I futuri scendono mentre i rendimenti spingono più alti, Hawkish BCE si profila

Dopu à a strana manifestazione d'ieri, i futuri di i Stati Uniti è e borse europee anu sbulicatu per finisce dui ghjorni di guadagnà, postu chì i rendimenti anu invertitu u diapositiva di u marti è cullavanu davanti à i dati CPI assai anticipati u venneri è una riunione di u BCE hawkish dumane, cum'è i cummercianti pruvate di predichendu u percorsu di a pulitica di a Riserva Federale. I futuri di u Nasdaq 100 eranu flat à 7:30 am in New York, cù cuntratti nantu à l'S&P 500 è u Dow Jones ancu modestamente più bassu. I mercati europei anu ancu calatu, cù l'azzioni di Credit Suisse caduta dopu chì u bancu svizzeru hà annunziatu chì aspetta una perdita in u 2Q è pesa una nova volta di tagli di travagliu. Intantu, i stock asiatichi anu aumentatu mentre a mossa di Pechino per appruvà una mansa di novi video games hà rinforzatu e scumesse chì e prospettive miglioranu per u settore di a tecnulugia cinese. U rendimentu di u Tesoru di i Stati Uniti di 10 anni ripigliò u so avanzu, cullà à 3%, mentre chì u dollaru s'arrizzò cum'è u yen cratered à i minimi di l'annu 20, u flat è u bitcoin hà cummercializatu novu circa $ 30K.

Trà i muvimenti notevoli di premarket, e cumpagnie energetiche anu allargatu i so guadagni di u marti cù l'Imperial Petroleum chì cresce 8.3% è Energy Focus aghjunghjendu 20%. L'azzioni di Western Digital anu aumentatu di 4,1% in u cummerciu di premarket di i Stati Uniti dopu chì u chipmaker hà dettu chì hà da cunsiderà divise e so unità principali cum'è parte di una rivisione di "alternative strategiche" dopu à discussioni cù l'investitore attivista Elliott. L'azzioni chinesi listate in i Stati Uniti saltanu in u cummerciu di premarket, in traccia di un terzu ghjornu di guadagnà, dopu chì a Cina hà appruvatu un secondu batch di video games quist'annu, chì furnisce un signalu di sustegnu politicu à u settore di l'internet di u paese; Alibaba (BABA US) hà guadagnatu 5.8%, JD.com (JD US) + 4.4%, Pinduoduo (PDD US) + 5.9%, Baidu (BIDU US) + 2.7%. Altri mutori di premarket notevoli:

• L'azzioni di Intel (INTC US) anu cascatu 1.9% in u cummerciu di premarket, postu chì Citi hà calatu i so stimi nantu à u chipmaker dopu chì a gestione di a cumpagnia hà dettu in una cunferenza chì e circustanze sò peggiu di l'aspittatu durante u trimestre.
• L'azzioni di Altria Group (MO US) hà calatu di 2,4% in a cummercializazione premercatu cum'è Morgan Stanley l'hà ridutta à sottopeso, citendu l'aumentu di pressioni macro è risichi cumpetitivi.
• L'azzioni Western Digital (WDC US) aumentanu 4.1% in u cummerciu di premarket, dopu chì u chipmaker hà dettu chì hà da cunsiderà sparte e so unità principali cum'è parte di una rivista di "alternative strategiche".
• L'azzioni di Smartsheet (SMAR US) hè cascata di circa 7% in u cummerciu di premarket, postu chì l'analista anu dettu chì a cumpagnia di software hà furnitu un inseme mistu di risultati cù a crescita di fattura chì rallenteghja à e prime stime da un margine più slim chè in i trimestri precedenti.
• L'azzioni di Novavax (NVAX US) saltanu finu à u 22% in u cummerciu di premercatu in i Stati Uniti dopu chì a vacuna di coronavirus di a cumpagnia hà guadagnatu u sustegnu da un pannellu di cunsigliu FDA.
• L'ADR di DBV Technologies (DBVT US) guadagnanu finu à u 22% in u cummerciu di premarket di i Stati Uniti dopu chì un prucessu per u trattamentu di l'allergii di l'arachide di a ditta biotecnologica hà scontru u so endpoint primariu.

U sentimentu resta fragile per preoccupazioni chì i tassi di crescita suscitarà una recessione postu chì i guadagni corporativi sò pronti à calà. Ghjovi, u BCE hè stallatu per sbulicà trilioni d'euro di acquisti d'assi in un preludiu à una crescita di i tassi prevista in lugliu chì marcarà a fine di ottu anni di tassi d'interessu negativi. " I rendimenti più alti ripiglià inevitabbilmente a pressione nantu à e valutazioni", hà dettu Roger Lee, capu di a strategia azionaria di u Regnu Unitu in Investec Bank.

L'inflazione supera avà u 8% in a zona di l'euro, è hè prevista per stà sopra à quellu livellu in i Stati Uniti quandu i dati di maghju esce u venneri, aumentendu a pressione nantu à i banche cintrali per aderisce à l'aumentu di i tassi aggressivi. "I ricenti attacchi di ottimismu ponu esse solu di corta durata per ora, postu chì sò stati basati nantu à supposizioni sbagliate, chì una crescita più bassa spingerebbe i banchieri cintrali à facilità a so strada aggressiva", hà scrittu Olivier Marciot, gestore di cartera di Unigestion SA, in un rapportu. Eppuru, alcuni sustene chì i banche cintrali seranu custretti à torna in modu dovish, trà elli u fundatore di u hedge fund Ray Dalio. U miliardariu hà dettu chì i banche cintrali di u globu seranu richiesti di taglià i tassi d'interessu in 2024 dopu un periodu di stagflazione.

U venneri, l'attenzione turnarà à a lettura di l'IPC di i Stati Uniti per suggerimenti nantu à u percorsu strettu di a Fed dopu à l'alzata di u bancu cintrali di u 4 di maghju. A data hè prevista per vede l'inflazione ripresa da un mesi fà, ma ligeramente rallentata da un annu prima. Cumplicà u compitu di i decisori pulitichi chì cercanu d'arrestà l'inflazione in furia senza soffocà a crescita, a guerra in Ucraina ùn mostra micca segni di fine. Hè ignitu i prezzi più alti di l'alimentariu è di l'energia in u mondu, malgradu i migliori sforzi di i banche cintrali per aduprà tassi più alti per rinfriscà l'economie.

In Europa, l'Indice Stoxx 600 hè calatu di 0,4%, cù l'azzioni di e cumpagnie di risorse basiche è i stock di u settore finanziariu chì guidanu a caduta, mentre chì i bonds di a regione sò cascati mentre i cummercianti si preparanu per una riunione cruciale di u Bancu Centrale Europeu. L' azzioni di Credit Suisse sò cascate finu à 7,6% dopu chì u bancu svizzeru hà annunziatu chì aspetta una perdita in u 2Q. Inoltre, e persone familiarizati cù a materia dicianu chì u prestatore pesa una nova volta di tagli di travagliu. L'azzioni minerarii europei anu ancu sottumessi à u benchmark Stoxx 600 cum'è u ramu diminuisce, mentre chì u minerale di ferru fluttua cù l'investituri chì pesanu i segni di ricuperazione di a dumanda contr'à a prudenza chì a Cina pò cercà di stabilizzà i prezzi di e materie prime. U sub-indexu Stoxx Europe 600 Basic Resources slid 1.1% da 9:45 am in Londra dopu avè risuscitatu à u più altu da aprile u marti. Eccu i mutori europei più notevuli:

• L'azzioni di Prosus saltanu quant'è 8.6% in u cummerciu di Amsterdam dopu chì a Cina hà appruvatu u so secondu batch di video games quist'annu, cù un totale di 60 tituli.
• Naspers, chì detiene una participazione di 29% in Tencent attraversu Prosus, finu à 9,8%.
• L'azzioni di Inditex guadagnanu finu à 5,3% dopu chì u pruprietariu di Zara hà datu risultati 1Q. L'analisti sò stati impressiunati da u ritmu di vendita, cù Bryan Garnier chì chjamava a cumpagnia una "scelta sicura" in u settore di vendita.
• I stocks di vendita di u Regnu Unitu è ​​​​europei aumentanu dopu chì i risultati di Inditex anu aiutatu à rinfurzà u sentimentu, cù u segmentu di vendita u più grande guadagnu in l'Indice Stoxx 600. Asos hà guadagnatu quantu + 3.9%, Boohoo + 3.1%, JD Sports + 2.5%.
• L'azzioni di Voestalpine aumentanu quant'è 4.5% dopu chì a cumpagnia hà riportatu risultati forti per l'annu cummerciale, ancu cum'è a so guida per FY23 punti à una mancanza di visibilità per a 2H fiscale, secondu l'analista.
• L'azzioni di Haldex aumentanu finu à u 45% dopu chì SAF-Holland offre 66 SEK in cash per azione per u fabricatore svedese di prudutti di freni è sospensioni d'aria, chì rapprisenta una prima di 46,5% à u so prezzu di chjusu marti.
• L'azzioni di Wizz Air cascanu finu à l'8,6% dopu chì a cumpagnia hà riportatu risultati chì eranu in linea cù l'aspettattivi, ma chì anu signalatu una perdita operativa per u 1Q di l'annu fiscale 2023.
• I stocks minieri europei sottumettenu u benchmark Stoxx 600 cum'è u ramu diminuisce, mentre chì u minerale di ferru fluttua. L'azzioni Anglo Americani anu cascatu quant'è 1,7%, Rio Tinto -1,8%, Glencore -1,7%, Antofagasta -3,3%.
• L'azzioni di Orpea anu diminuitu finu à u 5,9%, postu chì a cumpagnia hà dettu chì l'investigatori di a polizia francese anu iniziatu un raid di raccolta di evidenza u marcuri à a so sede.

I stock asiatichi anu aumentatu mentre a mossa di Pechino per appruvà una mansa di novi video games hà rinforzatu e scumesse chì e prospettive miglioranu per u settore di a tecnulugia cinese . L'indice MSCI Asia Pacificu hà avanzatu finu à 1,1%, cù Alibaba è Tencent chì furnisce i più grandi impulsi. I benchmarks in Hong Kong anu superatu nantu à e nutizie d'appruvazioni, mentre chì l'azzioni giapponesi anu cullatu cum'è u yen cuntinuava à debilitatu. L'azzioni in India sò cascate dopu chì u bancu cintrali di u paese hà aumentatu i tassi d'interessu cum'è previstu, mentre chì l'azzioni tailandesi anu aumentatu dopu chì u Bancu di Tailanda hà mantenutu u so tassu di riferimentu invariatu. A Cina hà appruvatu più ghjochi in un passu versu a nurmalizazione dopu un congelamentu di mesi in mezzu di e repressioni di u guvernu in u settore tecnologicu. A nutizia seguita un rapportu prima di sta settimana chì i regulatori si preparanu à cuncludi una investigazione di u giant di ride-hailing Didi.

"Pensemu chì i periculi significativi sò passati" in i mercati azionari chinesi, hà dettu Eric Schiffer, direttore generale di a ditta di capitali privati ​​​​basata in California, Patriarch Organization, chì occupa pusizioni in Alibaba è JD. "L'appruvazioni di i tituli di i ghjoculi indicanu chì i decisori pulitichi seguitanu a so intenzione di rinunzià a regulazione tecnologica è invertisce u dulore chì hà causatu l'investitori à lascià u settore." L'ottimismu versu un ambiente regulatori menu duru è a riapertura ecunomica post-Covid di a Cina hà. hà aiutatu l'azzioni tecnulugiche di Hong Kong à superà i so cumpagni di i Stati Uniti di pocu tempu. L'Indice Hang Seng Tech hè più di 17% u mese passatu cumparatu cù pocu cambiamentu in u Nasdaq 100. U rimbursamentu di l'azzioni chinesi hà ancu aiutatu à l'Indice MSCI Asia Pacificu una ricuperazione più grande chì l'S&P 500 in u listessu periodu.

L'azzioni giapponesi avanzavanu per un quartu ghjornu consecutivu, postu chì a debulezza di u yen hà furnitu supportu per l'esportatori di a nazione. U Topix hà aumentatu 1.2% à 1,969.98 da a fine di u mercatu, mentre chì u Nikkei avanzava 1% à 28,234.29. Toyota Motor Corp. hà cuntribuitu u più à u guadagnu Topix, aumentendu 1.8%. Da 2.170 azzioni in l'indici, 1.646 anu aumentatu è 435 anu cascatu, mentre chì 89 ùn anu cambiatu.

L'azzioni in India anu diminuitu postu chì a Banca di Riserva di l'India hà dettu chì ritirarà l'alloghju in l'era pandemica per calà l'inflazione dopu avè aumentatu i costi di prestitu per un secondu mese consecutivu. L'S&P BSE Sensex hè cascatu da 0,4% à 54,893.84, da 2:46 pm in Mumbai, mentri l'NSE Nifty 50 Index hè cascatu di 0,6%. I dui gauge anu sguassatu guadagnà quant'è 0.8% righjuntu durante u briefing di u bancu cintrali è si dirigenu per un quartu ghjornu di cali. Di 30 azzioni in u Sensex, 13 s'arrizzò è 17 cascanu. I prezzi elevati sustinuti puderanu annullà l'aspettattivi inflazionisti è innescà effetti di seconda volta, u guvernatore di u bancu cintrali Shaktikanta Das hà dettu in un briefing in linea, enfatizendu chì a preservazione di a stabilità di i prezzi hè chjave per assicurà una crescita economica durabile. Reliance Industries era u più grande trascinamentu di u Sensex, mentre chì u State Bank of India hà datu u più grande impulso. Tutti eccettu dui di i 19 sub-calibres di u settore di BSE anu diminuitu, cù i gruppi di telecomunicazioni è di l'energia i peggiori risultati cum'è a realità è i metalli guadagnati.

In FX, a debulezza di Yen si estende in u cummerciu europeu, cù JPY chjappà u livellu più debule da u 2002 à 133.77 / USD, dopu chì Kuroda di BOJ hà reiteratu a postura di facilità. U dollaru s'hè rinfurzatu contru à tutti i so parenti di u gruppu di 10 cù u yen è i dollari australiani è neozelandesi cum'è i peggiu performer. L'euro hà fluttuatu intornu à u manicu di $ 1,07 mentre i bunds è i bonds italiani sò cascati à fiancu à i Treasuries, paring alcuni di i guadagni di u marti. I dollari australiani è neozelandesi anu debilitatu trà a forza di u greenback è a caduta di i futuri di i stock di i Stati Uniti. L'Aussie hè stata più pesata da i rendimenti lucali chì rinuncianu i guadagni guidati da RBA di marti.

In i tassi, i Treasuries anu diminuitu, restituendu una parte di i guadagni di u marti è dopu à perdite più grandi per i bunds, chì anu sottumessi davanti à a riunione di pulitica di u BCE di ghjovi. I rendimenti sò più economici da 2bp-3bp in tutta a curva cù front-end marginally outperforming, steepening 2s10s spread by ~ 1.5bp è cuncessione di curva di custruzzione per l'asta; bunds sottumettenu da 1.5bp in u settore di 10 anni. I punti focali di a sessione di i Stati Uniti includenu l'asta di 10 anni, dopu risultati morbidi per u marti di 3 anni. $ 33b 10 anni di riapertura à 1pm ET hè a seconda di e trè aste di sta settimana; $ 19b A riapertura di 30 anni hè avanti ghjovi. U rendimentu à 10 anni di WI ~ 3,015% hè sopra à l'asta d'asta dapoi u 2011 è ~ 7 pb più prezzu di maghju, chì hè in cola di 1,4 pb. JGBs pocu cambiatu, cù benchmark 10-year bonds trading again after no transactions on Marti . I diffusioni periferiali si allarganu in Germania; L'Italia hè in ritardo, allargendu ~ 3bps à core à i punti 10y davanti à u BCE ghjovi.

In i commodities, u WTI derive 0.6% più altu per u cummerciu à circa $ 120. A maiò parte di i metalli basi sò in u verde; LME tin rises 2.8%, surperforming peers. L'oru spot cade circa $ 5 per u cummerciu à $ 1,848/oz.

Fighjendu à u ghjornu chì vene avà, è hè abbastanza tranquillu nantu à u calendariu, ma i divulgazioni di dati includenu a produzzione industriale tedesca è a vendita di vendita italiana per aprile, è ancu u PMI di custruzzione in u Regnu Unitu per maghju è a lettura finale di l'inventarii in grossista di i Stati Uniti. Aprile.

Snapshot di u mercatu

• I futures S&P 500 calanu 0,4% à 4,144.00
• STOXX Europe 600 calata di 0,3% à 441,39
• MXAP aumenta di 0,8% à 169,14
• MXAPJ cresce di 1,1% à 559,98
• Nikkei hà aumentatu 1.0% à 28,234.29
• Topix up 1.2% à 1,969.98
• L'indice Hang Seng cresce di 2,2% à 22 014,59
• Shanghai Composite in crescita di 0.7% à 3,263.79
• Sensex calata di 0,4% à 54 907,55
• L'Australia S&P/ASX 200 hè in crescita di 0,4% à 7 121,10
• Kospi pocu cambiatu à 2,626.15
• Brent Futures in crescita di 0,3% à $ 120,92/bbl
• Spot d'oru calatu di 0,3% à $ 1,847.71
• L'indice di u dollaru US hè in crescita di 0,34% à 102,67
• U rendimentu tedesco 10Y pocu cambiatu à 1.33%
• L'euro hè calatu di 0,2% à $ 1,0686

Top News Overnight da Bloomberg

• Boris Johnson pensa à avanzà cù una legislazione chì li dà u putere di annullà parti di l'accordu di Brexit, anu dettu trè persone familiarizati cù a materia, una mossa chì prubabilmente arrabbiarà alcuni di i so parlamentari è l'UE.
• A debule storica di u yen si sparghje da u dollaru in altre cruci di valuta mentre l'isolamentu di a pulitica di u Bancu di u Giappone cresce. L'indice di valuta ponderatu in correlazione di Bloomberg per u yen – un indicatore di a so forza relativa contr'à una larga cesta di pari di u Gruppu di 10 – hè cascatu à u minimu di sette anni u mercuri.
• L'investitori giapponesi anu vindutu i Treasuries di i Stati Uniti per u sestu mese consecutivu in April, sottulinendu l'appetite calante per i tituli mentre a Riserva Federale si ferma à a so strada aggressiva di stretta monetaria.
• L'inflazione in Ungheria hà superatu u 10% per a prima volta in più di 20 anni, mettendu pressione à u bancu cintrali per rinfurzà più a pulitica monetaria è sustene u forint.
• L'inflazione australiana hè prubabile di rompe u 6% è potenzalmentu puderia andà "bene sopra" quellu livellu è stà quì per u restu di l'annu, u secretariu di u Tesoru Steven Kennedy hà dettu u mercuri.
• Economisti è investitori anu criticatu u bancu cintrali di l'Australia per a cunfusione di e cumunicazioni dopu chì hà aumentatu i tassi d'interessu duie volte più di l'aspittatu, avè signalatu prima una preferenza per i movimenti di quartu di puntu.
• U RBI hà furnitu un aumentu di a tarifa di 50 punti di basa cum'è previstu da 17 di 41 economisti in un sondaghju Bloomberg.
• Una mansa di appruvazioni di i video games in Cina dà à i tori di stock una speranza rinnuvata chì un nascente ripresa di l'azzioni tecnologiche puderia diventà una manifestazione sustenibile. L'Indice Tecnulugicu di Hang Seng hà saltatu più di 4% u marcuri dopu chì u guvernu hà appruvatu 60 licenze

Un sguardu più detallatu à i mercati glubali per cortesia di Newsquawk

L'azzioni di l'Asia-Pac era soprattuttu più altu dopu à i guadagni nantu à Wall St è l'ottimisimu di a Cina chì facilita a so repressione tecnologica. ASX 200 hà recuperatu da a vendita indotta da RBA di u ghjornu prima cù quasi tutti i settori in u verde, anche se i finanziarii anu sottumessi. Nikkei 225 stende più sopra à u nivellu 28k nantu à a debule di munita è cù i dati di u PIB di u Q1 rivisu in sopra à una cuntrazione più stretta. Hang Seng è Shanghai Comp. scambiati mischiati cù a tecnulugia chì alimentanu i guadagni in Hong Kong dopu chì u NPPA di a Cina hà appruvatu e licenze di publicazione per 60 ghjochi stu mese, mentre chì u sentimentu in u cuntinente hà gradualmente sbulicatu malgradu i sforzi di supportu cum'è un ufficiale hà avvistatu ancu chì a stabilizazione di u cummerciu esteru di a Cina face incertezze è grande pressione.

Top Notizie Asiatiche

• U Vice Ministru di u Cummerciu Chine Wang hà dettu chì a stabilizazione di u cummerciu esteru di a Cina face incertezze è una grande pressione da fatturi domestici è esterni. Inoltre, vede a crescita di a dumanda globale bassu, mentre aghjunse chì a Cina accelerà i rimborsi di l'impositu à l'esportazione è chì MOFCOM assisterà e cumpagnie di cummerciu esteru à assicurà ordini, secondu Reuters.
• Vendite di Carru di Passeggeri Cinese (Maghju) + 30% M/M, secondu a dati Prelim di PCA citati da Bloomberg.
• U CDP di u Giappone hà, cum'è s'aspittava, hà presentatu una mozione di sconfidenza contr'à l'amministrazione di u guvernu in a Camera Bassa, a mozione serà votata u 9 di ghjugnu, via Asahi; Asahi aghjusta chì a mossa ùn hè micca prevista per andà in ogni locu

Borse European anu trimmed upside iniziale, Euro Stoxx 50 -0.2%, cù macro newsflow limitata è a forza iniziale principarmenti una continuazione di APAC / Wall St. In particulare, Credit Suisse (-5%) hà publicatu un avvisu di prufittu Q2 per u gruppu è a so divisione Investment Bank, mentre chì u nome Retail Inditex (+4%) hà datu un aghjurnamentu pusitivu. In i Stati Uniti, i futuri sò modestamente pressati in generale, ma bè in intervalli di notte davanti à un docket slim; ES -0,4%. DiDi (DIDI) hè in discussioni avanzate per pussede una parte di un terzu di Sinomach Zhijun, un fabricatore di EV sustinutu da u statu di a Cina, secondu fonti Reuters.

Top Notizie Europee

• L'ecunumia di a zona euro hè cresciuta più di ciò chì hè stimatu à u principiu di l'annu
• Ancu a più brutta previsione di u BCE puderia esse troppu ottimista
• Opzioni di l'euro puntanu à a riunione più pivotale di u BCE dapoi u 2019
• L'Irlanda accusa Johnson di agisce in "Bad Faith" annantu à l'accordu di Brexit
• U Fondu di Ricchezza Saudita face a seconda scommessa di $ 1 miliardo nantu à u ghjocu svedese

Banche cintrali

• RBI hà aumentatu a tarifa di ricuperazione da 50bps à 4.90% (exp. 40bps hike) via una decisione unanimu è abbandunò a menzione di "stà accolta", mentre chì u guvernatore di RBI Das hà nutatu chì l'inflazione hà aumentatu sopra i livelli di tolleranza superiore è fermanu focu annantu à riduce l'inflazione. Das hà aghjustatu ch'elli cuntrullaranu l'inflazione senza perde a vista di u crescita è chì più misure di pulitica monetaria sò necessarie per ancre l'inflazione, è hà nutatu chì u risicu di l'inflazione s'era intensificatu è materializatu prima di l'espertu.
• U guvernatore di RBI dice chì anu abbandunatu a parolla "accommodative" da a so pusizione, ma fermanu accomodanti; A retirazzione di liquidità in avanti serà calibrata è graduale.
• Kuroda di u BoJ dice chì un rapidu debilitamentu di JPY cum'è vistu recentemente ùn hè micca desideratu; diversi mudelli macroeconomichi mostranu chì un JPY debule hè pusitivu. I Hè impurtante chì FX si move stabilmente, riflettendu i fundamenti.
• BoJ hè previstu di mantene a so vista chì l'ecunumia domestica riprende cum'è una tendenza è prubabilmente continuarà à migliurà, secondu e fonti Reuters.
• L'ufficiale di u dipartimentu internaziunale di PBoC Zhou hà dettu chì u PBoC continuarà à guidà i costi di finanziamentu più bassi, mentre chì u PBoC hà ancu annunziatu chì a Cina estenderà l'ore di cummerciale di u mercatu FX interbancariu, secondu Reuters.

FX

• Buck bounces cum'è Yen rout cuntinueghja dopu l'intervenzione verbale dolce da u guvernatore BoJ è u Ministru di l'Ecunumia giapponese; DXY torna intornu à l'assi 102.500, USD.JPY cullà à circa 133.86 in una tappa.
• A più deprezzazione di Lira nantu à parechji fatturi negativi cumpresi una postura di pulitica di facilità micca cunvinziunali destinata à rinvià l'inflazione à u mira, USD / TRY tocca 17.1500.
• Aussie è Kiwi minatu da Greenback rebound è fade in u sentimentu di risicu generale; AUD / USD perde u statutu di 0,7200 + di novu, NZD / USD sub-0,6450.
• Franc è Libbra falà, ma Euro è Loonie resilient cum'è prima awaits BCE è l'ultimu appoghjate nantu à i prezzi crude forte; USD/CHF appena timida di 0,9790, Cable sottu 1,2550, EUR/USD prubing 1,0700 è USD/CAD pivoting 1,2550.
• Forint è Zloty sustinutu post-strong Hungarian CPI metrics è pre-NBP chì hè previstu di alzà 75bp; EUR / HUF & EUR / PLN intornu à 389,60 è 4,5700 rispettivamente.

Rendimentu Fissu

• Bunds è Gilts parenu alcune perdite dopu a prova di i livelli di numeri tondi è mità tondi à 149.00 è 114.50 rispettivamente, cù incentive aghjuntu dopu una solida dumanda per 10 anni di suminazione tedesca è britannica.
• I Treasuries di i Stati Uniti aspettanu l'emissione di u 2032 cun prudenza datu una ricezione tiepida à l'asta di 3 anni.
• Nota di 10 anni appena fora di a basa di 118-03/13 intervallu di notte.

Commodities

• WTI è Brent sò stati muvimenti in linea cù risicu più largu; in ogni modu, dopu à u Ministru di l'UAE, i benchmarks anu allargatu à l'upside è post guadagnà in più di USD 1.50/bbl.
• Dati di l'inventariu energeticu di i Stati Uniti (bbls): Crude + 1.8mln (exp. -1.9mln), Cushing -1.8mln, Gasoline + 1.8mln (exp. + 1.1mln), Distillati + 3.4mln (esp. + 1.1mln)
• U guvernu brasilianu cunsidereghja misure per monitorà i prezzi di carburante à i distributori, secondu fonti Reuters.
• U Ministru di l'Energia di l'UAE dice chì a situazione ùn hè micca incuraggente quandu si tratta di e quantità di crude OPEC + pò purtà à u mercatu, via Reuters; A cunfurmità di e note cù l'accordu OPEC + hè più di 200%, sò risichi quandu a Cina hè tornata, in discussioni cù Germania è altre nazioni per vede s'ellu sò interessate in natgas UAE.
• L'oru spot hè essenzialmente invariatu, è cuntinueghja à pivotà u so 10-DMA, mentre chì i metalli di basa sò principalmente seguitu u sentimentu di risicu più largu.

Calendariu di l'avvenimenti di i Stati Uniti

• 07:00: ghjugnu Applicazioni Ipoteche MBA -6.5%, prima -2.3%
• 10: 00: MoM di vendita di cummerci à l'ingrossu d'aprile, prima di 1.7%
• 10: 00: Inventarii Ingrossu d'aprile MoM, est. 2.1%, prima 2.1%

Henry Allen di DB cuncludi l'involucro di notte

Un ricordu chì u studiu annuale predeterminatu di Jim hè statu liberatu ieri. A so opinione hè chì mentre nunda ùn cambierà assai per u restu di u 2022, pudemu esse ghjunti à a fine di u mondu predefinitu ultra-bassu discututu in edizioni precedenti. Prima, ci sarà prubabilmente una recessione ciclica di i Stati Uniti da affruntà in u 2023, è dopu, un risicu chì diverse tendenze s'inviertenu chì anu fattu l'ultimi 20 anni cusì sottumessi per i default. Vede u rapportu quì per più dettagli.

Hè stata un'altra sessione di punta per i mercati in l'ultime 24 ore, postu chì l'investitori aspettanu i grandi avvenimenti macro più tardi in a settimana, vale à dì u BCE dumane è poi u CPI US stampatu u ghjornu dopu. À u principiu, pareva chì eramu stati pronti per un altru ghjornu di tassi più alti, micca menu dopu à a sorpresa di l'RBA chì avemu citatu in l'edizione d'ayer, mentre anu rializatu da un 50bps più grande di l'aspittatu. Ma i sviluppi più negativi anu dampened l'umore, cumpresa una cuntrazione inespettata in l'ordine di fabbrica tedesca, è dopu un annunziu da Target (-2,31%) chì anu tagliatu a so prospettiva di prufittu per a seconda volta in trè settimane. Ma poi u sentimentu hà vultatu una volta più tardi in a sessione di i Stati Uniti, cù l'aziende chì vedenu un rally tardu chì rimette l'indici maiò in territoriu pusitivu per u ghjornu.

Nant'à quellu sfondate, l'equità si stendenu trà guadagni è perdite, ma l'S&P 500 hà riunitu à un guadagnu largu dopu à a fine europea, finisce u ghjornu + 0,95% più altu dopu esse quant'è -1% più bassu dopu l'apertura, cù solu l'apertura. U settore di u cunsumu discrezionale (-0.37%) finisce in u rossu dopu chì Target hà aghjurnatu a so guida di novu per avà aspetta chì u margine operativu di Q2 sia intornu à 2% in mezzu di riduzioni di prezzu per riduce l'inventariu. Per l'indici in generale, era ancu u primu iniziu pusitivu back-to-back di a settimana dapoi in un mese, chì hà ancu vistu ricuperà tutte e calate di a settimana passata. L'energia (+3.14%) era u più grande superperformer in l'S&P in mezzu à una nova crescita di i prezzi di u petroliu, cù u Brent Crude (+0.89%) chì torna sopra à a marca di $ 120/bbl. In ogni casu, u STOXX 600 d'Europa (-0,28%) hà mancatu u rally tardu è eventualmente si stalla in territoriu negativu.

Mentre chì l'azzioni anu avutu una sessione mista, i bonds sovrani anu fattu un rendimentu più coherente davanti à a decisione di u BCE di dumane, cù guadagni decenti publicati da i dui lati di l'Atlanticu. I rendimenti di i Treasuries 10yr sò calati -6.6bps à 2.97%, tornanu sottu à u 3% di novu, ancu s'è l'aumentu di + 2.8bps di sta matina li hà purtatu ghjustu sopra à quellu puntu à 3.001% à u mumentu di a scrittura. I movimenti di ieri più bassi in i rendimenti sò stati più pronunzianu à a fine longa di a curva, cù u rendimentu di 2yr essenzialmente flat, cum'è l'aspettattivi di l'investituri di u percorsu vicinu à l'aumentu di i tassi di a Fed fermanu abbastanza fermu. In verità, u tassu implicitu di futuri da a riunione di dicembre hè ancu calatu solu -1.5bps à 2.84%.

Era assai a listessa storia in Europa ancu di rendimenti più bassi è di curve più flat, cum'è a quantità di u prezzu di u BCE strettu per u restu di l'annu hè cascatu un modestu -1.4bps da u so altu di 125bps u ghjornu precedente. I rendimenti di i bunds à 10 anni (-2.9bps), l'OAT (-3.6bps) è i gilts (-3.3bps) sò tutti calati, è ci hè stata una diminuzione notevule di spreads periferichi grazia à riduzioni ancu più grandi in l'italianu (-12.1bps) è Spagnolu (-7.4bps) rendimenti di 10 anni. Curiosamente, una altra tendenza in i ghjorni recenti chì hà cuntinuatu hè stata a caduta di i prezzi di u gasu naturale europeu (-3,57%), chì hè cascatu per una 5a sessione consecutiva per ghjunghje à u so livellu più bassu da l'invasione di l'Ucraina da a Russia, à 79,61 € / MWh.

Quelli ritardi guadagnà per l'equità di i Stati Uniti anu traspurtatu in l'Asia durante a notte, cù u Hang Seng (+1.70%) u Nikkei (+0.85%) tramindui avanzanu forte. L'eccezzioni principale à questu hè stata in a Cina continentale, in ogni modu, induve u CSI 300 (-0.41%) è u Shanghai Composite (-0.70%) anu fattu una caduta stamane. Avemu vistu ancu chì in i futuri di l'equità di i Stati Uniti, cù quelli nantu à l'S&P 500 -0.335 sta matina.

Da u latu di i dati, l'estimazione finale di u PIB di u Giappone per u Q1 hà dimustratu una cuntrazione più chjuca di ciò chì pensava inizialmente, cù u PIB chì hè cascatu solu da un -0.5% annualizatu, chì hè a mità di a diminuzione di -1% pensata inizialmente. In ogni casu, u Yen Giapponese hà cuntinuatu à debilitatu durante a notte, è hè attualmente cummerciale à un novu minimu di 20 anni contr'à u Dollar US di 133,13 per dollaru. Hè ancu à un minimu di 7 anni contr'à l'euro di 142,19 per euro.

Quì in u Regnu Unitu, u Brexit puderia esse torna in i tituli à pocu pressu postu chì hè statu informatu da parechji punti di vendita, cumpresu Bloomberg, chì una legislazione serà introdutta chì permetterà à u guvernu britannicu di annullà u Protocolu di l'Irlanda di u Nordu. Hè a parte di l'accordu Brexit chì evita a necessità di una fruntiera dura trà l'Irlanda di u Nordu è a Republica d'Irlanda, ma hè stata una fonte persistente di tensione trà e duie parti da quandu l'accordu hè statu firmatu, postu chì crea una fruntiera ecunomica trà u Nordu. L'Irlanda è a Gran Bretagna chì i unionisti di l'Irlanda di u Nordu sò opposti. U primu ministru irlandese Martin hà dettu ieri chì l'Europa risponderà in modu "calmu è fermu", è u rapportu di Bloomberg hà suggeritu chì u prugettu di legge puderia esse presentatu à a Camera di i Comuni dumani.

Fighjendu i dati d'ayer, l'ordine di fabbrica tedesca per aprile hà vistu inaspettatamente una contrazione di -2.7% (vs + 0.4% espansione prevista). Hè stata a terza diminuzione mensile consecutiva, è hè stata guidata da una diminuzione di -4.0% in ordini stranieri. Per d 'altra banda, i PMI finali da u Regnu Unitu per u maghju sò stati rivisioni in quantu à e letture flash, cù u PMI compostu à 53.1 (vs. flash 51.8), aiutendu a sterlina à rinfurzà + 0.48% contru u dollaru americanu. Infine, u Bancu Munniali ieri hè diventatu l'ultimu corpu à sminuì a so previsione di crescita globale, avà prughjettendu un + 2,9% di crescita di u PIB per 2022 paragunatu à a so stima di 4,1% publicata in ghjennaghju, è hà avvistatu apertamente di u risicu di stagflation.

À u ghjornu chì vene avà, è hè abbastanza tranquillu nantu à u calendariu, ma e versioni di dati includenu a produzzione industriale tedesca è a vendita di vendita italiana per aprile, è ancu u PMI di custruzzione in u Regnu Unitu per maghju è a lettura finale di l'inventari all'ingrossu di i Stati Uniti d'aprile.