I futuri s’arrizzanu annantu à l’Ucraina “Sviluppi pusitivi” Commentu da Putin

Eccu un altru rollercoaster di un ghjornu per i mercati.

In una ripresa di l'euforia di u "cessamentu di u focu" di a guerra (transitoria) di a settimana passata in Ucraina chì s'hè lampatu quasi cusì veloce cum'è emersa, un pocu dopu à 6 ore di notte ET u venneri matina, i futuri chì si sò stati scambiati in u rangebound per a maiò parte di a sessione durante a notte, anu aumentatu 60 punti in seconde dopu à Interfax hà infurmatu chì secondu Putin hà dettu à u so omologu bielorussu Alexander Lukashenko chì "ci sò certi sviluppi pusitivi, in quantu i negoziatori da a nostra parte m'hà infurmatu" aghjustendu chì "I discorsi sò casi ogni ghjornu".

Ch'ella sia solu un tentativu di rinfurzà a morale o un riflessu precisu di l'avvenimenti (dubbitu postu chì à u stessu tempu Bloomberg raporta chì Putin hà dettu ancu " Russia per Mandate Combattenti Da u Mediu Oriente à l'Ucraina , u WSJ informa chì" e Forze Russe Intensificanu Strikes in Cities in L'Ucraina Occidentale ") ùn importava micca perchè i cuntratti nantu à l'indici S&P 500 è Nasdaq 100 anu aumentatu più altu finu à 1,5%, mentre chì i paradisi sicuri cum'è l'oru sò caduti è i rendimenti di 10Y anu spintu à novi massimi di sessione sopra 2,01% è u dollaru hà sguassatu i guadagni.

Malgradu u cambiamentu pusitivu di l'umore sta matina, micca tutti eranu à bordu: "a nostra vista ferma chì a vendita di l'assi di risicu ùn hè micca a megliu risposta à a guerra in Ucraina", hà dettu Mark Haefele, capu d'investimentu in UBS Global Wealth Management. "Ma in questu ambiente d'incertezza elevata, cunsigliemu à l'investituri per riduce l'esposizione eccessiva di l'equità sopra l'allocazioni strategiche di benchmark à longu andà è aghjunghje à e coperture".

In u cummerciu di premarket, a China Didi Global hè cascata di 20% in u cummerciu di premarket di i Stati Uniti dopu chì e persone familiarizate cù a materia anu dichjaratu chì u giant di i ride-hailing hà cessatu un pianu di listà e so azioni in Hong Kong per ùn avè micca appaciatu e richieste di i regulatori nantu à a so gestione di e dati di l'utilizatori.

DocuSign hà sbulicatu u 18% in u principiu di u cummerciu di New York dopu chì a cumpagnia di firma elettronica hà previstu ingaghjamenti per u primu trimestre chì hè cascatu pocu di l'estimazione media di l'analista.

In l'ultimi sviluppi di l'Ucraina, a grande nutizia cum'è nutata sopra hè chì Putin hà dettu chì ci sò certi cambiamenti pusitivi in ​​i discorsi cù l'Ucraina. Eccu alcuni altri tituli notevoli in a situazione sempre cambiante:

• L'UE hà dettu chì sustenerà l'Ucraina per perseguite a so strada europea è u cancelliere austriacu Nehammer hà nutatu chì i dirigenti di l'UE vedenu l'Ucraina cum'è una parte di a famiglia europea, mentre chì u primu ministru olandese Rutte hà dettu chì a Cummissione UE pò piglià anni per valutà l'offerta di l'Ucraina.
• Una fonte vicinu à u presidente turcu Erdogan dice chì una riunione trà u presidente russo Putin è u presidente ucrainu Zelensky puderia diventà pussibule in un futuru vicinu, secondu Sky News Arabia.
• U presidente di i Stati Uniti Biden parlerà in quantu à a Russia oghje à 10:15 EST / 15:15 GMT è annuncerà azioni per cuntinuà à rende a Russia responsabile per a so guerra senza pruvucazione è inghjustificata à l'Ucraina, secondu a Casa Bianca. U presidente di i Stati Uniti Biden hà ancu dumandatu a fine di u statutu cummerciale preferitu di a Russia è hà da annunzià una spinta cummerciale da u G7, i Stati Uniti è l'UE stu venneri, chì apre a strada per tariffi più alti nantu à e merchenzie russe.
• U secretariu di u Tesoru di i Stati Uniti, Yellen, hà dettu ch'elli ponu fà più in quantu à e sanzioni à a Russia è ùn hà micca vistu evidenza di a Cina chì aiuta a Russia cù sanzioni.
• U secretariu di stampa di a Casa Bianca, Psaki, hà dettu chì i Stati Uniti sustenenu e corporazioni chì piglianu decisioni annantu à a Russia è se a Russia piglia l'assi di e cumpagnie, pruvucarà più sofferenza.

In Europa, l'Indice Stoxx Europe 600 hà aumentatu di 2,1% è era guidatu per u so primu guadagnu settimanale da l'iniziu di a guerra di l'Ucraina, cum'è l'investituri anu reagitu à a nutizia di u cummentariu di Putin mentre pisanu l'abitudine di u BCE appena trovu in mezu à l'emergente prospettiva stagflationary. L'azzioni di i viaghji è di a miniera eranu outperformers eccellenti, mentri l'utilità, l'alimentariu è l'azzioni di i banche anu sottumessi. L'azzioni europee anu avutu i so più grandi flussi di equità registrati in a settimana à u 9 di marzu, mentre chì l'investitori anu compru azzioni di i Stati Uniti, secondu i strateghi di Bank of America Corp chì citanu i dati EPFR. Eccu alcuni di i più grandi mutori europei oghje:

• L'azzioni di Leonardo saltanu finu à u 12% in u cummerciu di Milano dopu i risultati è a guida FY22. Mediobanca nota chì a previsione per a generazione di flussi di cassa operativi gratuiti hè ghjunta davanti à e aspettative.
• L'EQT cresce finu à u 5.9% cum'è Deutsche Bank inizia cun una raccomandazione di compra, dicendu chì a gestione alternativa di l'attivu hè u segmentu di crescita più altu in u settore.
• L'azzioni di EssilorLuxottica aumentanu finu à u 4,5% quandu u giant di l'occhiali hà svelatu obiettivi di prufittuità à longu andà chì anu superatu l'aspettattivi, superendu i preoccupazioni per a mancanza di guida 2022.
• L'azzioni di Pearson aumentanu finu à u 7,8%, dopu à una menzione chjamata "uncooked" in un rapportu di Betaville in quantu à l'interessu potenziale in a cumpagnia di publicazione.
• L'azzioni di l'energia eolica anu ripresu u so rally dopu una calata à a mità di a settimana, cù Citi chì aspetta un rendimentu superiore in mezu à i prezzi record di l'energia è a lotta di l'Europa per l'indipendenza energetica.
• L'azzioni di Lanxess aumentanu finu à u 7,4% in Francoforte. A guida di a cumpagnia per l'Ebitda ajustatu per u 2022 hà dimustratu prospettive di "crescita significativa", Jefferies dice in una nota à l'investituri.
• L'azzioni di Rubis saltanu finu à 10% dopu chì a cumpagnia francese hà aumentatu u so dividendu, hà datu una prospettiva positiva è hà dettu chì ùn hà micca esposizione diretta à a Russia è l'Ucraina.

Nanzu à a sessione, i mercati asiatichi anu riflessu perdite di notte in u mercatu di i Stati Uniti. L'indice MSCI di azioni asiatiche hà limitatu u so quartu calatu settimanale consecutivu, postu chì un indicatore di tecnulugia in Hong Kong hà calatu più di 6% prima di a sessione, dopu chì i Stati Uniti anu identificatu cinque imprese chinesi chì puderanu esse delisted, prima di una splutazioni di compra dopu meziornu da u PPT di a Cina. hà salvatu un pocu di l'immersione.

L'azzioni chinesi cummercializati in i Stati Uniti anu avutu u so peghju ghjornu da u 2008 ghjovi in ​​mezzu di preoccupazioni regulatori rinnuvate.

L'azzioni giapponesi sò calate dopu à i cali di Wall Street, postu chì l'inflazione più veloce di i Stati Uniti in 40 anni hà purtatu i rendimenti di i ligami più alti è hà risuscitatu l'aspettattivi di aumenti più forti di i tassi d'interessu. U Topix hè cascatu 1.7% per chjude à 1,799.54, mentri u Nikkei 225 hà diminuitu 2.1% à 25,162.78. Toyota Motor Corp. hà cuntribuitu u più à a decadenza di u Topix, diminuendu 4,4%. Da 2,175 azzioni in l'indici, 413 sò aumentati è 1,703 sò cascati, mentre chì 59 ùn anu cambiatu.

U petroliu hà inizialmente rimbalzatu dopu a nutizia chì e discussioni di l'accordu nucleare iranianu sò state fermate, ma poi s'hè invertitu dopu à i cumenti di Putin è era sempre in traccia di a so più grande perdita settimanale da nuvembre. U presidente di i Stati Uniti, Joe Biden, hè previstu di dumandà a fine di e relazioni cummerciale normali cù a Russia, aprendu a strada per l'aumentu di i tariffi nantu à l'impurtazioni di u paese.

I Tesorieri sò stati vicinu à i minimi di sessione righjunti in a prima sessione di i Stati Uniti dopu chì u presidente Russu Putin hà citatu sviluppi pusitivi in ​​i discorsi cù l'Ucraina. I rendimenti di u front-end guidanu a curva più altu, cù 2-year rising più di 5bp. I futuri S&P 500 anu saltatu à un altu settimanale. I rendimenti di l'annu 10 di i Stati Uniti sò intornu à 2% cù bunds underperforming in u settore, più prezzu di 1bp mentre i gilts cumercianu largamente in linea; La curva 2s10s si appiattisce di ~2bp, 5s30s di ~1bp. Slate di emissione di dollari IG viotu finu à avà; più di $ 67b hà finu à u prezzu di sta settimana, ottu più grande in u record; 5 à 6 prestiti si sò ritirati ghjovi, sò previsti per pruvà torna u venneri.

In FX, u Bloomberg Dollar Spot Index hà aumentatu cum'è u greenback rinfurzatu contr'à tutti i so cumpagni di u Gruppu di 10 fora di a corona norvegese. U dollaru hà avanzatu più di 1,10 per euro in a sessione europea è i rendimenti di u Treasury anu aumentatu finu à 2bps guidati da u front end, mentre chì i rendimenti di i benchmark europei eranu 1bp più bassi à 2bps più altu. A libbra hè cascata à u più bassu da nuvembre 2020 contr'à u dollaru in mezzu à a preoccupazione chì e scumesse nantu à l'aumentu di i tassi d'interessu ponu esse troppu aggressive malgradu una crescita inaspettata in l'economia britannica. L'ecunumia di u Regnu Unitu hè cresciutu à u ritmu più forte in sette mesi in ghjennaghju, superendu i livelli prevalenti prima di u coronavirus. U PIB hè cresciutu di 0.8%, ricuperendu da un 0.2% in dicembre quandu a variante omicron di u virus si sparghjeva. U yen era u peghju performer G-10 è cascò à un minimu di cinque anni contru u dollaru; I dollari australiani è neozelandesi eranu ancu sottumessi, postu chì i cummercianti taglianu pusizioni prima di u weekend per preoccupazione chì a caduta di a guerra in Ucraina peghju in i ghjorni à vene. U rublu hà guadagnatu contru u dollaru per un secondu ghjornu in u cummerciu onshore.

In i commodities, i futuri crudi avanzanu dopu avè calatu da i massimi di sta settimana. U WTI derive 2.4% più altu per u cummerciu intornu à $ 108. Brent cresce 2.6% à u livellu di $ 112. L'oru spot cade circa $ 6 per u cummerciu sottu à $ 1,990/oz. A maiò parte di i metalli di basa cummerciale in u verde; LME tin rises 1.7%, surperforming peers. LME zinc lags, caduta 0.6%

Fighjendu à u ghjornu à vene, i divulgazioni di dati includenu u PIB di u Regnu Unitu per ghjennaghju, mentre chì in i Stati Uniti ci hè l'indice preliminare di sentimentu di i cunsumatori di l'Università di Michigan per marzu. Altrimenti, i parlanti di u bancu cintrali includenu Rehn è Centeno di u BCE.

Snapshot di u mercatu

• I futuri S&P 500 aumentanu di 0,3% à 4 268,00
• STOXX Europe 600 in crescita di 0,7% à 430,00
• MXAP calata 1.7% à 171.77
• MXAPJ calata 1.3% à 563.03
• Nikkei calata di 2,1% à 25 162,78
• Topix calata 1.7% à 1,799.54
• L'indice Hang Seng hè in calata di 1,6% à 20 553,79
• Shanghai Composite in crescita di 0.4% à 3,309.75
• Sensex cresce di 0,3% à 55,616.90
• L'Australia S&P/ASX 200 hè in calata di 0,9% à 7 063,60
• Kospi calata di 0,7% à 2 661,28
• U Brent Futures hè in crescita di 1,6% à $ 111,03/bbl
• Spot d'oru calatu di 0,3% à $ 1,990.83
• L'indice di u dollaru US hè in crescita di 0,29% à 98,80
• U rendimentu tedesco 10Y pocu cambiatu à 0.26%
• L'euro hè calatu di 0,2% à $ 1,0963

Top News Overnight da Bloomberg

• U presidente Joe Biden u venneri hà da dumandà a fine di e relazioni cummerciale normali cù a Russia, aprendu a strada per l'aumentu di i tariffi à l'impurtazioni russe, secondu e persone familiarizate cù a materia.
• U Senatu hà passatu un annu cumpletu di $ 1.5 trilioni di billu di finanziamentu federale chì impedisce un eventuale chjusu di u guvernu mentre furnisce ancu aiutu à l'Ucraina per risponde à l'invasione russa di u so territoriu.
• U membru di u Cunsigliu di Guvernazione di u BCE, Olli Rehn, dici chì u bancu cintrali ghjovi hà decisu chì a normalizazione graduale di a pulitica monetaria pò cuntinuà è chì a calibrazione di l'acquisti netti di tituli dependerà di e dati è riflette una "evuluzione in evoluzione" di a prospettiva.
• E decisioni di u BCE ghjovi significanu chì ùn ci hè più un ligame automaticu trà a fine di l'acquistu di l'attivu nettu è i pussibuli aumenti di i tassi d'interessu, dice u guvernatore di a Banca di Francia Francois Villeroy de Galhau.
• L'aziende europee anu battutu u record di i flussi di a settimana passata, mentre chì l'investitori anu compru azioni, materiali è oru di i Stati Uniti mentre a guerra furia in Ucraina, secondu i strateghi di u Bank of America chì citanu i dati di BofA è EPFR Global.
• L'investituri glubali perdenu a fiducia in a capacità di a Cina di navigà in un labirintu di sfide sempre più cumplessu. A guerra in Ucraina suscite u spettru di sanzioni dure applicate à l'imprese cinesi duverebbe prucede cù i piani per acquistà participazioni in i pruduttori russi di energia è materiali.

Un sguardu più detallatu à i mercati glubali per cortesia di newsquawk

I mercati asiatichi anu riflessu perdite di notte in u mercatu di i Stati Uniti . L'indice MSCI di azioni asiatiche hà limitatu u so quartu calatu settimanale consecutivu, postu chì un indicatore di tecnulugia in Hong Kong hà calatu più di 6% prima di a sessione, dopu chì i Stati Uniti anu identificatu cinque imprese chinesi chì puderanu esse delisted, prima di una splutazioni di compra dopu meziornu da u PPT di a Cina. hà salvatu un pocu di l'immersione.

Top Notizie Asiatiche

• Didi hà dettu di piantà a lista di Hong Kong nantu à a Probe di Cibersecurità
• A China Move per Impulsà a Trading Yuan-Ruble Incontra Dire Liquidity
• Logan Cut Deeper in Junk; Bonds Decline: Evergrande Update
• I Mercati Chinesi in Turmoil cum'è a Russia Ties Add to List of Risks

Borse europei sò più fermu, Euro Stoxx 50 + 3,0%, è eranu torna intornu à i paràmetri cash-open dopu à una prima metà choppy à a sessione; in ogni modu, i rimarche di u presidente Putin anu suscitatu più risicu. I futuri di i Stati Uniti sò più fermi in tuttu u bordu è derivati ​​​​ricenti upside da u presidente russu, ES + 1.3%, anche se e magnitudini sò un pocu più cuntenuti in mezu à un magre docket US. In quantu à i settori europei, i ciclichi sò superati cù l'Energia / Retail trà i primi risultati in tutta a matina. Sicondu e fonti Bloomberg, si dice chì a Francia hà da riflette à i piani di rinvivimentu per naziunalizà EDF (EDF FP). U CMA di u Regnu Unitu è ​​a Cummissione Europea lancianu sonde parallele in l'accordu "Jedi Blue" trà Alphabet's (GOOG) Google è Meta's (FB).

Top Notizie Europee

• U gasu europeu hè stabilitu per una caduta settimanale record per a volatilità estrema
• Wizz Air guida l'upgrade di HSBC in u rimbursamentu di u viaghju
• Pearson Shares Aument Following Betaville 'Uncooked Alert' Mention
• Si dice chì l'India cunsiderà i pagamenti in rupia per u cummerciu cù a Russia

In FX, u DXY più fermu, ma off highs, attornu à 98.500 dopu à una recente ritirata brusca, cum'è l'accelerazione in u CPI US sustene l'aspettattivi di strettu di a Fed, ma cù rifuggi sicuri è USD paring in u cummentariu di l'Ucraina di Russia. Yen folds à mezu à parechji fattori bearish, cumpresi tassi, risicu, impulsi fiscali è tecnichi; USD/JPY hà sondatu 117.00 dopu avè violatu i precedenti picchi gemelli YTD. L'Aussie hè ancu sottumessu cum'è u guvernatore RBA Lowe mantene i mercati indovinendu nantu à una crescita di i tassi di u 2022, AUD / USD hè tornatu sottu à 0,7350 è più vicinu à u numeru tondu sottu. L'euro prova à truvà i so pedi dopu una forte reversione post-ECB chì hà vistu EUR / USD snap-back da 1.1100+ picchi à sub-1.1000 di novu; alzendu à un novu altu di 1.1042 post-Putin. U rublu mantene è si estende nantu à u momentu di ricuperazione cum'è e prospettive per una discussione presidenziale Russia / Ukraine persistenu, ma Lira cuntinueghja à debbuli cum'è l'IP turca ùn manca micca di l'aspettattivi è l'indagine CBRT palesa un altru saltu in a fine di e proiezioni d'inflazione 2022; USD / RUB circa 113.7500, USD / TRY à u bordu di 15.000.

In i commodities, i futuri WTI è Brent sò più fermi in u ghjornu cù un upside iniziale sustinutu da una pausa in i discorsi iraniani, mentre chì l'upside hè sbulicatu in mezzu di rimarche constructive da u presidente russu Putin. U G7 cerca misure per frenà l'aumentu di u prezzu di u gasu è hà dumandatu à i pruduttori di petroliu è di gasu per aumentà e spedizioni, secondu l'AFP. U Canada sta esaminendu a spinta di i flussi di oleoducti in i Stati Uniti è conduce l'analisi per rinfurzà i flussi di pipeline cù l'industria, secondu Reuters, citendu u ministru di e risorse naturali Wilkinson chì aspetta di avè una risposta di ciò chì u Canada pò fà appena a settimana prossima. Kuwait hà stabilitu April KEC OSP per l'Asia à Oman / Dubai + USD 4.80/bbl, secondu Reuters. U Qatar hà vindutu u crudu Al-Shaheen è Marine in carica di maghju à i primi record di 11-12 USD/bbl sopra i quotazioni di Dubai. L'oru spot hè cascatu più sottu à 2 000 USD/oz in mezzu di un rilassamentu indutatu da Putin. U ramu LME estende i guadagni sopra USD 10k / t cum'è l'appetite per u risicu di u metale rossu

In u redditu fissu, u debitu core EZ ferma ligeramente divergente à a fine di un'altra settimana desolata, postu chì i Bunds soffrenu una sbornia di taper post-APP.
Tuttavia, i benchmarks sò cascati in tandem à i minimi minimi chì rinvianu i rendimenti di 10 anni US / Tedeschi à 2.0% è 0.30% rispettivamente dopu l'aghjurnamentu di Putin. I BTP si sò riuniti dopu a caduta pronunciata di u BCE cù l'offerta fora di a strada. L'UST ùn sò micca cambiati dopu a prestazione iniziale più ferma, ancu s'è a curva cuntinua u so appiattimentu post-supply.

Calendariu di l'avvenimenti di i Stati Uniti

• 10 ore: March U. of Mich. Sentiment, est. 61.0, prima 62.8
  • Aspettative, est. 57.0, prima 59.4
  • Cundizioni attuali, est. 65.8, prima 68.2
  • 1 Yr Inflation, est. 5.0%, prima 4.9%; Inflazione di 5-10 anni, prima di 3.0%

Jim Reid di DB cunclude l'involucro di notte

Hè un signu di i tempi chì avemu 1140 più parolle oghje finu à ghjunghje à una stampa CPI di 7,9% US è ancu chì quasi nimu hà cura di una stampa PPI italiana di 41,8% YoY ieri. U cunflittu di Russia / Ucraina è una riunione di u BCE (relative to expectations) hà duminatu i tituli. In fatti, probabilmente ùn era micca troppu luntanu da a riunione di u BCE chì avemu aspittatu prima di l'invasione. Più nantu à questu quì sottu.

L'Asia hà cuminciatu à una nota più debule sta matina. L'Hang Seng (-3,63%) conduce perdite cum'è l'azzioni tecnologiche chinesi listate in Hong Kong slumped dopu chì a Cummissione di Securities and Exchange (SEC) di i Stati Uniti hà indicatu chì hà messu cinque imprese cinesi in una lista d'attesa provvisoria per a delisting da i scambii di i Stati Uniti. In altrò, Shanghai Composite (-2.16%) è CSI (-2.44%) sò ancu scambiati. Sfidendu ancu i stock di a Cina continentale sò l'ultimi numeri di covid postu chì Pechino hà riportatu 1,000 novi casi lucali – u più altu numeru di ogni ghjornu in dui anni. Intantu, u Nikkei (-2,36%) è u Kospi (-1,14%) sò ancu debuli sta mane. S&P 500 (-0.35%) è Nasdaq (-0.62%) futures (-0.30%) sò ancu calati.

Prima di questu, a notte scorsa i capi di l'Unione Europea si sò riuniti in Versailles, ma senza nunda di materiale per cambià a prospettiva à u mumentu. In verità, u presidente Macron hà gestitu l'aspettattivi nutendu chì u summit portarà à decisioni storichi per l'Europa in e settimane à vene, dunque più à vene. Ciò chì avemu avutu da a riunione includeva rapporti chì i dirigenti di l'UE ùn anu micca d'accordu annantu à a desiderabilità di apre a strada per l'adesione rapida à l'UE per l'Ucraina. Ancu fora di a riunione, dopu à i rapporti di una strategia energetica aghjurnata prima di a settimana, u presidente di a CE Leyen prupone misure per riduce a dipendenza da u gasu è u petroliu russu per u 2027.

Quandu si tratta di u cunflittu stessu, i mercati anu aduttatu una postura di più risichi ieri, ancu s'è l'S&P 500 (-0,43%) hà chjusu bè i minimi prima di una ligera inversione di novu in Asia cum'è citatu sopra. A riunione di i ministri di l'Affari Esteri russi è ucraini hà fiascatu à pruduce u prugressu chì certi avianu speratu. Bien que les attentes ne soient pas très élevées pour les discussions, il y a eu un léger changement de langue russe avant la réunion sur le changement de régime, et le président ukrainien Zelensky lui-même avait déclaré la veille qu'il était prêt à certains compromis, ce qui a contribué à ce ottimisimu investitore più forte chì avemu vistu u marcuri. Ma ieri ci era un tonu più negativu da a riunione, cù u ministru di l'Affari Esteri di l'Ucraina, Kuleba, chì hà dettu di u ministru di l'Affari Esteri Russu Lavrov chì "A narrativa larga chì m'hà trasmessa hè chì anu da cuntinuà a so aggressione finu à chì l'Ucraina risponde à e so richieste, è u minimu di questi. a dumanda hè a rendizione ". Dunque, nisun segnu di un cessamentu di u focu hè statu istituitu prestu.

In questu sfondate, ci hè statu un focusu intensu nantu à u BCE (vede a rivista di i nostri economisti quì) mentre anu pigliatu a so prima decisione pulitica da l'invasione di Russia. Aduttànu una pusizioni più feroce ch'è era stata anticipata annunziendu una riduzzione più rapida in i so acquisti di attivi, chì hà purtatu à una forte vendita di i bonds sovrani è à un allargamentu significativu di i spreads periferichi, chì significheghja chì avemu vistu un altru ghjornu di record multi-annu. . Infatti, i renditi nantu à i bunds 10yr anu aumentatu + 5.6bps ieri, purtendu i so guadagni da u principiu di a settimana à un massivu + 34.3bps. Ancu s'ellu ùn sò micca cambiati oghje, questu marcarà u so più grande aumentu settimanale da ghjugnu 2015, quandu anu aumentatu + 35,7 bps. Inoltre, l'allargamentu di a diffusione italiana di 10 anni nantu à i bunds ieri (+ 16,7 bps) hè statu u più grande allargamentu di ogni ghjornu da aprile 2020. Hè abbastanza chjaru chì u BCE ùn permetterà micca i spreads italiani di sparà fora, ma ancu probabilmente ùn idearanu micca un strumentu di pulitica per trattà cun ella finu à chì minaccia. Allora u mercatu pò avè bisognu di spinghje per ellu s'ellu vole.

In quantu à a decisione stessa, u BCE hà qualificatu l'invasione di a Russia cum'è un "bascunu per l'Europa", è hà prumessu di piglià "qualsiasi azione hè necessaria per cumpiendu u mandatu di a BCE per perseguite a stabilità di i prezzi è per salvaguardà a stabilità finanziaria". Nantu à i muvimenti pulitichi immediati, anu dettu chì e compra nette in u so prugramma di compra di l'assi passanu da € 40 miliardi in aprile à € 30 miliardi in maghju è dopu € 20 miliardi in ghjugnu, è anu dettu chì puderanu finisce e compra in Q3. Hè ghjuntu cum'è a so previsione di inflazione per 2022 hè stata aghjurnata à + 5.1% (vs. + 3.2% in dicembre), è 2023 hè stata aghjurnata à + 2.1% (vs. + 1.8% in dicembre). È in un'altra mossa hawkish, anu ancu abbandunatu a riferenza à i tassi d'interessu potenzalmentu chì si movenu più bassu, dicendu solu chì i tassi fermanu "à i so livelli attuali" finu à chì e so cundizioni di guida in avanti sò state soddisfatte, piuttostu cà "livelli attuali o più bassi". Dunque, in generale, pare chì e preoccupazioni annantu à l'inflazione (chì hè attualmente à u più altu dapoi a furmazione di a munita unica) anu duminatu l'incertezze presentate da l'invasione di l'Ucraina, è i scambii di l'indici di notte sò oghji prezzu in più di 40bps di mosse. annu (+ 7.6bps in u ghjornu) da u BCE per a prima volta da u cunflittu.

Ddu risultatu più falcu di l'anticipatu di u BCE cù i segnali più negativi da e discussioni Russia-Ucraina anu vistu chì l'aziende perdevanu terrenu in i dui lati di l'Atlanticu, cù l'S&P 500 (-0.43%), dopu esse quant'è -1.59% intraday più bassu, è sempre lasciendu + 2.13% in l'ultimi dui ghjorni. U STOXX 600 hà persu -1,69% ma hà finitu à pocu pressu à i stessi livelli chì prima di l'annunziu di u BCE. L'azzioni tecnulugiche anu guidatu i cali di i Stati Uniti, è ancu mette in un grande rendimentu di andata in andata, cù u NASDAQ à u minimu -2.33% intraday prima di finisce a sessione à -0.95%. L'azzioni di Megacap sò stati i più affettati cum'è l'indici FANG + hè cascatu -2,09%. Malgradu u ritiru di u prezzu è i roundtrips, u VIX hè cascatu per un terzu ghjornu drittu, falendu -2.22ppts. Tuttavia, u VIX hà avà chjusu sopra i 30 punti per 9 ghjorni consecutivi, a più longa durata da ghjugnu 2020, è l'11 di l'ultimi 12 ghjorni. Malgradu u tardu pullback in i prezzi di u petroliu (più in un secondu), l'energia era u più chjaru, cù l'azzioni di energia S&P 500 chì guadagnanu + 3.07%. Questu cuntinueghja a tendenza di questu annu induve ùn sò micca solu l'azzioni di energia l'unicu settore S&P 500 in u YTD verde, ma sò più di + 38,51%.

Parlendu di a volatilità intraday, l'oliu mette in una altra sessione di montagne russe. I futuri Brent anu aumentatu + 6.49% in a matina di New York prima di caduta -1.63% à $ 109.33/bbl per finisce u ghjornu. Dopu à un ghjornu induve pareva chì alcuni membri di l'OPEC romperanu u rangu, u ministru di u petroliu irachenu hà nutatu chì "l'OPEC resterà cù u prugramma", ma pigliarà a decisione ghjusta per aumentà a produzzione se una vera penuria risulta da a guerra. A discreta calata di i prezzi di u petroliu hè accadutu quandu u presidente Putin hà annunziatu chì a Russia onorerà i so impegni energetichi, amminendu a preoccupazione chì ci saria una carenza per cuntrullà in primu locu. U gas naturale europeu hè ancu cascatu, cum'è u cuntrattu di futuri di fronte hè cascatu -14,68%, purtendu i prezzi -41,46% più bassi in l'ultimi trè ghjorni.

Allora 1140 parolle dopu, è cù tutti quelli altri avvenimenti ieri, a liberazione di u CPI di i Stati Uniti per u ferraghju hà pigliatu qualcosa di un postu in daretu, micca menu postu chì i numeri eranu esattamente in linea cù u cunsensu per u titulu è u core, chì significheghja a reazione diretta di u mercatu hè stata bella. limitata. In fattu, i Treasuries di i Stati Uniti anu vistu u so più grande cambiamentu di u ghjornu intornu à l'ora di a riunione di u BCE è sò stati basicamente micca affettati da l'IPC, cù i rendimenti di i Treasuries à 10 anni + 3.8bps à 1.99%, mentre chì u rendimentu di 2yr (+2.1bps) hà culpitu. u più altu livellu da settembre 2019, à 1,70%. I rendimenti di 30 anni anu aumentatu + 3.2bps à 2.37%, i so livelli più alti per 10 mesi. In quantu à i dettagli di l'IPC, a liberazione hà vistu l'IPC annu annu à + 7,9%, chì hè u più altu in 40 anni, è a stampa di u mese à u mese hè aumentatu à + 0,8%, chì era u prezzu mensile più veloce. crescita da uttrovi. Core hà ancu acceleratu à + 6.4% annu à l'annu, chì era ancu un altu post-1982. Aghju menzionatu a liberazione in u mo graficu di u ghjornu ieri (ligame quì), postu chì significa chì a tarifa reale di i Fondi Federali hè avà cascata à i minimi freschi una volta, è cuntinueghja à stà sottu à i livelli vistu in tutta l'inflazioni 1970.

À u ghjornu chì vene avà, è e publicazioni di dati includenu u PIB di u Regnu Unitu per ghjennaghju, mentre chì in i Stati Uniti ci hè l'indice preliminare di sentimentu di i cunsumatori di l'Università di Michigan per marzu. Altrimenti, i parlanti di u bancu cintrali includenu Rehn è Centeno di u BCE.