I futuri scorreranu cum’è e discussioni di u tettu di u debitu entranu à l’11a ora, i PMI europei si sfondanu

I futuri di l'azzioni di i Stati Uniti sò più bassi, postu chì i tesorieri anu ancu calatu in tutta a curva, cù u rendimentu di dui anni in crescita per un ottu ghjornu, dopu chì l'ultima volta di discussioni trà Joe Biden è Kevin McCarthy u luni hè finita senza un accordu, mentre chì l'attività di fabricazione di l'Eurozona hè stata ridotta u ritmu più veloce da quandu a pandemia hà chjusu e fabbriche trè anni fà, minacciandu di sappià u momentu da una ecunumia guidata da i servizii. U dollaru hà aumentatu cum'è u bitcoin, l'oru hè cascatu di novu mentre u petroliu hà invertitu e perdite precedenti è hà saltatu à i massimi di a sessione dopu chì u ministru di l'energia di l'Arabia Saudita hà dettu à i speculatori di u petroliu di "attenti" pocu più di una settimana prima di l'alleanza OPEC + hè duvuta à scuntrà.

À 7:45 am ET, i futuri di l'equità di i Stati Uniti anu cascatu 0.2% à i minimi di a sessione, scendendu sottu à 4200, mentre chì u Nasdaq era sconcertante in u rossu forse infine capisce induve hè u rendimentu di 10Y. Lowe's hà calatu 1.5% in u cummerciu di pre-mercatu dopu avè tagliatu a so prospettiva di vendita. In Europa, una rotta in i pruduttori di lussu cumpresi Hermes International è LVMH hà trascinatu u Stoxx 600 più bassu dopu chì l'analisti di Deutsche Bank AG anu avvistatu chì u settore hè affollatu è e valutazioni sò alte. L'indice Topix di Tokyo hè cascatu per a prima volta in ottu ghjorni, cù i stocks di i semiconduttori chì si abbassanu annantu à a nutizia chì i cuntrolli più stretti di l'esportazioni di u Giappone entreranu in vigore u 23 di lugliu.

In u cummerciu di premercatu, unu di l'ultimi rivenditori maiò di migliuramentu di a casa hà lasciatu per annunzià chì Lowe's hà calatu dopu avè tagliatu a so previsione di vendita comparabile per l'annu sanu. Eccu l'altri mutori di premarket notevoli:

• L'azzioni di Yelp saltanu 11% in u cummerciu di premarket dopu chì TCS Capital Management hà dettu chì crede chì "parechji cumpratori" pagaranu una prima per a cumpagnia, postu chì l'investitore attivista hà cunfirmatu chì avia scrittu à u cunsigliu per urge à l'esplorazione di una vendita.
• Zoom hà fluttuatu in u cummerciu di premarket di i Stati Uniti. A piattaforma di cumunicazione video hà aumentatu a so guida di entrate per l'annu sanu è a gestione hà delineatu i piani per incorpore l'intelligenza artificiale in i so prudutti.
• L'azzioni PacWest anu aumentatu in u cummerciu di premarket marti, destinatu à allargà i guadagni di u luni. A crescita hè stata alimentata da a vendita di u bancu di una cartera di $ 2,6 miliardi di 74 prestiti di custruzzione immubiliare à Kennedy Wilson per circa $ 2,4 miliardi.
• Microvast hè cascatu finu à u 24%, dopu à l'annullamentu da u Dipartimentu di l'Energia di i Stati Uniti di una cuncessione prevista di $ 200 milioni à u fabricatore di batterie di lithium-ion in mezzu di critiche per i ligami cù a Cina.
• L'azzioni di Chimerix saltanu 5% in u premarket dopu chì Baird Equity Research hà iniziatu a cobertura nantu à a cumpagnia biofarmaceutica cun una raccomandazione di superà. U broker hà dettu chì Chimerix hà un agente principale per u trattamentu di glioma mutante H3 K27M chì hè potenzalmentu primu in a classe.
• L'azzioni di Tegna anu aumentatu di 2,3% in a cummercializazione estesa dopu chì a cumpagnia hà annunziatu un pianu di ricuperazione di azioni è hà dettu chì a so fusione cù Standard General hè stata terminata.

U dramma di u debitu senza fine hà cuntinuatu durante a notte dopu chì Joe Biden è u presidente di a Casa Kevin McCarthy anu chjamatu e so discussioni u luni produtivu, ma un accordu resta sfuggitu. Chì hà lasciatu i cummircianti in tenterhooks cù solu uni pochi di ghjorni prima di u 1 di ghjugnu, quandu u secretariu di u Tesoru Janet Yellen hà dettu chì u so dipartimentu puderia esse senza soldi. Ogni accordu duveria esse appruvatu da u Cungressu prima.

"Pensu chì un predefinitu hè assai improbabile postu chì ùn pensu micca chì i Democratici è i Republicani volenu, ma pudemu avvicinà à questu è a scadenza", disse Fabiana Fedeli, Chief Investment Officer per azioni è multi-asset in M&G Plc. nantu à Bloomberg TV. "Più ci avvicinemu à a scadenza, i clienti più nervosi saranu. Puderia avè una mossa versu paradisi più sicuri, forse a longa fine di a curva di rendimentu ", hà avvistatu.

L'attenzione macro d'oghje serà u PMI di maghju à 9.45 am, induve u cunsensu stima chì u PMI di Mfg imprimerà per dip à 50.0 da 50.2 mentre chì u PMI di i servizii hè ancu previstu di calà à 52.5 da 53.6 prima.

L'azzioni europee si sò sbulicate cum'è una rotta in i pruduttori di beni di lussu, cumpresi Hermes International è LVMH, anu trascinatu i mercati lucali più bassi dopu chì l'analista di Deutsche Bank AG anu avvistatu chì u settore hè affollatu è e valutazioni sò alte. U Stoxx 600 hè diminuitu di 053% cù i prudutti di u cunsumu, i rivenditori è l'industriali i settori di u peghju. Trà i muvimenti di azioni individuali, Vivendi SE hè cascatu dopu chì u miliardariu Vincent Bollore hà vindutu azioni di u cunglomeratu di media, un segnu chì ùn hà micca pianificatu una compra. U gestore di patrimoniu svizzeru Julius Baer Group Ltd hà affundatu dopu risultati deludenti. Eccu i mutori europei più notevuli:

• I pruduttori europei di carta è di polpa guadagnanu dopu chì u so paru brasilianu Suzano hà aumentatu i prezzi di a polpa di ghjugnu in Asia di $ 30 per tonna, secondu un rapportu Bloomberg.
• Qiagen cresce finu à u 3,3% dopu chì Morgan Stanley hà aghjurnatu a cumpagnia di diagnostica è tecnulugia di laboratoriu à u sovrappeso da uguale pesu, dicendu chì a prospettiva di l'impresa hè stata sottovalutata.
• L'azzioni di Cranswick aumentanu finu à u 5,9%, facendu u martedì u più performer in l'indice FTSE 250, dopu chì u fornitore di carne hà dichjaratu vendite è prufitti per l'annu sanu chì anu battutu stimi.
• L'azzioni di u Gruppu SSP aumentanu finu à u 5,2% dopu chì a cumpagnia di serviziu di l'alimentu hà riportatu i rivenuti di a prima mità chì anu battutu l'estimazioni. L'analisti anu evidenziatu novi vittorie cummerciale è u momentu cummerciale di SSP
• L'azzioni di Banca Profilo saltanu finu à u 9,1% dopu chì Twenty First Capital Sas hà righjuntu un accordu cù l'azionista di cuntrollu di Banca Profilo Arepo BP SpA per cumprà una participazione di 29% in a banca.
• Crayon guadagna quant'è 16% dopu chì l'impresa di l'informatica norvegese hà riportatu risultati 1Q, cumpresa a crescita di u prufittu grossu di 31%. DNB dice chì u prufittu grossu, l'Ebitda è u flussu di cassa liberu operativu sò tutti i stimi
• L'azzioni di BW LPG guadagnanu finu à u 10%, battendu un record record, dopu chì i risultati 1Q di l'impresa norvegese di LPG anu battutu l'aspettattivi, DNB chjamendu u rapportu solidu è un dividendu prupostu "pesante".
• L'azzioni di Julius Baer diminuiscenu finu à l'8,5%, u più altu in un annu, dopu avè riportatu un attivu in gestione di CHF 429 miliardi à a fine d'aprile, chì l'analista dicenu era sottu à l'aspettattivi.
• Vivendi cade in u cummerciu di Parigi dopu chì u miliardariu Vincent Bollore hà vendutu azioni in u cunglomeratu di media, sminuendu l'ottimisimu trà i speculatori chì lanciarà una offerta di compra.
• L'azzioni di RS Group diminuiscenu finu à u 5,6%, culpiendu u più bassu da ghjugnu 2022, dopu chì e prospettive di u distributore di prudutti industriali è elettronichi anu indicatu un rallentamentu in i so mercati più larghi.

Nanzu à a sessione, i stock asiatichi sò stati sminuzzati mentre i participanti anu digeritu l'ultime da e negoziazioni di u limite di u debitu cù a riunione trà u presidente di i Stati Uniti Biden è u presidente di a Casa McCarthy hà dettu chì era produttivu, ma mancava sempre di una grande svolta.

• L'Indice CSI 300 di a Cina cade 1.4% per chjude à u so più bassu da u 4 di ghjennaghju, cù e perdite in più in u trading di dopu meziornu guidatu da e telecomunicazioni è finanziarii. Benchmark circa 1% luntanu da sguassà i guadagni 2023; Shanghai Composite cade 1,5%. Hang Seng Index falà quant'è 1.6%, Hang Seng Tech Tech -1.5%. I stocks continentali sò stati pressati dopu chì i rapporti di stampa chinesi anu nutatu attese chì i tassi di prestiti di riferimentu di PBoC restanu immubiliarii per qualchì tempu è dopu chì i Stati Uniti anu negatu chì pensavanu di alzà e sanzioni à u ministru di a difesa di China.
• L'indici Topix di Tokyo hè cascatu per a prima volta in ottu ghjorni, cù l'azzioni ligati à i semiconductori chì sò più bassi nantu à a nutizia chì i cuntrolli più stretti di l'esportazione di u Giappone entre in vigore u 23 di lugliu. Toyota Motor Corp. U Nikkei 225 di u Giappone hà inizialmente cullatu à u so livellu più altu da l'aostu di u 1990 è era in corsu per currisponde à a so più longa serie di vittorie in circa quattru anni, prima di deteriorassi in u cummerciu dopu meziornu.
• L'ASX 200 hè stata mantenuta à flotta, ma cù l'upside capped da a debulezza in i settori di i cunsumatori è dopu chì u PMI di Manufacturing Flash di l'Australia hè statu in una cuntrazione.
• L'indicatori di azioni chjave in India anu aumentatu per u terzu ghjornu consecutivu in mezu à a compra cuntinuata da investitori esteri è guadagnà in u pacchettu Adani. L'indice NSE Nifty 50 hà avanzatu 0,2% à 18,348 in Mumbai, mentre chì u S&P BSE Sensex hà chjusu più altu da 18,1 punti à 61,981.79. L'azzioni di u Gruppu Adani anu registratu u terzu ghjornu consecutivu di guadagnà dopu à l'osservazioni fatte da un pannellu designatu da a Corte Suprema in relazione à a manipulazione di u prezzu di l'azzioni. Adani Ports hà recuperatu tutte e so perdite post-Hindenburg Report durante u ghjornu. di l'imprese di u cunsumadore è di i prestiti eranu ancu cuntributori à a manifestazione in Nifty 50 è l'indici Sensex, è l'aiutò à superà a maiò parte di i pari asiatichi. L'indice MSCI Asia-Pacific hà chjusu 0,6% più bassu. Adani Enterprises hà cuntribuitu u più à u guadagnu Nifty 50's, surging 13.2%. Da 50 azzioni in l'indice Nifty, 28 anu aumentatu, mentre chì 22 sò cascati.

In FX, l'indici di u dollaru hà aumentatu di 0,2%, vicinu à u so altu di dui mesi, dopu chì e discussioni trà Joe Biden è Kevin McCarthy u luni si sò finite senza un accordu, ancu s'ellu anu chjamatu e so discussioni produttive è prumessu di cuntinuà a negoziazione. U yen giapponese hè u megliu performer trà i G-10, aumentendu 0.2% versus u greenback. A corona norvegese hè a più debule. GBP / USD hè cascatu quant'è 0.5% à 1.2373, u so più bassu da u 21 d'aprile dopu disappointing PMI prints; EUR / GBP cumercia 0.1% più altu à 0.8703.

In i tassi, i tesorieri anu aghjustatu à e perdite di u luni cù un sottoperformamentu di front-end guidatu da i rendimenti di u Treasury à dui anni chì aumentanu un altru 5bps à 4,36% è appiattendu a curva ancu quandu i futuri di azioni anu ancu calatu mentre i nomi europei si sò sbulicati dopu chì l'attività di fabricazione in a zona euro hè stata più veloce. ritmu dapoi a pandemia. U tesoru rende più prezzu finu à 7bp in u front-end di a curva cù 2s10s, 5s30s sparghje più flat da ~ 4bp in u ghjornu; 10-annu rendi circa 3.745%, più prezzu di ~ 3bp cù gilts chì seguitanu, lagging da 1bp è 5.5bp in u settore. I bonds europei sò ancu in u rossu è i Gilts sò ancu cascati, sottumessi à i so contraparti europei, cum'è i dati PMI di i servizii di u RU dimustranu chì e pressioni di u costu in u settore di i servizii anu aumentatu à u ritmu più veloce in trè mesi. U ciculu di l'asta di u Treasury principia a vendita di nota di 2 anni, è u presidente di a Fed Powell hà da fà una apparizione imprevista. L'asta di nota di $ 42b à 2 anni à 13:00 ora di New York principia u ciclu chì include ancu vendite di 5 è 7 anni u mercuri è u ghjovi. WI 2-year yield à 4.335% hè ~ 37bp più prezzu di u mese scorsu, chì hà cullatu da 0.3bp.

In i commodities, i futuri crudi sò aumentati cù u Brent trading vicinu à $ 76,70 di i massimi di a sessione dopu chì u ministru di l'energia di l'Arabia Saudita hà minacciatu i speculatori bearish di u petroliu. L'oru spot cade 0.6% à $ 1,960.

Bitcoin hè un'offerta è hà superatu in modu cunvincente u manicu di USD 27k à un piccu di USD 27.47k mentre aspittemu un impegnu di l'agenda di i Stati Uniti induve u tettu di u debitu, Powell è PMI sò tutti i putenziali macro movers.

À u ghjornu avanti avà, è u puntu principale serà u PMI flash da l'Europa è i Stati Uniti. Altre publicazioni di dati di i Stati Uniti includenu a vendita di casa nova per aprile, è l'indice di fabricazione di Richmond Fed per maghju. Da i banche cintrali, senteremu u vicepresidentu di u BCE de Guindos, u Muller di u BCE, Villeroy è Nagel, u Logan di a Fed è u Haskel di u BoE.

Snapshot di u mercatu

• I futuri S&P 500 sò pocu cambiatu à 4,202.75
• MXAP calata di 0,4% à 162,32
• MXAPJ calata di 0,4% à 514,15
• Nikkei calata 0.4% à 30,957.77
• Topix calata 0.7% à 2,161.49
• L'indice Hang Seng hè in calata di 1,3% à 19 431,25
• Shanghai Composite calata da 1.5% à 3,246.24
• Sensex cresce di 0,4% à 62 180,82
• L'Australia S&P/ASX 200 hà pocu cambiatu à 7,259.89
• Kospi hà aumentatu di 0,4% à 2 567,55
• STOXX Europe 600 calata di 0,3% à 467,52
• U rendimentu tedesco 10Y pocu cambiatu à 2.46%
• L'euro hè calatu di 0,1% à $ 1,0799
• Brent Futures cala di 0,2% à $ 75,87/bbl
• Spot d'oru calatu di 0,6% à $ 1,960.23
• L'indice du dollar américain a augmenté de 0,16% à 103,37

Top News Overnight

• U primu ufficiale di l'energia di l'Arabia Saudita hà emessu un altru avvisu à i venditori di petroliu, pocu più di una settimana prima chì l'alleanza OPEC + si riunisce. "Continuu à cunsiglià li ch'elli saranu ouching – anu fattu ouch in April", u Ministru di l'Energia Saudita Prince Abdulaziz bin Salman hà dettu marti à u Qatar Economic Forum in Doha. "Li diceraghju solu: Attenti!" BBG
• I PMI flash di u Giappone miglioranu in maghju, cù a fabricazione chì cresce à 50,8 (da 49,5 in aprile) è i servizii saltendu à 56,3 (da 55,4 in aprile). S&P
• A pruduzzione industriale di Taiwan s'assumiglia assai più di l'anticipatu in April, chì vene in -22,8% (vs. u Street -13% è falà da -16% in March) (Bloomberg); A produzzione di containeri di spedizione crolla drasticamente in mezzu di una forte ripresa in l'industria di u trasportu glubale postu chì i cunsumatori in u mondu taglianu l'acquisti di merchenzie discrezionali. FT
• I Stati Uniti anu dettu chì ùn anu micca intenzione di rialzà e sanzioni à u Ministru di a Difesa cinese Li Shangfu, chì pareva di retrocede nantu à i cumenti fatti un ghjornu prima da u presidente Joe Biden mentre participava à a cima di u Gruppu di i Sette in Giappone. BBG
• I PMI flash di l'Europa per u maghju sò mischiati, cù una forte calata in a fabricazione (44,6, da 45,8 in aprile è sottu à u cunsensu 46 di a Strada) mentre chì i servizii si mantenenu megliu (55,9, da 56,2 in aprile, ma davanti à a previsione di 55,5 di a Strada) . S&P
• A riunione Biden / McCarthy hè chjamata "pruduttiva" è "megliu chè qualsiasi altru", ma un accordu ùn hè micca statu ancu ghjuntu, mentre chì a "X-date" si avvicina rapidamente (Yellen hà ripetutu a data di violazione di u 1 di ghjugnu). Pulìticu
• I gruppi di capitali privati ​​​​vendenu sempre più azzioni in e cumpagnie di cartera à un scontu à u prezzu à u quale sò andati in publicu, in un signu chì ùn s'aspittavanu micca chì e valutazioni di u borsu ripiglià prestu i so alti precedenti. I seguiti sustinuti da l'equità privata in i Stati Uniti sò in crescita di 180 per centu annu annu, ma quasi dui terzi di l'affari sò stati prezzu sottu à l'IPO di e cumpagnie. FT
• Deere venderà $ 36 miliardi di note à mediu termine attraversu John Deere Financial. Hà presentatu per vende note chì sò classificate cum'è senior o subordinate per nove mesi o più da a data di emissione. BBG
• L'investitore attivista TCS Capital Management hà custruitu una participazione in Yelp è chjama à u situ di ricunniscenza di serviziu per scopre alternative strategiche cumprese una vendita, dicenu e persone familiarizate cù a materia. WSJ
• HF VIPS: A tecnulugia Mega-cap resta in cima à a lista di Goldman di populari posizioni longhe di hedge fund. MSFT, AMZN, META è GOOGL restanu i primi quattru azioni in a lista VIP in questu trimestre, cù i settori Info Tech è Comm Services chì rapprisentanu quasi a mità di a lista. A lista VIP cuntene i 50 stocks chì appariscenu più spessu trà i primi 10 holdings di fondi di hedge fundamentali. A cesta hà superatu l'S&P 500 in u 58% di i trimestri da u 2001 cù un rendimentu eccessivu trimestrale mediu di 37 pb. 13 novi constituenti: AER, AVGO, DDOG, FCNCA, GDDY, IAC, ISEE, JPM, LLY, NEWR, SPOT, TTWO, WMT. Leghjite Ben Snider è u monitor di tendenza HF di a squadra QUI.

Un sguardu più detallatu à i mercati glubali per cortesia di Newsquawk

L'azzioni di l'APAC eranu indecisi postu chì i participanti anu digeritu l'ultime da e negoziazioni di u limite di u debitu cù a riunione trà u presidente di i Stati Uniti Biden è u presidente di a Casa McCarthy hà dettu chì era produttivu, ma mancava sempre di una grande svolta. L'ASX 200 hè stata mantenuta à flotta, ma cù l'upside capped da a debulezza in i settori di i cunsumatori è dopu chì u PMI di Manufacturing Flash di l'Australia hè statu in una cuntrazione. Nikkei 225 hà inizialmente cullatu à u so livellu più altu da l'aostu di u 1990 è era in modu di currisponde à a so più longa serie di vittorie in circa quattru anni, prima di eventualmente deteriorate in u cummerciu dopu meziornu. Hang Seng è Shanghai Comp. sò stati sottumessi dopu à u fallimentu di Hong Kong à sustene u primu momentu guidatu da a tecnulugia da l'appruvazioni di a Cina di 86 ghjochi in linea domestici in maghju, mentre chì u cuntinente hè statu pressatu dopu chì i rapporti di stampa chinesi anu nutatu attese per i tassi di prestiti di riferimento di PBoC per stà invariatu per qualchì tempu è dopu. i Stati Uniti anu negatu chì avianu intenzione di alzà e sanzioni à u ministru di a difesa di a Cina.

Top Notizie Asiatiche

• I rapporti di a stampa chinesa anu dichjaratu chì i Prestiti Primi di u PBoC sò previsti per stà invariati per qualchì tempu è anu nutatu chì l'LPR face pocu svantaghju per via di a ripresa economica è u NIM strettu di i banche.
• U Primu Ministru Russu Mishustin hà dettu in a so visita in Cina chì i ligami Russia-Cina anu un impattu pusitivu in i dui paesi è u fatturatu cummerciale 2023 trà i paesi puderia ghjunghje à 200 miliardi USD, secondu TASS è RIA.

Borse europee sò pressatu, Euro Stoxx 50 -0.5%, cù l'eccezzioni di u FTSE 100 + 0.1% chì hè derivanu qualchi sustegnu di nomi bancari regiunale nantu à implicazioni post-PMI hawkish BoE. Riturnà in Europa, i bourses sò stati sottumessi à a pressione da i PMI di a regione, postu chì hà implicazioni di u BCE hawkish è cù u settore Manufacturing sempre sottu pressione marcata. I settori sò un pocu mischiati cù l'immubiliare rinforzati mentre i nomi di lussu sò sbulicati dopu una nota prudente da Deutsche Bank. In i Stati Uniti, i futuri sò essenzialmente flat cù l'ES pivoting 4200 mentre aspittemu l'aghjurnamenti di u tettu di u debitu più sustantivu è rimarche da Powell di a Fed. Lowe's Companies Inc (LOW) Q1 2023 (USD): adj. EPS 3.67 (exp. 3.44), Revenue 22.35bn (exp. 21.6bln); SSS -4,3% (exp. -3,2%); aghjurnamenti prospettive
L'UE cerca di riimpone una dumanda fiscale di 14,3 miliardi EUR à Apple (AAPL), via FT; U cummissariu à a Cumpetizione Vestager cerca di annullà a scunfitta legale di l'UE in 2020 annantu à una lege fiscale à l'Irlanda.

Top Notizie Europee

• U cancelliere di u Regnu Unitu Hunt si incontrerà oghje cù i pruduttori di l'alimentariu per dumandà aiutu à l'industria per allevà a pressione nantu à e famiglie è aumentà a pressione nantu à i supermercati per frenà l'aumentu di i prezzi, secondu FT.
• L'Ungheria accelerà e discussioni cù Bruxelles per liberà guasi un terzu di u so finanziamentu di l'UE dopu un longu scontru, ma i funzionari anu avvistatu chì i fondi seranu prubabilmente congelati per via di differenze annantu à i sforzi di riforma, secondu FT.

FX

• DXY s'hè sustinutu dopu à discussioni di u tettu di u debitu produttivu di i Stati Uniti mentre l'indice serpente intornu à un Fib à 103.330.
• Yen ripiglià l'equilibriu cù una certa trazione da PMI giapponesi ottimista è USD / JPY chì si trovanu in offerta prima di 139.00.
• L'Aussie sottumette à ogni latu di 0,6650 cum'è u minerale di ferru scorre è u Yuan si deprezza sottu à 7,0000.
• Kiwi perde a trazione à a vigilia di RBNZ, indipendentemente da u cambiamentu di i prezzi, cù NZD / USD à a fine più bassa di 0,6302-0,6254 limiti.
• L'euro mantene a tabulazione di 1.0800 cum'è forza in i servizii EZ cuntrate e carenze di fabricazione, ma a Libbra in calata nantu à 1.2400 manighjà cum'è u PMI di u Regnu Unitu manca u cunsensu in tuttu u bordu.
• PBoC hà stabilitu USD / CNY mid-point à 7.0326 vs exp. 7.0327 (prec. 7.0157)

Rendimentu Fissu

• I futuri di u debitu sguassate i novi ciculi di u ciculu mentre u momentu rialzista cuntinueghja à custruisce.
• Bunds scendenu à 133.69, Gilts 97.22 è T-note 113-09 davanti à i PMI preliminari di i Stati Uniti, a vendita di casa nova è u Logan di a Fed tutti davanti à 42 miliardi di dollari di fornitura di 2 anni.
• I PMI misti di l'UE sò largamente scrollati da parte cù l'asta di u Regnu Unitu è ​​​​tedeschi in attesa di più discussioni nantu à u tettu di u debitu di i Stati Uniti.

Commodities

• I benchmarks crudi sò vicinu à a marca invariata dopu a circa di u luni. USD 0.40/bbl stabilimentu più fermu cù u cumplessu focu annantu à l'Ufficiale di l'Energia à u Forum Economicu di Qatar.
• Attualmente, WTI è Brent sò gradualmente più morbidi è intornu à u puntu mediu di USD 71,71-72,62/bbl è USD 75,65-76,53/bbl paràmetri.
• U Ministru di l'Energia Saudita dice chì continuu à dì à i speculatori chì saranu "accaduti" è anu fattu male in April, li diceraghju di guardà.
• U Vice Primu Ministru Russu Novak dice chì a crescita di e spedizioni di energia russa in Cina à 40% in 2023, via Interfax.
• Spot gold slips cum'è u USD resta sottumessu ancu chì u metallu giallu ferma sopra à u vennari USD 1954/oz trough; i metalli di basa simuli dented nantu à u USD è cun attenzione cuntinuu nantu à i ricenti sub-par metrics di China.

Debt Ceiling News

• U presidente di i Stati Uniti Biden hà dettu ch'ellu hè ottimista ch'elli anu da fà un pocu di prugressu in u tettu di u debitu è ​​chì anu bisognu di un accordu bipartisanu è u vendenu à e circunscrizioni, mentre chì hà aghjustatu chì anu bisognu di taglià e spese è duveranu guardà i lacune fiscali è chì i ricchi paganu. a so parte ghjusta, secondu Reuters. U presidente di i Stati Uniti Biden hà dettu dopu chì hà cunclusu una riunione produttiva cù u presidente di a Casa McCarthy nantu à a necessità di prevene un predefinitu è ​​hà ripetutu una volta di più chì u predefinitu hè fora di a tavula, mentre cuntinueghjanu à discutiri a strada avanti.
• U presidente di a Casa di i Stati Uniti McCarthy hà dettu dopu à a riunione cù u presidente Biden chì sentia ch'elli avianu una discussione produttiva, ma ùn anu micca ancora un accordu è chì u persunale cuntinueghja a discussione cù i negoziatori incaricati di vultà inseme è truvà un terrenu cumuni. McCarthy hà ancu nutatu chì u tonu di a conversazione era megliu cà qualsiasi tempu precedente è crede ch'elli ponu fà un trattu. Inoltre, hè cunvintu chì u presidente Biden vole un accordu, mentre chì tramindui accunsenu chì volenu ghjunghje à un accordu è parleranu ogni ghjornu finu à fà questu.
• I negoziatori di u limite di u debitu di a Casa Bianca sò tornati à Capitol Hill per ripiglià e discussioni, ma dopu rifiutavanu di cummentà dopu chì e discussioni sò finite per a notte, secondu Bloomberg.
• U secretariu di u Tesoru di i Stati Uniti, Yellen, hà ribattutu chì e misure di limitu di u debitu puderanu ancu esse esaurite appena u 1u di ghjugnu è chì hè assai probabile chì i soldi si esauriscenu à principiu di ghjugnu, secondu una dichjarazione di u Dipartimentu di u Tesoru.
• "Fonti vicinu à McCarthy anu dettu chì a Casa puderia passà un impulso à cortu termine s'ellu ci era un accordu è u Dipartimentu di u Tesoru avia bisognu di un patch assai breve per evità predefinitu, Ma salvu chì, ùn aspettate micca chì succede", secondu Punchbowl.

Geopolitica

• A fonte Twitter hà nutatu chì un attaccu di droni hè statu dichjaratu chì avia destinatu à i dipartimenti di u Ministeru di l'Affari Interni è FSB in Belgorod in Russia, mentre chì l'alerte di raid aereu sonavanu in u centru è l'uccidintali di l'Ucraina per via di l'attività di drone Shahed.
• U guvernatore regiunale di Belgorod di Russia hà dettu chì una operazione anti-terrurismu cuntinueghja è chì un ritornu à e case in u distrittu di Gaivoron di a regione ùn hè ancu pussibule, secondu Reuters.
• U Primu Ministru Ungherese Orban dice chì a nazione hà da cuntinuà à bluccà l'aiutu di l'Ucraina di l'UE è l'11e pacchettu di sanzioni; dice chì l'Ucraina deve cessà di backlisting OTP Bank.

Calendariu di l'avvenimenti di i Stati Uniti

• 08:30: May Philadelphia Fed Non-Manufactu, prima -22.8
• 09:45: Maghju S&P Global US Manufacturing PM, stima 50.0, prima 50.2
• 09:45: Maghju S&P Global US Services PMI, stima 52.5, prima 53.6
• 09:45: Maghju S&P Global US Composite PMI, stima 53.0, prima di 53.4
• 10:00: May Richmond Fed Index, est. -8, prima -10
• 10: 00: April New Home Sales MoM, est. -2.6%, prima 9.6%
• 10:00: Vendite di casa nova d'aprile, 665.000 stimati, prima 683.000

Parlaturi di u Bancu Centrale

• 09:00: Fed's Logan

Jim Reid di DB cunclude l'involtura notturna

Siccomu hè a settimana di l'IA, vale a pena nutà chì ci hè stata una vendita assai breve in i mercati ieri dopu chì i rapporti micca cunfirmati circulavanu in Twitter nantu à una splusione vicinu à u Pentagonu di i Stati Uniti. Per tutti i pochi minuti dopu l'apertura di i Stati Uniti, chì hà vistu l'S&P 500 sparghje circa un quartu di per centu, mentre chì i rendimenti di i Treasuries di 10 anni si sò mossi ancu di circa 4bps più bassi, ancu s'ellu nunda era statu cunfirmatu ufficialmente. U tweet hè statu sguassatu pocu dopu è u Pentagonu hà cunfirmatu chì ùn era micca accadutu alcuna splusione, vale à dì chì i mercati anu ripigliatu quelli movimenti in pocu tempu. Ma datu i suggerimenti chì a foto iniziale puderia esse stata generata da l'AI, mostra solu e putenziali trappule per i mercati se e false nutizie guidate da AI ponu causà movimenti concreti in i prezzi di l'assi. Puderia esse un prublema in crescita annantu à i mesi è l'anni avanti, soprattuttu se a tecnulugia hè capace di furnisce imaghjini sempre più cunvincenti è questu prima di ghjunghje à falsi profondi. Infatti, chi sà s'ellu hè veramente noi chì scrivemu questu.

In verità, scrive hè un pocu più difficiule di u normale sta matina, cum'è aghju brusgiatu a manu ieri. Fighjate questu sottu i prublemi di u primu mondu, ma un tagliu di corrente / surge hà soffiatu u nostru rubinettu di acqua bollente ieri. Cum'è ùn avemu micca un bollitore, aghju avutu à fà un caffè mettendu una padedda in u fornu (normale per u nostru tipu di fornu à a cucina). L'aghju pigliatu cù cura cù u guantu di u fornu è poi andò per piglià a mo tazza. In i 10 seconde ch'e eru alluntanatu, aghju scurdatu chì a padedda era calda è pigliò per versà è scolded a mo manu.

Hè cusì chì forse dimustrà chì questu ùn hè micca AI postu chì nisun robot ùn seria cusì stupidu. In ogni casu, mentre chì l'AI puderia esse u focusu à longu andà avà, in u cortu termini u prublema principali per l'investitori cuntinueghja à esse u tettu di u debitu, postu chì u clock si avvicina à una scadenza potenziale à principiu di ghjugnu. A riunione di a notte passata trà Biden è McCarthy pareva esse constructiva cù u Speaker McCarthy dicendu: "U tonu di sta sera era megliu cà qualsiasi altra volta chì avemu avutu discussioni" è u presidente Biden aghjustendu "chì predefinitu hè fora di a tavula è l'unicu modu per avanzà hè. in bona fede versu un accordu bipartisanu ". Questa riunione hè ghjunta pocu dopu à l'annunziu di u Sicritariu di u Tesoru Yellen chì era avà "assai prubabile" chì u Tesoru si finiscinu di soldi à principiu di ghjugnu cù un predefinitu pussibule appena u 1 di ghjugnu. Prima di quella riunione, u presidente Biden è u presidente McCarthy anu dettu à i ghjurnalisti chì un accordu deve esse fattu in i prossimi ghjorni per evità di chjappà u tettu di u debitu, cù l'ultimi dicendu chì "e decisioni devenu esse prese".

Cù u prublema sempre micca risolta à a fine di ieri, i mercati anu cresciute sempre più allarmati annantu à l'implicazioni putenziali di un predefinitu, è i rendimenti di i T-bills à cortu termine cuntinuavanu à cresce. Per esempiu, u rendimentu di u T-bill di 1 mese hà aumentatu da + 13.2bps eri à 5.46%, chì era ghjustu sottu à i massimi righjunti à a prima settimana passata. Sta mane avemu invertitu e perdite d'ieri nantu à i tituli di notte da Biden è McCarthy

Cum'è l'investitori anu focu annantu à u tettu di u debitu, i Treasuries di i Stati Uniti sò stati sottumessi à più pressione da una cullizzioni di parlanti di a Fed hawkish ieri. Chì hà cuminciatu cù u presidente di a Fed di St Louis, Bullard (non-votante), unu di i membri di u FOMC più feroce, chì hà dettu chì "Pensu chì duvemu esse più altu cù a tarifa pulitica", è chì u so pensamentu era per " duie altre mosse quist'annu ". Nanzu à u ghjornu, u presidente di a Fed di Minneapolis, Kashkari (votante), avia ancu sonatu apertu à un'altra caminata in ghjugnu, dicendu chì "Pensu chì avà hè una chjama stretta, in ogni modu, versus alzà un'altra volta in ghjugnu o saltà". In seguitu, però, u presidente di a Fed di San Francisco, Daly (non-votante) ùn hà micca datu un signalu evidenti, dicendu chì ci era ancu assai tempu per cullà l'infurmazioni prima di a riunione di ghjugnu.

Cù i parlanti di a Fed chì sonavanu più falchi, l'investituri anu cuntinuatu à cullà e so aspettative per a tarifa di i fondi fed in i mesi avanti. Per esempiu, e probabilità di una crescita di ghjugnu tornanu à 22,5%. È u prezzu di u prezzu per a riunione di dicembre era + 6.1bps à un altu post-SVB di 4.696% (appena sopra à u puntu mediu di u so intervallu intra-day di 3.40% à 5.56% questu annu), chì parla à u scetticismu crescente. chì a Fed hà da pudè taglià i tassi di questu annu calendariu. À u turnu, questu significava chì i rendimenti nantu à i Treasuries 10yr anu aumentatu per una 7a sessione consecutiva, cresce + 4.2bps à 3.715%. Hè a più longa stringa di aumenti in più di un annu, essendu solu à u 3,38% prima di sta corsa attuale hà iniziatu una settimana è mezza fà.

L'azzioni eranu più resistenti chè i bonds ieri, ancu se parevanu ancu aspittendu a risoluzione di e discussioni Biden-McCarthy a notte passata. L'S&P 500 hà chjusu largamente invariatu (+ 0,02 %), ma l'azzioni tecnulugiche anu tornatu soprattuttu cum'è u NASDAQ (+ 0,50 %) hà culpitu un altru altu post-Aostu, chì porta i so guadagni YTD à + 21,54%. Di ritornu in Auropa, l'azzioni sò stati largamente flat, cù u STOXX 600 + 0,01%. In ogni casu, ci hè stata una surperformazione massiva in Grecia, induve l'Indice Generale di a Borsa di Atene hà aumentatu + 6,09% dopu l'elezzioni di dumenica. Hè stata u megliu rendimentu di l'indice dapoi u 9 di nuvembre di u 2020, quandu Pfizer hà annunziatu chì a so vacuna avia una efficacità di più di 90%, è l'assi di risicu glubale sò cresciuti cum'è l'investituri anu vistu una strada fora di a pandemia. In listessu modu, u rendimentu di u bonu di u guvernu grecu 10yr hè calatu -14.2bps, chì cuntrastava cù u restu di l'Europa induve i rendimenti nantu à i bunds 10yr (+3.1bps), OAT (+2.8bps) è BTP (+4.2bps) sò tutti mossi più altu.

In l'Asia, u Nikkei (+0.64%) hè guidatu à guadagnà, spinghjendu versu un novu altu di 33 anni aiutatu da un yen più debule è dati PMI più forti (più sottu) mentre chì u KOSPI (+0.62%) hè ancu cummerciale in u verde. In altrò, l'azzioni chinesi sò perdienti cù u Shanghai Composite (-0,58%), u CSI (-0,53%), è u Hang Seng (-0,34%) tutti i bordi più bassi. Fora di l'Asia, i futuri di i stock di i Stati Uniti riflettenu un tonu più pusitivu nantu à e discussioni di u tettu di u debitu cù l'S&P 500 (+0.21%) è u NASDAQ 100 (+0.28%) cummirciali cum'è scrivemu.

Riturnendu in Giappone, u settore di a fabricazione hà assistitu à una espansione per a prima volta in 7 mesi, postu chì u PMI hè ghjuntu à 50,8 in maghju, da una lettura di 49,5 in aprile, cum'è a pruduzzione è i novi ordini aumentanu per a prima volta in 13 mesi. . À u listessu tempu, l'attività di u settore di u serviziu si sviluppò à u ritmu più forte registratu in maghju, avanzendu à 56.3, da 55.4 in aprile, chì indicanu chì a ripresa post-COVID mostra segni di impulsu cuntinuu.

In altrò, u settore di a fabricazione di l'Australia hà cuntinuatu à cuntratte in maghju, cù u PMI chì restava invariatu à 48.0, chì marca a lettura più bassu cumuna da maghju 2020. L'indagine hà ancu dimustratu chì u PMI di i servizii hè cascatu da 53.7 in aprile à 51.8 in maghju cù l'indice cumpostu. bordu più bassu da 53.0 in April à 51.2 in May.

Infine, ci sò stati novi sviluppi in a corsa presidenziale di i Stati Uniti 2024 ieri, cum'è u senatore Tim Scott hà annunziatu a so candidatura à u latu republicanu. Ma finu à avà, almenu, i sondaggi cuntinueghjanu à suggerisce chì l'ex presidente Trump hè u primu postu per a nomina in avanti, cù a media RealClearPolitics chì attualmente pone Trump à 56%, è u guvernatore di Florida Ron DeSantis in u sicondu postu nantu à 19%. Parlendu di DeSantis, parechji media cumpresi CNN è CBS anu riportatu fonti dicendu chì hà da annunzià formalmente una corsa dumani, cusì u campu di i candidati hè cuminciatu à emerge avà.

À u ghjornu avanti avà, è u puntu principale serà u PMI flash da l'Europa è i Stati Uniti. Altre publicazioni di dati di i Stati Uniti includenu a vendita di casa nova per aprile, è l'indice di fabricazione di Richmond Fed per maghju. Da i banche cintrali, senteremu u vicepresidentu di u BCE de Guindos, u Muller di u BCE, Villeroy è Nagel, u Logan di a Fed è u Haskel di u BoE.