I futuri fluttuanu mentre i cummercianti aspettanu u prossimu signalu di inflazione

I futuri di i Stati Uniti cumercianu in un intervallu ristrettu u marti dopu à a rotta di u luni, postu chì l'investituri pisanu dati ecunomichi più forti di l'aspittatu è u putenziale chì i tassi di a Riserva Federale picchinu à un livellu più altu. I cuntratti nantu à l'S&P 500 è u Nasdaq 100 eranu tramindui circa 0.1% à 7: 30 am ET dopu avè scambiatu da ogni latu di a linea invariata prima, signalendu guadagni moderati per Wall Street dopu chì i dui indici sottostanti anu chjusu più bassu marti, cù u caldu ISM US. servizii dati alimentà scummissi nant'à un tirminali Fed rate di vicinu à 5% annu dopu. U dollaru hà debilitatu è Treasuries hà guadagnatu mentre u bitcoin ùn era micca cambiatu.

In u cummerciu di premarket, l'azzioni di Gitlab anu saltatu dopu chì a cumpagnia di software hà elevatu a so previsione di entrate per l'annu sanu, mentre chì JPMorgan Chase hà guadagnatu un pocu dopu avè persu u so solu rating di vendita. Intantu, i cummircianti averanu l'ochji nantu à Apple in quantu i tempi d'attesa per i telefoni intelligenti più caru di a cumpagnia anu migliuratu sta settimana, chì indicanu chì e disrupzioni di a catena di fornitura si stendenu. L'Armata di i Stati Uniti u luni hà attribuitu à Bell Textron Inc. un cuntrattu per un valore di $ 1,3 miliardi, battendu una squadra Lockheed Martin Corp.-Boeing Co. per rimpiazzà l'iconicu elicotteri Black Hawk da 2030. Eccu tutti i mutori di premarket notevoli:

• L'azzioni di Alcoa (AA) aumentanu quasi 0.7% in u cummerciu di premarket dopu chì Bloomberg hà dichjaratu chì i Stati Uniti è l'Unione Europea pesanu tariffi basati nantu à u clima nantu à l'azzaru è l'aluminiu cinese, citendu e persone familiarizate cù a materia.
• General Electric (GE) cresce di 1,6% dopu avè aghjurnatu per superà à Oppenheimer, chì hà evidenziatu a forza di l'affari di l'aviazione di a cumpagnia industriale è finanziaria.
• L'azzioni di Gitlab (GTLB) anu rializatu 18% in u cummerciu di premercatu dopu chì a cumpagnia di software hà risuscitatu a so previsione di entrate per l'annu tutale è hà riportatu i rivenuti di u terzu trimestre chì anu battutu e aspettative. L'analisti anu dettu ch'elli eranu pusitivi in ​​quantu à a capacità di a sucietà di a crescita è a capacità di crescita malgradu l'incertezza ecunomica è i taglii di u budget IT generalizati.
• L'azzioni di MEI Pharma (MEIP) scendenu 39% in u cummerciu di premarket dopu chì a cumpagnia è Kyowa Kirin anu dichjaratu ch'elli interrompanu u sviluppu di a droga sperimentale di cancro zandelisib fora di u Giappone, citendu guida da i regulatori americani. Truist Securities è BTIG downgrade MEI, mentri Stifel mette stimi per a cumpagnia sottu rivista.
• Mirati Therapeutics, Inc. (MRTX) slides 14% in premarket trading dopu chì a cumpagnia hà spartutu dati da un studiu di a so terapia adagrasib in cumbinazione cù pembrolizumab (Keytruda) per i malati cù una forma avanzata di cancru di pulmone, risultatu in un ritmu di risposta obiettivu di 49%.
• NRG Energy Inc. (NRG) accunsentì à cumprà Vivint Smart Home Inc. per $ 2.8 miliardi in un accordu in tuttu in cash, accelerà a so strategia di crescita cuncentrata à u cunsumadore. L'azzioni calanu 8,2%.
• L'azzioni di Sumo Logic (SUMO) saltanu 9.5% in u cummerciu di premarket di i Stati Uniti dopu chì u fornitore di a piattaforma analitica hà aumentatu a so guida di i rivenuti malgradu un sfondu macroeconomicu duru, cù l'analisti particularmente pusitivi nantu à l'intenzione di l'impresa di accurtà a so strada per a prufittuità.
• Vivint Smart Home (VVNT) salta 32% in u cummerciu di premarket dopu chì NRG Energy hà dettu chì accunsentì à cumprà a cumpagnia di a piattaforma di casa intelligente per $ 12 per parte in cash. NRG Energy hè cascatu 8.5% in u cummerciu di premarket.
• Xponential Fitness (XPOF) hè stata iniziata cù una valutazione di compra è u prezzu di $ 29 u marti à Citigroup, chì hà dettu chì a ditta hè ben posizionata per cresce in u spaziu di fitness boutique. L'azzioni guadagnanu 8,5%.
• L'azzioni di Silvergate Capital crollanu finu à u 14% in u cummerciu di premarket marti dopu chì NBC News hà dettu chì i senatori cumpresi Elizabeth Warren, John Kennedy è Roger Marshall anu mandatu una dumanda d'infurmazioni à u CEO Alan Lane nantu à i tratti di u bancu criptu cù u scambiu FTX di Sam Bankman-Fried.

Lunedì, a crescita di i fornitori di servizii di i Stati Uniti s'hè accelerata inaspettatamente in Novembre (bene, ùn hè micca veramente perchè u PMI di u Serviziu hà continuatu à affundà) postu chì una misura di l'attività cummerciale hà saltatu da u più da marzu 2021, suggerendu chì a maiò parte di l'ecunumia resta resistente. .

"Una bona nutizia hè una cattiva nutizia", ​​hà scrittu a stratega di Goldman Cecilia Mariotti in una nota, indicà i dati ecunomichi americani più forti di l'aspittatu. "I nostri economisti aspettanu chì i tassi di i Fed Funds picchinu à circa 5-5.25%; una ecunumia più forte di i Stati Uniti puderia traduce in più pressione annantu à l'assi risicatu à pocu pressu per via di a pressione à l'alza nantu à i tassi ".

Cum'è nutatu ieri, malgradu a rotta di u luni, l'S&P 500 ferma in corsu per u so più grande guadagnu di u quartu quartu dapoi u 1999, ma i guadagni sò stati retrocede in dicembre dopu un rallye stellare. L'indici di riferimentu hà avà scambiatu più bassu per trè ghjorni consecutivi, cù perdite chì ammontanu à circa 2% finu à questu mese.

"Ùn pensemu micca chì e cundizioni ecunomiche per una ripresa sustinuta sò ancu in u locu", hà dettu Mark Haefele, capu di l'investimentu in UBS Global Wealth Management, nutendu chì a crescita rallenta è i banche cintrali anu sempre alzendu i tassi. "Pensemu chì u puntu d'inflessione serà ghjuntu quandu un vaghjimu in l'attività ecunomica hè in vista è l'investitori ponu aspittà cunfidenza taglii di i tassi, piuttostu cà un ritmu più lento di aumenti".

L'ecunumia resiliente di i Stati Uniti è l'inflazione appiccicosa contru à l'ottimisimu annantu à una riapertura in Cina, cù i futuri di u mercatu monetariu è l'economisti chì suggerenu chì a Fed duverà spinghje i tassi à un piccu più altu di ciò chì era previstu. Swaps hà dimustratu un aumentu di l'aspettattivi per induve a tarifa di u terminal Fed serà, cù u mercatu chì indica un piccu sopra à 5% à a mità di 2023. U benchmark attuale si trova in un intervallu trà 3,75% è 4%.

"I banche cintrali prubabilmente cuntinueghjanu à avè un impattu enormu nantu à i stock in dicembre", hà dettu Kristina Hooper, stratega di u mercatu globale di Invesco. "Inoltre, e rivisioni di i guadagni ridotti puderanu esercite una pressione discendente nantu à i stock. Dunque, aspittà una volatilità significativa per u mese, anche se u preghjudiziu hè prubabilmente à l'alza datu i tendenzi storichi ".

L'azzioni europee anu sbulicatu è u petroliu hà allargatu i cali mentre i cummircianti anu digeritu i PMI forti di i servizii ISM di i Stati Uniti ieri. Euro Stoxx 50 caduta 0,4%. L'energia, i servizii finanziarii è i cummercializatori sò i settori peghju. Eccu alcuni di i più grandi mutori europei oghje:

• Ashtead Technology cresce di 10% à un altu record dopu chì a cumpagnia hà annunziatu l'acquisizione di 20 milioni di £ di Hiretech, chì aspetta di risultà in un accrescimentu di guadagni à duie cifre in FY23 è generà ritorni "significativamente in eccesso" di u costu di capitale in u primu annu sanu. di pruprietà.
• L'azzioni di SSP aumentanu finu à 7,5%, u più altu da u 25 di maghju, dopu chì a cumpagnia di ristorazione è di servizii di cuncessione britannica hà riportatu i risultati FY chì Morgan Stanley hà dettu chì eranu "un pocu avanti" di l'aspettattivi pre-annunciati.
• L'azzioni di Marston aumentanu finu à u 4,4% dopu chì l'operatore di pub di u Regnu Unitu hà riportatu i risultati FY, cù i rivenuti da l'operazioni cuntinue chì battevanu l'aspettattivi di l'analista.
• UCB cresce quant'è 3.1% dopu avè ottinutu chiarezza annantu à u lanciamentu di a so droga bimekizumab in i Stati Uniti in 2023 duverebbe esse un catalizzatore per a rivalutazione di u stock, Barclays scrive in una nota chì aghjurnà a biofarmacia belga à u sovrappeso è a caminata di u so PT.
• Aéroports de Paris cade finu à u 15% dopu à un'offerta di 3,87 milioni di azioni da u Royal Schiphol Group à un prezzu di 133 € l'una, un scontu di ~ 9,9% finu à l'ultima chiusura.
• Scatec cade quant'è 5% dopu chì Kepler Cheuvreux hà tagliatu a so raccomandazione per l'impresa norvegese di energia rinnuvevule di mantene da cumprà, citendu una mancanza di triggers à cortu termine per l'azzioni di a cumpagnia.
• L'azzioni di Netcompany diminuiscenu quant'è 4,1%, u più altu da u 19 d'uttrovi, postu chì Handelsbanken taglia a so valutazione à cortu termine nantu à a cumpagnia di l'IT per vende da tene nantu à i dubbii nantu à a so strategia attuale.
• Telecom Plus diminuisce finu à u 2,1% dopu un'offerta di 3,5 milioni di azioni da u presidente Charles Wigoder è altri à un prezzu di £ 24 per una, un scontu di 1,4% finu à l'ultima chiusura.

Nanzu à a sessione, i stock asiatichi anu diminuitu cum'è un rimborsu di l'azzioni cinesi perde u momentu dopu chì i dati ecunomichi inaspettatamente forti di i Stati Uniti anu rinnuvatu a preoccupazione chì a Riserva Federale duverà spinghje i tassi à un piccu più altu di ciò chì era previstu prima. L'Indice MSCI Asia Pacificu hè cascatu finu à 1,2%, cù l'imprese Internet chinesi è i chipmakers asiatichi chì cuntribuiscenu più à a caduta di u benchmark. L'azzioni in Hong Kong sò cascate mentre l'investituri monitoranu a mossa di a Cina versu l'uscita di a so pulitica Covid Zero. I calibri in Taiwan, Corea di u Sudu è Singapore sò cascati mentre u benchmark di l'equità di u Vietnam hà affundatu circa 4% in mezzu di prufitti. A caduta di l'Asia era limitata in quantu à e perdite in i Stati Uniti, induve circa 95% di e cumpagnie di l'S&P 500 eranu in rossu. L'azzioni in u Giappone anu aumentatu in quantu l'investituri pisanu rimarche dovish da u guvernatore di u Bancu di u Giappone Haruhiko Kuroda. Tuttavia, l'aziende asiatiche sò chjappute in una lotta trà una prospettiva di crescita glubale in rallentamentu è l'ottimisimu intornu à a riapertura di a Cina, cù l'aspettative di stimi di i guadagni regiunale chì piglianu un ulteriore successu. "I downgrades di i profitti à pocu pressu sò prubabilmente persiste in mezzu di dati macro è industriali debuli in a regione è i settori", i strateghi di Goldman Sachs, cumpresu Timothy Moe, anu scrittu in una nota. I stock asiatichi sò stati diretti versu un mercatu bullicu tecnicu finu à u luni, principarmenti guidati da l'ottimisimu annantu à e restrizioni di facilità di a Cina. Pechino hà annunziatu chì eliminerà i requisiti di teste di Covid per a maiò parte di i posti publichi.

L'azzioni giapponesi anu cumerciatu in una banda stretta in mezzu di preoccupazioni persistenti nantu à a prospettiva di a pulitica monetaria di i Stati Uniti è l'impattu di u dollaru più forte è u yen più debule. L'Indice Topix hà aumentatu 0.1% à 1,950.22 à u tempu di u mercatu vicinu à Tokyo, mentre chì u Nikkei avanzava 0.2% à 27,885.87. Mitsui & Co. hà cuntribuitu u più à u guadagnu Topix Index, aumentendu 2%. Da 2,164 azzioni in l'indici, 801 sò aumentati è 1,264 sò cascati, mentre chì 99 ùn anu cambiatu. "Mentre u yen s'hè rinfurzatu da nuvembre, u recente ligeru arrestu di l'apprezzazione di u yen hè un fattore pusitivu per u rendiment di i guadagni corporativi", disse Ayako Sera, un stratega di u mercatu in Sumitomo Mitsui Trust Bank Ltd.

L'azzioni australiane anu ancu calatu, cù l'indice S&P/ASX 200 caduta di 0,5% per chjude à 7,291.30, ponderatu da i banche è l'azzioni minieri, dopu chì u bancu cintrali di l'Australia hà risuscitatu u so tassu d'interessu chjave per un ottu mesi consecutivu è hà dettu chì s'aspittava à rinfurzà a pulitica di più in quantu. cerca di rinfriscà l'inflazione più calda in trè decennii. In Nova Zelanda, l'indice S&P/NZX 50 hè cascatu da 0,4% à 11 631,60.

In FX, l'Indice Bloomberg Dollar Spot era largamente invariatu in u ghjornu, postu chì l'investituri pisanu a pussibilità chì a Fed hà bisognu di cuntinuà à aumentà i tassi più veloce di l'altri banche cintrali, dopu à un saltu in i dati di i servizii ISM u luni è a lettura di l'impieghi forti di a settimana passata suggerita. chì i risichi di l'inflazione cuntinuu necessitanu più alti (questu di sicuru cambierà quandu u primu PPI dopu CPI sia miss in e prossime duie settimane).

• U yen si ricupera da una caduta à u minimu di u ghjornu di 136,29 yen, dopu chì u guvernatore Haruhiko Kuroda hà dettu chì u Bancu di u Giappone hà da cuntinuà a so facilità monetaria ancu s'è i salarii aumentanu 3%, mentre chì u dollaru australianu hà guadagnatu dopu chì l'RBA hà risuscitatu u so tassu d'interessu chjave à un Altu di 10 anni è hà dettu chì aspetta di rinfurzà a pulitica più. A facilità di i requisiti di teste Covid in Pechino hà ancu stimulatu l'assi di risicu
• L'euro inch up sopra 1.05, mantenendu vicinu à un altu di cinque mesi di 1.0595 toccu u luni. A volatilità implicita di una settimana EUR / USD aumenta à 12,97%, u so più altu da u 16 di nuvembre, postu chì l'investituri si preparanu per u putenziale di grandi movimenti di valuta dopu a riunione FOMC di a settimana prossima.
• U yuan hà cessatu cinque ghjorni consecutivi di guadagnà mentre u dollaru s'hè rinfurzatu dopu chì e dati ottimisti di i Stati Uniti anu rinforzatu u casu per più aumenti di i tassi di a Riserva Federale per contru l'inflazione. I rendimenti di i boni di u guvernu di a Cina anu aumentatu seguitu una vendita in u mercatu di creditu. USD / CNH aumentò 0.2% à 6.9893; USD/CNY guadagna 0,5% à 6,9917. U yuan offshore era aumentatu finu à u 0.4% prima di a sessione dopu chì Pechino hà dettu chì i testi negativi di Covid ùn saranu più necessarii per entre in una serie di posti publichi.

In i tassi, i Treasuries ligeramente più ricchi in tutta a curva, cù guadagni guidati da u front-end è u ventre dopu à un rallye più largu in gilts. U rendimentu di u Tesoru à 10 anni hè cascatu à 3,56%, mantenendu sempre vicinu à u 3,61%, dopu chì a lettura di l'ISM di u luni hà aghjustatu carburante à e scumesse di i cummircianti nantu à l'altitudine di i tassi d'interessu di a Fed. U rendimentu di u Treasury di dui anni cade 2,5 punti basi à 4,36%. U 2s10s si sparghje ligeramente più ripidi in u ghjornu, rimbursendu da i novi ciculi minimi righjunti u luni. Treasury rendi più riccu da quant'è 2.5bp à traversu u front-end di a curva, steepening 2s10s da 1.5bp u ghjornu dopu chì a diffusione hè cascata sottu à -82bp u luni; I rendimenti di 10 anni intornu à 3.56% cù bunds superendu da 2bp in u settore. A curva di Gilt hè pocu cambiatu cù 2s10s allargamentu 4.1bps. L'orsu di a curva di u Tesoru s'inclina.

In i commodities, i futuri WTI è Brent sò stati cunsulidati dopu à i decadimenti indotti da l'ISM d'ayer chì anu vistu u cuntrattu più liquidu si stalla più bassu da quasi USD 3 / bbl un pezzu; in ogni modu, a prissioni hà ripresu cum'è a matina prugressa cum'è WTI drifts 1.2% più bassu à u cummerciu vicinu à $ 76.01. L'oru spot hè pianu sottu à USD 1,775/oz cù una certa resistenza di notte vistu vicinu à quellu livellu, mentre chì u 200 DMA reside à 1,794/oz è u 21 DMA à 1,757.90/oz. I metalli di basa sò mischiati, in-fitting cù u tonu di risicu prudente è swings in u Dollaru, cù 3M LME sempre sottu à a marca USD 8,500 / t, ma in un intervallu cuntenutu.

Fighjendu à u ghjornu avanti avà, è e versioni di dati includenu ordini di fabbrica tedeschi per uttrovi, i PMI di custruzzione di nuvembre da Germania è u Regnu Unitu, è u bilanciu cummerciale di i Stati Uniti per uttrovi. Altrimenti, l'elezzioni di u Senatu di i Stati Uniti in Georgia si feranu.

Snapshot di u mercatu

• I futuri S&P 500 aumentanu di 0,1% à 4 008,75
• STOXX Europe 600 calata di 0,2% à 440,64
• MXAP calata di 0,9% à 157,60
• MXAPJ calata 1.3% à 513.83
• Nikkei hà aumentatu 0.2% à 27,885.87
• Topix up 0.1% à 1,950.22
• L'indice Hang Seng hè in calata di 0,4% à 19 441,18
• Shanghai Composite pocu cambiatu à 3,212.53
• Sensex calata di 0,3% à 62 645,63
• L'Australia S&P/ASX 200 hè in calata di 0,5% à 7 291,27
• Kospi calata di 1,1% à 2 393,16
• A rendita tedesca 10Y in calata da 1,1% à 1,86%
• L'euro hà cambiatu pocu à $ 1,0487
• Brent Futures hà aumentatu 0.2% à $ 82.82/bbl
• Spot d'oru in crescita di 0,2% à $ 1,771.99
• L'indice di u Dollaru US hà pocu cambiatu à 105.33

Top News Overnight da Bloomberg

• E vacanze di a fine di l'annu ùn riescenu à elevà a prospettiva triste per u cummerciu postu chì e cundizioni cuntinueghjanu à deteriorate in e fabbriche è i porti di u mondu. À u principiu di dicembre, tutti i quattru indicatori di sentimentu di Bloomberg Trade Tracker eranu sottu à a media, cù dui ancu più bassi in u territoriu sottu à u normale.
• L'economistu capu di u Bancu Centrale Europeu, Philip Lane, hà dettu chì a crescita di i prezzi di u cunsumu hè probabilmente vicinu à u so zenith, mentre chì ricunnosce chì i costi di prestitu seranu aumentati di novu.
• L'ordine di fabbrica tedesca hè cresciuta in uttrovi, un signu di speranza per i pruduttori in a più grande ecunumia d'Europa mentre luttano cù l'inflazione è i costi energetichi elevati per via di a guerra di Russia in Ucraina.
• A Cina signala menu casi di Covid-19, postu chì una onda chì hà cuminciatu à accelerà u mese passatu pare chì si stende in mezzu à un ritirata in u regime di teste ampia chì hà vistu un risultatu negativu necessariu ancu per entre in un parcu publicu.
• A Cina hà pigliatu parechji passi significativi recentemente per annunzià a peghju caduta di a pruprietà di u paese in a storia muderna, lascendu l'economisti in cerca di segni di indizi di turnaround. A vendita di casa, l'acquistu di terreni, l'iniziu di novi abitazioni è u finanziamentu di sviluppatori seranu tutti chjave per dimustrà quantu u settore hè capaci di ricuperà in l'annu à vene, l'economisti anu dettu à Bloomberg.

Un sguardu più detallatu à i mercati glubali per cortesia di Newsquawk

L'azzioni di l'Asia-Pacificu sò stati un pocu mischiati cù i primi venti in contra da Wall St induve l'assi di risichi sò stati pressati cum'è rendimenti è u dollaru hà guadagnatu dopu à forti dati ISM Services PMI chì suscitanu preoccupazioni per una Fed più aggressiva. Tuttavia, alcune di e perdite iniziali in e borse regiunale sò state invertite per via di ulteriori sforzi di riapertura di a Cina. ASX 200 hè statu sottumessu à mezu à e versioni di dati misti è dopu a decisione di a tarifa RBA induve u bancu cintrali hà datu un 8u incrementu consecutivu di a tarifa, è ancu signalatu più alti avanti. Nikkei 225 hè stata mantenuta dopu chì u guvernatore di u BoJ Kuroda hà riaffirmatu chì si manteneva cù a pulitica monetaria attuale, ma cù guadagni limitati da dati misti di Spesa di a Famiglia è a più grande calata di i guadagni reali in 7 anni. Hang Seng è Shanghai Comp eranu agitati cù a pressione iniziale in mezzu di l'umore senza inspirazione in tutta a regione, anche se e perdite sò state brevemente ridotte per via di ulteriori sforzi di riapertura in quale Shanghai è Pechino anu scartatu i requisiti di test COVID per più posti publichi, mentre chì i rapporti anu ancu nutatu chì a Cina puderia annunzià. 10 misure supplementari di COVID appena u marcuri è puderanu calà u COVID à una gestione di categuria B à principiu di ghjennaghju.

Top Notizie Asiatiche

• U guvernu di a cità di Pechino hà dettu chì ùn hà più bisognu di risultati negativi di test PCR per e persone chì entranu in supermercati è edifici commerciali, mentre chì esige sempre un risultatu negativu di teste per entra in internet cafe, bar, saloni KTV, gimnasti è istituzioni di cura per l'anziani. Hè statu ancu infurmatu dopu chì l'aeroportu di a capitale di Pechino ùn hà più bisognu di risultati negativi di test COVID da e persone chì entranu in l'aeroportu, secondu Reuters.
• U recente tagliu RRR di PBoC puderia spinghje u LPR di 5 anni più bassu stu mese, secondu a Shanghai Securities News.
• U guvernatore di u BoJ, Kuroda, hà dettu chì hè prematuru di dibattitu specifichi nantu à u quadru di a pulitica monetaria di u BoJ, quandu si dumandava nantu à i cumenti di u membru di u cunsigliu Tamura chì dumandava una rivisione di u quadru attuale, mentri Kuroda hà aghjustatu chì quandu u successu di u scopu di l'inflazione vene in vista, u BoJ. prubabilmente discuterà una strada versu una surtita da a pulitica faciule. Kuroda hà dettu ancu chì i beneficii di a pulitica monetaria attuale superanu i costi è chì u BoJ hà da cuntinuà QQE per assicurà chì e cumpagnie ponu aumentà i salarii.
• RBA hà aumentatu i tassi da 25bps à 3.10%, cum'è l'aspittava, mentre chì ripeteva chì u cunsigliu aspetta di aumentà i tassi d'interessu più in u periodu avanti, ma ùn hè micca in un cursu predeterminatu è chì l'inflazione in Australia hè troppu alta. RBA hà dettu chì u cunsigliu ferma risolutu in a so determinazione di rinvià l'inflazione à u target è farà ciò chì hè necessariu per ottene questu, mentre chì a so priorità hè di ristabilisce l'inflazione bassa è di rinvià l'inflazione à u 2% -3% target in u tempu.

In Auropa, hè stata una sessione agitata finu à quì à traversu l'equità cum'è a regione cerca di direzzione dopu à u passaghju mistu APAC è dopu à e perdite post-ISM. Attualmente, e borse europee sò più bassu di circa. U 0.5% hà sbulicatu un toccu in u cummerciu di i Stati Uniti cù i mutori fundamentali limitati. I settori in Auropa sò principarmenti in u rossu cù una ligera inclinazione difensiva, cù Utilities, Media, Telecomunicazioni, Food & Beverages è Beni ottimizzati in u verde, mentre chì Energia, Autos, Retail è servizii finanziari residenu à u pede di u gruppu. I futuri di l'equità di i Stati Uniti si movenu trà perdite è guadagni miti in cerca di u prossimu catalizzatore, cù una azzione relativamente larga vista in ES, NQ, YM è RTY. TSMC (TSM) hè più di triplicatu u so investimentu in Arizona, US à 40 miliardi USD, via FT; Marti, annunzià i piani per una seconda fab per fabricà chips 3NM / N3 da 2026, secondu fonti FT.

Top Notizie Europee

• Lane di u BCE hà dettu ch'ellu hè cunvintu chì l'EZ hè vicinu à u piccu di l'inflazione, ma sò necessarii più alti, è aghjunse chì u piccu di l'inflazione pò esse ghjuntu o vene à principiu di 2023 è a maiò parte di u travagliu hè stata fatta. Re. rates: "… quandu avemu pigliatu future decisioni di tassi d'interessu, ancu in dicembre, duvemu piglià in contu a scala di ciò chì avemu digià fattu. Allora a basa di a decisione serà diversa ".
• Herodotou di u BCE hà dettu chì ùn vede micca un "sbarcu duru" in l'ecunumia di l'Eurozona; nisun de-anchoring materiale di l'expectativa di inflazione. Ci sarà un altru alzata ma simu assai vicinu à a tarifa neutra, via Reuters.
• A spesa di i cunsumatori di Barclaycard UK di Novembre hà aumentatu 3.9% Y / Y vs prev. Aumentu di 3,5% in uttrovi.

FX

• DXY hà eclipsatu brevemente u megliu di u luni à un piccu di 105.50 prima di sbiadisce in un flussu di notizie limitatu è cum'è UST rende facilità.
• Azzione chì vene à u modestu benefiziu di i pari, ex-CAD datu i prezzi di u crudu di riferimentu più suave è pre-BoC; USD/CAD 1.3600.
• L'Aussie hè u modestu outperformer dopu à una crescita di RBA di 25bp è guida per più strette ghjustificate da l'inflazione, AUD / USD 0.673+ in u megliu.
• JPY hà derivatu qualchì benefiziu modestu da u pullback USD, anche se USD / JPY ferma vicinu à u piccu di u luni.
• GBP è EUR ùn sò stati sbulicati da i punti di dati di a matina, mentre chì e rimarche da a Lane di l'ECB sò notevuli, ma ùn anu micca cambiatu assai i prezzi di dicembre.
• PBoC hà stabilitu USD / CNY mid-point à 6.9746 vs exp. 6.9773 (prec. 7.0384)
• Norges Bank Regional Network (Q4): indice di output 6-months avanti -0.57 (Prev. -0.16).

FX

• I benchmarks core sò pocu cambiati in generale, cù l'UST è i Bunds marginalmente superendu i so pari in u Regnu Unitu attualmente.
• Tuttavia, stu rendimentu relative hè limitatu in natura è hè diminuitu da i migliori livelli, mentre chì EGBs / Gilts anu assorbutu bè l'offerta di a mattina finu à avà.

Commodities

• I futuri WTI è Brent sò stati cunsulidati dopu à i decadimenti indotti da l'ISM d'ayer chì anu vistu u cuntrattu più liquidu si stalla più bassu da quasi USD 3/bbl un pezzu; in ogni modu, a prissioni hà ripresu cum'è a matina prugressa, benchmarks più bassu da circa. 1 USD/bbl.
• L'oru spot hè pianu sottu à USD 1,775/oz cù una certa resistenza di notte vistu vicinu à quellu livellu, mentre chì u 200 DMA reside à 1,794/oz è u 21 DMA à 1,757.90/oz.
• I metalli di basa sò mischiati, in-fitting cù u tonu di risicu prudente è swings in u Dollaru, cù 3M LME sempre sottu à a marca USD 8,500 / t, ma in un intervallu cuntenutu.
• U Primu Ministru Russu Novak dice chì puderanu riduce a produzzione di petroliu, ma micca assai, via Tass. A pruduzzione interna d'oliu in dicembre ferma à u livellu di nuvembre.

Geopolitica

• Kiev hà dettu chì hà utilizatu droni senza equipaggiu per attaccà duie basi in u core di a Russia, mentre chì i droni sò stati lanciati da u territoriu ucrainu è dui aerei sò stati distrutti in una di e basi russe cù parechje più danni, secondu NYT citendu un ufficiale ucrainu.
• A Corea di u Nordu hà urdinatu à i so militari di sparà l'artiglieria in u mare in risposta à l'esercitazioni di Corea di u Sudu, secondu a KCNA.
• A Corea di u Nordu spara 10 colpi d'artiglieria supplementari in a zona di buffer marittima … Un totale di 100 round, secondu Yonhap.
• U Ministeru di a Difesa di a China hà respinto un rapportu di u Pentagonu da u mese passatu chì hà dichjaratu chì a Cina avaristi prubabilmente una scorta di 1,500 testate nucleari da u 2035 se cuntinueghja à u ritmu attuale di a so accumulazione nucleare, mentre chì a Cina hà rinunziatu u rapportu cum'è "gesticulazione" ingiusta è speculazione, secondu Reuters.

Calendariu di l'avvenimenti di i Stati Uniti

• 08:30: Bilanciu cummerciale d'ottobre, stima – $ 80b, prima – $ 73.3b

Jim Reid di DB cunclude l'involucro di notte

Aghju sempre pensatu chì a mo carriera seria prutetta da l'invasione di a tecnulugia, i robots è l'IA, da u fattu chì nimu ùn vulia mai leghje u "Early Morning Robot". In ogni casu, aghju scuntatu di leghje ieri chì a fundazione OpenAI hà creatu un bot chì averia puntuatu i punti più altu in una valutazione scritta accademica. Era ancu capaci di scrive limericks. Senza dubbitu hà i ghjinochje decentu è ancu un forte spinu. Allora stamane mi dumandu chì scopu serve veramente in a vita. Sò sicuru chì un robot cresce ancu megliu i mo figlioli.

Ùn hà micca bisognu di un robot per dì chì i mercati anu avutu a settimana à un principiu di roccia ieri, cù una solida publicazione di dati di i Stati Uniti chì sguassate a speranza di l'investitori chì a Fed puderia diventà più adatta in i ghjorni, settimane è mesi. In particulare, l'indici di servizii ISM pintò una stampa assai sfarente à a cuntrazione di a fabricazione a semana passata, cù a lettura di 56.5 superendu l'estimi di tutti i 60 economisti nantu à Bloomberg. Chì hà custruitu nantu à i segnali ecunomichi più pusitivi da u rapportu di l'impieghi di u venneri scorsu. L'S&P 500 (-1.79%) hà persu più di terra, postu chì i mercati crescenu scettichi chì a Fed si stende in ogni mumentu prestu cù numeri cum'è questi.

Unu di i nostri grandi chjami per l'annu dopu hè chì qualcosa normalmente si rompe quandu a Fed hà un ciculu di caminata. Hè certamente statu u casu in l'ultimi 50 anni è ùn simu sicuru perchè sta volta duveria esse sfarente data l'illiquidity è a leva in u sistema. Una di e nostre zone di preoccupazione hè stata u sistema bancariu ombra è più specificamente i mercati privati. Era interessante chì a nutizia a settimana passata chì Blackstone hà limitatu i redenzioni da unu di i so fondi immubiliarii privati ​​​​causò alcuni nervi in ​​i mercati privati. Chistu seguitanu parechji avvirtimenti da i gestori di capitale privatu d'altu prufilu è l'investituri di svalutazione di a cartera à a fine di l'annu. Per discutiri di più nantu à u tema generale, Luke Templeman nantu à a mo squadra organizzarà un webinar stu ghjovi à 2pm ora di u Regnu Unitu. Discuterà i risichi in u mercatu di capitale privatu è cumu si ponu sparghje in 2023 è fora. Pudete registrà quì è vede u rapportu originale nantu à i risichi in i mercati privati ​​quì.

Torna à i mercati è in quantu à e specifiche di a liberazione ISM, a stampa 56.5 in Novembre era un grande cuntrastu cù l'expectativa di cunsensu, chì era stata per una lettura di 53.5 chì saria u più bassu da maghju 2020. Inoltre, u cumpunente di l'impieghi. spustatu fora di u territoriu contractionary cù una lettura 51.5, chì ritruvava i numeri megliu di l'espertu in u rapportu di l'impieghi, mentre chì i prezzi pagati cumpunenti ferma sempre elevati à 70, per ùn esse scurdatu di u sfondate sempre inflazionista. In più, cum'è i servizii di l'ISM anu sorpresu à u latu, l'ordine di fabbrica d'ottobre hà ancu surprisatu in una direzzione pusitiva à + 1.0% (vs. + 0.7% previstu), mentre chì u PMI cumpostu finali hè statu ancu rivisatu à un decimu da a lettura flash à 46.4.

In vista di e diverse versioni, l'aspettattivi di a tarifa di u terminal di a Fed à u prezzu di maghju 2023 anu aumentatu da + 9.5bps in u ghjornu à 5.01%, trascinendu di novu u limitu di 5%. Hè un cambiamentu notevole da induve era ghjustu prima di u rapportu di l'impieghi di u venneri, quandu hà ghjuntu à un minimu di 4,83%, è significa chì a maiò parte di e mosse più bassu dopu u discorsu di u mercuri di u presidente Powell sò avà invertiti. Intantu, i prezzi per a fine di u 2023 anu aumentatu da + 16.8bps ancu più grande à 4.60%, postu chì i mercati di prezzu in quella pulitica seranu restrittivi più longu cù dati cum'è questu. À u turnu, tuttu questu hà incitatu un grande cambiamentu più altu in i rendimenti di u Treasury ancu, cù u rendimentu di 10yr + 8.7bps in u ghjornu à 3.57%, è i rendimenti reali da + 12.0bps à 1.17%. Intantu, e diverse versioni anu vistu l'indici di u dollaru rinfurzatu in seguitu, trascinendu da u so livellu intraday più debule da ghjugnu per guadagnà + 0.74% in u ghjornu. Sta matina in Asia, i renditi nantu à UST 10yr sò abbastanza stabili, cummercializazioni à 3.58%.

I dati pusitivi anu significatu chì l'aziende anu persu un terrenu decentu ieri grazia à a preoccupazione di più alti di i tassi. Per esse ghjustu, l'S&P 500 avia digià apertu più bassu, ma a lettura di i servizii ISM hà vistu piglià un'altra perna per chjude u ghjornu cù una perdita di -1,79%. I cali sò stati largamente basati in diversi settori, ma l'industrii ciclichi anu fattu u peghju di tutti, cù u cunsumu discrezionale (-2.95%) è l'energia (-2.94%) i più grandi ritardati. U ritrattu era ancu sottumessu in Europa, induve u STOXX 600 hè cascatu -0.33%.

Durante a notte, avemu avutu qualchì altra notizia di u bancu cintrali dopu chì u Bancu di Riserva d'Australia (RBA) hà fattu una terza crescita consecutiva di u tassu d'interessu di 25bps, purtendu a tarifa ufficiale à 3,1% – u livellu più altu da u 2012 dopu u ciculu più rapidu di strettu in una generazione. Dopu à l'annunziu, u guvernatore di RBA Lowe hà dettu chì u cunsigliu "s'aspittava di aumentà i tassi d'interessu in più in u periodu avanti". I cumenti sustenevanu u dollaru australianu (+ 0.49%), spinghjendu a valuta à $ 0.673, mentre chì i rendimenti di u bonu di 2yr saltavanu 9bps à 3.07%.

In altrò in l'Asia, i mercati di borsa sò mischiati sta matina dopu chì Wall Street hà vendutu durante a notte. Mentre scrivu, l'Hang Seng (-0.93%) è l'indice Hang Seng Tech (-1.92%) sò tramindui cummercializandu in territoriu negativu malgradu Pechino chì riduce alcuni requisiti di test Covid per a cità. Intantu, u KOSPI (-0.71%) hè debbule mentre chì u Nikkei (+0.37%) è u CSI (+0.55%) sò più alti in u principiu di u cummerciu cù u Shanghai Composite (-0.08%) chì luttanu per guadagnà trazione. In u cummerciu di notte, i futuri di i stock di i Stati Uniti indicanu un principiu mistu cù cuntratti nantu à l'S&P 500 (+0.06%) ghjustu sopra u pianu mentre quelli nantu à u NASDAQ 100 (-0.04%) oscillanu trà guadagnà è perdite.

I dati di a prima matina anu dimustratu chì a spesa di e famiglie in Giappone (+ 1.2% a/a) avanzava per un 5u mese consecutivu in uttrovi è ligeramente megliu cà l'estimazione di u mercatu di 0.9% mentre i casi di Covid continuavanu à calà. À u listessu tempu, l'inflazione elevata hà vistu i salarii reali di u Giappone (-2.6% a/y) anu a so caduta più grande in più di sette anni (v/s -2.2% previstu). Hè paragunatu cù una caduta rivista discendente di -1.2% in u mese precedente.

Torna in Auropa, ùn ci era micca un grande flussu di nutizie ieri, cù i PMI cumposti finali chì dipinghjenu una stampa assai simili à e stampe flash. Infatti, u PMI cumpostu di l'Eurozona era completamente invariatu da a lettura flash à 47.8. Ùn avemu micca assai in u modu di i tituli di u BCE, ancu se u guvernatore di u bancu cintrali irlandese Makhlouf hà dettu chì una crescita di 50 pb "hè nantu à induve finiremu". Hè in linea cù l'aspettattivi di u mercatu per a riunione di a settimana prossima, chì anu cuntinuatu à avvicinassi più vicinu à u puntu di 50bps in l'ultimu mese, cù 53.9bps attualmente in prezzu.

I bonds sovrani anu avutu un rendimentu divergente in questu sfondate, cù rendimenti nantu à bunds 10yr + 2.6bps in u ghjornu, rendimenti in 10yr OAT + 0.9bps, ma rendimenti in 10yr BTP down -1.2bps. Tuttavia, Gilts era un superperformante, chì hà seguitu i cumenti di u weekend da Dhingra di u MPC chì suggerenu chì u BoE ùn deve micca elevà i tassi finu à chì i mercati di 4.5% sò i prezzi. I rendimenti di 10 anni sò cascati -4.8bps.

In u futuru, oghje hè un impurtante in a pulitica di i Stati Uniti, postu chì l'elezzioni di u Senatu di Georgia si svolge. Questu ùn hà micca u significatu chì hà fattu dui anni fà, postu chì i Democratici anu digià 50 sedi è cuntrulleranu u Senatu, indipendentemente da u risultatu grazia à u votu di casting di u vicepresidentu Harris. Ma averà ancu implicazioni impurtanti, postu chì un margine di 51-49 significa chì i Democratici puderanu ancu vince un votu di u Senatu ancu s'ellu perde unu di u so numeru cum'è u Senatore Joe Manchin. Inoltre, postu chì i sedi di u Senatu venenu solu ogni 6 anni cù solu un terzu di a camera elettu ogni volta, una vittoria per ogni latu li farà più faciule ancu per ottene u cuntrollu in l'alizzioni di 2024 è 2026, postu chì quellu sediu in Georgia Ùn esse micca tornatu per elezzione finu à u 2028.

À u ghjornu avanti avà, è e versioni di dati includenu ordini di fabbrica tedeschi per uttrovi, i PMI di custruzzione di nuvembre da Germania è u Regnu Unitu, è u bilanciu cummerciale di i Stati Uniti per uttrovi. Altrimenti, l'elezzioni di u Senatu di i Stati Uniti in Georgia si feranu.