I futuri rimbalzanu dopu à una rotta di trè ghjorni, postu chì i tassi scendenu da l’altu 2007

I futuri di l'azzioni americani anu rimbursatu da una furiosa vendita di trè ghjorni à a fine di una settimana ferita per l'investituri chì hà mandatu i mercati à u livellu più bassu in più di un mese, postu chì l'investituri sò custretti à accettà l'idea di tassi d'interessu più alti per più longu (almenu). finu à chì a Fed torna à rompe qualcosa, chì farà). A 7:45 am ET, S & P 500 aghjunghjenu 0.3%, un modestu rebote dopu chì l'indici hè cascatu u più da marzu u ghjovi; u tech-heavy Nasdaq 100 hà cullatu 0.5%. I stocks europei parevanu i so perditi mentre i mercati asiatichi chjusu settimana bè in u verde, salvu u Giappone induve mancu continuu BOJ dovishness è un yen colapsing hè abbastanza per sustene u risicu. I rendimenti di u tesoru si ritiravanu attraversu a curva, dopu chì i tassi di l'annu 10 anu subitu brevi sopra à 4.5% in u cummerciu iniziale in Asia. L'Indice Bloomberg Dollar Spot hè statu pocu cambiatu, cù u yen giapponese è a libbra britannica guidanu i cali trà e valute di u Gruppu di 10. U crude Brent hà cullatu 0,5% à $ 93,80 dopu una caduta di trè ghjorni. Gold è Bitcoin rose.

In u cummerciu di premarket, i stocks di megacap tech s'arrizzò, s'arricorda à rimbursà ligeramente dopu à i perditi di ghjovi cum'è i renditi di l'annu 10 di i Stati Uniti sò stati un pocu da u più altu da u 2007. Apple, Amazon.com, Alphabet, Meta Platforms, Tesla, Nvidia eranu tutti in u verde. Activision Blizzard hà guadagnatu 1.8% postu chì l'acquisizione di 69 miliardi di $ di Microsoft di a cumpagnia di ghjoculi pareva pronta per sguassà u so ostaculu regulatori finali. Eccu alcuni altri mutori di premarket notevoli:

• Alibaba Group è altre azzioni chinesi listate in i Stati Uniti sò in rializazione, un ghjornu dopu chì l'Indice Nasdaq Golden Dragon China hè cascatu à u livellu più bassu da lugliu. BABA hè in crescita di 3,9%.
• Coeur Mining hè in crescita di 5.2% dopu à l'aghjurnamenti RBC per superà da e prestazioni di u settore.
• L'azzioni di Ralph Lauren anu aumentatu 1,2%, dopu chì Raymond James hà iniziatu a cobertura nantu à a cumpagnia di vestiti cù una valutazione di sopra è di u prezzu di $ 135, scrivendu chì "l'aspettattivi sò relativamente bassu per RL", mentre chì a "valutazione sottu à a media crea un puntu d'entrata attraente". "
• L'azzioni di Roku sò in crescita di 1.4% in u cummerciu di premarket, dopu chì CFRA hà aghjurnatu a cumpagnia di a piattaforma di streaming-video per mantene da vende.
• L'azzioni di Scholastic cadenu 18% in u cummerciu di premarket di i Stati Uniti dopu chì a cumpagnia di l'editore di i zitelli hà riportatu una perdita per azione aghjustata più grande di l'attesa per u primu trimestre, postu chì a cumpagnia hà spesu in altre aree di a so attività per a crescita, è hà signalatu a stagiunalità di e vendite in a so attività. Unità Soluzioni Educative. E vendite anu ancu diminuitu.
• Wayfair guadagna 2.4% in u cummerciu di premercatu dopu chì Bernstein hà aumentatu u rivenditore di arredamenti per a casa in linea per fà u mercatu da prestazioni inferiori, citendu a migliurà a crescita di i rivenuti è a messageria positiva di a gestione nantu à i margini.

I banche cintrali glubali sta settimana anu insistitu chì fermanu vigilanti nantu à i risichi di l'inflazione è avvirtenu l'investituri contru l'expectativa prematura di i tassi di tassi. A pussibilità crescente chì a pulitica monetaria porta à a recessione incita l'investituri à scaccià i stocks à u ritmu più veloce da dicembre, Michael Hartnett di BofA hà dettu, chì hà nutatu chì i fondi di l'equità anu avutu flussi di $ 16,9 miliardi in a settimana à u 20 di settembre. Hartnett hà avvistatu chì persistente. i tassi elevati puderanu purtà à un sbarcu ecunomicu duru in 2024, è risultatu in "pops and busts" in i mercati finanziarii.

"Ciò chì importa più di l'altitudine di a Fed stessu hè se una recessione si trova o micca", disse Wolf von Rotberg, un stratega di l'equità in Bank J Safra Sarasin Ltd. "Saria una realizazione notevole se era evitata, ma pare improbabile. Se una recessione era accaduta, u mercatu di l'equità ùn hè micca preparatu per questu ".

L'ultime evidenza di resistenza in u mercatu di u travagliu di i Stati Uniti hà rinfurzatu u casu per a pusizione di a Fed di mantene i tassi d'interessu più altu per più. L'applicazioni per l'indennità di disoccupazione di i Stati Uniti sò cascate à u livellu più bassu da ghjennaghju a settimana passata, i figuri di ghjovi anu dimustratu.

"A pruspettiva di i tassi d'interessu chì si mantenenu più alti per più tempu hà datu à l'investituri un mal di testa persistente è u sentimentu hè aggravatu cum'è a settimana avanzava", hà dettu Russ Mould, direttore d'investimentu in AJ Bell. "Parechji investitori avianu speratu chì avemu avvicinà a fine di u 2023 cun un ritrattu più chjaru di quandu i tassi d'interessu cumincianu à esse tagliati. Ddu scenariu hè statu avà sbulicatu da i cumenti da a Fed chì hè pronta à elevà i tassi più se ne necessariu è mantene una pulitica restrittiva finu à chì ci sò segni chjaru chì l'inflazione torna à i livelli di destinazione ".

Sempre un outlier, in mezzu à un furore di l'annunzii di u bancu cintrali, durante a notte u yen s'hè debilitatu dopu chì u Bancu di u Giappone hà tenutu i tassi d'interessu, u so scopu di rendimentu di 10 anni è a guida di u futuru senza cambiamenti. U bancu cintrali hà reiteratu a so aspettazione chì l'inflazione hè in decelerazione.

I stocks europei eranu più bassi, cù u Stoxx 600 in 0.2% è quasi tutti i settori in u rossu. A custruzzione, u retail è l'immubiliare sò i peggiori risultati. In i muvimenti individuali in Europa, Adevinta ASA hè cresciutu dopu chì a cumpagnia di classifiche hà dettu chì hà ricevutu una pruposta d'acquistu da investitori privati ​​​​cumpresi Blackstone Inc. è Permira. Intantu, ci sò stati segni freschi di fragilità in l'ecunumia di l'eurozona u venneri, postu chì i figuri dimustranu l'attività di u settore privatu in Francia è in Germania hà cuntinuatu à diminuisce in settembre. Eccu i mutori europei più notevuli:

• L'azzioni di Adevinta aumentanu finu à u 24% dopu chì a cumpagnia di classifiche europea cunfirma chì hà ricevutu una offerta di acquisizione da Permira è Blackstone, cù l'analisti chì dicenu chì ogni affare hè prubabile di esse à un prezzu assai sopra à induve l'azzioni hè cummerciale. A mossa eleva ancu i pari cumpresi Rightmove è Auto Trader.
• L'azzioni di l'Ascential saltanu finu à u 12%, a maiò parte da u 25 di ghjennaghju, dopu à earnings chì anu dimustratu un forte rendimentu in l'affari di l'avvenimenti di l'impresa britannica, secondu Citigroup.
• L'azzioni di Ubisoft guadagnanu finu à u 4,2% u venneri dopu chì u regulatore antitrust di u Regnu Unitu hà dettu chì una pruposta rivista di Microsoft per vende alcuni diritti di ghjocu à u fabricatore di video games francese apre a porta per a so acquisizione Activision per esse liberata.
• L'azzioni di BioGaia aumentanu quant'è 8.6%, u più altu da aprile, dopu chì Handelsbanken hà risuscitatu a so raccomandazione per l'impresa di probiotici svedese per cumprà, dicendu chì u prezzu di l'azzioni riflette avà preoccupazioni garantite nantu à a dumanda di i clienti è paragunabili duru in u so rapportu 3Q.
• L'azzioni di Jungheinrich guadagnanu finu à u 3,2% dopu chì Barclays hà iniziatu a copertura di a cumpagnia di macchinari di magazzinu cù una valutazione di "sovrappeso", citendu una valutazione attraente.
• I prestatori olandesi ABN Amro -4,3% è ING Groep -5,2% scorri dopu chì a camera bassa di u parlamentu hà appruvatu una pruposta per aumentà l'impositu bancariu per sustene e famiglie à redditu più bassu.
• L'azzioni di Alten cadenu quant'è 7,8%, u più altu da ghjennaghju, dopu chì a cumpagnia di cunsulenza di l'ingegneria è di a tecnulugia hà riportatu una caduta di prufittuità più grande di l'attesa per via di livelli di attività più bassi è spese operative più alte.
• L'azzioni di Var Energi cadenu quant'è 7,6% cum'è l'offerta di 157,3 milioni di azioni per i prezzi di i titulari via Barclays Bank Ireland, DNB Bank, Morgan Stanley & Co. International, SpareBank 1 Markets.
• L'azzioni di Italgas diminuiscenu finu à u 2,8%, toccu u so livellu più bassu da a fini di uttrovi, dopu à un piazzamentu di circa 14,5 milioni di azioni offerti in nome di cumpratori di obbligazioni scambiabili chì volenu vende azioni per copre u risicu di u mercatu, secondu i termini di l'affare vistu. da Bloomberg.
• Soluzioni 30 azzioni calanu quant'è 21% dopu chì a cumpagnia di i servizii tecnulugichi francesi hà signalatu una perdita di prima metà più larga è un margine di prufittu più ristrettu.

Prima di a sessione, l'azzione asiatica hà ritracciatu i primi decadimenti è chjusu in u verde. L'azzioni chinesi anu rializatu, una mossa chì probabilmente riflette "una breve copertura di l'aspettativa di più misure di supportu politicu durante u weekend, cum'è e mosse di u guvernu in ogni weekend di stu mese", hà dettu Steven Leung, direttore esecutivu di Uob Kay Hian Hong Kong Limited.

• Hang Seng è Shanghai Comp anu scrollatu i primi nervosi in mezzu di misure di supportu, cumprese u prugettu di regule di Pechino per prumove un altu livellu di apertura è incuragisce l'investimenti stranieri, mentre chì u regulatore di u mercatu cinese hà ancu emessu misure per prumove l'economia privata.
• U Nikkei 225 di u Giappone hè statu pressatu dopu à i dati di l'IPC giapponesi più fermi di l'aspittatu, ma dopu hà riduciutu alcune di e perdite dopu a mancanza di sorprese falchi da u BoJ.
• L'ASX 200 di l'Australia hè statu trascinatu più bassu cù l'immubiliare è a tecnulugia trà i peggiori performer dopu chì u rendimentu australianu di 10 anni hà toccu u so livellu più altu da u 2014, mentre chì i dati PMI flash eranu mischiati è dimustravanu una cuntrazione più profonda in a fabricazione.

In FX, u yen giapponese è a libbra britannica sò arradicati à u fondu di u ranking G-10 oghje. U yen hà aghjuntu à a so caduta post-BOJ cum'è u guvernatore Ueda hà temperatu l'aspettattivi chì eranu vicinu à l'aumentu di i tassi d'interessu – USD / JPY aumenta 0.4% per u cummerciu vicinu à 148.20. A sterlina hè cascata di 0.4% dopu chì e vendite di u retail in u Regnu Unitu è ​​​​u PMI compostu ùn sò micca stati stimati. L'indice Bloomberg Dollar Spot cresce 0,1%. EURUSD dropped 0.4% à 1.0615, più bassu dipoi March 17, dopu à manifattura francese è servizii PMI ghjuntu in sottu stimi; currency parò perditi dopu à dati PMI tedesca ghjunse più forte chè previstu

In i tassi, i rendimenti di 10 anni cadenu 2bps à 4.47% dopu avè toccu un novu ciclu altu sopra 4.5% per a prima volta da 2007 durante l'ora di cummerciale asiatica. A sessione di i Stati Uniti include i primi parlanti di a Fed da a decisione di pulitica di u marcuri. I rendimenti sò più bassi da 1bp-2bp cù curve spreads pocu cambiatu in u ghjornu; in i bunds di u settore di 10 anni cumerciu più prezzu di ~ 2.5bp vs Treasuries mentre i gilts mantenenu u ritmu. I futuri bluccanu u cummerciu di cuntratti di 5 anni à 6:35 ora di New York apparsu coherente cù un venditore. Slate d'emissione di Dollar IG viotu finu à avà è s'aspittava à esse silenziu; U voluminu settimanale hè di circa $ 16b, in linea cù stimi di $ 15b à $ 20b. A lista di dati ecunomichi di i Stati Uniti include u PMI di fabricazione è di servizii S&P di settembre à 9:45 am.

In i commodities, l'oliu rosu, in parte sustinutu da a nutizia chì a Russia pruibisce l'esportazioni di carburante è gasoline; I futuri crudi avanzanu, cù u WTI chì cresce 1% per u cummerciu vicinu à $ 90,50. I prezzi di u gasu naturale europei sò caduti postu chì Chevron è i sindicati di u travagliu in Australia anu accunsentutu per finisce i grevi in ​​i principali stabilimenti d'esportazione chì anu sbulicatu u mercatu per più di un mese. L'oru spot aghjunghje 0,3%.

À 8:50 am, u guvernatore di a Riserva Federale Lisa Cook darà un discorsu principale in un avvenimentu di l'Uffiziu Naziunale di Ricerca Economica. À 9:45 am, averemu l'ultima lettura nantu à i calibre di fabricazione è servizii di S&P Global. San Francisco Fed Mary Daly parlerà in una chat à u focu à 1 pm, è u presidente di Minneapolis Fed Neel Kashkari appariscerà in un avvenimentu separatu à u stessu tempu.

Snapshot di u mercatu

• I futuri S&P 500 aumentanu di 0,2% à 4 378,75
• STOXX Europe 600 calata di 0,3% à 453,29
• Nikkei calata di 0,5% à 32 402,41
• Topix calata 0,3% à 2,376.27
• L'indice Hang Seng cresce di 2,3% à 18 057,45
• Shanghai Composite in crescita di 1.5% à 3,132.43
• Sensex calata di 0,1% à 66,136.23
• L'Australia S&P/ASX 200 hà pocu cambiatu à 7,068.84
• Kospi calata di 0,3% à 2 508,13
• U rendimentu tedesco 10Y pocu cambiatu à 2.72%
• L'euro hè calatu di 0,2% à $ 1,0642
• Brent Futures in crescita di 0,4% à $ 93,64/bbl
• Spot d'oru in crescita di 0,3% à $ 1,926.57
• L'indice du dollar américain a augmenté de 0,23% à 105,60
• MXAP aumenta di 0,3% à 159,89
• MXAPJ cresce di 0,9% à 496,80

Top News Overnight

• U BOJ hà lasciatu a so pulitica monetaria invariata, capping una settimana di decisioni di u bancu cintrali chì anu sbulicatu i mercati finanziarii. Kazuo Ueda hà dettu chì a distanza versu a fine di u prugramma YCC è u regime di tariffu negativu ùn hà micca cambiatu assai. L'osservatori di u mercatu aspettanu chì u yen falà versu 150 per dollaru, cù l'intervenzione pussibule quandu si avvicina à quellu livellu. BBG
• A Cina cunsidereghja rilassà i limiti di a pruprietà straniera in e cumpagnie lucali listate per attirà i fondi mundiali in u so mercatu di borsa, dicenu persone cunnisciute. U paese attualmente limita à 30%, è sottumette un unicu azionista straneru à un limitu di 10%. BBG
• JPM includerà i bonds di u guvernu indianu in u so indice di u mercatu emergente, una mossa chì puderia attivà miliardi di flussi à u mercatu. Nikkei
• L'attività di u settore privatu di l'Eurozona hà diminuitu per u quartu mese consecutivu, chì suggerenu chì l'ecunumia hà cuntratu in u trimestre attuale. U PMI compostu hà culpitu 47.1 in settembre, una mellura d'aostu ma sempre in cuntrazione. Mentre a calata di a Germania s'hè attenuata, s'hè approfondita in Francia. I figuri di u Regnu Unitu anu dimustratu a diminuzione più forte da ghjennaghju 2021. BBG
• I prezzi di u gasu europei sò calati dopu chì Chevron è i sindicati di u travagliu anu risoltu una disputa in e instalazioni chjave di LNG in Australia chì hà cuminciatu l'8 settembre. L'accordu pone fine à i grevi in ​​e piante di Gorgon è Wheatstone, chì rapprisentanu circa 7% di l'approvvigionamentu mundiale di GNL l'annu passatu. BBG
• L'imprese di a zona di l'euro sò infine assorbendu e pressioni salariali è u mercatu di u travagliu hà cuminciatu à ammorbidissi, hà dettu ghjovi l'economista capu di u Bancu Centrale Europeu Philip Lane, suggerendu chì e pressioni inflazionisti da l'aumentu di i salarii di l'impiegati sò finalmente diminuite. RTRS
• AAPL rinfriscà u ritmu di l'aumentu di a compensazione per l'impiegati di vendita, l'ultimu signu di u mercatu di u travagliu. BBG
• I studios di Hollywood cuntinueghjanu e negoziazioni cù a WGA u venneri in mezzu di speranze per una svolta chì risolve a greva relativamente prestu. WaPo
• AMZN hà cunfirmatu i recenti rapporti di i media cun un pianu di inizià a publicità in u so cuntenutu Prime Video. A cumpagnia venderà una opzione di aghjurnamentu senza publicità per i membri Prime chì paganu un $ 2.99 / mese supplementari (datu chì Prime custa $ 14.99 per mese, questu hè in effetti una crescita di u prezzu di ~ 20% in i Stati Uniti per e persone chì volenu mantene l'annunzii fora di u so cuntenutu). WSJ

Un sguardu più detallatu à i mercati glubale per cortesia di Newsquawk

L'azzioni di l'APAC cummerciu mistu in un ambiente di rendimentu più altu è dopu a frenesia di u bancu cintrali di sta settimana hà culminatu cù una mancanza di sorprese da u BoJ. ASX 200 hè stata trascinata più bassu cù l'immubiliare è a tecnulugia trà i peggiori performer dopu chì u rendimentu australianu di 10 anni hà toccu u so livellu più altu da u 2014, mentre chì i dati PMI flash sò stati mischiati è dimustravanu una cuntrazione più profonda in a fabricazione. Nikkei 225 hè statu pressatu in seguitu à i dati di l'IPC giapponesi più fermi di l'aspittatu, ma poi parò alcune di e perdite dopu a mancanza di sorprese falchi da u BoJ. Hang Seng è Shanghai Comp anu scrollatu i primi nervosi in mezzu di misure di supportu, cumprese u prugettu di regule di Pechino per prumove un altu livellu di apertura è incuragisce l'investimenti stranieri, mentre chì u regulatore di u mercatu cinese hà ancu emessu misure per prumove l'economia privata.

Top Notizie Asiatiche

• A Cina pensa à riduce i limiti di a participazione straniera per attirà fondi mundiali, via Bloomberg.
• PBoC libera lista per i banche impurtanti sistemichi; prumove l'operazioni stabile è u sviluppu sanu di banche sistemicamenti impurtanti, secondu Reuters.
• U vicepresidentu cinese Han Zheng hà dettu chì a Cina resta impegnata à apre u mondu più largu è à una pulitica estera indipendente, mentre chì ferma impegnata à salvaguardà a sovranità è l'integrità territoriale, secondu Reuters.
• U regulatore di u mercatu di a Cina hà emessu misure per prumove l'ecunumia privata è a Cina hà da cuntinuà à sfondà e barriere d'accessu à u mercatu per l'ecunumia privata, secondu i media statali.
• U Primu Ministru giapponese Kishida hà dettu chì riformerà u settore di a gestione di l'assi è introduverà un novu prugramma per aiutà i novi entranti in u settore di a gestione di l'assi. Inoltre, Kishida hà dettu chì hè impurtante chì FX si move stabilmente, riflettendu i fundamenti ecunomichi.

E borse europee sò soprattuttu più bassu, ma anu tagliatu e perdite vistu à u cash open. A macro storia principale per a regione finu à quì hè stata a stampa PMI flash per settembre. I settori in Auropa sò soprattuttu più bassi cù l'eccezzioni di i Risorsi Basici chì si trovanu in un territoriu marginalmente pusitivu grazia à i prezzi di metalli sottostanti. À u latu, u settore di Custruzzione è Materiali hè in ritardo. I futuri di i Stati Uniti sò scambiati un pocu più fermu dopu a più grande caduta di i stock di i Stati Uniti da marzu, in a sessione d'ieri.

Top Notizie Europee

• U Risicu di Recessione di u Regnu Unitu cresce cum'è e cumpagnie taglianu u persunale à un ritmu bruscu
• Lenders Olandesi Slide dopu chì u Parlamentu appruva l'aumentu di l'impositu bancariu
• L'azzioni europee scorri nantu à i prublemi di i tassi d'interessu; Slide di i Banchi Olandesi
• Lenders Olandesi Slide cum'è u Parlamentu Approva l'Imposta di Cumpra di Azioni
• Grim U settore privatu di l'area euro suggerisce una cuntrazione trimestrale
• Alten Falls cum'è prufittu trascinatu da e spese, Livellu di attività più bassu
• Vodafone in trattative per vende l'affari spagnoli à Zegona

FX

• DXY hè nantu à una basa più ferma dopu a decisione senza incidente di BoJ durante a notte accumpagnata da a debule da l'EUR post-PMI.
• L'EUR è a GBP sò tutti dui diminuiti dopu à i dati PMI disgraziati in generale in quale u tema generale era preoccupazioni di crescita.
• USD / JPY hà righjuntu un altu di 148.42 dopu l'annunziu di a BoJ durante a notte chì ùn hà micca offrittu sorprese falchi, mentre u guvernatore Ueda hà ripetutu chì u bancu cintrali ùn esiterà micca à piglià misure supplementari di facilità se ne necessariu.
• L'antipodei superanu in tandem cù l'ottimisimu chì circundanu a Cina chì hà ancu sustinutu i commodities.
• PBoC hà stabilitu USD / CNY mid-point à 7.1729 vs exp. 7.3009 (prev. 7.1730)

Rendimentu Fissu

• I futuri di u debitu sò sbulicati da i picchi PMI post-francesi è ùn anu mai veramente minacciatu i migliori livelli.
• I Bunds sò tornati à u pianu in u ghjornu in un intervallu di 130.19-129.50 è l'OAT di pocu tempu sò calati sottu à parà trà 124.87-124.21 paràmetri, mentre chì Gilts mantenenu sopra 96.00 dopu avè righjuntu 96.37 da u so 95.65 iniziale Liffe low.
• T-note hè più vicinu à 108-19+ durante a notte alta di a basa di 108-09 in attesa di u destinu di PMI preliminari di i Stati Uniti è di a retorica Fed da Daly, Cook è Kashkari cun un elementu di brevi copre pre-weekend probabilmente in mente.

Commodities

• I futuri di u WTI è u Brent di Novembre sò mossi in a matina europea, cù u cumplessu influenzatu da i dati PMI flash misti da Francia è Germania, cù l'azzione di i prezzi in u intervallu di ieri, ma sustinutu da a pruibizione di l'esportazione di benzina è diesel di Russia chì hè entrata in vigore ieri.
• TTF Olandese hè più fermu malgradu chì i travagliadori di Chevron Australia LNG suspendenu l'azzione industriale dopu avè righjuntu un accordu. U vantaghju per u cumplessu puderia emanà da a pruibizione russa di l'esportazione di benzina / diesel, mentre chì i rapporti recenti suggerenu ancu una dumanda più ferma di LNG cinese.
• I metalli sò resistenti à u Dollaru più fermu cù l'oru spot chì cresce da un bassu di 1,919.12/oz, sopra à u so 200 DMA (1,925.29/oz) à un altu appena timida di u so 50 DMA (1,929.58/oz).
• Intantu, i metalli di basa anu rimbalzatu è tagliatu una gran parte di e perdite d'ieri, cù alcuni citanu ottimisimu di una ripresa ecunomica cinese in mezzu di misure di stimulu recenti, cù i desks chì anu ancu indicatu à rifornimentu prima di e vacanze di 8 ghjorni in Cina chì cumincianu u venneri prossimu.
• I sindicati australiani accunsenu à appruvà e raccomandazioni fatte da l'arbitru industriale per finisce a disputa cù Chevron (CVX) è accunsenu à annullà i grevi in ​​e strutture di Chevron. U portavoce di Chevron (CVX) in Australia dice chì i sindicati anu cunsigliatu à a Cummissione è a Cummissione Fair Work chì l'azzione industriale hè stata sospesa.
• U Kremlin Russu hà dettu chì a prohibizione di l'esportazione di carburante durà per u tempu necessariu per assicurà a stabilità di u mercatu di carburante, secondu Reuters.
• U Kremlin di Russia hà dettu chì ùn ci hè statu prugressu annantu à l'affare di u granu di u Mari Neru, senza alcuna discussione trà i presidenti russi è turchi, secondu Reuters.

Geopolitica

• U Ministeru di a Difesa di Bielorussia annuncia chì a Bielorussia è a Russia anu da inizià esercitazioni militari cumuni, secondu Reuters.
• U presidente di i Stati Uniti Biden hà dettu in una riunione cù u presidente ucrainu Zelensky chì a Russia sola sta in a strada di a pace è a Russia cerca più armi da l'Iran è a Corea di u Nordu, mentre chì hà aghjustatu chì a Russia spera di utilizà l'inguernu cum'è arma contru u populu ucrainu.
• Biden hà annunziatu 325 milioni di USD di aiuti di sicurezza per l'Ucraina è chì i primi tanki americani Abrams seranu consegnati in Ucraina a settimana prossima.
• U presidente ucrainu Zelensky hà dettu chì anu ghjuntu à un accordu per rinfurzà e capacità di difesa di l'Ucraina è chì i Stati Uniti aiutanu l'Ucraina à rinfurzà a difesa aerea durante l'inguernu, mentre accunsenu nantu à i passi per espansione l'esportazioni di granu da l'Ucraina, secondu Reuters.
• U vicepresidentu cinese Han Zheng hà dettu chì a Cina sustene tutti i sforzi chì conducenu à a risoluzione pacífica di a crisa in Ucraina è hè pronta à cuntinuà à ghjucà un rolu constructivu per una prima ottenimentu di a pace, secondu Reuters.

Calendariu di l'avvenimenti di i Stati Uniti

• 09:45: Settembre S&P Global US Services PMI, stima 50.7, prima di 50.5
• 09:45: Settembre S&P Global US Manufacturing PM, est. 48.2, prima 47.9
• 09:45: Settembre S&P Global US Composite PMI, stima 50.4, prima di 50.2

Parlaturi di u Bancu Centrale

• 08:50: Fed's Cook Parla à a NBER AI Conference
• 13:00: Daly di a Fed per discutiri a pulitica monetaria, l'ecunumia
• 13:00: Kashkari di a Fed parla

Jim Reid di DB cunclude l'involucro di notte

I mercati anu sperimentatu un'altra grande vendita ieri, cù i rendimenti più longu chì ghjunghjenu novi massimi per u ciculu in parechji paesi. In fatti, u rendimentu di u Treasury 10yr di i Stati Uniti hà superatu a marca di 4.5% in u cummerciu di notte, chì hè a prima volta chì hè accadutu da u 2007. E i muvimenti ùn sò micca solu limitati à i Treasuries, postu chì l'indici globale di bonu globale di Bloomberg hà chjusu à u so minimu. livellu di 2023 finu à quì ieri. Intantu per l'azzioni, i perditi anu riunitu u ritmu versu a fine di a sessione, è l'S&P 500 (-1,64%) hà avutu u so peghju ghjornu da marzu.

In gran parte, questi muvimenti sò stati guidati da a prospettiva chì i banche cintrali sò prubabilmente mantene i tassi di pulitica in u territoriu restrittivu per più di ciò chì pensava prima. Questu hè statu incitatu inizialmente da a trama di punti falchi di a Fed u marcuri. Ma u sell-off hà tandu un momentu novu ieri da e richieste di disoccupazione settimanali di i Stati Uniti, chì sò ghjunte à u più bassu da ghjennaghju à 201k. Chì hà spintu a media mobile di 4 settimane à u so livellu più bassu da marzu, offrendu più evidenza chì sta forza ùn pare micca solu un blip.

Ddu sfondate hà purtatu à una intensa vendita di ligami, postu chì i forti dati di u mercatu di u travagliu suggerenu chì ogni tagliu di i tassi era sempre un pocu luntanu. À a fine di aieri, u rendimentu di u Treasury 10yr (+ 8.7bps) era in un altu post-2007 di 4.494%, è ferma quì per a notte dopu avè calatu ligeramente da a marca di 4.5%. À u listessu tempu, u rendimentu reale di 10yr (+6.6bps) hà ancu culpitu un altu post-2009 di 2.11%. L'aumentu di ieri era ancu più forte à a fine longa, cù u rendimentu di 30 anni chì hà vistu a so crescita più forte da aprile, + 12.8bps à 4.57%. Dittu chistu, i renditi di front-end in realtà cascanu in u ghjornu, cù u rendimentu di 2yr chì finiscinu u ghjornu -3.1bps più bassu à 5.15%. In u risultatu, a pendenza di 2s10s hà vistu u so più significativu da u stress bancariu di marzu (à -65.4bps), è durante a notte hè sbulicatu un pocu più à -63.9bps. In Europa, era assai a stessa storia, cù rendimenti nantu à i bunds 10yr (+ 3.5bps) chjappà u so livellu intraday più altu da u 2011 à un puntu, ancu s'ellu anu riduciutu quelli guadagni un pocu per chjude à 2.73%.

Questa crescita di i rendimenti nominali è reali significava chì l'equità cuntinueghjanu à luttà, è l'S&P 500 (-1,64%) videndu u so peghju ghjornu da marzu è chjude à u so livellu più bassu in quasi 3 mesi. Significa ancu chì avemu avà avutu una vendita di 5% in l'indici da u so recente piccu à a fine di lugliu, chì hè a prima volta da a vendita di SVB in marzu chì avemu avutu un calatu di quella magnitudine. . À u listessu tempu, l'indici VIX di volatilità s'arrizzò per un 5u ghjornu consecutivu, un altru + 2.4pts à 17.5pts, chì hè u so livellu più altu in un mesi. U NASDAQ hà vistu una perdita ancu più forte (-1.82%). Intantu, u picculu-cap Russell 2000 (-1.56%) hè avà in u tarritoriu di currezzione tecnicu, avendu spartu più di -10% da u so piccu à a fini di lugliu. È in Europa ci sò stati perditi in tuttu u cuntinente, cù u STOXX 600 down -1.37%.

Overnight in Asia, a storia principale hè chì u Bancu di u Giappone hà lasciatu a pulitica invariata in a so ultima reunione, in linea cù l'aspettattivi. Avemu da vede ciò chì u guvernatore Ueda dice in a cunferenza di stampa, ma finu à quì u Yen Japanese hà debilitatu -0,30% contru u dollaru per a notte, postu chì u stimulu continuu hà messu più pressione nantu à u Yen. Prima di a decisione, l'ultimi numeri di CPI per l'aostu eranu ancu più forti di l'espertu, cù u CPI di u capu à + 3.2% (vs + 3.0% previstu). Dopu à a decisione, l'aziende giapponesi anu riduciutu alcune di e so perdite prima, ma u Nikkei hè sempre calatu -0,38%. Ma fora di u Giappone u ritrattu hè statu più mischju, cù perdite per u KOSPI (-0,41%), ma guadagnà per u Hang Seng (+1,21%), u CSI 300 (+1,03%) è u Shanghai Comp (+0,77%). ). In u futuru, ci hè statu ancu una stabilizazione in i futuri di l'equità di i Stati Uniti, cù quelli nantu à l'S&P 500 + 0.17% per a notte.

L'altra notizia impurtante per a notte hè stata da u PMI flash di settembre. In Giappone, anu debilitatu in quantu à l'aostu, cù u PMI compostu finu à 51,8, chì hè u so livellu più bassu da ferraghju. Ma in l'Australia, ci hè stata una ricuperazione in u PMI compostu, chì hè risuscitatu à un altu di 3 mesi di 50,2. Allora tutti l'ochji seranu nantu à i numeri americani è europei dopu per vede a direzzione di u viaghju cum'è ghjunghjemu à a fine di Q3.

In altrò ieri, u Bancu di l'Inghilterra hà mantinutu a so tarifa pulitica in attesa à 5,25%, chì hà finitu una corsa di 14 alti successivi. Era un votu strettu di 5-4 trà u cumitatu, cù 4 di i membri chì preferanu una crescita di 25bp, è a so dichjarazione hà sempre signalatu u putenziale di più alti. Per esempiu, hà dettu chì "U più strettu in a pulitica monetaria seria necessariu s'ellu ci era evidenza di pressioni inflazionistiche più persistenti". L'altru sviluppu impurtante hè ghjuntu in quantu à a stretta quantitativa, induve anu vutatu per riduce a cartera di gilt da £ 100bn annantu à l'annu da uttrovi, purtendu u totale à £ 658bn.

Per i mercati, a decisione di lascià i tassi invariati hè ghjunta cum'è una sorpresa, postu chì i scambii eranu stati i prezzi in una probabilità di 63% di una crescita immediatamente prima di a decisione. In u risultatu, a sterlina hè cascata contr'à u dollaru americanu (-0,37%) è l'euro (-0,39%). In ogni casu, i renditi dorati anu seguitu un mudellu simili à u restu di l'Europa, cù una crescita notevuli in mezzu à l'aumentu in u 2yr (+2.5bps) è u rendiment 10yr (+9.0bps). Aspittendu avanti, u nostru ecunomista di u Regnu Unitu pensa chì hè più prubabile chè micca chì i tassi anu culminatu. Vede u so riassuntu cumpletu quì.

I banche cintrali eranu in u focu in altrò ieri, cù decisioni in parechji altri paesi europei. In Svezia, u Riksbank hà elevatu a so tarifa di pulitica à 4%, in linea cù l'aspettattivi. Cume in Norvegia, u Norges Bank hà aumentatu da 25bps à 4.25%, è u guvernatore Bache hà dettu chì "Ci serà prubabilmente una crescita di tariffu supplementu, assai prubabilmente in dicembre". In ogni casu, in Svizzera, u SNB hà lasciatu i tassi invariati à 1,75%, contru à u cunsensu di l'economisti chì aspittàvanu una crescita di 25bp. In u risultatu, u francu svizzeru era a munita di u G10 di u pessimu rendimentu d'ieri, debilitandu da -0,66% contru u dollaru americanu.

Fighjendu l'altri dati d'ayer, a vendita di casa esistenti in i Stati Uniti hè cascata à una tarifa annualizzata di 4.04m in August (vs. 4.10m previstu), lascendu à un minimu di 7 mesi. Intantu, l'indice di punta di u Cunsigliu di cunferenza hè cascatu da -0.4%, marcà a so 17e decadenza mensuale consecutiva.

À u ghjornu chì vene avà, è i dati di punta includenu i PMI flash di settembre da l'Europa è i Stati Uniti, inseme cù e vendite di vendita di u Regnu Unitu per Aostu. I parlanti di a banca centrale includenu u vicepresidentu di u BCE, de Guindos, cù u Fed's Cook, Daly è Kashkari.