I futuri scorreranu, e commodities cadenu annantu à e prutestazioni Chine di Covid

I futuri di i stock di i Stati Uniti, è tuttu u cumplessu di risicu hè cascatu u luni in mezzu di preoccupazioni crescenti chì a riapertura ecunomica di a Cina ùn serà micca solu un disastru, ma serà ancu accumpagnata da a viulenza dopu à e prutestazioni contr'à e restrizioni di Covid durante u weekend. L'interu cumplessu di risicu era assai più bassu, cù i futuri S&P 500 in calata di 0,7% da 7:30 am ET, cummercializando appena circa 4 000 chì anu cascatu finu à l'1% prima, mentre chì i futuri Nasdaq 100 cadenu 0,9%. U crude hè cascatu à $ 74, u prezzu più bassu da dicembre di u 2021, mentre chì i stock asiatichi è u yuan scendenu. Cryptos hà ancu slumped mentre u dollaru è i Treasuries cedevanu guadagni prima chì eranu alimentati da u dash di l'investituri per a salvezza; u 10Y hè statu l'ultimu cummerciale à 3,67%.

Trà i muvimenti individuali in u cummerciu di premarket, Apple hè cascatu finu à l'1,3% dopu à un rapportu chì l'agitazione in una fabbrica chjave chinesa puderia purtà à una mancanza di produzzione vicinu à 6 milioni di unità iPhone Pro questu annu. L'azzioni esposti à a criptovaluta anu diminuitu, riflettendu una caduta di u prezzu di Bitcoin. L'azzioni di i banche eranu ancu più bassu, mettenduli in traccia di scattà una serie di vincitori di cinque sessioni. In a notizia corporativa, CS Venkatakrishnan, CEO di Barclays, hà una forma di limfoma è sottumette trattamentu per parechji mesi. Un sondaghju di i travagliadori finanziarii hà truvatu chì alcuni impiegati ignoranu i mandati di ritornu à u travagliu, l'ultimu signu di e sfide chì l'imprese affrontanu per incuragisce u persunale di ritornu à l'uffiziu. Eccu l'altri mutori di premarket notevoli:

• L'azzioni chinesi listate in i Stati Uniti anu diminuitu in u cummerciu di premercatu, cù i principali stock di Internet chì anu u peghju di una vendita attivata da e prutestazioni naziunali contr'à e pulitiche Covid Zero di Pechino. Alibaba Group falò 1.5%, JD.com slipped 2%; L'azzioni di i produttori di vitture elettriche Nio è Li Auto anu ancu diminuitu.
• L'azzioni di Talkspace aumentanu di 50% dopu à un rapportu in u ghjurnale israelianu Calcalist chì a cumpagnia di telemedicina American Well hè in discussioni per cumprà a piattaforma di terapia in linea per ~ $ 1.50 per parte, chì rapprisenta una prima di 150% à u so ultimu prezzu di chiusura.
• L'azzioni di Univar saltanu 11% postu chì l'analisti dicenu chì i piani di Brenntag per acquistà u so rivalu di i Stati Uniti susciteghjanu dumande nantu à a dimensione di qualsiasi accordu è l'implicazioni potenziali per una crescita di equità da u distributore di chimichi tedeschi.
• L'azzioni esposti à a criptovaluta diminuiscenu, riflettendu una caduta di u prezzu di Bitcoin, postu chì e preoccupazioni per i disordini in Cina è a riapertura di u paese pesanu l'assi risicatu. Coinbase -2.2%, Riot Blockchain -2.3%, Marathon Digital -2.2%
• Mantene un ochju nantu à i stock di ghjoculi esposti à Macao, cum'è Wynn Resorts, Las Vegas Sands (LVS US), Melco Resorts (MLCO US) è ​​MGM Resorts (MGM US) cum'è Wynn Macau è MGM China scalanu in Hong Kong, chì guidanu guadagnà trà sei Macao. l'operatori di casinò chì sò stati attribuiti novi licenze per cuntinuà à gestisce e so attività in u centru di ghjocu.
• Beyond Meat cade 2.9% è Tyson cade 2.1%, postu chì e duie azioni sò state tagliate à sottupesu da uguale pesu à Barclays. chì dice chì a maiuranza di l'imprese di prutezione sò affruntendu una prospettiva difficiule.
• L'azzioni di Activision Blizzard anu guadagnatu 1.3% dopu avè aghjurnatu à u sovrappesu da uguale pesu à Wells Fargo. U sviluppatore di video games hè sottovalutatu indipendentemente da u risultatu di l'accordu di fusione di Microsoft, dice u broker.
• Fighjate l'azzioni in i rivenditori in linea cum'è Amazon.com, Etsy, Shopify, EBay, cum'è l'analista dicenu chì e promozioni durante u weekend di u Black Friday eranu più altu ch'è l'annu passatu. I sconti susciteghjanu un focusu annantu à qualsiasi impattu à i marghjini di i rivenditori, anche se alcuni speranu chì e promozioni seranu abbastanza per attirà i cumpratori è aiutà à stimulà e vendite.
• Tenite un ochju nantu à l'azzioni Williams-Sonoma cum'è Morgan Stanley declassa u rivenditore di arredamenti per a casa à un pesu sottumessu da u pesu uguale, dicendu chì e revisioni di i guadagni puderanu turnà "bruttamenti negativi" in 2023.
• Fighjate Live Nation cum'è u so stock hè statu rializatu per cumprà da neutrali in Citi, cù l'analista Jason Bazinet chì dice chì a ricumpensa di risicu nantu à a piattaforma di vendita di biglietti hè avà "più ragiunate".

Cum'è infurmatu a notte scorsa, u sentimentu di l'investitore glubale hè statu martellatu dopu a nutizia di l'aggravamentu di e prutestazioni chì afectanu e cità cumprese Shanghai è Pechino. L'ultimi sviluppi cuntrastanu cù i rapporti prima di u mese chì a Cina era tonificante i so curbi di Covid Zero, chì avianu suscitatu una manifestazione in azioni. U trafficu modestu di i clienti è i sconti pesanti da i rivenditori americani u Black Friday anu aghjustatu ancu à u tonu disgraziatu.

"Questa ultima onda di a pandemia di a Cina puderia disturbà di novu e catene di supply glubale, cum'è l'onda precedente prima di questu annu – chì puderia esse inflazionisticu", l'analista di Yardeni Research hà scrittu in una nota. alluntarà e restrizioni di Covid hè in furia ".

Dopu i guadagni settimanali in mezzo di scumesse chì a Riserva Federale ridurrà l'aumentu di i tassi d'interessu, l'indici di azioni americani cercanu di limità u so secondu mese consecutivu di guadagni, scumettendu a vendita di quist'annu per preoccupazioni per a pulitica monetaria più stretta è a pussibilità di una recessione. Facendu eco à a chjama di Michael Wilson, i strategisti di Deutsche Bank anu dettu chì aspettanu ancu chì a manifestazione di u mercatu bears continuà in u primu trimestre di u 2023, ma chì u risicu di una cuntrazione ecunomica martellarà l'aziende in u terzu trimestre. I strateghi di Goldman, Christian Mueller-Glissmann è Cecilia Mariotti, anu ancu dettu chì i stocks americani sò in una corsa salvatica l'annu prossimu postu chì ùn riflettenu ancu a pussibilità di una recessione.

U petroliu hè cascatu à u livellu più bassu da dicembre, postu chì una onda di disordini in Cina hà punitu l'assi di risicu è annebbiatu a prospettiva di a dumanda di energia, aghjunghjendu à l'estresse in un mercatu globale di crudo digià volatile.

In Auropa, u Stoxx 50 caduta 0.7%, u FTSE 100 di u Regnu Unitu suprana peers, dropping 0.3%; Stoxx 600 lags, caduta 0.9%. L'energia, l'immubiliare è i rivenditori sò i settori peghju. Lunedì, e scorte energetiche europee anu purtatu cali in l'indici Stoxx 600, postu chì u petroliu hè cascatu à u livellu più bassu da dicembre à mezu à una crescente prutesta in Cina contr'à e restrizioni Covid, cù l'investitori preoccupati per l'attività ecunomica è a dumanda di materie prime. U subindici Stoxx Energy hè cascatu 1.8% da 8:38 am in Londra, ancu s'ellu hè sempre in quasi 26% annu à data. Eccu i più grandi mutori europei:

• Elior cresce quant'è 6,7% cum'è Bryan Garnier dice chì un accordu induve aumenta u so capitale sociale in cambiu di u cuntrollu di a divisione multi-servizi di Derichebourg hà da spinta u numeru di earnings-per-share di a cumpagnia di catering francese.
• L'azzioni di AB-InBev aumentanu finu à 4,5%, superendu l'indici Stoxx 600 Food, Beverage & Tobacco (-0,3%), dopu chì JPMorgan hà declassatu a cumpagnia à sovrappeso.
• Jet2 Plc cresce finu à u 4,6% dopu chì Stifel hà aumentatu u so target di prezzu nantu à l'aspettativa chì u trasportatore "cuntinuerà à furnisce guadagnà prufittuali di quota di mercatu, qualunque sia u clima ecunomicu".
• Leonardo avanza in Milanu, finu à u 2,8%, dopu chì e cumpagnie anu dettu u venneri tardi chì l'armata brasiliana hà sceltu u veìculu blindatu Centauro II fattu da Iveco è Oto Melara cum'è "a cima di a lista" in un prucessu di procurement.
• L'azzioni di Brenntag cadenu finu à u 10,6%, u più intraday da nuvembre 2015, dopu chì l'analisti anu dettu chì i piani per acquistà u rivalu americanu Univar susciteghjanu dumande nantu à a dimensione di qualsiasi accordu è e pussibuli implicazioni per una crescita di equità da u distributore chimicu tedescu.
• L'azzioni di Persimmon cadenu finu à u 4,1% mentre UBS taglia u custruttore britannicu di vende da neutrale, dicendu chì u gruppu "perde u so mojo".
• Evotec cade finu à u 3,8% dopu chì RBC hà tagliatu u so target di prezzu per l'impresa farmaceutica tedesca, citendu u risicu di a cumpagnia manca a so guida per l'Ebitda 2022.
• L'azzioni di Aryzta falanu quant'è 3,3%. ZKB nota chì a crescita di u voluminu hà rallentatu un pocu più di l'espertu ancu quandu u panettiere hà fattu un forte principiu di u novu annu finanziariu cum'è si comporta bè in l'ambienti inflazionistici.
• U settore di i materiali di custruzzione serà un "sognu di stockpicker" in 2023, dice Exane BNP in una nota chì diminuisce i so valutazioni in Kingspan, Rockwool è Travis Perkins.

Nanzu à a sessione, i stock asiatichi sò cascati in quantu a crescente prutesta in Cina per e restrizioni pandemiche è un avanzu in u dollaru hà feritu a dumanda di l'assi di risicu. L'indice MSCI Asia Pacificu hà diminuitu finu à 1,7% prima di paring perdite di più di a mità. I calibri in Hong Kong sò cascati brevemente di più di 4% mentre i citadini di e grandi cità chinesi sò andati in carrughju per sprimà a rabbia per i curbs di Covid, complichendu a strada per a riapertura. Aghjunghjendu à e pressioni nantu à l'azzioni regiunale, u dollaru hà avanzatu prima in a sessione in mezzu di preoccupazioni per a crescita in l'ecunumia chinesa. I benchmarks di l'equità in Corea di u Sudu è Taiwan sò cascati di più di 1%, cù l'ultimi ancu feriti da a scunfitta clamorosa di u partitu di u guvernu in l'elezzioni lucali in tutta l'isula.

"U guvernu, per sopravvivere, deve frenà ogni prutesta", è questu crea assai incertezza, l'investitore di i mercati emergenti Mark Mobius hà dettu à Bloomberg Television, in riferimentu à l'evoluzione in Cina. Ma "ùn pudete micca andà assai più bassu di ciò chì simu digià – forse una correzione di 5% o 10%" in i stock cinesi hè prubabile, aghjunse. I gauges in Cina è Hong Kong anu riduciutu e perdite durante u cummerciu dopu meziornu, postu chì alcune scumesse sò emerse chì i disordini suciali ponu accelerà una uscita da e restrizioni Covid Zero. A diminuzione di u luni hà tagliatu u guadagnu di nuvembre di u benchmark di l'azzioni asiatica à circa 12%, ma hè sempre prontu per u so megliu mese da u 2009. In quantu à i catalizzatori, i cummircianti stanu aspittendu u discorsu di u presidente di a Riserva Federale Jerome Powell u mercuri per indizi nantu à a prossima pulitica di u bancu cintrali. decisione.

L'azzioni giapponesi sò ancu cascate in mezzu di una larga vendita in a regione, postu chì i disordini in Cina anu sbulicatu u sentimentu di l'investituri. L'Indice Topix hè cascatu da 0,7% à 2,004,31 à u mumentu di u mercatu vicinu à Tokyo, mentre chì u Nikkei hà diminuitu 0,4% à 28,162,83. Toyota Motor Corp. hà cuntribuitu u più à a diminuzione di l'Indice Topix, diminuendu 1%. Fora di 2,164 azzioni in l'indici, 663 sò aumentati è 1,417 anu cascatu, mentri 84 ùn anu cambiatu. "E prutestazioni contr'à a pulitica di Covid Zero anu dui lati", hà dettu Shoji Hirakawa, capu di stratega globale di l'Istitutu di Ricerca Tokai Tokyo. "Se e prutestazioni si sparghjeranu più, serà un fattore negativu, ma se a pulitica cambia, diventerà un fattore pusitivu".

Invechjendu a tendenza glubale, i stock indiani anu cullatu à un novu altu di a vita, cù i prezzi di u petroliu crudu più debule è e robuste compra straniere chì aiutanu l'azzioni lucali à presentà trà i principali protagonisti in i principali mercati asiatichi. L'S&P BSE Sensex hà avanzatu 0.3% per chjude à 62,504.80 in Mumbai, mentri l'NSE Nifty 50 Index era più altu da una misura uguale. U Sensex hà guadagnatu per un quintu ghjornu, allargendu i guadagni di questu annu à più di 7% è superendu un saltu di 6,6% in l'Indice Compositu di a Borsa di Jakarta. U rallye di l'azzioni lucali hè ghjuntu à u spinu di l'allentamentu di i prezzi di e materie prime, cù u Brent chì hè cascatu quasi 15% finu à questu mese à u so più bassu da u principiu di ghjennaghju. L'investituri stranieri anu ancu vultatu cumpratori di azioni indiane, acquistendu azioni lucali per un valore di $ 3 miliardi finu à a data di nuvembre. L'aumentu di l'indici di borsa indiani à i novi picchi hè una funzione di parechji fatturi, cum'è i guadagni di l'imprese resilienti, e cullizzioni fiscali robuste è una calata di l'inflazione di vendita, secondu Pankaj Pandey, capu di ricerca in ICICIdirect. Cù una calata di circa 20% in i prezzi di u petroliu crudu in l'ultime quindici ghjorni, l'inflazione puderia facilità più in avanti, hà dettu Pandey, chì hà un scopu di 12 mesi di 20,000 per l'indice Nifty.

In FX, u Bloomberg Dollar Spot Index hà rinunciatu à un guadagnu prima chì u yen hà riunitu da più di 1% contr'à u dollaru per toccu 137,50. L'euro è u francu svizzero anu superatu ancu u greenback, mentre chì e valute di Commodity, guidate da u dollaru australianu, eranu i peghju Gruppu di 10.

In i tassi, i Treasuries sò stati strettamente mischiati cù a curva chì cuntinueghja à appiattà, invertita da -80bp è pivoting intornu à un rendimentu di 10 anni pocu cambiatu, à mezu à a debulezza di i prezzi di u petroliu cumpresu YTD bassu per i futuri crudi WTI. 10 anni prima hà diminuitu quant'è 5.9bp à u più bassu da u 5 d'ottobre cum'è i futuri crudi WTI cadunu 3.5% nantu à l'agitazioni in Cina; I rendimenti di 5 è 3 anni anu ancu diminuitu à i livelli più bassi da u principiu di uttrovi. A curva 2s10s invertita hà righjuntu -81.1bp, un novu ciculu bassu; A tendenza di appiattimentu hà supportu da l'estensione di durata di l'indice più grande di a media in u riequilibriu di a fine di u mese. A maiò parte di i rendimenti di 10 anni di a zona euro sò 3bp-8bp più altu in u ghjornu. I boni di u guvernu talianu anu sottumessi à i bunds. L'enfasi europea hè nantu à i parlanti di u BCE cumpresu u presidente Christine Lagarde. A curva d'oru s'increpa cù 2s10s narrowing 3.8bps. Bund è Treasury bear-flatten. I spreads perifèrichi sò mischiati in Germania; L'Italia s'allarga, a Spagna s'allarga è u Portugallu stringhje.

In i commodities, l'oliu hè cascatu à u livellu più bassu da dicembre, cum'è una onda di disordini in Cina hà punitu l'assi di risicu è annebbiatu a prospettiva di a dumanda di energia, aghjunghjendu à l'estressi in un mercatu globale di crudo digià volatile. WTI scende 2.9% più bassu à u cummerciu vicinu à $ 74.05. Brent cascà 3,1% vicinu à $ 81,06. I metalli base sò mischiati; U ramu LME cade 0.3% mentre chì u piombu LME guadagna 0.6%. L'oru spot cresce à circa $ 6 per u cummerciu vicinu à $ 1,761/oz. BHP hà righjuntu un accordu cù un sindicatu per evità una greva à a miniera Escondida in Cile. È W&T Offshore Inc. hè trà i risorsi più attivi in ​​u cummerciu di premarket, caduta 4%. I futures crude calanu. Eccu un sguardu à e nutizie chì ponu guidà u cummerciu in i stock di risorse di l'America di u Nordu oghje:

• West Texas Intermediate hà affundatu versu $ 74 u barile dopu trè settimane di perdite, mentre Brent hà scambiatu circa $ 81. E prutestazioni annantu à i duri curbs anti-virus sò sbulicati in u più grande importatore di crudo di u mondu durante u weekend, cumprese manifestazioni in Pechino è Shanghai, stimulendu una larga vendita di merci cum'è a settimana aperta.
• E materie prime sò cascate cum'è u focu di Covid in Cina si aggravava è una serie di sbalorditive prutestazioni di strada in cità in tutta a nazione minaccianu di deragliare l'attività ecunomica è sguassate a dumanda di energia, alimentazione è materie prime.
• Almenu $ 25,7 miliardi di fabbriche d'energia pulita sò in opera, è l'impieghi chì generanu guadagnanu più americani à u solar, batterie è EV.
• L'oru hè rosatu, sguassendu i cali precedenti, postu chì i cummircianti pesanu un crescente disordine in Cina per e restrizioni di Covid è aspettanu i dati ecunomichi chjave di i Stati Uniti per u so impattu nantu à a pulitica di a Riserva Federale.

Fighjendu u calendariu d'oghje, hè un ghjornu relativamente tranquillu cù solu l'indagine di fabricazione di Dallas Fed nantu à u ponte.

Wrap Mercatu

• I futures S&P 500 sò in calata di 0,7% à 4 004,75
• MXAP calata di 0,6% à 153,18
• MXAPJ calata 1.1% à 488.71
• Nikkei calata di 0,4% à 28 162,83
• Topix calata 0,7% à 2,004.31
• L'indice Hang Seng hè in calata di 1,6% à 17 297,94
• Shanghai Composite calata da 0.7% à 3,078.55
• Sensex cresce di 0,4% à 62 571,65
• L'Australia S&P/ASX 200 hè in calata di 0,4% à 7 229,14
• Kospi calata di 1,2% à 2 408,27
• STOXX Europe 600 calata di 0,8% à 437,11
• U rendimentu tedesco 10Y pocu cambiatu à 1.97%
• L'euro cresce di 0,5% à $ 1,0450
• Brent Futures cala di 2,9% à $ 81,23/bbl
• Spot d'oru in crescita di 0,4% à $ 1,761.51
• L'indice du dollar américain a baissé de 0,32 % à 105,62

Top Notizie Asiatiche

• U presidente Jerome Powell hè previstu di sta settimana cimentà e aspettative chì a Riserva Federale rallenta u so ritmu di l'aumentu di i tassi d'interessu u mese prossimu, mentre chì ricurdeghja à l'Americani chì a so lotta contr'à l'inflazione durà in u 2023.
• Un sensu di caosu è incertezza hà spazzatu i mercati chinesi u luni, postu chì e proteste crescente contr'à i curbs di Covid è un numeru record di infezioni complicò a strada di a nazione per riapertura.
• E prutestazioni chì sò scoppiate contr'à a strategia Covid Zero di a Cina rapprisentanu una di e sfide più significative à u guvernu di u Partitu Cumunistu dapoi a crisa di Tiananmen più di 30 anni fà. Cume Xi Jinping risponde à questu pò esse ghjustu cum'è pivotale per u futuru di u paese
• L'Australia hà una probabilità più forte di portà a so ecunumia per un "atterraggio dolce" cà quasi qualsiasi altra parte di u mondu sviluppatu, u guvernatore di u Bancu di Riserva Philip Lowe hà dettu, citendu a crescita di i salarii di a nazione ancora cuntenuta.
• Klaas Knot, membru di u Cunsigliu di Guvernazione di u BCE, hà dettu chì i risichi per a prospettiva di i prezzi di i cunsumatori sò sempre distorti à u latu, malgradu chì a zona euro face una ricessione.
• A nova valuta flessibile di l'Eggittu hè sempre troppu mansa per un mercatu chì si prepara per più disrupzioni avanti
• U Bancu di u Giappone duveria fà una revisione di a pulitica sottu una nova dirigenza da l'annu prossimu per rende più flessibile, secondu l'ex membru di u cunsigliu Sayuri Shirai, chì hè statu presentatu cum'è un pussibule candidatu à vice guvernatore.

Un sguardu più detallatu à i mercati glubali per cortesia di Newsquawk

I stock di l'APAC anu cumerciatu per suprattuttu più bassu cù l'appetite di risicu sbulicatu da i prublemi in corso legati à COVID-19 in Cina induve un novu numeru record di infezioni cutidiane hè statu rappurtatu è cun agitazione publica dopu chì centinaie di persone anu protestatu durante u weekend in parechje cità maiò cumprese Pechino è Shanghai. ASX 200 era più bassu cù l'energia chì guidava i cali dopu chì i prezzi di u petroliu scendenu à i minimi di YTD è cù u sentimentu ancu impigliatu da a cuntrazione sorpresa in e vendite di vendita australiana. Nikkei 225 s'avvicinava più vicinu à u livellu 28,000 cù alcuni nomi di utilità colpiti dopu à i rapporti chì a FTC di u Giappone emetterà una multa record à trè cumpagnie di energia regiunale per violazioni antitrust. Hang Seng è Shanghai Comp sò stati pressati postu chì u recente tagliu RRR di 25bps di u PBoC hè statu ombreggiatu da a situazione COVID in Cina è cù a tecnulugia hà ancu colpitu dopu chì a FCC di i Stati Uniti hà pruibitu l'autorizazioni di l'equipaggiu per l'equipaggiu di telecomunicazioni è video sorveglianza chinesi ritenuti una minaccia per a sicurità naziunale, anche se i nomi di casinò anu superatu dopu chì Macao hà rinnuvatu e licenze di i sei operatori esistenti.

Top Notizie Asiatiche

• Centinaie di manifestanti anu realizatu prutestazioni in cità cumprese Pechino è Shanghai per sprimà u so scontente contr'à e misure strette COVID di a Cina, mentre chì e prutestazioni anu duratu finu à 3 ghjorni, secondu a BBC è Reuters.
• Shenzhen di a Cina hà annunziatu per limità i ristoranti è altri locali interni à l'occupazione di 50% è hà dettu chì i novi arrivati ​​in a cità seranu impediti di entre in locu cum'è teatri è palestre per i primi 3 ghjorni cum'è parte di e misure COVID, mentre chì hà ancu dumandatu à u publicu travaglià da casa, secondu Reuters.
• Goldman Sachs hà dettu chì a Cina puderia finisce a so pulitica di zero-COVID prima d'aprile è prima di l'aspittà assai cù una certa probabilità di una uscita "disordinata", ancu s'ellu vede sempre una uscita Q2 da zero-COVID cum'è più probabile cù circa 60% di probabilità.
• Pechino hà prumessu di frenà l'aumentu rapidu di i casi COVID, secondu un ufficiale; Guangzhou hà da ripiglià u trasportu publicu in e zone chjuse, secondu un ufficiale.
• A Cina hè pronta à facilità e regule nantu à e garanzii statali di u bonu di sviluppatore, secondu Bloomberg.
• A FCC di i Stati Uniti hà pruibitu l'autorizazioni di l'equipaggiu per l'equipaggiu di telecomunicazione è di sorveglianza di video cinesi ritenuti una minaccia per a sicurità naziunale, mentre chì a lista di cumpagnie considerate una minaccia include Huawei, ZTE (763 HK) è Hytera Communications (002583 CH), secondu Reuters. .
• U capu di a Forza Spaziale di i Stati Uniti hà dettu chì u rapidu prugressu di e capacità militari di a Cina presenta un risichi crescente per a superiorità di i Stati Uniti in u spaziu, secondu Sky News Arabia è Reuters.
• U DPP di u guvernu di Taiwan hà cuncessu a scunfitta in l'elezzioni principali di u sindaco di Taipei è u presidente taiwanese Tsai hà dimissioni da a presidente di u partitu di u guvernu dopu à i risultati di l'elezzioni lucali cattivi, ma hà rifiutatu l'offerta di dimissioni da u Premier Su Tseng-chang. Inoltre, u guvernu cinese hà dettu chì l'elezzioni lucali di Taiwan anu dimustratu chì l'opinione mainstream nantu à l'isula hè per a pace, a stabilità è una bona vita, mentre chì continuerà à travaglià cù u populu di Taiwan per prumove relazioni pacìfichi è s'oppone fermamente à l'indipendenza di Taiwan, secondu Reuters.
• U Ministeru di i Trasporti di Corea di u Sudu hà da scuntrà cù u sindicatu di i camionisti in greva u luni, secondu un ufficiale citatu da Reuters.

E borse di cassa in Europa mantenenu u preghjudiziu negativu vistu in i stock APAC durante a notte chì emana da a Cina chì hà riportatu un aumentu record in i casi COVID, mentre chì i disordini suciale in u paese anu fattu i tituli durante u weekend; Euro Stoxx 50 -0,7%. I settori europei sò in un mare di rossu è ùn mostranu alcun preghjudiziu generale, anche se alcuni di i settori difensivi sò un pocu più cuscini cà a maiò parte di i pari. In i primi ore europei, l'ES (-0.9%) rinunziò à u livellu 4,000 mentre chì un ligeru underperformance hè presente in u NQ tech-loaded (-1.0%), cum'è i participanti cercanu flussi di fine di u mese davanti à u rapportu di l'impieghi di i Stati Uniti. fine di a settimana. Apple (AAPL) hè pronta à perde 6 milioni di iPhone Pros da i disordini in a so pianta cinese, secondu Bloomberg. I spedizioni di smartphones in Cina anu diminuitu di 4,6% A/Y à 19,84 milioni di telefunini in settembre, secondu CAICT.

Top Notizie Europee

• U primu ministru di u Regnu Unitu Sunak hè affruntatu à una ribellione di u partitu conservatore di u guvernu mentre cercanu di furzà u guvernu à abbandunà a pruibizione di novi parchi eolici in terra, secondu Bloomberg.
• U mercatu di l'abitazioni di u Regnu Unitu si hè stallatu in uttrovi cù a crescita di i prezzi di l'abitazione chì si rallenta à u so livellu trimestrale più bassu da u ferraghju 2020 in mezzu di un mini-budget disastrosu è di a crisa di u costu di a vita, secondu Reuters citando dati da Zoopla.
• Tutti i participanti di u mercatu di l'UE anu da tene "conti attivi" in e case di compensazione di l'UE per i prudutti finanziari "impurtanti sistemichi", via Reuters citendu un prugettu di documentu di l'UE.
• U Knot di u BCE dice chì i tendenzi di l'inflazione sottostanti sò preoccupanti, i risichi per a previsione di l'inflazione sò interamente inclinati à u latu.
• Kazimir di u BCE dice chì ci hè un risicu crescente di una recessione in l'Eurozone, i surghjenti cuntinueghjanu malgradu i sviluppi ecunomichi sfavorevoli.

FX

• U dollaru abbattutu cum'è l'aversione à u risicu favurizeghja Yen è altri, mentre chì i mudelli di ribilanciamentu di a fine di u mese signalanu un largu requisitu di vendita, DXY sottu 200 DMA è 105.500, USD/JPY guardendu 137.50.
• Euro à traversu a resistenza à pocu tempu versus Buck intornu à 1.0450 è 100 DMA contr'à a Libbra nantu à u flussu RHS per u marcuri
• Aussie underperforms dopu più debuli di a vendita finale di vendita finale è in simpatia cù u Yuan nantu à più contagion CVOID Chinese; AUD/USD pesante su 0,6700 maniglia, USD/CNH sonde 7,2500 prima di pullback
• Loonie è Nokkie minati da u colapsu di i prezzi di u crudo, cum'è USD / CAD rimbalza attraversu 1.3400 è EUR / NOK oltre 10.3500
• PBoC hà stabilitu USD / CNY mid-point à 7.1617 vs exp. 7.1695 (prec. 7.1339)

Rendimentu Fissu

• L'offerta di Haven in ligami svanisce cum'è Bunds si ritirate più di 100 ticks da 141.42 Eurex piccu, Gilts versu 107.00 dopu avè accumpagnatu l'altu 107.66 di u venneri scorsu è T-note trà 113-17/113-02+ paràmetri.
• I BTP sò sottumessi à l'estremi largu 120.26-118.87 per motivi di fornitura domestica.

Commodities

• I futuri WTI è Brent Jan sò stati sottumessi à pressione da a riapertura di u cummerciu di futuri, cù u Brent sottu à 82 USD/bbl per a prima volta da ghjennaghju (80,61-83,93/bbl ogni ghjornu) è WTI stampa un bassu YTD (73,60-76,49/bbl). intervallu) dopu chì l'infezioni di COVID cutidianu chinesi anu aumentatu da un novu record
• L'oru spot hà guadagnatu in tandem cù e perdite in u Dollaru di i Stati Uniti cù u metallu giallu guadagnatu sopra 1.750 USD/oz, ma sempre sottu u più altu di Novembre di circa 1.786 USD/oz.
• I metalli di basa sò mischiati, cù l'iniziale svantaghju indotta da a Cina durante a notte un pocu trimmed / cancelled out by a slide in the USD, cù 3M LME cummerciu di cobre da ogni latu di USD 8,000/t.
• U Dipartimentu di u Tesoru di i Stati Uniti hà da emette una licenza per permette à Chevron di impurtà u petroliu crudu venezuelanu in i Stati Uniti, mentre chì e licenze permettenu à Chevron di participà à l'attività petrolifera in Venezuela chì era stata pruibita da i Stati Uniti è ancu permettenu di mandà prudutti in Venezuela. bisognu di raffinà u crudo pesante in qualità esportabili. Inoltre, a licenza hè limitata à u tempu à 6 mesi è pò esse revocata se u presidente Maduro ùn negozia micca in bona fede o seguite l'impegni, secondu Reuters.
• U SOMO di l'Iraq hà dettu chì a decisione di tagliata di l'OPEC + in uttrovi ùn hà micca diminuitu l'esportazioni di crudo di l'Iraq è a decisione di tagliate aiuta à mantene a stabilità di u mercatu. L'Iraq hà ancu dichjaratu chì pruduce 11% di a pruduzzione tutale di l'OPEC + è hà nutatu chì a prossima riunione hà da piglià in contu e cundizioni attuali di u mercatu, mentre chì vede i prezzi di u petroliu à varià USD 85-95/bbl l'annu prossimu, secondu Reuters. Hè statu ancu informatu chì u rappresentante OPEC di l'Iraq hà dettu chì u paese aumenterà a capacità di petroliu da 150k-250k BPD da 2023 è chì l'Iraq aghjunghje 1mln-1.5mln BPD di capacità d'esportazione di petroliu da 2025.
• U KPIC di Kuwait hà speditu a prima spedizione di carburante per l'aviazione da a raffineria Al Zour à l'UAE è l'Oman.
• A raffineria di BP (BP/ LN) di Rotterdam ripiglià alcune operazioni dopu esse inattivu per una settimana in mezzu di una disputa salariale cù i travagliadori, secondu Reuters.
• Gassco di Norvegia hà diminuitu l'impattu di l'interruzione di gasu imprevisu in i campi chì consegnanu in Segal, chì hè statu rivisatu à un calatu di 12,0 MCM / ghjornu da un calatu di 14,9 MCM / ghjornu, secondu Reuters.
• L'ADNOC di l'Emirati Arabi Uniti hà dettu chì taglia u 5% di l'approvvigionamentu di petroliu crudu di dicembre à alcuni term-lifters in Asia, citendu a clausula di tolleranza operativa, via Reuters citendu fonti; ma, furnisce i volumi contrattuali cumpleti per ghjennaghju.

Geopolitica

• U Ministeru di a Difesa Russu hà dettu chì nove prigiuneri di guerra russi sò stati liberati in u scambiu di prigiuneri cù l'Ucraina u sabbatu, secondu Reuters citendu l'agenzie di stampa russe.
• U presidente Energoatom hà dettu chì ci sò stati segni in l'ultime settimane chì i Russi ponu esse preparatu per lascià a centrale nucleare di Zaporizhzhia, secondu Pravda.
• L'intelligenza militare britannica hà dettu chì a Russia hà prubabilmente caccià e testate nucleari da i missili di crociera nucleari invechjati è sparendu munizioni senza armate in Ucraina, chì mette in risaltu una diminuzione di u so stock di missili, secondu Reuters.
• U Primu Ministru di u Regnu Unitu Sunak hà dettu chì Gran Bretagna starà cù l'Ucraina per u tempu necessariu è mantenerà o aumenterà l'aiutu militare à l'Ucraina l'annu prossimu, mentre chì hà ancu dichjaratu chì a Gran Bretagna hà bisognu à fà fronte à i cuncurrenti "micca cù una grande retorica, ma cun un pragmatismu robustu". à Reuters.
• Fonti anziani di u guvernu ucrainu informanu Mapl+ chì Mosca hè "pronta à ritirà qualchì equipaggiu pesante cum'è tanki è artiglieria", secondu Mail's Franey. In u cuntestu di a pianta Zaporizhzhia
• U capu di Corea di u Nordu Kim hà urdinatu di prumove i funzionari è i scientisti rispunsevuli di e forze nucleari è hà dettu chì a custruzzione di a forza nucleare hè a causa più impurtante, mentre chì u so scopu finale hè di pussede a forza strategica più putente di u mondu. Kim hà aghjustatu chì i recenti lanci di ICBM dimustravanu a so risoluzione ferma è a capacità decisiva di custruisce l'armata più forte di u mondu, mentre chì u so novu ICBM hà dimustratu chjaramente chì a Corea di u Nordu hè una putenza nucleare piena è pò sustene a supremazia di i Stati Uniti. Inoltre, Kim hà dettu chì i scientisti anu fattu un "meraviglioso saltu in avanti" in a tecnulugia per a muntagna di teste nucleari nantu à missili balistici è duveranu cuntinuà à espansione è rinfurzà a dissuasione nucleare à un ritmu straordinariu, secondu a KCNA.

Calendariu di l'avvenimenti di i Stati Uniti

• 10:30: Nuvembre Dallas Fed Manf. Attività, est. -22.0, prima -19.4

Banche Centrali

• 12:00: Williams di a Fed Parla à u Club Economicu di New York
• 12:00: Fed's Bullard participa à MarketWatch Live Event

Jim Reid di DB cunclude l'involtura notturna

Mentre cuminciamu una nova settimana chì ci presenterà in dicembre, a grande storia di u weekend hè stata l'agitazione in Cina intornu à a gestione di e restrizioni Covid cù parechje prutestazioni è manifestazioni riportate in tuttu u paese nantu à e rete mainstream è suciale. Questu pare esse u più seriu di a decennale mandatu di u presidente Xi. In quantu à i casi di Covid-19, u focu in corso resta elevatu postu chì a nazione hà riportatu un record record di 40,052 casi lucali dumenica da 39,506 un ghjornu prima.

A storia domina i mercati asiatichi sta matina. Cum'è scrive, u Hang Seng (1.98%) conduce perdite cù u CSI (-1.58%) è u Shanghai Composite (1.03%) ancu sliding. In altrò, u KOSPI (-0,95%) è u Nikkei (-0,52%) sò ancu debuli. Fora di l'Asia, i futuri di azioni DM sò ancu morbidi cù cuntratti nantu à l'S&P 500 (-0.65%), u NASDAQ 100 (-0.83%) è u DAX (-0.50%) tutti più bassi. Intantu, i rendimenti di 10yr USTs (-5.16 bps) si sò mossi drasticamente più bassu per una sessione di notte di cummerciale à 3.63% cù a curva 2s10s invertendu più à -80.37 bps mentre andemu à pressa. In altrò, i prezzi di u petroliu sò ancu più bassi in u principiu di u cummerciu asiaticu cù Brent Crude (-2.79%) t $ 81.30/bbl è WTI (-2.95%) $ 74.02/bbl, postu chì i timori di a dumanda da a Cina sò tornati in focus.

In i Stati Uniti, i numeri iniziali di vendita di vendita al dettaglio di u Black Friday venenu attraversu. Per esempiu, Adobe hà dettu chì l'Americani anu spesu un record di $ 9,12 miliardi in linea questu Black Friday. A figura di $ 9,12 miliardi hè di 2,3% da i $ 8,92 miliardi di l'annu passatu è $ 9,03 miliardi in 2020. Claramente cù l'inflazione chì currenu trà 7-9% questu annu chì puderia esse vistu cum'è una recessione di spesa secondu cumu vulete spin. Oghje hè u Cyber ​​Monday di solitu assai occupatu, dunque videremu ciò chì porta.

Aspittendu a settimana avà, hè un pocu di ghjorni per i dati di l'impieghi di i Stati Uniti, custruendu à un crescendo cù e paghe u venneri. Averemu ancu l'ultima lettura di l'inflazione PCE è a stampa di fabricazione ISM.

In altrò, u CPI Europeu sarà ancu davanti è centru cum'è i risichi d'inflazione è di recessione in u bloccu di valuta pesanu nantu à u BCE. In Asia, tutti l'ochji seranu nantu à i PMI di a Cina è parechji indicatori chjave di l'attività ecunomica da u Giappone. Senteremu ancu da parechji funzionari chjave di u bancu cintrali, cumpresu u presidente di a Fed Powell è u presidente di u BCE Lagarde.

Passendu i punti culminanti in più dettagliu è ci hè solu un locu per cumincià, è questu hè cù e paghe. Questu serà l'ultimu prima di u FOMC u 13-14 di dicembre. I nostri economisti di i Stati Uniti aspettanu una stampa + 200k in nuvembre, da + 261k in uttrovi, è a taxa di disoccupazione torna à 3,6%. I guadagni sò previsti per cresce + 0.3%, rallentendu da u + 0.4% d'ottobre.

Prima di u venneri avemu l'ultimu rapportu JOLTS è rapporti ADP u marcuri. In quantu à l'antica, hè stata longa a nostra misura favurita di a strettezza di u mercatu di u travagliu, ma hè sempre un mesi daretu à l'altri misure, per quessa, quandu ci avvicinamu à un puntu di svolta in u mercatu di u travagliu, puderia esse difficiule d'utilizà cum'è un indicatore principale. I nostri economisti sò focu annantu à u micru di u rapportu è l'evidenza recente di menu strettezza di u mercatu di u travagliu hè stata un pocu menu evidenti sottu à a superficia datu diverse discordanza di u settore. Vede u so rapportu quì "Perchè i dati JOLTS ùn sò micca cusì incuragisce cum'è parenu" per più nantu à questu.

Arrotondando l'impurtanti indizi di u mercatu di u travagliu, a misura di fiducia di u Cunsigliu di Conferenza di dumane includerà u differenziale impieghi abbundanti / impieghi difficiuli di ottene, chì hè storicamente assai correlatu cù u tassu di disoccupazione. I nostri economisti mette in risaltu chì, dopu à u piccu à 47.1 in marzu, l'opinioni di i cunsumatori nantu à u mercatu di u travagliu anu rinfriscatu un pocu cù u differenziale caduta à 32.5 in uttrovi. Mentre chì u livellu d'ottobre hè sempre assai sanu è in linea cù u tassu di disoccupazione quasi recordlow, avemu bisognu di vede quantu rapidamente questu ora si deteriora per indizi nantu à u turnu in u mercatu di u travagliu.

Dentru l'ingudu persunale di ghjovi (DB à Unch. vs + 0.4% u mese passatu) è u cunsumu (DB à + 0.7% vs + 0.6%) informanu l'ultima lettura nantu à u core PCE deflator serà una grande liberazione per l'expectativa Fed. In vista di ciò chì sapemu da i dati CPI è PPI prima di questu mese, i nostri economisti aspettanu chì l'inflazione di u core PCE vene à 0.2% (vs. 0.5% prima). Se a so previsione hè curretta, a tarifa annu à l'annu cumincerà à falà, falendu un decimu à 5,0%. Mentre hè solu una piccula diminuzione di u piccu di settembre di a tarifa annuale, questu seria a quarta stampa PCE core mensile più bassa da u principiu di u 2021, cusì pò aiutà à cimentà 50bps sopra 75bps in duie settimane.

L'indicatori di l'attività di l'attività di l'affari duvuti includenu l'indice ISM di fabricazione ghjovi. I nostri economisti di i Stati Uniti aspettanu chì l'indicatore sbulicà in u territoriu contractionary (49,8 versus 50,2 in uttrovi) per a prima volta da a prufundità di Covid in maghju 2020. U ghjornu prima, avemu u Chicago PMI (DB previsione 47,3 vs 45,2 in uttrovi) bilanciu cummerciale avanzatu di merchenzie (DB previsione – $ 91,0 miliardi versus – $ 92,2 miliardi in settembre).

In Europa, i rapporti CPI di nuvembre da tutta l'Eurozona u marti Wednesday seranu trà i dati chjave sta settimana. Cum'è un ricordu, a misura di u bloccu hè avà à 10,6%, u più altu di sempre, in un forte cuntrastu cù i Stati Uniti induve l'ultimu CPI (7,7%) hè più di un puntu percentuale sottu à u so piccu recente (9,1%). Cù pochi indicatori chì indicanu un rallentamentu significativu di l'aumentu di i prezzi per l'Europa, a stampa di sta settimana pò mantene a pressione nantu à u BCE per luttà contra l'inflazione malgradu i prublemi di crescita. In fatti, cum'è i nostri economisti europei indicanu in a so rivisione di i cunti di a pulitica monetaria di u bancu cintrali (link here) publicatu sta settimana, cuntrariu à a percepzione iniziale di i mercati, ci era pocu accomodità in u messagiu di l'ultima riunione. A squadra dumanda un aumentu di + 50 bps in dicembre, ma ricunnosce i risichi in rialtà, soprattuttu se e stampe di sta settimana venenu sopra l'aspettattivi.

Averemu ancu u PPI è a spesa di i cunsumatori per a Francia, u PPI è u PMI di fabricazione da l'Italia, è ancu indicatori di fiducia per l'Eurozona per tutta a settimana.

In l'Asia, tutti l'ochji seranu nantu à u PMI di nuvembre da a Cina u marcuri è u ghjovi, cù u cunsensu di Bloomberg chì indica un PMI di fabricazione invariatu u marcuri (49,2) è una ligera caduta in u Caixin PMI u ghjovi (48,9 vs 49,2). Vede a settimana di ghjornu per ghjornu per u ghjurnale cumpletu di l'avvenimenti sta settimana.

Riassuntu a settimana passata avà, i sviluppi annantu à a settimana accurtata di vacanze sò stati inclinati versu i timori di recessione imminenti, chì anu purtatu curve di rendimentu sovrano globale più flat, ma l'azioni si mantenenu bè. Avemu avutu l'aumentu di i casi di Covid è e restrizioni rinnuvate in Cina, rinnuvati i timori annantu à l'approvvigionamentu energeticu à l'Europa (i futuri di u gasu naturale europeu sò cullati di + 8.30% durante a settimana), PMI contrazzioni in u mondu sviluppatu, mentre chì u staffu di a Fed hà nutatu in minuti à a riunione di nuvembre. chì una recessione era avà prubabilmente u so casu di basa per l'annu prossimu.

E curve sovrane 2s10s appiattite in i Stati Uniti, in Germania è in u Regnu Unitu. I rendimenti di u Treasury 2yr eranu -8.0bps più bassu (-2.5bps u venneri), mentre chì i rendimenti di 10yr anu cascatu -15.1bps (-1.5bps u venneri), cù a curva chì finisce a settimana à -78bps, u so più invertitu da u principiu di l'anni 1980. In Germania, i Bunds 2yr anu aumentatu + 9.0bps (+8.3bps u venneri) mentre chì i rendimenti di 10yr anu cascatu -4.0bps (+12.4bps u venneri). È in u Regnu Unitu 2yr Gilts hà cullatu + 11.4bps (+8.4bps Friday) in cuntrastu à 10yr Gilts chì hè cascatu -11.7bps (+8.5bps Friday).

I timori di crescita suscitanu un rinnuvatu attaccu di l'ottimisimu di pivot di u bancu cintrali, chì hà stimulatu l'equità durante a settimana. L'S&P 500 hà aumentatu + 1.53% (-0.03% u venneri), u STOXX 600 era + 1.71% (-0.05% u venneri), è u DAX lagged, cullà solu + 0.76% (-0.02% u venneri). I più grandi sottoperformanti eranu azioni chinesi dopu à una crescita di i casi di Covid chì hà guidatu misure di bloccu rinnuvate. L'indice NASDAQ Golden Dragon hè cascatu -5,96% in risposta (-3,28% u venneri).