I futuri cresce dopu chì a casa passa l’accordu di u debitu, l’Europa spinta da una inflazione più debule

I futuri di i Stati Uniti anu più altu dopu chì a Casa hà passatu un accordu per evità un default di i Stati Uniti (cù più Democratici chì votanu per l'accordu "McCarthy" cà i Republicani) è i funzionari di a Fed anu insinuatu una pausa in l'aumentu di i tassi d'interessu. In u mondu, i PMI di Caixin China anu battutu l'aspettattivi (ùn esse micca cunfunditi cù a stampa PMI ufficiale catastròfica) è u CPI di l'Euro Area stampatu dovishly, aiutendu un tonu di risichi globale. À 7:45 am ET, i futuri S&P 500 anu aghjustatu 0.2% è anu da novu cummerciu ghjustu intornu à 4,200 resistenza ironclad, mentri i cuntratti Nasdaq 100 eranu 0.1% più altu. U Dollaru hà calatu à un minimu di trè ghjorni chì l'euro hà riunitu dopu chì e dati anu dimustratu l'inflazione sottostante in a zona di l'euro calata da più di l'attesa in maghju, ancu s'ellu ùn pò micca impedisce à u Bancu Centrale Europeu di aumentà i tassi. I rendimenti di u tesoru anu più altu, riflettendu i movimenti in Europa è in u Regnu Unitu. L'oru è u Bitcoin anu cascatu, mentre chì l'oliu hà cullatu per a prima volta in trè ghjorni. L'attenzione di i dati macro d'oghje include ADP, Jobless Claims, ISM-Mfg, and Construction Spending. Quandu u mercatu passa da u tettu di u debitu, l'enfasi si sposta à a Fed è a narrativa macro.

In u cummerciu di premarket, una manifestazione in cumpagnie esposti à u sviluppu di i prudutti di l'intelligenza artificiale cuntinuò à rinfriscà in u cummerciu di premarket di i Stati Uniti. U fabricatore di software C3.ai Inc. hè cascatu finu à u 22% dopu una prospettiva di vendita deludente. Nvidia, chì a so crescita meteorica avia alimentatu a manifestazione, era stabile dopu avè persu un pocu di terra u marcuri. Frà l'altri muvimenti individuali, Salesforce Inc. hà calatu di 6% dopu chì hà datu una prospettiva pocu brillanti per e vendite future. Advance Auto Parts Inc. hà allargatu un calatu dopu avè tagliatu i guadagni è a guida di vendita. Eccu alcuni altri mutori di premarket notevoli:

• Alteryx aumenta 5.6% in u cummerciu di premarket cum'è BofA si move per cumprà da neutrali in nota, citendu trè motivi chì sustenenu a so aghjurnamentu per a cumpagnia di software.
• L'azzioni di Chewy saltanu di 16% in u cummerciu di premercatu in i Stati Uniti postu chì l'analista anu dettu chì u retailer di forniture per animali in linea hà superatu l'aspettattivi in ​​tuttu, cun un battutu nantu à a so metrica chjave di u cliente u puntu culminante.
• L'azzioni di Lucid cadenu 8% in u cummerciu di premarket di i Stati Uniti, dopu chì u fabricatore di veiculi elettrichi hà dettu chì raccoglie circa $ 3 miliardi in una offerta cumuna di azioni, cù a maiò parte di i soldi chì venenu da i so patroni sauditi. A raccolta di fondi riduce l'aspettativa di Lucid per andà in privatu in ogni mumentu prestu, nota Bloomberg Intelligence.
• L'azzioni di Nordstrom anu riunitu quant'è 7.8% in u cummerciu di premarket, dopu chì a catena di i grandi magazzini hà riportatu ingressi trimestrali è prufitti megliu cà l'aspittatu. L'analisti eranu ottimisti nantu à e migliure in i magazzini Rack off-price di u retailer.
• L'azzioni di Okta cadenu quant'è 19% in u cummerciu di premarket u ghjovi, dopu chì a cumpagnia di software d'applicazione hà riportatu i so risultati di u primu trimestre è l'analisti anu nutatu una debulezza in a prospettiva per l'obblighi di rendiment restante (cRPO) cum'è una preoccupazione.
• L'azzioni di Salesforce cadenu finu à u 6% in u cummerciu di premarket, dopu chì a cumpagnia di software hà dettu i so risultati di u primu trimestre è hà datu una previsione chì mostra chì a cumpagnia ùn cresce micca cusì veloce cum'è prima. L'analisti anu nutatu, in particulare, a rallentazione di a vendita cuntratta.
• I risultati trimestrali di Veeva Systems anu battutu l'aspettattivi, cù a fattura di l'impresa di software d'applicazione à un battitu. In particulare, l'analisti anu dettu chì pareva navigà bè attraversu a debule macro chì avia impactatu i so cumpagni. L'azzioni di Veeva anu aumentatu 7,1% in u cummerciu dopu l'ora.

U passaghju di l'accordu di u tettu di u debitu firmatu da u presidente di a Casa Kevin McCarthy è u presidente Joe Biden significa chì u prugettu serà mandatu à u Senatu induve serà firmatu prestu assai prima di a scadenza predeterminata di u 5 di ghjugnu. I segni di ottimisimu sò stati aiutati da i cumenti di i funzionari di a Fed chì sustenevanu a pussibilità di mantene i tassi invariati à a prossima riunione, è qualchi dati ecunomichi incuraghjenu fora di a Cina.

"Infine, una bona nutizia guida l'ottimisimu d'oghje", hà dettu Ludovica Scotto di Perta, specialista in prudutti strutturati in Swissquote Bank SA. "L'aumentu di u tettu di u debitu è ​​u sentimentu chì a Fed ferà una pausa aumentanu l'appetite di risicu. Puderia esse solu tempuranee, ma pigliaremu qualcosa à questu puntu ".

"Un svenimentu di ghjugnu pò esse in i carte cum'è l'S&P 500 lotta per sguassà a resistenza chjave à 4,200", disse Adam Turnquist, stratega tecnicu capu di LPL Financial. "Mentre un accordu in Washington puderia esse un catalizadoru per un scontru, e cundizioni di overbought in u settore di a tecnulugia è u spaziu di mega-cap – i mutori primari di l'avanzata di u mercatu di questu annu – puderianu fà questu un altu ostaculu per u mercatu per sbulicà nantu à un quasi. basa di termini, soprattuttu senza una participazione più larga ".

Intantu, e speranze per una pausa di a Fed sò state parzialmente ridotte dopu chì u rapportu di l'impieghi JOLTS di u marcuri per aprile hà dimustratu più di 10 milioni di aperture, u più altu in trè mesi è sopra l'estimi di cunsensu. Ma u guvernatore di a Fed, Philip Jefferson, hà dettu chì u bancu cintrali hè inclinatu à mantene i tassi d'interessu fermi in ghjugnu per valutà a prospettiva ecunomica. E so rimarche sò state ripresentate da u presidente di a Fed di Filadelfia Patrick Harker, chì hà dettu: "Pensu chì pudemu piglià un pocu di saltà per una riunione".

L'attenzione si gira accantu à i dati di e richieste di disoccupazione di i Stati Uniti duvuti dopu ghjovi, prima di i salari non agriculi di u venneri.

I stock europei anu aumentatu in mezzu di un sentimentu di risicu più largu dopu chì a Casa hà passatu l'accordu di limitu di u debitu, è eranu in traccia di scattà una serie di perdite di trè ghjorni dopu chì i legislaturi americani anu fattu un passu più vicinu à evità un default. U Stoxx 600 hè in crescita di 0,7% cù i media, i banche è i produttori di vitture trà i principali artisti , postu chì e dati anu dimustratu chì l'inflazione in a zona euro rallenta più di l'estimi di l'analisti in maghju. Adnoc Logistics & Services, l'unità di logistica marittima di a cumpagnia energetica principale di Abu Dhabi, hè cresciutu finu à u 52% in u so debut dopu un'offerta publica iniziale assai soprascritta. Airbus SE hà guadagnatu dopu chì Reuters hà dichjaratu un aumentu di e spedizioni di l'aerei. Eccu i mutori europei più notevuli:

• L'azzioni di Neste guadagnanu quant'è 4,4% dopu avè riunitu per cumprà da neutrali in UBS, cù u broker più ottimista nantu à a prospettiva di i prudutti di carburanti rinnuvevuli oltre u mercatu chjave svedese.
• Recordati guadagna finu à u 5% è guidanu i guadagni nantu à u benchmark FTSE MIB di l'Italia, dopu chì Equita hà aghjustatu u fabricatore di droga talianu à a so selezzione di migliori scelte, citendu risultati 1Q megliu cà previstu.
• Johnson Matthey cresce finu à u 2,1% dopu chì Bloomberg hà dichjaratu chì u cunglomeratu industriale britannicu hà pianificatu a vendita di a so attività di cumpunenti di dispositivi medichi.
• Wolters Kluwer cresce quant'è 4.1%, dopu chì BNP Paribas Exane hà risuscitatu a so raccomandazione per surpassà, videndu i fornitori di informazioni prufessiunali cum'è Wolter Kluweras vincitori potenziali AI.
• Lonza guadagna 1,6%, dopu chì u fornitore di ingredienti di droga hà annunziatu a so acquisizione di Synaffix, a biotecnologia iniziale. Morgan Stanley accoglie a mossa, dicendu chì accede à a tecnulugia ADC
• ITM Power cresce finu à u 4,4%, dopu chì a ditta di carburante pulito hà dettu chì face un bonu prugressu contru à u so pianu di 12 mesi, cù u cash nettu chì deve esse davanti à a guida è a perdita di Ebitda aghjustata
• Remy Cointreau cummercia flat, avè inizialmente saltatu finu à u 6%, dopu chì u distillatore francese hà riportatu u redditu operativu attuale di u FY chì batteva l'estimazioni.
• Dr Martens slumps 14% à l'apertura dopu chì u prufittu FY di u bootmaker hà mancatu l'aspettattivi. L'analisti di Morgan Stanley anu chjamatu a previsione di vendita "ambiziosa", mentre chì RBC vede downgrades à duie cifre avanti.
• L'azzioni di l'Auto Trader scorrenu finu à u 2,5%, cù l'analista chì predicanu cambiamenti limitati à l'estimazioni di cunsensu dopu risultati è guida chì s'assumiglianu largamente à e aspettative.
• L'azzioni di Pennon cadenu finu à u 2,3% in quantu à e preoccupazioni per l'investigazione Ofwat in corso nantu à a contaminazione di e acque reflue ombreghjanu u ritmu EPS di l'utilità, cù Jefferies chì signala a mancanza di dettagli in a guida.

Nanzu à a sessione, a maiò parte di i benchmarks asiatichi anu aumentatu, anche se i guadagni in i stock chinesi sò sbulicati mentre l'investituri studiavanu letture miste nantu à l'attività di fabricazione di u paese. I dati di fabricazione di Caixin per u maghju dimustranu una espansione, superendu e previsioni per una piccula cuntrazione. I numeri seguitanu i figuri ufficiali di u marcuri chì dimustranu una ulteriore contrazione di l'attività.

• Hang Seng è Shanghai Comp. shrugged off the early indecision and were boosted after the Chinese Caixin Manufacturing PMI data parzialmente atoned for the debbuli letture PMI ufficiali di ieri.
• U Nikkei 225 di u Giappone hè statu sustinutu marginalmente da e versioni di dati cumpresi i capex di l'affari chì anu cresciutu à u so ritmu più veloce da u Q3 2016 è cù l'imprese giapponesi chì registranu i so più grandi profitti recurrenti per u Q1.
• L'ASX 200 di l'Australia hè stata mozzata in u principiu di u cummerciu, ma à a fine hà guadagnatu dopu a spesa di capitale più forte di l'espertu è a migliione in Chinese Caixin PMI.
• L'indicatori di azioni chjave in India sò cascati per un secondu ghjornu, guidati da perdite in servizii finanziarii è cumpagnie di cumunicazione. L'S&P BSE Sensex hè cascatu di 0,3% à 62,428.54 in Mumbai, mentri l'NSE Nifty 50 Index hà diminuitu 0,3% à 18,487.75. L'indice MSCI Asia-Pacific hà cullatu 0,4% per u ghjornu. Nifty Financial Services è l'indice Nifty Bank sò stati l'indici settoriali peggiori chì anu cascatu 0,6% è 0,8%, rispettivamente. Da 30 azzioni in l'indice Sensex, 18 anu aumentatu, mentre chì 12 sò cascati.

In FX, u Bloomberg Dollar Spot Index hè flat mentre u francu svizzeru hà superatu ligeramente i so pari G-10. A corona norvegese hè a peor performer, caduta 0.8% versus u greenback. I futuri crude diminuiscenu cù u WTI caduta 0.3% per u cummerciu vicinu à $ 67.90. L'oru spot cade 0.2% à circa $ 1,958. Bitcoin cade 0.7%. L'euro s'hè riunitu contr'à u dollaru dopu chì e dati anu dimustratu l'inflazione sottostante in a zona di l'euro calata da più di l'espertu in maghju, ancu s'ellu ùn pò micca impedisce à u Bancu Centrale Europeu di aumentà i tassi. U membru di u Cunsigliu di Guvernazione di u Bancu Centrale Europeu, Olli Rehn, hà dettu chì u bancu ùn hà micca pensatu di abbassà i costi di prestitu prima chì a crescita di i prezzi di u cunsumu core rallenta in modu cuntinuu.

In i tassi, i tesorieri sò più bassi cù i rendimenti di i Stati Uniti à 10 anni chì aumentanu di 3bps, mentre chì i costi di prestitu à dui anni crescenu di 4bps, postu chì i futuri di azioni rimbalzanu in parte da a caduta di u mercuri. 2s10s, 5s30s spreads sò più flat da 1bp è 1.8bp in u ghjornu, mentre chì i rendimenti di 10 anni sò intornu à 3.67%, più prezzu da 2.5bp è ritardati bunds è gilts da 0.5bp è 1.5bp in u settore. Bunds è gilts sò ancu in u rossu cù l'anzianu chì mostranu pocu reazzione à e dati chì mostranu un rallentamentu più grande di l'aspittatu in l'inflazione di a zona euro. L'attenzione di a sessione di i Stati Uniti si rivolge à e dati, cumprese l'impieghi ADP, i diritti di disoccupazione è a fabricazione ISM. Harker di a Fed hà da parlà ancu dopu avè incitatu à una pausa di ghjugnu u marcuri.

In i commodities, i futuri WTI diminuite da 0.75% in u ghjornu. I metalli industriali sò cullati da i minimi di sei mesi, guidati da u ramu è u nichel. L'ecunumia lenta di a Cina hè stata un mutore chjave di a debule dumanda di materie prime.

Bitcoin hè più dolce nantu à a sessione, ancu s'ellu hè solu in modu incrementale, è ferma vicinu à a marca di USD 27k chì ellu stessu hè versu u puntu mediu di i parametri sub-1k.

À u ghjornu chì vene avà, è i dati culminanti includenu a liberazione flash CPI da l'Euro Area per u maghju, è ancu a taxa di disoccupazione d'aprile. Altrimenti in i Stati Uniti, ci hè a liberazione di fabricazione ISM per maghju, u rapportu di l'ADP di i salarii privati ​​per u maghju, è e richieste iniziali settimanali di disoccupazione. Inoltre, ci sò i PMI di fabricazione glubale per maghju, cù e dati d'aprile nantu à e vendite di vendita tedesche è l'appruvazioni di l'ipoteca di u Regnu Unitu. Da i banche cintrali, avemu da sente da u presidente di u BCE Lagarde, u Knot di u BCE è Villeroy, è ancu u Harker di a Fed. U BCE pubblicà ancu u contu di a so riunione di maghju.

Snapshot di u mercatu

• I futuri S&P 500 aumentanu di 0,2% à 4 197,25
• MXAP aumenta di 0,3% à 158,90
• MXAPJ pocu cambiatu à 501.17
• Nikkei hà aumentatu 0,8% à 31,148.01
• Topix up 0.9% à 2,149.29
• Hang Seng Index pocu cambiatu à 18,216.91
• Shanghai Composite pocu cambiatu à 3,204.64
• Sensex pocu cambiatu à 62,620.45
• L'Australia S&P/ASX 200 hè in crescita di 0,3% à 7 110,81
• Kospi calata di 0,3% à 2 569,17
• STOXX Europe 600 in crescita di 0,9% à 455,89
• U rendimentu tedesco 10Y pocu cambiatu à 2.30%
• L'euro hè calatu di 0,1% à $ 1,0675
• U Brent Futures hè in crescita di 0,3% à $ 72,81/bbl
• Spot d'oru calatu di 0,4% à $ 1,955.07
• L'indice di u Dollaru US hà pocu cambiatu à 104.39

Top News Overnight

• U PMI di fabricazione di Caixin di a China per u maghju hè ghjuntu à 50.9, da 49.5 in April è davanti à a previsione di 49.5 di a Strada. RTRS
• A Cina hà allargatu solu modestamente i so ligami energetichi cù a Russia, suggerendu chì Xi hè prudente à abbraccià Mosca mentre Putin diventa un paria più grande. SCMP
• U BCE hà passatu a maiò parte di a so pulitica monetaria stretta per rinvià l'inflazione à u so scopu à mediu termine di 2%, ancu s'è u ciculu ùn hè micca finitu, u vicepresidentu di u BCE Luis de Guindos hà dettu ghjovi. RTRS
• U capu di u designer di chip di u Regnu Unitu Arm hà scontru l'ufficiali chinesi in Pechino u luni mentre u gruppu cercava di risolve i prublemi nantu à u so pianu di vende azioni in New York. Mentre Arm hà pruvatu à lavà e mani di a so prublematica joint venture cinese, Pechino hà finu à avà ricusatu di processà i documenti chì cunfirmanu u trasferimentu di a so participazione à u pruprietariu SoftBank. FT
• Un avvirtimentu raru di u BCE annantu à u risicu di u mercatu di ubligatoriu di un cambiamentu di pulitica di u Bancu di u Giappone vene in un mumentu chì i flussi giapponesi da a regione sò digià à livelli record. L'investituri di a nazione asiatica anu scaricatu 5,4 trilioni di yen ($ 38,7 miliardi) di obbligazioni europee in 2022, u più secondu e dati cumpilati da Bloomberg da u 2005. Mentre i fondi giapponesi sò stati cumpratori neti finu à questu annu, anu spesu solu un pocu. 81 miliardi di yen in compra – a quantità più bassu per un primu trimestre in sei anni. BBG
• L'IPC di l'Eurozona di maghju hà sottumessu à a Strada, venendu à + 6.1% Y / Y nantu à u titulu (da + 7% in April è sottu à a strada + 6.3% previsione) è + 5.3% core (da + 5.6% in April) è sottu u Street's + 5.5% previsione). BBG
• U prughjettu di u tettu di u debitu hè statu passatu à a Casa per una quantità eccessiva di mercredi sera (u votu finale era 314-117, cumpresu 149-71 per i Republicani è 165-46 per i Democratici). NYT
• L'ufficiali di a Riserva Federale anu signalatu chì sò sempre più prubabile di mantene i tassi d'interessu fermi in a so riunione di ghjugnu prima di preparà à rilancià più tardi questu veranu.
• WSJ
• E scorte di crude di i Stati Uniti anu rimbursatu 5,2 milioni di barili a settimana passata dopu una grande calata in u periodu precedente, si dice chì l'API hà dettu. L'azzioni in Cushing anu aumentatu per una sesta settimana. Più oliu: l'OPEC + face un mercatu divisu quandu si riunisce stu weekend. U gruppu ùn hà mai tagliatu in trè mesi di azzione simili. BBG
• E vendite d'oltremare di u petroliu è di i prudutti raffinati di i Stati Uniti anu aumentatu. L'esportazioni di crudo anu cresciutu dodici volte da dicembre 2015, quandu Washington hà annullatu e restrizioni à l'esportazione di crudo… (WSJ)

Un sguardu più detallatu à i mercati glubale per cortesia di Newsquawk

L'azzioni di l'Asia-Pac eranu soprattuttu pusitivi dopu chì a Casa di i Stati Uniti hà passatu u prughjettu di u tettu di u debitu per evità un difettu chì avà si move à u Senatu è cun sentimentu aiutatu da l'espansione sorpresa in Chinese Caixin Manufacturing PMI. ASX 200 era choppy in u principiu di u cummerciu, ma à a fine hà guadagnatu dopu a spesa di capitale più forte di l'espertu è a migliione in Chinese Caixin PMI. Nikkei 225 hè stata sustinuta marginalmente da e versioni di dati cumpresi i capex di l'affari chì anu cresciutu à u so ritmu più veloce da u Q3 2016 è cù l'imprese giapponesi chì registranu i so più grandi profitti recurrenti per u Q1. Hang Seng è Shanghai Comp. shrugged off the early indecision and were boosted after the Chinese Caixin Manufacturing PMI data parzialmente atoned for the debbuli letture PMI ufficiali di ieri.

Top Notizie Asiatiche

• L'ufficiale di i Stati Uniti hà dettu chì menu cumpagnie di i Stati Uniti si applicanu à l'esportazione di tecnulugia sensibile in Cina in mezzu à u crescente scrutiniu di u guvernu di u flussu di merci in u paese, in particulare quelli chì anu potenziale applicazioni militari, secondu WSJ.
• U guvernu di Taiwan hà dettu chì aspetta di firmà u primu accordu sottu u novu quadru di discussioni cummerciale cù i Stati Uniti ghjovi, secondu Reuters.

Borse europee sò più fermu à traversu u bordu, Euro Stoxx 50 + 1.0%, cum'è sentimentu cuntinueghja à migliurà dopu à u votu US House è forti Chinese Caixin PMI. Nota, una reazione sustinuta limitata hè stata veduta dopu à l'EZ Flash PMI, datu chì si sona assai cù l'inclinazione da e metriche regiunale liberate in sessioni recenti. I settori sò principarmenti più fermi cù l'Energia superendu dopu à una recente pressione marcata mentre i nomi di immubiliarii ritardanu in tutta a regione. In i Stati Uniti, i futuri sò essenzialmente flat mentre aspittemu a progressione di u tettu di u debitu in u Senatu è in particulare a prospettiva di mudificazioni chì u rinvianu à a Casa, ES + 0.2%. U CEO di Nvidia (NVDA) hè di scuntrà i dirigenti di TSMC (2330 TT / TSM) è Foxconn (2354 TT) u venneri; aghjusta chì TSMC hà una capacità immensa è una agilità incredibile.

Top Notizie Europee

• Lagarde di u BCE dici chì oghje l'inflazione hè troppu alta è hè pronta per esse cusì per troppu longu; continueremu à avanzà – determinatu è senza sdegnu – finu à chì vedemu l'inflazione chì torna à u nostru scopu di 2% à mediu termini in una manera puntuale. Discorsu publicatu dopu a stampa EZ CPI.
• Rehn di u BCE dice chì l'inflazione core duverà rallentà per u BCE per cunsiderà a facilità. U viaghju di a pulitica monetaria ùn hè ancu cunclusu. Osservazioni fatte prima di a stampa EZ CPI
• De Guindos di u BCE dice chì e dati recenti nantu à l'inflazione sò pusitivi, sempre luntanu da u mira di l'inflazione. Sempre in qualchì modu per andà nantu à i tassi Rimarche fatte prima di a stampa EZ CPI
• Knot di u BCE dici chì ci hè bisognu di ricunsiderà quale banche deve esse cunsideratu sistemicu, u tempu di ricunsiderà i buffers di liquidità dopu à u colapsu di SVB.
• Dati Monthly Decision Maker Panel BoE – Maghju 2023: L'aspettattivi di inflazione CPI à 1 annu in anticipu sò ghjunti à 5.9%, da 5.6% in April.

FX

• A basa di Buck dopu un scontru in seguitu à u saltu di i tassi di FOMC di ghjugnu di Fed Harker è Jefferson, DXY si trova strettu in i limiti di 104.150-500 davanti à più proxy NFP, PMI finale di fabricazione di i Stati Uniti è ISM.
• U Yen si ritira versu 140.00 vs Dollar mentre i differenziali UST-JGB s'allarganu.
• L'euro hà limitatu à pocu pressu di 1.0700 è a raft of upside option expires contr'à u Greenback in mezzu di dati EZ misti è PMI di fabricazione.
• Aussie hà sustinutu intornu à 0.6500 vs Buck dopu Capex più forte di l'aspittatu, ma Yuan resta a settimana sottu à 7.1000 nantu à l'angst US-China invece di 50+ Caixin Chinese PMI.
• PBoC hà stabilitu USD / CNY mid-point à 7.0965 vs exp. 7.0964 (prec. 7.0821)

Rendimentu Fissu

• I bonds si ritiranu dopu à a compressione prima di a fine di u mese in attesa di u passaghju di u tettu di u debitu di u Senatu, una agenda occupata di u 1 di ghjugnu di i Stati Uniti è NFP u venneri.
• Bunds, Gilts è T-note sò tutti sottu à l'acqua in 136.17-135.60, 96.74-34 è 114-16/01 rispettivi intervalli.
• L'OAT francese è i Bonos spagnoli sò morbidi in seguitu à l'emissione multi-tranche.

Commodities

• WTI è Brent sò incrementali più fermi, ancu s'è fora di i migliori livelli prima chì sò accaduti intornu à u Chinese Caixin PMI durante a notte; dapoi, i specifichi sò stati limitati mentre avvicinemu à a riunione di l'OPEC + di u weekend è dopu à parechje sessioni di pressione pronunciata.
• I metalli industriali prufittà di i dati chinesi citati mentre l'oru spot hè pocu cambiatu, ma hè statu in una ligera trajectoria ascendente versu a marca neutrale in u cummerciu recente.
• Inventariu Privatu di i Stati Uniti (bbls): Crude + 5.2mln (exp. -1.4mln), Cushing + 1.8mln, Gasoline + 1.9mln (exp. -0.5mln), Distillate + 1.8mln (exp. + 0.9mln).
• I piani russi di dimezzà i sussidi per i raffinatori di petroliu ponu esse postponati finu à settembre, secondu l'Interfax citendu fonti. Tuttavia, u Ministeru di Finanze Russu hà dettu chì nisuna decisione finale nantu à i sussidi di u settore di u petroliu è di u gasu hè stata presa.

Geopolitica

• U Sicritariu di a Difesa di i Stati Uniti, Austin, hà dettu à u Ministru di a Difesa di u Giappone Hamada chì aspetta una cooperazione più profonda trà l'alleanza US-Giappone è cù a Corea di u Sud è l'Australia, mentre ellu hà dichjaratu chì u lanciu di a Corea di u Nordu era periculosu, destabilizzante è viola u dirittu internaziunale, secondu Reuters.
• A surella di u capu di Corea di u Nordu Kim hà dettu chì nimu pò negà u so dirittu à lancià un satellitu è ​​hà prumessu di rinfurzà i sforzi di surviglianza militare, mentre chì hà aghjustatu chì u satellitu spia di a Corea di u Nordu entrerà prestu in orbita per fà a so missione è chì a Corea di u Nordu farà tuttu per rinfurzà. a so dissuasione di guerra. Kim hà ancu dichjaratu chì a Corea di u Nordu duverebbe travaglià più dura per sviluppà strumenti di ricunniscenza è u Ministeru di l'Affari Esteri hà urigatu à i Stati Uniti à piantà l'esercitazioni militari cumuni, secondu a KCNA.
• U SecGen Stoltenberg di l'OTAN dice chì tutti l'alliati accunsenu chì l'Ucraina diventerà un membru di l'alianza è chì a Russia ùn hà micca veto à l'allargamentu. Parlerà prestu cù Turchia nantu à l'adesione di a Svezia.

Calendariu di l'avvenimenti di i Stati Uniti

• 07:30: Maghju Challenger Job Cuts 287%, YoY, prima di 175.9%
• 08:15: May ADP Employment Change, est. 170,000, prima 296,000
• 08: 30: 1Q Unit Labor Costs, est. 6.0%, prima 6.3%
  • 1Q Nonfarm Productivity, est. -2.4%, prima -2.7%
• 08:30: Reclami iniziali di chjòme di maghju, estimu 235,000, prima di 229,000
  • Rivindicazioni Continue di Maghju, est. 1.8m, prima di 1.79m
• 09:45: Maghju S&P Global US Manufacturing PM, stima 48.5, prima 48.5
• 10: 00: May ISM Manufacturing, est. 47.0, prima 47.1
• 10: 00: Spesa di custruzzione d'aprile MoM, est. 0.2%, prima 0.3%

Jim Reid di DB cunclude l'involucro di notte

Benvenuti à ghjugnu è un altru ghjornu mi sentu benedettu chì aghju un travagliu cum'è a mità di termine vede a famiglia andà in un mondu di Harry Potter oghje. Aghju pruvatu à leghje u primu libru trè volte è i filmi parechje volte di più. Ùn vecu micca ciò chì hè tutta a furia. A mo moglia è i trè figlioli invece sò obsesionati. Allora hè una bona divisione di u tempu oghje. Torna quì in Muggle Land, postu chì hè l'iniziu di u mese, pubblicheremu prestu a nostra rivista mensuale di u rendiment di cumu si sò andati diversi assi in maghju. In generale, era un tempu avventu, cuminciendu cù a chjusura di First Republic Bank è rinnuvate preoccupazioni per a turbulenza finanziaria. Dopu avemu avutu un'altra serie di aumenti di i tassi da a Fed è u BCE, negoziazioni intornu à u tettu di u debitu di i Stati Uniti, una seria eccitazione annantu à l'AI, inseme cù alcune liberazioni di dati sempre più abbattuti fora di i Stati Uniti. Cù tuttu dettu è fattu, chì hà lasciatu a maiò parte di l'attivu negativu per u mese, cù perdite in azioni, bonds è commodities, malgradu uni pochi di superperformatori chjave cum'è azioni tech. Vede a rivista completa in i vostri inboxes prestu.

A notizia principale a notte scorsa hè vinuta da a Casa di Rapprisintanti, chì hà vutatu 314-117 in favore di mandà u prughjettu di u tettu di u debitu à u Senatu. U prugettu cum'è attualmente scrittu suspende u tettu di u debitu finu à u 1 di ghjennaghju di u 2025, cù a spesa federale limitata finu à u 2025. In quantu à u timing per u votu di u Senatu, u Senatore Thune hà nutatu chì l'accordu puderia passà a camera alta da u venneri sera. L'Uffiziu di u Bilanciu di u Cungressu stima chì a spesa duverà riduzzione di $ 64 miliardi in u prossimu budget, postu chì e duie parti anu da negocià un pacchettu di spesa separatu à a fine di settembre.

Ddu votu in a Casa hè accadutu dopu chì i mercati di i Stati Uniti anu chjusu, postu chì una sessione di risichi disgraziata hà aiutatu à l'S&P 500 à perde -0,61%. Quelli perditi sò stati guidati da parechji fatturi, ma u più grande era una successione di liberazioni di dati chì tutti suscitanu teme di una recessione imminente. Per esempiu in i Stati Uniti, u MNI Chicago PMI per u maghju hè ghjuntu sottu à l'aspettazione di tutti l'economisti à 40.4 (vs. 47.3 previstu), è chì seguitanu à i tacchi di i PMI di Cina più debuli di l'aspittatu prima. Cum'è vedemu più tardi, u Caixin PMI sta matina in realtà s'arrizzò inaspettatamente cusì chì emerge una stampa cumplicata.

E cumplicazioni eranu prisenti ieri, è ancu u rapportu di l'apertura di travagliu JOLTS per aprile, cuntene più cattivi nutizie da a perspettiva di a Fed. U titulu principalu era un grande aumentu di l'apertura di u travagliu, chì inaspettatamente s'hè alzatu à un altu di trè mesi di 10.103m (vs. 9.4m previstu), è l'apertura di u mese precedente sò state riviste ancu. À u turnu, questu significava chì u rapportu di posti vacanti per persone disoccupate hè tornatu à 1,79, dopu avè statu à un minimu di 16 mesi u mese prima. Dunque, hè un'altra evidenza chì u mercatu di u travagliu di i Stati Uniti resta assai strettu per i standard storichi.

A liberazione significava chì l'investituri inizialmente anu marcatu a probabilità di un'altra crescita di i tassi da a Fed in duie settimane, cù i prezzi di futuri alimentati in una probabilità di 70% di una crescita pocu dopu a liberazione JOLTS. Tuttavia, i cumenti di l'elettori di pulitica di u presidente di a Fed di Filadelfia, Harker, è u guvernatore di a Fed Jefferson – chì recentemente hè statu numinatu per esse vicepresidentu di a Fed – hà causatu l'investitori à tagliate e so scumesse per un aumentu di i tassi stu mese finu à una probabilità di 33% da 59% u ghjornu prima. Questa hè a più bassa probabilità da u 25 di maghju. U guvernatore Jefferson hà nutatu chì "saltate un incrementu di tariffu in una riunione à vene permette à u Cumitatu di vede più dati prima di piglià decisioni nantu à l'estensione di a pulitica supplementaria". U presidente Harker hà dettu ch'ellu era "definitivamente in u campu di pensà à saltà ogni aumentu in questa riunione", prima di aghjunghje chì "Se andemu in un periodu induve avemu bisognu di fà più strettu, pudemu fà chì tutti l'altri. riunione". L'investituri aspettanu ancu un'altra crescita di tariffu in questu ciclu, cum'è i futuri alimentati sò i prezzi in una probabilità di 83% di una crescita di tariffu à traversu a riunione di lugliu, ma dopu à i cumenti di ieri, hè chjaru chì ci hè più pesu in lugliu nantu à ghjugnu. I Treasuries si sò riuniti cù 10yr yields down -4.4bps, cum'è l'investitori anu focu annantu à a prospettiva più negativa à longu andà, chì era vistu cum'è aumentendu a probabilità di taglii di tassi più luntanu. Sta matina in l'Asia i rendimenti di 10 anni (+ 2,29 bps) anu invertitu intornu à a mità di i guadagni d'ayer, cummerciu à 3,67% mentre andemu à stampà.

Fora di a Fed-speak ieri, ci era ancu a liberazione di u libru Beige di a Fed chì indicava chì, mentri l'ecunumia era veramente rallentata cum'è l'assunzione è l'inflazione diminuite, ci era ancu segni chì l'ecunumia restava troppu calda. U rapportu di a Fed hà dettu chì mentre l'impieghi aumentava in a maiò parte di i distretti, era "à un ritmu più lento cà in i rapporti precedenti". In listessu modu, u rapportu hà nutatu "i prezzi sò aumentati moderatamente durante u periodu di rapportu, anche se u ritmu di crescita hà rallentatu in parechji distretti". U rapportu di a Fed hà ancu indicatu à e divisioni crescenti cum'è "l'inflazione elevata è a fine di i benefici di Covid-19 anu cuntinuatu à stressà i bilanci di e famiglie à redditu bassu è moderatu, inducendu una crescente dumanda di servizii suciali, cumpresi l'alimentariu è l'alloghju". Inseme, u rapportu basatu annantu à i dati anecdòtici da i banche regiunale 12 pari in linea cù i dati ecunomichi più largu chì mostra mentre l'ecunumia si rallenta à i marghjini, l'inflazione pare chì si stalla sopra à l'obiettivu di a Fed cù l'inflazione di i servizii di core a causa principale.

U sentimentu generale hà sbarcatu nantu à u latu negativu cù azioni è altri assi di risicu cum'è u creditu HY è l'oliu in difficultà. Per esempiu, l'S&P 500 (-0.61%) hà publicatu a so più grande calata in una settimana, postu chì i settori più ciclichi anu guidatu u calatu è i difensivi cum'è telecomunicazioni (+1.5%), utilities (+1.0%), è assistenza sanitaria (+0.9%). riunitu. In Europa, e perdite eranu più severi è u STOXX 600 (-1.07%) hà chjusu à un minimu di 2 mesi, cù altri cumpresi u DAX (-1.54%) è u FTSE MIB (-1.97%) perdendu ancu un terrenu significativu. . Ancu l'azzioni tecnulugiche (unu di i pochi à postà guadagnà in maghju) anu riduciutu una parte di u so recente avanzu, cù l'indici NASDAQ (-0.63%), FANG + (-0.92%), è l'indici Philadelphia Semiconductor (-2.71%) tutti più bassi. . Ancu Nvidia hè cascatu -5.7%, hè a più grande caduta da u 30 di ghjennaghju.

Mentre chì l'azzioni europee eranu un sottoperformante significativu, ci hè statu un grande rally trà i so bonds sovrani dopu chì i stampi CPI tedeschi è francesi sò ghjunti sottu à l'aspettattivi. In Germania, l'IPC hè cascatu à + 6,3% in maghju cù a misura harmonisata da l'UE (vs. + 6,7% previstu), chì era u più bassu da u ferraghju 2022. È in Francia, hè cascatu à + 6,0% (vs. + 6,4%). aspettatu), chì era u più bassu da maghju 2022. Chì hà suscitatu speranze per a stampa di l'Euro Area chì hè fora oghje, è i rendimenti nantu à bunds 10yr (-6.0bps), OAT (-5.8bps) è BTP (-7.0bps) tutti. mossa più bassu in u ghjornu. L'unica eccezzioni à stu mudellu d'inflazione hè stata in Italia, induve l'IPC hè cascatu solu à + 8,1% (vs. + 7,5% previstu).

Cù quelli stampi di inflazione in manu, l'investituri si sò trasfigurati per calà ligeramente a quantità di aumenti di i tassi previsti in i mesi à vene. Significativamente, i scambii di l'indici di notte sò ora di prezzu in un pocu menu di 50bps più alti, suggerenu almenu qualchì dubbiu nantu à se u BCE continuarà à furnisce una mossa oltre quella chì hè largamente anticipata in duie settimane da avà. Intantu, ci era ancu qualchì ventu frescu nantu à l'inflazione da i prezzi di e materie prime, cù u petroliu crudu Brent (-1.20%) perdendu più terrenu per chjude à $ 72.66/bbl.

I mercati di l'aziende asiatiche sò largamente cummerciale più altu sta matina dopu chì a fattura di u tettu di u debitu hè stata liberata in a Camera di Rapprisintanti di i Stati Uniti è nantu à e migliori dati di a Cina (vede sottu). L'appetite di risicu in tutta a regione s'hè solidificatu cù u Hang Seng (+1.02%) chì guidanu i guadagni è rimbalzendu da vicinu à un minimu di sei mesi nantu à l'aspettattivi di un stimulu cinese per rinviviscia a crescita. L'azzioni in Cina continentale sò ancu cummercializati in u verde cù u CSI (+0.64%) è u Shanghai Composite (+0.37%) nudging più altu. In altrò, u Nikkei (+0.29%) hà tenutu à i so guadagni mentre chì u KOSPI (-0.22%) hè pocu calatu finu à a sessione. In u cummerciu di notte, i futuri di l'equità di i Stati Uniti fluttuanu cù quelli nantu à l'S&P 500 (+0.04%) ghjustu sopra u pianu mentre quelli ligati à u NASDAQ 100 (-0.15%) sò più bassi.

I primi dati di a matina dimustravanu chì l'attività di a fabbrica di a China hà rimbursatu à u territoriu di espansioni in maghju cum'è l'ultimu PMI di fabricazione di Caixin hà risuscitatu à 50.9 in May da 49.5 in April, cuntradiscendu i dati ufficiali PMI eri chì dimustrava più deterioramentu in l'attività di fabbrica di maghju. Separatamente in Giappone, l'attività di a fabbrica s'hè sviluppata per a prima volta da uttrovi 2022 dopu chì a stima finale di u PMI di fabricazione di au Jibun Bank hè stata à 50,6 in maghju da a lettura di u mese precedente di 49,5.

Imbulighjate i dati annantu à l'ultime 24 ore è un altru liberatu ieri hè vinutu da a Germania, induve a disoccupazione hà aumentatu da + 9k in May (vs + 13.5k previstu). Chì hà lasciatu u tassu di disoccupazione à 5.6% cum'è previstu. In altrò, l'ecunumia di l'Italia hè cresciutu di più di ciò chì s'aspittava in Q1, cù l'ultima stima rivista un decimu da a lettura iniziale à + 0.6%.

À u ghjornu chì vene avà, è i dati culminanti includenu a liberazione flash CPI da l'Euro Area per u maghju, è ancu a taxa di disoccupazione d'aprile. Altrimenti in i Stati Uniti, ci hè a liberazione di fabricazione ISM per maghju, u rapportu di l'ADP di i salarii privati ​​per u maghju, è e richieste iniziali settimanali di disoccupazione. Inoltre, ci sò i PMI di fabricazione glubale per maghju, cù e dati d'aprile nantu à e vendite di vendita tedesche è l'appruvazioni di l'ipoteca di u Regnu Unitu. Da i banche cintrali, avemu da sente da u presidente di u BCE Lagarde, u Knot di u BCE è Villeroy, è ancu u Harker di a Fed. U BCE pubblicà ancu u contu di a so riunione di maghju.