I futuri scorri, i rendimenti aumentanu cum’è i giganti tecnichi riportanu risultati misti

I futuri di l'azzioni di i Stati Uniti sò in cala – ma fora di i minimi di a sessione – stabilisce Wall Street per un'apertura più bassa, cù un rendimentu sottumessu guidatu da Alphabet, chì e so azioni anu crollatu prima di u mercatu dopu chì i so ingressi di unità di nuvola anu disappuntu. À 8:00 am ET, i futuri S&P eranu in calata di -0.3% mentre chì i futs Nasdaq andavanu à -0.5%, dopu chì Microsoft è Google anu furnitu una stampa mista di i grandi guadagni tecnologichi, mettendu a scena per i pari chì anu sempre rappurtatu sta settimana. U dollaru hè più forte per una seconda sessione di seguimentu di i renditi di u Treasury chì anu ancu aumentatu, mentre chì l'oliu era pocu cambiatu è ci hè statu un rimbalzo per u minerale di ferru dopu à e misure di stimulu cinese. In Europa, l'azzioni anu invertitu e perdite precedenti cum'è una caduta di 55% per a cumpagnia di pagamentu francese Worldline cumpensendu un guadagnu per Deutsche Bank. I mercati asiatichi eranu ancu largamente più altu in a speranza chì un novu trilione di yuan in emissione di debitu furnisce un stimulu fiscale per l'economia in lotta di a Cina. L'attenzione di i dati macro d'oghje hè nantu à e nuove vendite di casa è applicazioni mtge

In u cummerciu di premarket, l'Alfabetu hè cascatu quant'è 7% dopu chì a so unità di nuvola hà infurmatu un prufittu più chjucu di quellu previstu; l'analisti anu signalatu a debulezza in l'affari di cloud computing cum'è una preoccupazione. Microsoft, invece, hà cullatu dopu chì i risultati in a so attività in nuvola anu battutu l'aspettattivi. Intantu, Texas Instruments hà cadutu 5.4% cum'è u chipmaker previsione di i rivenuti per u quartu trimestre chì mancava l'estimazione media di l'analista; l'analisti anu nutatu chì a debilitatu in i mercati finali industriali si allargava, mentre chì a forza di l'automobile persistava. Eccu alcuni altri mutori di premarket notevoli.

• CoStar hè cascatu 9.4% dopu chì a cumpagnia di dati immubiliarii furnia una previsione deludente 4Q. L'ingrossu di u terzu trimestre hè cascatu timida di l'estimazioni.
• L'azzioni di Gap guadagnanu 2.5% dopu chì Wells Fargo hà aghjurnatu u retailer di vestiti à u sovrappesu da u pesu uguale, nutendu chì a storia di turnaround guadagna trazione.
• L'azzioni di Microsoft anu aumentatu 0.4% dopu chì u giant di u software hà dichjaratu risultati di u primu trimestre chì anu battutu l'aspettattivi. L'analisti anu identificatu a forza in l'affari di a nuvola di a cumpagnia cum'è particularmente positiva.
• L'azzioni di Snap anu aumentatu 1.1% dopu chì a cumpagnia di e social media hà riportatu risultati di u terzu trimestre chì anu battutu l'aspettattivi è hà ancu datu una prospettiva mista in quantu à u cunsensu. L'analisti eranu ambivalenti, alcuni ricunnoscendu a migliione vistu in u trimestre, ma chjamanu ciò chì pareva esse una ricuperazione "fragile".
• Stride hè aumentatu di 13% dopu chì a cumpagnia di l'educazione in linea hà furnitu un intervallu di previsione fiscale per l'annu 2024 per i rivenuti cù un puntu mediu chì supera l'estimazioni.

Cù a stagione di earnings in piena crescita, l'investituri cercanu evidenza nantu à cumu l'imprese affruntà i tassi d'interessu elevati è se a spesa di i cunsumatori hè cambiata per via di l'inflazione. Meta Platforms Inc., a sucietà parente di Instagram è Facebook, hà da fà un rapportu dopu à u marcuri, cù Amazon.com Inc u ghjovi.

"I guadagni tecnulugichi sò partiti à un principiu mistu grazia à un focusu nantu à u cloud computing, unu di i grandi spinners di soldi per u settore", hà dettu Chris Beauchamp, analista di u mercatu di IG Group. "Ora tocca à Meta sta sera è à Amazon dumane per furnisce u tipu di bona nutizia chì puderia dà à i stock un mutivu per rallye à a fine di u mese".

L'azzioni europee eranu modestamente in u verde annunziendu una perdita precedente di quant'è -0.3%, postu chì i grandi guadagni in l'azzioni minerarii è tecnulugichi anu ombreggiatu i cali guidati da i guadagni in u lussu è u retail. Kering SA hà calatu dopu chì u pruprietariu di Gucci hà signalatu una calata di vendite in mezzu di un rallentamentu glubale in u lussu, mentre chì a cumpagnia di prudutti di casa Reckitt Benckiser Group Plc hè cascata dopu chì e vendite ùn anu mancatu l'aspettattivi. Worldline SA hà affundatu più di 50%, u più di mai, dopu chì a cumpagnia di pagamentu francese hà calatu a so prospettiva per questu annu. Peer Nexi SpA hà calatu più di 10%. Cumpensendu quelli miss, Deutsche bank AG hà guadagnatu finu à u 7,5% dopu avè dettu chì pensa à accelerà i pagamenti à l'azionisti, postu chì un ingressu più altu da a so banca corporativa è i flussi di depositu compensanu i risultati di cummerciale più debuli in u terzu trimestre. L'acciaieri svedese SSAB AB è a cumpagnia di software francese Dassault Systemes anu avanzatu dopu à i battiti di earnings. Eccu alcuni di i mutori europei più notevuli:

• L'azzioni di Deutsche Bank saltanu finu à u 7,3%, u più altu in un annu, nantu à i piani per accelerà i pagamenti à l'azionisti è i rivenuti di u terzu trimestre à l'estremità superiore di a gamma di previsione.
• Heineken guadagna quant'è 3.2% à u più altu livellu intraday in più di un mesi dopu chì u birreru hà riiteratu a so guida di l'annu cumpletu è hà publicatu un ligeru battutu nantu à i volumi di birra organica di u terzu trimestre.
• L'azzioni di SSAB aumentanu finu à u 6,9%, u più intraday dapoi u 27 di ghjennaghju, dopu chì l'acciaieri svedese hà dichjaratu un Ebitda ajustatu per u terzu trimestre chì batte a stima media di l'analista è hà annunziatu una compra di stock.
• Billerud guadagna finu à u 12%, u più altu da ghjennaghju 2020, dopu chì a cumpagnia di carta è imballaggio hà riportatu un Ebitda è e vendite ajustate per u terzu trimestre chì anu battutu e stimi.
• Assa Abloy avanza finu à u 3%, u più in un mesi, dopu chì u lockmaker svedese hà dichjaratu u prufittu operativu aghjustatu di u terzu trimestre chì batte a stima media.
• Alfa Laval cullà finu à u 5% dopu chì u terzu trimestre di l'attrezzatura industriale svedese Ebita hà battu a stima media di l'analista.
• L'azzioni di Worldline cadenu finu à u 57% dopu chì a cumpagnia di pagamentu francese hà diminuitu a so prospettiva per questu annu è hà scratchatu u so scopu di crescita di i rivenuti per l'annu prossimu.
• Reckitt Benckiser cala finu à u 4,3%, a caduta più forte da u 26 di lugliu, dopu chì e vendite simili à u terzu trimestre in a cumpagnia di beni di cunsumazione ùn anu micca stimatu.
• Kering cade quant'è 4,7% à u livellu più bassu da marzu 2020 dopu chì e vendite trimestrali di a cumpagnia di lussu anu disappuntu, è a gestione hà dettu chì u margine Ebit 2023 per a so marca Gucci prubabilmente si cuntraria.
• Kuehne + Nagel inverte i primi guadagni per calà finu à u 4,6% cum'è profitti più bassi è volumi debuli di trasportu aereu ombreghjanu u cuntrollu di i costi di u giant logisticu svizzero è a normalizazione di i volumi marittimi.
• Akzo Nobel cade quant'è 5.1% à u valore intraday più bassu da nuvembre 2022 dopu chì u fabricatore di pittura hà riportatu risultati di u terzu trimestre chì l'analista anu chjamatu in linea.
• Nel cade quant'è 9,9% dopu chì i numeri di u terzu trimestre di l'impresa di tecnulugia di l'idrogenu norvegese si sò scontri cù una ricezione principalmente negativa da l'analista.

Nanzu à a sessione, i stocks asiatichi sò aumentati, guidati da guadagnà in Hong Kong dopu chì a Cina hà rinfurzatu i so sforzi per sustene a so ecunumia è i mercati in flagrante. L'indice MSCI Asia Pacifc hà cullatu finu à 1,2%, u più in circa duie settimane, cù Tencent, Alibaba è Toyota i più grandi impulsi. Benchmarks guadagnati in Hong Kong, Cina continentale, Taiwan, Giappone è a maiò parte di l'altri nazioni asiatiche. Intantu, u sviluppatore cinese in difficultà Country Garden Holdings Co. hè statu cunsideratu cum'è in default nantu à un bonu di dollari per a prima volta, in mezzu à a crisa più larga di u debitu di a pruprietà chì hà scuzzulatu l'ecunumia di a Cina.

• U Shanghai Composite hà sbulicatu à l'apertura è l'Index Hang Seng hà saltatu 2.8% prima di paring u so guadagnu, mentre chì un indicatore di scorta tech hà aumentatu quasi 5%. I mercati di Hong Kong anu superatu postu chì i grandi capitali anu publicatu guadagni trà 4-6%, è a tecnulugia hà ancu sentitu qualchì ventu da i guadagni è a guida di Microsoft. U sentimentu di l'investitori hè statu rinfurzatu dopu chì u presidente Xi Jinping hà intensificatu u so sforzu per rinvivisce a seconda ecunumia più grande di u mondu, cumprese una nova emissione di debitu chì riduce u deficit è una visita senza precedente à u bancu cintrali. Xi hà ancu fattu una visita senza precedente à u PBoC in un "segnu di focu annantu à l'ecunumia". I muvimenti anu stimulatu l'azzioni di l'infrastruttura cinese è hà stimulatu a speranza per una ricuperazione di u cunsumu, aiutendu à elevà l'azzioni di i cunsumatori è di a fabricazione in altrò in a regione.
• L'ASX 200 di l'Australia hè cascatu in u rossu dopu chì l'Aussie CPI hà superatu l'aspettattivi in ​​tuttu u bordu, chì hà purtatu à e rivisioni falchi à i chjamati RBA di alcuni analisti. Real Estate hà guidatu perditi settore, ma l'indici hè stata cushioned by outperformance in u so settore Mining.
• U Nikkei 225 di u Giappone hè statu sustinutu da una recente debilitazione di JPY, postu chì i settori ligati à l'esportazioni anu superatu cù qualchì potenziale ventu dopu chì e fonti di Bloomberg ieri suggerenu chì u BoJ hà vistu pocu bisognu di cambià u so "ùn esiterà à piglià misure supplementari di facilità monetaria".
• I stock indiani si sò ritruvati à u livellu più bassu in quattru mesi, postu chì i rendimenti più alti di u tesoru di i Stati Uniti è e preoccupazioni per l'escalation in a guerra Israele-Hamas hà guidatu l'umore di risicu. L'indice S&P BSE SENSEX hè cascatu da 0,8% à 64 049,06 in u quartu ghjornu di perdite, a più longa striscia da marzu. L'indice NSE Nifty 50 slittò di manera simile. L'indice di forza relativa di u Sensex di 14 ghjorni, un indicatore tecnicu chjave, hè cascatu à 31, avvicinendu à u nivellu di 30 chì certi investitori cunsidereghjanu u limitu di oversold.

In FX, u Bloomberg Dollar Spot Index hà aumentatu 0.2% dopu à un guadagnu di 0.3% eri. L'Aussie hà riduciutu un avanzu prima per u cummerciu ligeramente più bassu, dopu avè riunitu nantu à e dati d'inflazione più caldi di l'aspittatu. U Bloomberg Dollar Spot Index hà risuscitatu quant'è 0.2%, U rendimentu di i Treasuries di 10 anni hà aumentatu 4 punti basi à 4.86%.

• A volatilità di l'EUR / USD durante a notte aumenta da quant'è 599 punti basi à 12,11%, in linea cù u rollu. Questa hè a lettura più bassu u ghjornu prima di una decisione di u BCE da u ferraghju 2022. Suggerisce chì i cummircianti ùn aspettanu micca sorprese.
• U dollaru australianu hà sguassatu i primi guadagni dopu chì i cummircianti anu u prezzu di a prospettiva di un'altra crescita di u tassu d'interessu dopu à una stampa di inflazione più calda di l'aspittatu. Hè risuscitatu quant'è 0,7% à 0,6400, mentre chì u rendimentu nantu à e note di trè anni sensibili à a pulitica hà cullatu à u so più altu dapoi u 2011. I cummircianti di swaps alzavanu a probabilità di una crescita di i tassi u mese prossimu à megliu cà 80% dopu à l'inflazione di u core di u trimestre di settembre. menu di l'attesa à 5,2% annu annu
• U yen hè statu pocu cambiatu u mercuri. L'ufficiali di u Bancu di u Giappone sò prubabilmente monitorà i movimenti di u rendimentu di u bonu finu à l'ultimu minutu prima di piglià una decisione nantu à se aghjustà u prugramma di cuntrollu di a curva di rendimentu in una riunione di pulitica a settimana prossima, Bloomberg hà dettu.

In i tassi, i tesorieri più economici in tutta a curva cù futuri vicinu à i bassi di a sessione intornu à 4.86% in a prima sessione di i Stati Uniti è i tassi core europei in ritardo. I rendimenti di i Stati Uniti sò più prezzu di quasi 5bp à traversu u longu di a curva in una mossa di ripidimentu di l'orsu cù 5s30s spargugliati più largu da ~ 2.5bp versus a fine di u marti; Rendimenti di 10 anni vicinu à i livelli più bassi di u ghjornu in a prima sessione di i Stati Uniti vicinu à 4.86% mentre chì i rendimenti di 30 anni provanu u nivellu di 5% à l'upside. I perditi sò finu à avà guidati da longu, rinfriscà a curva cù 5s30s paring una parte di u muvimentu aggressivu di appiattimentu di u marti. A sessione di i Stati Uniti include l'asta di nota di 5 anni, mentre chì a decisione di a tarifa di u Bancu di u Canada hè à 10 am ora di New York. Per a decisione di u Bancu di u Canada, u mercatu di swaps hà un prezzu di circa 3bp di strettu, o 12% di probabilità di un aumentu di a tarifa di 25bp. U ciclu di l'asta di u Tesoru riprende cù $ 52b 5-year note sale at 1pm, prima di $ 38b 7-year Thursday; L'annu 2 di u marti hè statu solidu, fermendu in linea cù u rendimentu di WI à a scadenza di l'offerta

"I tassi prubabilmente cumercianu in intervalli recenti, ma pensemu chì l'ultime dati di i Stati Uniti furnisce un sustegnu à u tema più altu per più longu", disse Evelyne Gomez-Liechti, una stratega di Mizuho International. "Ùn seremu micca sorpresi di vede i rendimenti di u Tesoru di 10 anni chì provanu di novu u manicu di 5%.

In i commodities, i prezzi di u petroliu sò ligeramente più altu, cù u WTI chì cresce 0.1% per u cummerciu vicinu à $ 84. L'oru spot hè pianu. Bitcoin cresce 1,6%.

In u bitcoin, era una altra sessione di guadagnà per a criptografia di munita chì riesce à mantene a parte di u leone di u martedì chì hà vistu Bitcoin eclipse brevemente USD 35k. Cum'è sta, BTC hè ghjustu sopra à a marca di USD 34k, ma hè stata sottu à a figura à volte durante e sessioni APAC è europee. DTCC hà dettu BlackRock iShares Bitcoin Trust ETF aghjuntu à u schedariu di eligibilità in Aostu 2023; chì appare nantu à a lista ùn hè micca indicativu di u risultatu per qualsiasi appruvazioni regulatori o altre appruvazioni, secondu Reuters

Turnendu à u ghjornu avanti. In termini di liberazione di dati, averemu a vendita di casa nova di settembre di i Stati Uniti, l'inchiesta Ifo d'ottobre tedesca, i candidati di u travagliu tutali di u Q3 francese è l'Eurozone September M3. Avemu ancu a decisione di a tarifa di u Bank of Canada. Infine, ci saranu liberazioni di guadagni da Meta, Thermo Fisher Scientific, T-Mobile, IBM, KLA è Hilton.

Snapshot di u mercatu

• I futures S&P 500 calanu di 0,3% à 4 256,50
• STOXX Europe 600 calata di 0,3% à 433,95
• MXAP aumenta di 0,3% à 152,41
• MXAPJ pocu cambiatu à 476.79
• Nikkei hà aumentatu 0.7% à 31,269.92
• Topix up 0.6% à 2,254.40
• L'indice Hang Seng cresce di 0,6% à 17 085,33
• Shanghai Composite in crescita di 0.4% à 2,974.11
• Sensex calata di 0,7% à 64 127,98
• L'Australia S&P/ASX 200 hà pocu cambiatu à 6,854.34
• Kospi calata di 0,9% à 2 363,17
• U rendimentu tedesco 10Y pocu cambiatu à 2.83%
• L'euro hà cambiatu pocu à $ 1.0593
• Brent Futures pocu cambiatu à $ 88.07/bbl
• Spot d'oru in crescita di 0,1% à $ 1,973.03
• L'indice di u Dollaru US hà pocu cambiatu à 106,29

Top News Overnight

• U guvernu di u Giappone cunsidereghja di spende circa $ 33 miliardi per i pagamenti à e famiglie à pocu redditu è ​​un tagliu di l'imposte nantu à u redditu in un pacchettu di misure per attenuà u colpu à e famiglie da l'aumentu di i costi di vita. RTRS
• Hong Kong offrirà 20 000 $ HK (2 556 $ US) à i genitori di i neonati è facilità i dazi di timbru nantu à alcune vendite di case mentre a cità si batte per rinvivisce una ecunumia affettata da un esodu di a pupulazione è rallentà a crescita cinese. FT
• U sviluppatore cinese Country Garden Holdings Co. hè statu ritenutu in default in un bonu di dollaru per a prima volta, sottumettendu a so caduta in angustia in mezzu di una crisa più larga di u debitu di pruprietà chì hà scuzzulatu a seconda ecunumia più grande di u mondu. BBG
• I novi bonds sovrani di a Cina aiutanu à rinfurzà a ripresa economica, u vice ministru di e finanze cinese Zhu Zhongming hà dettu u mercuri, postu chì u stimulu fiscale intensificatu di u guvernu aumenta drasticamente u so deficit di bilanciu. RTRS
• Dati da l'Uffiziu Australianu di Statistiche u marcuri dimustranu chì l'IPC hà aumentatu 1.2% in u terzu trimestre, sopra à e previsioni di u mercatu di 1.1% è da un aumentu di 0.8% in u trimestre precedente. RTRS
• I funzionari di l'intelligenza di i Stati Uniti anu dichjaratu marti chì anu determinatu cun "alta cunfidenza" chì Israele ùn era micca rispunsevuli di l'enorme splusione in l'Hospital al-Ahli in Gaza City chì hà uccisu decine di persone a settimana passata, offrendu a spiegazione più dettagliata finu à a data di un accidentu apparente chì hà suscitatu prutestazioni in tuttu u Mediu Oriente dopu chì certi rapporti iniziali anu attribuitu rispunsabilità à Israele. Washington Post
• I Stati Uniti utilizanu u ritardu di Israele per lancià una offensiva terrestre in Gaza per affruntà i sistemi difensivi in ​​a regione in mezzu di teme crescenti chì l'Iran è i so proxy intensificanu l'attacchi à e forze americane è l'interessi alleati una volta chì l'invasione principia, secondu i funzionari. FT
• Deutsche Bank hà pensatu à rinfurzà i pagamenti dopu à i rivenuti più alti da i dipositi è u bancu corporativu hà compensatu u cummerciu più debule. U prestatore hà u scopu di rinvià una parte sustanziale di u capitale supplementu à l'investitori, postu chì vede più crescita di i rivenuti l'annu prossimu, hà dettu u CEO Christian Sewing. Più tagli di travagliu sò ancu in i carte. BBG
• I Republicani di a Casa anu numinatu l'alliatu di Trump Mike Johnson di Louisiana cum'è a so ultima scelta per parlante. Nanzu, Tom Emmer hà finitu a so offerta dopu chì Donald Trump hè statu contru à a so candidatura. Un votu più largu, in u quale Johnson hà bisognu di una maiurità simplice, hè previstu per meziornu. BBG

Un riassuntu più detallatu di e nutizie di notte per cortesia di Ransquawk

L'azzioni di l'APAC anu scambiatu mistu dopu à un prugressu più fermu da Wall Street mentre l'ochji si sò rivolti à i guadagni di i pesi pesanti Microsoft è Alphabet. L'azzioni di l'anzianu anu aumentatu di 3,9% è l'ultimu hè cascatu di 5,9% cù a crescita di nuvola in focus. L'ASX 200 hè sbulicatu in u rossu dopu chì l'Aussie CPI hà superatu l'aspettattivi in ​​tuttu u bordu, chì hà purtatu à rivisioni falchi à i chjamati RBA di alcuni analisti. Real Estate hà guidatu perditi settore, ma l'indici hè stata cushioned by outperformance in u so settore Mining. Nikkei 225 hè statu sustinutu da un recente debilitamentu di JPY, postu chì i settori ligati à l'esportazioni anu superatu cù qualchì ventu potenziale dopu chì e fonti di Bloomberg suggerenu ieri chì u BoJ hà vistu pocu bisognu di cambià a so guida "ùn esiterarà à piglià misure supplementari di facilità monetaria". Hang Seng è Shanghai Comp sò ghjunti à l'apertura cù u sentimentu in a regione stimulatu da i rapporti chì u presidente cinese Xi hà fattu una visita senza precedente à u PBoC in un "segnu di focu annantu à l'ecunumia". I mercati di Hong Kong anu superatu postu chì i grandi capitali anu publicatu guadagni trà 4-6%, è a tecnulugia hà ancu sentitu qualchì ventu da i guadagni è a guida di Microsoft.

Top Notizie Asiatiche

• Hong Kong hà da riduce l'impositu per l'acquistu di a casa à a mità à u 7,5% , secondu a stampa locale Sing Tao.
• U capu di Hong Kong Lee hà dettu chì Hong Kong hà da aghjustà e misure di rinfrescamentu di a pruprietà per rinviviscia u mercatu immubiliare di a cità; tassa di timbru per a vendita di seconda casa dopu à dui anni; per riduce l'imposta di timbru di u cumpratore à 7,5% da 15% . U capu di Hong Kong Lee hà dettu chì Hong Kong hà da riduce l'imposta di timbru di e transazzioni di azioni à 0.1% da 0.13%
• U Vice Ministru di Finanze Cinese hà dettu chì l'usu di novi bonds sovrani pò stimulà attivamente a dumanda domestica è cunsulidà più a ripresa economica. U nivellu di u debitu di u guvernu hè sempre in un intervallu ragionevule malgradu una modesta crescita di u ratio di u deficit di u bilanciu questu annu. A Cina guarderà attentamente a macroecunumia è u mercatu di i bonds per assicurà l'emissione di bonu liscia è evità di lascià i fondi inattivi.
• PBoC hà stabilitu USD / CNY mid-point à 7.1785 vs exp. 7.3213 (prev. 7.1786)
• PBoC hà injectatu 500 miliardi di CNY via reposi inversi di 7 ghjorni cù a tarifa di 1,80% per una iniezione di 395 miliardi di CNY ogni ghjornu.
• L'economisti di l'ANZ Bank anu cambiatu a so chjama à i tassi RBA è avà vedenu una crescita di 25bps à 4.35% in Novembre , secondu Reuters.
• U tesoriere australianu Chalmers hà dettu chì mentre l'inflazione in Australia hè moderata in generale, hè dimustratu per esse più persistente, secondu Reuters.
• Country Garden (2007 HK) predefinitu nantu à un bonu USD hè statu dichjaratu per a prima volta, via Bloomberg.
• U gabinettu di a Cina hà limitatu à 12 regioni à risicu altu da piglià un novu debitu per finanzià certi prughjetti infrastrutturali, secondu fonti di Reuters. A principiu di a settimana, a Cina hà dettu chì deve assicurà chì u debitu di u guvernu lucale pendente ùn supera e quote appruvate, via State Media.

Borse europee residenu in u rossu dopu una matina particularmente occupata di l'aghjurnamenti corporativi, Euro Stoxx 50 -0.4%, è cun driver macro più larghi un pocu mancanti finu à avà. I settori sò dettati da earnings cù Food, Beverage & Tobacco superperforming post-Heineken, Banking strappatu trà Deutsche Bank è Lloyds mentre Kering pesa nantu à i nomi di i Consumatori. In altrò, ASM International hè trà i migliori risultati in u Stoxx 600 post-risultati. In u fronte di i dati, i numeri Ifo tedeschi megliu cà l'aspittatu anu suscitatu una fuga fugace, ma ùn anu pussutu cumpensà a pressione è u tonu generale dopu à i PMI Flash di a regione. In i Stati Uniti, i futuri sò ancu in u rossu cù l'ES -0.4% & NQ -0.6% datu l'earnings post-mercatu sopra è dopu à Microsoft (+ 3.6% pre-mercatu) è Google (-6.8% pre-mercatu), cù l'ultime pisendu u rendimentu di l'equità. Azzione chì hè stata aggravata ghjustu dopu à l'apertura di u cash europeu dopu à un attaccu di momentum upward in i rendimenti glubale.

Top Notizie Europee

• Tedesca Ifo Business Climate Novu (ottobre) 86.9 vs Exp. 85.9 (Prev. 85.7, Rev. 85.8); Vede una ligera crescita in Germania in Q4. I servizii stabilizzanu l'ecunumia. U BCE puderia avè spaziu per riduce i tassi d'interessu in H2-2024. Pocu ragiò per più alti di u BCE.
• Cundizioni attuali Novu (ottobre) 89.2 vs. 88.5 (Prev. 88.7); Aspettazioni Novu (ottobre) 84,7 vs Exp. 83.3 (Prev. 82.9, Rev. 83.1)

FX

• Buck gira più di 360 gradi mentre DXY rompe u piccu di u luni è eclissi megliu da u venneri scorsu trà 106.130-500 paràmetri.
• L'Aussie pops metrics di inflazione post-hot, ma AUD / USD culpisce a resistenza bang in 0.6400 prima di fading.
• L'euro hà stimulatu brevemente da i risultati di l'indagine Ifo di sopra, ma EUR / USD supera appena sopra 1.0600.
• Franc si ritira à traversu 0.8950 cum'è a fiducia di l'investitori svizzeri si deteriora marcatamente.
• Sterling fighja à 1.2100 vs Dollar resurgent è Yen face una altra prova di 150.00, Loonie straddles 1.3750 davanti à BoC.

Rendimentu Fissu

• I bonds perdenu u primu momentu rialzista indipendentemente da a dumanda forte à solida per l'emissione britannica, tedesca è italiana.
• I Bunds si ritiranu da 129.02 à 128.32, Gilts pare i guadagni in un intervallu di 93.08-92.63 è T-note s'inverte à 106-05 da 106-18 davanti à i dati di l'abitazione di i Stati Uniti, l'asta di 5 anni è u Fed Chair Powell.

Commodities

• Una sessione limitata per u cumplessu; a liberazione di Ifo citata hà suscitatu solu l'azzione fugace cù i benchmarks crudi in relativa vicinanza à i vaghjime di u marti è quasi completamente disregarding i dati di l'Inventariu Energeticu durante a notte.
• Attualmente, i cuntratti WTI è Brent Dec'23 sò versu u puntu mediu di i rispettivi paràmetri di USD 83,16-84,01/bbl è USD 87,55-88,50/bbl.
• L'oru spot hè chjusu nantu à a sessione mentre aspittemu i macro drivers freschi in un calendariu duminatu da i guadagni mentre i metalli di basa tentanu di inch in u verde, ma data a mancanza di drivers è l'offerta modesta di USD anu luttatu per fà un veru progressu.
• Dati di l'inventariu energeticu di i Stati Uniti (bbls): Crude -2.7mln (exp. + 0.2mln), Gasoline -4.2mln (exp. -0.9mln), Distillate -2.3mln (exp. -1.2mln), Cushing + 0.5mln.
• U pianificatore statale di a China hà dettu chì a Cina hà da chjappà a capacità di trasfurmazioni di u petroliu crudu à 1 miliardi di tunnellate metriche da 2025. Raffinerie di capacità di 10 mln di tunnellate metriche per cuntà 55% di a capacità. Prumove l'aghjurnamentu è l'ottimisazione di e raffinerie, è accelerà l'eliminazione di e piante chjuche è obsolete, secondu Reuters.
• Fitch dici chì a pruvista d'aluminiu cinese hè prubabile di strincà l'annu prossimu o più, chì puderia aumentà i prezzi di vendita medii è i marghjini di prufittu di i pruduttori.

Geopolitica – Israele-Hamas

• E forze d'occupazione israeliane anu assaltatu a cità di Burqin, à u sudu di Jenin in Cisjordania , secondu Al Jazeera. Dui splusioni sò intesu in a periferia di u campu di rifuggiati di Jenin in Cisjordania, secondu Al Jazeera. L'armata israeliana assalta l'area orientale di a cità di Nablus in Cisjordania, secondu Sky News Arabia citando i media palestinesi.
• U prugettu di risoluzione arabu chjama un cessamentu di u focu immediatu in Gaza è l'annullamentu di l'ordine emessu da Israele à i civili per evacuà u nordu di a Striscia di Gaza è si move versu u sudu, secondu Sky News Arabia.
• U rappresentante di Kuwait à u Cunsigliu di Sicurezza hà dettu chì un statu palestinianu deve esse stabilitu nantu à e fruntiere di u 1967 , secondu Sky News Arabia.
• U rappresentante di u Libanu à u Cunsigliu di Sicurezza hà dettu chì un statu palestinianu deve esse stabilitu nantu à e fruntiere di u 1967 cù Ghjerusalemme Est cum'è a so capitale , secondu Sky News Arabia.
• S & P hà affirmatu Israel à "AA-"; prospettiva degradata à negativu nantu à i risichi geopulitichi.

Geopolitica – Altru

• Secondu i funzionari citati da FT, i Stati Uniti utilizanu u ritardu d'Israele in u lanciu di un'offensiva terrestre in Gaza per mandà sistemi difensivi in ​​a regione in mezzu di teme crescenti chì l'Iran è i so proxy intensificanu l'attacchi una volta chì l'offensiva terrestre principia.
• Dui decine di militari americani sò stati feriti a settimana passata in attacchi di droni in basi americane in Iraq è Siria , secondu a NBC News.
• U presidente cinese Xi hà dettu chì a Cina hè disposta à gestisce e differenze cù i Stati Uniti è à travaglià inseme per risponde à e sfide glubale, via i media statali , secondu Reuters.

Calendariu di l'avvenimenti di i Stati Uniti

• 07: 00: Ottobre Applicazioni Ipoteche MBA -1.0%, prima -6.9%
• 10: 00: Settembre New Home Sales MoM, est. 0.7%, prima -8.7%
• 10: 00: Settembre Vendita di casa nova, stima 680,000, prima 675,000

Jim Reid di DB cunclude l'involtura notturna

Quandu u 10% di a capitalizazione di u mercatu di l'S&P 500 raporta dopu à a campana di chiusura, in solu duie cumpagnie, allora hè l'unicu postu per inizià sta matina. Microsoft hà vistu i so azzioni aumentà + 3.95% in u cummerciu dopu à u mercatu cum'è i rivenuti di $ 56.52 billion (+ 13% a/y) anu battutu l'estimi di $ 54.54 billion è EPS hè ghjuntu à $ 2.99 (vs. $ 2.65 previstu). U ritmu vene à u spinu di ricuperà a crescita di l'informatica in nuvola cù i clienti corporativi chì passanu più di l'aspittatu. L'altru megacap, l'Alphabet, hà mancatu a so stima di i rivenuti in nuvola à $ 8.4bn (vs. $ 8.6bn) cù u prezzu di l'azzioni caduta -5.93% dopu à l'ora cum'è l'ingudu operativu è i marghjini sò sorpresi ligeramente à u downside. In u cummerciu di notte, i futuri S&P 500 (-0.23%) è NASDAQ 100 (-0.43%) sguassanu dopu chì eri hà vistu l'S&P 500 (+0.73%) cullà dopu à 5 ghjorni di perdite. Cume videremu più tardi, u risicu legatu à a Cina hè in crescita dopu à u pacchettu fiscale sorpresa di ieri.

Prima di i risultati tardivi, i ligami anu tornatu sbattutu ieri, ma in un intervallu più chjucu cà in i ghjorni precedenti. A mossa più grande hè vinuta da i rendimenti di i Stati Uniti di 2 anni chì anu aumentatu + 6.5bps cù 10yr è 30yrs cadute rispettivamente -2.7 è -6.1bps è cuntinuendu cusì u cummerciu di appiattimentu sta settimana dopu a drammatica pendenza à a fine di a settimana passata dopu u discorsu di Powell tardi ghjovi. 2s10s hà finitu ieri à -29.3bps, in gran parte invirtendu u post Powell steepening. Avemu fattu un pianu quant'è -11.5bps l'ora europea di a tarda matina u luni. Allora qualchì altalena salvatica.

A maiò parte di e discussioni ieri anu circundatu e differenze transatlantiche in i PMI flash globale cù i Stati Uniti chì guidanu a strada ancu s'ellu u compostu hè ghjuntu solu in un puntu sopra à a linea di 50 punti chì delimita trà espansione è cuntrazione à 51.0 (50 previsti è 50.2 u mese passatu). ). I servizii di i Stati Uniti anu surprised à l'upside à 50.9 (vs 49.9 previstu), da 50.1. In quantu à a fabricazione, a liberazione hè aumentata à 50.0 (vs 49.5 previstu) da 49.8. A liberazione hà vistu titbiti promettenti nantu à l'inflazione, nutendu chì l'indicatore di u prezzu di vendita di l'indagine era avà vicinu à a so media pre-pandemica à longu andà, forse più coherente cù l'inflazione di u titulu chì cadeva vicinu à l'obiettivo di 2% di a Fed. Hè nutatu chì e tensioni in u Mediu Oriente ponenu un risicu per a crescita è l'inflazione, ma in summa, i numeri PMI di i Stati Uniti restanu resistenti.

In seguitu, i mercati dialed back their expectations of rate cuts in 2024. Dicembre 2024 pricing s'arrizzò + 10.5bp, purtendu a tarifa prevista à 4.66%, riechendu u mantra "higher for longer" di Fedspeak recente.

In Europa, sia u Q3 Bank Lending Survey (BLS) di u BCE sia u PMI flash d'ottobre hà datu un signale preoccupante nantu à e prospettive di crescita di a zona euro. I risultati BLS dimustravanu solu una migliione marginale in e cundizioni di creditu di l'ultimu trimestre è torna sottu à l'aspettattivi ottimisti di i banche europei da l'ultimu trimestre. In fattu, u distaccu di questu trimestre à ciò chì era previstu era u più grande in u record.

In quantu à u PMI, u risultatu compositu di a Zona Euro hè cascatu sottu à l'aspettattivi à 46,5 (vs 47,4 previstu), da 47,2 in settembre. A diminuzione hè stata guidata da i servizii è da a fabricazione, chì stampavanu sottu à l'aspettattivi à 47.8 (vs 48.6 previstu) è 43.0 (vs 43.7 previstu) rispettivamente. Pigliatu inseme, questu riduce a probabilità di una crescita di i tassi supplementari da u BCE è aumenta u risicu di una recessione ligera in a seconda mità di u 2023, cù una probabilità più grande di i taglii di u BCE chì cumincianu prima di quelli di a Fed. Se l'aspettativi di i prestiti bancari dimostranu curretti, i PMI sò probabilmente à u livellu ghjustu avà. S'ellu torna troppu ottimistu, lascia a prospettiva di più diminuite PMI è crescita negativa. Vede u rapportu di Petru Sidorov nantu à e duie versioni quì.

Avemu ancu intesu da u presidente di u BCE, Lagarde, chì hè statu informatu chì hà postu à i presidenti di a Cummissione Europea chì a lotta di u bancu cintrali contr'à l'inflazione stava seguitu bè. Lagarde hà dettu ancu chì a zona euro stagnarà in i prossimi trimestri, ancu quandu i risichi per i prezzi diventanu più equilibrati. Tuttavia, a copertura di a riunione hà evidenziatu chì u BCE puderia avè bisognu di agisce più se u ritardu di una rivisione fiscale l'hà bisognu. In questu sfondate, i rendimenti di bund tedeschi di 10 anni sò cascati -4.6bps à 2.83%, mentre chì l'OAT (-3.0bps) è i BTP (-1.3bps) anu vistu manifestazioni più chjuche.

Prima di i risultati dopu à a campana, l'S&P 500 hà aumentatu + 0,73% u marti, finendu u so flussu di perdita di cinque ghjorni, cù guadagni guidati da telecomunicazioni (+ 5,84%), utilità (+ 2,57%), auto (+ 1,61%). , è semiconduttori (+ 1,48%). In quantu à i semiconduttori, dopu à u Texas Instruments vicinu (-4.5% in u cummerciu dopu à u mercatu) hà annunziatu un scopu di rivenutu più bassu di l'aspittatu per u prossimu trimestre. Questu hè impurtante postu chì a cumpagnia hè spessu guardata cum'è un bellwether di l'industria datu a so larga gamma di clienti. L'indice FANG + di i stock megacap hà aumentatu + 1.24% davanti à i risultati tecnologichi.

In l'azzioni europee, u STOXX 600 relativamente underperformed, un più modestu + 0.44%, cù i banche (-0.97%) u big laggard dopu à i risultati di l'indagine di prestitu di u BCE. A manifestazione hè stata guidata in parte da difensivi cum'è utilities (+1.72%) è prudutti di cunsumatori (+1.69%).

In l'esfera geopolitica, avemu avutu cumenti da un coppiu di capi pulitichi nantu à e tensioni di u Mediu Oriente. U presidente francese Macron hà visitatu l'Israele u marti, affirmannu chì a Francia "sparterà cù Israele [a] sfida di avè da trattà cù ostaggi" è hà dumandatu una coalizione internaziunale per cumbatte Hamas. À u listessu tempu, Macron hà avvistatu à l'altri gruppi militanti iraniani di ùn fà micca a guerra annantu à novi fronti. U Primu Ministru israelianu Netanyahu hà ancu publicatu parechji cumenti, enfatizendu chì una volta chì u cunflittu cessà, nimu ùn camperà "sottu à a tirania di Hamas", ma hà avvistatu chì a guerra puderia piglià tempu. Cù pocu sviluppi materiali in u cunflittu nantu à a terra, e preoccupazioni per l'approvvigionamentu di l'oliu cuntinuavanu à rilassate. U crude Brent hè cascatu da -1,96% à $ 88,07/bbl, è WTI crude -2,05% à $ 83,74/bbl, in u terzu ghjornu consecutivu di perdite. L'oru hà finitu + 0.20% à $ 1,974.96/once.

Ieri, u presidente cinese Xi hà annunziatu un supportu fiscale supplementu attraversu l'emissione di $ 137 miliardi in debitu sovranu supplementu. U deficit fiscale hè statu elevatu à 3,8%, assai sopra à l'obiettivu di 3% stabilitu in marzu chì era generalmente cunsideratu un limitu. Hè inusual per u guvernu cinese per aghjustà u so bilanciu à a mità di l'annu, dimustrendu chjaramente u sustegnu di l'ecunumia cum'è s'alza fora di u so vaghjimu, è per ottene una crescita di 5% in 2023. Vede a rivista di i nostri economisti di u pacchettu di stimulu quì. Hè statu ancu informatu chì u presidente Xi avia fattu a so prima visita cunnisciuta à u bancu cintrali da quandu hè diventatu presidente più di una dicada fà. I ditaglii di a riunione ùn sò micca stati publicati, ma a visita hè in linea cù i sforzi di u guvernu per rinfurzà l'ecunumia è stabilizà i mercati.

L'azzioni chinesi guidanu a manifestazione in Asia cù l'indice Hang Seng Tech (+3,07%) chì emerge cum'è u megliu performer in tutta a regione alimentatu da azioni di tecnulugia, mentre chì l'Hang Seng (+1,82%), u CSI (+0,86%) è u Shanghai Composite (+ 0,54%) si move ancu più altu dopu à u pianu di stimulu di u guvernu cinese per sustene l'ecunumia. In altrò, u Nikkei (+1.30%) estende i so guadagni mentre u KOSPI (-0.45%) hè cummerciale in u rossu in u principiu di u cummerciu.

Avemu dati da l'Australia chì mostranu chì l'inflazione hà acceleratu in u trimestre di settembre, aumentendu + 1.2% q/q (v/s + 1.1% previstu), da + 0.8% in u trimestre di ghjugnu, aumentandu cusì a probabilità di una crescita di i tassi in Novembre. . U ritmu annuale di l'inflazione rallentò à + 5.4%, da + 6.0%, ma hè sopra à e previsioni di un guadagnu + 5.3%. U dollaru australianu si trasfirìu in l'altura dopu à i dati CPI chì avanzavanu + 0.71% per toccu un altu di 0.64 contr'à u dollaru prima di stallà à 0.638 mentre andemu à pressa. Intantu, i renditi nantu à i bonds di u guvernu australianu di 10 anni (+ 4.7bps) anu spustatu più altu à u cummerciu à 4.74%.

In altre nutizie da aieri, avemu avutu a liberazione di l'indici di fabricazione Richmond Fed, chì hà publicatu in linea cù l'aspettattivi à 3, da 5 in settembre, ma sempre à un altu di 12 mesi. Cundizioni cummerciale cum'è misurata da a Richmond Fed hè cascata da -5 à -15. Sopra l'Atlanticu in Auropa, avemu avutu u risultatu di a fiducia di u cunsumu GfK di Novembre in Germania. This slipped beneath expectations to -28.1 (vs -27.0 expected), from -26.7, as German economic weakness persists. In the UK, the composite PMI index rose a tenth to 48.6 (vs 48.5 expected) due to strength in manufacturing.

Now turning to the day ahead. In terms of data releases, we will have US September new home sales, the German October Ifo survey, the French Q3 total jobseekers and Eurozone September M3. We also have the Bank of Canada rate decision. Finally, there will be earnings releases from Meta, Thermo Fisher Scientific, T-Mobile, IBM, KLA, and Hilton.