I futuri scorri, i rendimenti saltanu più altu per preoccupazioni più longu

I futuri di l'azzioni di i Stati Uniti sò cascati per u sicondu ghjornu in mezzo à l'approfondimentu di e tensioni geopolitiche, è cum'è l'investituri aspittàvanu dati sta settimana chì puderanu mostrà un'inflazione di u core più appiccicosa, inducendu l'aspettative per più aumenti di i tassi da a Riserva Federale. I cuntratti di futuri nantu à l'S&P 500 sò cascati di 0,7%, mentre chì quelli di u Nasdaq 100 sò calati di 0,9% da 7:45 am in New York, dopu chì u mercatu di cash hè chjusu u luni per un ghjornu di festa. I rendimenti di u Treasury saltavanu, cù u 10Y chì cresce finu à 3.89%, mentre chì l'Indice Bloomberg Dollar Spot si ritirò da i massimi di u ghjornu, è a libbra hà guidatu guadagnà trà e valute di u Gruppu di 10 dopu chì e cumpagnie britanniche anu riportatu una crescita sorpresa in a pruduzzioni.

In u cummerciu di premarket, l'azzioni di u Manchester United anu aumentatu mentre l'interessu di l'offerta in u club di a Premier League inglese s'intensificava durante u weekend. Sigma Lithium hà saltatu dopu chì Bloomberg News hà dettu chì Tesla hà pesatu una presa di cuntrollu di u minatore di batterie di metalli. Walmart hè cascatu dopu chì a previsione di prufitti di u giant di u cumerciu per questu annu hè cascata à pocu pressu da e stime di l'analista, signalendu una prospettiva prudente per u più grande rivenditore di u mondu dopu un rendimentu di u 2022 chì hè statu marcatu da una crescita di l'inventariu. I stock bancari sò più bassi in u cummerciu di premercatu marti postu chì u mercatu di i Stati Uniti hà da riapertura dopu una festa. Eccu alcuni altri mutori di premarket notevoli:

• JD.com porta una diminuzione di i stock di Internet chinesi in u cummerciu di premarket di i Stati Uniti, dopu à un rapportu South China Morning Post chì a sucietà di e-commerce lancia una campagna di sussidi per cumpete cù PDD Holdings in una offerta di prudutti di prezzu bassu.
• Sigma Lithium (SGML US) cresce quant'è 27% dopu chì Bloomberg News hà infurmatu chì Tesla (TSLA US) hà pesatu una presa di cuntrollu di u minatore di batterie-metalli. Tesla diminuisce 0,9%.
• L'azzioni di u Manchester United (MANU US) saltanu 8.2% prima di paring guadagnà cum'è l'interessu di l'offerta in u club di a Premier League inglese s'intensificava durante u weekend, cù u miliardariu britannicu Jim Ratcliffe chì sottumette un'offerta, mentre Elliott Investment Management hà prupostu una pruposta per furnisce un finanziamentu.
• L'azzioni di MarineMax (HZO US) aumentanu 1.9% dopu chì B. Riley aghjurnà u retailer di barca per cumprà da neutrali, cù u broker chì mette in risaltu l'impulsu di diversificazione di a cumpagnia è l'opportunità chì nascenu da a so cartera immubiliare.
• Mantene un ochju nantu à l'azzioni di Generac Holdings (GNRC US) postu chì a so valutazione hè stata tagliata per tene da cumprà à Truist Securities, chì dice chì i tassi d'interesse elevati è i prezzi di i prudutti ponenu un "risu significativu" per i finanziarii di u generatore 2023.
• Fighjate l'azzioni di Caleres (CAL US) cum'è hè stata elevata à sovrappeso da neutrale in Piper Sandler dopu chì i risultati preliminari di a cumpagnia di calzature 2022 indicanu guadagni strutturali.
• BioMarin Pharmaceutical (BMRN US) hè cuminciatu cù una ricunniscenza neutrale in Citi, chì in una nota dice chì i sviluppi recenti è u prugressu previstu per u 2023 sò digià prezzu in u stock.

Dopu chì u benchmark S&P sottumessu hè cascatu a semana passata, i stocks di i Stati Uniti sò prubabilmente di stà sottu pressione in mezzu di preoccupazioni chì a Fed puderia mantene i tassi più alti per più. Investisseur vi fighjulà da vicinu l'indici di i direttori di compra di i Stati Uniti, duvuta u marti, è i dati di e spese di u cunsumu persunale di u venneri per un'indicazione di u percorsu prubabile di a pulitica monetaria.

Un rallye di principiu di l'annu in i stocks glubale hà fizzled, è u dollaru hà ripigliatu i guadagni, dopu chì i banchieri cintrali anu riaffirmatu a so vuluntà di cumbatte l'inflazione. Chì, è una tendenza stubborn in i prezzi, anu imbuttatu i cummircianti à fà un altru 75 punti di basa di l'aumentu di i tassi da a Riserva Federale di lugliu. Anu ancu tagliatu e so scumesse per u primu tagliu di i tassi di i Stati Uniti: i scambii aspettanu avà una riduzione di 20 punti di basa à a fine di l'annu, cumparatu cù un muvimentu di 50 punti di basa vistu prima di stu mese.

"U tonu dopu à u weekend longu hè più preghjudiziu à u scontru, postu chì l'investituri si adattanu à un percorsu più falcu da i banche cintrali chì entra in ghjocu", hà dettu Karim Chedid, capu di strategia d'investimentu per iShares EMEA in BlackRock Inc. " In a settimana passata. avemu cuminciatu à vede u sentimentu di l'equità risponde à questu, è aspettemu chì continuà sta settimana ".

L'azzioni caru di i Stati Uniti lampanu un segnu d'avvertimentu chì puderia vede l'S&P 500 sliding quant'è 26% in a prima mità di questu annu, secondu l'ultimu sermone settimanale di u doom and gloom di Mike Wilson di Morgan Stanley. A manifestazione di l'annu à a data in azioni hè " puru FOMO" – teme di mancassi – in u megliu, è l'eccitazione hè sbagliata, anu dettu.

"A Fed ùn anu micca signalatu chì feranu qualcosa di sfarente da ciò chì anu sempre dettu – ma prima, i mercati ùn anu micca cridutu", disse Fahad Kamal, Chief Investors Officer in SG Kleinwort Hambros Bank. "U mercatu era troppu cumpiacente à u principiu di l'annu pensendu chì ci sarà un pivot. Avà i dati sò ghjunti in più forte, è a Fed ùn hà micca cambiatu ciò chì dicenu. Allora avemu avutu una grande manifestazione prima è dopu un pocu di inversione ".

I stock europei anu diminuitu mentre Bank of America à JPMorgan hà previstu a fine di a so manifestazione 2023. L'azzioni europee eranu in rossu, ancu s'ellu era fora di i so peggiori livelli cù u Stoxx 600 in calata di 0.3% in seguitu à e forti metriche EZ PMI di a matina chì potenzialmente dannu a copertura di u BCE per rinfurzà più aggressivamente.

• Euro Area Composite PMI (Feb, Flash): 52.3, consensus 50.7, last 50.3.
  • Euro Area Manufacturing PMI (Feb, Flash): 48.5, consensus 49.3, last 48.8.
  • Euro Area Services PMI (Feb, Flash): 53.0, consensus 51.0, last 50.8.
• France Composite PMI (Feb, Flash): 51.6, consensus 49.8, last 49.1.
• Germany Composite PMI (Feb, Flash): 51.1, consensus 50.3, last 49.9.
• UK Composite PMI (Feb, Flash): 53.0, consensus 49.0, last 48.5.

È qualchì cummentariu di Goldman nantu à i PMI:

U PMI flash cumpostu di l'area di l'euro hà aumentatu da 2.0pt à 52.3 in u frivaru, assai sopra l'expectativa di cunsensu. L'aumentu di l'indici cumposti hè stata larga in tutti i settori, cù a produzzione di fabricazione superendu u limitu di 50 per a prima volta da maghju di l'annu passatu. À traversu i paesi, a migliione hè stata guidata da a Francia è a periferia, seguita da a Germania. In u Regnu Unitu, u PMI flash cumpostu hà migliuratu da 4.6pt à 53.0, ancu assai sopra l'expectativa di cunsensu. Videmu trè chjassi principali da i dati d'oghje. Prima, ancu s'è l'indici di fabricazione compostu si debilitatu, sta calata hè stata guidata da una migliione di e limitazioni di fornitura postu chì i tempi di consegna di i fornitori – chì sò inclusi in u calculu cumpostu cù un segnu inversu – hà registratu a più grande migliurazione mensile fora di u periodu pandemicu è di l'inventariu. declinatu. A dumanda resistente in u settore di i servizii è l'allentamentu di e restrizioni di l'offerta indicanu un momentu di crescita pusitivu in u settore di i servizii è di a fabricazione, in cunfurmità cù a nostra visione sopra cunsensu nantu à e prospettive di crescita di a zona Euro. Siconda, i pressioni di i prezzi sò moderate, ma l'inflazione di i servizii resta pessima. In terzu, a sorpresa notevuli di l'oghje in u Regnu Unitu indica u risicu di risichi per a nostra previsione di crescita di u Q1, ma aumenta a probabilità di un'altra crescita di 25bp à a prossima riunione MPC, cum'è continuemu à aspittà.

A tecnulugia, l'autos è i minatori sò i settori peghju. L'azzioni di Credit Suisse anu cascatu finu à u 6,4% dopu chì Reuters hà dichjaratu chì u regulatore finanziariu svizzeru rivede i cumenti di u presidente Axel Lehmann nantu à e so stabilizzazioni di a cumpagnia. Eccu alcuni di i mutori europei notevuli:

• L'azzioni di u Gruppu SIG cadenu finu à u 5%, u più altu da nuvembre, postu chì Kepler Cheuvreux taglia l'impresa di imballaggio per mantene da cumprà, dicendu chì l'azzioni pare avà abbastanza valutata.
• ANCHE L'azzioni cadenu finu à u 6%, u più altu da l'aostu 2022, postu chì l'analisti anu dettu chì a guida 2023 di u grossista di hardware è software di l'informatica svizzera hè prudente è sottu à e aspettative.
• GB Group scende finu à u 13% dopu avè prughjettatu un prufittu annu sanu chì manca stima cù a cumpagnia di prevenzione di frode chì vede ciculi di vendita più longu è cundizioni sfida.
• L'azzioni di InterContinental Hotels calanu finu à u 2,9% in Londra dopu i risultati di l'operatore di l'alberghi per l'annu cumpletu, cù Citi chì vede a prestazione cum'è un pocu negativu in generale.
• L'azzioni di Worldline scorri finu à u 4,5%, sguassendu i guadagni precedenti, postu chì Citi nota chì a prufittuità di l'impresa di pagamentu FY23 era ligeramente più debule di e previsioni di cunsensu.
• Straumann cade finu à u 3,3%, sguassendu i guadagni precedenti, dopu chì i so ultimi guadagni anu battutu ligeramente e stime, cù l'analisti chì chjamanu a guida 2023 da u fabricatore di implanti dentali incuragisce.
• L'azzioni di HSBC sguassate e perdite precoci, aumentanu finu à u 2,6%, dopu à i risultati di u quartu trimestre chì anu dimustratu un prufittu chì batte l'aspettattivi, ma i costi più altu ch'è previstu.
• ElringKlinger guadagna finu à u 3,3% dopu chì u fabricatore di pezzi di vittura tedescu hà publicatu ciò chì Warburg chjama risultati preliminari forti.
• Rovi guadagna finu à u 7,4%, u più altu da settembre 2021, dopu chì a cumpagnia farmaceutica di specialità hà publicatu risultati chì anu battutu nantu à forti entrate di l'urganisazione di fabricazione di cuntrattu.

U Stoxx 600 finisce l'annu 2% più bassu di a fine di u venneri, secondu u scopu mediu in un sondaghju Bloomberg di i previsioni. Milla Savova, stratega di u Bank of America, hà dettu chì un impulsu tempurale à l'ecunumia di a regione svanirà in quantu l'impattu tutale di u strettu monetariu si materializza, mentre chì e previsioni di guadagnà saranu degradate.

Nanzu à a sessione, i stock asiatichi anu ancu cascatu mentre l'investituri aspittavanu guadagnà da e principali cumpagnie tecnologiche di a Cina è minuti da a Riserva Federale di i Stati Uniti più tardi sta settimana. L'Indice MSCI Asia Pacificu hà calatu finu à 0,9%, cù l'azzioni tecnologiche di a Cina trà i più grandi ritardati. JD.com hà guidatu i decadimenti dopu à un rapportu chì a sucietà di e-commerce hà pianificatu una campagna di suvvenzioni mentre suscita una guerra di prezzi contr'à i rivali. Mentre chì u benchmark di a Cina hà recuperatu da perdite intraday, l'Indice Hang Seng hà cuntinuatu u so slide versu una correzione tecnica, in calata di più di 9% da u piccu à a fine di u mese passatu. L'investitori stanu aspittendu i rapporti da i tecnichi Alibaba è Baidu più tardi sta settimana. L'indice di l'Asia di MSCI hè sbulicatu sottu à a so media mobile di 50 ghjorni per a prima volta da l'aostu in mezzu di preoccupazioni chì a Riserva Federale continuerà à aumentà i tassi per calà l'inflazione. I minuti Fed sò previsti per esse liberati u marcuri.

"Se vedemu una volatilità implicita più alta in i tassi d'interessu – cum'è u prezzu di u trader d'opzioni gradi più altu di muvimentu – allora chì duverebbe sparghje ancu in una volatilità più alta in i mercati di u USD è di l'azioni", hà scrittu Chris Weston, capu di ricerca in Pepperstone Group. in una nota. "Questu hè u più grande risicu per i mercati chì avemu affruntatu avà."

L'azzioni giapponesi anu finitu più bassu mentre l'investituri aspettanu indizi nantu à i prossimi movimenti da u Bancu di u Giappone è a Riserva Federale. L'Indice Topix hè cascatu da 0,1% à 1,997.46 à u mumentu di u mercatu vicinu à Tokyo, mentre chì u Nikkei hà diminuitu 0,2% à 27,473.10. Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. hà cuntribuitu u più à a diminuzione di l'Indice Topix, diminuendu 1,5%. Da 2,163 azzioni in l'indici, 1,185 s'arrizzò è 867 cadunu, mentri 111 ùn anu cambiatu. "Hè difficiule per l'investituri domestici di spustà, prima di l'audizione di u Signore Ueda, chì hè statu numinatu cum'è u guvernatore di u BOJ", disse Ryuta Otsuka, un stratega di Toyo Securities.

L'azzioni australiani anu ancu diminuitu: l'indice S&P/ASX 200 hè cascatu 0.2% per chjude à 7,336.30, trascinatu da perdite in banche è nomi immubiliarii. L'azzioni intornu à l'Asia anu diminuitu postu chì l'investitori pensanu à a pruspettiva di i banche cintrali stringhjendu a pulitica più di ciò chì si aspettava prima per ammansà l'inflazione. In Nova Zelanda, l'indice S&P/NZX 50 hè cascatu di 0,8% à 11 801,49.

In FX, l'Indice Bloomberg Dollar Spot hà aumentatu finu à 0.4% prima di paring, ancu s'ellu si manteneva in l'intervalli di l'ultimi ghjorni. U greenback hà cummercializatu più altu contru à tutti i so cumpagni di u Gruppu di 10 fora di a libbra è a corona sueca. A sterlina hà riunitu dopu chì e dati anu dimustratu chì l'attività cummerciale di u settore privatu di u Regnu Unitu hà sviluppatu in ferraghju, sfidendu e previsioni per un altru mese di cuntrazione. Eccu alcuni movimenti notevuli:

• L'euro hè cascatu un secondu ghjornu à un minimu di 1,0643, prima di paring. A munita hà sbulicatu l'expectativa di ZEW tedesca, chì hà risuscitatu à 28.1 in u frivaru, versus l'estimazione 23.0. L'altri dati anu dimustratu l'attività di l'affari di l'area di l'euro aumentò à u ritmu più veloce in nove mesi in ferraghju. A struttura di u termini di volatilità di l'euro versus u dollaru hè stata invertita da ghjennaghju 2022 è i fondi di speculazione scommettenu chì a normalizazione hè duvuta à un ritornu.
• A libbra s'hè vultatu à guadagnà contr'à u dollaru è i renditi di gilt surghjenu cum'è i mercati aghjunghjenu à i prezzi di i futuri incrementi di BOE dopu chì l'imprese britanniche anu informatu inaspettatamente a prima crescita in sette mesi in i dati PMI. Nanzu, i figuri di e finanze pubbliche anu dimustratu chì u prestitu dapoi l'annu fiscale chì hà iniziatu in Aprile hè in corsu di £ 22 miliardi sottu à u livellu previstu da l'Uffiziu per a Responsabilità di u Budget.
• A corona svedese s'arrizzò versu l'euro è u dollaru, superendu i pari di u Gruppu di 10, dopu chì u subguvernatore di Riksbank Martin Floden hà descrittu l'inflazione sottostante in ghjennaghju cum'è preoccupante. Separatamente, l'expectativa di inflazione à longu andà svedese hè cascata in l'ultima indagine Prospera, signalendu chì i participanti di u mercatu di soldi si rinfurzanu in a so cunvinzione chì u Riksbank hà da riesce à purtà l'aumentu di i prezzi più vicinu à u so scopu.
• U rendimentu di riferimentu di u Giappone hà sappiutu brevemente sopra u tettu di u bancu cintrali per a prima volta da a so riunione di ghjennaghju, postu chì i cummircianti anu continuatu à scumessa per più tweaks di pulitica.
• U dollaru australianu hà rinunciatu à un avanzu è i bonds sovrani riduttanu i cali. I ligami prima sò caduti dopu chì i minuti di a riunione di u Bancu di Riserva anu dimustratu chì u bancu cintrali hà ancu cunsideratu un aumentu di 50 punti di basa à u 25 punti di basa chì hà furnitu.

In i tassi, i Treasuries si sò sbulicati à traversu a curva è sò stati sottumessi à pressione cum'è u cummerciu di i Stati Uniti ripiglià dopu à un longu weekend, trascinendu cali più forti per i gilts suscitati da i calibre PMI di u Regnu Unitu più forti di a previsione per u ferraghju. I rendimenti di u tesoru sò più alti da 4bp-7bp in tutta a curva, sempre in i intervalli di u venneri chì includenu i massimi YTD per tutti i tenori eccettu 20Y. U ciculu di l'asta di u Tesoru principia cù a vendita di nota di $ 42b à 2 anni à 13:00 chì hè pronta à piglià u rendimentu più altu da 2007. WI 2-year yield 4.64%; L'emissione attuale hà cummercializatu finu à u 4.713% u venneri, in 9bp di u massimu di l'annu passatu, postu chì i cummircianti anu un prezzu cumplettamente in una crescita di i tassi di a Fed in maghju per seguità l'aumentu previstu in marzu.

In i commodities, i futuri di u petroliu anu assistitu à una sessione mozzata cum'è l'investituri pisanu a pussibilità di più strettu monetariu contru i segni di migliurà a dumanda da a Cina. Un guadagnu in i futuri di West Texas Intermediate riflette i cummerci di catch-up postu chì ùn ci era micca statu un accordu u luni. U WTI hà aumentatu 0,9% per u cummerciu vicinu à $ 77,10 mentre u Brent cade 0,3% per u cummerciu intornu à $ 83,80. L'oru spot cade circa 0.4% à $ 1,833.

In criptu, u bitcoin hà tenutu intornu à u manicu di $ 25k in paràmetri abbastanza stretti chì aspittàvanu a rientrata di i participanti di i Stati Uniti dopu a festa di u mercatu di u luni.

Fighjendu à u ghjornu avanti, avemu un numeru di emissioni di dati oghje, ma u puntu principale serà u PMI flash globale per u ferraghju. In altri rilasci di dati, averemu a liberazione di l'attività non-fabricante di a Fed di Filadelfia in i Stati Uniti, a vendita di casa esistenti di ghjennaghju, e finanze pubbliche di ghjennaghju di u Regnu Unitu, l'inchiesta ZEW di ferraghju di l'Allemagne è di l'Eurozone, a vendita di vendita di vendita di Francia di ghjennaghju, u 27 di ghjennaghju di l'UE è in Canada. , l'IPC di ghjennaghju è a vendita di vendita di dicembre. Infine, e liberazioni di earnings include Walmart, Home Depot, Medtronic è Palo Alto Networks.

Snapshot di u mercatu

• I futures S&P 500 calanu 0,7% à 4,058.50
• STOXX Europe 600 calata di 0,3% à 463,44
• MXAP calata di 0,8% à 162,43
• MXAPJ calata 0.9% à 528.89
• Nikkei calata da 0,2% à 27 473,10
• Topix calata 0,1% à 1,997.46
• L'indice Hang Seng hè in calata di 1,7% à 20 529,49
• Shanghai Composite in crescita di 0.5% à 3,306.52
• Sensex pocu cambiatu à 60,678.01
• L'Australia S&P/ASX 200 hè in calata di 0,2% à 7 336,30
• Kospi hà aumentatu di 0,2% à 2.458,96
• U rendimentu tedesco 10Y pocu cambiatu à 2.47%
• L'euro hè calatu di 0,2% à $ 1,0664
• Brent Futures cala di 1,2% à $ 83,02/bbl
• Spot d'oru calatu di 0,4% à $ 1,834.74
• L'indice du dollar américain augmente de 0,15% à 104,02

Top News Overnight

1. U presidente Vladimir Putin hà publicatu un missaghju sfidau annantu à a so guerra in Ucraina, prumessu di cuntinuà l'invasione vacillante finu à chì a Russia hà rializatu i so scopi: BBG
2. "Frustrante", "assai fastidiosu" è "lasciatu in u bughju". Queste è espressioni simili sò state aduprate per descriverà l'interruzione di quasi un mese nantu à i rapporti chjave di posizionamentu globale di l'investitori chì coprenu scumesse nantu à tuttu, da Treasuries à futuri di soia – a vittima di un attaccu di ransomware à l'impresa finanziaria ION Trading UK: BBG
3. I capi tecnulugichi cinesi di imprese cum'è Tencent, NetEast, Bidu, Didi è altri, si sò scontri cù alti funzionari di u Ministeru di l'Industria è a Tecnulugia di l'Informazione (MIIT) di China per discutiri modi per avanzà l'interessi di l'industria tecnologica. SCMP
4. A Cina ùn hè più viable cum'è a fabbrica di u mondu secondu u capu di Kyocera, una ditta tecnulugia giapponese critica, per via di e restrizioni occidentali à l'accessu di Pechino à tecnulugia avanzata ("u mudellu di cummerciale di pruduce in Cina è di esportà à l'esteru ùn hè più viable"). . FT
5. A Cina hè sempre più preoccupata chì a Russia, chì cunsidereghja un cumpagnu chjave in a ricerca di Pechino per cuntene è contru à i Stati Uniti, hè indebulita permanentemente da a guerra sbagliata di Putin in Ucraina, è cusì spinge per un cessamentu di u focu in u cunflittu. WSJ
6. I PMI flash di l'Europa per u frivaru sò stati pusitivi netti, cù dettagli di crescita incuragisce (in particulare in i servizii) è un rallentamentu di l'inflazione (inflazione rinfriscata notevolmente in a fabricazione); U PMI flash di u Regnu Unitu per u Febru era rialzista, cù una solida crescita nantu à a crescita (a lettura cumposta hè ghjunta à 52, da 48.5 in Gennaio è sopra à u consensu di u 49 di St) è l'inflazione di rinfrescante ("I dati di Febbraiu anu indicatu l'aumentu generale più lento di u costu mediu). carica da aprile 2021"). S&P
7. Iran – L'ispettori nucleari di l'ONU anu rilevatu l'uraniu in Iran arricchitu à un livellu vicinu à l'arme (purità 84% versus 90% necessariu per l'armi), un potenziale passu maiò in u prugramma nucleare di u paese. WSJ
8. L'azzioni di Credit Suisse slump in Auropa annantu à i rapporti chì i regulatori finanziarii svizzeri cercanu rimarche rassicuranti fatte da u presidente Axel Lehmann nantu à i flussi in a stabilizzazione di a cumpagnia. RTRS
9. Stimulu fiscali di i Stati Uniti per svanisce ancu più – unu di l'ultimi prugrammi di stimulu fiscali in relazione à COVID, timbri alimentari rinfurzati, hè per vene à a fine, creendu ventu in contra per Walmart, Kroger, Dollar General, Dollar Tree, etc. (è a scadenza di stu prugramma puderia ancu avè un effettu smorzante nantu à l'inflazione di l'alimentariu). WSJ
10. L'affari di publicità in linea di $ 168 miliardi di Google seranu in focus quandu l'argumenti sò intesu oghje nantu à se l'imprese Internet sò rispunsevuli di u cuntenutu chì i so algos ricumandenu à l'utilizatori. U casu di a Corte Suprema pò influenzà l'annunzii automatizati chì dà Facebook è Google a maiò parte di i so rivenuti. BBG
11. A vendita di cumpunimenti di Home Depot in i Stati Uniti hè cascata menu di ciò chì era previstu, ma in generale i like-for-likes mancavanu. Previsione chì u prufittu caderà à mezu à i cifri, postu chì spende $ 1 miliardi per aumentà i salarii per u persunale di vendita. L'azzioni sò sbulicati. À l'avvene, a crescita di vendite di Walmart in u stessu magazinu pò superà a so guida di 3% dopu una forte stagione di vacanze è un aumentu di shopping cunsciente di i costi. I markdowns di l'inventariu è i costi di input più elevati ponu pisà a ricuperazione di u margine. BBG

Un sguardu più detallatu à i mercati glubali per cortesia di Newsquawk

L'azzioni di l'APAC sò stati sottumessi cù u cumerciu per suprattuttu mantinutu rangebound in l'absenza di un capu da Wall Street. ASX 200 hà cumerciatu più bassu in mezzu di un diluviu di earnings releases, cumprese una calata di i profitti di BHP. Nikkei 225 hè stata cuntenuta dopu à e dati PMI misti in quale u PMI di Manufacturing hà diminuitu da u ritmu più veloce in dui anni è mezu, ancu s'è u PMI di Servizi hà mostratu una espansione più ferma. Hang Seng è Shanghai Comp. sò stati mischiati cù Hong Kong trascinatu più bassu da e perdite tecnologiche, mentre chì u cuntinente hè statu solu mantene a flotu in mezzu di forza in i sviluppatori dopu chì a Cina hà lanciatu un pilotu d'investimentu per u settore di a pruprietà.

Top Notizie Asiatiche

• U Ministru di l'Affari Esteri di u Regnu Unitu Cleverly hà dettu chì hà parlatu cù u Ministru di l'Affari Esteri cinese Qin Gang è hà risuscitatu l'abusu di i diritti umani in Xinjiang è a necessità di pace in u Strettu di Taiwan durante a chjama, secondu Reuters.
• RBA Minutes da a riunione di ferraghju hà nutatu chì u cunsigliu hà cunsideratu una crescita di 25bps o 50bps è chì una pausa ùn era micca una opzione. RBA hà dettu chì ci sò argumenti in favore di e duie opzioni, ma hà cunclusu chì u casu per aumentà a Tariffa di Cash da 25bps era u più forte è u Cunsigliu hà ancu accunsentutu chì più aumenti seranu necessarii in i mesi à vene. Inoltre, l'RBA hà nutatu chì e riunioni mensili permettenu aghjustamenti frequenti è chì i tassi sò digià aumentati sustancialmente, mentre chì hà dichjaratu chì u Cunsigliu farà ciò chì hè necessariu per rinvià l'inflazione à u mira è chì e dati suggerenu più ampiezza è persistenza in l'inflazione di l'espertu.
• U Politburo di Cina hà discututu riforme à l'urganisazioni di partitu è ​​statali, secondu i media statali.
• U minerale di ferru s'accumula in e miniere sudafricane nantu à i colli di bottiglia ferroviaria
• L'oru diminuisce mentre i cummercianti aspettanu i minuti di a Fed per i tassi di tassi
• I dirigenti di a Cina prumettenu una crescita più forte mentre a ricuperazione s'impegna

Borse europee, Euro Stoxx 50 -0.7%, & futures US, ES -0.7%, restanu negativu, ma anu righjuntu da a sessione stampata in seguitu à e metriche EZ PMI di a matina chì potenzialmente dannu à a copertura BCE per rinfurzà più aggressivamente. U FTSE 100 hè statu trascinatu più bassu in tandem, ancu s'ellu restava un pocu resistente à i forti PMI di u Regnu Unitu, chì hà suscitatu un re-prezzu di 25bp in marzu da a BoE, cù una svolta indotta da u rendimentu in HSBC (+ 2.0%) chì avà dimustratu di sustegnu dopu. pressione iniziale post-guida.
In i Stati Uniti, i futuri sò più bassu cù i mutori di sopra à factoring dopu a festa di u luni è davanti à l'avvenimenti chjave di a settimana via FOMC Minutes è PCE; modesta pressione ulteriore vistu i guadagni post-HD, anche se i futuri restanu fora di i minimi precedenti. Home Depot Inc (HD) Q4 2022 (USD): EPS 3.21 (exp. 3.28), Revenue 35.719bn (exp. 35.97bn); aumenta dividendu 10%. -2,8% in u cummerciu di pre-mercatu

Top Notizie Europee

• U vice-guvernatore di a BoE Woods hà dettu chì hà da cunsultà nantu à i cambiamenti à e regule di capitale di l'assicuranza di u Regnu Unitu in ghjugnu è settembre, mentre chì hà aghjustatu chì l'assicuratori averebbe un sensu assai bonu di ciò chì i cambiamenti à e regule di capitale seranu à a fine di l'annu, secondu Reuters.
• U Primu Ministru di u Regnu Unitu Sunak hè statu avvistatu di ùn minà l'Irlanda di u Nordu è chì un accordu di NI puderia provocà dimissioni, secondu u Times.
• I rivenuti fiscali di a Germania anu aumentatu di 0,8% A/Y, chì hè statu guidatu da i tassi di vendita più elevati è i tassi di salarii, secondu u Ministeru di Finanze.
• U negoziatore di i fondi di l'UE in Ungheria hà dettu chì l'accessu à e sovvenzioni è i prestiti à pocu pressu puderia esse ritardatu finu à l'estiu (vs a guida precedente d'aprile) per risolve i prublemi rimanenti cù Bruxelles nantu à e riforme demucratiche.
• Enagas vede u redditu nettu 2023 EU310M à EU320M
• Cumpagnia di u Regnu Unitu mostranu inaspettatamente a prima crescita di a pruduzzioni in sei mesi; UK Febbraio Flash Services PMI 53.3; Est 49,2
• U minerale di ferru s'accumula in e miniere sudafricane nantu à i colli di bottiglia ferroviaria
• L'Avanzata di Manchester United cum'è l'Intensifica di l'Interessi di l'Offerta
• Putin sfidau cum'è l'invasione di l'Ucraina in lotta vicinu à u secondu annu

FX

• DXY hà derivatu supportu da l'upside in i rendimenti di i Stati Uniti, l'aversione à u risicu è una perdita di momentum in certi pari di FX, cù l'indici chì mantenenu intornu à 104.00 malgradu a pressione à un 103.86 trough post UK PMI data.
• Una liberazione chì hà mandatu GBP / USD à un piccu 1.2113 da circa. 1.2000 prima di manu in una mossa marcata di falco chì hà ancu permessu à i pari, ex-EUR, di trimà qualchì svantaghju versu u USD, ancu s'è sta dinamica hè stata facilitata.
• Per l'EUR, malgradu un piccu di 1,0688 dopu à i PMI francesi, a munita unica ùn hà micca riesciutu à tene nantu à questu upside cù l'azzione EUR / GBP chì pesa.
• JPY hè u laggard incrementale datu una dinamica di rendimentu sfavore per JGBs vs USTs / EGBS mentre chì l'antipodeani sò sbulicati in mezu à e dati domestici per u NZD è malgradu i minuti RBA hawkish per l'AUD; attualmente, circa 134.65, 0.623 & 0.688 rispettivamente.
• SEK cuntinueghja à rialzà in mezzu di una retorica più falcata è l'enfasi cuntinuu nantu à a valuta da i funzionari, cù EUR / SEK chì si move brevemente sottu à 11.00.
• PBoC hà stabilitu USD / CNY mid-point à 6.8557 vs exp. 6.8550 (prec. 6.8643)

Rendimentu Fissu

• I benchmarks core sò ultimamente pressati malgradu i giri iniziali intornu à a geopolitica è PMI; Bunds à 134.60 in 134,32-134.97 frontiere.
• I Gilts sò u laggard stand-out in seguitu à u PMI Flash di u Regnu Unitu chì hà vistu una re-valutazione di l'aspettattivi di u mercatu per una crescita di 25bp BoE in marzu aumentà à più di 95% da i bassi 80 prima; Fornitura britannica dovuta.
• In i Stati Uniti, l'UST sò più dolci in tandem cù a narrativa sopra cù rendimenti elevati è a mossa abbastanza larga in tutta a curva davanti à Biden è a supply.

Commodities

• I futuri di u WTI è u Brent April anu sperimentatu una sessione di marti agitata finu à avà è sò attualmente modestamente più fermi postu chì u sentimentu più largu si calma è Putin cunclude u so discorsu, malgradu esse inizialmente pressatu sottu à 76,00 USD/bbl è 83 USD/bbl rispettivamente.
• L'Iran hà stabilitu u prezzu di u crudu ligeru iranianu di marzu à l'Asia à Oman/Dubai + USD 2.00/bbl, secondu una fonte Reuters.
• U diputatu russu Novak dice chì e riduzioni di a pruduzzioni di petroliu in marzu seranu da i livelli di ghjennaghju, secondu Interfax; A decisione di riduzzione di l'oliu hè stata presa solu per marzu. Aspetta chì u scontu nantu à l'Ural diminuisce. Novak hà dettu prima chì a produzzione di crudo russa per ghjennaghju era trà 9,8-9,9 mln BPD.
• U cunsorziu di u pipeline Caspian hè statu dichjaratu chì suspenderà e spedizioni di crudo per via di u malu clima, via Reuters citando fonti.
• U ministru di u petroliu di l'Iraq dice chì i novi accordi di licenze pruduceranu 250.000 BPD di crudo, secondu l'Agenzia di stampa statale.
• I benchmarks di NatGas sò più morbidi da i dui lati di u stagnu, ancu s'è a magnitudine di u scontru hè abbastanza modesta, cù un sentimentu più largu chì detta l'azzione di u prezzu.
• L'oru spot hè pesatu da u USD, ancu s'è u svantaghju hè minimu in natura datu u so tradiziunale allure di paradisu mentre i metalli di basa sò mischiati in generale.

Geopolitica

• U presidente russu Putin dice chì decideremu nantu à i compiti di l'operazione militare speciale passu à passu, l'Occidenti cerca di cambià u cunflittu lucale in un glubale. I prossimi passi per rinfurzà l'esercitu è ​​​​a marina deve piglià in contu l'esperienza di l'operazione militare speciale. Aspittà di rinfurzà a cooperazione cù l'India, l'Iran è u Pakistan. Aggiunge, se i Stati Uniti facenu teste nucleari allora a Russia farà u listessu.
• U presidente ucrainu Zelensky hà dettu chì vede a risoluzione di i Stati Uniti è u presidente Biden per finisce l'aggressione russa questu annu è hà ancu dichjaratu chì un ordine mundiale basatu nantu à e regule, l'umanità è a prevedibilità dipende da ciò chì succede avà in Ucraina, secondu Reuters.
• Borrell di l'UE hà dettu ch'ellu era cunvintu chì i membri di l'UE appruvanu u prossimu pacchettu di sanzioni russi in e prossime ore o ghjorni è hà dettu chì l'accordu di sanzioni deve esse ghjuntu prima di a fine di a settimana.
• U Vice Sicritariu di u Tesoru di i Stati Uniti, Adeyemo, dice chì i Stati Uniti è l'alliati prughjettanu novi sanzioni sta settimana per cuntinuà à isolà a Russia annantu à a guerra in Ucraina; Inoltre, 12 nazioni di l'UE dicenu chì a Russia hè in transizione in una ecunumia militare cumpleta, in vista di sustene i so sforzi di guerra, via Reuters cita un documentu.
• Bielorussia vede minacce dirette à a so sicurezza militare, secondu Tass citendu u Ministeru di a Difesa; aghjusta, un gruppu significativu di l'armata ucraina hè massa vicinu à a so fruntiera. Piglierà e misure adeguate per risponde à e pruvucazioni militari, intende fà più di 150 esercizii cumuni cù a Russia in u 2023.
• L'Assistente Presidenziale ucraina dici chì e forze ucraine anu a situazione longu a fruntiera nordu sottu "cuntrollu speciale".
• U Primu Ministru Giapponese Kishida hà dettu chì pensanu à impegnà un altru 5,5 miliardi di USD in aiutu à l'Ucraina è hà annunziatu chì accoglieranu una riunione di u G7 stu venneri in quale u presidente ucrainu Zelensky serà invitatu à unisce. U Ministru di e Finanze Giapponese Suzuki hà annunziatu separatamente di tene a riunione di i dirigenti finanziarii di u G7 u 23 di ferraghju è riaffirmerà una postura severa contr'à a Russia à a riunione di u G7, mentre chì hà aghjustatu chì continuanu à coordinà strettamente cù l'altri paesi nantu à e sanzioni per ghjunghje l'ultimu scopu di a Russia. ritirata da l'Ucraina, oltri a nutari ca misuri contr'à a Russia è sustegnu à l'Ucraina seranu i temi principali nantu à l'agenda G7.
• A Cina cerca di scambià a pace Russia-Ucraina è urgeu à u mondu à cessà di dì chì Taiwan hè u prossimu dopu à l'Ucraina, secondu Bloomberg.
• L'assistenti anziani di u Primu Ministru israelianu Netanyahu è u presidente palestinianu Abbas anu purtatu conversazioni secrete per quasi dui mesi in un sforzu di calà a tensione crescente in a Cisjordania occupata, secondu fonti Axios.

Calendariu di l'avvenimenti di i Stati Uniti

• 08:30: Febbraio Philadelphia Fed Non-Manufactu, prima -6.5
• 09:45: Febbraio S&P Global US Manufacturing PM, est. 47.4, prima 46.9
• 09:45: Febbraio S&P Global US Services PMI, stima 47.3, prima 46.8
• 09:45: Febbraio S&P Global US Composite PMI, est. 47.5, prima di 46.8
• 10: 00: ghjennaghju di vendita di casa esistenti MoM, est. 2.0%, prima -1.5%

Parlaturi di u Bancu Centrale

• Nunda in u calendariu

Jim Reid di DB cunclude l'involucro di notte

Se avete interagitu cun mè ieri, per piacè ignorallu (salvo chì i cunsiglii pruvucanu currettu) cum'è eru un zombie tutale tuttu u ghjornu chì era statu svegliu tutta a notte precedente cù un cane malatu (Brontë). A mo moglia era svegliata a notte precedente. Fortunatamente Brontë pare megliu è aghju durmitu da 830pm-445am a notte scorsa. Allora mi sentu frescu cum'è una margherita sta mane… ancu s'è quellu chì hà sappiutu esquivà a tosaerba tutta l'estate è hà ghjustu à sente u primu fretu di l'annu à a fine di sittembri.

Fortunatamente per mè, i mercati avianu un iniziu tranquillu di a settimana ieri, cù i mercati americani chjusi, mentre chì in Europa, i mercati fluttuanu trà guadagnà è perdite annantu à u ghjornu, cù u STOXX 600 (-0.04%) modestamente in ritirata, è i rendimenti di bund di 10 anni ( + 1.9bps) avanzendu à a fine dopu esse più bassu a maiò parte di u ghjornu. L'iniziu tranquillu di a settimana romperà cù l'Eurozona, u Regnu Unitu, a Germania, a Francia è i Stati Uniti publicendu i so PMI di ferraghju flash in u corsu di l'oghje. U momentu di dati hè statu pusitivu di a tarda, ma serà difficiule per i prossimi mesi per valutà induve duvemu esse in questa fase di u ciculu. Ùn ci hè micca dubbitu grandi miglioramenti da a caduta di u prezzu di u gasu è l'allentamentu di e cundizioni finanziarie, ma ùn avemu ancu vistu qualcosa vicinu à u pienu ritardo di a pulitica monetaria filtru à i Stati Uniti è l'Europa. Se a guerra in Ucraina ùn era micca accaduta è se e cundizioni finanziarii ùn anu micca colapsatu per i primi 9 mesi di l'annu passatu per via di u scossa di i tassi, a crescita pò ancu esse abbastanza forte à questu puntu prima di u ritardu di una caminata enormi è rapida. U ciculu puderia chjappà. Allora duvemu esse attenti à ùn sopra à interpretà una migliione torna à induve pudemu esse normalment in questa tappa di un ciculu è ùn cunfundite micca cù un sbarcu suave sustinibili.

U Giappone hà iniziatu a ronda PMI cù letture miste. L'attività di fabricazione di a nazione hà diminuitu per u quartu mese consecutivu, falendu à un livellu di 47.4 da u 48.9 di u mese passatu – u so più grande calatu da l'aostu 2020. Da l'altra parte, u PMI di i servizii flash di au Jibun Bank hà cullatu à un altu di ottu mesi di 53.6. da 52.3 u mese passatu.

I mercati di l'aziende asiatiche sò soprattuttu cumerciu più bassu sta matina, postu chì a prospettiva di a Fed di i Stati Uniti chì si ferma in u strettu di a pulitica cuntinueghja à pesà u sentimentu. Mentre scrivu, u Hang Seng (-0.99%) hè guidatu perdite, trascinatu più bassu da i stocks tecnulugichi cù u Nikkei (-0.12%) chì perde ancu a terra mentre chì i stocks chinesi sò mischiati cù u CSI (-0.02%) cummerci appena sottu. flat è u Shanghai Composite (+ 0.10%) rializendu minuri guadagnà in u cummerciu iniziale. Intantu, u KOSPI (+ 0.22%) hè invechjate a tendenza.

Fora di l'Asia, i futuri di i stock di i Stati Uniti indicanu un principiu negativu cù i cuntratti ligati à l'S&P 500 (-0.44%) è u NASDAQ 100 (-0.37%) chì anu più bassu. Intantu, i renditi nantu à UST 10yr (+ 3.5bps) anu spustatu più altu, cummerciu à 3.85% dopu à ripiglià a cummercializazione dopu a festa di u ghjornu di u presidente. Intantu, a tarifa di u terminal (lugliu) è u 23 di dicembre sò in u prezzu di circa 5,30% è 5,09%, cum'è andemu à stampà, solu un pocu più altu di a fine di u venneri.

In altrò, i minuti di l'ultima riunione di l'RBA indicanu chì l'aumentu di i tassi supplementari sò prubabilmente necessarii in i mesi à vene per riduce l'inflazione da i livelli surriscaldati. I minuti anu ancu evidenziatu chì attualmente una pausa in i so alti – cum'è era u casu in dicembre ùn hè micca una opzione principalmente per via di "dati di i prezzi è di i salarii entranti chì superanu l'aspettattivi".

Ieri, cù i mercati americani chjusi, a notizia principale era a visita senza annunziu di u presidente Biden à Kiev per scuntrà u presidente Zelensky. Bloomberg hà dettu chì i Stati Uniti anu intenzione di sustene l'Ucraina cù un novu pacchettu d'aiutu militare per un valore di $ 500 milioni, chì i dettagli cumpleti anu da esse clarificatu oghje. Biden hà ancu annunziatu chì u pacchettu includerà munizioni per i lanciatori di missile HIMARS, un'arma prima pruvata assai efficace contr'à e forze russe.

In Auropa, i mercati si battevanu per a direzzione dopu avè fluttuatu trà guadagnà è perdite prima di finisce in u rossu. Aieri, avemu intesu da Rehn di u BCE in una entrevista cù Börsen-Zeitung. Ancu storicu dovish, Rehn invece hà aghjuntu à u tamburinu falcu chì vene da u bancu cintrali chì dichjara chì i tassi devenu esse elevati più dopu à a riunione di marzu è chì devenu esse restrittivi sempre chì l'inflazione core hè sempre in crescita. Rehn hà ancu evidenziatu chì u BCE prubabilmente ghjunghje à a so tarifa terminale in u cursu di l'estiu chì vene. Fora di questu, i swaps di l'indici di notte di l'Eurozona si sò spustati à u prezzu in 121bps di rialzi di i tassi da a riunione di settembre, + 1.2bps ieri.

In questu sfondate, u STOXX 600 era ligeramente pusitivu durante u cummerciu intraday, prima di pubblicà una piccula perdita à a fine, down -0.04%. Un forte surperformamentu era u settore di i materiali chì hà guadagnatu + 1.27%, cù l'utilità (+0.19%) è l'assistenza sanitaria (+0.13%) chì anu ancu modestu guadagnu. Da l'altra parte, a tecnulugia di l'informazioni hà relativamente sottumessi, in calata -0,65%. In i mercati di redditu fissu, i rendimenti di bund 10yr anu publicatu un modestu aumentu, + 1.9bps à 2.45%, mentre chì u rendimentu di bund 2yr sensitivu à i tassi d'interessu chjusu + 2.5bps à 2.88%. I 10yr gilts anu superatu ieri, cù i rendimenti chì cadevanu -4.2bps à 3.47%.

In altre nutizie, avemu avutu una sorpresa materiale upside in Swedish CPI ieri. Core era significativamente più altu di l'aspittatu da u mercatu è da u Riksbank, + 0.4% mensu à mese (vs -0.2%), purtendu l'inflazione core à 8.7% annu annu (vs 8.2% previstu). I minuti di a riunione sò stati liberati pocu dopu à a stampa è dimustratu un forte cunsensu falcu chì parla di più alti di i tassi prima di l'estiu. Dopu à a stampa, i rendimenti di u guvernu svedese di 10 anni ghjunghjenu u so livellu più altu da settembre 2013, chjudendu + 12.8bps.

Infine, prima di l'oghje di u PMI, avemu avutu l'indici di fiducia di i cunsumatori di l'Eurozona di ferraghju, chì stampava à -19.0 cum'è previstu, una migliione da -20.9 in ghjennaghju. Avemu avutu ancu a stampata per a pruduzzioni di custruzzione di l'Eurozona per dicembre, cù a stampa mensuale à -2.5%, è l'annu annu à -1.3%.

À u ghjornu avanti, avemu una quantità di emissioni di dati oghje, ma u puntu principale serà u PMI flash globale per u ferraghju. In altri rilasci di dati, averemu a liberazione di l'attività non-fabricante di a Fed di Filadelfia in i Stati Uniti, a vendita di casa esistenti di ghjennaghju, e finanze pubbliche di ghjennaghju di u Regnu Unitu, l'inchiesta ZEW di ferraghju di l'Allemagne è di l'Eurozone, a vendita di vendita di vendita di Francia di ghjennaghju, u 27 di ghjennaghju di l'UE è in Canada. , l'IPC di ghjennaghju è a vendita di vendita di dicembre. Infine, e liberazioni di earnings include Walmart, Home Depot, Medtronic è Palo Alto Networks.