I futuri cresce, u petroliu casca davanti à u diluviu di dati pre-vacanze

I futuri anu invertitu e perdite precedenti è scambiati à i massimi di a sessione, postu chì i rendimenti di i bonds calanu à i minimi di dui mesi è u petroliu hè cascatu dopu chì Bloomberg hà dichjaratu chì a riunione di l'OPEC + prevista per questu weekend puderia esse ritardata in mezzu à l'insatisfazione di l'Arabia Saudita cù i livelli di produzzione di i membri. À 7:40 am ET, i futuri S&P anu aumentatu di 0,24%, cummerciu à 4,562 è i futuri Nasdaq anu guadagnatu 0,4% cum'è Wall Street si dirigeva per unu di i migliori manifestazioni di nuvembre in u record. Nvidia hà sbulicatu una diminuzione di u cummerciu di pre-mercatu dopu chì l'investituri inizialmente reagiscenu friddi à u so ultimu rapportu trimestrale; l'azzioni cummercializata in un intervallu di 6% a notte passata quandu a so guida Q4 era in u mità di u sussurru. Microsoft hà guadagnatu circa 0.7% cum'è Sam Altman hà tornatu à OpenAI dopu ghjorni di dramma. A decisione di restituulu à a startup di intelligenza artificiale più cunnisciuta di u mondu marca una vittoria per u più grande sustegnu Microsoft, chì hà travagliatu cù i so cumpagni investitori per annunzià u licenziamentu di Altman. I rendimenti di u Treasury dipped à i minimi di dui mesi à 4.37%, mentre chì u USD hà rimbursatu da u so livellu più debule in quasi trè mesi; commodities sò sottu pressione ex-metalli; l'oru restava pocu più di $ 2000 cum'è u bitcoin hà recuperatu una parte di e so perdite di notte chì l'hanu trascinatu sottu à 35 000 dopu a nutizia di a fine di Binance / CZ è u stabilimentu. A nutizia di un arrestu tempurale in a lotta trà Israele è Hamas ùn hà micca riesciutu à accende un sentimentu di risicu più largu, cù l'investitori invece chì cercanu dati cumpresi app ipotecarie, richieste di disoccupazione, ordini di beni durable è di capitale è sentimentu di i cunsumatori, per indizi nantu à a direzzione di pulitica monetaria.

In u cummerciu di premarket, l'azzioni di Nvidia anu guadagnatu 1% cum'è u chipmaker hà riportatu risultati di u terzu trimestre chì anu battutu l'aspettattivi è hà datu una prospettiva chì era vistu cum'è forte ma micca stella. A cumpagnia, un benefiziu maiò di u cummerciu di l'AI, hà cullatu più di 240% questu annu da a so ultima chiusura. L'analisti eranu pusitivi nantu à i risultati è e previsioni. L'altri MegaCaps sò piani à picculi. U giant di l'equipaggiu agriculu Deere hà riportatu i so risultati è hà mancatu l'aspettattivi, mandendu e so azioni più bassu. General Motors hà guadagnatu dopu a dimissioni di u CEO di a so unità di vittura autònuma in difficultà. Eccu alcuni altri mutori di premarket notevoli:

• L'azzioni di Autodesk cadenu 5.8% postu chì l'analisti chì seguitanu a cumpagnia di software anu marcatu una debule previsione di crescita di i rivenuti FY25. A guida hà sbulicatu un risultatu altrimente pusitivu di u terzu trimestre. Piper Sandler hà declassatu u stock basatu annantu à u tassu di crescita tipida di a cumpagnia è l'aspettattivi di margini temperati.
• L'azzioni di HP Inc. cadunu 2.4% dopu chì a previsione di u primu trimestre di a cumpagnia di PC è di stampante per i guadagni aghjustati era più debule di ciò chì s'aspittava à u puntu mediu, cù l'analisti chì dicenu chì questu riflette un sfondate macro duru è debule in a so attività cummerciale. Certi brokers, però, suggerenu chì puderia significà una ricuperazione hè in carte.
• L'azzioni di Microsoft aumentanu di 0,7%, postu chì OpenAI hà dettu chì rinviarà Sam Altman è rivisione u so cunsigliu per incorporà novi direttori cumpresu Larry Summers. L'azzioni hè ancu superatu à l'altri grandi cumpagnie di tecnulugia è Internet di i Stati Uniti chì anu cumerciu più bassu in u cummerciu di premarket.
• L'azzioni di Virgin Galactic scorri 6.6% dopu chì Morgan Stanley hà tagliatu a so raccomandazione nantu à l'azzioni per sottumessi da u pesu uguale, nutendu chì a cumpagnia di missile ùn hà micca pianificatu voli chì generanu entrate da a mità di u 2024 à u 2026.
• Urban Outfitters cade u 7% dopu chì u rivenditore di vestiti hà riportatu vendite paragunabili di u terzu trimestre per u so banner omonimu chì hà mancatu stimi.
• Guess slumps 15% dopu chì a cumpagnia di vestiti hà riportatu i rivenuti netti per u terzu trimestre chì hà mancatu stimi.

I minuti di l'ultima riunione di i tassi di a Riserva Federale anu dimustratu chì i decisori pulitichi uniti intornu à una strategia per "prucede cù cura" nantu à futuri movimenti di tassi d'interessu è basà ogni più strettu nantu à u prugressu versu u so scopu di inflazione. I cuntratti di swap ligati à e riunioni di a Fed attualmente u prezzu in circa una probabilità di 25% di una prima tagliata in marzu, un pocu più bassu di prima di a publicazione di i minuti FOMC.

"U fattu chì i mercati cunsidereghjanu u putenziale di i tassi per esse abbassati in u primu trimestre in tuttu indica chì serà abbastanza duru per u dollaru americanu in questa fase", Sean Callow, stratega di valuta senior in Westpac Banking Corp. hà dettu à Bloomberg Television. Quandu a riunione di dicembre di a Fed s'avvicina, "i mercati anu da circà un cambiamentu di lingua chì veramente riduce a minaccia di più alti", disse.

L'azzioni europee anu ancu aumentatu, cù u Stoxx 600 chì cresce 0,4%, guidatu da guadagnà in i settori immubiliarii, telecomunicazioni è tecnulugia. L'immubiliare hè statu u settore di u più altu rendiment di l'Europa u mercuri à mezu à ampii guadagni in a regione, cù i rendimenti di l'obbligazioni soprattuttu più bassi. U Stoxx 600 Real Estate Index cresce 2% da 12: 50pm in Londra, cù tutti i so cumpunenti in u verde; subindex hè cummerciale vicinu à i livelli vistu l'ultima volta in marzu. U settore di a tecnulugia hà ancu superatu cum'è u fabricatore di software di cuntabilità Sage Group hà aumentatu dopu à un battutu di earnings. Steelmaker Thyssenkrupp AG hà scalatu dopu avè infurmatu i risultati di u quartu trimestre. Kingfisher Plc hè cascatu dopu chì u retailer di migliuramentu di a casa hà diminuitu a guida di prufittu. Eccu i più grandi mutori europei:

• L'azzioni di Sage guadagnanu finu à l'11% à un altu record dopu chì a cumpagnia di software hà dettu chì a crescita organica di e vendite in u fiscal 2024 serà in linea cù u livellu di l'annu passatu di 10%, un scopu chì l'analista dicenu era sopra à e stime.
• Thyssenkrupp guadagna quant'è 7,5%, u più altu da u 17 di maghju, dopu avè infurmatu i risultati di u quartu trimestre chì l'analisti dicenu chì eranu megliu cà l'aspittatu, cù earnings sottostanti è cash flow batte l'aspettattivi. I pari di a fabbricazione di l'acciaio anu ancu più altu
• Severn Trent parte più altu, dopu chì l'utilità britannica hà publicatu un battutu di rivenuti in a prima mità. Tuttavia, i guadagni restanu limitati postu chì l'investituri si concentranu nantu à a revisione regulatoria in corso in i piani di spesa di e cumpagnie d'acqua
• Hugo Boss cresce finu à u 4%, è hè u principale performer nantu à l'indici Stoxx 600 Consumer Products and Services mercuri, dopu chì BofA è Deutsche Bank anu aghjurnatu i so valutazioni nantu à u retailer di moda per cumprà.
• Fresenius Medical Care guadagna finu à u 2,9% dopu chì u fornitore di dialisi tedescu hà dettu chì a risoluzione di una disputa legale cù u guvernu di i Stati Uniti porterà un guadagnu di 175 milioni di euro à i profitti di u quartu trimestre.
• L'azzioni di Johnson Matthey saltanu quant'è 5.2% in u cummerciu iniziale. I risultati di l'impresa chimica di specialità britannica mostranu a so prospettiva sottostante per a migliurà FY24, dice Citi.
• L'azzioni di Adevinta guadagnanu finu à u 5,6% dopu chì un cunsorziu di capitale privatu hà offrittu di cumprà a cumpagnia europea di classifiche in linea in un accordu chì valuta a cumpagnia à ~ 14 miliardi d'euros (15 miliardi di $) cumpresu u debitu in una di e più grandi acquisti di l'annu.
• L'azzioni di Kingfisher calanu finu à u 7,2% dopu chì u retailer di migliuramentu di a casa hà dichjaratu vendite di u terzu trimestre chì anu mancatu l'estimazioni è hà abbassatu a so guida di prufittu pretax ajustata per tuttu l'annu sottu à e aspettative.
• L'azzioni di Helvetia cadenu finu à u 2,3%, a maiò parte in un mese dopu chì l'assicuratore svizzeru hà signalatu una carica di sinistri di periculu naturali più altu ch'è previstu in u terzu trimestre.
• Britvic perde finu à 0,5% dopu chì u prufittu prima di l'impositu di l'annu tutale di u pruduttore di bevande analcoliche hà mancatu l'estimazioni di cunsensu. Mentre l'analisti generalmente anu vistu u numeru di u titulu cum'è solidu, Goodbody aspetta chì l'articuli sottu à a linea pisanu i guadagni per parte.
• Brunel International diminuisce finu à u 3,5% dopu chì Oddo hà riduciutu a cumpagnia di servizii di l'impieghi olandese à neutrale da superà, scrivendu chì a visibilità di i guadagni cuntinueghja à esse assai limitata.
• Victoria scende finu à u 24%, u più altu da u 25 settembre, dopu chì i guadagni di a prima mità di a famosa ditta britannica di pavimenti anu revelatu cundizioni di u mercatu sempre più duru, chì l'analisti dicenu ùn migliurà micca à pocu pressu.

Nanzu à a sessione, i stock asiatichi sò stati mischiati, mettendu in pausa a so striscia di vincite di trè ghjorni, mentre chì i stock di chip si trascinavanu mentre l'azzioni di a tecnulugia cinese avanzavanu dopu i risultati di guadagnà. L'Indice MSCI Asia Pacificu hè statu pocu cambiatu dopu avè vistu una diminuzione iniziale di quant'è 0,3%. I più grandi trascinamenti in u calibre sò stati TSMC è Samsung, postu chì i stock di semiconduttori anu calatu dopu chì i guadagni di Nvidia anu battutu e stimi, ma ùn sò micca stati altissimi. L'azzioni di Internet chinesi cum'è Alibaba è Tencent avanzavanu dopu chì Baidu hè aumentatu dopu à guadagnà megliu cà l'aspittatu.

• I benchmarks in Cina continentale è Hong Kong eranu più bassi, dopu à a manifestazione di corta durata dopu à un rapportu nantu à una nova misura di supportu per a pruprietà in difficultà.
• U Nikkei 225 di u Giappone hè statu u superperforme è hà ricuperatu e perdite iniziali in una prima volta, malgradu chì u guvernu hà tagliatu a so visione di l'ecunumia generale per a prima volta da ghjennaghju.
• L'ASX 200 di l'Australia hè stata limitata cum'è e perdite in i settori tecnulugichi è di cunsumatori sò stati compensati da a resilienza in i difensivi, mentre chì l'indice di punta Westpac hà ancu mostratu una ligera cuntrazione.
• U KOSPI di Corea hè statu pressatu dopu à u lanciu di u satellitu da a Corea di u Nordu chì pensa à lancià satelliti spia supplementari.

In FX, u Bloomberg Dollar Spot Index hà risuscitatu quant'è 0.3% dopu avè toccu u livellu più bassu da u 31 d'aostu u marti. U yen hè u più debule di e valute G-10, falendu 0.4% versus u greenback. A maiò parte di e valute principali scambiate in intervalli stretti dopu à minuti di l'ultima riunione di a Riserva Federale anu dimustratu chì i decisori pulitichi eranu uniti intornu à una strategia per "procede cù cura" in futuri movimenti di tassi di interesse. "Cù l'inflazione sottostante tende à calà è u mercatu di u travagliu tentativu di rinfriscà, ghjudichemu u risicu di un'altra alzata per esse chjucu", Joseph Capurso, capu di l'ecunumia internaziunale è sustinibili in u Commonwealth Bank of Australia, hà scrittu annantu à a pulitica Fed. "Cù a volatilità bassa è u prezzu di u mercatu un 'atterraggio suave' in i Stati Uniti, u dollaru americanu pò stà pesante sta settimana"

In i tassi, i futuri di u Treasury vicinu à i massimi di u ghjornu cù a curva più piatta cum'è i rendimenti longu sò calati ~ 4bp. 10-year TSY rende circa 4.362% trailing bunds in u settore da ~ 1.5bp; i guadagni longhi-end-led flatten 2s10s spargugliati da 1.5bp in u ghjornu, 5s30s da ~ 1bp. A mossa hè ritmata da u bull-flattening in i bonds tedeschi, induve i rendimenti longhi sò 4.5bp più ricchi versus a fine di u marti, superendu a curva dopu a vendita di bonds di 15 anni. Dollar IG emissione slate viotu finu à avà; E vendite di obbligazioni corporative sò previste per esse silenziate prima di a festa di Thanksgiving di i Stati Uniti.

In i commodities, u petroliu hè cascatu dopu chì Bloomberg hà dichjaratu chì e discussioni OPEC + previste per questu weekend puderanu esse ritardate. Si dice chì l'Arabia Saudita hà manifestatu a insatisfazione cù l'altri membri nantu à i so livelli di produzzione di petroliu. A preoccupazione hè chì Riyadh puderia invertisce u so frenu unilaterale di 1 milione di barili à ghjornu se i so omologhi ùn cuntribuiscenu micca più à a riduzione di l'offerta. WTI cade ~ 2.2% per u cummerciu vicinu à $ 76 è u Brent hè ancu più di 2%. L'oru spot cresce 0,1%.

Fighjendu à u ghjornu chì vene avà, in quantu à e liberazioni di dati, avemu l'ordine di merchenzie durable d'ottobre di i Stati Uniti, e richieste iniziali di disoccupazione è a fiducia di i cunsumatori di l'Eurozona di Novembre. L'earnings releases include Deere, è ci hè una elezzione generale in i Paesi Bassi è u Cancelliere Hunt di u Regnu Unitu rende a Dichjarazione di Autunno.

Snapshot di u mercatu

• I futuri S&P 500 sò pocu cambiati à 4,552.25
• MXAP calata di 0,4% à 161,76
• MXAPJ calata di 0,4% à 505,41
• Nikkei hà aumentatu 0,3% à 33 451,83
• Topix up 0.4% à 2,378.19
• Hang Seng Index pocu cambiatu à 17,734.60
• Shanghai Composite calata da 0.8% à 3,043.61
• Sensex cresce di 0,2% à 66 060,19
• L'Australia S&P/ASX 200 hà pocu cambiatu à 7,073.37
• Kospi pocu cambiatu à 2,511.70
• STOXX Europe 600 in crescita di 0,3% à 457,24
• U rendimentu tedesco 10Y pocu cambiatu à 2.59%
• L'euro hè calatu di 0,1% à $ 1,0899
• Brent Futures cala di 0,2% à $ 82,31/bbl
• Spot d'oru in crescita di 0,2% à $ 2,001.79
• L'indice du dollar américain a augmenté de 0,20 % à 103,77

Top News Overnight

• OpenAI hà dettu chì Sam Altman tornerà cum'è CEO di a startup di intelligenza artificiale ch'ellu hà cofundatu, finendu un drammaticu scontru di cinque ghjorni trà ellu è u cunsigliu chì l'hà licenziatu. OpenAI hà dettu chì i partiti anu "collaboratu per capisce i dettagli". A cumpagnia hà annunziatu a furmazione di un novu cunsigliu iniziale chì ùn includerà micca trè di i quattru membri di u cunsigliu implicati in a rimozione di Altman. WSJ
• I cunsiglieri ecunomichi di u guvernu cinese ricumandenu un scopu di crescita di 5% per u 2024, u listessu chì per u 2023, un scopu chì necessitaria stimulu supplementu. RTRS
• Country Garden, Sino-Ocean è CIFI sò stati aghjuntu à a lista di prughjetti di a Cina di 50 sviluppatori eligibili per una gamma di supportu di finanziamentu, dicenu persone cunnisciute. I regulatori ponu finalizà a lista in pochi ghjorni. BBG
• Israele è Hamas anu accunsentutu à un accordu chì fermarà a lotta per almenu quattru ghjorni è vede 50 ostaggi liberati da u gruppu terrorista mentre u guvernu israelianu consegna 150 prigiuneri palestinesi. NYT
• I Stati Uniti anu realizatu una nova volta di attacchi aerei – a seconda in circa un ghjornu – in Iraq u principiu di u marcuri, distrughjendu duie strutture aduprate da i proxy iraniani chì eranu destinati à e truppe americane è di coalizione, anu dettu i funzionari militari americani. NYT
• L'OPEC + pò avè bisognu di annunzià taglii più profondi di a produzzione stu weekend per compensà una crescita sorprendentemente forte di l'offerta da i Stati Uniti è in altrò, Pierre Andurand hà dettu. U risultatu di a riunione serà prubabilmente bullish cum'è l'Arabia Saudita vole vede i prezzi di u petroliu più altu. BBG
• L'autorità americane anu frustratu una cuspirazione per assassinà un separatista Sikh in terra americana è hà emessu un avvirtimentu à u guvernu indianu per a preoccupazione chì era implicatu in a trama, secondu parechje persone familiarizate cù u casu. FT
• NVDA hà publicatu un altru mostru beat/raise print. L'azzione chì rimbalza intornu à + 1% in u premercatu … si sente cum'è a reazione l'ultimu trimestre induve un grande battitu / aumentu = reazione silenziu (l'azzioni era + 10 bps l'ultimu trimestre, T + 1) datu cumu (più) analizà queste stampe Nvidia diventanu ( p.e. investitori apparentemente pianificati per ogni risultatu pussibule). Positivi .. # 1 stand-out = upside on GMs (~75%+ in qtr and guide) … Jan qtr revs guidatu ~ $ 20bn (aumentu di DDs q/q), malgradu chì i revs in Cina aspettanu "diminuisce significativamente" .. valutazione supportu (just fattu $ 4.04 in EPS è guidatu Jan revs up 10% q/q) .. Total DC revs + 41% q/q in F3Q cù u culore di u cliente ottimista ("Startup di mudelli di lingua larga, cumpagnie di Internet di cunsumatori è fornitori di servizii di nuvola globale). eranu i primi muvimenti, è e prossime ondate cumincianu à custruisce "). GS GBM H/T Petru Callahan
• DE (-7% in preopen trading) cuntatu FQ4 upside, cumpresi EPS di 8.26 (vs. u Street 7.48) è rivenuti di $ 13.801B (vs. u Street $ 13.667B). Per F24, u puntu mediu di a guida di u redditu nettu hè ~ $ 8B, una carenza abbastanza grande paragunata à a previsione di cunsensu di stampa di ~ $ 9.3B (~ $ 8B rapprisenta una caduta considerable da i $ 10.1B appena publicati in F23). RTRS
• Ancu s'è l'AI cuntinueghja à esse un tema caldu nantu à e chjama di guadagnà, a proporzione di cumpagnie chì discutanu AI hè cascata da u so altu in 2Q, signalendu una inflessione potenziale in l'entusiasmu annantu à a tecnulugia. L'imprese chì investenu assai in diventà capi in u spaziu AI anu discututu l'implicazioni di spesa di questi investimenti, nutendu chì aspettanu chì i capex è a R&D aumenteranu. I nostri economisti stimanu chì l'investimentu in IA puderia cresce rapidamente in i prossimi dui anni, avvicinendu $ 100 miliardi in i Stati Uniti da u 2025.

Un sguardu più detallatu à i mercati glubali per cortesia di Newsquawk

L'azzioni di l'APAC sò scambiate mischiate dopu à a debbuli trasmissioni da i Stati Uniti induve u sentimentu hè statu sbulicatu in mezu di dati morbidi è pusizioni pre-Thanksgiving, mentri l'ultimi minuti FOMC ùn anu micca avvenimentu è avianu pocu effettu nantu à l'azzione di u prezzu. Inoltre, i participanti anu digeritu l'ultimi sviluppi geopulitichi cumpresi u lanciu di u satellitu di a Corea di u Nordu è l'accordu trà Israele è Hamas per una pausa di quattru ghjorni di a lotta in Gaza è un scambiu di ostaggi-prigiuneri. L'ASX 200 era rangebound postu chì i perditi in i settori di a tecnulugia è di i cunsumatori sò stati cuntrastati da a resilienza in i difensivi, mentre chì l'indice di punta Westpac hà ancu mostratu una ligera cuntrazione. Nikkei 225 era u superperformer è hà ricuperatu e perdite iniziali in una prima volta, malgradu chì u guvernu hà tagliatu a so visione di l'ecunumia generale per a prima volta da ghjennaghju. KOSPI hè statu pressatu dopu à u lanciu di u satellitu da a Corea di u Nordu chì pensa à lancià satelliti spia supplementari. Hang Seng è Shanghai Comp eranu prudenti cù l'azzione di u prezzu in u rangebound in mezzu à una mancanza di fresche macro drivers da a Cina, ancu s'è u benchmark di Hong Kong hè statu ammortizatu da a forza in Baidu post-earnings.

Top Notizie Asiatiche

• I cunsiglieri di u guvernu cinese anu da ricumandemu un scopu di crescita di 4,5% -5,5% per u 2024, mentre anu nutatu chì mantene u ritmu di crescita di a Cina l'annu prossimu richiede più stimuli fiscali, secondu fonti via Reuters.
• U Giappone hà tagliatu a so vista annantu à l'ecunumia generale per a prima volta da ghjennaghju è hà dichjaratu chì l'ecunumia generale hè in ripresa moderata, ma alcune zone si sò stallate recentemente, mentre chì hà tagliatu a so vista nantu à a spesa di capitale per a prima volta da dicembre 2021 è hà dichjaratu u ritmu di a ripresa. in a spesa di capitale hè in pausa.
• Country Garden Holdings (2007 HK) hè statu postu nantu à a lista di l'imprese per sustene a China , via Bloomberg.
• U guvernatore RBA Bullock dice chì a sfida di l'inflazione restante chì avemu trattatu hè sempre più in casa è guidata da a dumanda; reitera più sostanziale a pulitica monetaria stretta hè a risposta ghjusta. i prezzi sò in forte crescita per a maiò parte di i beni è servizii chì tutti cunsumemu. A ligame cù l'imprese indica chì a pressione di u costu domesticu si prova persistente; sente ancu chì l'utilizazione di a capacità hè assai alta è a dumanda ecunomica per l'annu hè stata più forte di l'espertu

E borse europee sò in u verde, Euro Stoxx 50 + 0.4%, in quella chì hè stata una sessione mozzata, ma in fine di intervallu, davanti à i dati chjave di i Stati Uniti prima di l'iniziu di Thanksgiving. I settori sò principarmenti più fermi, cù l'eccezzioni di i Banchi è di l'Energia in quantu i rendimenti europei slip è i benchmarks energetichi slump. In i Stati Uniti, i futuri sò treading water with volumes thin before of US IJC chì coincide cù u periodu di l'indagine Payroll, ES + 0.1%. Nvidia (NVDA) – Q3 adj. EPS 4.02 (exp. 3.37), Q3 entrate USD 18.12bn (exp. 16.18bn). U chipmaker hà stallatu 1.75% più bassu dopu à l'ora dopu à u principiu di caduta quant'è 6.3%; i so risultati di u Q3 anu superatu l'expectativa, ancu s'ellu hà avvistatu chì a vendita di a Cina diminuirà in Q4; Bloomberg hà suggeritu chì i risultati "hè fiascatu à suddisfà l'aspettattivi più elevati di l'azionisti chì anu apostatu assai per un boom di intelligenza artificiale". -0,4% in u cummerciu di pre-mercatu. Deere & Co (DE) Q3 2023 (USD): EPS 8,26 (exp. 7,47), Revenue USD 15,42 miliardi (exp. 13,58 miliardi). L'earnings di 2024 per l'annu tutale sò previsti per esse 7,75-8,25 miliardi (esp. 9,33 miliardi), cum'è i volumi tornanu à i livelli di u ciclu mediu. . -4,4% in u cummerciu di pre-mercatu

Top nutizie europee

• BCE FSR: i banche di l'ombra affrontanu u risicu di riceve grandi chjamate di margini o rimborsu di i clienti chì ùn ponu micca scuntrà perchè ùn anu micca abbastanza soldi in manu, i buffer di liquidità in tali intermediari eranu "assai bassu". Parechji fondi di bonu ùn anu micca abbastanza liquidu per sustene 30 ghjorni di severi flussi. "Qualchese aumentu bruscu di i rendimenti di i boni sovrani o un piccu in a volatilità di u mercatu finanziariu puderia espunà quelli ICPF chì utilizanu derivati ​​​​di tassi d'interessu à grandi chjamate di margini". De Guindos di u BCE dice chì ùn anu micca vistu movimenti estremi in i spreads di ligami.
• U guvernu tedescu vole à posponà a riunione di u bilanciu di ghjovi, secondu Focus citendu dpa; "Senza un accorciamentu di u termini in u Cunsigliu Federale, una decisione nantu à u bilanciu 2024 ùn saria più pussibule prima di a fine di l'annu".
• UK CBI Trends – Ordini (Nov) -35.0 (Prev. -26.0)

FX

• Buck ferma a putenza in tempu per Thanksgiving cum'è DXY salta da 103.47 à 103.92 dopu avè tenutu appena sopra 103.00 marti.
• Yen si ritira bruscamente à mezu à u rinascimentu di u Dollaru cù USD / JPY sondandu 149.00 da pocu più di 148.00 via un Fib è à fiancu à un interessu di scadenza decentu.
• L'Aussie hè sustinutu da una retorica RBA più falcata, cum'è l'AUD / USD passa attornu à 0,6550 è l'AUD / NZD cross rebounds through 1,0850.
• Pound mantene u statutu di 1.2500+ versus Greenback, ma pensivevule Pre-UK Autumn Statement.
• Euro pivots 1.0900 in u sfondate di scadenze chì varieghja da u numeru tondu à 1.0945
• PBoC hà stabilitu USD / CNY mid-point à 7.1254 vs exp. 7.1468 (prev. 7.1406).

Rendimentu Fissu

• I futuri di u debitu volatile prima di rimbalzi fermi guidati da EGB .
• I Bunds violanu a sessione precedente alta trà 131.55-130.88 i limiti post-forti d'asta tedesca di longa data è informa chì u guvernu vole ritardà a riunione di bilanciu 2024.
• Gilts è T-notes marcanu in 97.45-96.74 è 109-06/108-27 rispettivi intervalli in attesa di a Dichjarazione di l'Autunnu di u Regnu Unitu, i dati di i beni durable di i Stati Uniti è e richieste di disoccupazione per a settimana cumpresu l'NFP di Novembre.

Commodities

• I futuri di u WTI è u Brent di ghjennaghju sò più morbidi intraday, ma in intervalli recenti in una settimana di vacanze accurtata cù l'azzione di u prezzu chì si move largamente in tandem cù un sentimentu più largu.
• I benchmarks sò stati oscillanti appena sopra u USD 77.00/bbl (USD 76.88-77.97/bbl range) per WTI mentre a so controparte Brent si trova ghjustu sottu à USD 82/bbl (vs USD 81.58-82.65/bbl range)
• L'oru spot hè un toccu più fermu nantu à a sessione, cum'è i renditi di i Stati Uniti sdrughjenu ligeramente è l'azzione di u mercatu resta tentativa prima di l'avvenimenti di a dopu meziornu è cuscenti di una pussibuli sfondate geopolitica.
• I metalli di base sò sbulicati da u USD è u sentimentu di risichi à fiancu à i rappurtazioni intornu à l'obiettivu di crescita di a Cina per u 2024, mentre chì u sustegnu à l'immubiliare cinese hà mantinutu u minerale di ferru.
• Dati di l'inventariu energeticu di i Stati Uniti (bbls): Crude + 9.1mln (exp. + 1.2mln), Gasoline -1.8mln (exp. -0.2mln), Distillati -3.5mln (exp. -0.8mln), Cushing + 0.6mln.
• U Vice Primu Ministru Russu Novak hà dettu chì u mercatu domesticu hè cumplettamente furnitu di carburante, è chì e restrizioni di l'esportazione rimanenti nantu à u diesel seranu alzate prestu. U mercatu di l'oliu hè equilibratu; I prezzi di u petroliu riflettenu obiettivamente a situazione attuale è sò à un livellu abbastanza bellu. Rifiuta di cummentà quandu hè interrugatu se ci saranu cambiamenti à l'OPEC +.

Geopolitica

• L'uffiziu di u Primu Ministru israelianu hà cunfirmatu chì u guvernu hà vutatu in favore di l'accordu prupostu per a liberazione di alcuni ostaggi detenuti in Gaza cù 50 ostaggi, donne è zitelli da esse liberati in quattru ghjorni durante i quali ci sarà una pausa in a lotta.
• Hamas hà cunfirmatu un accordu cù Israele per una pausa di quattru ghjorni in l'ostilità di Gaza è accunsenu à liberà circa 50 donne è zitelli in ostaggi da Gaza in cambiu chì Israele libera 150 donne è zitelli palestinesi da e prigiò israeliane. Hamas hà aghjustatu chì l'accordu di tregua permetterà à centinaie di camioni di aiuti umanitarii, medichi è di carburanti per entra in tutte e parti di Gaza è hà dettu chì Israele s'impegna à ùn attaccà o arrestà nimu in tutte e parti di Gaza durante u periodu di tregua.
• Un anzianu ufficiale di l'amministrazione di i Stati Uniti hà dettu chì un rigurosu regime d'ispezione assicurarà chì Hamas ùn aduprate micca a pausa in a lotta per ottene più armamenti, mentre chì i Stati Uniti speranu chì a pausa serà ancu osservata da Hezbollah è e forze israeliane in u nordu di Israele.
• L'anzianu figura di Hamas Musa Abu Marzouq dice chì a tregua principia dumani à 10:00 AM (08:00 GMT), secondu Elster di Walla News.
• U Cumandamentu Centrale di i Stati Uniti hà dettu chì i Stati Uniti anu realizatu attacchi di precisione contr'à duie strutture in Iraq in risposta à un attaccu à e truppe americane.
• U Sicritariu Generale di l'ONU hà cundannatu fermamente u lanciu di u satellitu di a Corea di u Nordu è hà dumandatu à a Corea di u Nordu di rispettà pienamente e risoluzioni di l'ONU è di vultà à u dialogu, mentre chì u Cunsigliu di Sicurezza Naziunale di Corea di u Sudu hà cundannatu u lanciu di a Corea di u Nordu cum'è una violazione di e sanzioni di l'ONU.

Calendariu di l'avvenimenti di i Stati Uniti

• 07:00: Nuvembre Applicazioni Ipoteche MBA 3.0%, prima di 2.8%
• 08:30: Nuvembre Initial Jobs Claims, stima 228,000, prima di 231,000
  • Nuvembre Continuing Claims, est. 1.88m, prima 1.87m
• 08: 30: Ottobre Ordini di merci durevule, stima -3.2%, prima di 4.6%
  • Ottobre Durabili Meno Trasporti, est. 0.1%, prima 0.4%
  • Ottobre Cap Goods Orders Nondef Ex Air, est. 0.1%, prima 0.5%
  • Ottobre Cap Goods Ship Nondef Ex Air, est. 0.1%, prima -0.1%
• 10:00: Nov. U. of Mich. Sentiment, est. 61.0, prima 60.4
  • Nov. U. di Mich. Cundizioni attuali, prima di 65.7
  • Nov. U. di Mich. Expectations, prima di 56.9
  • Nov. U. of Mich. Inflazione di 1 anno, stimata 4,4%, prima di 4,4%
  • Nov. U. of Mich. Inflazione 5-10 anni, stimata 3,1%, prima di 3,2%

Jim Reid di DB cunclude l'involucro di notte

Ancu se a maiò parte di a stagione di guadagni Q3 hè avà fermamente in u specchiu retrovisore cù u 95% di l'S&P 500 è u 92% di l'imprese Stoxx 600 chì anu informatu, a notte scorsa hà vistu un ultimu grande furore cù a liberazione Q3 di Nvidia. U pruduttore di semiconduttori hà battutu l'estimazioni di l'analista nantu à i rivenuti ($ 18,1 miliardi versus 16,1 miliardi stimati), cù rivenuti più forti di l'aspittatu in centri di dati, ghjoculi, visualizazione prufessiunale, mentre mancanu solu in l'auto. In ogni casu, u stock hè cascatu in u cummerciu dopu à u mercatu (-1.5%) ancu chì a previsione di vendita Q4 era ancu sopra à l'expectativa di u mercatu. L'aspettativi pò esse simpliciamente stati assai allungati per un stock chì hè più di 240% YTD. Ùn ci hè statu assai impattu nantu à i futuri di azioni americani cù l'S&P 500 (-0.03%) è u NASDAQ 100 (-0.14%) solu un toccu più bassu. Litteralmente cum'è pressu mandatu nantu à questu, Bloomberg hà infurmatu chì un accordu hè statu negoziatu per Sam Altman per vultà à OpenAI. Videremu a storia sana dopu.

L'altra storia maiò durante a notte hè chì una pausa di quattru ghjorni in u cunflittu Israeli / Hamas hè stata accunsentita in cambiu per a liberazione di alcuni ostaggi d'Israele è u listessu per alcuni prigiuneri palestinesi. I mercati ùn anu micca veramente reagitu cum'è s'hè alluntanatu da u cunflittu in quantu à esse un grande mutore di u mercatu. L'accordu ùn significa micca ancu chì l'ostilità sò finite. Tuttavia, hè un sviluppu impurtante.

Oghje rallentarà assai rapidamente cum'è l'ora di pranzu di New York si avvicina mentre l'aerei, i treni è l'automobile sò sequestrati per a fuga annuale di Thanksgiving di i Stati Uniti. Vulemu à i nostri lettori americani una festa sumptuosa. Davanti à questu avemu un dump di dati spressu in i Stati Uniti. I rivindicazioni iniziali di disoccupazione sò interessanti per dui motivi. Prima sta settimana currisponde à a settimana di l'inchiesta di salari è in segundu i salari sò stati più alti in l'ultimu mese. Infatti u + 236k i nostri economisti aspettanu esse quasi + 10% sopra à a settimana di l'indagine da u rapportu di paga precedente. Allora unu à fighjà. E merchenzie durable seranu ancu interessanti cù u rimborsu previstu dopu un paru forte di mesi. Ancu in i Stati Uniti guarda a serie di aspettative di inflazione di l'Università di Michigan in a lettura finale di u sentimentu di u cunsumadore. A stampa iniziale per l'expectativa di l'annu 5-10 era à 3.2% u più altu da 2011. A lettura finale hè spessu rivisata più bassu, ma se micca questu serà una nutizia incunificata per a Fed.

Parlendu di a Fed, l'ultimi minuti di u FOMC l'ultima notte eranu assai simili à i rimarche di a Fed Chair in a cunferenza di stampa. Ci hè stata una decisione unanimu di "prucede cù cura" è chì un più strettu puderia esse necessariu se l'inflazione era persistente. In particulare, i minuti dimustravanu chì "i participanti s'aspittavanu chì i dati chì arrivanu in i mesi à vene aiutanu à chjarificà a misura in quale u prucessu di disinflazione continuava". U FOMC hà vistu a dumanda aggregata moderata "in fronte à e cundizioni finanziarii è di creditu più strette, è i mercati di u travagliu ghjunghjenu à un equilibriu megliu " In QT, certi participanti anu nutatu chì u scorrimentu di u bilanciu puderia cuntinuà ancu dopu chì a pulitica di i fondi alimentati s'hè facilitatu. Cundizioni finanziarii, u persunale hà nutatu chì e valutazioni in azioni, abitazioni è CRE eranu elevate. Mentre u FOMC hà fattu nutà di quantu e cundizioni finanziarie sò state strette da i rendimenti longhi chì aumentanu bruscamente, anu ancu ricunnisciutu chì quelli chì puderianu micca persiste chì puderia influenzà u U mercatu ùn hà micca avutu una grande reazione à i minuti, avè intesu a maiò parte di questu da i parlanti Fed in l'ultimi 2 settimane.

In quantu à i mercati, era un ghjornu tranquillu prima di a liberazione di Nvidia cù l'S&P 500 slipping -0.20% da u so livellu più altu da l'aostu. Questu hà arrestatu una manifestazione di cinque ghjorni per l'indici, postu chì i settori di a tecnulugia di l'informatica (-0.83%), l'immubiliare (-0.47%) è a discrezione di u cunsumu (-0.38%) sò sottumessi. U NASDAQ tech-heavy hè cascatu -0.59%, ancu rompendu una striscia di cinque ghjorni di guadagnà consecutivi. Nanzu à a liberazione di earnings di Nvidia, u settore di l'equipaggiu di semiconductor è semiconductor hà sottumessi, in calata di -1.44% dopu à una cattiva prospettiva Q1 da Analog Devices (-1.40%). Nvidia stessu hà ancu sottumessu, falendu -0.92%. L'indice FANG+ di i stock di megacap hè calatu -0,41%. U STOXX 600 slipped un più modestu -0.09%.

A curva di u Treasury di i Stati Uniti hà sbulicatu un toccu, aiutatu da dati ligeramente debbuli chì rinfurzanu a narrativa più dovish di a Fed in u mumentu. A vendita di casa esistenti in uttrovi era sottu à l'aspettattivi, à 3.79m (vs 3.90m previstu), calata -4.1% mese à mese (vs -1.5% previstu). L'indici di l'attività naziunale di a Fed di Chicago di u sicondu livellu per uttrovi hà surprised to the downside at -0.49 (vs 0.00 expected), guidatu da una calata di l'indicatori ligati à a produzzione. A greva di l'auto puderia avè avutu un impattu. L'attività non-fabricante di a Fed di Filadelfia hà migliuratu però, à -11.0 in Novembre, da -20.3 u mese passatu.

In questu sfondate, u prezzu di i fondi Fed in u prezzu di a riunione di dicembre 2024 hè cascatu -2.6bps 4.41%, cù 92.5bps di taglii ora in u prezzu di 2024. I futuri anu ancu issa risuscitatu a chance di un tagliu di marzu cut to 25.6%. I rendimenti di 2yr anu cascatu -3.9bps, mentre chì i rendimenti di 10yr cadunu -2.7bps, purtendu à una piccula + 1.2bps steepening in a curva 2s10s à -48.3bps, ligeramente da u so livellu più bassu da a fine di settembre. I rendimenti di 10 anni di notte sò tornati + 2.3bps.

In Auropa, i funzionari di u BCE anu avvistatu una volta di l'aspettazione di i taglii di i tassi. Simkus di u BCE hà avvistatu "l'aspettativi nantu à i taglii di i tassi di u BCE sò troppu ottimisti", è u presidente di u BCE, Lagarde, hà ancu dichjaratu chì "ùn era micca u tempu di cumincià à dichjarà a vittoria di l'inflazione". Ma i mercati ùn anu micca fasatu, postu chì anu aghjustatu à l'aspettattivi di i taglii di i tassi di u BCE, cù un + 3.0bps supplementari di i taglii di tariffu à u prezzu di dicembre 2024. Questu porta u tutale di i taglii previsti attraversu 2024 à 98.5bps. I rendimenti di bund tedeschi di 10 anni sò cascati -4.5bps à u so livellu più bassu da u principiu di settembre. I rendimenti nantu à l'OATS anu ancu calatu -4.5bps malgradu l'avvirtimenti da i funzionari di l'UE chì a Francia era in risicu di violà a guida fiscale di l'UE. À traversu u canale, u BoE's Bailey hà enfatizatu ieri chì u mercatu hà messu "troppu pesu nantu à e dati attuali" cum'è "casu [rimane] per a pausa di tariffu per un periodu allargatu". Malgradu u pushback, i rendimenti di 10yr gilt anu cascatu -4.7bps in u ghjornu. Attenti à a Dichjarazione di l'Autunnu di u Regnu Unitu oghje chì hè basicamente un mini budget.

In breve, in Canada, u core CPI hè ghjuntu sottu à l'aspettattivi à 3.5% (vs 3.6% previstu). Questu aghjusta ancu à a recente narrativa globale dovish. L'inflazione generale hà rallentatu à 3.1% annu à l'annu cum'è previstu. Ci hè avà una probabilità quasi zero di una crescita addiziale in stu ciculu prezzu in swaps d'indici canadiani di notte.

In l'Asia sta matina, ci hè una piccula debulezza guidata da l'azzioni di a China continentale cum'è u CSI (-0,52%) è u Shanghai Composite (-0,29%) sò tramindui in caduta cù l'imprese tecnologiche è industriali trà i laggards. Intantu, l'Hang Seng (-0,13%) è u KOSPI (-0,32%) sò ancu perdienti mentre chì u Nikkei (+0,32%) hè inveci a tendenza finu à avà.

Infine, à u ghjornu chì vene avà, in quantu à e liberazioni di dati, avemu l'ordine di merchenzie durable d'ottobre di i Stati Uniti, richieste iniziali di disoccupazione è a fiducia di i cunsumatori di l'Eurozona di Novembre. L'earnings releases include Deere, è ci hè una elezzione generale in i Paesi Bassi è u Cancelliere Hunt di u Regnu Unitu rende a Dichjarazione di Autunno.