I futuri rimbalzanu dopu a peghju striscia di perdita in 2 mesi SBFs $ 1.3 trilioni di valore

Una sconfitta fulminante in i stock di i Stati Uniti, chì hà vistu i mercati americani cadunu in 8 di l'ultimi 9 ghjorni è quandu l'S&P 500 hà persu circa $ 1,3 trilioni di capitalizazione di u mercatu in l'ultimi cinque ghjorni per teme di una Riserva Federale fermamente hawkish in mezzu di segni di una ecunumia resistente. , hè stata messa in pausa ghjovi. I cuntratti nantu à l'S&P 500 anu aumentatu 0.3% da 7:45 am ET dopu a più longa striscia di perdita di l'indici in quasi dui mesi. I futuri Nasdaq 100 anu aumentatu 0,2%. I Treasuries anu cessatu una manifestazione chì avia mandatu u rendimentu di 10 anni à un minimu di quasi trè mesi mentre l'investitori si preparanu per una recessione ecunomica. U benchmark hà aghjustatu trè punti di basa per rende 3.44%, mentre chì un calibre di u dollaru era pocu cambiatu.

Trà i muvimenti notevoli in u cummerciu di premercatu, Carvana hè stata pronta à ripresa dopu à a caduta record di 43% d'ieri mentre u venditore di vittura in linea cunsulta cù l'avucati è i banchieri in quantu à l'opzioni per gestisce a so carica di debitu. L'azzioni di Relmada Therapeutics sò in u focu dopu u fallimentu di u so studiu di un antidipressant sperimentale. Exxon hà aumentatu 1.4% premarket dopu chì u giant E&P è a vacca cash(flow) di i Stati Uniti anu annunziatu chì espansione u so prugramma di ricuperazione di azioni da $ 20BN à $ 50BN à a fine di u 2024. Eccu alcuni altri mutori di premarket notevuli:

• Rent the Runway cresce di 16% dopu avè riportatu i risultati di u terzu trimestre chì anu battutu e stime, postu chì u so numeru di abbonati attivi aumentava di 15% annu à annu. U rivenditore di moda hà aumentatu a so prospettiva di rivenuti annuali è prevede un margine Ebitda ajustatu pusitivu per l'annu.
• L'azzioni di l'imprese Internet chinesi è i casinò chì operanu in Macao guadagnanu in u cummerciu di premercatu annantu à più segni chì a Cina accelerà u pivot luntanu da a so postura di tolleranza zero à Covid.
• Alibaba +3,7%, Baidu +4%, Bilibili +11%, Li Auto +5,4%, Las Vegas Sands +4,3%, Melco Resorts +8,5%
• L'azzioni di Carvana saltanu di 7,6% in u cummerciu di premercatu, chì si rimettanu dopu à u record di 43% di ieri chì u venditore di vittura in linea cunsulta cù l'avucati è i banchieri in quantu à l'opzioni per gestisce a so carica di debitu.
• L'azzioni di Relmada sò cascate di 40% in u cummerciu di i Stati Uniti dopu l'ora di mercuri. U fallimentu di l'studiu di a cumpagnia di un antidepressivu sperimentale hè stata deludente, ancu s'ellu ùn hè micca surprisante, anu dettu l'analista, cun alcuni rivalutendu a pussibilità di successu in studii futuri.
• Fighjate l'azzioni di Principal Financial dopu chì hè stata ridotta à un rendimentu inferiore da neutrale à Credit Suisse per motivi di valutazione, cù u broker chì preferisce u peer Voya di u gestore d'investimenti.
• Mantene un ochju à JPMorgan cum'è Piper Sandler principia a cobertura nantu à u stock in sovrappeso, dicendu chì i "quattru grandi" banche anu una pusizioni unica chì guidanu l'industria, cù una prisenza critica in basamente in tutti l'area di u sistema finanziariu.
• Fighjate l'azzioni di difesa dopu chì Citigroup hà dettu chì hè "bloccatu" in u settore per a prossima dicada, cù una vista più "sfumatura" di e prospettive per l'aerospaziale cummerciale. Ripristina General Dynamics, Leidos, Lockheed Martin è Science Applications cù valutazioni di compra.

U rallye di i stock di i Stati Uniti da a mità d'uttobre chì hà propulsatu l'S&P à 4,100 da u 1 di dicembre è sopra à u 200DMA, s'hè fermatu recentemente postu chì e dati ecunomichi più forti di l'attesa suggerenu chì a Fed puderia cuntinuà à rinfurzà a so pulitica à un ritmu aggressivu (spoiler alert). : ùn serà micca). L'investitori sò oghji à circà chjassi da l'ultime dati di inflazione u marti è a decisione di pulitica di a Fed u marcuri.

"U sentimentu di risicu off in più largamente nantu à i mercati di borsa sta settimana ferma dura per chjappà in cuntattu", disse Susannah Streeter, analista senior di investimenti è mercati in Hargreaves Lansdown. A prospettiva per l'annu prossimu resta ancu incerta, cù i strateghi di Citigroup Inc. L'ultimu per avvistà di a debulezza in i mercati azionari in mezzu à un risicu per i profitti di l'imprese. L'indice MSCI USA implica avà una crescita di 4% di earnings per share l'annu prossimu, vicinu à u cunsensu di l'analista, ma luntanu da l'aspettativa di Citi di una cuntrazione di 3%, i strateghi. guidatu da Robert Buckland hà scrittu in una nota.

"U rallye recente significa chì l'equità di i Stati Uniti ùn anu più u prezzu di una cuntrazione EPS, chì pare troppu ottimisticu ", scrivite i strategisti di Citi. L'indicatori tecnichi, intantu, suggerenu chì a volatilità di l'azzioni puderia aumentà a settimana prossima. Misure di 30-ghjornu implicatu è realizatu volatilità in u S & P. L'indice 500 hà cuminciatu à avvicinassi in l'ultime sessioni, un signu di ansietà crescente dopu chì u benchmark hà fiascatu à sfondà a so tendenza discendente di 2022 è a media mobile chjave di 200 ghjorni.

Strategisti da Morgan Stanley à JPMorgan anu avvistatu à l'investitori di ricuperà u risicu in a speranza chì a Fed hè vicinu à pivotà à una pulitica più faciule. Traduzzione: cumprà, cumprà, cumprà.

"Presumibilmente se a Fed pivota sta volta, ùn hè micca per una bona ragione. Hè una stampa fundamentale deteriorante ", Joyce Chang, presidente di a ricerca glubale in JPMorgan, hà dettu in una entrevista cù Bloomberg TV ghjovi, scurdendu chì quella "micca bona ragione" puderia esse bè a devastazione in corso in l'assi di risicu. "Vogliu dì, hè veramente un mutivu per cumprà risicu? Pensu chì hè prematuru dì chì ci hè un pivot Fed ". Innò, ùn hè micca.

I cummircianti aspettanu avà u rapportu di i prezzi di i pruduttori di i Stati Uniti di u venneri è a stampa di l'Indice di i Prezzi di u Cunsumu per avè una lettura di quantu efficace a pulitica di a Fed hè stata per soffocà l'inflazione, è se u bancu cintrali serà capace di sminuì a so campagna aggressiva.

Riturnà à i mercati, induve l'azzioni europee anu allargatu una diapositiva di quattru ghjorni, cù l'imprese di pruprietà è di telecomunicazioni chì ritmu diminuite ancu quandu e cumpagnie energetiche è i minatori anu guadagnatu. Dice questu, i stocks anu quasi sguassatu tutte e perdite iniziali. L'Euro Stoxx 50 hè pocu cambiatu. CAC 40 supera i pari, aghjunghjendu 0.1%, IBEX lags, dropping 0.5%. Eccu alcuni altri mutori europei notevuli:

• Derichebourg cresce finu à u 14%, u più grande guadagnu intraday da ferraghju 2021, dopu chì a cumpagnia francese di gestione di i rifiuti hà riportatu un fattu per l'annu chì batte a stima media di l'analista.
• IAG cresce quant'è 2.1% è Wizz Air quant'è 7.4% dopu chì Bank of America hà aghjurnatu i dui stocks per cumprà. Lufthansa scala quant'è 1.4% dopu chì BofA hà aghjurnatu à neutru, mentre chì EasyJet cade quant'è 3.8% dopu esse duppiu downgraded à underperform.
• Vertu Motors cresce finu à u 6,6% dopu avè annunziatu l'acquisizione di Helston Garages Group per un totale di £ 117 milioni
• Balfour Beatty guadagna quant'è 3.9%, toccu u più altu da u 16 di settembre, cù l'analisti chì anu marcatu un altru annunziu di compra è una prospettiva solida da u gruppu di custruzzione è infrastruttura.
• Frasers Group cade quant'è 8.1%, u più grande da u 14 di nuvembre, dopu chì u Sports Direct è u pruprietariu di a Casa di Fraser hà riportatu vendite intornu à 4% sottu à l'expectativa RBC dopu un rendimentu più suave in u retail internaziunale.
• Stadler Rail cade quant'è 5.6% cum'è Credit Suisse trims u so target di prezzu nantu à u fabricatore di treni, anticipendu a pressione nantu à a prufittuità.
• Volkswagen cade quant'è 1.7% è hè unu di i peggiori risultati nantu à l'indici di l'auto SXAP dopu chì Exane hà tagliatu a so valutazione nantu à l'azzioni preferenziali di a cumpagnia per sottumette da neutrali, citendu pressioni di margini.
• L'ASML diminuisce finu à l'1,6% dopu chì Bloomberg News hà dettu chì i Paesi Bassi pianificanu novi cuntrolli nantu à l'esportazioni di l'equipaggiu di fabbricazione di chip, chì potenzialmente impediscenu à e cumpagnie di vende equipaghji capaci di fabricà chips di 14 nanometri o più avanzati.

I stock asiatichi sò aumentati, guidati da un saltu in l'azzioni chinesi per cresce l'aspettative di riapertura, aiutendu l'investitori à dissipà e preoccupazioni per una pussibule recessione ecunomica globale. L'Indice MSCI Asia Pacificu hà cresciutu quant'è 0.6%, guidatu da guadagnà in i nomi di tecnulugia chinesi cumpresi Tencent è Alibaba. U calibre hà sguassatu una goccia prima di quant'è 0.5% in un altru ghjornu di cummerciu volatile in mezu à volumi sottili. L'Indice Hang Seng di Hong Kong hà aumentatu più di 3%, rimbalzendu da a vendita di u marcuri, dopu un rapportu chì a cità cerca di facilità ancu e regule relative à Covid. L'investituri sò stati alcista nantu à l'azzioni chinesi di a tarda, cù JPMorgan dicendu chì i downgrades di earnings sò "assai vicinu à u fondu".

I punti di vista pusitivi anu aiutatu à elevà u sentimentu in l'Asia in generale, cù Nomura aghjurnà a so prospettiva per i stock di Hong Kong è Corea di u Sud. Eppuru, ancu cù u guadagnu di ghjovi, a misura di l'equità MSCI Asia hè in traccia di a so prima perdita settimanale da a fine di uttrovi, postu chì l'investitori bloccanu i profitti dopu una crescita di cinque settimane. "L'investituri asiatichi anu da aduprà sta volatilità cum'è una opportunità per elevà l'esposizione", i strateghi di Nomura cumpresi Chetan Seth anu scrittu in un rapportu. "Recessioni in i Stati Uniti / Europa in 2023 significanu chì l'Asia in crescita prubabilmente serà u surperformer, cù u USD / Asia più dolce u kicker supplementu".

I mercati cù una forte dipendenza da a dumanda glubale per i so prudutti manufatti, cum'è Taiwan è a Corea di u Sud, anu publicatu perdite notevuli mentre chì u benchmark chjave in Indonesia, un esportatore di materie prime hà affundatu finu à u 2%. U calibre di stock di u Giappone hè ancu calatu più bassu da i so esportatori di tecnulugia è auto, dopu à l'azzioni di i Stati Uniti più bassu, postu chì i Treasuries anu signalatu una crescente preoccupazione per una recessione l'annu prossimu. U Topix hè cascatu 0.3% à 1,941.50 da u mercatu vicinu à l'ora di Tokyo, mentre chì u Nikkei 225 hà diminuitu 0.4% à 27,574.43. Sony Group hà cuntribuitu u più à a decadenza di u Topix, diminuendu 1.9%. Fora di 2,164 azzioni in l'indici, 728 sò aumentati è 1,292 sò cascati, mentri 144 ùn anu cambiatu. "Ci hè un aumentu graduali in a vista chì l'ecunumia probabilmente si deteriorarà considerablemente l'annu prossimu", disse Takeru Ogihara, stratega in capu di Asset Management One.

L'azzioni australiani anu ancu allargatu a so striscia di perdita mentre i banche è i minatori trascinanu: l'indice S&P/ASX 200 hè cascatu 0.8% per chjude à 7,175.50, marcà trè sessioni consecutivi di perdite. L'azzioni di i banchi è di i materiali anu cuntribuitu u più à a ritirata di u benchmark. Downer EDI hè statu u più grande declinu dopu avè tagliatu a so guida di earnings è signalatu l'irregularità contabili. In Nova Zelanda, l'indice S&P/NZX 50 hè statu pocu cambiatu à 11,617.14.

In FX, u Bloomberg Dollar Spot Index era pianu dopu à swinging temporaneamente à una perdita in l'ora di l'Europa è dopu modesti guadagnà. U dollaru s'hè rinfurzatu contr'à a maiò parte di i so cumpagni di u Gruppu di 10, ancu s'è u cummerciu era largamente limitatu à intervalli stretti.

• L'euro era fermu intornu à $ 1.05. Bunds twist-flattened cum'è u rendimentu di 2 anni hà aumentatu da 2bps è u rendiment di 30 anni hè cascatu da 1bp. E scommesse di u mercatu di soldi nantu à u strettu di u BCE aumentanu assai ligeramente davanti à una mansa di discorsi, cumpresu u presidente Lagarde
• A libbra era u peghju performer di u G-10, mentre chì a curva dorata s'incurvava cum'è i mercati monetari alluntananu i scommesse di strettu BOE, i prezzi di menu di un puntu di i tassi di ferraghju per a prima volta da l'11 di nuvembre prima di a riunione di pulitica di a settimana prossima. . U ghjovi marca a vendita finale attiva di obbligazioni QT di u Bancu d'Inghilterra di questu annu, anche se e vendite di gilts acquistate cum'è parte di e so recenti misure di supportu d'emergenza continueranu.
• U yen hà cumerciatu pesante dopu chì u Giappone hà signalatu inaspettatamente un deficit di u cuntu currente

In i tassi, i Treasuries anu cascatu à traversu a curva, fora di u tenore di 30 anni, chì inched up. I decadimenti sò stati più pronunzianu in u ventre, induve i renditi anu aumentatu nantu à 4bps. U ventre di a curva sottuperformata, cù rendimenti di 5 à 7 anni sò più prezzu da quant'è 3.5bp nantu à una basa diretta. Long-end outperforms, cù rendimenti ligeramente più ricchi in u ghjornu, lassendu 5s30s sparghje più pianu da u 20 d'ottobre. Pochi avvenimenti programati durante a sessione di i Stati Uniti. Treasury 10-year-years around 3.45%, cheaper by 2bps on the day and lagging bunds, gilts by 2bp and 1bp; 2s10s si sparghje intornu à -83bp è più ripida da 1.5bp nantu à a sessione dopu avè righjuntu u novu ciculu bassu -85.2bp u mercuri. Gilts 10-year yield inverte i movimenti prima cum'è i mercati di soldi parenu i scommesse BOE rate-hike, vidennu menu di 100bps da Feb. Bunds 10-year yields più bassu mentre in u intervallu di u marcuri.

In i commodities, l'oliu cresce dopu à una goccia di quattru ghjorni; U WTI hà saltatu più di 3% per alzà sopra à $ 74 dopu a notizia chì ci era un interrupzione in u pipeline Keystone. L'oru spot cade circa $ 3 per u cummerciu vicinu à $ 1,784/oz. A maiò parte di i metalli base cumercianu in u verde.

À u ghjornu avanti avà, è i parlanti di u bancu cintrali includenu u presidente di u BCE Lagarde, è i de Cos è Villeroy di u BCE. I divulgazioni di dati includenu e richieste iniziali settimanali di disoccupazione da i Stati Uniti. Infine, e liberazioni di earnings include Costco è Broadcom.

Snapshot di u mercatu

• I futuri S&P 500 aumentanu di 0,1% à 3.941,25
• STOXX Europe 600 calata di 0,1% à 435,59
• MXAP aumenta di 0,4% à 156,61
• MXAPJ cresce di 0,9% à 511,06
• Nikkei calata di 0,4% à 27 574,43
• Topix calata 0,3% à 1,941.50
• L'Indice Hang Seng hà aumentatu di 3,4% à 19 450,23
• Shanghai Composite pocu cambiatu à 3,197.35
• Sensex cresce di 0,2% à 62 517,40
• L'Australia S&P/ASX 200 hè in calata di 0,7% à 7 175,55
• Kospi calata di 0,5% à 2 371,08
• U rendimentu tedesco di 10Y in calata da 0,2% à 1,79%
• L'euro hè calatu di 0,1% à $ 1,0495
• Brent Futures in crescita di 1,0% à $ 77,94/bbl
• Spot d'oru calatu di 0,2% à $ 1,783.29
• L'indice du dollar américain augmente de 0,20 % à 105,31

Top News Overnight da Bloomberg

• I guverni europei sò previsti di vende più debitu novu in u mercatu di ubligatoriu l'annu prossimu – più di 500 miliardi d'euros nantu à una basa nette – chì in ogni mumentu di stu seculu. È l'investituri in obbligazioni, marcati da a stessa crescita di l'inflazione chì u BCE prova di squelch, ùn sò micca in l'umore di tollerà a generosità fiscale avà.
• I strutturi termali in e valute maiò sò avà in modu d'inversione cumpletu cum'è u tenore di una settimana cattura l'ultima volta di l'avvenimenti di risicu per l'annu. Avà invechjate e riunioni di pulitica monetaria da a Riserva Federale, u Bancu Centrale Europeu, u Bancu d'Inghilterra, u Bancu Naziunale Svizzeru è u Norges Bank, è ancu u rapportu CPI di i Stati Uniti per Novembre.
• U ritmu di l'assunzione è a crescita di i salarii di u Regnu Unitu hà rallentatu in nuvembre, postu chì e cumpagnie preoccupate per l'ecunumia di u Regnu Unitu in a ricessione sò diventate più riluttanti à piglià un persunale permanente, secondu un sondaghju.
• U tesoriere australianu Jim Chalmers hà dettu chì una revisione indipendente di u Bancu di Riserva aiuterà à guidà a so decisione l'annu prossimu nantu à se rinomina u guvernatore Philip Lowe, chì u mandatu scade in settembre.
• L'autorità chinesi puderanu ammorbidisce ancu più a so pusizioni nantu à e pulitiche di pruprietà in a so riunione economica chjave a settimana prossima dopu chì u primu corpu di decisione di u Partitu Cumunistu hà dettu chì cercherà una svolta in l'ecunumia per u 2023, secondu e persone familiarizate cù a materia.
• Cù a pulitica Covid Zero di a Cina rapidamente smantellata, a minaccia di disrupzione ecunomica resta alta. L'infezioni sò prubabilmente aumentate, furzendu i travagliadori à stà in casa, l'imprese ponu esse senza pruvisti, i ristoranti puderanu esse svuotati di i clienti è l'ospedali si riempianu.
• L'assicuratori di vita giapponesi anu vindutu una quantità record di obbligazioni straniere u mese passatu, mostranu i dati preliminari di u flussu di cartera da u Ministeru di e Finanze di a nazione.

Un riassuntu più detallatu di e nutizie di notte per cortesia di Newsquawk

L'azzioni di l'APAC anu cumerciatu cun prudenza dopu à u traspurtadore di Wall St induve i principali indici sò stati sottumessi mentre i participanti digerivanu dati di deflazione è a retorica nucleare di u presidente Russu Putin. ASX 200 hè statu guidatu più bassu da u underperformance in u settore di l'energia dopu chì i prezzi di u petroliu recentemente sò sbulicati à un bassu YTD è cun sentimentu micca aiutatu da una contrazione mensile in l'esportazione è l'impurtazioni, è ancu u fallimentu di e discussioni di presa di cuntrollu trà Link Administration è u pretendente Dye & Durham. Nikkei 225 hà scambiatu negativamente in mezu à i rapporti chì u guvernu hà da prupone un aumentu di l'ingudu fiscali di JPY 1tln per finanzà a difesa naziunale, mentre chì i divulgazioni di dati ùn anu micca inspiratu postu chì sorprendentemente dimustrava u primu deficit di u Cuntu Corrente da ghjugnu è ancu se u PIB Q3 hè statu rivisatu più altu, hè rimasu territoriu negativu. Hang Seng è Shanghai Comp sò stati mischiati cù u benchmark di Hong Kong sustinutu da a forza in i nomi di casinò in u ghjocu di riapertura postu chì Hong Kong si dice chì cunsiderà à facilità e regule di prova COVID per l'arrivati ​​è pò abrogà a regula di a maschera esterna, mentre chì u cuntinente hè indecisu in mezzu. I venti in contra di u cummerciu cù i Paesi Bassi chì pianificanu curbs nantu à l'esportazioni di tecnulugia in Cina sottu un accordu cù i Stati Uniti.

Top Notizie Asiatiche

• Sicondu e fonti di Bloomberg, a Cina hà da studià altre misure di facilità di u mercatu immubiliare à a riunione ecunomica di a settimana prossima.
• Macao per rilassà e regule di test COVID per i visitatori chinesi, secondu Bloomberg.
• Hong Kong riporta 14.4k casi COVID (prec. 11.9k); U guvernu di Hong Kong dice chì e misure di distanzamentu suciale sò state stabilite.
• U primu ministru giapponese Kishida hà dettu chì ùn hà micca pianificatu di aumentà l'impositu di redditu per a spesa di difesa.
• Hong Kong accurta l'isolamentu di Covid, facilita a prova per i viaghjatori
• E vendite di vitture in Cina si calanu postu chì i blocchi di Covid mantenenu i cumpratori in casa
• GoTo assicura à l'investitori chì hà abbastanza soldi per ghjunghje à a prufittuità

Borse europee è futures US residenu in intervalli stretti sò essenzialmente pivoting a marca invariata; Euro Stoxx 50 +0.1, ES +0.1. In Auropa, a ripartizione settoriale hè mista / più bassa senza chì emerge un bias generale. Vendite di Veiculi di Passeggeri di Nuvembre Cinese -9.5% Y / Y (prev. + 6.9% Y / Y in Oct), secondu PCA; Tesla (TSLA) esporta 37.8k veiculi fatti in Cina in nuvembre (54.5k in uttrovi). I banchieri d'Elon Musk anu da cunsiderà furnisce novi prestiti di margini sustinuti da azioni di Tesla (TSLA) per rimpiazzà qualchì debitu à interessi elevati per acquistà Twitter, via Bloomberg citendu fonti.

Top Notizie Europee

• U Primu Ministru di u Regnu Unitu Sunak hà rifiutatu di escludiri a pruibizione di i grevi da i servizii d'urgenza è hà dettu chì farà ciò chì hè necessariu per mantene u publicu sicuru durante l'azzione industriale in corso mentre minaccia e lege più dure, secondu Sky News.
• U sindicatu Unite di u Regnu Unitu hà dettu chì circa 146 membri inizianu a greva in l'installazione Repsol (REP) di Petrofac (PFC LN) l'8 è u 9 di dicembre per u salariu è i termini di travagliu, mentre chì 76 membri in l'installazione di BP (BP / LN) anu da fà greva per a rotazione di u travagliu. , secondu Reuters.
• I prezzi di u gasu naturale europei aumentanu cum'è a dumanda di Winter Blast Stokes
• L'analisti ASML vedenu l'Impattu Limitatu Da Potenziali Curbs Olandesi
• BAT dice chì i cunsumatori americani cambianu à sigarette più economiche

FX

• DXY hà sappiutu di raggruppà in mezu à una ritirata iniziale in UST; però, l'indici ferma intornu à u puntu mediu di 105.04-105.42 intervalli.
• Azzione chì hà modestamente dented i pari in tuttu u bordu, in particulare GBP è JPY sottu è sopra 1.22 è 137.00 rispettivamente.
• L'antipode è l'euro sò u "superperformer" relativo, ancu s'ellu sò essenzialmente invariati versus USD.
• PBoC hà stabilitu USD / CNY mid-point à 6.9606 vs exp. 6.9603 (prec. 6.9975)

Rendimentu Fissu

• L'EGB è a so controparte britannica anu, malgradu a pressione iniziale, organizatu una manifestazione ferma per una prova / eclissi di i picchi di u mercuri in mezzo à l'ultima retorica da Russia.
• In ogni casu, l'UST ùn sò micca stati capaci di mantene cun questu è sò sempre più suave à a sintonia di 10 ticks, cù rendimenti più fermi in tutta a curva cum'è tali; attualmente, l'azzione hè più pronunzianu in u ventre.
• A Corte Custituzionale Federale Tedesca hà rifiutatu a dumanda di ingiunzione temporanea nantu à u bilanciu supplementu 2021; decisione ligata à l'autorizazione di creditu di u guvernu di 60 miliardi di EUR per i fondi climatichi.

Commodities

• I benchmarks crudi sò cunsolidati dopu a pressione di a mità di settimana di ieri, ancu s'è a ripresa sta matina hè limitata è rangebound.
• L'oru spot hè, una volta di più, laterale intornu à a marca di USD 1775/oz, mentri i metalli di basa piglianu un pocu di sustegnu da l'ultime promozioni di misure ecunomiche chinesi.
• L'ex presidente peruvianu Castillo hè statu arrestatu è hè accusatu di ribellione.
• U cummerciante di materie prime Trafigura hà più di duppiatu i profitti netti in 2022 versus 2021.

Criptu

• I prosecutori federali di i Stati Uniti anu investigatu se Sam Bankman-Fried è u so hedge fund anu orchestratu cummerci chì anu purtatu à u colapsu di duie criptovalute in maghju, secondu NYT.
• Hè statu inizialmente informatu chì u presidente Waters di i servizii finanziarii di a Casa di i Stati Uniti ùn hà micca pensatu à citazione à Sam Bankman-Fried per testimunià à l'udienza nantu à u colapsu di FTX, ancu s'è Waters hà negatu dopu u rapportu.
• A SEC di i Stati Uniti hà investigazioni in corso cuncentrate nantu à i scambii cumpresi Coinbase (COIN) è l'imprese US di Binance è FTX, secondu e fonti WSJ.

Geopolitica

• U cancelliere tedesco Scholz hà dettu chì u risicu di l'usu di l'armi nucleari in Russia hè diminuitu, secondu Funke Media.
• U Vice Ministru di l'Affari Esteri Russu Ryabkov dici chì i Stati Uniti implementanu missili di media distanza in Asia / Europa, allora l'approcciu di Russia à a moratoria hà cambiatu, via Reuters; aghjusta, e forze di deterrenza nucleari di Russia sò in piena alerta, secondu Al Jazeera.
• U Ministeru di a Difesa di Taiwan hà dettu chì 9 aerei di l'aviazione cinese anu attraversatu a linea mediana di u Strettu di Taiwan durante l'ultime 24 ore, secondu Reuters.
• I rapprisentanti nucleari di i Stati Uniti, u Giappone è a Corea di u Sud si riuniscenu in Indonesia u 12 è u 13 di dicembre nantu à a Corea di u Nordu, Via Yonhap.

Calendariu di l'avvenimenti di i Stati Uniti

• 08:30: Nuvembre Continuing Claims, est. 1.62m, prima 1.61m
• 08: 30: Dicembre Initial Jobs Claims, stima 230,000, prima di 225,000

Jim Reid di DB cunclude l'involtura notturna

I mercati anu cuntinuatu à cummerciu cù un preghjudiziu di risicu off in l'ultime 24 ore, postu chì l'S&P (-0.19%) hà vistu a so 8a perdita in l'ultimi 9 ghjorni, ancu s'ellu era una piccula chì in realtà solu aggregate finu à -2.32% in più di quelli. 9 ghjorni datu chì u ghjornu di u ghjornu (l'ultimu mercuri) era u sicondu ghjornu megliu per l'indici in l'ultimi 2 anni. I ligami sovrani anu vistu i muvimenti più grandi, però, rallye in mezzu di una crescente preoccupazione per u statu di l'ecunumia à fiancu à parechji segnali dovish. Chistu hà pruvucatu un'altra forte calata in i rendimenti di u Treasury, cù u rendimentu di 10yr in diminuzione di -11.5bps à 3.42%, chì hè u so livellu più bassu in quasi 3 mesi è più di -90bps sottu à l'altu intraday di 4.34% à a fini d'ottobre. Irnicamenti, u terminale à quellu puntu era quasi esattamente induve simu oghje, cusì ci hè stata una inversione massiva di terminal-10s, chì pare chì u mercatu di ubligatoriu vene à l'idea di un sbarcu più duru è più duru. Durante a notte, u rendimentu di 10 anni hà vistu un rebound parziale di + 4.5bps mentre andemu à stampà, ripigliendu à u 3.46%.

Diversi fatturi eranu daretu à sti muvimenti, ma u più grande cambiamentu di u ghjornu coincideva stranamente cù a liberazione di a data Q3 rivista nantu à a produtividade di i Stati Uniti. Allora ùn hè micca solu un indicatore di retrovisione, ma ancu una stima rivista. A liberazione hà dimustratu chì a produtividade di u travagliu hè cresciutu da + 0.8% in Q3 (vs. + 0.3% stima precedente), mentre chì a crescita di i costi di u travagliu di unità hè stata rivista à + 2.4% (vs. + 3.5% stima precedente). Chjaramente hè una bona nutizia da a perspettiva di a Fed, ma datu chì a serie di dati hè una serie rumosa chì hè spessu rivista assai (cum'è ieri) hè difficiule di ghjustificà a reazione considerableu chì hè accaduta direttamente cum'è a liberazione esce.

Per esse ghjustu à l'investituri, ci sò stati assai altri sviluppi ieri per aiutà à ghjustificà i muvimenti chì avemu vistu in i rendimenti. In particulare, i jitters nantu à l'ecunumia glubale anu vistu i prezzi di u petroliu diminuite per un quartu ghjornu di ghjornu, cù u Brent crude down -2.75% à $ 77.17/bbl. In fattu, u crude Brent hè cascatu in u territoriu negativu YTD per a prima volta da ghjennaghju, chjudendu -0.8% sottu à i so livelli à u principiu di l'annu. E ancu s'è i muvimenti sò stati guidati da u sentimentu negativu, hè chjaramente una bona nutizia per i decisori pulitichi da u puntu di vista di l'inflazione, è era l'inflazione breakevens chì hà guidatu i movimenti più bassi in i rendimenti di u Treasury, cù 10yr breakevens scendendu -6.2bps in u ghjornu à 2.27. %. À u turnu, l'impattu hè sempre più sentitu in l'ecunumia reale, cù i prezzi di a benzina di i Stati Uniti finu à un novu minimu post-ghjennaghju di $ 3.355 / gallone. Inoltre, i dati di l'Associazione Bankers Mortgage anu dimustratu chì i tassi di l'ipoteca di 30 anni sò cascati per una 4a settimana correndu à 6,41%, marchendu a so più longa corsa di cali da maghju 2019.

Un altru signale potenzalmentu dovish (se squint abbastanza forte) hè vinutu da u Bancu di u Canada, chì agisce cum'è qualcosa di un preludiu prima di e decisioni di a Fed, BCE è BoE a settimana prossima. In quantu à a decisione, anu aumentatu i tassi di 50bps malgradu assai speculazioni ch'elli avissiru abbassatu u ritmu à 25bps. Chì hà pigliatu a tarifa di notte finu à 4,25%, ma ci sò stati segni di una pausa futura in a so dichjarazione, chì hà dettu chì u "Cunzigghiu di Guvernazione hà da cunsiderà se u tassu d'interessu di pulitica hà bisognu à cresce più". Hè a prima volta da u principiu di u ciculu di strettu chì ùn anu micca esplicitamente dettu ch'elli s'aspittavanu à l'aumentu di i tassi, invece utilizendu una lingua più dolce cum'è "cunsiderendu". Tuttavia, a decisione di prucede cù 50bps hà duminatu a reazzione di u mercatu, cù i boni di u guvernu canadianu sottumessi ieri cum'è u rendimentu di 10yr "solu" hè cascatu -2.2bps. A grande quistione avà hè se qualcunu di l'altri banche cintrali seguitanu cun un signalu simili di dovish a settimana prossima.

Quandu si trattava di azioni, l'umore era ligeramente scontru ieri, cù l'S&P 500 (-0.19%) chì perde u terrenu per un 5u ghjornu di corsa, è chjude à u so livellu più bassu in 4 settimane. Una volta, i perditi sò stati guidati da i settori più ciclichi, cù u NASDAQ (-0.51%) è l'Indice FANG + (-0.93%) chì anu vistu ancu più grandi cali, malgradu u rally di tassi chì tipicamente susteneva e grande valutazioni tecnologiche. Intantu, l'assistenza sanitaria difensiva (+ 0.85%), staples (+ 0.38%), è l'immubiliare (+ 0.26%) guidanu a strada. È era assai a listessa storia ancu in Auropa, cù u STOXX 600 (-0.62%), u DAX (-0.57%) è u CAC 40 (-0.41%) perdenu u ghjornu.

Restendu in Europa, simu avà esattamente una settimana di distanza da a prossima decisione di u BCE, è ci eranu segni in a so ultima indagine mensile chì l'aspettattivi di l'inflazione cuntinueghjanu à cresce. Per esempiu, l'inflazione attesa di 1 annu era aumentata da trè decimi à 5.4%. Per esse ghjustu, l'aspettattivi di 3 anni ùn anu cambiatu à 3.0%, ma questu hè sempre un puntu cumpletu sopra l'obiettivu di u BCE. Intantu, i rendimenti di ubligatoriu sovrani cuntinueghjanu à calà in tuttu u cuntinente, cù quelli nantu à i bunds à 10 anni in diminuzione di -1,5 pb à u so livellu più bassu in quasi 3 mesi, mentre chì i rendimenti di l'OAT à 10 anni (-1,4 pb) è BTP (-4,4 pb) sò stati. giù dinù.

Durante a notte in Asia, a debulezza di l'equità da i Stati Uniti è l'Europa hà cuntinuatu, cù perdite per u Kospi (-0,99%), u Nikkei (-0,52%), u CSI 300 (-0,07%0 è u Shanghai Comp (-0,10%). ). L'eccezzioni principale hè u Hang Seng (+ 2.67%), chì hè cresciutu dopu à i rapporti chì Hong Kong puderia finisce u so mandatu di maschera esterna è riduce u periodu di isolamentu da 7 ghjorni à 5 per i pazienti Covid è i cuntatti stretti. L'indice hà vistu guadagnà ancu più grande, avanzendu + 4,79% in questu sfondate. In generale, i futuri sò sempre indicati à a debulezza in i mercati azionari americani è europei dopu, cù quelli di l'S&P 500 attualmente in calata -0,15%.

In altrò in u fronte di dati, a crescita di l'Euro Area hè stata rivista in Q3, cù l'ultimi dati chì mostranu una espansione + 0.3% (vs. + 0.2% stima precedente). Chì s'adatta à qualchì recente flussu di notizia chì suggerenu chì a situazione ecunomica pò esse micca cusì male cum'è era temutu, ancu s'è una recessione ferma sempre l'aspettativa di cunsensu. Altrimenti, a pruduzzione industriale tedesca hà ancu fattu megliu cà l'espertu in uttrovi, cù una contrazione di -0.1% (vs. -0.6% prevista), mentre chì l'espansione di u mese precedente hè stata ancu rivista à mezu puntu.

À u ghjornu avanti avà, è i parlanti di u bancu cintrali includenu u presidente di u BCE Lagarde, è i de Cos è Villeroy di u BCE. I divulgazioni di dati includenu e richieste iniziali settimanali di disoccupazione da i Stati Uniti. Infine, e liberazioni di earnings include Costco è Broadcom.