I futuri cresce davanti à u Testimoniu di u Senatu Powell

I futuri di l'indici di borsa di i Stati Uniti eranu fraccionalmente più alti u marti, sguassendu un modestu guadagnu prima di a sessione, stabilitu per u quartu ghjornu di guadagnà mentre l'investituri aspettavanu più visibilità nantu à a pulitica monetaria da u presidente di a Fed Jerome Powell, chì principia dui ghjorni di tistimunianza davanti à u Cungressu di i Stati Uniti. . I futuri nantu à l'S&P 500 eranu 0.1% più alti da 7:30 am ET dopu a chjusura flat u luni, sguassendu un guadagnu prima considerableu, mentre chì i cuntratti Nasdaq 100 anu cullatu 0.3%. Un'altra sessione pusitiva oghje metterà l'S&P 500 nantu à a so più longa striscia di vittoria da a mità di ghjennaghju. Aiutà l'umore oghje eranu i rendimenti di i boni di u Treasury chì mantenenu sottu à a marca chjave di 4% ancu quandu u dollaru hà risuscitatu à i massimi di a sessione. L'oliu, u bitcoin è l'oru sò tutti falati.

In u cummerciu di premarket Meta Platforms hè statu u mutore più notu, rallying 2% nantu à e nutizie chì u pruprietariu di Facebook si prepara à cull millaie di più impiegati. Cara Therapeutics hè cascatu di 30% dopu chì i rivenuti di u quartu trimestre di a cumpagnia biotecnologica ùn anu mancatu stime è hà riportatu una perdita per azione più larga di ciò chì era previstu, suscitando preoccupazioni per a dumanda di a droga Korsuva di a cumpagnia di a malatia renale è incitando l'analista à tagliate i so obiettivi in ​​u stock. Eccu altri mutori di premarket notevoli:

• L'azzioni di Nutanix anu sminutu finu à u 9,1%, cù l'analisti chì dicenu chì u ritardu di u so riempimentu 10-Q in mezzu à una investigazione nantu à u so usu di software di valutazione di terze parti hà eclipsatu i forti risultati preliminari di u fornitore di piattaforma cloud è l'aumentu di a guida di l'annu sanu. L'analisti anu dettu, però, chì ùn vedenu micca chì a sonda hà un grande impattu nantu à a cumpagnia.
• L'azzioni di Rivian Automotive anu cascatu 5,8% dopu chì u fabricatore di veiculi elettrichi hà annunziatu i piani di cullà $ 1,3 miliardi per via di a vendita di bonds convertibili verdi.
• Enlight Renewable Energy hà aumentatu 1.2% dopu avè iniziatu in Barclays è JPMorgan in sovrappeso, è in Roth in compra, cù analisti cunvinti di l'appellu di crescita à longu andà di u specialista di u ventu è u solare di i Stati Uniti, aghjustendu chì u multiplu di azioni hè prubabile di cresce più vicinu à pari.

Oghje tutti l'ochji seranu nantu à a tistimunianza di u Senatu di Powell induve si spetta à signalà chì a Fed hè pronta à spinghje i tassi più alti di a trama di punti di dicembre indicata se i stampi di l'inflazione cuntinueghjanu à superà l'aspettattivi, sottumettendu a determinazione di u FOMC per piglià l'inflazione sottu cuntrollu. À u stessu tempu, ricunnoscerà chì u mandatu duale di a Fed include u travagliu pienu, è chì conserva a speranza di ottene un sbarcu suave per l'ecunumia ( anteprima completa quì ).

Liz Warren andrà in scimmia nantu à Powell dumane perchè ùn hà micca tagliatu à 0 ancu furnisce innumerevoli millisecondi di gioia 0DTE gamma squeeze

– zerohedge (@zerohedge) 7 di marzu di u 2023

Parechji investitori restanu marginali dopu avè brusgiatu ripetutamente scumesse nantu à un piccu d'inflazione, rinfriscà l'economia di i Stati Uniti è u pivot di a pulitica di a Fed. Mentre l'indici S&P 500 hè in crescita di 2% stu mese, ricuperendu una parte di e perdite di ferraghju – quandu i dati ecunomichi è inflazioni più forti di l'aspittatu anu alimentatu preoccupazioni per una risposta falcata da a Riserva Federale chì prova di mantene a crescita di i prezzi in cuntrollu – i cummercianti sò riluttanti à spinghje u calibre assai più altu, finu à ch'elli ottennu più chiarezza nantu à quantu i tassi d'interessu puderanu andà è se l'economia più grande di u mondu eviterà a recessione.

Intantu, l'investituri anu aumentatu e so aspettative di tassi d'interessu è diventanu più còmode cù a direzzione di a pulitica monetaria signalata da Powell, hà dettu John Plassard, specialista d'investimentu in Mirabaud. "Ùn m'aspettu micca chì a tistimunianza d'oghje cambiassi", disse, aghjustendu chì l'impulsu pusitivu per i stocks hè prubabile di durà. "Alcuni u chjamanu una manifestazione di u mercatu bears, ma intantu, questu hè a direzzione di viaghju", hà aghjustatu Plassard.

"Ci sò stati qualchi sviluppi pusitivi – a crescita hè stata megliu cà l'aspittava è i tassi d'interessu anu aghjustatu più altu senza troppu volatilità nantu à l'azioni", hà dettu Francois Savary, direttore d'investimentu di u gestore di ricchezza svizzera Prime Partners. "Semu in un puntu induve u mercatu hè valutatu più o menu currettamente, cusì ùn ci hè micca bisognu di esse troppu negativu nantu à l'azioni". Savary aspetta chì l'S&P 500 stà in un intervallu per u mumentu, nutendu chì fora di a quistione di l'inflazione, "ci sò più sfide in a strada di a crescita è tocca à e cumpagnie di dimustrà chì ponu mantene i guadagni.

Intantu, cum'è Bloomberg nota, ci hè qualchì sollievu chì i rendimenti di i boni ùn anu micca allargatu a so corsa più altu. I costi di decennale di u Tesoru di i Stati Uniti sò stati intornu à 3,92%, incapaci di sustene a corsa di a settimana passata sopra u 4%, cù l'investituri chì anu nutatu l'attrazione di quellu livellu di rendimentu per i cumpratori. L'investitori retail sò ancu ammucchiati in Treasuries , snapping up the most sei mesi T-bills in quasi 30 anni in una subasta.

I strateghi di Citigroup anu dettu chì a pusizioni alcista in i futuri S&P 500 a settimana passata s'arrizzò, ma i cambiamenti nozionali settimanali eranu relativamente chjuchi, cù u posizionamentu net longu è marginalmente sopra à e medie longu. Anu aghjustatu chì u sentimentu bearish in i futuri di Nasdaq cuntinueghja à sviluppà malgradu l'indici sottostanti chì escalanu. "U posizionamentu curtu hè cresciutu a settimana passata, à fiancu à i flussi di ETF. Cù quasi tutti i shorts offside, è e perdite chì si stendenu, ci hè un risicu crescente di una stretta à pocu tempu ", anu dettu i strateghi guidati da Chris Montagu in una nota.

L'azzioni europee anu più altu postu chì l'aumentu sorpresa di l'ordine di fabbrica tedesca hà rinfurzatu a stampa di una ecunumia resistente di a zona euro. U Stoxx 600 hè in crescita di 0.2% cù l'utilità, l'assistenza sanitaria è i media i settori più forti. I bonds europei si sò riuniti, cum'è un sondaghju di u Bancu Centrale Europeu hà dimustratu chì l'expectativa di inflazione diminuinu à 2.5% per trè anni avanti. Eccu alcuni di i più grandi mutori di l'Europa.

• Ashtead cresce finu à u 4,6% dopu chì u parent di a cumpagnia di lucazione di l'equipaggiu Sunbelt, cuncentrata in i Stati Uniti, predice i risultati per l'annu cumpletu davanti à l'aspettattivi precedenti.
• L'azzioni di Premier Foods saltanu finu à u 10%, righjunghjendu u più altu da aprile, dopu chì u fabricatore di torte di Mr. Kipling hà aumentatu e so aspettative di vendita è di prufittu per u 2023.
• L'azzioni di Lufthansa guadagnanu finu à l'1,9% in Francoforte, sguassendu quasi tutte e calate derivanti da a pandemia di Covid-19, dopu chì Barclays hà datu un target di prezzu altu à a strada tedesca.
• L'azzioni di Wood Group saltanu finu à u 17% dopu chì a cumpagnia di cunsulenza è ingegneria hà dettu chì a quarta pruposta di Apollo, à 237 pence per parte, sottovaluta sempre u gruppu.
• L'azzioni di Dufry guadagnanu finu à u 2,7% dopu chì e vendite di u retailer di l'aeroportu svizzeru anu battutu e previsioni per l'annu cumpletu, grazia à a ricuperazione di a dumanda di viaghju è à a so cunferma di l'obiettivi à mezu termine.
• L'azzioni di Zalando saltanu finu à u 6% dopu chì u retailer in linea tedescu hà furnitu una prospettiva di prufittu vistu cum'è un pocu prima di u cunsensu, dopu à i guadagni di u 2022 chì anu battutu e stime.
• L'azzioni di HelloFresh crollanu finu à u 13% dopu chì u fornitore di kit di pasti hà stabilitu una prospettiva di prufittu chì hà mancatu l'aspettattivi, cù l'impresa chì s'impegna à alluntanassi da a mitigazione di i costi à a so basa di clienti.
• L'azzioni di Puma cadenu finu à u 2,1% dopu chì UBS hà riduciutu a marca di vestiti sportivi à neutrali da a compra, dicendu chì i forti guadagni di a quota di u mercatu di a cumpagnia pò esse ghjunti à a fine.
• L'azzioni di Carlsberg calanu finu à u 4% dopu chì u Chief Executive Officer Cees 't Hart hà annunziatu a so decisione di ritirata à a fine di u terzu trimestre "al più tardi".
• Wincanton cade quant'è 35%, u più di sempre, dopu chì l'impresa di logistica dice chì HM Revenue and Customs hà decisu di trasfurmà à un altru fornitore per i servizii di logistica in strutture di cunfini interni.
• L'azzioni di Vodafone cadenu finu à u 2,3% dopu chì u CEO di u principale azionista Emirates Telecommunications Group hà dettu chì ùn hà micca pensatu à offre per tutti l'operatore di telecomunicazioni.

L'aziende asiatiche sò state messe à fà un guadagnu di dui ghjorni, postu chì i stock di Hong Kong anu invertitu un avanzu prima dopu à a debule dati di u cummerciu in Cina è un attaccu di prufittu. L'indice MSCI Asia-Pacificu hè calatu finu à 0,2%, sguassendu un avanzu prima di quant'è 0,6%. U Hang Seng China Enterprises Index hà chjusu più bassu, cù l'attori di u mercatu chì citavanu dati d'esportazione debbuli per i primi dui mesi è incertezza pulitica durante u Cungressu Populare Naziunale cum'è ragioni pussibuli. "L'esportazioni nette sò prubabilmente colpite questu annu", hà dettu in una nota Wendy Chen, analista d'investimentu senior di GAM Investments. "Ci hè teme chì u rinfurzamentu di u RMB cinese, u cunflittu geopuliticu, è ancu una potenziale recessione in i Stati Uniti è i mercati sviluppati, puderianu risultatu in menu dumanda da l'oltremare".

L'imprese statali chinesi anu riduciutu i guadagni dopu à un appellu per un megliu accessu à u finanziamentu da u direttore generale di a Borsa di Shanghai hà stimulatu i stock prima. A maiò parte di l'altri mercati eranu in territoriu pusitivu, cù l'India chjusa per vacanze. L'azzioni australiane sò cresciute dopu chì u bancu cintrali di a nazione hà alzatu i tassi d'interessu in linea cù e stime è hà dettu chì aspetta chì l'inflazione di e merchenzie si moderà in i mesi à vene. L'azzioni di l'energia eranu i più grandi guadagni settoriali in Asia, postu chì u petroliu hà sbulicatu sopra a so media mobile di 100 ghjorni.

L'azzioni giapponesi anu cullatu davanti à u cummentariu da u presidente di a Fed Jerome Powell dopu marti è a riunione di pulitica di u Bancu di u Giappone più tardi sta settimana. L'Indice Topix hà aumentatu 0.4% à 2,044.98 à u tempu di u mercatu vicinu à Tokyo, mentre chì u Nikkei avanzava 0.3% à 28,309.16. Sony Group Corp. hà cuntribuitu u più à u guadagnu Topix Index, aumentendu 1.3%. Da 2,160 azzioni in l'indici, 1,438 s'arrizzò è 599 anu cascatu, mentri 123 ùn anu cambiatu.

I stock australiani anu guadagnatu, l'indici S&P/ASX 200 aumentendu 0.5% per chjude à 7,364.70, dopu chì u bancu cintrali di l'Australia hà signalatu una pausa in u so ciclu di strettu dopu avè fattu una crescita di 25bps u marti. "L'indicatore CPI mensile suggerisce chì l'inflazione hà cullatu", u guvernatore RBA Philip Lowe hà dettu in una dichjarazione. "Dati recenti suggerenu un risicu più bassu di un ciculu in quale i prezzi è i salarii si caccianu". L'accentu nantu à l'inflazione di i servizii in a dichjarazione di u bancu cintrali dà "un sop à i falchi, cum'è u mercatu di u travagliu strettu, ma a riluttanza di stringe troppu in un rallentamentu di u settore reale pare un fattore chjave per a RBA in ciò chì hè un pocu dovish. cumunicazione ", hà scrittu in una nota Dwyfor Evans, capu di strategia macro APAC in State Street Global Markets. In Nova Zelanda, l'indice S&P/NZX 50 hè statu pocu cambiatu à 11,919.56

In FX, u Bloomberg Dollar Spot Index hà cambiatu da una perdita à un guadagnu di 0.1% mentre u greenback avanzava contru à tutti i so cumpagni di u Gruppu di 10 fora di u dollaru neozelandese. U dollaru australianu hè u più debbule trà i G-10, caduta 0.9% versus u greenback dopu un alimentu dovish da u RBA.

• L'euro hè cascatu 0,2% à $ 1,0664. I Bunds avanzavanu, guidati da u ventre di a curva, è superendu i Treauries cum'è i cummircianti allentàvanu stringhjendu i scommesse dopu chì un sondaghju di i cunsumatori di u BCE mostra chì l'aspettattivi d'inflazione sò diminuiti "significativamente" à 2.5% per trè anni avanti.
• A libbra hà sbulicatu à una perdita dopu chì a pulitica BOE Catherine Mann hà dettu chì a libbra puderia debilitassi più in i prossimi mesi, postu chì l'investituri assorbanu l'implicazione di i piani di a Riserva Federale di i Stati Uniti è di u Bancu Centrale Europeu per elevà i tassi d'interessu. A dumanda per l'esposizione di bassu delta in u cable resta in modu di caduta libera malgradu l'avvenimenti di risicu chjave avanti. A vendita di vendita cum'è cum'è in u Regnu Unitu hà cullatu 4.9% da un annu fà in ferraghju. Era assai sopra à a media di 12 mesi di 1.6%
• U yen era fermu mentre a volatilità implicita di 1-settimana-dollaru hà saltatu quant'è 1.49 vol à 17.11, u più altu in un mese, prima di a riunione di pulitica finale di u guvernatore BOJ Haruhiko Kuroda sta settimana. I boni di u guvernu super-longu sò cascati dopu chì una subasta hà attiratu una dumanda sottumessa
• U dollaru australianu hà invertitu un guadagnu, per calà contr'à tutti i so pari G-10, dopu chì l'RBA hà aumentatu i tassi di 25 punti di basa cum'è previstu, ma hà dettu chì avà crede chì l'inflazione hà cullatu. I rendimenti di i bonds sovrani si sò abbassati

I tesorieri eranu più ricchi in tutta a curva, sbulicanu e perdite di u luni è seguitanu guadagni più larghi in bunds è gilts durante a matina europea. I rendimenti TSY sò più ricchi da 2bp-3bp cù spreads pocu cambiatu in u ghjornu; 10-annata intornu à 3,94%, cù bunds è gilts outperforming da 3bp-5bp in u settore, sustinutu da una calata significativa di l'aspettattivi di l'inflazione di i cunsumatori in a zona euro. I rendimenti tedeschi à 10 anni sò calati di 7bps mentre chì i costi di prestiti à 10 anni di u Regnu Unitu falanu 76bps. A riunione di Bunds allargata dopu chì un sondaghju di i cunsumatori di u BCE hà truvatu chì l'aspettattivi di l'inflazione anu diminuitu "significativamente" à 2.5% per trè anni avanti. Rendimenti tedeschi più ricchi di ~ 8 pb à traversu u ventre di a curva cù gilts long-end più ricchi di ~ 7 pb. U ciclu di l'asta di u Tesoru principia cù $ 40b 3-anni novu issue, seguita da $ 32b 10- è $ 18b 30-anni riapertura mercuri è ghjovi. U rendimentu di 3 anni di WI à 4,565% hè sopra à l'asta d'asta dapoi u 2007 è ~ 50bp più prezzu di ferraghju, chì hà scontru di 4bp. I punti focali di a sessione di i Stati Uniti includenu l'apparizione di u presidente di a Fed Powell davanti à u pannellu bancariu di u Senatu à 10 ore di notte, ora di New York, è l'asta di billete di 3 anni à 13:00.

In i commodities, i futuri crudi diminuiscenu cù u WTI in 0.2% per u cummerciu vicinu à $ 80.30. L'oru spot cade circa 0.2% per u cummerciu vicinu à $ 1,843.

À u ghjornu chì vene avà, è u puntu principale serà a testimonianza di u presidente di a Fed Powell davanti à u Cumitatu Bancariu di u Senatu. Altrimenti, e versioni di dati includenu l'ordine di fabbrica tedesca per ghjennaghju, è riceveremu ancu l'Indagine di l'Aspettivi di i Consumatori di u BCE.

Snapshot di u mercatu

• I futuri S&P 500 aumentanu di 0,1% à 4 055,25
• STOXX Europe 600 in crescita di 0,2% à 465,32
• MXAP pocu cambiatu à 162.31
• MXAPJ calata di 0,3% à 524,63
• Nikkei hà aumentatu 0.3% à 28,309.16
• Topix up 0.4% à 2,044.98
• L'indice Hang Seng hè in calata di 0,3% à 20 534,48
• Shanghai Composite calata 1.1% à 3,285.10
• Sensex cresce di 0,7% à 60,224.46
• L'Australia S&P/ASX 200 hè in crescita di 0,5% à 7 364,65
• Kospi pocu cambiatu à 2,463.35
• U rendimentu tedesco 10Y pocu cambiatu à 2.65%
• L'euro hè calatu di 0,2% à $ 1,0662
• Brent Futures cala di 0,2% à $ 85,97/bbl
• Spot d'oru calatu di 0,1% à $ 1,845.90
• L'indice di u Dollaru US hà pocu cambiatu à 104.39

Top News Overnight da Bloomberg

1. Dovish Hike. U bancu cintrali di l'Australia hà signalatu una pausa in u so ciclu di strettu di 10 mesi hè in prospettiva, pruvucannu una vendita di a valuta dopu chì i decisori pulitichi anu datu un aumentu di i tassi d'interessu previstu marti. U Bancu di Riserva hà elevatu u so tassu di cash da un quartu di puntu percentuale à 3.6%, u livellu più altu da maghju 2012. U guvernatore Philip Lowe hà dettu in a so dichjarazione chì in a valutazione di "quandu è quantu più" i tassi anu bisognu di cullà, l'RBA hà da esse. prestu attente à i dati ecunomichi entranti. Intantu, a tistimunianza di Jerome Powell serà scuperta per vede nantu à a prospettiva ecunomica, in particulare l'inflazione, i pressioni salariali è l'impieghi, è ancu indizi nantu à a strada di a tarifa di a Fed. Ogni dovishness pò sparghje aggressivu short-covering in Treasuries di corta data. BBG
2. I numeri di cumerciu di a China per Jan & Feb sò mischiati, cù l'espurtazioni falendu 6,8% YTD (vs. u St -9%), mentri l'impurtazioni calanu 10,2% YTD (vs. u St -5,5%). WSJ
3. A saviezza convenzionale dice chì i Stati Uniti eviteranu un predefinitu di pagamentu federale devastanti più tardi questu annu. Ma a saviezza convenzionale s'hè dimustrata spettacularmente sbagliata mesi prima di scossa chì hà sbulicatu u mondu in l'ultimi anni: u fallimentu di Lehman Brothers, l'elezzioni di i Stati Uniti di u 2016, a diffusione globale di Covid-19. BBG
4. U presidente Xi Jinping hà cercatu di riunisce u settore privatu di a Cina per aiutà à superà a "continzione" da i Stati Uniti è altri paesi, in rara critica diretta à u più grande partenariu cummerciale di a nazione. BBG
5. I numeri di u salariu di u Giappone falenu di u St forecast, rising only 0.8% Y/Y in Jan (vs. the St forecast of + 1.8% and down from + 4.1% in Dec). RTRS
6. Philippines hà vistu modestu disinflazione in Feb, cù u CPI chì vene à + 8.6% (da + 8.7% in Jan è sottu à u St's + 8.9% previsione). RTRS
7. Taiwan tistimunianzi disinflation in Feb, cù u CPI ghjuntu à + 2.43% (falu da + 3.04% in Jan è sottu u St's + 2.65% previsione) mentri u PPI falò à + 4.1% (falu da + 5.61% in Jan). BBG
8. L'IPC di Tailanda hà assistitu à a disinflazione in Febbraiu, cù u numeru di titulu chì vene à + 3.79% (da + 5.02% in Jan è sottu à u St's + 4.1% previsione). BBG L'aspettative d'inflazione calanu in l'ultima indagine di u BCE, un sviluppu prubabilmente portà un pocu di cunfortu à Lagarde è i so culleghi prima di a riunione di a settimana prossima. BCE
9. A Casa Bianca prupunerà un pianu per aumentà l'impositu nantu à l'Americani chì guadagnanu più di $ 400K annu mentre taglianu ciò chì Medicare paga per i farmaci in un tentativu di mette u prugramma di salute nantu à una basa fiscale più sustenibile. NYT
10. Meta licenziarà migliaia di impiegati sta settimana, dicenu persone cunnisciute. A mossa hè guidata da obiettivi finanziarii è hè in cima à i 11 000 impieghi ridotti in nuvembre. U pianu hè finitu prima chì Mark Zuckerberg va in licenza parentale per u so terzu figliolu, chì pò esse imminenti. BBG
11. L'ordine di fabbrica tedesca hè cresciutu di 1% in ghjennaghju da u mese precedente, paragunatu à una calata di 0.7% prevista in un sondaghju Bloomberg. U saltu hè duvutu à i beni di capitale, in particulare a custruzzione di l'aeronautica è a nave spaziale è i motori di i veiculi. BBG
12. U guvernatore di a banca centrale greca, Yannis Stournaras, aspetta chì u paese ripiglià a so qualificazione di creditu d'investimentu in pochi mesi, hà dettu à u Financial Times in una entrevista. BBG

Un sguardu più detallatu à i mercati glubali per cortesia di newsquawk

L'azzioni di l'Asia-Pac hà cumerciatu per suprattuttu più altu ancu se i guadagni sò stati limitati mentre i participanti digerivanu l'ultime dati di u cummerciu cinese è cun prudenza davanti à a testimonianza di u presidente di a Fed Powell in u Cungressu. L'ASX 200 hà riduciutu e perdite dopu à a decisione di a tarifa RBA induve hà aumentatu i tassi cum'è previstu, ma hà furnitu un tonu un pocu menu feroce in u quale hà nutatu chì u Cunsigliu s'aspittava chì serà necessariu un ulteriore strettu di a pulitica monetaria, chì era un tweak sottile da a so guida precedente chì u Cunsigliu aspetta. ulteriori aumenti di i tassi d'interessu seranu necessarii, mentre chì hà ancu nutatu chì l'IPC mensili suggerisce chì l'inflazione pare avè cullatu. Nikkei 225 hà sbulicatu a debulezza iniziale per u cummerciu marginalmente più altu dopu à i dati di guadagnu di u travagliu più morbidi di l'aspittatu, cumprese a più grande calata di i salarii reali da maghju 2014 chì riduce a probabilità di una uscita più rapida da a pulitica ultra-facile di u BoJ. Hang Seng è Shanghai Comp. eranu chjappi in mezzu di dati cummirciali chinesi misti chì dimustravanu una cuntrazione cuntinua sia in l'esportazioni sia in l'importazioni denominate in dollari, mentre chì era ancu informatu chì a Casa Bianca stava cunsiderà spinghje u Cungressu per trattà cù TikTok è chì i Senaturi di i Stati Uniti anu da annunzià un prughjettu di legge per affruntà in modu cumpletu. minaccia cuntinuu pusata da a tecnulugia da l'avversarii stranieri.

Top Notizie Asiatiche

• Cunsigliu di Statu di a China dice chì anu da stabilisce una amministrazione regulatoria finanziaria naziunale, per avanzà a riforma di i rami PBoC; per riduzzione di u persunale di l'istituzioni statali di livellu cintrali da 5%. Approfondite a riforma di u sistema di regulazione finanziaria lucale. Per abolisce a Cummissione Reguladora di Banca è Assicuranza Chine, regulatore per diventà una agenzia direttamente sottu u cunsigliu statale.
• U Ministru di l'Abitazione di China dici piena di cunfidenza in a stabilizazione è a ripresa in u mercatu di immubiliare di China; dice chì a fiducia trà l'attori di u mercatu hè in ricuperazione. A rata di ripresa di parechji prughjetti di l'abitazione hè stata assai migliurata.
• U presidente cinese Xi hà cundannatu a suppressione di a Cina guidata da i Stati Uniti, secondu i media statali citati da AFP.
• U Ministru di l'Affari Esteri cinese Qin Gang hà dettu chì a percepzione di i Stati Uniti di a Cina hè stata seriamente deviata è chì i Stati Uniti pensanu chì a Cina hè u so principale rivale. Qin hà ancu dichjaratu chì a cumpetizione di i Stati Uniti significa cuntene è suppressione a Cina, mentre chì hà avvistatu chì ci sarà cunflittu è cunfrontu se i Stati Uniti ùn cambianu micca a so strada, ma hà ancu dichjaratu chì a Cina hè impegnata à prumove un sviluppu sanu è stabile di e relazioni Cina-US. , secondu Reuters.
• U Ministru di a Difesa di Taiwan, Chiu, hà dettu chì ùn hè micca cunnisciutu di a riunione di u presidente Tsai cù u presidente di a Casa di i Stati Uniti McCarthy, ma hà aghjustatu chì, se a Cina face una mossa, u rolu di l'armata hè di cumbatte. Chiu hà aghjustatu chì ùn s'aspittavanu micca chì succede, ma ùn permettenu micca provocazioni ripetute da a Cina.
• I senatori di i Stati Uniti Warner è Thune anu da annunzià un prugettu di legge marti chì affronterà in modu cumpletu a minaccia in corso presentata da a tecnulugia da l'avversarii stranieri cum'è TikTok. In una notizia pertinenti, u guvernu tedescu pensa à pruibisce l'operatori di telecomunicazioni di utilizà certi cumpunenti di Huawei è ZTE in e rete 5G.
• RBA hà aumentatu i tassi da 25bps à 3,60%, cum'è previstu, mentre chì u Cunsigliu ferma risolutu in a so determinazione di rinvià l'inflazione à u mira è aspetta chì serà necessariu un ulteriore strettu di a pulitica monetaria, chì era un ligeru tweak da a so guida precedente chì u Cunsigliu aspetta chì ulteriori aumenti di i tassi d'interessu seranu necessarii, mentre chì hà ancu nutatu chì l'IPC mensili suggerisce chì l'inflazione pare avè cullatu. Inoltre, a RBA hà dettu chì a crescita in l'ecunumia australiana hà rallentatu è u mercatu di u travagliu resta assai strettu, ancu s'è e cundizioni si sò calati un pocu è chì l'incertezze significanu chì ci hè una varietà di scenarii potenziali per l'economia australiana.

E borse europee sò cuntenute, Euro Stoxx 50 + 0.1%, è residenu in intervalli cuntenuti davanti à u presidente Fed Powell. I settori sò soprattuttu in u verde, anche se l'ampiezza di u rendiment hè strettu datu u sopra. In i Stati Uniti, i futuri sò ancu in prossimità di a marca invariata, ancu s'ellu anu un ligeru pre-Powell di preghjudiziu ascendente cum'è rende facilità; NQ + 0,3%.

Top Notizie Europee

• Barclays hà dettu chì a spesa di i cunsumatori di u Regnu Unitu di ferraghju hà aumentatu di 5,9% A/Y, chì hè stata affettata da una riduzione di e spese non essenziali è di i prezzi alimentari più alti, mentre chì a crescita di vendite hè stata ancu affettata da paragunà cù a basa postu chì ci era un piccu di spesa in ferraghju 2022. dopu chì e restrizioni COVID sò state alzate.
• ECB Consumer Expectations Survey: Inflation Expectations: 4.9% 12-months forward (Dec 5.0%); Revenu nominale: 1,3% nantu à i prossimi 12 mesi (Dec + 1,0%); Spesa Nominale: 3.8% in i prossimi 12 mesi (Dec + 4.2%)
• Stournaras di a BCE dice ch'ellu hè cunvintu chì l'agenzii di rating di creditu aghjurnà i bonds di a Grecia in mesi. In altrò, Stournaras ùn hà micca pre-impegnatu à aumenti specifichi di i tassi supplementari in un sfondate di diminuzione di l'inflazione generale; dicendu, puderia cresce invece di limità a cunfusione di u mercatu. (FT)
• De Cos di u BCE dice chì l'inflazione di core hè di mantene elevata in u cortu termini, è dopu à facilità gradualmente.
• Mann di BoE dice chì ci vole à fà più cù i tassi. U GBP debule hè significativu per l'inflazione; puderia esse più per andà in quantu hè prezzu in GBP.
• Thedeen di Riksbank dice chì vole vede un SEK più forte; ùn ci hè micca un argumentu forte chì a SEK deve esse debule o più debule per via di u mercatu di l'alloghju. L'inflazione sottostante ùn hà micca vultatu, è hè sempre troppu altu.
• TotalEnergies '(TTE FP) a raffineria di Gonfreville (240k BPD) hè cumplettamente bluccata; E raffinerie di Exxon (XOM) Port Jerome (270k BPD) è Fos Sur Mer (140k BPD) sò in greva, via l'unione. In seguitu, TotalEnergies dice chì ùn ci hè micca mancanza di carburante in e so stazioni di benzina, riserve à un altu livellu.

FX

• U DXY cuntinueghja à inch più altu, ma apparentemente hà culpitu un tettu à 104.50 prima di u luni 104.69 megliu, cù i pari cuntenuti principalmente / ligeramente più suave versus USD pre-Powell.
• Eppuru, l'AUD bucks-the-trend è hè marcatamente più suave dopu chì l'RBA hà aumentatu da 25bp è tweaked a so dichjarazione accumpagnata, chì hè stata presa cum'è un aggiustamentu dovish da i mercati; AUD / USD à u minimu di i paràmetri 0.6669-0.6747.
• GBP è JPY sò pocu cambiatu malgradu i rimarche famose famose da Mann di BoE è un ulteriore allentamentu di i rendimenti UST rispettivamente; Cable mantene à 1.20, induve u 100-DMA reside, mentri USD / JPY hà ritiratu da una breve violazione di 136.00.
• CAD hè rangebound à a vigilia di u BoC, mentri a SEK hà sbulicatu rimarche più familiari da Thedeen di Riksbank nantu à l'inflazione è a SEK.
• PBoC hà stabilitu USD / CNY mid-point à 6.9156 vs exp. 6.9159 (prec. 6.8951)

Rendimentu Fissu

• I Bunds si sò mossi in una manciata di ticks di u megliu di u luni mentre Gilts eclipsava u so piccu dopu l'ultimu sondaghju di u Consumatore di u BCE.
• Tuttavia, i benchmarks sò dapoi ligeramente sbiaditi da 131.78 è 100.62 rispettivi picchi dopu à l'emissione di u Regnu Unitu è ​​​​tedesca.
• In i Stati Uniti, i UST sò più fermi è in u top-end di 111.00-111.12 ranges cù rendimenti più morbidi è a curva ligeramente flatter pre-Powell è 3yr supply.
• L'ordine di vendita per u novu BTP Italia di marzu 2028 hà righjuntu EUR 5 miliardi dapoi u principiu di l'offerta, secondu i dati di a borsa.

Commodities

• I benchmarks crude sò in prossimità di a marca invariata adattata à u tonu di risicu tentativu più largu, i futuri di u primu mese WTI & Brent risiedenu in parametri sub-USD 1/bbl.
• L'inviatu di l'energia di i Stati Uniti Hochstein hà dettu chì i tappi di u prezzu di u petroliu russu funzionanu bè è chì u petroliu russu cuntinueghja à flussu chì si vende à scontu, secondu Reuters.
• L'impurtazioni medii di petroliu crudu di a Cina in ghjennaghju-ferraghju eranu à u più altu da maghju di l'annu passatu, secondu i calculi di Reuters basati nantu à i registri doganali.
• A mina di Las Bambas di MMG hè pronta à ripiglià u trasportu di rame, secondu un ministru.
• L'Ucraina hà iniziatu discussioni bilaterali in linea cù i partenarii nantu à l'estensione di l'accordu di l'esportazione di granu di u Mari Neru, ma micca cù a Russia, secondu una fonte in u guvernu ucrainu citatu da Reuters.
• I futuri di u gasu sò cuntenuti simili cun focus nantu à i rapporti di Bloomberg chì l'UE farà una mossa cum'è un gruppu di cumpratori in i mercati internaziunali in aprile.
• L'oru spot hè gradualmente più dolce cum'è u USD conserva un preghjudiziu pusitivu; metallu giallu chì tene ghjustu sopra à u 21-DMA à USD 1842.6/oz, mentri i metalli basi sò più morbidi datu l'azzione di prezzu più largu è l'azzione di prezzu APAC dopu à i dati di u cummerciu di China.

Geopolitica

• U Ministru di l'Affari Esteri Chine Qin Gang hà dettu chì e relazioni Cina-Russia ùn sò micca sottumessi à l'interferenza di terze parti è più turbulente u mondu hè, più e relazioni Cina-Russia anu da avanzà. Qin hà dichjaratu chì a Cina ùn hà micca creatu a crisa in Ucraina è ùn hà micca furnitu armi à ogni parte di u cunflittu, mentre chì hà aghjustatu chì u cunflittu, e sanzioni è e pressioni ùn risolveranu micca a crisa. Inoltre, hà dettu chì u dialogu duverebbe principià u più prestu pussibule è ciò chì hè necessariu avà hè a calma è a raziunalità.
• A Corea di u Nordu hà dettu chì l'azzioni militari di i Stati Uniti è di a Corea di u Sud sò andate troppu luntanu è a surella di u capu Kim hà dettu chì a Corea di u Nordu hà da vede cum'è una dichjarazione di guerra se i Stati Uniti piglianu azzione militare contr'à e teste strategiche d'arme, secondu a KCNA.
• A Corea di u Nordu dice chì a Corea di u Sud hà lanciatu marti 30 rounds d'artiglieria vicinu à a so fruntiera, informa KCNA. In seguitu, u Ministeru di l'Affari Esteri di Corea di u Nordu dice "U periculu di una guerra nucleare in a penisula coreana si trasforma da a fantasia in realità per via di Washington è Seoul", via Al Jazeera.
• I media statali siriani anu riportatu l'aggressione israeliana destinata à l'Aeroportu Internaziunale di Aleppo in Siria è una fonte militare siriana hà dettu chì l'aggressione israeliana mette l'Aeroportu Internaziunale di Aleppo fora di serviziu.
• L'agenza di spia di a Corea di u Sud dice chì a Corea di u Nordu puderia pruvà un novu ICBM in marzu o aprile, secondu Newsis.
• U Ministru di a Difesa di Russia Shoigu dice chì a cattura di Bahkmut permetterà più offensive in Ucraina, rapporti Interfax. Ricurdativi, i funzionari occidentali anu rinviatu l'impurtanza strategica di Bahkmut in l'ultime sessioni.
• U presidente di Bielorussia Lukashenko dice chì l'Ucraina, per ordine di i Stati Uniti, cerca di trascinà a Bielorussia in a guerra.

Calendariu di l'avvenimenti di i Stati Uniti

• 10: 00: ghjennaghju di vendita à l'ingrossu MoM, est. -0.5%, prima 0%
• 10: 00: Ghjennaghju Inventarii Ingrossu MoM, est. -0.4%, prima -0.4%
• 15:00: Creditu di u Consumatore di ghjennaghju, stimatu $ 25,4 miliardi, prima di $ 11,6 miliardi

Banche Centrali

• 10: 00: Powell si prisenta davanti à u pannellu bancariu di u Senatu

Jim Reid di DB cunclude l'involtura notturna

L'assi di risicu parevanu pronti à principià a settimana in u pede di fronte ieri prima chì l'aziende americane rinunziò praticamenti tutti i so guadagni da i massimi appena l'Europa si n'andò in casa. L'S&P 500 hà chjusu + 0,07% dopu esse + 0,8%. I bonds sovrani mettenu in un rendimentu più debule, soprattuttu da l'alti dopu una manifestazione matina europea. Una caminata dovish da a RBA hà aiutatu à annunzià u momentu un pocu di notte. Tuttu chistu vene davanti à a tistimunianza di u presidente di a Fed Powell oghje è dumane, chì principia un impurtante sette ghjorni avanti chì include u rapportu di l'impieghi di i Stati Uniti stu venneri, è ancu a liberazione CPI in una settimana.

Partendu da i banche cintrali, ieri hà vistu una quantità di novi tappe raggiunte, cumpresu i prezzi di u mercatu più chjappi per l'aumentu di i tassi di u BCE finu à a data, cù + 156 bps di più strettu avà previstu à a fine di l'annu. Un catalizatore maiò per questu sò stati i cumenti di Holzmann di u BCE, unu di i più grandi falchi di u Cunsigliu di Guvernazione, chì hà dettu chì hà assumatu "chì l'inflazione core ùn si debilitarà micca significativamente in a prima mità di l'annu" è chì in questu casu "s'aspettu. Aumenteremu i tassi di mezu puntu percentuale quattru volte più quist'annu ". Chì significaria chì u BCE hè sempre in caminata di 50bps in lugliu, è, se realizatu, piglià a tarifa di depositu finu à u 4,5%, chì hè un numeru assai più altu ch'è l'altri parlanti di u BCE sò stati flottanti.

Quelli cumenti anu purtatu à perdite significative per i bonds sovrani europei, cù u rendimentu tedesco di 2 anni à un altru + 10.1bps à un altu post-2008 di 3.315%, è u rendimentu di 10yr chì cresce + 3.4bps à 2.749% (ma + 11bps da i minimi di a sessione). ). L'ultime hè solu timida di u so recente altu di chiusura da a settimana passata. Quelli muvimenti anu purtatu ancu l'Euro stessu per rinfurzà più, chjappà un altu di 2 settimane contr'à u dollaru di $ 1,0681. È ci era ancu un supportu di l'euro da i prezzi di u gasu naturale, chì hè cascatu à un novu minimu di 18 mesi in Europa di 42,15 € / MWh, cuntinuendu cusì a so tendenza coherente discendente in l'ultimi trè mesi.

Per ùn esse micca scuntatu, i prezzi nantu à a tarifa di terminale di a Fed hà righjuntu un novu ciculu di chjusu di 5.476% in settembre, + 3.3bps ieri. Stu cambiamentu hè statu vistu à traversu a curva cum'è u prezzu di tariffu per a riunione di a Fed di dicembre hà aumentatu + 3.8bps à 5.345%, chì hè solu timida di i ciculi di u ciculu righjuntu u mercuri passatu.

L'attenzione ora si rivolge à a Fed oghje cù a testimonianza di u presidente Powell à u Cumitatu Bancariu di u Senatu à 15:00 ora di Londra. Questa hè a tistimunianza semi-annuale regulare dopu chì a Fed hà sottumessu u so Rapportu di Politica Monetaria à u Cungressu, ma tutti l'ochji seranu nantu à se Powell usa l'uppurtunità di chjappà un tonu più hawkish, in particulare datu i dati forti è e revisioni di l'inflazione ascendente da l'ultimu FOMC. riunione. A quistione di più interessu serà s'ellu indica una preferenza per aderisce à u ritmu di 25bp avanti, o se i movimenti di 50bp sò sempre nantu à a tavula. I futuri sò attualmente à u prezzu di circa 1 in 4 probabilità di un muvimentu di 50bp à a prossima riunione, cusì a cunferma chì hè stata cunsiderata puderia purtà à una reazione di u mercatu considerableu. Tuttavia, in ultimamente, postu chì avemu sempre un altru rapportu di travagliu è stampa CPI prima di a decisione di marzu, ci sò ancu parechji altri fattori chì influenzeranu sta decisione.

Prima di a tistimunianza di Powell, ci era un novu attaccu di appiattimentu di a curva di rendiment. Più notevolmente, a curva di Treasury 2s10s (-2.6bps) chjusu à un novu bassu post-1981 di -93.5bps. A curva 2s30s si move sottu à -100bps per a prima volta da u 1982, chjusu à -99.7bps (down -1.3bps).

Torna à l'azzioni è mentre avemu discututu cumu l'S&P 500 (+0.07%) era abbastanza flat, ci era una grande quantità di differenziazione trà industrie. Ci hè stata una forte manifestazione trà i non-cyclicals cum'è Tech Hardware (+1.5%) è Software (+0.6%) è ancu difensivi cum'è Food & Staples (+0.7%) è Utilities (+0.4%). I ciclici cum'è Autos (-1.8%), Materiali (-1.6%), è Consumer Durables (-1.1%) eranu trà i più grandi laggards in l'indici. In particulare, i picculi tappi massicciamenti sottumessi cù u Russell 2000 down -1.46% in u ghjornu. Torna in Europa, u rendiment generale era simile cum'è u STOXX 600 (-0.02%) hà publicatu un decadenza marginale. Tuttavia, u ritrattu era abbastanza divergente per paese, cù u FTSE 100 di u Regnu Unitu (-0.17%) perdendu, mentri u DAX tedescu (+0.48%) è u CAC 40 di Francia (+0.34%) eranu in territoriu pusitivu.

I mercati di l'aziende asiatiche sò soprattuttu cumerciu più altu sta matina cù u Hang Seng (+1.20%) chì guidanu guadagnà in tutta a regione mentre u Nikkei (+0.44%) è KOSPI (+0.40%) sò ancu in u verde. Intantu, l'azzioni chinesi si stendenu un pocu cù u CSI (-0.14%) rendendu i primi guadagni mentre u Shanghai Composite (+0.16%) hè ligeramente più altu mentre verificate i mo schermi. In altrò, l'S&P/ASX 200 (+0.54%) hè rializatu dopu chì a Reserve Bank of Australia (RBA) hà aumentatu i tassi d'interessu, ma hà sustinutu chì l'inflazione avia cullatu.

L'aumentu di 25bps à 3.6% hè statu un record 10th altitudine consecutiva, ma l'RBA pare chì guidà ligeramente da una seria di alti in i "mesi avanti" à un "più strettu" più vagu. Dopu à a decisione, u dollaru australianu hà persu a terra caduta -0.53% à 0.6694 contr'à u dollaru prima di stabilisce à $ 0.6713 mentre chì i rendimenti nantu à i bonds di u guvernu 3yr cadunu -12.7bps per u cummerciu à 3.39% mentre andemu à pressa.

Fora di l'Asia, i futuri di i stock di i Stati Uniti indicanu un principiu decentu cù quelli ligati à l'S&P 500 (+0.21%) è u NASDAQ 100 (+0.35%) imprimendu guadagni lievi davanti à a testimonianza di u presidente di a Fed Powell.

I primi dati di a matina anu dimustratu chì l'esportazioni di a Cina in i primi dui mesi di u 2023 anu calatu -6.8% da un annu prima, mentre chì l'analisti s'aspittavanu à calà da -9.4%. Intantu, l'impurtazioni anu ancu calatu -10,2%, più altu di a caduta prevista di u mercatu di -5,5% nantu à una basa annualizzata.

Fighjendu l'altri dati d'ayer, l'ordine di fabbrica di i Stati Uniti hè cascatu da -1.6% in ghjennaghju (vs -1.8% previstu). Avemu ancu avutu una liberazione interessante da l'indice di pressione di a catena di fornitura globale di a New York Fed. Chì hà dimustratu chì, per a prima volta da l'iniziu di a pandemia, e pressioni di a catena di fornitura glubale eranu oghji sottu à a so media storica, cù a lettura di ferraghju à u so più bassu da l'aostu 2019. Infine, e vendite di vendita di l'Eurozona anu cresciutu di + 0,3% in ghjennaghju, chì era un pocu sottu à u + 0.6% previstu, ma andò à fiancu à una rivisione decente à l'alza à a cuntrazione di dicembre, chì hè avà à -1.7% (vs. -2.7% prima).

À u ghjornu chì vene avà, è u puntu principale serà a testimonianza di u presidente di a Fed Powell davanti à u Cumitatu Bancariu di u Senatu. Altrimenti, e versioni di dati includenu l'ordine di fabbrica tedesca per ghjennaghju, è riceveremu ancu l'Indagine di l'Aspettivi di i Consumatori di u BCE.