I futuri cresce davanti à u dump di dati, a decisione di u BCE

I futuri di l'azzioni americani sò aumentati prima di un dump di dati chì include vendite di vendita al dettaglio, PPI è rivendicazioni di disoccupazione, seguitendu i mercati asiatichi più alti mentre e borse europee luttavanu per a direzzione prima di a decisione di i tassi di u BCE (chì probabilmente serà l'ultima crescita di l'Europa malgradu chì u cuntinente scende in una profonda caduta). stagflationary recession) à 8:15 am ET ghjovi. À 7:45 am ET, i cuntratti Nasdaq 100 anu aumentatu di 0,4% prima di u debut cummerciale di Arm, i Futures S&P 500 anu aumentatu di 0,37%. L'oliu hè vicinu à un altu di 10 mesi; I Treasuries short-end anu nudged up cum'è l'euro. U dollaru hè pianu, l'oru slipped è u bitcoin saltatu. L'escalazione di i grevi in ​​Australia hà causatu i prezzi europei di LNG per oscillare.

In u cummerciu di premarket, i nomi di tecnulugia megacap sò più alti cù NVDA + 1% è AAPL, AMZN, GOOGL, META, MSFT è TSLA sò tutti più alti. AMC Entertainment hà aumentatu 7.7% cum'è a catena di cinema hà divulgatu chì hà riunitu circa $ 325.5 milioni attraversu a vendita di 40 milioni di azzioni. Visa hè cascatu di 2,3% mentre a cumpagnia face u primu passu per lascià i più grandi banche americani vendenu e so azioni in a più grande rete di pagamentu di u mondu. Eccu alcuni altri mutori di premarket notevoli:

• L'azzioni di CS Disco anu cascatu quant'è 2,3%, dopu chì MoffettNathanson hà riduciutu a cumpagnia di software legale per u mercatu di fà da superà.
• Carnival guadagna 1,9% è Norwegian Cruise Line (NCLH) hè in crescita di 2% dopu chì Redburn Atlantic rialza e duie azioni per cumprà da neutrali, dicendu chì u settore di e crociere hè avà "uscita da cure intensive".
• Carrier Global slides 1.7% dopu chì l'analista di Mizuho Brett Linzey hà tagliatu a ricunniscenza à neutrale da a compra, citendu a surperformance di a ditta HVAC in mezzu à un rally di 34% quist'annu è i piani per i cambiamenti in a cartera di a cumpagnia.
• U primu solare hè cresciutu di 3,3% ghjovi cum'è BMO Capital Markets hà risuscitatu l'azzioni per superà a performance di u mercatu, nutendu chì u pullback continuu di a borsa dopu u so ghjornu di l'analista face un puntu d'entrata particularmente attraente.
• HP Inc. hè cascatu di 2,5% dopu chì Berkshire Hathaway di Warren Buffett hà divulgatu chì hà vindutu $ 158,5 milioni di azioni di u fabricatore di PC.
• Ivanhoe Electric hà dettu chì u prezzu di a so offerta di circa 11,9 milioni di azioni à $ 13,50 per azione via BMO Capital Markets, JPMorgan. I so azzioni slump 14% in premarket trading.
• L'azzioni di PureCycle Technologies sò in calata di 10% dopu chì a cumpagnia di riciclamentu di plastica hà dettu chì a so facilità in Ironton, Ohio, hè in prucessu di riavvia dopu una seria di prublemi da u 7 d'aostu.
• RTX Corp. drops 1.2% dopu chì BofA dà à a cumpagnia aeroespaziale è di difesa a so solu qualificazione di vendita equivalente, passendu à underperform da neutrali basatu annantu à i risichi vicinu à u mutore GTF.
• L'azzioni di Semtech sò in 2.4% dopu chì u chipmaker hà riportatu risultati di u sicondu trimestre chì anu battutu l'aspettattivi. Mentre hà datu una prospettiva di rivenuti chì era sottu à l'aspettattivi, questu hà incitatu Susquehanna à aghjurnà u stock.
• L'azzioni di l'Energia Vitale (VTLE) falanu 7,6% dopu chì a cumpagnia hà dettu chì hà firmatu trè accordi per l'assi di u Permian Basin cù una considerazione di transazzione tutale di circa $ 1,17 miliardi.

L'attesa IPO di Arm Holdings hà un prezzu di $ 51 / share, u top end di a gamma, è cumincià à cummerciu ghjovi, marcà a più grande offerta publica iniziale di l'annu. L'azzione serà attentamente osservata da l'investituri cum'è un bellwether di big tech.

In Europa, u Stoxx 50 hè pocu cambiatu cù guadagnà guidati da l'energia cum'è i futuri WTI cullà 1.4% à i novi alti YTD. FTSE 100 supera i pari, aghjunghjendu 0.6%, DAX lags, caduta 0.1%. L'autos, i prudutti di u cunsumu è i rivenditori sò i settori chì anu più peghju, mentre chì e risorse di basa è l'energia superanu in Europa. Eccu i più grandi mutori:

• L'azzioni di Deliveroo saltanu finu à u 6,4% dopu chì Bloomberg hà dichjaratu chì l'investitore attivista Sachem Head Capital Management hà pigliatu una participazione, chì indica chì a cumpagnia di consegna di cibo puderia diventà un scopu di acquisizione.
• L'azzioni di Trainline aumentanu finu à u 16%, u più altu in più di quattru mesi, dopu chì a piattaforma di vendita di biglietti di treni hà publicatu a vendita di biglietti prima di e stime in a prima mità è hà iniziatu una compra di azioni. L'analisti vedenu a ricuperazione cum'è pusitiva chjave, è in rialtà per a guida ancu quandu Trainline hà riiteratu a so prospettiva precedente.
• L'azzioni di Hilton Food aumentanu finu à u 7% à un altu annu dopu chì a cumpagnia britannica di imballaggi alimentari hà firmatu un accordu di furnimentu à longu andà cù Walmart Canada.
• L'azzioni di Applus guadagnanu da 5,7% à 9,99 € dopu chì I Squared Capital Advisors è TDR Capital LLP offrinu di cumprà u 100% di a cumpagnia spagnola per 9,75 € / azione in cash, superendu l'offerta di 9,50 € / azione di Apollo da ghjugnu.
• U minatore di uraniu Yellow Cake cresce quant'è 5,3%, à un altu record, dopu à una crescita di u metale chì alimenta i reattori nucleari. I pari asiatichi si sò ancu riuniti.
• L'azzioni di THG cadenu finu à u 20%, u più altu da u 12 di maghju, dopu chì a cumpagnia di e-commerce hà diminuitu a so previsione di vendita per l'annu. U downgrade di guida pruvucarà un sentimentu negativu nantu à u stock in i prossimi mesi, secondu JPMorgan.
• L'azzioni di Esker cadenu finu à u 15%, u più altu da marzu 2022, dopu chì a cumpagnia di software hà riduciutu a guida di marghjini per tuttu l'annu dopu una calata di 26% in u redditu netu in a prima metà. Stifel hà dettu chì a diminuzione di u prufittu era "deludente" è largamente u risultatu di un poviru cuntrollu di i costi.
• L'azzioni di a banca italiana cadenu, chì guidanu i cali trà i prestiti europei, postu chì u Primu Ministru Giorgia Meloni hà dettu chì un impositu ind'u fattu nantu à i profitti di e banche puderia esse tweaked sempre chì u statu riceve u listessu afflussu previstu.
• L'azzioni di Ipsos anu diminuitu quant'è 3,3% dopu chì l'impresa di ricerca di u mercatu francese hà tagliatu a so previsione di crescita di i rivenuti organici per l'annu sanu à un intervallu di 3-4% da circa 5%.
• L'azzioni di Autoneum cadenu finu à 5,3% à u so valore più bassu intraday da marzu, dopu chì u fabricatore di cumpunenti auto hà stabilitu u prezzu di l'offerta per a so crescita di capitale à 90,75 CHF per parte. U prezzu hè un scontu di 30% à u livellu di chiusura di u marcuri. ZBK hà dettu chì a prima di valutazione di l'azzioni contr'à i pari ùn pare micca ghjustificata.

L'euro hà fluttuatu cù i prezzi di i mercati di soldi in una chance di dui terzi di un altru aumentu à a riunione di u Bancu Centrale Europeu. U crude hà cullatu dopu chì un rapportu di l'Agenzia Internaziunale di l'Energia hà aghjuntu à l'avvirtimenti di una mancanza di supply. L'aumentu di i prezzi di u petroliu glubale aggravanu e pressioni persistenti di i costi in Europa ancu quandu a crescita ecunomica sbatte. À u cuntrastu, u rapportu di l'inflazione di i Stati Uniti di u marcuri era in linea cù e stime, sperandu chì a Riserva Federale mette in pausa l'aumentu di i tassi.

"U mercatu hè spartutu nantu à u BCE avà è avemu da ricunnosce u cambiamentu di l'aspettattivi in ​​l'ultime duie settimane", hà dettu Geoffrey Yu, stratega senior di BNY Mellon. "U risicu-ricompensa in a decisione ùn hè micca bonu per l'euro".

Nanzu à a sessione, i stock asiatichi anu aumentatu in u spinu di un rallye di l'azzioni di tecnulugia, postu chì i dati di l'inflazione di i Stati Uniti durante a notte anu aumentatu e scumesse chì a Riserva Federale mantene i tassi d'interessu a settimana prossima. L'indice MSCI Asia Pacificu hà aumentatu finu à 0,8%, pronta per finisce una striscia di perdita di dui ghjorni, guidata più altu da i nomi di chip cum'è TSMC, Samsung è Tokyo Electron. U settore tecnulugicu hè statu u più grande cuntributore à u guadagnu di u calibre, postu chì l'investituri in Asia anu chjappu l'aspettattivi per l'aumentu di i tassi di a Fed a settimana prossima dopu chì l'ultima lettura nantu à l'inflazione di i Stati Uniti era largamente in linea cù l'estimi.

L'azzioni in Giappone anu ancu avanzatu, ma quelli in Hong Kong è in Cina sò cascati postu chì u sviluppatore in difficoltà Country Garden s'avvicina à un'altra scadenza di votu di ligami di yuan ghjovi sera è i funzionari europei anu lanciatu una sonda nantu à i sussidi EV di Pechino. L'azzioni di l'energia acquistate cum'è u petroliu hà cullatu versu un altu di 10 mesi.

In FX, l'euro hè marginalmente più altu nantu à a sessione prima di a decisione assai anticipata di u BCE, cù l'osservatori di u mercatu divisu nantu à se u bancu cintrali hà da rializà o mantene dopu ghjovi. L'indice spot di Bloomberg di u dollaru hè calatu di 0,1%. GBP è NOK sò i più debuli in G-10 FX, AUD è CAD superanu.

• USD/JPY hè cascatu quant'è 0.3% à 147.02 prima di stabilizà vicinu à 147.30, dopu à una vendita chjave JGB di 20 anni.
• L'EUR / USD hè pocu cambiatu à 1.0728 dopu avè sguassatu i primi guadagni di quant'è 0.2% davanti à a decisione di u BCE, in quale ogni risultatu pò esse improbabile di offre un supportu durabile à l'euro.
• GBP / USD cummercializati in un intervallu ristrettu, 0.1% più bassu à 1.2474
• U dollaru australianu hà stampatu un novu altu intraday nantu à un battitu di titulu in u cambiamentu di l'impieghi per Aostu
• U yuan hà cumerciatu in un intervallu strettu mentre i cummircianti aspittavanu i dati ecunomichi di a Cina da venerdì per ulteriori spunti

In i tassi, i tesorieri sò pocu cambiatu in tutta a curva, ritardandu i guadagni in i tassi europei core prima di a decisione di pulitica di u BCE à 8:15 ora di New York, seguita da a cunferenza di stampa di u presidente Christine Lagarde. U prezzu di i mercati di soldi in circa 17bps di prima di crescita di tarifa per a decisione. I boni tedeschi à 10 anni superanu UST è gilts paragunabili. I rendimenti di i Stati Uniti sò in 1bp da i livelli di chiusura di u marcuri, fora di sessione bassa; 10 anni vicinu à 4.25% trails bunds and gilts in u settore da 2bp-3bp. A lista di emissione di Dollar IG include un coppiu di 5Y, 10Y deals; A sessione moderata di u marcuri hà vistu circa $ 2b u prezzu, cù una altra sessione tranquilla prevista ghjovi. A lista di dati ecunomichi di i Stati Uniti include vendite di vendita di l'agostu, PPI, richieste settimanali di disoccupazione (8:30 am) è inventarii di l'affari di lugliu (10 am). A dumanda di obbligazioni giapponesi di 20 anni à l'asta hè stata a più forte da maghju 2020, calmante e preoccupazioni per una potenziale normalizazione di a pulitica monetaria da u Bancu di u Giappone.

In i commodities, WTI cummercia in u intervallu di u marcuri, aghjunghjendu 0.6% per cummerciu intornu à $ 89. A maiò parte di i metalli base cumercianu in u verde. L'oru spot hè pocu cambiatu à $ 1,907/oz. L'argentu spot perde 1,1% vicinu à $ 23. Bitcoin hè gradualmente più fermu è cuntinueghja à mantene sopra à a marca di $ 26k cù specifiche sparse è l'azzione generale limitata davanti à una agenda imballata.

Fighjendu à u ghjornu chì vene avà, è u puntu principale serà l'ultima decisione di pulitica monetaria di u BCE, cù a cunferenza di stampa successiva di u presidente Lagarde. Altrimenti, i dati di i Stati Uniti includenu vendite di vendita è PPI per l'agostu, inseme cù e richieste iniziali settimanali di disoccupazione.

Snapshot di u mercatu

• I futuri S&P 500 aumentanu di 0,2% à 4.476,50
• STOXX Europe 600 pocu cambiatu à 453.86
• MXAP aumenta di 0,9% à 162,80
• MXAPJ cresce di 0,6% à 505,40
• Nikkei hà aumentatu 1.4% à 33,168.10
• Topix up 1.1% à 2,405.57
• L'indice Hang Seng cresce di 0,2% à 18 047,92
• Shanghai Composite in crescita di 0.1% à 3,126.55
• Sensex calata di 0,1% à 67 382,96
• L'Australia S&P/ASX 200 hè in crescita di 0,5% à 7,186.55
• Kospi hà aumentatu di 1,5% à 2 572,89
• U rendimentu tedesco 10Y pocu cambiatu à 2.65%
• L'euro hà cambiatu pocu à $ 1.0739
• Brent Futures hà aumentatu 0.8% à $ 92.59/bbl
• Spot d'oru calatu di 0,1% à $ 1,906.47
• L'indice di u Dollaru US hà pocu cambiatu à 104,69

Top News Overnight

• Pechino hà attaccatu l'investigazione anti-sussidi di l'UE in l'industria di e vitture elettriche di a Cina cum'è un "attu proteccionista nudu" è hà avvistatu chì avarà un impattu negativu nantu à e relazioni in i so primi cumenti ufficiali nantu à a sonda. FT
• Moody's hà tagliatu a prospettiva di u settore di l'immubiliare di a crisa in Cina à negativu da stabile, citendu i sfidi di crescita ecunomica chì l'agenza di qualificazione hà dettu chì sminuiscerà e vendite malgradu u sustegnu di u guvernu. RTRS
• Cina taglia u tassu RRR da 25bp mentre a prospettiva ecunomica di u paese si illumina. Stu tagliu hè minore in isolamentu, ma hè solu l'ultimu in una longa serie di passi destinati à rinfurzà a crescita. RTRS
• CPI di Sweden in Aug scende à + 4.7%, falà da + 6.4% in Jul è sottu u Street's + 4.9% previsione. RTRS
• A decisione di caduta o di mantenimentu di u BCE risolverà ciò chì hè diventatu un cliffhanger postu chì i signali di inflazione è di crescita anu spaventatu i funzionari. I mercati di i soldi sò i prezzi in una probabilità di 64% di un aumentu di 25 pb, mentre chì l'economisti sò quasi uguali divisu nantu à u risultatu. U casu di basa di Bloomberg Economics hè per una caminata, ancu s'ellu ùn hè micca una forte cunvinzione. BBG
• I grevi di l'UAW à i trè grandi automobilisti americani ponu andà avanti, postu chì i sindicati è i patroni restanu assai distanti prima di a scadenza di sta sera. E cumpagnie offrenu un aumentu di 17,5% à 20% in i prossimi quattru anni è mezu. Joe Biden hà poche opzioni per evità l'azzione industriale. BBG
• Ray Dalio ùn vole micca obbligazioni in a so cartera postu chì l'immensu deficit di i Stati Uniti rende più difficiuli di mantene i tassi à livelli chì sò attraenti per i creditori, ma micca troppu altu per dannà l'emittente. A situazione di u debitu hè in un "puntu di svolta di accelerazione", disse. Avà, "cash Pensu chì hè bonu". BBG
• I Republicani di a Casa ùn anu micca pussutu avanzà in un votu procedurale chì avanzava un prughjettu di legge per finanzià u Dipartimentu di a Difesa dopu chì hè diventatu chjaru chì ùn anu micca abbastanza voti per assicurà u so passaghju. L'incapacità di avanzà in un passu di basa per finanzià u guvernu – a rispunsabilità suprema di a Casa cunsacrata in a Custituzione – offre un esempiu di quantu serà difficiule per McCarthy è a maiurità republicana ideologicamente fratturata per truvà un consensu, mantene u guvernu apertu è evità a culpa se un arrestu hè attivatu. Wa Po
• Visa pò mudificà a so struttura di azzione per permette à i più grandi banche americani di vende eventualmente e so azioni, attualmente valutate à $ 96 miliardi. BBG

Un sguardu più detallatu à i mercati glubali per cortesia di Newsquawk

I stock di l'APAC eranu principarmenti più fermi è soprattuttu abbandunonu l'indecisione veduta in Wall St in seguitu à un rapportu di inflazione di i Stati Uniti un pocu falconu. ASX 200 era marginalmente più altu in a forza in i settori finanziarii è finanziarii, mentre chì l'ultimi dati di l'impieghi furnianu incuraghjini, ma era principarmenti alimentatu da un aumentu di l'impieghi part-time. Nikkei 225 hà superatu è risaltu sopra à u nivellu 33,000 in mezzu di l'anticipazione di stimuli entranti è cù l'indici indispensabile da i deludenti ordini di strumenti di macchinari. Hang Seng è Shanghai Comp eranu mossi dopu à un drenu di liquidità sustanziale da u PBoC è cù forza in nomi di energia è putenza compensata da a pressione annantu à i produttori di EV dopu à i rapporti chì a Cummissione Europea hà da principià una investigazione anti-sussidu in i EVs cinesi.

Top Notizie Asiatiche

• U capu di a China Passenger and Car Association hà dettu chì a catena industriale EV di a Cina hè assai cumpetitiva è urge à l'UE à piglià una vista obiettiva di u sviluppu di l'industria, mentre aghjunse chì e forte esportazioni di EV di a Cina ùn sò micca u risultatu di sussidi statali pesanti.
• U novu ministru di l'Ecunumia di u Giappone, Shindo, hà dettu chì mubilizzeranu tutte e pussibuli misure di pulitica per sustene l'ecunumia è cunsiderà misure audaci per allevà u dulore di l'aumentu di i prezzi, secondu Reuters.
• U Ministeru di u Cummerciu Cinese dice chì a mossa di l'UE per sonda l'impurtazioni di l'EV chinesi hà un impattu negativu in u cummerciu è e relazioni ecunomichi Cina-UE; A Cina deve prestu attenzione à e misure di l'UE nantu à i EV.

Borse europei sò cuntenuti cù un bias pusitivu incremental emergente dopu à una apertura relativamente mista, Euro Stoxx 50 + 0.1% Newsflow hè statu limitatu davanti à u BCE cù azzione principalmente una continuazione di a sessione APAC marginalmente più ferma dopu l'indecisione iniziale di Wall St. I settori restanu mischiati cù a surperformance in Risorse di Base dopu l'azzione di broker per Rio Tinto è Anglo American, l'Energia prufittà di l'azzione di benchmark mentre l'Autos lag data pressure in BMW dopu un downgrade di Barclays. L'azzione forte in i nomi di Mining and Energy porta à un rendimentu superiore in u FTSE 100 + 0,7%, cù u supportu chì vene ancu via un rebote in BP. In i Stati Uniti, i futuri stanu un toccu megliu cà i pari europei, ES + 0.3%, in u cummerciu post-CPI cum'è guardemu versu numerosi punti di dati chjave incl. Vendite al dettaglio, IJC e PPI.

Top Notizie Europee

• L'Energia francese Watchdog CRE dici chì u prossimu calculu teoricu di e tariffu di l'electricità duverà purtà à un aumentu di ~ 10% à u principiu di u 2024.
• Norges Bank Regional Network Survey: Rete regiunale: Perspettivi di crescita debule; In u periodu à l'invernu, i cuntatti aspettanu chì a crescita rallenta. Cliccate quì per più dettagli è analisi.
• Germany VCI Chemical Industry Association dice chì a produzzione Q2 hè cascata 8% Y/Y (-14% Y/Y ex-pharma).

FX

• Aussie sustinutu da un capu caldu è più altu tassu di participazione di u travagliu nantu à 0.6400 handle vs Buck.
• DXY ripiglià l'equilibriu dopu u flip-flop post-US CPI in un intervallu 104.550-80.
• L'euro elevatu sopra 1.0700 contr'à u Dollaru aspittendu un twist or stick ECB rate call.
• Loonie firm vs Greenback trà 1.3555-25 bounds è sustinutu da WTI davanti à u cummerciu canadese grossista.
• A sterlina hè in ritardo dopu a caduta in u bilanciu di u prezzu di a casa di RICS in u Regnu Unitu, cù u Cable sottu à 1,2500 è appoghjatu annantu à circa 1 miliardi di opzioni scade à 1,2475.
• PBoC hà stabilitu USD / CNY mid-point à 7.1874 vs. 7.2784 (prev. 7.1894).
• PBoC hà dumandatu à certi banche di mantene a compra immediata di dollari in u mercatu interbancariu per squadrà e pusizioni FX cù i banche dettu di mantene tali pusizioni FX aperte finu à chì l'esposizione netta tocca un certu livellu, secondu fonti Reuters.
• Turchia hà introduttu 25% di riserve necessarie per i dipositi di Lira protetti da FX cù maturità finu à 6 mesi, secondu a Gazzetta Ufficiale.
• Cliccate quì per più dettagli.
• L'osservatore RBA McCrann, in seguitu à i dati di l'impieghi australiani, dice "Probabilmente ùn ci sarà più aumentu di i tassi, ma ùn tenete micca u soffiu per i tagli", via l'Herald Sun.

Rendimentu Fissu

• I futuri di u debitu sò strettamente divergenti davanti à u BCE è più dati di i Stati Uniti di u primu livellu.
• Bunds è Gilts torna sopra à par trà 130.84-41 è 95.75-37 rispettivi limiti.
• T-nota marginalmente più dolce in 110-05+/109-29 confini.

Commodities

• I futuri WTI Oct è Brent Nov restanu fermi in u cummerciu europeu cù un sentimentu sustinutu da u trio di rapporti di u mercatu di u petroliu di sta settimana chì tutti anu finalmente marcatu un mercatu più strettu in Q4.
• U TTF Olandese hè attualmente modestamente più dolce intraday dopu avè riunitu circa 6% ieri. I Desks citanu un'altra estensione à u mantenimentu di u campu di Troll norvegese. Inoltre, l'operazioni australiane di GNL di Chevron sò minacciate di una escalazione di attacchi.
• Spot gold treads water just above USD 1,900/oz ma attornu à i minimi di ieri, cù l'azzione di u prezzu cuntenuta davanti à i prossimi avvenimenti di risicu, cù u prossimu livellu notevule à u downside sottu 1,900/oz essendu u minimu d'aostu à USD 1,884.89/oz.
• I metalli di basa sò mischiati / soprattuttu più fermi dopu à u tonu constructivu da a regione APAC è u Dollaru più dolce, anche se l'azzione di u prezzu hè cuntenuta da l'avvenimenti di risicu imminenti.
• L'ufficiale di u sindicatu australianu hà nutatu ghjovi un'escalation significativa in l'azzione industriale in e instalazioni australiane di GNL di Chevron (CVX) è hà dettu chì a decisione di fà a greva per tutte l'ore di 24 hè stata presa in casu per casu in e 3 strutture implicate, secondu Reuters.
• Chevron (CVX) dice chì un difettu hà impactatu u 25% di a produzzione di GNL in a pianta di Wheatstone d'Australia, secondu un portavoce; a causa hè stata identificata è l'attività di riavvia sò iniziate, l'installazione di gas domestica ùn hè micca affettata. In seguitu, a turbina 1411 di l'unione di l'Alliance Offshore d'Australia nantu à a facilità di Wheatstone in a valle è unu di i treni hè avà ghjuntu à u 50% di a capacità.
• Cochilco dice chì u prezzu mediu di l'argentu per ghjunghje à USD 24.60/oz questu annu, l'offerta anderà 1.8%; a dumanda glubale d'argentu falà 9,4% in 2023; mercatu mantene un deficit.

Geopolitica

• U capu di Corea di u Nordu Kim hà dettu chì a riunione cù u presidente Russu Putin hà purtatu i ligami bilaterali à un novu livellu, mentre ch'elli accunsenu à rinfurzà più a cooperazione strategica è tattica è à rinfurzà a cooperazione per luttà contra e minacce militari, pruvucazioni è tirannia di l'imperialisti, mentre chì Kim era informatu. dettagli tecnichi nantu à i veiculi spaziali russi è invitatu à Putin à visità a Corea di u Nordu chì Putin hà accettatu, secondu a KCNA.
• U Ministeru di a Difesa di Taiwan dice chì 13 aerei militari cinesi sò entrati ghjovi in ​​a zona di difesa aerea di Taiwan.

Calendariu di l'avvenimenti di i Stati Uniti

• 08:30: Agostu PPI Final Demand MoM, estimu 0.4%, prima di 0.3%
  • Agostu PPI Final Demand YoY, est. 1.3%, prima di 0.8%
  • Aostu PPI Ex Food and Energy MoM, est. 0.2%, prima 0.3%
  • Aostu PPI Ex Food and Energy YoY, est. 2.2%, prima 2.4%
• 08:30: Settembre Initial Jobs Claims, stima 225,000, prima di 216,000
  • Settembre Continuing Claims, est. 1.69m, prima 1.68m
• 08: 30: Aostu Vendite Retail Ex Auto è Gas, est. -0.1%, prima 1.0%
  • Gruppu di cuntrollu di vendita di vendita d'aostu, est. -0.1%, prima di 1.0%
  • Vendite al dettaglio d'aostu Ex Auto MoM, stima 0,4%, prima di 1,0%
  • Avanzate di vendita di vendita d'aostu MoM, stima 0.1%, prima di 0.7%
• 10: 00: Inventarii di l'affari di lugliu, est. 0.1%, prima 0%

Jim Reid di DB cunclude l'involucro di notte

Dopu assai anticipazione, i mercati anu pigliatu soprattuttu a liberazione di u CPI di i Stati Uniti in u so passu ieri, cù i bonds è l'aziende abbastanza stabile dopu a liberazione, prima chì un rallye di bonu eventualmente hà pigliatu. I tituli principali eranu assai cum'è previstu, è l'IPC mensuale per l'agostu hè ghjuntu à + 0.6% grazia à una forte crescita di i prezzi di a benzina. Ma cù u core chì vene in una decima più forte di u cunsensu à + 0.3%, l'investituri sò sempre i prezzi in una probabilità quasi pari di un'altra crescita di i tassi di a Fed quist'annu, mentre chì u breakeven di l'inflazione di 2 anni hà culpitu un altru altu di 4 mesi. Dunque, ci hè sempre una preoccupazione persistente chì l'inflazione puderia esse sopra u target, è quellu dibattitu nantu à se furnisce un'altra crescita hè un tema d'attualità quandu ghjunghjemu à l'ultima decisione di u BCE oghje.

In quantu à i dettagli di quella liberazione CPI, a grande storia hè stata quella spike in i prezzi di a benzina (+ 10.6% annantu à u mese) chì hà guidatu a maiò parte di u guadagnu generale di u titulu (+ 0.6%). In fattu, quella lettura di + 0,6% era a stampa di inflazione mensile più forte da ghjugnu 2022, è era sempre più altu ch'è ogni mese in tuttu u 2010. À u turnu, chì hà mandatu a misura di l'annu à + 3.7%, chì era un pocu più altu di u + 3.6% previstu da u cunsensu.

Mentre a figura di u titulu era forte, i swaps d'inflazione avianu digià statu prezzu in una stampa di u titulu di + 0.64%, dunque ùn era micca una grande sorpresa. Invece, a storia più cuncernante hè vinuta da a stampa di u core, chì si trasfirìu à + 0.3% (vs. + 0.2% previstu), anche un bassu + 0.3% cù u numeru unrounded à + 0.27%. Inoltre, a misura "supercore" chì esclude ancu refuggiu è vitture usate è camioni spiked up à un altu di 6 mesi di + 0.4%. Un grande mutore di questu era un forte rendimentu per a categuria di servizii di trasportu, chì include cose cum'è l'assicuranza di veiculi è i tariffi di l'aerei. Chì era + 2.0% in u mese, è custituisce quasi 6% di a cesta CPI. Una tendenza sottostante ligeramente preoccupante hè stata ancu mostrata da l'estimi di Cleveland Fed di l'inflazione media mediana è tagliata, tramindui i più altu in quattru mesi à + 0.3% mamma. A liberazione hà fattu pocu per affettà i prezzi di u mercatu à pocu pressu per a Fed, postu chì i futuri vedenu una probabilità di 46% di una altra crescita à a fine di l'annu. Ma i mercati si trasfirìu à u prezzu di più 2024 Fed cuts durante u ghjornu, cù i futuri end-24 caduta -6.6bps da l'altu per u ciculu marti.

Per avà, però, l'enfasi serà nantu à u BCE, chì annuncia a so ultima decisione pulitica oghje à 13:15 ora di Londra. Inusualmente, però, ci hè un pocu di incertezza circa s'ellu duverà un'altra caminata oghje, o se mette in pausa u ciculu di caminata dopu una corsa di 9 movimenti consecutivi. I prezzi di u mercatu indicanu attualmente una probabilità di 66% di una crescita mentre andemu à pressa sta matina, chì hè da 38% à a fine di a settimana passata. Intantu, u cunsensu di l'economisti nantu à Bloomberg suggerenu strettamente chì u BCE ferma in attesa, è hè ciò chì i nostri economisti europei in DB aspettanu ancu. In a so preview (link here), scrivenu chì e dati recenti anu dimustratu una evidenza crescente chì a pulitica monetaria più stretta hè trasmessa, chì favurizeghja una pausa. Oghje hà da vede ancu a liberazione di l'ultime previsioni di crescita è inflazione di u BCE, cusì unu per guardà.

Cù sta riunione per aspittà, i bonds sovrani venduti in Europa, è i rendimenti nantu à bunds 10yr (+0.8bps), OATs (+1.2bps) è BTP (+4.4bps) anu finitu u ghjornu più altu. Intantu, per i Treasuries, avemu vistu inizialmente una big sell-off dopu chì u rapportu CPI hè surtitu, è u rendimentu di 10yr si moveva finu à 4.34% intraday. Ma chì hà invertitu rapidamente u cursu, è à a fine di a sessione, u rendimentu di 10 anni hà chjusu -3.2bps più bassu à 4.25%, cù un ulteriore calamentu di -2.2bps durante a notte à 4.23%.

Altrimenti, u più grande outperformer eranu gilts di u Regnu Unitu, induve u rendimentu di 10yr hè cascatu -6.9bps. Questu hà seguitu a liberazione di e dati mensili di u PIB per u lugliu, chì hà cuntratu da -0,5% (vs. -0,2% previstu), è in risposta, l'investituri anu ancu diminuitu a probabilità di una crescita da u BoE a settimana prossima à 72%, u so più bassu dapoi. Maghju. Avemu avutu più dati da u Regnu Unitu per a notte, cù l'indagine di equilibriu di u prezzu di a casa RICS per l'agostu caduta da -53% à -68% (vs. -55% previstu), un novu bassu post-GFC.

Per l'azzioni di i Stati Uniti, a storia principale d'ieri era una di modesti avanzi, cù l'S&P 500 + 0,12%. Chì era principalmente guidatu da i settori più ciclichi, cù l'azzioni di u cunsumu discretionary (+ 0.90%) chì anu vistu i più grandi avanzi. L'azzioni tecnulugiche anu un ligeru outperformer, è u NASDAQ (+0.29%) è l'indici FANG+ (+0.42%) anu aumentatu ancu. Per d 'altra banda, l'azzioni di picculi capitali si sò luttatu, lascendu u Russell 2000 (-0,78%) à u so livellu più bassu da a fini di ghjugnu. È più in Auropa ci sò ancu perditi più generalizati, cù u STOXX 600 (-0,32%) è u DAX (-0,39%) perdenu u terrenu prima di a decisione di u BCE.

Overnight in Asia, i mercati di l'equità sò cumerciu più altu per a maiò parte, cù forti guadagnà per u Nikkei (+1.40%) è u KOSPI (+0.96%). I futuri di l'equità di i Stati Uniti anu ancu indicatu più altu, cù quelli nantu à l'S&P 500 + 0,28%. Tuttavia, micca tutti l'indici vedenu avanzamenti forti durante a notte, postu chì u Hang Seng hè calatu -0.22% sta matina, mentre chì u CSI 300 (-0.09%) è u Shanghai Comp (+0.04%) anu vistu pocu cambiamentu. In u latu di i dati, avemu ancu intesu chì u tassu di disoccupazione di l'Australia hà tenutu fermu in l'Aostu à 3.7%, cù l'impieghi più forte di l'aspittatu + 64.9k (vs. + 25.0k previstu).

In altrò sta matina, i prezzi di u petroliu sò à u so livellu più altu da nuvembre, cù u Brent crude attualmente cummerciale à $ 92.31/bbl. Hè ancu u casu per WTI, chì hè à $ 88.95 / bbl. U rallye di u prezzu di u petroliu di c.30% da a fini di ghjugnu hè stata una tendenza inutile per i banche cintrali mentre cercanu di rinvià l'inflazione à u mira. In Auropa, avemu vistu ancu i futuri di u gasu naturale aumentà + 6,52% eri à un massimu di 2 settimane di 36,82 € / MWh in mezzu di preoccupazioni per l'interruzzione di l'offerta.

Ùn ci era micca assai altri dati di nota ieri, ancu s'è in i Stati Uniti, l'Associazione Bankers Mortgage hà dettu chì u tassu nantu à una ipoteca fissa di 30 anni era tornatu à 7,27%. Hè ghjustu sottu à u 7,31% rappurtatu in un paru di settimane in Aostu, chì hè u tassu più altu vistu da u 2000.

À u ghjornu avanti avà, è u puntu principale serà l'ultima decisione di pulitica monetaria di u BCE, cù a cunferenza di stampa successiva di u presidente Lagarde. Altrimenti, i dati di i Stati Uniti includenu vendite di vendita è PPI per l'agostu, inseme cù e richieste iniziali settimanali di disoccupazione.