energia globale, secondu FT.
• NHC nota di una perturbazione chì produce venti di forza di tempesta tropicale; cù un novu avvisu di Tempesta Tropicale emessu per Florida, Cuba è u Nordu-Ovest di Bahamas; rinfurzamentu supplementu pussibule à a fine di sabbatu è dumenica.
• L'Industri Energy Labour Union di Norvegia dice chì i membri 573 in e plataforme di petroliu / gas andaranu in greva u 12 di ghjugnu, se i negoziati salariali fallenu; tale azzione averebbe impattu nove installazioni; inizialmente ùn hà micca impattu in a pruduzzioni, via Reuters.
• L'oru spot hè stabile è cunfortu sopra à USD 1,850/oz pre-NFP, mentri i futuri di metalli base vedenu a chjusura di i scambii cinesi è britannichi in mezzu di vacanze domestiche.hina è vacanze di u mercatu di u Regnu Unitu, rispettivamente.

calendariu di l'avvenimenti di i Stati Uniti

• 08:30: Cambiamentu di maghju in i salarii privati, stima 302,000, prima di 406,000
  • May Change in Nonfarm Payrolls, stima 320,000, prima di 428,000
  • Tasso di disoccupazione di maghju, stimatu 3,5%, prima di 3,6%
  • Tasso di participazione à a forza di travagliu di maghju, stimatu 62,3%, prima di 62,2%
  • May Average Hourly Earnings MoM, est. 0.4%, prima 0.3%; YoY, est. 5.2%, prima 5.5%;
  • May Average Weekly Hours All Emplo, est. 34.6, prima 34.6
• 09:45: Maghju S&P Global US Composite PMI, stima 53.8, prima di 53.8
• 09:45: Maghju S&P Global US Services PMI, stima 53.5, prima di 53.5
• 10:00: Indice di servizii ISM di maghju, est. 56.5, prima 57.1

Jim Reid di DB cunclude l'involucro di notte

I dati di l'impieghi di i Stati Uniti d'eri anu dipintu una stampa mista davanti à u rapportu ufficiale di a situazione di l'impieghi d'oghje. L'OPEC + hà accunsentutu à aumentà i miri di produzzione, ma i prezzi di u petroliu anu ancu riesciutu à cullà. U vicepresidentu Brainard è u presidente Mester anu furnitu una guida prima di u periodu di blackout di a Fed, rinfurzendu l'aspettative per a strada di a pulitica à pocu pressu. I mercati di ubligatoriu sovrani eranu quiescenti davanti à i dati di l'impieghi oghje, chì creanu un terrenu fertili per i mercati azionari per rally.

Dopu una filtrazione di notizia stabile nantu à a produzzione allargata, l'OPEC + accunsentì à aumentà a produzzione à + 648k b / day, sopra à i recenti + 400k b / day. Tuttavia, i futuri di brent crude anu guadagnatu + 1,14% nantu à a sessione, postu chì ùn era micca chjaru se tutti i membri avianu a capacità di aumentà a produzzione à i putativi di i tituli, se i totali rapprisentanu solu a produzzione avanzata in u tempu, o se u mercatu s'aspittava più grande. aumenta dopu à a settimana di rumuri. Dopu à l'aumentu di a produzzione, u New York Times hà dettu chì u presidente Biden pensa à visità u prìncipe di a corona in l'Arabia Saudita dopu assai speculazioni.

U vicepresidentu di a Fed Brainard hà furnitu una guida lucida in i ghjorni calanti prima di l'interruzione di cumunicazione di a Fed di ghjugnu. Prima hà messu un pin nantu à u periodu intermeeting appruvendu + 50bp alti per ghjugnu è lugliu, in una mostra robusta di cunsensu di u Cumitatu. Cum'è avemu citatu eri, ciò chì a Fed farà in settembre hè a prossima decisione di pulitica "live"; Brainard hà pisatu, minimizendu a probabilità di una pausa data l'attuale prospettiva di dati, invece di dimensionà a decisione trà 25bp o 50bp, secondu u ritmu di l'inflazione in l'interregnu. U presidente Mester più tardi hà pigliatu e cose un passu più, nutendu chì u ritmu di l'aumentu di i tassi puderia esse acceleratu se a lettura di l'inflazione meritava, è chì i tassi avissiru bisognu di sopra à neutrali. In più, per quelli chì cercanu evidenza di una putenza di a Fed, Brainard hà nutatu chì e cundizioni finanziarii ùn sò ancu à un livellu cuncernante.

Da l'altra parte di u mandatu di a Fed, i salarii di l'impieghi ADP anu sorpresu à u scontru, aghjunghjendu solu + 128k impieghi versus aspettative di + 300k mentre u mese precedente hè statu ancu rivisu più bassu. I picculi imprese, a custruzzione è i settori di l'ospitalità di piacè eranu fonti di debule. A serie ùn hà micca sempre un signalu forte per i salarii non agriculi più tardi in a settimana, per quessa, ùn hè micca chjaru se u miss hè un rumore o un signalu di un mercatu di travagliu chì rallenta naturalmente, postu chì i salari ADP sò avà sopra à i so livelli pre-pandemici.

Intantu, i rivindicazioni iniziali è cuntinui di disoccupazione, i dati rinfurzati in altrò sta settimana chì mostranu chì u mercatu di u travagliu hè attualmente assai robustu. I rivindicazioni iniziali di u travagliu rallentatu à + 200k, sottu à l'aspettattivi di + 210k, mentre chì i rivindicazioni cuntinueghjanu à u so livellu più bassu da 1969. In altrò in i dati, l'Eurozone PPI stampatu à + 1.2% versus + 2.0% expectation.

I rendimenti sovrani europei anu sottoperformatu, cù bunds 2yr chì vendenu + 7.6bps prima di a riunione BCE di a settimana prossima, mentre chì i rendimenti 10yr anu guadagnatu + 5.0bps. I spreads di 10yr BTP anu allargatu un altru + 4.6bps à + 206bps sopra l'equivalenti di bund. I rendimenti di u tesoru eranu assai più sottumessi, cù i rendimenti di 10yr à pocu pressu (+ 0.2bps). I rendimenti di u Treasury 10yr sò circa + 1bp più altu sta matina. A calma relativa in i rendimenti sovrani hà aiutatu à guidà l'indici di equità più altu in i dui lati di l'Atlanticu. U STOXX 600 hà guadagnatu + 0,57% mentre chì u Dax (+1,01%) è u CAC (+1,27%) anu superatu. L'azzioni di i Stati Uniti anu fattu ancu megliu, cù l'S&P 500 chì scala + 1.84% cù ogni settore ma l'energia in u verde, è un cambiamentu solidu da i settori ciclichi. U picculu capu Russell 200 hà cullatu + 2.31% mentre u NASDAQ tech-heavy hà guadagnatu + 2.69%. L'S&P 500 hè avà + 0.45% nantu à a settimana di vacanze accurtata, postu chì pare di fà guadagnà settimanale back-to-back per a prima volta in dui mesi.

I mercati di l'aziende asiatiche sò scambiati più alti stamane à mezu à un trading magre di vacanze cavalcate un forte Wall Street vicinu. U Nikkei (+1.14%), Kospi (+0.38%) sò in territoriu pusitivu mentre chì i mercati in Cina continentale, Hong Kong sò chjusi per vacanze.

Fora di l'Asia, i futuri di l'azzioni americani fluttuanu cù cuntratti nantu à l'S&P 500 (+0.04%) è u NASDAQ 100 (+0.07%) sò pocu cambiatu.

À u ghjornu avanti, induve i salarii non agriculi seranu l'avvenimentu principale. Aspittemu chì i salarii non agriculi di u titulu (+ 325k previsioni versus + 428k prima) per superà ligeramente l'assunzione di u settore privatu (+ 300k vs. + 406k). Se a nostra previsione hè vicinu à a marca, duverebbe avè l'effettu di calà a taxa di disoccupazione da un decimu à 3,5%. In quantu à l'altri ditaglii di u rapportu, l'earnings mediu di l'ora (+ 0.3% versus + 0.3%) seranu prubabilmente un focusu chjave per i decisori di a Fed. E letture di i servizii ISM è PMI di i Stati Uniti sò dovute, inseme cù i composti PMI. I PMI di serviziu è cumposti sò ancu dovuti in tutta l'Europa cù a produzzione industriale per a Francia.