I futuri piglianu a copertura cum’è e commodities Go Apeshit

I futuri di l'indici di azioni di i Stati Uniti eranu flat u ghjovi cum'è l'investitori anu valutatu l'impattu di una crescita di i prezzi di e materie prime nantu à l'inflazione è a crescita ecunomica, mentre guardendu a nutizia chì una delegazione di l'Ucraina era diretta à discussioni cù a Russia chì offre una certa speranza di un cessamentu di u focu mentre a guerra in Ucraina entra in a so entrata. seconda settimana. I cuntratti nantu à u Nasdaq 100 sò calati 0.2% da 7:15 am in New York, dopu chì l'indici di tecnulugia pesante sottostanti si sò riuniti u mercuri à u so livellu più altu in duie settimane. I futuri S&P 500 eranu flat è i futuri Dow diminuinu 0.1%.

Aumenteremu a sezione di merceria, perchè oghje hè quì chì tutta l'azzione hè di novu: i mercati di e materie prime sò stati sbulicati da a crisa di l'Ucraina cum'è e grande cumpagnie si ritiranu da a Russia, i prestatori si ritiranu da l'accordi di finanziamentu è a minaccia di novi sanzioni scoraggi i cumpratori. U WTI hà sappiutu à u so livellu più forte da u 2008 , cum'è l'effettu di e sanzioni di a fame di u mondu di l'approvvigionamentu di l'oliu russu, un pirtusu chì hè più di 5 mm / d è chì ùn pò micca ragiunà esse cumpletu in pocu tempu; U Brent hà avvicinatu $ 120 à un puntu ghjovi prima di calà à $ 115, mentre chì u gasu naturale europeu hà battutu dopu à un novu record.

U granu hà sappiutu più di $ 11 a bushel, u zincu hà battutu $ 4,000 a tonna, u più altu da u 2007, è l'aluminiu hà battu un novu record. E manifestazioni meteoriche mettenu u Bloomberg Commodity Spot Index in corsu per a so megliu settimana da almenu l'anni 1960. L'oru spot cresce circa $ 3 per u cummerciu sopra à $ 1,930/oz. A maiò parte di i metalli di basa cummerciale in u verde; LME nickel supera i pari. I futuri di gas europei parenu i guadagni.

In generale, l'indici spot di commodity Bloomberg hà avutu a so megliu settimana da … a crisa di u petroliu di u 1973.

Torna à i stocks, fighjendu à u premarket, l'azzioni di Snowflake slumped 22% dopu avè prughjettatu chì a crescita di a vendita di u produttu rallenta da u so precedente ritmu percentuale di triple cifre in l'annu fiscale, anche se l'analisti cumpresi Morgan Stanley sò stati pusitivi nantu à a cumpagnia di software. Altri mutori di premarket notevoli:

• Samsara (IOT US) salta di 15% in a sessione di postmarket di u marcuri dopu chì u fabricatore di i dispositi GPS di tracciamentu di a flotta è di altre tecnulugii di vendite di u quartu trimestre hà battutu e stime è hà stabilitu una guida per u 2023 fiscale prima di u cunsensu.
• Diversi analisti chì coprenu Veeva (VEEV US) anu tagliatu i so miri di prezzu dopu chì a cumpagnia di software hà previstu earnings ajustati per azione per 1Q chì hà mancatu l'estimazione media di l'analista. L'azzioni cadunu 11% in u cummerciu postmarket.
• L'azzioni di Anaplan (PLAN US) sò in crescita di 6.6% in u cummerciu postmarket dopu a previsione di i rivenuti per u primu trimestre chì superava l'estimazione media di l'analista.
• Pure Storage (PSTG US) guadagna 8.7% in u cummerciu di premercatu dopu a previsione di i rivenuti di u 2023, u redditu operativu aghjustatu è u margine operativu aghjustatu chì batte l'aspettative.
• L'azzioni di International Paper (IP US) aumentanu 1.1% in premarket dopu chì a cumpagnia hà dettu à l'investitori durante una presentazione chì hè "rivalutendu attivamente, cù tutte e parti interessate, e nostre opzioni per u nostru investimentu in Ilim".

L'ostracismu di Russia cuntinueghja: MSCI Inc. è FTSE Russell taglianu l'azzioni russi da indici largamente tracciati, mentre chì a Borsa di Londra suspende decine di ricevute di depositari russi da u cummerciu, isolandu i stocks da un grande segmentu di l'industria di i fondi d'investimentu. A qualità di creditu di a Russia hè stata tagliata in spazzatura da Moody's Investors Service è Fitch Ratings in mezzu di dubbii nantu à a so capacità è a vuluntà di serviziu di u debitu. A grande quistione chì avà affruntà i pruprietarii di u debitu russu hè s'ellu mai ritruvà i so soldi. Una cumpagnia di telecomunicazioni russa serà a prima prova di se e cumpagnie russe cuntinueghjanu à serve i so ligami in valuta straniera. Eccu l'ultime nutizie di notte da Ucraina:

• A prossima volta di discussioni Russia-Ucraina puderia principià à 12:00 GMT oghje, secondu Belta, citendu un Negotiator Russu; cù u Ministru di l'Affari Esteri Lavrov chì suggerisce chì e discussioni sò da principià à pocu tempu mentre u Kremlin hà rimarcatu chì l'Ucraina ùn hè chjaramente in fretta per e discussioni è l'aiutante di u presidente Putin Medinsky dice chì stanu sempre aspittendu l'arrivu di a delegazione ucraina.
• Ultimamente, a delegazione di negoziazione russa dice "Aspemu l'arrivu di a delegazione ucraina", secondu Sky News Arabia.
• U Vice Ministru di l'Affari Esteri Russu crede chì e discussioni cù l'Ucraina in Bielorussia ponu dà risultati, via Sky News Arabia.
• U Ministru di l'Affari Esteri Russu Lavrov dici chì u presidente Putin è u presidente francese Macron tenenu discussioni telefoniche in u mumentu. Reportatu à 10:00 GMT/05:00EST
• U presidente di i Stati Uniti Biden hà dettu chì a Russia hè rispunsevule per a crisa umanitaria in Ucraina è per i devastanti abusi di i diritti umani.
• U Dipartimentu di u Statu di i Stati Uniti hà dettu chì a Russia hè impegnata in un assaltu cumpletu à a verità in quantu à a guerra in Ucraina è chì a Russia stringhje e piattaforme Twitter, Facebook è Instagram chì i Russi si basanu per l'infurmazioni indipendenti.
• U Canada hà impostu sanzioni à un totale di 10 individui da l'imprese energetiche russe Rosneft è Gazprom.
• FTSE Russell hà dettu chì a Russia serà sguassata da tutti l'indici azionari FTSE Russell efficaci da l'apertura di u 7 di marzu, mentre chì, cum'è cartera, u GPIF di u Giappone cerca l'annunzii da e cumpagnie di l'indici nantu à a Russia duverà riflette i cambiamenti di l'indice chì seguitanu.
• Fitch hà declassatu a qualificazione sovrana di Russia da BBB à B; Rating Watch Negative è Moody's anu ancu tagliatu .Russia rating suvranu da Baa3 à B3; Outlook Negativu chì mette u so status di spazzatura
• A Germania hà da furnisce 2,7 mila missili anti-aerei supplementari in Ucraina, via AFP citendu fonti di u guvernu.
• U Sicritariu di l'Ucraina di u Cunsigliu Naziunale di Sicurezza è Difesa Danilov dici chì a so intelligenza hè chì a Russia hà da impone a lege marziale in tutta a Russia da u 4 di marzu, secondu Ukrinform citendu l'ufficiale ucrainu. Nota, questu hè un rapportu in a stampa ucraina è avemu ancu vede rapporti nantu à u sughjettu da i venditori russi, cum'è tali, procede cù prudenza. In seguitu, u Kremlin Russu hà rinviatu tali rapporti.
• L'Ucraina hà dumandatu chì l'AIEA dumanda à l'OTAN di chjude l'aria sopra e centrali ucraine per evità atti di "terrurismu nucleare".
• U presidente di i Stati Uniti Biden hà da fà una chjama cù i dirigenti Quad ghjovi matina per ri. Ucraina, à 14:00 GMT/09:00 EST

In più di u caosu scatinatu da a guerra di l'Ucraina, i mercati di l'equità glubale sò stati sbulicati quist'annu, postu chì e preoccupazioni intornu à un rallentamentu di a crescita ecunomica sò state aggravate da l'invasione di l'Ucraina da a Russia, alimentando una crescita di e materie prime da u petroliu à i grani.

L'investituri stanu avà fighjulà i banche cintrali per vede s'ellu hè prubabile di mantene u cursu nantu à una pulitica monetaria stretta aggressiva, è u presidente di a Fed Jerome Powell hà sappiutu à "appacià i mercati di risichi escludendu un aumentu di 50 punti di basa in marzu, mentre promettendu simultaneamente l'inflazione. vigilanza à e riunioni seguenti ", i strategisti di Citigroup Inc. William O'Donnell è Edward Acton anu scrittu in una nota.

"Hè veramente u tempu per l'investituri per esse preparati per più volatilità, in particulare in i mercati di ubligatoriu", postu chì a Fed ùn hà ancu principiatu a riduzione di u bilanciu, Nancy Davis, direttore d'investimentu di Quadratic Capital Management LLC, hà dettu à Bloomberg Television.

"Era abbastanza inusual chì Powell era cusì esplicitu", disse Stefan Koopman, un economista di Rabobank. "Resta à vede se u FOMC serà menu aggressivu in a so pulitica monetaria stretta per via di a guerra in Ucraina. Vale ancu a pena enfatizà chì sta guerra ùn serà micca risolta prestu, ancu quandu i mercati derivanu un ottimisimu annantu à qualsiasi nutizie di novi discussioni di pace. Questu hà da cuntinuà à mantene a pressione à l'alza nantu à i prezzi di e materie prime (agri-)commodity, a pressione discendente nantu à i rendimenti di rifugiu à longu andà è certi mercati azionari in continua volatilità ".

Invechjendu a tendenza in u pessimisimu crescente, i strateghi di Citigroup anu aghjurnatu i stocks di i Stati Uniti è u settore di a tecnulugia à u sovrappesu, dicendu chì i cummerciu di crescita duveranu prufittà da a recente forte calata di i rendimenti reali. Di sicuru, questu succede un ghjornu dopu chì Citi hà chjusu u so short oliu à una perdita di 11% in un mesi, cusì forsi questu hè solu u signale ghjustu per pile nantu à quelli shorts.

In Europa, l'Indice Stoxx 600 hè cascatu di 0,6% cù l'utilità è l'azzioni di viaghju è di divertimentu trà i più grandi declini, mentre chì l'azzioni in l'imprese cù esposizione à a Russia cadevanu. L'azzioni di risorsi di basa sò i più boni performer in u Stoxx Europe 600 Thursday in mezzu di preoccupazioni di supply soaring in tutti i commodities: Glencore, Anglo American è Rio Tinto guidanu l'aumentu di i minatori; OMV, Repsol è Neste sò trà i guadagnanti in u settore energeticu. U Stoxx Europe 600 casca 0,6%; e scorte di rinnovabili cum'è Vestas è Siemens Gamesa diminuinu. Mentre chì tutti l'altri settori anu diminuitu in Europa questu annu, i risorsi basi è i sottogruppi di l'energia sò stati l'unicu guadagnu in a regione in mezzu di i prezzi in crescita. U subindici di risorsi basi cresce quant'è 3.9% è cummerci à u più altu da u 2008, mentri u segmentu di l'energia hà battutu un record record u ghjovi prima di riversà u so avanzu.

Nanzu à a sessione, i stock asiatichi avanzavanu cum'è cumenti da u presidente di a Riserva Federale Jerome Powell hà datu à l'investituri un pocu sollievu in mezzu di preoccupazioni per a guerra Russia-Ucraina. L'indice MSCI Asia Pacificu hà risuscitatu finu à 0,9%, elevatu da l'azzioni finanziarii è industriali. L'azzioni di u Giappone è di a Corea di u Sud eranu trà i più boni performer, ottenendu impulsi da i produttori di l'elettronica è di l'auto. In a so tistimunianza à i legislaturi americani, Powell hà sustinutu un aumentu di u tassu di un quartu di puntu à a fine di u mese, mentre prumessu di cumbatte l'inflazione à a luce di i risichi pulitichi mundiali. L'aumentu modestu hà aiutatu à facilità i teme di l'investitori di e pulitiche aggressive di a Fed per cuntrullà u ritmu di l'aumentu di i prezzi ancu quandu u petroliu cuntinuava à surge per via di a guerra. "U capitale pò esse riturnendu à l'assi di risicu per l'opportunità di caccia d'affare dopu a vendita severa in l'ultimi ghjorni", disse Margaret Yang, una stratega di DailyFX. "Ancora, l'incertezze geopolitiche ponu limità l'estensione di a manifestazione finu à chì u prugressu hè fattu trà Russia è Ucraina in a negoziazione di un accordu di cessamentu di u focu". L'aziende asiatiche eranu in traccia di u so primu guadagnu settimanale in trè, postu chì a regione hè stata resistente datu a so esposizione relativamente limitata à a Russia. U benchmark di l'azzioni asiatica hà diminuitu menu di 6% finu à questu annu, paragunatu cù gocce di circa 8% in i contraparti europei è americani. L'azzioni chinesi anu fluttuatu dopu chì u Wall Street Journal hà dichjaratu chì a nazione esplora una uscita da u so approcciu di tolleranza zero à Covid-19. U mercatu di l'Indonesia era chjusu per vacanze.

L'azzioni giapponesi sò cresciute, dopu à una manifestazione in i pari di i Stati Uniti dopu chì u presidente di a Riserva Federale Jerome Powell hà dettu chì l'ecunumia hè abbastanza in espansione per resiste à l'aumentu di i tassi mentre s'impegna à esse ghjudiziu in a rimozione di stimuli. I banche è e case di cummerciale sò stati i più grandi impulsi à u Topix, chì hà aumentatu 1,2%. Daikin è M3 Inc. sò stati i più grande cuntributori à una crescita di 0.7% in u Nikkei 225. U yen allargò ligeramente a so perdita di 0.5% di notte u dollaru. "Ci hè sempre una preoccupazione per quantu i tassi elevati saranu in u mediu termini", disse Shogo Maekawa, stratega di u mercatu globale in JP Morgan Asset Management. "Ma per avà Powell hà mantinutu a so prospettiva di un aumentu di 0,25 punti percentuali cusì avà avemu passatu u primu puntu di incertezza".

In i tassi, i Treasuries eranu relativamente calmi cù rendimenti più ricchi da 2bp-3bp in tutta a curva. I spreads di a curva sò largamente in un puntu di basa di i livelli di chjusi di u mercuri dopu a volatilità estrema in i rendimenti è si sparghje in l'ultime duie sessioni; Rendimenti di 10 anni intornu à 1.86%, ~ 2bp più bassu in u ghjornu, mentri gilts, bunds sò più prezzu da 9bp è 6bp in u settore. I Gilts guidanu una larga vendita di riti fissi, mentre chì i rallie di dollari è i stock cadunu. I Gilts guidanu una larga vendita in ingressu fissu, appiattitu cù l'orsi cù una fine corta di circa 9bps più prezzu. I cummircianti avanzanu scommesse nantu à 125bps di BOE strettu à Novembre da dicembre prima. I Bunds sò ancu appiccicati, ma sò ~ 5bp più ricchi di gilts. A lista di emissione di dollari IG include CBA 5-part, Sumitomo Mitsui Trust 3Y/5Y è Honda 3Y/5Y/10Y; sedici emittenti anu prezzu $ 18b u mercuri in 28 tranches in u ghjornu più occupatu in sei mesi. I punti focali di a sessione di i Stati Uniti includenu a seconda ghjurnata di testimonianza di u Cungressu di u presidente Fed Powell è una lista di dati ecunomica occupata. U Libor di trè mesi di dollari salta più di 6bp, u più grande aumentu da l'11 di ferraghju.

In FX, u Bloomberg Dollar Spot Index hà cullatu 0.2% è u greenback era fermu à più altu contr'à i so cumpagni di u Gruppu di 10; I dollari canadiani è australiani eranu i primi risultati cum'è e commodities powered più altu. Treasuries inched up, guidati da u tenore di 2 anni. L'euro hè cascatu per un quartu ghjornu contr'à u greenback, dopu à cadutu à u più bassu da maghju 2020 u marcuri. I Bunds anu cascatu cum'è chjappà cù i Treasuries, è i bonds italiani anu allargatu u so slide è underperformance contr'à i pari di l'eurozona dopu chì a dumanda hè cascata à una vendita di u debitu spagnolu. A libbra s'hè debilitatu contr'à u dollaru, ma hà risuscitatu à u so livellu più forte versus l'euro da lugliu 2016, postu chì a sterlina hè stata relativamente resistente à i scossa di u mercatu da a guerra in Ucraina. Gilts hè cascatu dopu chì i mercati di soldi anu aumentatu e scumesse nantu à l'aumentu di i tassi di u Bancu d'Inghilterra dopu chì u membru più dovish di u Cumitatu di Politica Monetaria, Silvana Tenreyro, hà dettu chì aspittava "sorprese positive à l'inflazione" u marcuri. Aussie hà risuscitatu à u più altu livellu da nuvembre contr'à u greenback, è vicinu à u so 200-DMA, prima di paring gains. I bonds sovrani australiani anu allargatu e perdite fatte dopu chì u presidente di a Fed, Jerome Powell, hà riaffirmatu u so sustegnu per una crescita di 25 punti di basa stu mese. U yen hà debilitatu per un secondu ghjornu à mezu à una forza larga in u greenback. U bonu di 30 anni di u Giappone hà riduciutu una perdita intraday dopu chì a vendita di stu tenore hà cunfirmatu a dumanda resistente. Ruble cuntinueghja à sottumette i pari EMFX.

In i commodities, a manifestazione hè sbulicata leggermente dopu chì l'assi da u gasu à u petroliu anu aumentatu prima, mentre i cumpratori si precipitavanu à fà scorta di materiali per teme chì l'isulazione economica crescente di a Russia hà un impattu cummerciale. L'oliu pare alcuni guadagnà. Brent cumercia à $ 115 dopu avè risuscitatu finu à $ 119 u barile. WTI torna à $ 112 dopu à u più altu da u 2008, postu chì i cumpratori evitanu u crudu russu. L'investituri scommettenu chì u petroliu crescerà più. L'oru spot cresce circa $ 3 per u cummerciu sopra à $ 1,930/oz. A maiò parte di i metalli di basa cummerciale in u verde; LME nickel supera i pari. I futuri di gas europei parenu i guadagni.

Bitcoin hè statu sbagliatu più bassu in tutta a sessione dopu chì una mossa iniziale più elevata hà fizzled out, però, Bitcoin resta versu u top-end di i livelli recenti capped da a marca di USD 45k.

Fighjendu u ghjornu avanti avà, è avemu da sente di novu u presidente di a Fed Powell, sta volta davanti à u Cumitatu Bancariu di u Senatu. L'altri parlanti di u bancu cintrali includenu Barkin è Williams di a Fed, u guvernatore di u Bancu di u Canada Macklem è u de Cos di u BCE. In più di questu, averemu ancu i minuti da a riunione di ferraghju di u BCE. Da u latu di i dati, e versioni includenu i servizii globale è i PMI composti per u ferraghju, è ancu l'indice di servizii ISM per u ferraghju da i Stati Uniti. Altre versioni includenu u tassu di disoccupazione di l'Eurozona è u PPI per ghjennaghju, mentre chì in i Stati Uniti riceveremu e richieste iniziali di disoccupazione settimanali è l'ordine di fabbrica di ghjennaghju. Infine, e liberazioni di earnings include Broadcom è Costco.

Snapshot di u mercatu

• I futures S&P 500 calanu di 0,1% à 4 375,50
• STOXX Europe 600 calata di 0,3% à 444,91
• MXAP aumenta di 0,6% à 181,77
• MXAPJ cresce di 0,4% à 595,82
• Nikkei hà aumentatu 0.7% à 26,577.27
• Topix up 1.2% à 1,881.80
• L'indice Hang Seng cresce di 0,6% à 22 467,34
• Shanghai Composite pocu cambiatu à 3,481.11
• Sensex calata da 0,8% à 55 035,74
• L'Australia S&P/ASX 200 hè in crescita di 0,5% à 7,151.40
• Kospi hà aumentatu di 1,6% à 2.747,08
• U rendimentu tedesco 10Y pocu cambiatu à 0.05%
• L'euro hè calatu di 0,4% à $ 1,1077
• Brent Futures hà aumentatu 2,8% à $ 116,11/bbl
• U Brent Futures hè in crescita di 2,8% à $ 116,12/bbl
• Spot d'oru calatu di 0,1% à $ 1,926.29
• L'indice di u dollaru US hè in crescita di 0,27% à 97,65

Top News Overnight da Bloomberg

• E forze russe anu avanzatu cù a so offensiva in Ucraina mentre a guerra entrava in a so seconda settimana, sparendu missili à Kiev durante a notte è intensificatu a so campagna per piglià cità in u sudu di a costa.
• E sanzioni chì i Stati Uniti è l'Europa sbattenu à l'ecunumia di a Russia è i miliardarii intornu à u presidente Vladimir Putin sò senza precedente. Certi sperti si dumandanu se questi puteri anu chiaru ciò chì in realtà deve accade per rializà queste restrizioni
• U membru di u cunsigliu di u Bancu di u Giappone, Junko Nakagawa, dice chì ùn ci hè micca bisognu di fà un cambiamentu significativu in a pulitica monetaria per avà in risposta à l'avvenimenti in Ucraina, anche se a situazione merita una grande attenzione.
• E materie prime sò in corsu per a so crescita settimanale più stupente in i registri chì tornanu à quandu Nikita Khrushchev era in u Kremlin.
• U gas naturale europeu hà cullatu à un novu record vicinu à 200 euro à megawatt-ora. A Cummissione Europea vole chì almenu u 80% di e instalazioni di almacenamento di gas in l'UE sia pieni da u 30 di settembre, accelerà i piani per riduce a dipendenza di u bloccu da u gasu russu, Der Spiegel hà dettu, citendu un prugettu di documentu nantu à una nova strategia di sicurezza energetica. presentatu a settimana prossima
• Mentre i cummircianti cercanu di navigà in un mercatu globale di crudo sconvoltu da l'invasione di l'Ucraina, un'offerta di una carica di l'Estremo Oriente Russu chì ùn hà micca attiratu offerte suggerì chì i differenziali spot nantu à u petroliu di a nazione ponu debilitatu drasticamente.

Un sguardu più detallatu à i mercati glubali per cortesia di Newsquawk

L'azzioni di l'Asia-Pac hà cumerciatu per suprattuttu pusitivu dopu à i guadagni in i Stati Uniti induve i stocks è i rendimenti sò cresciuti in mezzu di speranze di discussione di pace è di una retorica di u bancu cintrali falu, ma cù un rialzo capped mentre a regione hà digeritu una rallentazione in i dati Chinese Caixin Services PMI. ASX 200 hè stata sustinuta da una crescita di mercurie, guidata da u settore energeticu cum'è Brent hà risuscitatu à u so livellu più altu dapoi u 2013. Nikkei 225 hà benefiziu di un JPY debule, ma cù guadagni capped cum'è Tokyo è i vicini cercanu una estensione di misure COVID. Hang Seng è Shanghai Comp sò stati mischiati cù u cuntinente annebbiatu dopu a fuga di liquidità di PBoC è i dati PMI morbidi.

Top Notizie Asiatiche

• L'azzioni di l'Asia aumentanu mentre i cumenti di Powell aumentanu l'umore di l'investitori in mezzu di guerra
• L'impresa agrochimica indiana UPL hà dettu di attirà l'interessu di l'acquisizione
• U sviluppatore sparte u guadagnu annantu à l'osservazioni di u Regulatore: Evergrande Update
• Hong Kong Reporta 56,827 Casi Covid, 144 Morti ghjovi

Borse europei, Euro Stoxx 50 -0.5%, sò muvimenti in-linea cù l 'umore generale prudente mentre aspittemu l'iniziu di i negoziati Russia-Ucraina, chì sò stallati per circa 12: 00 GMT / 07: 00EST; però, avemu ancu vede ghjunghje a delegazione ucraina. Dentru i settori, a stampa hè mischiata dopu un underperformance relative iniziale in nomi ciclichi. I futuri di i Stati Uniti sò modestamente più morbidi, ES -0.2%, ma sò stati abbastanza cuntenuti in mezu à l'evoluzione geopolitica chì aspetta i dati di i Stati Uniti è u secondu ghjornu di tistimunianza di u presidente Powell.

Top Notizie Europee

• U gasu europeu batte u record vicinu à 200 euro cù sanzioni in focus
• UK Feb. Composite PMI 59.9 vs Flash Reading 60.2
• I cummercianti chì accumulanu obbligazioni sò pruvucannu una grande spremitura collaterale
• U gigantu di gasu di Russia fugliatu da i cummercianti europei è u pruprietariu

In FX, alta splutazioni è livelli d'ansietà in u spaziu FX cum'è a Russia è l'Ucraina dirigenu i discorsi di cessamentu di u focu da circa 12:00 GMT / 07:00EST. DXY ferma ogni latu di 97.500 cum'è i rendimenti crescenu di novu è l'aversione à u risicu resurfaces. L'Aussie hà sustinutu vicinu à 0.7300 è u 200 DMA cum'è i metalli industriali fermanu forti. Franc rebounds seguenti supra previsioni Swiss CPI in cuntrastu forti à Lira dopu à l 'ultimu acceleration in headline è pipeline inflazioni Turkish; USD/CHFf sub-0.9200, EUR/CHF circa 1.0200 è Usd/Try sopra 14.000. L'euro hè sempre in ritardu nantu à u cuntagiu di cunflittu è u rublu torna versu i minimi di u tempu; EUR / USD sottu 1.1100 è Usd / Rub eyeing 119.00

In commodities, WTI & sò fora di i migliori livelli, à USD 116.50/bbl è USD 119.84/bbl per WTI April è Brent May rispettivamente, Brent ma fermanu à livelli elevati prima di i negoziati. U Giappone pensa à tene una riunione ministeriale u venneri per cumpilà e misure per risponde à i prezzi di u petroliu più altu. Gazprom spedisce gas in Europa via Ucraina, in linea cù e dumande; separatamente, i flussi di gasu Yamal-Europe versu l'ovest in Germania da a Pulonia anu cessatu, via Reuters citendu i dati di Gascade. U Ministru di l'Energia di l'Iran, Owji, dice chì a produzzione di petroliu domesticu pò ghjunghje à a capacità massima in unu o dui mesi dopu à un accordu nucleare, via Reuters citendu un canale Telegram. Spot / sò supportati ma attornu à i paràmetri familiari mentre i metalli di base anu sperimentatu un upside d'argentu d'oru di notte, in particulare u nichel è u zincu.

Calendariu di l'avvenimenti di i Stati Uniti

• 8:30 am: Reclami iniziali di u travagliu di i Stati Uniti, u 26 di ferraghju, est. 225k, prima 232k
  • Rivindicazioni cuntinue, 19 di ferraghju, est. 1420k, prima di 1476k
• 9:45: US Markit US Services PMI, Feb. F, est. 56.7, prima 56.7
• 10:00: Ordini di merchenzie durabili di i Stati Uniti, ghjennaghju F, 1,6% stimatu, prima 1,6%; -Menu Trasportu, ghjennaghju F, est. 0.7%, prima 0.7%
  • Cap Goods Orders Nondef Ex Air, Jan. F, senza est., prima di 0.9%
  • Cap Goods Ship Nondef Ex Air, Jan. F, senza est., prima di 1.9%
• 10am: Ordini di fabbrica di i Stati Uniti, ghjennaghju, est. 0.7%, prima -0.4%

I parlanti di a banca centrale

• 10 am: U presidente di a Fed Powell Testimonia davanti à u Panel di u Senatu
• 11:30: Macklem di u Bank of Canada dà un rapportu di prugressu ecunomicu
• 12pm: Barkin di a Fed Parla nantu à l'Ecunumia
• 12:45 pm: Macklem di u Bancu di u Canada tene una cunferenza di stampa
• 15:30: u Bancu di u Canada parla à i legislatori in l'audizione di u Cumitatu
• 6pm: Fed's Williams participa à a discussione nantu à l'ecunumia

Jim Reid di DB cunclude l'involucro di notte

Andemu à pressa sta matina dopu à un'altra volatile 24 ore in i mercati, una chì hà vistu i mercati di l'azzioni è di i bonds sovrani ritraccianu i cali di u ghjornu prima (completamente cusì in u casu di l'assi americani), mentre chì i prezzi di l'energia è i breakevens di l'inflazione anu cuntinuatu à marchjà più altu. I pulitichi sò affruntati à una situazione unenviable à pocu pressu; e pressioni inflazionistiche cresce mentre a prospettiva più larga cresce più incerta di ghjornu. L'ultimu piccu di i prezzi di i prudutti di a notte hà avà pigliatu l'oliu Brent Crude sopra $ 118/bbl, è hè solu pocu ritracciatu dapoi à $ 116,75/bbl. Tenite in mente chì prima di l'avvertimentu di i Stati Uniti d'una invasione à a mità di ferraghju era cummerciale ghjustu sopra $ 90/bbl. Ddu spike in i prezzi di u petroliu hè accadutu cum'è i dati ieri dimustranu chì l'inflazione di l'Eurozona hà righjuntu à u so livellu più altu da a furmazione di a munita unica. È cum'è i nostri economisti anu digià scrittu, se sta scossa di merce persiste, allora avarà implicazioni negative per a crescita europea, elevendu u spettru di un rallentamentu significativu avanti. Infatti, ieri, avemu vistu a curva di rendimentu di u Treasury 2s10s chjappà un altru bassu chì ùn hè micca stata accumpagnata da marzu 2020 malgradu a vendita di rendimenti (più sottu), parlendu à a preoccupazione chì i banche cintrali duveranu andà in una prospettiva deteriorata. Cume in Auropa, dopu à un rallye storicu u ghjornu prima chì hà vistu bunds 10yr soffianu attraversu z scores (vede u mo CoTD da eri, ligame quì) i tassi venduti subbitu ieri. Hè cusì puntuale chì a nostra squadra di i prezzi europei accoglierà una chjama à meziornu ora di Londra oghje, chì pudete registrà quì.

Questa matina, però, i mercati asiatichi anu seguitu u rebote in i Stati Uniti è l'Europa, sustinutu da i cumenti da u presidente di a Fed Powell chì anu aiutatu à riduce l'incertezza nantu à l'intenzioni à pocu tempu di a Fed (più nantu à quì sottu). U Nikkei (+ 0.76%), Hang Seng (+ 0.63%) è u Kospi (+ 1.45%) sò tutti cumerciu più altu sta matina, cù l'avanzata di l'ultime chì venenu cum'è a Corea di u Sud hà dichjaratu chì u PIB hè cresciutu da + 1.2% in Q4 (vs. + 1,1% previstu). L'azzioni continentali in Cina anu publicatu un rendimentu più mischiatu, però, cù u Shanghai Composite (+0.10%) quasi in territoriu pusitivu mentre chì u CSI (-0.29%) hà persu terrenu, chì hè accadutu dopu chì u PMI di i servizii di Caixin di a Cina hà riduciutu à un tarritoriu. 6-mese bassu di 50,2 (vs. 50,7 previstu), cusì ghjustu in u territoriu espansione sempre. I futuri di l'equità di i Stati Uniti sò abbastanza fermi sta matina ancu, cù quelli nantu à l'S&P 500 + 0,11%.

In quantu à l'ultime in Ucraina, ci hè stata una lotta cuntinuata in u paese, ancu s'è a prospettiva di discussioni oghje trà Russia è Ucraina hà offra una semblanza di speranza. Ancu se u rublu s'hè rinfurzatu ligeramente nantu à a nutizia di e discussioni di pace, a situazione finanziaria più larga ùn pare micca migliurà assai per a Russia, cù Moody's è Fitch chì anu declassatu u so debitu sovranu à u statu di spazzatura durante a notte, mentre MSCI hà dettu chì eliminà a Russia da u so patrimoniu. indici per via di prublemi di accessu à u mercatu. U Bancu di Russia hà dettu chì l'indici di l'equità fermanu chjusi oghje, cum'è l'anu tutta a settimana finu à avà.

Per i mercati, unu di i più grandi modi chì u cunflittu si hè manifestatu hè questu piccu massivu in i commodities, cù ieri purtendu un'altra volta di aumenti di larga basa chì solu intensificà e pressioni inflazionistiche digià quì. Brent crude hà finitu u ghjornu + 7.58% à $ 112.93/bbl, chì era u so livellu più altu di chjusu da u 2014 è hà pigliatu i so guadagni YTD oltre + 40%. Dopu a notte hà superatu quellu per ghjunghje à i so livelli più alti da 2013 è piglià i so guadagni YTD sopra + 50%. Intantu, WTI hà vistu ancu un muvimentu simili più altu, chì cresce + 6.95% à u so livellu più altu da 2013 à $ 110.60 / bbl, è sta matina hè avà sopra à $ 114 / bbl. Quelli aumenti seguenu l'indicazione di u presidente Biden chì saria apertu à l'imposizione di sanzioni à u petroliu è u gasu russu, dicendu chì "nunda hè fora di a tavula" quandu hè statu dumandatu nantu à u putenziale di i Stati Uniti chì pruibiscenu l'impurtazioni di petroliu russu. In verità, influenti senaturi americani cuminciaru à scrive un prughjettu di legge chì pruibisce l'impurtazioni americane di prudutti di petroliu è gasu russu. Quandu si tratta di u gasu naturale, avemu vistu ancu un aumentu di prezzu significativu, cù u futuri in Auropa da un massivu + 36,05% à 165,54 € / MWh, chì li lascia ghjustu da u so piccu pre-Natali. Sta pressione puderia esse vistu in tuttu u bordu, cù l'aluminiu (+ 2.62%) à un record è i prezzi di u granu (+ 5.67%) righjunghjendu livelli chì ùn anu vistu dapoi u 2008, chì mostra solu a misura in quale u cunflittu attuale affetta i mercati di materie prime. .

Quelli rialzi di i prezzi di i prudutti sò ghjunti à mezu à più record di inflazione, cù a stampa CPI di l'Euro Area flash per u frivaru chì vene à + 5,8% (vs. + 5,6% previstu), chì hè u so livellu più altu da a furmazione di a munita unica. Core CPI era ancu finu à + 2.7% (vs. + 2.6% previstu), un altru record da a furmazione di l'Euro. L'effetti di tuttu questu eranu evidenti in misure basate nantu à u mercatu di l'aspettattivi di l'inflazione, cù u 10yr German breakeven up da un altru + 9.0bps à 2.28%, u so livellu più altu in una dicada, è a so controparte italiana (+4.8bps) hà ancu colpitu. un decenniu altu di 2,08%. Curiosamente, avemu intesu da u capu di l'economistu di u BCE Lane più tardi in a sessione europea, chì hà dettu prima di a riunione di u BCE a settimana prossima, chì "u calendariu per l'eserciziu di prughjezzione di u persunale di marzu hè statu rivedutu per piglià in contu l'implicazioni di l'invasione russa. di l'Ucraina ", chì significa chì includeranu ancu a liberazione di l'inflazione upside da ieri. Hà fattu una nota equilibrata in u so discorsu, ricunnoscendu chì un scossa di suminazione avversa significa chì "l'orizzonte nantu à quale l'inflazione torna à u livellu di destinazione puderia esse allungatu per evità una caduta pronunciata in l'attività ecunomica è l'impieghi". Ma poi hà dettu ancu chì "hè essenziale per evità chì un incantesimu di pressioni d'inflazione temporaneamente elevate – ancu s'ellu deriva da un scossa di fornitura – diventa arradicata da alterazione permanente di l'aspettattivi d'inflazione à longu andà".

Stendu nantu à quellu tema di u bancu cintrali, avemu avutu alcuni tituli significativi da u presidente di a Fed Powell ieri, mentre ellu testimoniava davanti à u Cumitatu di i servizii finanziarii di a Casa. Prima, hà dettu chì "Sò inclinatu à prupone è sustene una crescita di a tarifa di 25 punti di basa" à a riunione di marzu, cusì alluntanendu da a pussibilità più falcata di una mossa di 50bp chì i mercati avianu digià principiatu à u prezzu. Dice questu, hà nutatu "seremu pronti à muvimenti più aggressivu" se l'inflazione restava alta, per ùn escludiri movimenti più grande di 25bps se ghjustificatu. U presidente hà ancu rimarcatu chì a pulitica puderia avè bisognu à stringhje sopra u neutralu, chì hà postu u tassu di pulitica trà 2%-2.5%, invece di esse solu menu accomodanti. Intantu nantu à l'Ucraina, Powell hà dettu chì "l'implicazioni per l'ecunumia di i Stati Uniti sò assai incerte, è seguiteremu a situazione da vicinu".

Sta cunferma di probabili rialzi di i tassi avanti hà aiutatu i rendimenti di u Tesoru à rinvià cumplettamente a calata di i ghjorni precedenti, cù u rendimentu di 10 anni + 14.9bps à 1.88%. Cumu l'anu dettu in cima, però, u rendimentu di 2yr più sensibile à a pulitica (+ 17.1bps) hà vistu un aumentu più grande chì hà vistu + 23.5bps di surghjenti di prezzu in i mercati di soldi à traversu 2022. A curva cusì appiattita, è a curva 2s10s hè cascata à 35.9bps, dopu à caduta in 31.3bps intraday. A curva 2s10s hè stata appiattata da più di 120bps da u so piccu à a fine di Q1 l'annu passatu. Quelli movimenti in i Treasuries anu fattu eco à ciò chì hè accadutu in Europa, induve i rendimenti di i bunds à 10 anni (+ 9,9 bps) sò tornati in territoriu pusitivu, è quelli di l'OAT à 10 anni (+ 11,9 bps), i gilts (+ 13,1 bps) è i BTP (+ 15,3 bps). ) tutti mossi più altu ancu.

Per l'equità, anu sappiutu di mette in scena qualcosa di ricuperazione in questu sfondate, cù l'S&P 500 (+ 1.86%) chì si movenu veramente in territoriu pusitivu per a settimana. Hè stata parte di un avanzatu incredibbilmente largu chì hà lasciatu 466 cumpagnie in l'indici in u verde in u ghjornu, chì hè u sicondu più altu finu à questu annu. In Europa, i prugressi ùn eranu micca cusì forti, cù u STOXX 600 solu + 0,90%, ma l'indici in tuttu u cuntinente sò stati più alti cumpresi u DAX (+0,69%), u CAC 40 (+1,59%) è u FTSE 100 ( + 1,36%). Quandu si trattava di l'assi russi, u cummerciu di borsa hè statu chjusu per un terzu ghjornu consecutivu, ancu s'è i ricevuti di depositarii in Londra cuntinueghjanu à calà eri, cù quelli di Gazprom in calata -23,50%, mentre Sberbank hè cascatu un altru -78,43%.

Un altru annunziu di u bancu cintrali ieri hè vinutu da u Bancu di u Canada, chì hè diventatu l'ultimu à inizià i tassi di caminata per a prima volta da a pandemia. Anu aumentatu u so target per a tarifa di notte da 25bps à 0.5%, è hà dettu in a so dichjarazione chì "u Cunsigliu di Guvernazione aspetta chì i tassi d'interessu duveranu aumentà più". In riferimentu à u cunflittu ucrainu, anu dettu chì l'invasione era "pusendu più pressione à l'alza nantu à i prezzi di l'energia è di i prudutti alimentarii", chì inseme cù l'altri fattori significavanu chì "l'inflazione hè oghji prevista per esse più altu à pocu pressu cà. previstu in ghjennaghju ". Stu linguaghju falu-leaning significava chì u dollaru canadianu era a munita G10 più forte eri, guadagnà + 0.88% contr'à u dòlar di i Stati Uniti, è i mercati sò cumplettamente i prezzi in un altru alzata in a so prossima riunione in April.

A parti di a liberazione di l'IPC di a Zona Euro ùn ci era micca assai in u modu di altre dati ieri. In ogni casu, avemu avutu u rapportu di l'ADP di i salarii privati ​​​​da i Stati Uniti, chì anu aumentatu da + 475k in February (vs. 375k previstu). Chì vene davanti à u rapportu di l'impieghi di dumane, induve i nostri economisti americani anticipanu una crescita di + 300k in i salari non agriculi.

À u ghjornu avanti avà, è avemu da sente da u presidente di a Fed Powell di novu davanti à u Cumitatu Bancariu di u Senatu. L'altri parlanti di u bancu cintrali includenu Barkin è Williams di a Fed, u guvernatore di u Bancu di u Canada Macklem è u de Cos di u BCE. In più di questu, averemu ancu i minuti da a riunione di ferraghju di u BCE. On the data side, releases include the global services and composite PMIs for February, as well as the ISM services index for February from the US. Other releases include the Euro Area unemployment rate and PPI for January, while in the US we'll get the weekly initial jobless claims and January's factory orders. Finally, earnings releases include Broadcom and Costco.