I futuri scendono mentre i mercati si preparano per una sorpresa di Hawkish Fed

I futuri di l'indici di borsa di i Stati Uniti anu sbulicatu u mercuri – dopu à una frenetica manifestazione tardiva à a fine di u mese di u marti grazia à un mostruoso, $ 6 miliardi in ordini di compra Market on Close – ma eranu fora di a sessione mentre l'investituri aspittavanu a decisione di pulitica di a Fed dopu un principiu stellare di u mercatu. annu per l'azzioni in mezzu di speculazione, u bancu cintrali signalà un rallentamentu di u ritmu di l'aumentu di i tassi.

I futuri nantu à l'S&P 500 eranu 0.2% più bassu, cummerciu intornu à 4083, mentre chì i futs Nasdaq 100 spuntavanu in u verde à 745 am ET, cù i dui indici sottostanti chì anu più di 1% u marti. U Nasdaq hè cresciutu di più di 10% in ghjennaghju in un furioso rimborsu di curta copertura invisibili in più di duie decennii. Un indice di azioni glubale, escludendu i Stati Uniti, face a storia cun un guadagnu di 8.6% u mese passatu – u megliu iniziu per un annu registratu. In altrò, l'azzioni europee è asiatiche anu aumentatu, u rendimentu di u Treasury di 10 anni hè cascatu circa trè punti di basa è l'indici di u dollaru s'hè calatu prima di a dichjarazione di a Fed, induve hè previstu di svelà un aumentu di a tarifa di 25 punti di basa.

Trà i muvimenti notevuli in u cummerciu di premarket, Electronic Arts Inc. dopu chì u fabricatore di video games hà tagliatu a so previsione per l'annu sanu è annunziatu un ritardu di sei settimane in a liberazione di u so prossimu ghjocu Star Wars. Chipmaker AMD s'arrizzò dopu chì u chipmaker hà datu una previsione di vendita chì era megliu cà temutu, aiutatu da guadagnà in u mercatu di u servitore. U perdente perenne Snap s'hè affundatu mentre a cumpagnia di e social media hà datu una previsione più debule di l'attesa, dicendu chì i cambiamenti à i so prudutti di publicità ponu esse "disruptive" per a so attività. L'azzioni di altre cumpagnie chì ottene una maiò parte di i so rivenuti da a publicità in linea, cumpresi Meta è Pinterest, anu ancu calatu. I stock di u bancu eranu ancu più bassi in u cummerciu di premercatu u mercuri mentre i cummircianti aspettanu a decisione di u tassu d'interessu di a Riserva Federale. JPMorgan hà pensatu à lancià un bancu digitale in Germania cum'è u so secondu avanzatu internaziunale di cunsumatori. Intantu, certi utilizatori di u prugramma di Custodia di u criptu di creditu in bancarotta Celsius Network seranu capaci di ritirà u 94% di i so bè eligibili, secondu un schedariu di tribunale. Eccu alcuni altri mutori di premarket notevoli.

• Peloton hà saltatu 8% dopu avè signalatu un flussu di cassa migliuratu è una perdita netta più stretta in l'ultimu trimestre, chì guidanu u Chief Executive Officer Barry McCarthy à dì chì e dumande nantu à a viabilità di l'affari sò state "messe à lettu".
• L'azzioni chinesi listate in i Stati Uniti aumentanu in u cummerciu di premarket, pronta per finisce trè ghjorni di cali, cù Baidu è i stock di veiculi elettrici chì guidanu a strada. Li Auto (LI US) +6%, XPeng (XPEV US) +4,1%, Baidu (BIDU US) +7,9%, Alibaba (BABA US) +1,5%, Pinduoduo (PDD US) +2,6%, Bilibili (BILI US) ) + 3,1%
• L'azzioni di Western Digital scorrenu 4.5% dopu chì a so previsione di i rivenuti per u terzu trimestre ùn era micca stimatu. L'analisti anu accusatu a debulezza in u mercatu di flash NAND è a dumanda di PC, ancu s'ellu alcuni speranu chì u fabricatore di dispositivi di almacenamiento di dati puderia riesce a tempesta.
• L'azzioni di Electronic Arts cadenu 11% dopu chì a cumpagnia di videogiochi hà tagliatu a so previsione per tuttu l'annu è hà annunziatu un ritardu di sei settimane in a liberazione di u so prossimu ghjocu Star Wars.
• Match Group slides 8.7% dopu chì l'impresa di servizii di appuntamentu hà datu guida per u 1Q23 chì mostra pocu migliuramentu fundamentale di l'affari hè previstu à pocu pressu.
• Mantene un ochju nantu à l'azzioni di Rocket Pharmaceuticals (RCKT US) cum'è Morgan Stanley inizia a cobertura cù una raccomandazione di sovrappeso, dicendu chì a biotecnologia hè un capu in a terapia genica cù un pipeline cardiovascular robustu è un pipeline ematologicu chì furnisce ingressi à pocu pressu.

L'avvenimentu chjave d'oghje hè a decisione FOMC dovuta à 2pm (preview here ). L'economisti largamente aspettanu chì u bancu cintrali aumenterà i tassi di 25 punti di basa à a cunclusione di a so riunione di dui ghjorni u marcuri. U presidente Jerome Powell hà prubabilmente di mantene più alti nantu à a tavula mentre s'appoghjanu à e scumesse ch'elli taglieranu i tassi più tardi questu annu.

"Powell sarà certamente soddisfattatu di a caduta di l'inflazione è di u rallentamentu di i salari, ma prubabilmente indicà chì l'inflazione resta alta, i risichi per l'inflazione restanu à l'alza è chì u travagliu ùn hè micca finitu", disse Ipek Ozkardeskaya, analista senior di Swissquote. Bank. " Sicuramente respingerà l'aspettativa di ogni tassu di tassi quist'annu" è una dichjarazione falesca puderia più pesà nantu à i stocks , disse.

I dati di u costu di u salariu chì sottumettenu e previsioni, un mercatu di l'abitazioni di rinfrescante chì diminuisce a fiducia di i cunsumatori suggerenu chì l'aumentu di i tassi di a Fed in l'ultimu annu anu cuminciatu à riduce l'inflazione, ma e cundizioni finanziarie ancora lasse complicanu u compitu di u bancu cintrali.

"A quistione hè chì a Fed enfatizeghja una pausa o rinfriscà contru à l'allentamentu di u prezzu per questu annu è u prossimu", hà dettu Steve Donzé, subdirector di l'investimentu in Pictet Asset Management in Tokyo. " U mercatu hè preoccupatu per questu, perchè assai di sta manifestazione hè stata aiutata da i rendimenti più morbidi è u dollaru è se a Fed cumencia à luttà contra l'allentamentu chì hè prezzu in questu, avarà cunsequenze per a curva di rendimentu è l'azioni ".

Powell pruvarà ancu à rinfurzà contr'à l'allevimentu di e cundizioni finanziarie chì sò oghji sciolti cum'è eranu in ghjugnu 2022 quandu i Fondi Fed eranu 1.75%.

Focus hè ancu nantu à i guadagni di a cumpagnia, cù l'analisti chì aspittàvanu a prima caduta trimestrale in i profitti di i Stati Uniti da 2020. L'investituri ùn ponu più cuntà nantu à certi venti cruciali chì anu aiutatu à stimulà una rimarchevule striscia di dui decennii di crescita di earnings, secondu Bank of America.

In Europa, l'indici Stoxx Europe 600 hà riduciutu a maiò parte di u so primu guadagnu dopu chì un rapportu hà dimustratu chì l'inflazione in a zona di l'euro rallentava più di l'aspettattivi di l'economisti in ghjennaghju. A misura di u core hè rimasta appiccicosa, però, suggerendu un dibattitu caldu per vene à u Bancu Centrale Europeu nantu à quantu più tassi d'interessu devenu aumentà. U bancu cintrali hè previstu di elevà a so tarifa pulitica da 50 punti di basa ghjovi. Eccu alcuni di i più grandi mutori europei:

• L'azzioni di GSK sò diminuite dopu avè guadagnatu quant'è 1.5% cum'è e so vendite trimestrali è u prufittu sò sopra à l'aspettattivi, guidati da un forte rendimentu in a divisione di vaccini è in a cartera di droghe HIV.
• L'azzioni ABB aumentanu finu à l'1,3% dopu chì l'attività di ricarica di EV di a cumpagnia svizzera d'automatizazione hà riunitu fondi supplementari da investitori minoritari.
• Husqvarna cresce finu à u 7% cum'è a crescita organica di e vendite organiche di a ditta sueca di cura di u prato è di l'equipaggiu outdoor, in particulare per i so prudutti robotichi, hà purtatu à un rendimentu superiore in 4Q.
• L'azzioni di BBVA avanzanu quant'è 2,5% dopu avè riportatu guadagnà chì Jefferies hà qualificatu cum'è solidu. L'analisti anu nutatu ancu e prospettive optimiste per u 2023
• L'azzioni di Virgin Money UK guadagnanu quant'è 1,2% dopu chì u bancu hà previstu un margine d'interessu netu per l'annu sanu di 1,85% à 1,9%, in una aghjurnazione cunsiderata "neutrale" da Morgan Stanley.
• L'azzioni di Darktrace aumentanu finu à u 6%, ricuperendu da una caduta di 17% di dui ghjorni, dopu chì a ditta di cibersecurità hà annunziatu i piani di ricuperà azioni.
• L'azzioni di Vodafone diminuiscenu finu à u 3,3% in i primi negozii, dopu chì l'operatore di telecomunicazioni hà signalatu un ulteriore rallentamentu in a crescita di i rivenuti di serviziu in i mercati core cumpresi Germania è Spagna.
• SEB cade quant'è 4,4% dopu chì Trygg-Stiftelsen hà vendutu 75 milioni di azioni in u bancu à un prezzu di 120 SEK per ogni, chì rapprisenta un scontu di 4,9% versus a chiusura di u marti.
• Novartis cala finu à l'1,9% dopu chì e vendite trimestrali di u farmacista svizzero eranu un toccu daretu à l'aspettattivi per via di una mancanza di trattamentu di psoriasi Cosentyx.

"L'inflazione principale cuntinueghja à calà in tutta l'eurozona, ma l'inflazione core, chì sguassate l'alimentu è l'energia, hè stata piatta", disse John Leiper, Chief Investment Officer di Titan Asset Management. "A pressione di i prezzi, in particulare in u settore di i servizii, resterà elevata per qualchì tempu. Siccomu l'ecunumia si mantene assai megliu di quellu previstu, aspittemu chì u BCE aumenterà di novu i tassi d'interessu ghjovi da 50 punti base largamente anticipati.

Nanzu à a sessione, i stock asiatichi anu aumentatu prima di a decisione di u tassu d'interessu di a Riserva Federale, postu chì i segni di rinfrescamentu di l'inflazione di i Stati Uniti anu aumentatu l'appetite di risicu in a regione. L'Indice MSCI Asia Pacificu hà aumentatu finu à 0,8%, guidatu da a tecnulugia è l'azzioni discretionary di u cunsumu. I benchmarks in Hong Kong è ancu i mercati tecnologichi di Corea di u Sudu è Taiwan anu guadagnatu circa 1%, mentre chì l'India hà diminuitu. Tutti l'ochji eranu nantu à a riunione di a Fed dopu u marcuri, cù i mercati chì aspittàvanu un aumentu di a tarifa di 25 punti di basa. L'investitori chì scommettenu nantu à una diminuzione di u strettu sò stati felicitati da e dati chì mostranu una crescita più lenta in i costi di l'impieghi di i Stati Uniti, aghjunghjendu i segni di moderazione di l'inflazione.

"Wall Street cresce lentamente cunfidendu chì l'aumentu di i tassi di a Fed di sta settimana puderia finisce per esse l'ultimu in questu ciclu di stringimentu", hà dettu Edward Moya, analista senior di u mercatu di Oanda. "L'ecunumia si debilita è chì alimenta i tassi di tassi di a Fed à a fine di l'annu". I benchmarks di l'India anu sguassatu i primi guadagni guidati da una crescita di u bilanciu, cum'è una vendita trà l'azzioni di u gruppu Adani hà acceleratu in u cummerciu di dopu meziornu.

In India, l'azzioni di Adani Group anu ripresu a so vendita dopu chì a vendita di azioni da a ditta emblematica di u conglomeratu indianu hà fallutu per trasfurmà u sentimentu da l'allegazioni di fraude di Hindenburg Research. In un locu luminoso per u gruppu, quasi tutti i boni di dollari emessi da e cumpagnie Adani allargavanu i guadagni in un secondu ghjornu.

I stocks giapponesi chjusi mischiati prima di a riunione di a Riserva Federale dopu à u marcuri è cum'è l'investituri pisanu i risultati di a cumpagnia domestica. U Topix hè cascatu 0.2% per chjude à 1,972.23, mentre chì u Nikkei avanzava 0.1% à 27,346.88. Lasertec hà cuntribuitu u più à a decadenza di Topix, cadendu 14% dopu chì u fabricatore di chip-equipment hà dichjaratu u prufittu trimestrale chì hà mancatu l'estimazioni di l'analista è hà tagliatu a so prospettiva di ordine. Da 2,164 azzioni in l'indici, 935 sò aumentati è 1,134 sò cascati, mentre chì 95 ùn anu cambiatu. "Ci hè un cunsensu chì u FOMC pò finisce l'aumentu di i tassi d'interessu in marzu", hà dettu Naoki Fujiwara, direttore di fondi di Shinkin Asset Management. "Dopu questu, vuleriamu vede l'impattu annantu à l'ecunumia".

L'azzioni australiane anu aumentatu cù l'indici S&P/ASX 200 0.3% più altu per chjude à 7,501.70, impulsatu da guadagnà in i stock minieri è i banche, mentre l'investituri aspettanu a riunione di pulitica di a Riserva Federale. Flight Center hè statu u più performer, cresce 8% dopu chì l'agenzia di viaghju hà finitu cù successu un piazzamentu di 180 milioni di A$ per cumprà a marca di viaghju di lussu di u Regnu Unitu Scott Dunn è hà furnitu un aghjurnamentu di cummerciale. In Nova Zelanda, l'indice S&P/NZX 50 hà aumentatu 1% à 12,090.93.

In FX, l'Indice Bloomberg Dollar Spot hà diminuitu 0.1% prima di a decisione di a pulitica di a Fed dopu à u marcuri induve hè previstu di aumentà i tassi di 25 punti base. U greenback era stabile à più debule contr'à i so parenti più di u Gruppu di 10, cù e valute scandinave in cima à a classifica G-10. U toru di a curva di u Treasury s'hè appiattitu, cù u rendimentu di l'annu 10 caduta da circa 4bps.

• L'euro s'avvicinava versu $ 1.09 ancu se l'opzioni suggerenu un muvimentu sopra $ 1.10 dopu chì a Fed è u BCE hè improbabile. I bonds di l'eurozona anu riduciutu un avanzu dopu chì u core-CPI per a regione hè ghjuntu più altu di l'estimatu in ghjennaghju, mentre chì u numeru di titulari hà diminuitu più di a previsione.
• A libbra hà sottumessu a maiò parte di i so cumpagni di u gruppu di 10, u cummerciu pocu cambiatu contr'à u dollaru americanu. L'attenzione domestica resta nantu à a decisione BOE di ghjovi.
• U dollaru neozelandese era fermu mentre i bonds à maturità curta guadagnavanu è i cummircianti anu tagliatu e scumesse nantu à un aumentu di i tassi in a riunione di ferraghju di RBNZ dopu chì i dati di l'impieghi mancavanu l'estimazioni.

I rendimenti di u tesoru sò ligeramente più bassi in tutta a curva, cù i gilts sopra à a prima sessione di Londra in u ventre di a curva. I renditi di i Stati Uniti sò più ricchi da 2.5bp à traversu l'estremità longa di a curva, chì supera ligeramente, flattening 2s10s, 5s30s spreads da 1.8bp è 0.5bp; Rendimenti di 10 anni intornu à 3.485%, superendu i bunds da 3bp in u settore – u front end è u ventre di a curva di u Regnu Unitu hè sopra à a prima sessione di Londra. U mercatu di scambii datati da a Fed hà un prezzu in circa 27bp di a prima di crescita di tariffu per a decisione di u marcuri è 47bp nantu à e riunioni di ferraghju è di marzu; piccu pulitica hè prezzu à circa 4.92% da a riunione di ghjugnu. L'enfasi di a sessione di i Stati Uniti hè nantu à i dati di fabricazione in a mattina, prima chì l'attenzione si spostà à a decisione di u tassu d'interessu di a Riserva Federale à 2 pm in Washington è a cunferenza di stampa di u presidente Jerome Powell 30 minuti dopu.

In i commodities, i futuri crudi sò pocu cambiatu, cù u cummerciu WTI vicinu à $ 79.00. L'oru spot cade circa 0.1% per u cummerciu vicinu à $ 1,926

Fighjendu à u ghjornu avanti avà, è u puntu principale serà l'ultima decisione di pulitica di a Fed è a cunferenza di stampa di u presidente Powell. Altrimenti, e liberazioni di dati includenu a liberazione flash CPI per a Zona Euro in ghjennaghju, è ancu a taxa di disoccupazione per dicembre. In più di questu, ci sò i PMI di fabricazione glubale per ghjennaghju è in i Stati Uniti avemu a stampa di fabricazione ISM per ghjennaghju, u rapportu di l'ADP di i salari privati, è l'apertura di travagliu JOLTS per dicembre. Infine, i earnings releases oghje include Meta.

Istantanea di u mercatu

• I futures S&P 500 sò in calata di 0,2% à 4 084
• MXAP aumenta di 0,7% à 169,15
• MXAPJ cresce di 1,0% à 554,79
• Nikkei pocu cambiatu à 27,346.88
• Topix calata 0,2% à 1,972.23
• L'indice Hang Seng cresce di 1,1% à 22 072,18
• Shanghai Composite in crescita di 0.9% à 3,284.92
• Sensex pocu cambiatu à 59,576.27
• L'Australia S&P/ASX 200 hè in crescita di 0,3% à 7 501,66
• Kospi hà aumentatu 1,0% à 2,449.80
• STOXX Europe 600 in crescita di 0,2% à 454,03
• Spot d'oru calatu di 0,2% à $ 1,923.98
• L'indice du dollar américain a diminué de 0,12 % à 101,97
• U rendimentu tedesco 10Y pocu cambiatu à 2.26%
• L'euro cresce di 0,2% à $ 1,0880
• Brent Futures pocu cambiatu à $ 85.38/bbl

Top Notizie notturne da Bloomberg

L'UE risicate di mancà un scopu di marzu per accettà una riforma di e so regule di limitu di u debitu di fronte à a resistenza di i paesi cum'è a Germania, una prospettiva chì pò furzà i Stati membri à aghjustamenti di u budgetu bruschi è potenzialmente dolorosi.

Per l'investitori di obbligazioni chì cercanu di scumessa grande nantu à una manifestazione quist'annu, i segni di disgrazia in i mercati di l'abitazioni di u mondu altamente ingranaggi sò solu aghjunghje à a so cunvinzione. Lochi cum'è u Regnu Unitu, a Nova Zelanda è a Svezia – induve i prezzi di e case sò in cala è i pagamenti di l'ipoteca sò in forte crescita – sò in cima à a so lista di vigilanza.

I mercati immubiliarii tremuli in gran parte di u mondu ponenu un altru risicu per l'ecunumia glubale, postu chì i tassi d'interesse più alti erodenu e finanze di e famiglie è minaccianu di aggravà a caduta di i prezzi.

Una parte di u persunale di l'uffiziu hè stata custretta à travaglià da a casa mercuri, postu chì l'azzione industriale diffusa chjude e scole è paralizza a rete ferroviaria britannica. Finu à 475 000 membri di u sindicatu sò in greva

U presidente cinese Xi Jinping hà dumandatu sforzi rinfurzati per aumentà u cunsumu per realizà un ciculu ecunomicu virtuosu, postu chì a seconda ecunumia più grande di u mondu si ricupera gradualmente da Covid Zero.

Un aumentu di a spesa cinese u mese passatu hà stimulatu più ottimisimu annantu à a ripresa ecunomica di u paese, anche se a debulezza trà i pruduttori è a vendita di vitture è case suggerenu ancu chì a ricuperazione ùn hè micca ancora sicura.

I pruduttori di l'Asia miglioranu à l'iniziu di l'annu, postu chì a regione diventa più ottimistica in quantu à l'impulsu da a riapertura di a Cina, mentre chì l'attività in a zona euro mostra chì a calata si stende mentre a pressione di i costi si riduce.

Un sguardu più detallatu à i mercati glubali per cortesia di Newsquawk

L'azzioni di l'APAC anu cumerciatu più altu dopu à u prugressu pusitivu da Wall St induve l'azzioni avanzavanu à a fine di u mese è chì hè stata facilitata da a crescita più dolce di u costu di l'impieghi in i Stati Uniti, ancu s'è i guadagni sò stati capped da l'avvicinamentu di a decisione di a tarifa FOMC è dopu a disappointing Chinese Caixin Manufacturing PMI data. . ASX 200 hè stata guidata più altu da a forza in i settori di a minera è di i materiali dopu à un rebote in i prezzi di e merchenzie è cun un aghjurnamentu in u PMI di Manufacturing Australian Finale ancu favuritu per l'appetite di risicu. Nikkei 225 hà sappiutu brevemente sopra 27,500 ma hà chjusu i so massimi in mezzu di un diluviu di rilasci di guadagni è dopu chì l'attività di fabricazione di u Giappone hè stata cunfirmata per esse calata per un terzu mese consecutivu. Hang Seng è Shanghai Comp. eranu pusitivi, ancu s'è cun momentum ristrettu dopu à u PMI Chinese Caixin Manufacturing miss forecasts è stampatu un 6th consecutivu in u territoriu di cuntrazzione chì era in cuntrastu à u ricenti ripresa vistu in i PMI ufficiali di China.

Top Notizie Asiatiche

• A visita di u Sicritariu di a Difesa di i Stati Uniti Austin à Manila hè prevista per purtà un accordu annantu à l'accessu allargatu di i Stati Uniti à e basi in Filippine, secondu un anzianu ufficiale di Filippine citatu da Reuters.
• U presidente di a Cina Xi dice chì a necessità di coordinà l'espansione di a dumanda domestica cù l'approfondimentu di e riforme strutturali di l'offerta, via State Media.
• U regulatore cinese di i valori mobiliari CSRC hà publicatu un prugettu di regule per a riforma di u sistema di registrazione IPO per u 1u di ferraghju.
• Picculu Dispositivo Radioattivu Trovatu in Australia dopu a Caccia di Desert
• Modi hà u scopu di piacè à tutti cù un budget di $ 550 miliardi di l'India
• L'oru si ferma mentre i cummercianti aspettanu a riunione di a Fed per l'Outlook di Tariffa
• A Cina rialza e fabbriche di l'Asia sud-orientale mentre a calata in Europa si ammorbidisce
• L'assicuratori i più perdenti cum'è u budget di l'India cerca di rinfurzà e regule fiscali
• Adani Rout supera i 90 miliardi di dollari in quanto a vendita di azioni non riesce a superare i dubbi

Borse europee sò pocu cambiatu in generale, ma cù un modestu bias pusitivu, Euro Stoxx 50 + 0.2%, davanti à i punti di dati è u FOMC. I settori sò principarmenti in u verde, ma cù l'ampiezza generale stretta è senza tema generale in ghjocu malgradu numerosi grandi guadagni di tappe in a matina europea; cliccate quì è quì per i dettagli. In i Stati Uniti, i futuri sò un toccu più dolce dopu a forza d'ayer, ES -0.4%, cù l'aghjurnamenti dopu à u mercatu chì pesanu davanti à i dati è l'annunziu di a pulitica di a Fed / cunferenza di stampa. Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) – A vendita è i prufitti di u Q4 anu superatu l'aspettattivi, ma avvirtenu di calata di i rivenuti in Q1. + 3,3% in u cummerciu di pre-mercatu Tesla (TSLA) hà intenzione di aumentà a pruduzzioni media settimanale di a pianta di Shanghai à quasi 20k veiculi per ferraghju è marzu, secondu una nota interna citata da Reuters.

Top Notizie Europee

• U Regnu Unitu è ​​​​l'UE anu righjuntu un accordu doganale chì puderia apre a strada per a fine di a disputa post-Brexit annantu à l'Irlanda di u Nordu, secondu u Times.
• L'ufficiali in Bruxelles anu rinunziatu i rivindicazioni di un accordu di cumprumissu nantu à u rolu di l'ECJ in u Protocolu di l'Irlanda di N., via Parker di a BBC citendu fonti; Parker aghjusta: "Una cronologia precisa ùn hè micca chjaru, ma un ufficiale dice chì i negoziatori sò in u "tunnel". "Inveci ogni cumprumissu di questu tipu rapprisenta ancu una cuncessione significativa di u Regnu Unitu, è ancu una UE". (re. a ECJ).
• Connelly di RTE, nantu à i rapporti di un accordu di l'UE / UK nantu à u protocolu NI, dice chì ùn ci hè "Nunda di novu. Discussioni in corso. U prugressu (hè) esse fattu, ma senza segnu di qualcosa imminenti. ", citendu una fonte.

FX

• U DXY hè sottumessu è mantene modestamente sottu à a marca 102.00 cù un rendimentu ligeramente più suave di i Stati Uniti versus parenti glubale è u tonu di risicu pre-FOMC chì esercitanu una modesta pressione nantu à u USD.
• L'EUR è l'AUD sò l'attuale outperformers malgradu un dip fugace in EUR / USD dopu à EZ Flash CPI, mentre chì l'AUD hè benefiziu di i dati di u travagliu di New Zealand soft è un paring sussegwente in l'aspettattivi di a tarifa RBNZ; L'EUR / USD appena timida di 1,09 mentre AUD / USD reside vicinu à 0,708.
• CAD ferma vicinu à 1.33 pre-dati mentre Cable hà allargatu sopra à a marca 1.23, indipendentemente da una spinta annantu à un rapportu di un cumprumissu UE / UK.
• SEK è NOK anu benefiziu un pocu da i so rispettivi PMI, anche se l'EUR upside tappe i guadagni, mentre chì l'INR hà sbulicatu post-budget.
• PBoC hà stabilitu USD / CNY mid-point à 6.7492 vs exp. 6.7499 (prec. 6.7604)

Rendimentu Fissu

• L'EGB sò più fermi, ma bè da i migliori livelli iniziali, cù Bunds sottu 137.00 dopu più di paring un piccu di ghjinochju nantu à a liberazione EZ Flash CPI, induve una volta di più u titulu si raffreddò ma u core resta più fermu.
• I Gilts stanu megliu cà i so pari tedeschi post-supply, cù u 2033 Green Gilt megliu ricevutu da u 2033 Bund, chì necessitava una ritenzione forte.
• L'UST sò marginalmente outperforming è versu u top-end di i paràmetri 114.17+ à 114.30 cù rendimenti più bassi cum'è tali è l'azzione più pronunzianu à u longu di a curva.

Commodities

• I benchmarks crudi anu vistu una modesta azzione bidirezionale in tutta a matina, anche se i benchmarks sò in intervalli relativamente stretti è vicinu à a marca invariata in generale.
• Azzione chì vene davanti à l'avvenimentu OPEC + JMMC, chì ùn hè micca una riunione di decisione, è altri avvenimenti di risicu in tutta a sessione.
• Dati di l'inventariu energeticu di i Stati Uniti (bbls): Crude + 6.3mln (exp. + 0.4mln), Cushing + 2.7mln, Gasoline + 2.7mln (exp. + 1.4mln), Distillate + 1.5mln (exp. -1.3mln).
• L'OPEC + JMMC hè stata rinviata una ora à 13:00 GMT / 08:00EST, secondu Energy Intel.
• L'oru spot hè pocu cambiatu intornu à a marca USD 1925/oz, datu l'azzione di prezzu tentativa più larga di pre-FOMC. I metalli di basa sò più morbidi dopu à a miss in a liberazione di Caixin PMI in Cina.

Geopolitica

• I Stati Uniti preparanu un pacchettu d'armi di 2,2 miliardi di USD per l'Ucraina chì include per a prima volta razzi di più longa distanza, secondu dui ufficiali citati da Reuters.
• U Kremlin Russu dice chì u potenziale suministru di i Stati Uniti di missile à longu andà à l'Ucraina aumenterà a tensione, ma ùn impedisce micca a Russia di ghjunghje à i so scopi; quant'è male cum'è a situazione attuale, a Russia crede chì u trattatu START hè assai impurtante; ùn ci hè micca un pianu attuale di mantene e conversazioni trà u presidente Russu Putin è u presidente di i Stati Uniti Biden, secondu Sky News Arabia.
• I militari bielorussi anu cuminciatu à u funziunamentu tutale indipendente di u sistema di missile Iskander, secondu u ministeru di difesa.

Calendariu di l'avvenimenti di i Stati Uniti

• 07: 00: ghjennaghju MBA Applicazioni Ipoteche -9.0%, prima 7.0%
• 08: 15: Jan. ADP Employment Change, est. 180,000, prima 235,000
• 09:45: ghjennaghju S&P Global US Manufacturing PMI, stima 46.8, prima di 46.8
• 10: 00: Dicembre Spending Construction MoM, est. 0%, prima 0.2%
• 10:00: Apertura di travagliu di dicembre JOLTs, est. 10.3m, prima di 10.5m
• 10:00: Ghjennaghju ISM Manufacturing, est. 48.0, prima 48.4
  • Novi Ordini, prima di 45.2, rivedutu 45.1
  • Impiegazione, prima di 51.4, riveduta 50.8
  • Prezzi Pagati, est. 40.4, prima 39.4

Banche Centrali

• 14: 00: Febbraio FOMC Rate Decision (Lower Bound est. 4.50%, prima 4.25%; Upper Bound est. 4.75%, prima 4.50%)
• 14:00: Interessi di ferraghju nantu à i saldi di riserva R, est. 4,65%, prima di 4,40%

Jim Reid di DB cunclude l'involtura notturna

Dopu un ghjennaghju assai pusitivu, l'iniziu di ferraghju oghje marca trè ghjorni pivotali per i mercati chì anu u putenziale di stabilisce u tonu decisivu per e settimane avanti. Chì principia sta matina cù a liberazione flash CPI da a Zona Euro per ghjennaghju, prima di avè l'ultima decisione pulitica di a Fed è a cunferenza di stampa di u presidente Powell sta sera. Dopu dumani avemu più decisioni politiche da u BCE è u BoE, una serie di guadagni maiò cumpresi Apple, Amazon è Alphabet, seguitu da u rapportu di u travagliu di i Stati Uniti per ghjennaghju u venneri.

L'ultima volta chì avemu avutu una grande volta di riunioni di u bancu cintrali cum'è questu in dicembre, l'aumentu di i tassi stessi era assai cum'è l'aspittava, ma a retorica falcata à fiancu à elli hà purtatu à una grande vendita. In ogni modu, l'umore chì entra in questa volta hè assai più ottimistu, cù l'S&P 500 (+1,46%) chì chjude à un altu di 2 mesi dopu chì i numeri di l'Indice di u Costu di l'Impiegazione di i Stati Uniti anu dimustratu chì i costi di u travagliu anu cresciutu menu di quantu previstu, mentri a Francia. A liberazione di CPI hè ancu ghjunta in quantu aspittatu (cuntrariu di a stampa spagnola u ghjornu precedente). Allora tutti l'ochji sò avà nantu à a Fed per vede s'ellu mantene u so tonu falu di e riunioni recenti, o s'ellu ci ponu esse signali di una pausa potenziale in riunioni future.

Quandu si tratta di a decisione di a Fed oghje, un aumentu di i tassi di 25bps hè avà largamente previstu da i mercati è economisti, è qualcosa altru ch'è questu seria un scossa massiva. Seria ancu marcatu a prima caminata di dimensione "normale" da marzu di u 2022, quandu u ciculu di caminata hà iniziatu, prima ch'elli si imbarcanu in una seria di surghjenti supersize per mette rapidamente a tarifa pulitica in territoriu restrittivu. Dapoi chì a mossa di 25bps hè prevista, l'attenzione principale oghje serà invece nantu à qualsiasi cambiamenti à a guida di avanti, sia in a dichjarazione sia da a cunferenza di stampa di u presidente Fed Powell.

In a so preview (link here), i nostri economisti americani scrivenu chì a dichjarazione hè prubabile di mantene a riferenza à l'aumentu di i tassi "continu". A so vista hè chì, ancu s'ellu u FOMC puderia esse inclinatu à aghjustà sta lingua cum'è si move più vicinu à una pausa, fà cusì avà hà pocu upside è risicate à allargamentu di a distanza esistenti trà l'expectativa di u mercatu è una Fed più hawkish. In quantu à l'aspettattivi di u mercatu, i futuri sò attualmente i prezzi in una crescita di più di 25bps dopu a mossa d'oghje, ma solu una in trè di una altra mossa dopu. Infatti, i prezzi di a tarifa di terminal puntanu à solu + 58.3bps di più alti, cusì più vicinu à 50bps cà 75bps. I futuri indicanu ancu chì a Fed hà da cumincià à cutà à a fine di l'annu, chì hè cuntrariu à l'ultimi minuti FOMC in dicembre, induve hà dettu chì "nessun participante" hà pensatu chì saria appruvatu di principià à taglià i tassi in 2023.

Prima di a decisione, ci era una bona nutizia da a so perspettiva in l'ultimi numeri ECI per Q4. Questu hè seguitu da a Fed è hà dimustratu un aumentu di i costi di l'impieghi di + 1.0% (vs. + 1.1% previstu), chì hè l'aumentu trimestrale più lento in un annu è aghjunghje à i segni chì a crescita di u salariu hè moderatu. Tuttavia, sè vo vulete una perspettiva più negativa, hè sempre sopra i livelli cunsistenti cù u so scopu, è hè sopra à ciò chì avemu vistu in tutta l'anni 2010. Cusì, cum'è cù i figuri di l'inflazione, a Fed hà sempre un modu per viaghjà prima di pudè esse còmode per ghjunghje à u so scopu, ancu s'è avemu ghjuntu da i massimi da u principiu di u 2022.

Stu ottimisimu da u latu di l'inflazione hà ricevutu supportu aghjuntu da i numeri di l'IPC francese eri, cù a stampa harmonizata da l'UE à + 7.0% cum'è previstu. Chì era un pocu più altu di u + 6.7% in dicembre, ma a bona nutizia da una perspettiva di l'investitore hè chì ùn hà micca superatu l'aspettattivi, à u cuntrariu di a stampa spagnola u luni. Tutti l'ochji seranu avà nantu à a liberazione per a Zona Euro in tuttu à 10: 00 ora di Londra, è in particulare nantu à l'inflazione core chì hà battutu un record di 5.2% in dicembre.

Cù tuttu ciò chì aspittà, i mercati anu fattu un rally decentu eri è u S&P 500 era + 1.46% per ricuperà da u so slump u luni. I muvimenti eranu parte di un avanzatu largu, cù tutti i 24 gruppi di l'industria chì guadagnanu u ghjornu, guidati da l'autos (+ 4.32%), i trasporti (+ 3.19%), a vendita (+ 2.24%) è i materiali (+ 2.22%). ). L'industrii di peghju esercitu eranu settori più difensivi, ma ancu avanzavanu in u ghjornu. Intantu, l'azzioni di a piccula capitalizazione in u Russell 2000 (+ 2.45%) eranu un surperforme particulari quandu anu chjusu à un altu di 5 mesi. U rendiment in Auropa era piuttostu più debule, cù u STOXX 600 in calata -0.26%, ma ùn avianu micca sperimentatu u tardu selloff dopu a chiusura di u ghjornu precedente.

I bonds sovrani si sò ancu riuniti prima di e diverse riunioni, cù i rendimenti nantu à i Treasuries 10yr chì vedenu un calatu di -3.0bps diminuite à 3.507%, cù i rendimenti chì restanu abbastanza stabile durante a notte. Questu hè statu rimbursatu ancu in Europa, induve ci sò stati movimenti ligeramente più grande in i rendimenti per bunds 10yr (-3.2bps), OAT (-3.4bps) è BTP (-4.4bps). Quelli muvimenti anu seguitu una piccula diminuzione di i prezzi di a tarifa terminale per a Fed down -1.3bps in u ghjornu, mentre chì l'aspettattivi per u BCE eranu basamenti invariati (-0.6bps).

Durante a notte in Asia, quellu umore pusitivu hà cuntinuatu cù i principali indici chì si ricuperanu dopu a perdita di u ghjornu precedente. Attualmente, u KOSPI (+ 0,72 %) hè guidatu guadagnà cù u Shanghai Comp (+ 0,29 %), Hang Seng (+ 0,27 %), CSI 300 (+ 0,25 %) è u Nikkei (+ 0,09 %), affissendu avanzati più chjuchi. Questu hè ancu malgradu i dati di notte chì mostranu chì l'attività di fabricazione chinesa hà diminuitu più di l'espertu in ghjennaghju, cù u PMI di fabricazione Caixin à 49.2 (vs. 49.8 previstu), ancu s'ellu era da a lettura di 49.0 in dicembre. Fora di l'Asia, u ritrattu hè ancu un pocu menu pusitivu, cù futuri nantu à l'S&P 500 (-0.28%) è u NASDAQ 100 (-0.39%) in territoriu negativu prima di a decisione di a Fed oghje.

Fighjendu l'altri dati d'ayer, l'ecunumia di l'Eurozona hà crisciutu inesperu da + 0,1% in Q4 (vs. -0,1% previstu), evitendu cusì una recessione per u mumentu. Dice questu, assai paesi anu vistu sempre una cuntrazione trimestrale, cumprese a Germania (-0.2%), l'Italia (-0.1%), a Svezia (-0.6%) è l'Austria (-0.7%). Altrimenti, l'appruvazioni di l'ipoteca di u Regnu Unitu sò cascate più di l'attesa à 35.6k in dicembre (vs. 45.0k previste), chì hè u so livellu più bassu da maghju 2020 quandu l'ecunumia hè stata affettata da a pandemia di Covid-19.

À u ghjornu chì vene avà, è u puntu principale serà l'ultima decisione pulitica di a Fed è a cunferenza di stampa di u presidente Powell. Altrimenti, e liberazioni di dati includenu a liberazione flash CPI per a Zona Euro in ghjennaghju, è ancu a taxa di disoccupazione per dicembre. In più di questu, ci sò i PMI di fabricazione glubale per ghjennaghju è in i Stati Uniti avemu a stampa di fabricazione ISM per ghjennaghju, u rapportu di l'ADP di i salari privati, è l'apertura di travagliu JOLTS per dicembre. Infine, i earnings releases oghje include Meta.