I futuri saltanu à i massimi dopu à i solidi guadagni bancari cum’è l’oru, i Treasuries s’innalzanu annantu à l’imminente invasione di Gaza

I futuri di azioni americane anu annullatu perdite prima, grazia à i risultati solidi di JPM è Citi…

… mentri i tesorieri si sò riuniti cù i rendimenti di 10Y caduti più di 10 punti di basa à i minimi di sessione sottu à 4.59% è paring quasi tuttu u forte aumentu di ghjovi in ​​seguitu à i dati di i prezzi di u cunsumu di i Stati Uniti più caldi di l'aspittatu.

… è mentre u dollaru era largamente flat…

… l'oliu hè cresciutu, cù u Brent per risaltà di novu sopra $ 90 …

… è l'oru hè ghjuntu …

… cum'è l'investitori scramed in rifugi sicuri in mezzu di avvirtimenti chì Israele si prepara per una imminente invasione terrestre di Gaza.

Aiutendu à spinghje i futuri à i massimi di a sessione, JPMorgan, Citigroup è Wells Fargo sò tutti guadagnati in u cummerciu di premarket dopu à i battiti di earnings. I dati chì mostranu chì i prezzi di l'impurtazioni anu aumentatu menu di l'espertu in settembre anu ancu elevatu l'umore. Frà l'altri mutori di premercati di i Stati Uniti, Boeing hè cascatu dopu chì Ryanair Holdings Plc hà dettu chì i ritardi di consegna di l'aerei 737 Max anu peghju in quantu u fabricatore di l'aeronautica scontra cù prublemi di cuntrollu di qualità di i fornitori. BlackRock hà diminuitu dopu chì i clienti anu tiratu un nettu $ 13 miliardi da i fondi d'investimentu à longu andà, i primi flussi dapoi l'iniziu di a pandemia in 2020.

I bonds europei anu ancu guadagnatu, cù u rendimentu di l'annu 10 tedesca caduta sette punti di basa. U petroliu crudu hà cullatu più di 4% in New York, sopra à $ 86 u barile per teme chì a guerra Israele-Hamas puderia destabilizzà u Mediu Oriente è crimp l'offerta globale. "L'obbligazioni sò rallye prima di u weekend, postu chì i cummircianti probabilmente volenu copre u risicu geopuliticu", hà dettu Christophe Barraud, economistu capu è stratega di Market Securities LLP.

U Stoxx Europe 600 hè cascatu di circa 0,8%, guidatu da l'azzioni di viaghju è di piacè. U settore di l'energia era l'unicu ini u verde cum'è i maiori di petroliu guadagnatu. Trà i muvimenti individuali, Tryg A/S hà saltatu dopu chì l'assicuratore danese hà dichjaratu un battutu di guadagnu. Ubisoft Entertainment hà avanzatu dopu chì u Regnu Unitu hà appruvatu l'accordu di Microsoft Corp. per cumprà Activision Blizzard Inc., chì vede a vendita di certi diritti di ghjocu à u fabricatore di video games francese. Eccu i mutori europei più notevuli:

• Tryg guadagna finu à u 6,7%, u più altu da marzu 2021, dopu chì a cumpagnia d'assicuranza danese hà riportatu guadagni 3Q chì anu battutu e stimi. L'analisti notanu chì a so compra d'azzioni di DKK1 billion era più grande è prima di l'aspittà.
• L'azzioni di Dufry aumentanu finu à 2.1% dopu chì JPMorgan hà elevatu u so target di prezzu per u gestore svizzero di i negozi duty-free di l'aeroportu à un novu altu di strada di CHF 62, dicendu chì a recente debulezza di u sentimentu presenta avà una opportunità di cumprà.
• Porsche cresce finu à l'1,8% dopu chì u fabricatore di vittura di lussu hà dichjaratu chì e so spedizioni glubale per l'ultimi nove mesi anu aumentatu di 10% annu à annu.
• L'aumentu di Sabadell aumentanu finu à 1,9% dopu chì u servitore di gestione di u prestitu doValue hà annunziatu chì a banca era trà i maiori spagnoli chì avia assicuratu 689 € di novi cuntratti.
• CD Projekt cullà finu à u 2,4% dopu chì u sviluppatore di video games polacco hà dettu chì hà utilizatu a tecnulugia AI in a so ultima versione per ricreà a voce di un attore mortu.
• L'azzioni di BPER Banca avanzanu finu à u 4,3% à u più altu da l'aostu dopu avè aghjurnatu à u sovrappeso da uguale pesu à Barclays, cù u broker dicendu chì hè diventatu più constructivu nantu à i banche italiani.
• L'azzioni di St James's Place cadenu da u 16% à u più bassu da marzu 2020, postu chì u gestore di ricchezza di u Regnu Unitu hà dettu chì rivede i so tariffi è i carichi.
• L'azzioni di Sartorius scendenu finu à u 15% à u più bassu da ghjugnu 2020, mentre chì a so filiale francese Sartorius Stedim Biotech cade finu à u 19% dopu à i dui taglii di guida per l'annu cumpletu, cù e cumpagnie chì citanu aspettative di volumi più bassi è effetti di mischju di prudutti. . Morgan Stanley dice chì a magnitudine di l'avvisu di prufittu hè più significativu di l'aspittatu.
• Spirax cade finu à u 4% à u più bassu da maghju 2020 dopu chì a previsione di vendita ridotta di Sartorius hà fattu pressione nantu à u fabricatore di pompe di u Regnu Unitu.
• Orsted cade finu à l'8,3% in quantu u stock hè culpitu da a mancanza di vuluntà di a Cummissione di u Serviziu Pùblicu di u Statu di New York à sustene l'aumentu di i prezzi per i prughjetti sviluppati cù u statu. Citigroup dice chì l'implicazione immediata per u generatore di energia danese hè una probabilità più grande di scrive più di Sunrise Wind.
• Exor cade quant'è 2,4%, u più altu da lugliu, dopu chì a famiglia Agnelli hà dettu chì una offerta d'offerta, chì face parte di u so pianu di compra di 1 miliardi d'euros, hè stata oversubscribed in una dichjarazione.
• L'azzioni di British American Tobacco diminuiscenu finu à u 2,8% dopu chì l'Amministrazione di l'Alimentazione è di a Drug di i Stati Uniti hà dettu chì pruibisce a cummercializazione è a distribuzione di alcuni di i so prudutti di vape Vuse.

Prima di a sessione, i stock asiatichi sò cascati per a prima volta in più di una settimana dopu chì i dati di l'inflazione di i Stati Uniti anu rinforzatu e scumesse per l'aumentu di i tassi è a debulezza in l'ecunumia di a Cina hà ulteriormente aggravatu u sentimentu. L'Indice MSCI Asia Pacificu hà calatu finu à l'1,1%, cù i giganti tecnulugichi cinesi Tencent, Alibaba è JD.com trà i più grandi drags. A maiò parte di i mercati eranu in u rossu cum'è a lettura di l'inflazione di i Stati Uniti più forte di l'attesa hà rinfurzatu i jitters nantu à i tassi più alti per più longu. I gauges in Hong Kong eranu i peggiori risultati dopu chì i prezzi di i cunsumatori è di i pruduttori di a Cina sò stati sottu à e stime, sottulinendu a dumanda debule. L'azzioni di u continente solu riduttanu brevemente e perdite dopu à un rapportu chì a Cina cunsidereghja a furmazione di un fondu di stabilizazione sustinutu da u statu per rinfurzà a fiducia in a borsa. L'Indice CSI 300 hè tornatu più di 1%.

Hang Seng è Shanghai Comp. eranu più bassi cù a tecnulugia, u peghju affettatu in Hong Kong in mezzu à i downgrades di i broker è cum'è i Stati Uniti dicenu chì l'ochji chiudenu una lacuna chì dà à e cumpagnie chinesi accessu à chips AI americani via unità situate oltremare. Inoltre, i dati di l'inflazione chinesa anu sbulicatu cù l'inflazione di u cunsumadore flat è i prezzi di a porta di fabbrica à una diminuzione più profonda di a previsione, mentre chì i participanti digerivanu dati di cummerciu misti in quale l'esportazioni anu battutu l'aspettattivi, ma sò stati in u territoriu contractionary.

• L'ASX 200 di l'Australia hè statu pressatu cù un rendimentu inferiore in l'immubiliare è a tecnulugia à fiancu à i rendimenti in crescita è cum'è i mercati riflettenu nantu à l'ultimi calibri in a salute ecunomica di u più grande partner cummerciale di l'Australia.
• U Nikkei 225 di u Giappone hà cumerciatu negativamente, ma cù l'azzione di u prezzu mozzatu è u svantaghju hè ghjuntu cum'è u Giappone pensa à liberà un pianu di sicurezza economica per prutege l'industrii vitali cum'è i semiconduttori è cù l'indice di Fast Retailing pesante aumentatu da i guadagni.
• L'azzioni di l'India anu chjusu più bassu, riducendu i so guadagni settimanali, postu chì l'azzioni bancarie anu vistu vende dopu chì UBS hà avvistatu di risichi di default per i prestiti non garantiti. Index principali Infosys slumped. L'S&P BSE Sensex hè cascatu di 0,2% à 66,282.74 in Mumbai, mentre chì l'Indice NSE Nifty 50 hà diminuitu da una magnitudine simili. L'indice MSCI Asia Pacificu hè in calata di 1,3%. I benchmarks di l'azzioni anu guadagnatu guadagnà per a seconda settimana consecutiva mentre l'imprese di u cunsumadore si sò riuniti annantu à l'ottimisimu

"I mercati asiatichi sò di fronte à un doppiu colpu chì mette in dubbitu significativu nantu à a manifestazione guidata da ottimisimu di l'ultimi ghjorni", hà dettu Hebe Chen, analista di IG Markets. "L'ottimisimu prima, custruitu annantu à l'assunzione di una svolta dovish da a Fed, pare avà assai vulnerabile. Inoltre, i deludenti numeri di CPI zero di a Cina signalanu una alarma di luce gialla ".

In FX, u Bloomberg Dollar Index casca 0.1%. A corona svedese hè u megliu performer trà i G-10, aumentendu 0.4% versus u greenback dopu chì l'CPI superava l'estimazioni.

In i tassi, i tesorieri anu avutu guadagnà à traversu a curva, svintendu una parte di u forte muvimentu di l'orsu di ghjovi, cù rendimenti più ricchi di 4bp-8bp cum'è a sessione di i Stati Uniti principia. L'intermedii guidanu, appiattendu 2s10s daretu à a mità di a gamma di ghjovi. I rendimenti di l'annu 10 di i Stati Uniti più di 8bp à 4.60%, à i minimi di sessione, superendu gilts è bunds da ~ 3bp è ~ 1bp in u settore; ritardi di front-end, cù rendimenti di 2 anni più ricchi di ~ 4bp in u ghjornu. A dumanda di Haven hè trà i catalizzatori chì una invasione terrestre di Gaza da Israele pare prubabile. A sessione di i Stati Uniti include dati di sentimentu di l'Università di Michigan, mentre chì a stagione di earnings 3Q principia cù rapporti da JPMorgan, Citigroup è Wells Fargo. Intantu, a pruspettiva di i tassi d'interessu americani più altu per più longu hà ancu pisatu nantu à l'appetite di risicu. I cuntratti di swap anu spintu a probabilità di un altru quartu di punta di a Riserva Federale à circa 40% – da più vicinu à 30% u mercuri. A lista di dati ecunomichi di i Stati Uniti include l'indice di prezzi d'importazione / esportazione di settembre (8:30 am) è u sentimentu preliminariu di l'Università di Michigan d'ottobre (10 am).

In i commodities, i futuri crudi saltavanu più di 4% per cummerciu sopra $ 86. U tonu di risichi-off hà ancu benefiziu d'oru spot chì aghjunghje 1%. Una escalazione di a guerra d'Israele cù Hamas, chì tira in Iran, puderia mandà u petroliu crudu à $ 150 u barile è tagliate circa $ 1 trilione di a produzzione ecunomica mundiale, secondu Bloomberg Economics.

Fighjendu à u ghjornu chì vene avà, è e versioni di dati includenu a produzzione industriale di l'Eurozona per Aostu, mentre chì in i Stati Uniti riceveremu l'indice preliminare di sentimentu di i cunsumatori di l'Università di Michigan per uttrovi. Da i banche cintrali, senteremu da u presidente di u BCE Lagarde, u presidente di a Bundesbank Nagel, u guvernatore di a BoE Bailey, u subguveratore Cunliffe è u Harker di a Fed. Infine, i risultati di l'oghje includenu JPMorgan, Citigroup, Wells Fargo è BlackRock.

Snapshot di u mercatu

• I futuri S&P 500 sò pocu cambiatu à 4,384.50
• MXAP calata 1.2% à 157.23
• MXAPJ calata 1.2% à 492.87
• Nikkei calata di 0,5% à 32 315,99
• Topix calata 1.4% à 2,308.75
• L'indice Hang Seng hè in calata di 2,3% à 17 813,45
• Shanghai Composite calata 0.6% à 3,088.10
• Sensex calata da 0,2% à 66 272,36
• L'Australia S&P/ASX 200 hè in calata di 0,6% à 7 051,03
• Kospi calata di 1,0% à 2 456,15
• STOXX Europe 600 calata di 0,4% à 451,95
• U rendimentu tedesco 10Y pocu cambiatu à 2.75%
• L'euro cresce di 0,3% à $ 1,0557
• Brent Futures hè in crescita di 2,6% à $ 88,24/bbl
• Spot d'oru in crescita di 0,8% à $ 1,884.33
• L'indice du dollar américain a baissé de 0,28% à 106,31

Top News Overnight

• L'IPC di a China per Settembre era 0.0%, da + 0.1% in August è sottu u Street's + 0.2% previsione, mentre chì a deflazione PPI hà migliuratu modestamente à -2.5% (vs. -3% in August è vs. %). FT
• A Cina cunsidereghja a furmazione di un fondu di stabilizazione sustinutu da u statu per rinfurzà a fiducia in a so borsa di $ 9,5 trilioni. Dopu à almenu duie volte di cunsultazione cù i participanti di l'industria per un periudu di mesi, i regulatori finanziarii, cumpresa a Cummissione Regulatoria di i Securities China, anu presentatu recentemente un pianu preliminare à a dirigenza superiore di a nazione. BBG
• L'amministrazione di Biden cunsidereghja chjude una lacuna chì dà à e cumpagnie chinesi accessu à chips di intelligenza artificiale (AI) americane attraversu unità situate oltremare, secondu quattru persone familiarizate cù a materia. RTRS
• L'armata israeliana hà avvistatu più di 1 milione di Palestiniani di lascià a cità di Gaza è a so periferia, in una mossa chì l'ONU hà dettu chì pruvucarà un "calamitosu" spustamentu civile di massa. FT
• L'acquistu di Microsoft di a cumpagnia di videogame Activision Blizzard hà vintu l'appruvazioni da l'autorità di a cumpetizione di u Regnu Unitu, sbulicà una strada per e cumpagnie per chjude l'accordu di $ 75 miliardi dopu una longa lotta cù i regulatori. WSJ
• L'Americani ùn anu micca pagatu una stima di $ 688 miliardi in tasse dovute nantu à i so renditi di u 2021 – u più grande deficit mai. L'auditi è altre infurzazioni seranu intensificate per riduce u distaccu, u Serviziu di l'Agenzia Interna hà dettu ghjovi. WSJ
• U Capu di a Maiurità Steve Scalise (R-La.) abbandunò a corsa per l'oratore di a Casa ghjovi sera, mettendu ancu a Casa in u caosu mentre i Republicani meditanu apertamente se a so cunferenza fratturata hè capace di elettu qualcunu cum'è parlante. WaPo
• I Republicani di a Casa cunsidereghjanu i piani di dà à McHenry putenzi formali per un periudu limitatu per pudè aiutà à passà un prugettu di bilanciu prima di a scadenza di u 11/17 è trattà e richieste di spesa d'emergenza. A collina
• I più grandi banche di i Stati Uniti affrontanu i peggiori annunziamenti in trè anni, postu chì JPMorgan, Citi è Wells Fargo inizianu i profitti oghje. Sò disposti à publicà i costi netti cumminati quasi duie volte i livelli di l'annu passatu. In più di a deteriorazione di a qualità di creditu, l'analisti fighjeranu NII è i rivenuti bancari d'investimentu. BBG

Un sguardu più detallatu à i mercati glubale per cortesia di Newsquawk

L'azzioni di l'Asia-Pacificu eranu per suprattuttu più bassu in mezzu di i venti in contra da i Stati Uniti induve i dati di u CPI di u capu superanu e previsioni, mentre chì a regione hà ancu digeritu l'inflazione più dolce di l'attesa è e dati di u cummerciu mistu da a Cina. ASX 200 hè statu pressatu cù un rendimentu sottumessu in immubiliare è a tecnulugia à fiancu à i rendimenti in crescita è cum'è i mercati riflettenu nantu à l'ultimi indicatori in a salute ecunomica di u più grande partner cummerciale di l'Australia. Nikkei 225 hà cumerciatu negativamente, ma cù l'azzione di u prezzu mozzatu è svantaghju, postu chì u Giappone hà pensatu à liberà un pianu di sicurezza economica per prutege l'industrii vitali cum'è i semiconduttori è cù l'indice di Fast Retailing pesante aumentatu da i guadagni. Hang Seng è Shanghai Comp. eranu più bassi cù a tecnulugia, u peghju affettatu in Hong Kong in mezzu à i downgrades di i broker è cum'è i Stati Uniti dicenu chì l'ochji chiudenu una lacuna chì dà à e cumpagnie chinesi accessu à chips AI americani via unità situate oltremare. Inoltre, i dati di l'inflazione chinesa anu sbulicatu cù l'inflazione di u cunsumadore flat è i prezzi di a porta di fabbrica à una diminuzione più profonda di a previsione, mentre chì i participanti digerivanu dati di cummerciu misti in quale l'esportazioni anu battutu l'aspettattivi, ma sò stati in u territoriu contractionary.

Top Notizie Asiatiche

• PBoC hà stabilitu u USD / CNY mid-point à 7.1775 vs exp. 7.3179 (prev. 7.1776).
• U guvernatore di PBoC Pan hà scontru cù u presidente di a Fed Powell in Maroccu u 12 d'ottobre è hà scambiatu opinioni nantu à a cooperazione, secondu Reuters citendu u PBoC.
• PBoC ufficiale hà dettu chì u CNY stabile hà una basa solida; è prevene risolutamente u risicu di overshooting CNY; Cina mantene un surplus di cuntu currente, secondu Reuters.
• PBoC hà dettu chì implementerà a pulitica monetaria in una manera precisa è forte. L'ufficiale hà dettu chì u bancu cintrali hà sempre assai spaziu per sustene l'ecunumia. PBoC hà dettu chì e riduzioni recenti di i tassi d'interessu per u settore di a pruprietà anu ottenutu risultati significativi, è aspetta chì a finanza suciale tutale è u creditu mantenenu una crescita stabile in Q4, secondu Reuters.
• U Cumitatu Permanente NPC di a China hà da tene una riunione trà u 20-24 ottobre; per discutiri l'offerta per una nova quota di debitu di u guvernu lucale, secondu Xinhua.
• U Vice Premier Chinese Zhang hà dumandatu sforzi per sviluppà vigorosamente a fabricazione avanzata è accelerà a nova industrializazione, secondu a stampa cinese.
• Si dice chì a Cina piserà un novu fondu di stabilizazione per sustene a borsa cù u pianu chì chjamava u fondu per avè accessu à centinaie di miliardi di yuan in capitale, secondu Bloomberg.
• L'ochji di i Stati Uniti chiudenu una lacuna chì dà à e cumpagnie chinesi accessu à chips AI americani via unità situate oltremare, secondu fonti di Reuters
• A Dogana di a China hà dettu chì u cummerciu di a Cina face sempre parechje difficultà è sfide, mentre chì aghjunghjenu chì u cummerciu di a Cina face ancu un ambiente esternu cumplessu è severu.
• L'Autorità Monetaria di Singapore hà mantinutu a larghezza, u centru è a pendenza di a banda di pulitica SGD NEER, cum'è l'aspittava, mentre hà annunziatu per passà à un schedariu trimestrale di rivisioni di pulitica. MAS hà dettu chì monitorerà strettamente i sviluppi ecunomichi glubali è domestici in mezzu di incertezza nantu à l'inflazione è a crescita, è hà nutatu chì e prospettive per l'ecunumia di Singapore sò silenziate à pocu pressu, ma duverebbe migliurà gradualmente in H2 2024.
• S&P hà dettu chì u Giappone hè abbastanza robustu per l'aumentu di i tassi di JPY, aspetta un aumentu graduale di i tassi d'interessu di u Giappone, è hà aghjustatu chì i tassi aumenteranu da u 2024, secondu Reuters.
• L'IMF hà dettu chì u tweak YCC di BoJ hà purtatu à spillover in u mercatu globale di bonu; puderia diventà più grande in casu di una normalizazione di pulitica più sustanziale, secondu Reuters.

E borse europee sò state inclinate più bassu dapoi l'apertura di u cash malgradu a mancanza di tituli maiò durante a matina europea, cù i cummircianti cunnisciuti di i risichi geopolitichi in u weekend. I settori in Auropa sò soprattuttu in u rossu cù un rendimentu chjaru di l'energia, postu chì i prezzi di u crudu cuntinueghjanu à marchjà più altu, mentre chì i Banchi, i Finanziari è l'Assistenza Sanitaria lag. I futuri di i Stati Uniti anu inclinatu più bassu à fiancu à i mercati azionari europei mentre u sentimentu più largu si deteriora, anche se e perdite in i futuri di i Stati Uniti sò modeste.

Top Notizie Europee

• Secondu fonti di Reuters, u cancelliere tedescu Scholz face una pressione rinnuvata per frenà a rotta di a pruprietà in un impastu cù l'industria. L'industria di l'edilizia tedesca presentarà à u cancelliere un novu inseme di misure pruposte stu mese per attenuà u svantaghju in u settore di a pruprietà.
• U cummissariu di a Pulitica Estera Europea Borrell dice chì l'investimenti europei in Cina anu vistu una forte calata è oghje sò à u livellu più bassu da 2018, secondu Reuters.
• U Ministru di l'Ecunumia Italiana, quandu hà dumandatu nantu à un potenziale downgrade di rating, hà dettu chì anu avutu discussioni cù l'agenzii di qualificazione è ùn ponu micca escludiri nunda, secondu Reuters.
• Kazaks di u BCE hà dettu ch'ellu hè abbastanza cuntentu di induve i tassi sò attualmente, via CNBC; ùn chjude micca a porta à l'aumentu di i tassi.
• Nagel di u BCE hà dettu chì l'inflazione hà cullatu in Germania, u mercatu di u travagliu resta forte, è aspetta chì a dumanda di i cunsumatori aumenterà, secondu Reuters.
• U Visco di u BCE hà dettu chì ùn ci sò micca signali chì i spreads italiani ghjunghjeranu à livelli per u BCE per agisce, secondu Bloomberg.
• U guvernatore di BoE Bailey hà dettu chì vede u prugressu chì l'inflazione hè stata affrontata, ma ci hè un travagliu da fà, è a pulitica aghjunta hè restrittiva è deve esse, secondu Reuters.
• U cancelliere di u Regnu Unitu Hunt hà dettu chì a dichjarazione di u Budget d'Autunno serà "equilibrata cù prudenza nantu à a situazione internaziunale"; ci vole à dimustrà in a dichjarazione chì ci hè una strada per sminuì a tassazione. Hà aghjustatu chì a dichjarazione di u vaghjimu stende un pianu per esce da a trappula di crescita bassa, secondu Reuters.

FX

• U Dollar perde un momentu di inflazione cum'è DXY slips from a double top in a softer 106.510-280 range.
• A Libbra rimbalza intornu à u pivot 1.2200 versus Buck è l'Euro si ferma nantu à u manicu 1.0500 in mezzu di scadenze massive di l'opzione EUR / USD.
• Franc teni sopra 0,9100 cum'è i renditi ritirati è u Loonie hè più di 1,3700 cum'è l'oliu si ricuperà.
• Yen sempre difendenu 150,00 è u Kiwi in periculu di perde 0,5900 à a vigilia di l'elezzioni di Nova Zelanda.

Rendimentu Fissu

• I futuri di i bonds anu allargatu a so ricuperazione da i bassini post-US CPI in ciò chì puderia esse qualificatu cum'è una ripresa di risicu datu una marcata calata di l'azzioni.
• Bunds anu ricuperatu più di a mità di e perdite pesanti d'ieri per suggerisce più di una correzione tecnica.
• I Gilts anu superatu uni pochi di ostaculi per seguità u so omologu di l'Eurozona.
• T-note hè nudging novi picchi in mezzu di un ritornu à u bull-flattening, indipendentemente da una povera asta di bonu longu per cuntinuà a corsa di vendite debule sta settimana.

Commodities

• I futuri crudi sò in più altu u venneri malgradu a mancanza di fundamenti freschi, cù i cummircianti prubabilmente attenti à scumessa contr'à u crudu in u weekend, postu chì u risicu geopuliticu resta in prima linea per u cumplessu.
• U TTF Olandese hè più fermu intraday cum'è i prezzi per u cuntrattu di u Novu ochju USD 54 / MWh à l'upside, potenzalmentu parzialmente rinforzatu da l'azzione in u cumplessu crudu.
• L'oru spot hà righjuntu più altu per eventualmente a cima di 1884,79 USD/oz di ieri, mentre chì u 50 DMA oghje coincide cù a marca psicologica di 1900 USD/oz. L'argentu spot beneficia ancu è hè tornatu nantu à un manicu di 22 USD/oz.
• I metalli di basa sò mischiati cù pocu reazzione vistu à a liberazione di l'inflazione cinese è e dati di u cummerciu per a notte, cù e dati chì mostranu u minerale di ferru è l'impurtazioni di cobre cadutu in settembre.
• L'ufficiale di u sindicatu di l'Australia hà dettu chì u prugressu hè statu fattu cù Chevron (CVX) in e discussioni di u travagliu di LNG, ma ùn ci hè micca un affare; ulteriori discussioni sò previste per u luni, secondu Reuters.
• U Vice Primu Ministru Russu Novak dici chì ùn ci hè micca discussioni annantu à un cartellu cum'è l'OPEC per u gasu naturale; dice chì l'insediamenti in USD è EUR per u cummerciu di petroliu russu restanu ma anu diminuitu significativamente. U scontu à u petroliu russu nantu à u mercatu glubale à i benchmarks internaziunali stabilizatu à 11-12 USD/bbl da 35-38 USD/bbl à principiu di 2023, secondu Reuters. Novak hà aghjustatu chì ci hè un potenziale limitatu per più ristrettu di u scontu di i prezzi di l'Urali.

Geopolitica

• L'armata di terra d'Israele si custruisce nantu à a fruntiera di a Striscia di Gaza, Sky News Arabia informa.
• L'armata israeliana hà dumandatu l'evacuazione di tutti i civili in a cità di Gaza da e so case versu u sudu è hà dettu chì a cità di Gaza hè una zona induve si svolge l'operazioni militari, mentre chì operarà significativamente in a cità di Gaza in i ghjorni à vene, secondu Reuters.
• L'armata israeliana hà infurmatu à l'ONU chì tutti i Palestiniani à u nordu di Wadi Gaza duveranu traslassi in u sudu di Gaza in e prossime 24 ore, chì ammonta à circa 1,1 milioni di persone, mentre chì l'ONU hà appellatu fermamente à l'annullamentu di qualsiasi ordine per evità una situazione calamitosa, secondu a ONU. un portavoce di l'ONU. Inoltre, un ufficiale di Hamas hà dettu chì l'avvisu di trasferimentu di Gaza hè una propaganda falsa è hà urigatu à i so citadini à ùn cascà micca, secondu Reuters.
• U Ministru di l'Affari Esteri di l'Iran hà dettu chì a continuazione di i crimini di guerra riceverà una risposta da u restu di l'assi è "l'entità sionista" serà rispunsevuli di quessa, mentre aghjunse chì u spustamentu di decine di millaie di Palestiniani è u taglio di l'acqua è l'electricità hè. cunsideratu un crimine di guerra.
• L'ufficiali americani, giapponesi è sudcoreani anu da discutiri di l'affari di a Corea di u Nordu u 17 d'ottobre in Jakarta, Indonesia, mentre chì hè statu informatu separatamente chì a Corea di u Nordu hà avvistatu di e cunsequenze di l'esercitazioni americani in Corea di u Sud, secondu a KCNA.
• U Sicritariu di u Cummerciu Indianu hà dettu chì un Accordu di Cummerciu Liberu cù u Regnu Unitu hè in una fase avanzata di negoziazioni, secondu Reuters.
• U presidente russu Putin prupone di accoglie discussioni di pace trà l'Azerbaigian è l'Armenia in Mosca, secondu Reuters.

Calendariu di l'avvenimenti di i Stati Uniti

• 08:30: Settembre Indice di Prezzi d'Importazione MoM, 0.5% stimatu, prima 0.5%
  • Indice di i Prezzi d'Importazione di Settembre YoY, stima -1.4%, prima -3.0%
  • Indice di u prezzu di l'esportazione di settembre, annu -4.0%, prima -5.5%
  • Settembre di l'Indice di Prezzi d'Esportazione MoM, 0.5% stimatu, prima di 1.3%
• 10:00: Ottobre U. of Mich. Sentiment, est. 67.0, prima 68.1
  • Ottobre U. of Mich. Condizioni attuali, est. 70.3, prima 71.4
  • Oct. U. of Mich. Expectations, est. 65.7, prima 66.0
  • Ottobre U. of Mich. Inflazione di 1 anno, stimata 3,2%, prima di 3,2%
  • Ottobre U. of Mich. Inflazione 5-10 anni, stimata 2,8%, prima di 2,8%

Jim di DB cunclude l'involucro di notte

Dopu un grande rallye per i bonds sovrani à l'iniziu di a settimana, a vendita ripigliò una volta d'aieri, grazia à una sorpresa upside in l'ultima stampa CPI di i Stati Uniti. A liberazione hà dimustratu chì u core CPI era à un altu di 5 mesi, è offre un novu ricordu chì a strada di ritornu à u mira hè improbabile di esse una liscia. À u turnu, l'investituri sò diventati più cunfidenti chì a Fed puderia aumentà i tassi di novu quist'annu, è avemu ancu vistu u rendimentu di u Treasury di 30 anni sperimentà u so più grande aumentu di ogni ghjornu da a turbulenza di Covid di marzu 2020, cun un aumentu di + 16.0bps à 4.85%. Questu aghjustamentu di i tassi significava chì l'azzioni anu persu ancu, cù l'S&P 500 chì finiscinu a so corsa di 4 guadagni consecutivi per falà -0,62%.

Fighjendu i dettagli di quella stampa CPI, era soprattuttu cattiva nutizia da una perspettiva di u mercatu. A storia principale era chì l'IPC di u capu hè ghjuntu à + 0.40%, chì era sopra à u cunsensu di l'economisti à 0.3%, cù i prezzi di u mercatu via swaps d'inflazione, chì aspettavanu + 0.25%. Ùn era micca solu u numeru di titulu chì hè ghjuntu forte, però, postu chì a misura di u CPI core era in esecuzione à + 0.32%, cù aumenti decenti in alcune di e categurie più appiccicose. Era ancu una mossa larga, cum'è a misura CPI media tagliata di Cleveland Fed chì esclude i più grandi outliers hè aumentatu à + 0.40%. Allora i dati cimentavanu a stampa chì l'inflazione hè stata ticking up in l'ultimi mesi, è se fate solu l'ultimi mesi 3, a tarifa annualizzata di CPI hè avà à + 4.9%, chì hè u più altu chì hè statu da l'aostu 2022. offre un pocu di spinta contr'à a narrativa di inflazione più pusitiva da un paru di mesi fà, è in u spinu di a liberazione, i nostri economisti americani anu aghjurnatu e so aspettative à pocu pressu per l'inflazione, in gran parte per via di una trajectoria più forte in l'inflazione di affittu. Vede a so nota di reazione quì per i dettagli.

Quandu si tratta di a Fed, ci hè sempre un scepticismu abbastanza forte annantu à una caminata in Novembre, chì hè solu prezzu cum'è una chance di 10%. Ma quandu si tratta di dicembre, i futuri anu aumentatu a probabilità di una crescita à 39% da quella riunione, da u 30% u ghjornu prima. Chì era ancu sustinutu da l'ultime dati di rivindicazione di disoccupazione, chì sò ghjunti à 209k (vs. 210k previstu) annantu à a settimana chì finisce u 7 d'ottobre, in linea cù i livelli più bassi di settimane più recenti.

Ùn avemu micca intesu assai da i funzionari di a Fed stessi, fora di u presidente di a Fed di Boston Collins, chì hà riunitu à l'altri recenti Fedspeak dicendu chì, se l'aumentu recente di i rendimenti persiste, "probabilmente riduce a necessità di più strettu". Ma ella ùn pigliarà più strette di a tavula è hà dettu chì "a liberazione di l'IPC d'oghje hè un ricordu chì restaurà a stabilità di i prezzi richiederà tempu". U presidente Powell hà da parlà ghjovi a settimana prossima, ghjustu prima di l'iniziu di u periodu di blackout pre-riunione, cusì serà un avvenimentu impurtante in u calendariu.

Per i bonds sovrani, l'IPC hà dimustratu esse un sfondate duru, è u rendimentu di 10 anni era + 14.0bps vicinu à 4.70%. Hè u so più grande aumentu di ogni ghjornu da u principiu di maghju, quandu u rendimentu di 10 anni era sempre sottu à 3.5%, è a mossa hè stata guidata principarmenti da i rendimenti reali più alti, chì anu aumentatu + 10.8bps in u ghjornu. Per u rendimentu di 30 anni, a mossa hè stata ancu più drammatica, cù un aumentu di + 16.0ps à 4.85%, chì era u più grande aumentu di ogni ghjornu da marzu 2020 à l'altezza di a turbulenza finanziaria intornu à a pandemia di Covid-19. Chì ùn hè micca statu aiutatu da una vendita di 30 anni, chì hè stata attribuita à un altu post-2007 di 4,837%, postu chì a debule dumanda di l'investitore finale hà purtatu à a più grande presa d'asta di 30 anni da dicembre 2021. da circa 5bps dopu i risultati di l'asta.

In Europa, a vendita hà avutu ancu un impattu chjaru, cù rendimenti in bunds 10yr (+6.8bps), OATs (+7.5bps) è BTPs (+9.8bps) tutti i muvimenti più altu. Chì ùn hè statu aiutatu da l'ultima crescita di i prezzi di u gasu naturale, chì anu aumentatu un altru + 15,05% à 53,00 € per megawatt-ora, chì hè u più altu ch'elli anu chjusu da u ferraghju. L'ultime mosse seguitanu parechje preoccupazioni annantu à l'approvvigionamentu glubale in l'ultimi ghjorni, è ancu e previsioni chì mostranu un clima assai più frescu in Europa a settimana prossima. Fortunatamente, i prezzi di u gasu sò sempre un pocu sottu à i so livelli da questu tempu l'annu passatu, è u almacenamentu di gasu europeu hè ancu più pienu cà in questu puntu in 2021 è 2022, ma questu hè sempre una tendenza preoccupante in un momentu chì i stampi CPI recenti sò digià stati. riturnendu u focu torna à e pressioni inflazionistiche.

Mentre chì l'azzioni eranu inizialmente resistenti, anu fattu una caduta in i Stati Uniti dopu à l'asta di 30 anni, è l'S&P 500 hà finitu u ghjornu -0,62% più bassu. I decadimenti eranu abbastanza largu, ma i picculi capitali anu pigliatu un successu particulari è u Russell 2000 hà finitu u ghjornu -2,20% più bassu, chì hè u so peghju decadenza di ogni ghjornu da aprile. Per cuntrastu, l'indici FANG + di i stocks di megacap tech anu ancu persu terrenu, ma era solu calatu -0,28%, mentre chì i mercati europei chjusu prima di u peghju di e perdite di i Stati Uniti, chì significheghja chì u STOXX 600 hà finitu u ghjornu + 0,10%. Oghje vederà a stagione di i guadagni cumincià à andà, cusì ci sò assai per guardà, cumprese e versioni da parechji finanziarii di i Stati Uniti.

Ddu umore disgraziatu hà cuntinuatu durante a notte in Asia, induve i principali indici di l'equità anu persu. L'Hang Seng (-2,11%) hè u più grande underperformer, ma altri indici cumpresi u CSI 300 (-1,11%), u KOSPI (-0,98%), u Shanghai Comp (-0,64%) è u Nikkei (-0,42%). anu ancu diminuitu. I muvimenti venenu cum'è i dati di l'inflazione di a China era più debule di l'espertu, cù l'IPC à 0.0% in settembre nantu à una basa annu annu (vs + 0.2% previstu). Aspittendu, però, i futuri di l'equità di i Stati Uniti si sò stabilizzati durante a notte, cù quelli nantu à l'S&P 500 + 0,11%.

In l'esfera pulitica, a Casa di Rapprisintanti di i Stati Uniti ferma per u mumentu senza parlante, è l'ultime nutizie hè chì u Capu di a Maiurità di a Casa Steve Scalise hà ritiratu u so nome. Avìa vintu prima a nomina di u GOP per un parlante da un votu di 113-99, ma ci era una chiara opposizione à a so candidatura da parte di alcuni altri Republicani, è per diventà Speaker, avianu bisognu di vince a maiurità di tutta a Camera di Rapprisintanti, vale à dì. Puderanu solu perde un pocu numeru di Republicani datu a so maghjurità stretta. Attualmente, a Casa ùn hè micca capace di fà affari finu à chì un novu parlante hè elettu.

Fighjendu l'altri dati d'ayer, u PIB di u Regnu Unitu hà crisciutu da + 0.2% in Aostu, in linea cù l'aspettattivi. In seguitu, avemu ancu intesu da u capu di l'economista BoE Pill, chì hà dettu chì e decisioni di u tassu d'interessu diventenu "finamente equilibrati".

À u ghjornu chì vene avà, è e versioni di dati includenu a produzzione industriale di l'Eurozona per l'agostu, mentre chì in i Stati Uniti riceveremu l'indice preliminare di sentimentu di i cunsumatori di l'Università di Michigan per uttrovi. Da i banche cintrali, senteremu da u presidente di u BCE Lagarde, u presidente di a Bundesbank Nagel, u guvernatore di a BoE Bailey, u subguveratore Cunliffe è u Harker di a Fed. Infine, l'earnings di l'oghje include JPMorgan, Citigroup, Wells Fargo è BlackRock.