I futuri scorri, i rendimenti saltanu sopra u 4% mentre u rapportu di l’impieghi si avvicina

Chì era digià u peghju principiu di un novu annu per i stocks dapoi u 2008…

… era destinatu à turnà ancu più bruttu cù i futuri è i mercati glubale chì scorreranu l'ultimu ghjornu di a prima settimana di u 2024, chì hè stata a più grande ritirata settimanale da uttrovi, alimentata da a speculazione chì un mercatu di travagliu resistente – previstu in u venneri. Rapportu di l'impieghi di dicembre ( preview full here ) – pò ritardà i taglii d'interessu da a Fed. L'azzioni glubale anu affundatu è u dollaru rinfurzatu per un sestu ghjornu cum'è i rendimenti di u Treasury di 10Y s'arrizzò sopra à 4%, l'ultimu trading à 4.04% o 5bps più altu, dopu à flirting cù u nivellu "bellu round number" per l'ultimi 3 ghjorni.

In u cummerciu di premarket, l'azzioni di Apple sò in calata di 0,7%, mettendu u stock in traccia per a so quinta decadenza consecutiva. A cumpagnia hà avutu un principiu di l'annu bruttu, cù almenu dui brokers chì anu diminuitu u stock nantu à i prublemi di dumanda di iPhone. Eccu alcuni altri mutori di premarket notevoli:

• Agilon Health affonda 25% dopu avè tagliatu a so prospettiva Ebitda ajustata per l'annu, estimi mancanti.
• L'azzioni di Allogene Therapeutics cadenu 28% postu chì l'analisti anu nutatu chì u pianu di a cumpagnia di razionalizà a so impronta di prova puderia causà ritardi à l'ingressu à u mercatu. JMP hà tagliatu a so valutazione à u mercatu.
• Beyond Inc. guadagna 3.7% dopu chì a cumpagnia daretu à Bed Bath & Beyond è Overstock hè stata aghjurnata per cumprà da a hold in Needham & Co. per via di l'iniziativi d'auto-aiutu di u venditore di beni di casa.
• L'azzioni di Carnival sò in crescita di 1% dopu chì Wells Fargo Securities hà aghjurnatu l'operatore di cruciera à u sovrappesu da u pesu uguale.
• PayPal Holdings cade 1% dopu avè pigliatu un secondu downgrade sta settimana.
• Peloton cresce 4,7%. L'azzioni hè cresciuta di 14% ghjovi in ​​mezzu di ottimisimu residuale annantu à a cullaburazione di a cumpagnia cù TikTok per un novu centru di fitness, chì l'analista di Evercore ISI dicenu hè pusitivu.

I cummircianti stanu aspittendu l'ultimu rapportu di salari non agriculi di i Stati Uniti, chì hè previstu di dimustrà chì i patroni anu aghjustatu 175 000 pusizioni u mese passatu, ancu s'ellu ci hè una larga divergenza in l'opinioni trà i strateghi di venditori, mentre chì u numeru di sussurri supera 189k dopu u cambiamentu di l'impieghi ADP di ghjovi. e dati settimanali nantu à e richieste di disoccupazione.

Dice questu, u sussurru hè più altu ch'è u cunsensu, cù Goldman chì aspittà un numeru pocu timida di 200K postu chì riflette un "impulsu da u clima invernale mite è un swing favurevule in i fatturi di staggione di dicembre (vale à circa + 50k). Mentre l'impieghi Big Data. L'indicatori indicanu un ritmu di assunzione disgraziatu, e richieste iniziali di disoccupazione sò più cadute, in cunfurmità cù menu licenziamenti di fine di l'annu ".

Mentre chì l'estimazione di cunsensu riflette un ritmu di assunzione più lento di nuvembre, avissi sempre suggerisce a forza ecunomica è aghjunghje à l'evidenza chì i scommesse nantu à a pulitica monetaria più faciule sò andati troppu luntanu (preview full available here ).

Intantu, cù e dati chì venenu più caldi di ciò chì era previstu finu à avà in u 2024, i cummircianti di scambii vedenu avà una probabilità di circa 65% chì a Fed taglià i tassi da a riunione di marzu di a Fed, da u prezzu quasi cumpletu di tali mosse una settimana fà. In cunsiquenza, l'investitori tornanu in daretu à alcuni di i cummerci più populari di l'annu passatu. I futuri nantu à l'Indice Nasdaq 100 tecnulugicu slick 0.3% u venneri è l'indici hà persu più di 3% finu à sta settimana. U rendimentu nantu à e note di 10 anni hè tornatu sopra à 4%.

"Avemu vistu un pocu di scala," hà dettu Timothy Graf, capu di a strategia macro EMEA in State Street. "L'unicu ciò chì pò cambià e cose dramaticamente hè un numeru NFP super-debule o super-forte oghje, una stampa in cunsensu ùn cambia nunda".

"I valutazioni di l'equità sò largamente prezzu per un risultatu macro assai benignu chì rende duru per u mercatu per passà più altu da quì", disse Wolf von Rotberg, strategist equity in Bank J. Safra Sarasin. "U primu semestru di u 2024 pò esse cusì difficiule per i mercati azionari, postu chì i risichi di downside prevalenu".

U mercatu Vol hè attualmente à i prezzi in solu una mossa di 67bp per S & P à a fine di u venneri; Eccu cumu u bancu di cummerciale Goldman pensa à a funzione di reazione di S&P à a stampa di i tituli:

• > 250k S&P vende almenu 150bps
• 200k – 250k S&P vende 75 – 150bps
• 150k – 200 S&P + / – 50bps
• 50k – 150k S&P rallyes 50 – 100 bps
• <50k S&P vende almenu 75bps

L'azzioni è i bonds europei cadenu ancu in tandem, postu chì i cummircianti anu ancu scommesse nantu à i taglii di i tassi d'interessu da u BCE è u Bancu d'Inghilterra dopu i dati chjave di inflazione in a regione u venneri. U ritmu di u crescita di u prezzu di a zona Euro hà acceleratu per a prima volta da aprile, in linea cù l'aspettattivi, i dati dimustranu. I mercati di soldi vedenu avà menu di 145 punti di basa di tagli da u Bancu Centrale Europeu à a fine di u 2024.

U benchmark Stoxx 600 d'Europa hè cascatu intornu à l'1%, in traccia di finisce una serie di sette settimane di guadagnà. Remy Cointreau SA è Pernod Ricard SA anu guidatu una caduta di i stock di liquori mentre a Cina hà lanciatu una investigazione anti-dumping in prudutti cum'è brandy da l'Unione Europea. Tutti i subindici cumercianu in u rossu, cù u retail u più grande laggard. Eccu i più grandi mutori di u venneri:

• Remy Cointreau cade finu à u 12% à i minimi di maghju 2020 è era trà parechje scorte di liquori chì soffrenu dopu chì a Cina hà lanciatu una investigazione anti-dumping in i prudutti di liquori da l'UE.
• Ubisoft cade quant'è 6,8% dopu chì JPMorgan abbassa u prezzu di u prezzu di u fabricatore di video games francese per una seconda volta in un mese, citendu segni di debule in vendita di u so ghjocu Avatar.
• L'azzioni di Croda cadenu finu à u 2,1% cum'è Berenberg dice chì vede un'altra volta di taglii à u cunsensu FY24 prima di i risultati di a cumpagnia di chimica specializata.
• L'azzioni di Swatch cadenu finu à 2,2% dopu chì Stifel è Vontobel anu tagliatu e so stime è i so obiettivi di prezzu nantu à l'orologeria svizzera di lussu, citendu i venti contrari da a forza di u francu svizzero.
• Signify cade quant'è 3.3% dopu avè ricivutu a so unica valutazione negativa di l'analista, postu chì Barclays hà iniziatu u fabricatore di l'illuminazione à pocu pressu per via di a so esposizione à e spese non residenziali.
• L'azzioni di Endeavour Mining in Londra cadenu finu à u 15%, u più registratu, dopu à u licenziamentu di u presidente è chief executive Sébastien de Montessus per mala conducta seria.
• Ithaca Energy cade quant'è 3.9% à u livellu più bassu dapoi u 31 d'aostu dopu avè annunziatu chì u CEO Alan Bruce si stende per perseguite novi opportunità, cù u CFO chjamatu CEO interim.
• L'azzioni di Clarkson aumentanu finu à u 9,7%, à u più altu da u 2022, dopu chì a cumpagnia di navigazione hà guidatu chì u prufittu prima di l'impositu sottumessu serà prubabilmente prima di l'aspettattivi.
• Redcare Pharmacy cresce finu à u 6,4%, mentre chì DocMorris cresce finu à u 12%, dopu chì Berenberg hà aghjurnatu i dui stocks per cumprà, citendu un momentu pusitivu per e-prescriptions.
• Ariston è Nibe suscitanu dopu à esse iniziati tramindui in sovrappeso da Barclays, dicendu chì i pruduttori di pompa di calore sò ben posizionati cù a narrativa strutturale di l'offerta eccessiva di l'industria chì pare eccessiva.

"Un temperamentu di l'euforia di l'aspettativa di i tassi di tassu si traduce inevitabbilmente in un rendimentu di u mercatu più soggier", hà dettu Charles Hepworth, Direttore d'Investimenti, GAM Investments. "Hè ciò chì vedemu finu à questu annu."

Nanzu à a sessione, l'aziende asiatiche s'avanzavanu, cun un calibre regiunale in u so peghju principiu di un annu da 2016, postu chì l'investituri restanu prudenti davanti à u rapportu di l'impieghi di i Stati Uniti più tardi oghje . L'Indice MSCI Asia Pacificu hà oscillatu trà un guadagnu di 0,3% è una caduta di 0,1%, cum'è a misura dirige per una perdita settimanale di circa 2%. Benchmarks in Corea è Cina sò stati ancu stabiliti per a so peghju prima settimana di cummerciu in almenu ottu anni. L'iniziu di l'annu di l'azzioni regiunale currisponde à quelli di i parenti glubale cum'è dubbii annantu à u scopu di a Riserva Federale per taglià i tassi d'interessu è u momentu ecunomicu debule cuntinuu di a Cina annebbia a prospettiva per i stock asiatichi. "In prima di i prossimi numeri di travagliu in i Stati Uniti, u sentimentu hè tornatu à aspittà è vede", hà dettu Jun Rong Yeap, un stratega di IG Asia. "Pudemu avè da vede un debilitamentu sustanziale di u mercatu di u travagliu di i Stati Uniti per ghjustificà i prezzi di u mercatu di un tagliu di tassi prima di marzu", disse.

• Hang Seng è Shanghai Comp si sò spustati trà guadagni è perdite, ma anu avutu un preghjudiziu svantaghju versu a fine di a sessione, mentre chì u PBoC hà drenatu un CNY 2.423tln nettu attraversu operazioni di mercatu aperto sta settimana, marchendu u più grande prelievu settimanale di cash record, secondu Reuters. calculi.
• ASX 200 hè statu inizialmente sustinutu da i nomi di l'oru à fiancu à i settori Finanziari è Sanità, ma i guadagni sò stati più tardi contruti da perdite in Tech.
• Nikkei 225 hà superatu è sopratuttu brevemente 33 500 cù u debule JPY chì furnisce i venti di coda, anche si l'indici chjusu sottu à u livellu.
• KOSPI hè cascatu in u rossu dopu chì a Corea di u Sud hà urdinatu una evacuazione nantu à l'Isula Yeonpyeong vicinu à a fruntiera nordcoreana "per via di a situazione ligata à a pruvucazione di a Corea di u Nordu".

In Cina, u gigante bancariu ombra Zhongzhi Enterprise Group hà presentatu fallimentu. A caduta marca unu di i più grandi crolli corporativi di a Cina, mettendu più stress nantu à u sentimentu di i cunsumatori è di l'investitori digià fragili.

In FX, u Bloomberg Dollar Spot Index aghjunghjenu 0.2% è un totale di 1.4% in sei sessioni di cummerciale; u dollaru hà risuscitatu per una sessione di cummerciale di sei dritta – a più longa striscia vincente da a fini di settembre – davanti à i dati di i salari; tutte e valute G-10 si ritiravanu, guidate da a corona sueca è a corona norvegese.

• EUR / USD ripiglià a diminuzione, per a terza volta in quattru ghjorni à 1.0920.
• GBP / USD cade 0.2% à 1.2662, a prima volta in trè ghjorni
• USD / JPY estende i guadagni per un ghjornu di 4, a più longa striscia vincente da u 13 di nuvembre; u paru cummercia avà à 145.15, torna à i livelli vistu prima di a riunione FOMC di u 13 dicembre.
• USD/CHF cresce 0.4% à 0.8533, per un secondu ghjornu

In i tassi, i Treasuries anu allargatu e perdite di sta settimana prima di i dati di i salari di dicembre, dopu una vendita più larga vista in i tassi europei core è i bunds è i gilts sottumessi. I renditi di i Stati Uniti sò più prezzu di 4bp à traversu a curva cù perdite di front-end di u ghjornu, flattening 2s10s, 5s30s spreads da 0.3bp è 1.5bp; I rendimenti di 10 anni intornu à 4.035% cù bunds è gilts underperforming da 1.2bp è 4bp in u settore. I Gilts guidanu a vendita in i bonds di u guvernu europei, cù i rendimenti di u Regnu Unitu à 10 anni chì crescenu 8bps.

In i commodities, i prezzi di u petroliu avanzavanu, cù u WTI chì cresce 0.6% per u cummerciu vicinu à $ 72.60. Spot gold falls 0.2%.

À u ghjornu chì vene avà, i dati di i Stati Uniti includenu i salarii di dicembre non agriculi, u tassu di disoccupazione, i guadagni orari medii, l'ordine di fabbrica, durable è beni capitali, è ancu l'ISM Services Index. Fed's Barkin hè programatu per parlà à l'Associazione Bankers di Maryland à 1:30 pm ET

Snapshot di u mercatu

• I futures S&P 500 calanu di 0,2% à 4 721,75
• STOXX Europe 600 calata di 0,8% à 474,00
• U rendimentu tedesco 10Y pocu cambiatu à 2.15%
• L'euro hè calatu di 0,2% à $ 1,0927
• Brent Futures in crescita di 1,0% à $ 78,36/bbl
• MXAP calata di 0,1% à 165,52
• MXAPJ calata di 0,4% à 515,34
• Nikkei hà aumentatu di 0,3% à 33 377,42
• Topix up 0.6% à 2,393.54
• L'indice Hang Seng hè in calata di 0,7% à 16 535,33
• Shanghai Composite calata da 0,9% à 2,929.18
• Sensex cresce di 0,3% à 72 091,70
• L'Australia S&P/ASX 200 hà pocu cambiatu à 7,489.07
• Kospi calata di 0,3% à 2 578,08
• Brent Futures in crescita di 1,0% à $ 78,36/bbl
• Spot d'oru calatu di 0,1% à $ 2,042.16
• L'indice du dollar américain a augmenté de 0,18% à 102,61

Top News Overnight

• L'IPC di Taiwan per dicembre vene in più fermu di l'anticipatu, cumpresu + 2.71% headline (vs. Street + 2.6% è vs. + 2.9% in Nov) è + 2.43% core (vs. Street + 2.3% è vs. + 2.39). % in nuvembre). BBG
• Pechino hà dumandatu in modu informale à alcuni gestori di soldi in Cina per prioritizà u lanciamentu di fondi di equità sopra à altri prudutti cum'è i fondi di bond, quattru fonti cun cunniscenza diretta di a materia dissi, mentre l'autorità scramble per rinvivisce a so borsa in ritardo. RTRS
• A Cina lancia una investigazione anti-dumping in i prudutti di liquori cum'è l'acquavite da l'Unione Europea, in un passu relativamente modestu dopu chì u bloccu hà apertu una sonda l'ultima caduta in i so sussidi di i veiculi elettrici. BBG
• Biden hà pianificatu di mantene a maiò parte di i tariffi di a Cina di Trump è li aumenterà nantu à i EV è certi materiali critichi (cum'è u cobaltu è u litiu) mentre chì i taglii puderanu esse realizati nantu à certi beni di cunsumu. Axios
• U più recente laptop di Huawei funziona cù un chip di 5 nanometri fattu in Taiwan, micca in Cina. Un teardown di TechInsights hà truvatu un chip fattu da TSMC, cuntrastendu a speculazione chì SMIC basata in Shanghai puderia avè fattu un grande salto in a tecnica di fabricazione. BBG
• Tesla hà ricurdatu praticamente ogni vittura chì hè mai venduta in Cina per via di prublemi cù u sistema di assistenza à u driver Autopilot chì aumentanu u risicu di crash. U fabricatore di l'automobile implementerà una correzione di software over-the-air à più di 1,6 milioni di veiculi pruduciuti trà Aostu 2014 è Dicembre 2023, cumpresi Modelli 3 è Modelli Ys custruiti localmente è mudelli premium impurtati, l'Amministrazione Statale per a Regulazione di u Mercatu hà dettu in una dichjarazione. BBG
• L'inflazione di l'UE soprattuttu in linea cù l'aspettattivi, cumpresu l'IPC di u capu di dicembre (+ 2.9% versus u Street + 2.9% è da + 2.4% in Nov), l'IPC core di Dec (+ 3.4% vs. the Street + 3.4% è in calata). da + 3.6% in Nov), è u Nov PPI (-8.8% versus u Street -8.6% è up from -9.4% in Oct). BBG
• A raccolta di fondi da e imprese di capitali di venture di i Stati Uniti hà ghjuntu à un minimu di sei anni in 2023, un signu ominoso per e start-up cù riserve di liquidità in diminuzione è imprese in furia dipendenu da un tali sustegnu per a sopravvivenza. I $ 67 miliardi raccolti da i VC di i Stati Uniti in 2023 hè u totale annuale più bassu da u 2017 è rapprisenta una caduta di 60 per centu da i $ 173 miliardi raccolti in 2022, l'annu di punta per a raccolta di fondi, secondu l'analisi da u fornitore di dati di i mercati privati ​​​​PitchBook è u National Venture. Associazione Capitale. FT
• COST rappurtatu core Dec comps + 8.1% (circa ~ 80bp davanti à a Strada), cumpresi i Stati Uniti + 7.4% (circa ~ 40bp davanti à a Strada) è Canada + 11.9% (questu hè davanti à u pianu). RTRS
• Goldman stima chì i salari non agriculi anu aumentatu 190k in dicembre (mamma sa), un pocu sopra u consensu di + 175k. A nostra previsione riflette un swing favurevule in i fatturi di staggione di dicembre chì valenu circa + 50k è un impulsu da u clima invernale mite, postu chì a nevicata era minima in e cità maiò in u Nordeste è u Midwest. Mentre l'indicatori di l'impieghi di Big Data indicanu una assunzione disgraziata, e rivendicazioni iniziali di disoccupazione sò più cadute, in cunfurmità cù menu licenziamenti di fine di l'annu. Da u latu negativu, assumemu un altru calamentu considerableu di i salari di vendita, chì riflette e tendenze di spesa di mattone è mortar durante a stagione di vacanze.

Un sguardu più detallatu à i mercati glubali per cortesia di Newsquawk

L'azzioni asiatiche si sò eventualmente scambiate cum'è a positività precedente si calava gradualmente malgradu una mancanza di flussu di notizia maiò, ma in l'avvicinamentu à u PMI di i servizii NFP è ISM di i Stati Uniti. ASX 200 hè statu inizialmente sustinutu da i nomi di l'oru à fiancu à i settori Finanziari è Sanità, ma i guadagni sò stati più tardi contruti da perdite in Tech. Nikkei 225 hà superatu è sopratuttu brevemente 33 500 cù u debule JPY chì furnisce i venti di coda, anche si l'indici chjusu sottu à u livellu. KOSPI hè cascatu in u rossu dopu chì a Corea di u Sud hà urdinatu una evacuazione nantu à l'Isula Yeonpyeong vicinu à a fruntiera nordcoreana "per via di a situazione ligata à a pruvucazione di a Corea di u Nordu". Hang Seng è Shanghai Comp si sò spustati trà guadagni è perdite, ma anu avutu un preghjudiziu svantaghju versu a fine di a sessione, mentre chì u PBoC hà drenatu un CNY 2.423tln nettu attraversu operazioni di mercatu aperto sta settimana, marchendu u più grande prelievu settimanale di cash record, secondu Reuters. calculi.

Top Notizie Asiatiche

• PBoC hà drenatu un net CNY 2.423tln via l'operazioni di u mercatu apertu sta settimana, marchendu u più grande prelievu settimanale di cash record, secondu i calculi di Reuters.
• PBoC hà injectatu CNY 75 miliardi à traversu reverse reverse di 7 ghjorni à un tassu mantinutu di 1.80% per un drain net di CNY 411 miliardi.
• Nikkei hà publicatu un articulu intitulatu "BoJ easing exit in the first half still on the table malgradu u terrimotu" citendu i tassi impliciti di u mercatu, è hà nutatu chì, se u Yen evita un forte aumentu, "pudemu valutà bè i salarii è i prezzi domestici", secondu un Insider BoJ.
• Foxconn (2317 TT) Sales di dicembre -26,89%; l'operazioni generale in Q1-2024 entra gradualmente in a tradiziunale stagione off-peak. L'prospettiva per u Q1 hè prevista per diminuisce Y / Y.
• China shadow bank Zhongzhi schedari per fallimentu; U tribunale di Pechino dice chì l'applicazione era per motivi chì ùn pudia micca rimbursà i so debiti dovuti è i so assi eranu insufficienti per saldà tuttu u so debitu.

Equità europee, Eurostoxx50 (-0.9%), anu allargatu perdite in tutta a sessione dopu à un passaghju negativu di l'APAC cù a luce di u flussu di notizie è i dati chì anu pocu equità seguitanu. I settori europei sò interamente in u rossu; A vendita al dettaglio scende in seguitu à e vendite di vendita al dettaglio tedesche, mentre chì l'Energia hè megliu in mezu à i prezzi più alti di u Crude. I Futures Equity US sò più bassi, ancu s'ellu ùn hè micca a listessa magnitudine cum'è i so pari europei, cù u tonu un toccu più prudente in l'NFP; ES -0,3%.

Top Notizie Europee

• Maersk (MAERSKB DC) dice chì tutti i so navi chì viaghjanu à traversu u Mari Rossu è u Golfu d'Aden sò da esse sviati à u Sud intornu à u Capu di Bona Speranza per u futuru prevedibile; a situazione hè in evoluzione constantemente, ferma assai volatile, i risichi per a sicurità sò sempre elevati.
• U Ministeru di u Cummerciu di a China lancia una investigazione anti-dumping nantu à u brandy impurtatu da l'UE; Remy Cointreau (-9,9%), Pernod Ricard (-5,5%)

FX

• DXY hè più fermu, culminendu à 102.80 finu à quì, in un ghjocu apparentemente sicuru, postu chì i participanti ponenu davanti à l'NFP US più tardi oghje, chì derivanu ancu forza da a pressione in l'EUR.
• L'EUR hè statu inizialmente pesatu da una forza più larga di u Dollaru prima di esse trascinatu più bassu dopu a vendita di vendita al dettaglio tedesca più dolce, testendu ma senza perde 1.09. Unreattivu à Flash EZ HICP.
• U Yen cuntinueghja u so horror run mentre u USD / JPY salta sopra à a marca 145.00; 145.99 marca l'altu 13 di dicembre prima di u nivellu di 146 round.
• L'antipode cuntinueghjanu à affundà cum'è u sentimentu di risicu resta sottumessu.
• PBoC hà stabilitu USD / CNY mid-point à 7.1029 vs exp. 7.1593 (prec. 7.0997)
• I principali banche statali di a China sò stati visti attivi in ​​swaps USD / CNY è vende USD per Yuan in u mercatu spot-FX durante a settimana , via Reuters citendu fonti; vistu chì riduce u prestitu di Yuan in FX offshore u venneri

Rendimentu Fissu

• L'UST sò guidati in direzzione da EGB, ma cù magnitudini ligeramente più cuntenuti prima di i Pagamenti di Dicembre è i servizii ISM dopu; rende più ferma in tutta a curva è ligeramente più ripida.
• Bunds hà cuminciatu cù una reazione dovish nantu à i Soft Sales Retail, elevendu u benchmark à un piccu 136.13; ancu s'ellu hè statu tutale di u muvimentu è cuntinueghja a mossa più bassu, attualmente pivotendu u 135.52 trough.
• Gilts cunformatu cù l'azzione di prezzu più larga cù i pari; L'azzione hè leggermente più pronunciata cù una luce specifica, ma forse una certa influenza da i prezzi di a casa di Halifax, ancu s'ellu hè caveed da esse guidata da l'offerta invece di a dumanda.

Commodities

• WTI è Brent sò più fermi, ma ben in i limiti di u ghjovi in ​​mezzu di i rapporti chì i Stati Uniti preparanu piani per risponde à i militanti Houthi .
• Comu tali, i benchmarks sò timidi di i so rispettivi 74.00 USD/bbl è USD 79/42/bbl WTD picchi.
• Spot Gold hè marginalmente più debule à mezu à a forza recente in u Dollaru, ma in lotta per a direzzione un pocu in i salari; I Metalli di Base anu un preghjudiziu negativu adattatu à u tonu di risicu più largu.
• E discussioni di u cummerciu di u petroliu di a Cina cù l'Iran sò stancu dopu chì Teheran hà cercatu i prezzi più alti , via Reuters citando fonti; cerca di riduce i sconti nantu à e vendite di Crude à a Cina da 4-5 USD/bbl

Geopolitica – Mediu Oriente

• L'armata di i Stati Uniti hè in abbozzu di piani per chjappà à i militanti Houthi sustinuti da l'Iran chì anu attaccatu u trasportu cummerciale in u Mari Rossu, secondu fonti Politico; I piani includenu ancu miri di Houthi in u Yemen. "I funzionari di l'amministrazione Biden elaboranu piani per chì i Stati Uniti rispondenu à ciò chì sò sempre più preoccupati chì puderanu espansione da una guerra in Gaza à un cunflittu regiunale più largu è prolungatu" "Quattru ufficiali familiarizati cù a materia, cumpresu un anzianu ufficiale di l'amministrazione, anu descrittu. conversazioni internu nantu à scenarii chì puderanu attraversà i Stati Uniti in una altra guerra di u Mediu Oriente ".
• U Dipartimentu di Statu di i Stati Uniti hà dettu chì u Sicritariu di Statu Blinken visitarà Turchia, Grecia, Saudi, Israele, Cisjordania è Egittu da u 4 à l'11 di Ghjennaghju; Blinken per suscitarà a necessità di piglià passi per dissuadà l'attacchi di l'Houthis à u trasportu in u Mari Rossu.
• A cumpagnia di sicurezza marittima britannica Ambrey hà ricevutu intelligenza di missili sparati da Taiz di Yemen versu Bab Al Mandab, secondu una nota di cunsigliu.
• Un ufficiale di u Pentagonu di i Stati Uniti hà dettu chì i Stati Uniti anu fattu un attaccu in Bagdad chì hà uccisu un capu di una faczione irachena fideli à l'Iran chì era implicatu in attacchi à e forze americane, secondu Sky News Arabia.
• E faczioni armate irachene annunzianu l'attaccu à una basa di i Stati Uniti in u campu di Omar in Siria cù droni, secondu Sky News Arabia.

Geopolitica – Corea

• Yonhap, "per via di a situazione ligata à a pruvucazione di a Corea di u Nordu".
• L'armata nordcoreana hà sparatu più di 200 obusi d'artiglieria costiera trà 9-11 am (ora locale) in a parte nordu di l'isula di Baeknyeong è l'isula di Yeonpyeong, nisun dannu hè statu signalatu da a Corea di u Sud, è cunchiglia sbarcavanu à nordu di a linea di limitu nordu, secondu Yonhap. è Reuters.
• A Corea di u Sudu prepara una manifestazione di forza dopu chì a Corea di u Nordu hà sparatu artiglieria vicinu à l'Isula Yeonpyeong; A Corea di u Sudu per realizà esercitazioni di focu in risposta à l'artiglieria nordcoreana vicinu à l'Isula Yeonpyeong, secondu Yonhap.
• I residenti di una seconda isula sudcoreana anu dumandatu à evacuà, secondu l'AFP citendu un ufficiale lucale.

Calendariu di l'avvenimenti di i Stati Uniti

• 08:30: Cambiamentu di dicembre in i salarii non agriculi, stima 175,000, prima di 199,000
  • 08:30: Cambiamentu di dicembre in i salarii privati, stima 130,000, prima di 150,000
  • 08:30: Dic. Cambiamentu in Manufact. Pagamenti, estimu 5.000, prima di 28.000
• 08:30: Tasso di disoccupazione di dicembre, estimu 3,8%, prima di 3,7%
  • 08: 30: Dicembre Tasso di Participazione à a Forza di u travagliu, estimu 62,8%, prima di 62,8%
  • 08:30: Dicembre Tasso di Sottoimpiegu, prima di 7.0%
• 08:30: Dic. Guadagnamentu orariu mediu MoM, est. 0.3%, prima 0.4%
  • 08:30: Dic. Ore media settimanale All Emplo, est. 34.4, prima 34.4
  • 08: 30: Dic. Guadagnamentu orariu mediu annu, est. 3.9%, prima di 4.0%
• 10: 00: Ordini di fabbrica di nuvembre, est. 2.3%, prima -3.6%
  • 10: 00: Nuvembre Ordini di fabbrica Ex Trans, est. -0.1%, prima -1.2%
  • 10: 00: Ordini di merchenzie durabili di nuvembre, 5.4% stimatu, prima 5.4%
  • 10: 00: Nov. Durables-Less Transportation, est. 0.5%, prima 0.5%
  • 10: 00: Nov. Cap Goods Ship Nondef Ex Air, prima -0.1%
  • 10: 00: Nov. Cap Goods Orders Nondef Ex Air, prima di 0.8%
• 10:00: Dicembre ISM Services Index, est. 52.5, prima 52.7

Jim Reid di DB cunclude l'involucro di notte

A matina da una Londra assai bagnata. Ùn pensu micca di ricurdà di esse assai più umitu chè durante a mo longa caminata in casa da a stazione a notte passata o di vede forma di laghi più grandi. E poi, per aggravà e cose, mi sò scaldatu appena ghjuntu da versà l'acqua calda in a buttiglia d'acqua calda assai longa è sottile (è cuddly) di a mo figliola ch'ella hà pigliatu per Natale chì hè dimustratu un incubo per riempie ogni notte senza accidenti! Santa fiorita!

A recente manifestazione di Babbu Natale allargata hè diventata un pocu di memoria cù a sbornia di l'annu novu chì cuntinueghja cum'è accolta in un altru pagu di u venneri oghje. I rendimenti di u guvernu di DM 10yr anu vindutu 8-12bps ieri cum'è u rendimentu di u Tesoru di 10 anni hà chjusu sopra u 4% per a prima volta da a mità di dicembre, mentre chì u Nasdaq (-0.56%) hà cumpletatu una striscia di perdita di cinque ghjorni per a prima volta da dicembre 2022. Allora u set-up hè un pocu debule mentre vultemu à u rapportu di u travagliu.

I nostri economisti di i Stati Uniti vedenu i salarii non-farm rallentendu à + 150k in dicembre, dopu avè statu à + 199k in nuvembre (consensu + 175k). Chì riflette principarmenti un rilassamentu da l'impulsu da u ritornu di i travagliadori di l'auto in i dati di nuvembre. Altrimenti, vedenu u tassu di disoccupazione chì cresce da una decima à 3,8% (in ligna cù u cunsensu), è a crescita media di l'earnings per ora à moderate dopu à u piccu di nuvembre, falendu dui decimi à + 0,2% (consensu + 0,3%). Vede quì per a so preview completa è i dettagli di cumu registrà per u so webinar dopu u rapportu. Dopu à i salarii, l'ISM di i servizii di i Stati Uniti serà ancu fora oghje.

Davanti à questu, i dati di l'impieghi di i Stati Uniti ieri era pusitivu chì ùn hà micca veramente aiutu à risicà assai per via di i rendimenti più alti chì avemu vistu in tuttu u ghjornu di ieri. Questu hè statu iniziatu da megliu dati PMI europei cù u PMI compostu di l'area di l'euro rivisionatu da a lettura flash di 47.0 à 47.6, è cù servizii rivisitati da 48.1 à 48.8. Questa sorpresa ascendante hè stata largamente sparta in tutta a zona euro, sguassendu a diminuzione di PMI vistu in a lettura flash di dicembre è cù i servizii in realtà ghjunghje sin'à un altu di 5 mesi. Dopu avemu avutu u rapportu di l'ADP di i Stati Uniti di i salarii privati, chì dimustrava un aumentu di + 164k in dicembre (vs. 125k previstu). Hè a stampa più alta da l'aostu, è era ancu a prima volta da a stampa di lugliu chì era ghjunta sopra u cunsensu. Dopu 15 minuti dopu, avemu avutu l'ultime dati di rivindicazione settimanali, chì dimustranu chì e richieste iniziali di disoccupazione eranu calate à 202k annantu à a settimana finita u 30 di dicembre (vs. 216k previstu), chì era un minimu di 11 settimane. A stagione di Natale hà prubabilmente calatu questu in una certa misura, ma era sempre un numeru decentu. I rivindicazioni cuntinueghjanu ancu surprised à u downside à 1.855m (vs. 1.881m previstu).

Cù i dati chì parevanu più promettenti, ieri anu vistu l'investituri crescenu sempre più scettichi nantu à a probabilità di un tassu di tassi di marzu. Per a Fed, a probabilità di un tagliu di 25bp da marzu hè cascata à 69% da a fine, chì hè u so più bassu da a riunione di dicembre, quandu anu publicatu u dot plot chì era più dovish di u cunsensu previstu. È à u turnu, i Treasuries anu vindutu nantu à a curva, cù u rendimentu di 2 anni + 5.4bps à 4.39%, mentre chì u rendiment di 10yr era + 8.3bps à 4.00%. Hè a prima volta chì hè chjusu sopra à 4% da u 13 di dicembre, u ghjornu di l'ultima riunione di a Fed.

In Europa, a vendita di ubligatoriu sovrani era ancu più grande, cù rendimenti nantu à bunds 10yr (+10.0bps), OATs (+10.0bps) è BTP (+11.4bps) tutti videndu aumenti considerevoli ancu cù una inflazione più dolce di l'espertu. L'IPC tedescu era finu à + 3.8% (vs. + 3.9% previstu) nantu à a misura harmonizata da l'UE, da + 2.3% in Novembre. Ma vale a pena nutà chì era in parte dovutu à l'effetti di basa chì anu da u paragone annuale, postu chì u sustegnu à e fatture di riscaldamentu l'invernu passatu avia aiutatu à calà i prezzi di l'energia. In listessu modu in Francia, l'IPC di u capu hè tornatu à dui decimi à + 4,1%, ma a lettura era in linea cù l'aspettattivi.

Più tardi sta matina, averemu ancu a liberazione in l'area di l'euro, chì serà unu da guardà in quantu à u putenziale di ogni tagliu di i tassi di u BCE. Dopu à e stampe di u paese finu à avà, i nostri economisti europei vedenu u seguimentu di stampa di l'area di l'euro in linea cù u cunsensu à + 3.0% yoy per u titulu è + 3.4% yoy per l'inflazione core, anche se cù risichi inclinati à u downside per u core. Mentre per l'inflazione generale, questu rapprisenta un aumentu da u mese precedente per via di l'effetti volatili di a basa di l'energia, per l'inflazione di core questu seria a stampa più bassa da marzu 2022.

L'appetite di risicu avia cuminciatu à ricuperà di novu ieri, ma hà persu u momentu durante a sessione di i Stati Uniti, in parte frenatu da l'aumentu di i rendimenti. In Europa, u STOXX 600 (+0,69%) hà registratu u so primu avanzu di 2024 finu à avà. In i Stati Uniti, l'S&P 500 avia cummercializatu quasi + 0.5% in u ghjornu intornu à l'ora di u chjusu europeu, ma poi persu a terra annantu à u restu di a sessione per chjude -0.34%. L'azzioni tecnulugichi anu persu u NASDAQ (-0.56%) hè cascatu per una 5a sessione consecutiva è per a prima volta in più di un annu. Questu includeu underperformance per i Magnificent Seven (-0.69%). In u S&P 500, l'azzioni di l'energia anu ancu persu terrenu (-1.63%) dopu a so recente surperformance chì i prezzi di u petroliu anu vistu un modestu retrocessu (Brent down -0.84% ​​à $ 77.59/bbl). Durante a notte, i futuri di Brent crude (+ 0.46%) anu rimbursatu ligeramente mentre scrivu.

I mercati di l'aziende asiatiche sò mischiati sta matina cù u Nikkei (+ 0,68%) chì guidanu a strada, aiutata da più debulezza in u yen, cù u CSI (+ 0,17%) chì vede ancu guadagnà per a prima volta sta settimana. In altrò, u Hang Seng (-0,14 %), u Shanghai Composite (-0,13 %) è u KOSPI (-0,40 %) sò perdienti. I futuri di i Stati Uniti sò abbastanza flat.

I primi dati di a matina dimustranu chì l'attività di serviziu di u Giappone di dicembre hà sviluppatu à un ritmu ligeramente più veloce dopu chì l'estimazione finale di i servizii PMI hà cullatu à 51.5 in dicembre da 50.8 in nuvembre. L'espansione era sempre a seconda più debule registrata in 2023. In FX, u yen giapponese (-0.15%) hè in deriva più bassu per u quartu ghjornu drittu, cummerciu à 144.85 contr'à u dollaru in mezzu di scumesse significativamente ridotte per un cambiamentu di pulitica BoJ in ghjennaghju.

Aieri hà ancu datu dati ecunomichi più brillanti da u Regnu Unitu. Prima, l'appruvazioni di l'ipoteka eranu più forti di l'espertu in u Novembre à 50.1k (vs. 48.8k previstu), purtendu à un altu di 5 mesi. E à fiancu à questu, ci sò stati rivisioni pusitivi in ​​i letture PMI finali, cum'è i servizii PMI hè stata rivista finu à 53.4 (vs. flash 52.7), è u PMI compostu hè stata rivista finu à 52.1 (vs. flash 51.7). Ci era ancu un pocu di più speculazione annantu à a data di e prossime elezzioni di u Regnu Unitu, dopu chì u Primu Ministru Sunak hà dettu chì a so "assunzione di travagliu hè chì averemu una elezzione generale in a seconda mità di questu annu".

À u ghjornu avanti avà, è i dati di i Stati Uniti includenu u rapportu di l'impieghi di dicembre, l'indice di servizii ISM per dicembre, è ordini di fabbrica per nuvembre. Intantu, in a Zona Euro, riceveremu a liberazione flash CPI per dicembre. Da i banche cintrali, avemu da sente ancu u presidente Barkin di Richmond Fed.