I futuri scorri davanti à u rapportu CPI attentamente guardatu

I futuri di l'indici di i Stati Uniti anu cummercializatu in un intervallu ristrettu, ma eventualmente svaniscendu i guadagni prima è cummerciu cù modesti perditi cù l'azzioni europei è asiatichi, cum'è i cummircianti anu pigliatu qualchì risicu da a tavula prima di l'inflazione di l'oghje ( preview full here ). I futuri S&P 500 anu calatu 0.1% u mercuri à 7:45 am in New York, mentre chì i futuri Nasdaq 100 eranu flat. Intantu, i Treasuries à corta data sò cascati mentre i preoccupazioni intornu à a scadenza di u tettu di u debitu circulanu, ma i maturità à longu andà sò più alti. U dollaru hà invertitu i perditi prima, è hè statu stabilitu per un terzu ghjornu di guadagnà, mentre chì l'oliu chjappà un rallye di trè ghjorni è l'oru perde u momentu mentre i cummircianti si mettenu in pausa per indizi nantu à a pulitica monetaria. U minerale di ferru rimbalza è u ramu diminuisce.

In u cummerciu di premercatu, Airbnb hà sbulicatu dopu chì a cumpagnia di affittu di case di vacanze hà datu una previsione prudente per i rivenuti in u sicondu trimestre. U stock era u quartu megliu performer di 2023 in l'indice Nasdaq 100 à a fine di u marti. Rivian Automotive s'arrizzò dopu chì u fabricatore di veiculi elettrichi hà riportatu una perdita di u primu trimestre più chjuca di l'attesa è hà riaffirmatu i so piani di produzzione annuali. Intantu, Electronic Arts hà riportatu entrate record per u so quartu trimestre fiscale, battendu l'estimazioni di l'analista. Eccu alcuni altri mutori di premarket notevoli:

• Occidental Petroleum cade 1.6% in u cummerciu di premarket di i Stati Uniti dopu chì i guadagni per azzione ajustati da a cumpagnia di energia ùn anu mancatu l'estimazione media di l'analista in u primu trimestre, superendu a produzzione più alta di l'attesa.
• L'azzioni di Celsius aumentanu di 7,4% in u cummerciu di premercatu in i Stati Uniti dopu a vendita per u fabricatore di bevande nutrizionali, cumpete cunfortu à l'aspettattivi. L'analisti anu dettu ch'elli vedenu più avanti à vene cum'è si espansione à l'internaziunale è prufittà di u so accordu di distribuzione cù PepsiCo.
• I risultati trimestrali di Dutch Bros disappuntu nantu à e vendite in u stessu magazzinu è u scrutiniu nantu à questu hè prubabilmente persiste in u vicinu termine per a catena di caffè drive-through, anu dettu l'analista. L'azzioni Dutch Bros anu cascatu quant'è 9.2% in u cummerciu dopu l'ora.
• I risultati trimestrali di Alcon anu superatu l'aspettattivi, cù una crescita particularmente incuraggente per a franchizia di lenti di cuntattu di l'impresa di cura di l'ochji, dicenu l'analista. L'azzioni di Alcon rimbalzanu quant'è 6.8%.
• Exact Sciences hà superatu l'aspettattivi in ​​u primu trimestre è a so guida pare "assai cunservativa" datu u quantu di u ritmu per u fabricatore di a prova di u cancer Cologuard, anu dettu l'analista. L'azzioni esatta anu aumentatu finu à u 13% in u cummerciu dopu l'ora.
• L'azzioni di SmileDirectClub saltanu 15% in u cummerciu di premercatu in i Stati Uniti dopu chì e vendite è i volumi di u primu trimestre di u fabricatore di apparecchi dentali anu superatu l'aspettattivi.
• L'azzioni di Syneos Health aumentanu finu à u 17% in u cummerciu di premarket cù un consorziu chì si dice chì hè in discussioni avanzate per cumprà a cumpagnia di ricerca di droga.
• Upstart hà cresciutu di 33% in u cummerciu di premarket di i Stati Uniti dopu chì a piattaforma di prestitu di intelligenza artificiale basata in nuvola hà publicatu previsioni chì battevanu i risultati di u primu trimestre è offre una prospettiva chì superava l'estimazioni di cunsensu.
• A piattaforma video Rumble hè cascata finu à u 6.7% in u cummerciu di premarket u marcuri, postu chì a decisione di Tucker Carlson d'utilizà Twitter per u so novu spettaculu hè ghjunta cum'è un scontru per e plataforme di media cunservatori.
• L'azzioni di Twilio cadenu 16% in u cummerciu di premarket di i Stati Uniti dopu chì a prospettiva più debule di a cumpagnia di software, chì mostra un deterioramentu di i tassi di rivenutu, compensa un rendimentu trimestrale relativamente solidu.
• I risultati trimestrali di Duolingo sò davanti à l'aspettattivi è e so metriche di impegnu chjave sò sempre in accelerazione, mentre chì l'analisti vedenu ancu a piattaforma di apprendimentu di lingue cum'è un benefiziu maiò è continuu di a tecnulugia AI. L'azzioni anu aumentatu finu à 6.1% in u cummerciu dopu l'ora.
• Marqeta hà cascatu 5% in u cummerciu di postmarket dopu a previsione di a crescita di i rivenuti in u sicondu trimestre chì hà ritardatu l'estimazione media di l'analista à u puntu mediu.

U rapportu di l'inflazione serà chjave per valutà a direzzione di a pulitica di i tassi d'interessu di a Riserva Federale, solu una settimana dopu chì u bancu cintrali hà insinuatu chì una pausa era in i carte. Cum'è Goldman nota, fucalizza direttamente nantu à a stampa CPI di dati d'aprile @ 8:30 am dopu chì i dati di marzu anu mostratu risultati misti (u core era assai più caldu di u titulu). A strada hè in cerca di un capu di MoM di +.4% (prima +.1%) & YoY di +5% (prima +5%). Per core MoM street hè à +.3% (prima +.4%) è YoY +5.5% (prima +5.6%). Eccu alcune aspettative di Wall Street:

• 5,1% – Goldman Sachs
• 5,1% – Citigroup
• 5,1% – JP Morgan Chase
• 5,1% – Morgan Stanley
• 5,0% – Barclays
• 5,0% – Bank of America
• 5,0% – Credit Suisse
• 5,0% – Bloomberg Economics
• 5,0% – HSBC
• 5,0% – UBS
• 5,0% – Wells Fargo

L'azzioni di i Stati Uniti sò pruposti per rally se a lettura hè abbastanza morbida per mette a terra per un arrestu à a stretta di a Fed, i squadre di Goldman Sachs è JPMorgan anu dettu . U rapportu hè previstu di dimustrà l'IPC di u capu hè aumentatu da 5% in Aprile annantu à l'annu. Hè sempre assai sopra à u livellu di 2% destinatu da a Fed è ci hè una certa ansietà di u mercatu per una stampa più alta di a previsione.

"Mi pare chì u prezzu di tariffu per questu annu puderia esse spintu fora se avemu vistu una sorpresa significativa," hà dettu Kit Juckes, capu di stratega FX globale in Societe Generale SA.

L'azzioni di i Stati Uniti anu mostratu segni di debule dapoi u principiu di maghju, cù l'S&P 500 caduta 1,2%, trimming l'avance di questu annu à 7,3%. I risichi di una recessione, una inflazione pessima, è ancu una rotta in l'azzioni di i banche regiunale anu culpitu u sentimentu. Intantu, e preoccupazioni per u tettu di u debitu persistanu, cù pocu prugressu fattu trà l'amministrazione Biden è u Cungressu per risolve l'impasse.

"Ci hè tantu in ghjocu – a trajectoria di a Fed, ma ancu u stress nantu à i banche americani, immubiliare, u tettu di u debitu", hà dettu Alexandre Baradez, analista di u mercatu di IG Markets in Parigi, per telefunu. Cunsidereghja a stampa di l'inflazione di u marcuri ancu più impurtante di u solitu. "Omu pò sente chì i mercati sò solu aspittendu un trigger per vultà in questu è una lettura di l'inflazione core sottu à 5.5% puderia furnisce solu questu", disse Baradez. "Una lettura più bassa di l'attesa puderia avè un forte impattu nantu à a tecnulugia, i stock di crescita è i picculi capitali."

Intantu, Joe Biden è i Republicani di u Cungressu ùn anu micca prugressu versu evità un primu predefinitu di i Stati Uniti. Anu prumessu di più negoziazioni nantu à a spesa chì apre a porta à un eventuale accordu. Biden è u presidente di a Casa Kevin McCarthy pensanu di tene un'altra riunione u venneri. U costu di assicurà u debitu di l'America contr'à u predefinitu avà eclissi quellu di certi mercati emergenti è ancu di nazioni junk-rated. L'ansietà di l'investitori crescente nantu à a pruspettiva di un predefinitu hà fattu più caru per assicurà i Treasuries chì i bonds di Grecia, Messicu è Brasile, chì anu defaulted parechje volte è anu qualificazioni di creditu assai gradi sottu à quelli di i Stati Uniti.

I stock europei sò ligeramente più bassi, avè fiascatu à sustene i so guadagni di apertura postu chì l'investitori passanu cun prudenza davanti à i dati di l'inflazione di i Stati Uniti duvuti dopu u mercuri. U Stoxx 600 hè in calata di 0.2% cù a cura persunale è i media sparte u più grande trascinamentu cum'è l'azzioni generale scendenu più bassu, superendu e nutizie pusitive di guadagnà da alcune cumpagnie. Credit Agricole SA hà riunitu dopu à un primu trimestre record per a banca d'investimentu di a ditta francese. Vestas Wind Systems A/S hà guadagnatu dopu chì u fabricatore di turbine eoliche danese hà tornatu à prufittu. Eccu i più grandi mutori europei:

• L'azzioni di Evotec aumentanu finu à u 14% dopu chì a so unità hà intrutu in un accordu di partenariatu cù Sandoz per a fabricazione di parechji biosimilari, cù Jefferies chì chjama l'accordu una "validazione impurtante di a piattaforma".
• Alcon guadagna finu à u 9% dopu chì i so ultimi risultati trimestrali anu superatu l'aspettattivi, cù una crescita particularmente incuraggente per a franchizia di lenti di cuntattu di l'impresa di cura oculare, dicenu l'analista.
• Credit Agricole guadagna quant'è 6,1% dopu chì u prestatore francese hà riportatu i guadagni di u 1Q chì anu battutu l'estimazioni, cù i rivenuti di a banca d'investimentu chì righjunghjenu livelli record nantu à una forte performance FICC.
• Continental salta quant'è 5.4% dopu chì u fornitore di l'auto tedesca hà dichjaratu u primu trimestre di u Margine Ebit ajustatu chì hà battutu l'estimazioni di l'analista è hà cunfirmatu a so prospettiva per questu annu.
• ABN Amro cresce finu à u 5,4% dopu à l'estimazioni di u profittu 1Q cù i margini di depositu migliurati chì aumentanu u redditu nettu d'interessu (NII) di u prestatore olandese, cù Morgan Stanley chì marca a forza larga.
• L'azzioni di Vestas aumentanu finu à u 4,1% dopu chì u più grande pruduttore di turbine eoliche di u mondu hà publicatu risultati chì Jefferies hà dettu chì mostranu un principiu solidu di l'annu in generale, cù rivenuti di 16% avanti.
• L'azzioni di Melrose aumentanu finu à u 7% dopu chì a cumpagnia hà dettu chì u cummerciu di questu annu hè materialmente davanti à e vedute è hà annunziatu i piani di rifocalizà per diventà una cumpagnia aerospaziale "pure-play".
• L'azzioni di Siemens Healthineers cadenu finu à u 7,7%, postu chì i risultati di u secondu trimestre di u gruppu medtech sò oscurati da a debulezza in a so divisione di diagnostica è una mancanza di margini, dicenu l'analista.
• L'azzioni di Alstom cadenu finu à u 5,2% dopu chì u fabricatore di treni hà annunziatu risultati ligeramente sottu à e aspettative è hà dettu ch'ellu hà da ottene l'obiettivi solu per marzu 2026, un annu dopu à ciò chì era previstu prima.
• L'azzioni di Telefonica Deutschland crollanu finu à u 7,6%, a più grande calata intraday in 11 mesi dopu chì u partner grossista di l'operatore di telecomunicazioni 1&1 hà affirmatu i piani di custruisce a so propria rete 5G.
• TUI cade quant'è 4.8% dopu à i risultati 1H, cù l'analisti chì anu nutatu cumenti pusitivi nantu à e prenotazioni d'estate da l'operatore turisticu, ma ùn s'aspittavanu micca cambiamenti materiali à l'estimazioni FY.

Nanzu à a sessione, i stock asiatichi si sò diretti à u so slide più forte in duie settimane in mezzu à a riluttanza di cumprà azioni prima di a liberazione di dati di inflazione di i Stati Uniti attentamente osservati, è cum'è perdite in l'imprese statali trascinò u mercatu cinese più bassu. L'indice MSCI Asia Pacificu hè cascatu finu à u 0,6%, cù i nomi di tecnulugia TSMC è Samsung Electronics trà i più pesanti trascinamenti in u calibre regiunale. A maiò parte di i subindici di u benchmark anu diminuitu. L'azzioni in Cina è Hong Kong sò cascate mentre un rallye in e cumpagnie di u statu di a nazione perde u momentu, cù un indice di l'imprese di u guvernu cintrali chì scende di 1,5% mentre allargava a caduta di u marti. Disappointing China dati di cummerciu è segni freschi di tensioni geopulitichi cuntinuavanu à pisà nantu à u mercatu.

"Preoccupazioni sottostanti di a carenza di a fiducia industriale è di l'investitori resurgenu nantu à l'importazioni slumping chì signalanu guai è preoccupazioni", hà dettu Vishnu Varathan, capu di l'ecunumia è a strategia di l'Asia in Mizuho Bank. "Ùn si tratta micca di un sollievu di prezzu più dolce, ma di punti di dulore di a dumanda dura", è puderia esse "pessimismu di spillover" in i mercati emergenti asiatichi, aghjunse. L'azzioni asiatiche sò cascate per l'ultimi dui ghjorni in a prucedura di i dati di i Stati Uniti di u marcuri, chì ponu dimustrà chì e pressioni di i prezzi sò state alte in April. Chì puderia scaccià a speranza di una pausa in a stretta monetaria o ancu i taglii di i tassi d'interessu da a Riserva Federale. L'impasse di u tettu di u debitu di Washington hà ancu sbulicatu u sentimentu. L'IPC "ricorderà à tutti chì l'inflazione resta appiccicosa", disse Ed Moya, un analista di u mercatu senior in Oanda. "A Fed ùn aumenterà micca i tassi nantu à un rapportu caldu, ma justificà e chjama chì i tassi resteranu più alti per più tempu".

I stock giapponesi sò caduti, dopu à i pari americani più bassi, postu chì l'impasse di u tettu di u debitu di Washington hà sbulicatu u sentimentu di l'investitori in mezzo à un flussu cuntinuatu di rapporti di guadagnu. L'Indice Topix hà calatu 0.6% à 2,085.91 à u tempu di u mercatu vicinu à Tokyo, mentre chì u Nikkei hà diminuitu 0.4% à 29,122.18. Daiichi Sankyo Co. hà cuntribuitu u più à a diminuzione di l'Indice Topix, diminuendu 3,3%. Da 2,160 azzioni in l'indici, 493 sò aumentati è 1,584 sò cascati, mentri 83 ùn anu cambiatu. Steelmakers hè cascatu u più trà i gruppi di l'industria dopu chì Nippon Steel hà annunziatu guadagni deludenti. Intantu, Mitsubishi Corp è Toyota Motor anu aiutatu à rialzà u calibre dopu avè riportatu risultati trimestrali è cumprà cumpate. "U prublema di u tettu di u debitu di i Stati Uniti aumenta a preoccupazione per i risichi di inadempienze di i boni di u guvernu", hà dettu Tomo Kinoshita, un stratega in Invesco Asset Management Japan. "In quantu à i guadagni giapponesi, a prestazione di e cumpagnie focalizzate in u mercatu domesticu hè ferma per via di a dumanda in entrata, ma alcune industrie anu sempre sperimentatu l'inventariu globale è l'aghjustamenti di produzzione".

L'azzioni australiani anu sbulicatu: l'indice S&P/ASX 200 hè cascatu di 0,1% per chjude à 7 255,70, pisatu da l'azzioni bancaria è minera. A caduta hè ghjunta davanti à un rapportu chjave di l'inflazione di i Stati Uniti è cum'è l'impasse di u tettu di u debitu di Washington hà sbulicatu u sentimentu di l'investituri. Leghjite: L'Aziende Asiatiche Tick Lower Ahead of US Inflation Data: Markets Wrap Intantu, l'azzioni di i cunsumatori, di a salute è di l'energia sò veduti trà i vincitori dopu chì l'Australia hà liberatu u so bilanciu federale, chì hà tornatu à un surplus per a prima volta da u 2008. hè stata data priorità in u bilanciu. Leghjite: Budget australianu 2023-24: Vincitori è perdenti In Nova Zelanda, l'indice S&P/NZX 50 hè cresciutu di 0,8% à 11,987.30

L'indicatori di azioni chjave in India anu chjusu più altu u marcuri, aiutatu da i guadagni in Reliance Industries è HDFC Bank. L'S&P BSE Sensex hà aumentatu 0,3% à 61,940.20 da 03:45 pm in Mumbai, mentri l'NSE Nifty 50 Index avanzatu da una misura simili. Reliance Industries hà cuntribuitu u più à u guadagnu di Sensex, aumentendu 0.7%. Da 30 azzioni in l'indice Sensex, 20 sò aumentati è 8 sò cascati, mentri 2 sò stati invariati.

In FX, u Bloomberg Dollar Spot Index hà aumentatu 0.1%, sguassendu un modestu guadagnu prima di a sessione. A corona norvegese hè in cima à a classificazione intraday G-10, aumentendu 0.2% versus u greenback dopu CPI surprised à l'upside.

• A volatilità implicita di un mese EUR / USD in euro-dollaru hè cascata prima à 7,08%, u più bassu da u ferraghju 2022, è avà i sentii sò realizati da 16 punti base, u più altu in un mese.
• USD / JPY hà vistu i compratori dip à 134.70, cù un forte preghjudiziu per esse longu u dollaru in i dati di i Stati Uniti, secondu i cummircianti chì anu nutatu chì i flussi eranu magre.
• AUD / USD si trova trà dui grandi scadenze di l'opzioni di u mercuri; A coppia FX hà A $ 408 milioni d'opzioni chì scadenu l'11 di Maghju à u strike 0.6750, cù un A$ 590m addiziale à u strike 0.68 chì venenu u stessu ghjornu.

In i tassi, u longu di a curva di u Treasury hà superatu cù rendimenti di 20 è 30 anni più ricchi di più di 2bp in u ghjornu è 5s30s flatter da ~ 2bp. A pressione di l'offerta hè ancu un fattore, cù l'asta di nota di 10 anni avanti è a vendita di bonu di 30 anni ghjovi. Treasury 10-year-years around 3.50%, ligeramente più riccu in u ghjornu cù bunds è gilts tramindui sopra à circa 1bp in u settore. L'impasse di u tettu di u debitu di i Stati Uniti cuntinueghja dopu chì u presidente Joe Biden è i Republicani di u Cungressu anu fattu pocu prugressu in e discussioni marti. U ciculu di l'asta di u Tesoru cuntinueghja cù una vendita di nota di $ 35b à 10 anni à 13:00 dopu una forte dumanda per a vendita di nota di 3 anni di marti. U rendimentu di 10 anni di WI vicinu à 3.495% hè ~ 4bp più prezzu di u risultatu d'aprile, chì hà sbulicatu da 2bp. A cuntrariu di l'iniziu occupatu di a settimana, IG emissione slate viotu finu à avà; quattru emittenti di prezzu cumminati $ 4.9b marti, cù à quattru altri chì elettu à abbandunà; puderanu prucede u mercuri se CPI hè di sustegnu

In i commodities, i futuri crudi diminuiscenu cù u WTI caduta 1.7% per u cummerciu vicinu à $ 72.50. L'oru spot cade 0,3% à circa $ 2,030

Bitcoin hè un toccu più dolce, ma in generale relativamente cuntenutu è mantene appena sopra a marca di USD 27.5k in intervalli familiari mentre i participanti aspettanu u CPI US.

Fighjendu à u ghjornu avanti avà, u puntu principale serà u rapportu CPI di i Stati Uniti d'aprile. Altre divulgazioni di dati includenu a produzzione industriale italiana per marzu. Da i banche cintrali, avemu da sente da Muller è Centeno di u BCE. Infine, i rilazzioni di i guadagni d'oghje includenu Disney.

Snapshot di u mercatu

• I futures S&P 500 calanu di 0,1% à 4 128,75
• MXAP calata di 0,4% à 161,63
• MXAPJ calata 0.4% à 515.57
• Nikkei calata 0.4% à 29,122.18
• Topix calata 0,6% à 2,085.91
• L'indice Hang Seng hè in calata di 0,5% à 19 762,20
• Shanghai Composite calata da 1.1% à 3,319.15
• Sensex pocu cambiatu à 61,816.95
• L'Australia S&P/ASX 200 hè in calata di 0,1% à 7 255,74
• Kospi calata di 0,5% à 2 496,51
• STOXX Europe 600 calata di 0,2% à 464,42
• U rendimentu tedesco 10Y pocu cambiatu à 2.35%
• L'euro hà cambiatu pocu à $ 1.0955
• Brent Futures cala di 1,4% à $ 76,33/bbl
• Spot d'oru calatu di 0,4% à $ 2,026.73
• L'indice di u Dollaru US hà pocu cambiatu à 101,69

Top News Overnight

• Joe Biden ùn hà micca escluditu un aumentu di u limite di u debitu à cortu termine, ma era "assolutamente sicuru" chì i Stati Uniti ùn anu micca predeterminatu dopu chì a so riunione cù i Republicani di u Cungressu hà datu pocu prugressu tangible. Era cuntentu chì Mitch McConnell hà dettu ancu chì ùn hà micca previstu un predefinitu, ancu s'ellu Kevin McCarthy hà dettu chì ùn hà vistu nisun prugressu. E duie parti anu prumessu più discussioni prima di una altra riunione u venneri. BBG
• U guvernatore di u Bancu di u Giappone, Kazuo Ueda, hà dettu chì hè prematuru di parlà di specifichi nantu à ciò chì deve fà cù i fondi di scambiu scambiati postu chì ci vulerà più tempu per ottene un prezzu stabile: BBG
• U presidente di a Fed Bank of New York, John Williams, hà dettu chì monitora cumu e tensioni in u settore bancariu affettanu l'ecunumia di i Stati Uniti è hà lasciatu a porta aperta per lascià i tassi d'interessu in attesa u mese prossimu: BBG
• L'inflazione core di Norvegia hà acceleratu in aprile à 6.3% a/a, paragunatu à a previsione di 6.1% da l'analisti è da u bancu cintrali, aghjunghjendu pressione nantu à i decisori pulitichi per rinfurzà i so rialzi di i tassi chjave: BBG
• L'Australia hà esportatu circa $ 40 milioni di minerale di rame è cuncentrazione in Cina à l'iniziu di questu annu, mostranu i dati doganali australiani, un signu di a speranza di l'industria chì u cummerciu di u metale rossu riprenderà à u megliu di e relazioni diplomatiche. RTRS
• A Russia, l'Ucraina, a Turchia è l'ONU discuteranu u mercuri per salvà l'accordu d'esportazione di granu in Ucraina chì Mosca hà minacciatu di esce. NYT
• Lagarde di u BCE dice chì una recessione ùn hè micca a prospettiva di basa per u 2023 è hà insinuatu chì seranu necessarii ulteriori aumenti di i tassi datu pressioni persistenti di inflazione. Nikkei
• U "cumitatu di pulitica monetaria di l'ombra" di u BOE vota 7-2 in favore di una crescita di i tassi di 25bp u ghjovi (2 membri anu vutatu per un aumentu di 50bp). London Times
• I prufitti in u settore bancariu di i Stati Uniti anu righjuntu un massimu di circa $ 80 miliardi in u primu trimestre, in crescita di 33% da un annu fà, ancu quandu l'industria hà cunflittu cù e conseguenze di dui fallimenti bancari è u stress più significativu dapoi u 2008 finanziariu. crisa. FT
• I prezzi di l'abitazione sò cascati in più parti di i Stati Uniti cà in più di una dicada durante u primu trimestre, quandu quasi un terzu di e zone metropolitane anu publicatu cali annuali di i prezzi, l'Associazione Naziunale di Realtors hà dettu marti. WSJ
• Un numeru crescente di rivenditori in i distretti di l'uffizii di a cità trasladanu e so attività in i suburbii, induve e visite à i centri commerciali sò in crescita in quantu menu persone viaghjanu à i posti di travagliu di u centru. WSJ
• U Cumitatu Consultivu di Prestiti di u Tesoru, un pannellu esternu chì hè cunsigliatu di prestitu dapoi u 1998, hà dettu à Janet Yellen "l'impatti à cortu termine di una negoziazione prolongata sò costosi; l'implicazioni à longu andà di un predefinitu sò impensabili". A correzione: esige chì u limitu sia elevatu simultaneamente cù l'appropriazioni o annullà u limitu di u debitu in tuttu. BBG
• Focus direttamente nantu à a stampa CPI di dati d'aprile @ 8:30 am dopu chì i dati di marzu anu mostratu risultati misti (u core era assai più caldu di u titulu). A strada hè in cerca di un capu di MoM di +.4% (prima +.1%) & YoY di +5% (prima +5%). Per core MoM street hè à +.3% (prima +.4%) è YoY +5.5% (prima +5.6%).

Un sguardu più detallatu à i mercati glubali per cortesia di Newsquawk

L'azzioni di l'APAC eranu soprattuttu più bassu postu chì a regione hà digeritu una mansa di aghjurnamenti di i guadagni è dopu à a debbuli trasmissioni da Wall St induve l'indici principali eranu prudenti dopu a retorica di u bancu cintrali è davanti à i dati di l'inflazione di i Stati Uniti, mentre chì ci era ancu pocu prugressu da u debitu di i Stati Uniti. discorsi di tettu. L'ASX 200 hè statu sottumessu à un rendimentu sottumessu in finanziarii, energia è telecomunicazioni, ma cù perditi derivanti da i difensivi è cum'è i participanti meditavanu nantu à i dettagli di u recente budget federale. Nikkei 225 s'hè debilitatu cù u focusu in Giappone centratu nantu à un diluviu di earnings releases. Hang Seng è Shanghai Comp. conformed to the global downbeat umore à mezu à a debulezza in i più grandi banche di a China è cù parechji nomi di pruprietà ancu pressati, mentre chì un rapportu chì a crescita di u PIB cinese hè prubabile di ripiglià in Q2 per via di u sustegnu puliticu, hà fattu pocu per stimulà l'appetite per u risicu.

Top Notizie Asiatiche

• U PIB di a Cina hà prubabilmente ripiglià in Q2 à mezu à u sustegnu di a pulitica, secondu a China Securities Journal.
• Una nova onda di COVID-19 si sparghje in Cina mentre a ghjente torna da i viaghji di vacanze pubbliche chì hà righjuntu i piani di cummerciale è hà suscitatu preoccupazioni di un impattu nantu à u voluminu di u cummerciu, ma hè improbabile chì sia cusì pronunciatu cum'è l'interruzioni COVID precedenti, secondu Reuters.
• USTR Tai incontrerà u Ministru di u Cummerciu di a Cina in Detroit più tardi stu mese, secondu Bloomberg.
• Sicondu Xinhua, a Cina cerca di ripiglià è espansione e cumunicazioni di Taiwan.

Borse europee sò ligeramente più dolce, Euro Stoxx 50 -0.3%, in-fitting with the APAC handover è malgradu un principiu più fermu iniziale à a matina europea pre-CPI US. In i Stati Uniti, ES -0.2%, i futuri sò ancu più bassi ancu se relativamente rangebound in ore europee davanti à i dati di i prezzi di i Stati Uniti cun focus ancu nantu à a Fed di u marti è a mancanza di prugressu di u tettu di u debitu. In Europa, i settori anu una inclinazione negativa in-fitting with the above; I mutori individuali includenu Credit Agricole è ABN AMRO cum'è i banche più performanti dopu à forti guadagni mentre Continental sustene i nomi di l'auto.
U DoJ di i Stati Uniti hà da vede l'attività di vendita corta in l'azzioni di a banca regiunale, secondu fonti di Reuters. China Airlines converte i diritti di compra per 8 aerei Boeing (BA) in ordini cunfirmati, per pagà finu à 2,30 miliardi di USD per l'8 aerei.

Top Notizie Europee

• U BoE Shadow MPC di u Times hà vutatu 7-2 in favore di una crescita di 25bps in a Tariffa Bancaria à 4.5% cù i dui dissidenti in favore di una mossa più grande di 50bps.
• U presidente di u BCE, Lagarde, dici "Ci sò fattori chì ponu induce risichi significativi per l'inflazione", via Nikkei; "Lagarde ùn hà datu alcuna indicazione di una crescita di i tassi d'interessu di settembre". Aghjunghjendu, "Nunda più hè statu discutitu da u Cunsigliu di Guvernazione, nè una pruposta di vende l'assi sottu à l'APP, nè un cambiamentu di a guida avanti chì avemu datu in relazione à u PEPP".
• Stournaras di a BCE dice chì, cum'è e cose, ponu dì chì l'aumentu di i tassi d'interessu serà finitu in 2023, via Reuters citendu a stampa greca.
• Nagel di u BCE dice chì hè ottimista chì a pulitica monetaria hà un impattu, via Deutschlandfunk; Puderia passà in u trattu finale nantu à i camini ancu s'è ùn avemu micca finitu, hè cuntentu di a pulitica di u BCE.
• Rapportu di Stabilità Finanziaria di Norges Bank (H1): CCyB mantene à 2.5%. I prublemi in certi banche à l'esteru anu purtatu à grandi movimenti in i mercati finanziarii, ma i banche norvegesi sò ben pusizioni per trattà u stress di u mercatu è perdite più altu.

FX

• Firma di dollari, ma solu timida di i massimi di u marti chì si avvicinanu à l'IPC di i Stati Uniti, DXY conserva u statutu di 101.500+ in un intervallu di 101.750-510.
• L'euro dips in undertones di ECB menu hawkish da Nagel è u presidente Lagarde è torna sottu à u livellu di ritracciamentu di u Fib 1.0959 chjave.
• Libbra conserva 1.2600 maniglia à a vigilia di BoE cum'è i mercati u prezzu di un altru 25bp.
• Yen prova 135.00 dopu a vendita in Asia è a prova di 200 HMA à 135.47.
• PBoC hà stabilitu USD / CNY mid-point à 6.9299 vs exp. 6.9301 (prec. 6.9255)

Rendimentu Fissu

• U debitu mette in scena i dati di l'inflazione pre-US di rinascita decentu dopu à l'asta di u Regnu Unitu è ​​​​tedesca relativamente ben ricivuti è a retorica di u BCE menu falconu via Lagarde nantu à APP / PEPP specificamente.
• Bunds, Gilts è T-notes trovanu ancu supportu vicinu à i numeri tondi prima di rebounding à 135.69, 100.50 è 115-09+ rispettivamente.
• I Tesorieri anu sempre un fornimentu da digerire via rimborsu di 35 miliardi di USD à 10 anni.

Commodities

• In generale, u cumplessu hè sottu pressione cum'è l'imprese USD davanti à u CPI US è cum'è un sentimentu più largu slips; l'azzione chì seguita à u stabilimentu più fermu di u marti, ancu s'è l'avanzati sò stati limitati da a sorpresa di a custruzzione di u titulu di inventariu privatu.
• WTI June hè cascatu sottu à 73 USD/bbl (vs altu USD 73,64/bbl) mentre chì a so contrapartita Brent si stende intornu à USD 76,50/bbl (vs altu USD 77,39/bbl).
• Dati di l'inventariu energeticu di i Stati Uniti (bbls): Crude + 3.62mln (exp. -0.9mln), Gasoline + 0.4mln (exp. -1.2mln), Distillate -3.9mln (exp. -0.8mln), Cushing -1.3mln.
• U sindicatu britannicu Unite hà annunziatu chì 1,200 travagliadori offshore feranu una greva di 2 ghjorni in una disputa per l'impieghi, i salari è e cundizioni cù l'azzione di greva per colpisce diversi operatori cumpresi BP, Shell, Repsol è altri.
• A pruduzzione di cobre in u Perù hà aumentatu 20.4% Y / Y in marzu, secondu u ministeru di l'energia è a minera.
• L'accordu di granu hè previstu per esse allargatu à e discussioni iniziate u marcuri in Istanbul, tenendu in contu l'obiezioni di a Russia, una fonte in Ankara vicinu à e discussioni hà dettu à TASS. In seguitu, u Kremlin declina i cummentarii nantu à e discussioni nantu à l'affari di u granu neru è aghjusta chì avemu bisognu di aspittà è vede ciò chì u prucessu di negoziazione rende.
• Cumu l'ammentatu, i metalli preziosi è di basa sò più bassi cù u metallu giallu in i paràmetri di u marti, mentre chì i metalli di base eranu inizialmente cuntenuti, ma dapoi sò sbulicati in azzione più larga.
• I cumpratori chinesi anu da vede una ripresa di u cummerciu di rame cù l'Australia, postu chì e relazioni trà e duie nazioni miglioranu prima di una visita prevista da u Ministru di u Cummerciu di l'Australia Farrell à Pechino, Cina, via Reuters.
• Chevron (CVX) pensa à spinta a pruduzzioni di Venezuela, è ottimisà l'esportazioni per accelerà a ricuperazione di u debitu.

Geopolitica

• Francia hà dettu à l'UE chì u Gruppu Russu Wagner deve esse tichjatu cum'è un gruppu terrorista, secondu u Guardian.
• U presidente russo Putin hà firmatu formalmente un decretu chì si ritirava da u Trattatu di e Forze Armate Convenzionali in Europa, secondu a stampa russa.
• Transneft di Russia dice chì u pipeline Druzhba hè statu attaccatu, secondu Tass; dettagli luce; Rapporti micca cunfirmati suggerenu chì questu era in a regione russa di Bryansk.

Calendariu di l'avvenimenti di i Stati Uniti

• 07: 00: Applicazioni di l'ipoteca MBA di maghju + 6.3%, prima -1.2%
• 08:30: Aprile CPI YoY, est. 5.0%, prima 5.0%
  • Aprile CPI MoM, est. 0.4%, prima 0.1%
  • Aprile CPI Ex Food and Energy YoY, est. 5.5%, prima 5.6%
  • Aprile CPI Ex Food and Energy MoM, est. 0.4%, prima 0.4%
  • Aprile Reale Mediu Hourly Earning YoY, prima -0.7%, riveduta -0.6%
  • Guadagne settimanale media reale d'aprile annu annu, prima -1.6%, riveduta -1.5%
• 14:00: Dichjarazione di bilanciu mensile d'aprile, stima $ 235b, prima $ 308.2b

Jim Reid di DB cunclude l'involtura notturna

A matina da Madrid induve dopu à parechji mesi senza pioggia a mo ghjunta da Londra puderia avè fattu u truccu. Ci hè un pocu di pioggia avà previstu per a fine di a settimana. Per cuntrastu l'ultimi dui mesi in u Regnu Unitu sò stati trà i più umidi in decennii. A mo moglia hà urganizatu un avvenimentu suciale di cinema all'aperto in a nostra scola di i zitelli in 10 ghjorni cù parechji centinaie di biglietti venduti, cusì ogni volta chì a vecu ella cuntrolla segretamente l'applicazioni meteorologiche è scuzzulate a testa è ogni volta chì mi vede, aghju fattu u listessu per un grande torneo di golf u ghjornu dopu. Ghjudicate quantu hè umitu da quantu possu guidà una bola di golf. Quist'annu deve esse incredibbilmente bagnatu, altrimenti tutte e mo ferite sò finalmente arrampicate cun mè.

Allora, cum'è u sole sorge in un Madrid assai seccu, benvenutu à un altru ghjornu CPI di i Stati Uniti chì, sicuru, serà u puntu principale oghje. Questu avarà una grande parte à ghjucà à se a Fed hà da caminari in ghjugnu. Dati i prezzi di u mercatu in una probabilità di 36% di un cut in u lugliu (da una probabilità di 69% à i minimi intra-day u ghjovi) questu hè una liberazione fascinante. L'inflazioni ricenti anu vistu una diminuzione constante di a tarifa CPI di u capu, chì hè avà falatu à "solu" + 5.0%. In ogni casu, u prublema hè chì u CPI core hè statu assai più stubborn, è hà superatu a tarifa di u titulu u mese passatu tick up à + 5.6%, chì hè chjaramente ancu troppu veloce per a Fed per esse còmode. In quantu à ciò chì aspetta oghje, i nostri economisti di i Stati Uniti cercanu chì l'IPC di u capu hè cresciutu da + 0,37% nantu à una basa mensuale, chì mantene a tarifa annuale à + 5,0%. È vedenu core up da + 0.32% in u mese, pigliendu a tarifa annuale in dui decimi à 5.4%. I mercati sò stati un pocu più aperti à a prospettiva di un'altra crescita da u rapportu di l'impieghi di u venneri, cù una probabilità di 16% di una crescita di ghjugnu avà in prezzu, da una probabilità di 30% di tagliata intra-ghjornu ghjovi scorsu.

Un altru fattore chì influenzerà a Fed hè u tettu di u debitu è ​​a notte passata u presidente Biden hà scontru cù i capi di u Cungressu di i dui partiti in a Casa Bianca. Nanzu à quella riunione, i dui lati avianu digià dettu à i ghjurnalisti chì ùn anu micca circatu di mette in piazza un accordu à cortu termine chì moverebbe a data di default potenziale à u 30 di settembre. siate torna u venneri. Prima di quellu seguitu, i staffi di a Casa Bianca è di u Cungressu sò previsti di cunducerà discussioni di u budget appena a notte passata. U Speaker McCarthy hà annunziatu chì ùn ci era micca "novu muvimentu", ma u capu di a minurità di a Casa Jefferies hà indicatu un pocu di prugressu. A dirigenza di u Senatu era più allinata cù u Capu di a Minurità McConnell è u Capu di a Maiurità di u Senatu chì predichendu chì ùn ci saria micca predefinitu, ma l'ultimu hà sempre indicatu "una grande differenza trà i partiti". U presidente Biden hà ancu nutatu à i ghjurnalisti chì puderia invucà a 14e emenda per evità un default, ma hà nutatu chì "u prublema hè chì duverebbe esse litigatu".

Quandu si trattava di i mercati, i principali classi di attivu anu luttatu annantu à l'ultime 24 ore cum'è u tettu di u debitu è ​​l'incertezza di a banca regiunale di i Stati Uniti anu pesatu. Nant'à l'antica ci hè una preoccupazione crescente per quantu durà l'incertezza. L'effetti eranu i più evidenti in a prima parte di a curva di u Treasury, cù u rendimentu di u T-bill di 1 mese chì hà sappiutu + 10.6bps à 5.428%. Tenite in mente chì u 21 d'aprile, u rendimentu di 1m hè chjusu à 3,26%, postu chì l'investituri vanu in fattura di 1m per evità ogni risicu di default. Ma datu chì a data X plausibile hè avà in un orizzonte di 1 m, avemu vistu l'effettu inversu chì l'investitori cercanu di scaccià i valori cù qualsiasi risicu predeterminatu. À un orizzonte ligeramente più alluntanatu, i renditi di i bill di 3 milioni anu finitu ligeramente più bassu, calendu -1.9bps ieri à 5.18%.

Queste preoccupazioni intornu à u tettu di u debitu in i mercati andavanu à fiancu à i nervosi in corso intornu à i banche regiunale. Aieri hà sottolineatu a volatilità in quellu settore. PacWest Bancorp hè calatu -10% in u principiu di u cummerciu, passendu a maiò parte di a matina di i Stati Uniti più di -5%, prima chì una inversione in a seconda mità di u ghjornu di cummerciale hà vistu u prezzu di l'azzioni di u bancu finitu + 2,35%. Questu hè statu vistu in altre banche assediate cù Western Alliance Bancorp falà più di -7% inizialmente prima di finisce "solu" -1.35% malgradu u cummerciu più altu una ora prima di a fine. In i dui casi, l'ultimi muvimenti li lascianu assai sopra i so minimi u ghjovi, ma l'altu livellu di volatilità parla à e preoccupazioni in corso. U flip in sentimentu ùn hè micca vinutu à u spinu di alcun flussu di nutizie specifiche, ma hà seguitu i cumenti da u presidente Williams di a Fed di New York chì hà dettu chì a Fed era assai focu annantu à i risichi immubiliarii cummerciale. L'indice più largu KBW Banks hà chjusu appena megliu cà flat (+0.03%) dopu avè calatu -1.5% pocu dopu l'apertura, tuttu mentre u S&P 500 hà finitu u ghjornu -0.46% più bassu è u NASDAQ -0.63% più bassu.

Davanti à l'IPC, ci era un appiattimentu in a curva di u Treasury cum'è l'investituri mulled over the prospect of another hike. Chì hà lasciatu i rendimenti nantu à u Treasury 2yr + 2.1bps à 4.022%, mentre chì u rendimentu 10yr hà vistu un più chjucu + 1.1bps aumentu à 3.519%. Intantu, i rendimenti 10yr (-1.14bps) sò ligeramente più bassi in Asia mentre andemu à stampà. In Europa, ci hè stata una vendita più grande per i bonds sovrani, cù rendimenti nantu à bunds 10yr (+3.1bps), OATs (+3.2bps) è BTP (+3.8bps) tutti custruendu nantu à i so movimenti da u ghjornu precedente. Ciò hà seguitu rimarche falche di parechji funzionari di u BCE chì lasciavanu pocu dubbitu annantu à a so intenzione di mantene i tassi di caminata. Per esempiu, u presidente di u Bundesbank Nagel hà dettu in una entrevista cù FAZ chì "L'impurtante hè chì ùn simu micca pause". Avemu ancu intesu da i Kazaki di Lettonia, chì anu dettu chì "Avemu ancu un pocu di terra da copre è chì l'aumentu di i tassi serà necessariu per ammansà l'inflazione".

I mercati di l'azzioni asiatichi sò debuli sta matina. Cum'è scrive, i stocks chinesi guidanu perdite in a regione cù u Shanghai Composite (-1.40%), CSI (-0.76%) è u Hang Seng (-0.66%) notevolmente più bassu. In altrò, u Nikkei (-0,44%) è u KOSPI (-0,13%) sò ancu cumerciate più bassu. I futuri di i stock di i Stati Uniti indicanu un principiu un pocu più pusitivu ancu cù quelli ligati à l'S&P 500 (+0.10%) è u NASDAQ 100 (+0.07%).

In a nutizia geopolitica, Bloomberg hà dettu chì l'Italia avia l'intenzione di abbandunà l'Iniziativa Belt and Road di a Cina, cù l'articulu chì suggerenu chì u Primu Ministru talianu Meloni avia dettu à u presidente di a Casa di i Stati Uniti McCarthy chì u guvernu talianu era in favore di una uscita. Questu fa eco à un rapportu di Reuters a settimana passata, chì citava un ufficiale di u guvernu chì hà dettu chì l'Italia era improbabile di rinnuvà l'accordu BRI. L'Italia hè l'unicu paese di u G7 chì hà unitu à l'iniziativa Belt and Road, ma chì era sottu à l'ex PM Conte in 2019. In seguitu, u PM Mario Draghi hà cambiatu l'approcciu di u paese versu l'investimentu cinese, vetu à parechje acquisizioni cinesi, è l'attuale PM Meloni hà ancu cambiatu. Sembrava prudente annantu à l'accordu in u passatu, chì vene à mezu à e tensioni crescente trà i Stati Uniti è a Cina in l'ultimi anni.

Ùn ci era micca una grande quantità di dati ieri, ma avemu avutu l'indici di ottimisimu di i picculi imprese NFIB da i Stati Uniti. Chì hè cascatu à u più bassu in una dicada in April à solu 89.0 (vs. 89.7 previstu).

À u ghjornu avanti avà, è u puntu principale serà u rapportu CPI di i Stati Uniti d'aprile. Altre divulgazioni di dati includenu a produzzione industriale italiana per marzu. Da i banche cintrali, avemu da sente da Muller è Centeno di u BCE. Infine, i rilazzioni di i guadagni d'oghje includenu Disney.