I futuri cresce davanti à i dati di l’impieghi, u petroliu rimbalza

I futuri di l'indici di azioni di i Stati Uniti sò stati stabili ghjovi, ricuperendu da perdite precedenti postu chì l'investitori anu sguassatu cummentarii soprattuttu falchi da l'ultimi minuti di a Fed in mezzu di più segni di riapertura è stimuli in Cina. I cuntratti nantu à l'S&P 500 è u Nasdaq 100 sò stati tramindui in crescita di 0.2% da 7:15 am ET dopu à una sessione positiva in Asia, guidata da un rallye in Cina continentale è i calibre di equità di Hong Kong nantu à e nutizie chì a fruntiera cù a Cina riapre gradualmente. Minuti prudenti di a Fed u marcuri sera ùn anu micca sbulicatu l'ottimisimu, mentre chì l'investituri aspettanu un rapportu privatu di l'impieghi americani più tardi oghje. L'Indice Stoxx di l'Europa era ancu pusitivu, sguassendu perdite precedenti, cù i cummercianti chì guidanu i guadagni dopu chì Next Plc hà elevatu a so previsione di prufittu. L'oliu hà fattu una goccia di dui ghjorni, mentre chì u dollaru era flat è i rendimenti di 10Y TSY anu sguassatu i guadagni prima.

In u cummerciu di premarket, Amazon hà aumentatu dopu chì a cumpagnia hà annunziatu chì licenziava un record di 18 000 impiegati, a so più grande riduzione di forza di travagliu corporativa mai. Exxon hà ancu risuscitatu dopu avè publicatu modesti guadagni è l'analisti anu nutatu una prospettiva pusitiva per a so attività di raffinazione, ancu quandu u giant petroliferu prevede chì i prezzi più bassi di u petroliu è di u gasu naturale feranu i risultati di u quartu trimestre. Eccu alcuni altri mutori di premarket notevoli:

• US Foods cresce di 2,7% in quantu Barclays eleva u gruppu di serviziu di l'alimentariu à u sovrappesu, nutendu valutazioni convincenti è segni chì avia superatu i prublemi di l'annu passatu.
• Western Digital scala 6% dopu chì Bloomberg hà dichjaratu chì u fabricatore di almacenamentu di dati avia riavviatu e discussioni di fusione cù Kioxia di u Giappone.
• Geron cade 11% dopu avè annunziatu una offerta di $ 175 milioni di azioni. L'azzioni hà chjusu 33% più altu nantu à a sessione di cummerciale regulare di u marcuri dopu chì un prucessu in u stadiu tardu hà scontru i so endpoint primari è secundarii chjave.
• L'azzioni chinesi listate in i Stati Uniti cadenu in u cummerciu di premarket, dopu chì l'Indice Nasdaq Golden Dragon China hà puntuatu u so megliu iniziu per un annu registratu. L'azzioni di Alibaba diminuinu 1,4% dopu à una crescita di 13% u marcuri; Baidu cade 1,1%, JD.com -2,8%
• Gap cade quant'è 4,8% è Victoria's Secret cade 3,5% dopu chì UBS hà riduciutu i dui rivenditori per vende, l'analista dice chì u mercatu "sottovaluta a pressione nantu à e vendite di l'industria da una recessione prevista è sopravvaluta u benefiziu di u margine da a diminuzione di i costi di a supply chain".
• L'azzioni di Comcast aumentanu quant'è 1.4% dopu chì Truist hà aghjurnatu a cumpagnia di cable per cumprà da a presa. Charter Communications guadagna ancu 1.4% dopu avè aghjurnatu per cumprà, cù u broker dicendu chì a "corsa folle" di u 2022 per esce da e scorte hà risultatu in cundizioni di oversold.
• L'azzioni di Geron cadenu finu à 14% dopu avè annunziatu una offerta di $ 175 milioni di azioni via Goldman Sachs, Stifel, Wedbush, Baird, B. Riley, Needham. L'azzioni anu chjusu u 33% più altu in a sessione di cummerciale regulare di u marcuri dopu chì un prucessu in u stadiu tardu hà riunitu i so scopi principali.
• L'azzioni in US Foods aumentanu di 2,7% mentre Barclays eleva u gruppu di serviziu di l'alimentariu à u sovrappeso, nutendu valutazioni convincenti è segni chì avia superatu i prublemi di l'annu passatu.
• Silvergate Capital s'affonda quant'è 35% dopu chì u bancu criptu hà annunziatu chì riduce l'epica di circa 200 impiegati, o 40%, è stima chì i costi assuciati seranu circa $ 8 milioni.
• Vyant Bio cresce di 170% dopu chì a cumpagnia hà dettu chì avia impegnatu LifeSci Capital cum'è u so cunsiglieru finanziariu per aiutà à esplorà l'opzioni strategiche.
• Western Digital scala finu à u 7,4% dopu chì Bloomberg hà dichjaratu chì u fabricatore di almacenamiento di dati hà riavviatu e discussioni di fusione cù Kioxia di u Giappone. L'analisti anu dettu chì qualsiasi accordu trà i dui creanu una cumpagnia cù una scala notevuli in u mercatu di memoria flash NAND.

Ieri, l'S&P 500 hà chjusu fermamente in territoriu pusitivu, malgradu i minuti da a riunione di u FOMC di dicembre chì mostranu i funzionari impegnati à calà l'inflazione, mentre avvisanu contru un allentamentu "injustificatu" di e cundizioni finanziarie chì feranu i so sforzi per ottene a stabilità di i prezzi, è prumessu chì ci saria. ùn esse taglii di tariffu in 2023.Intantu, cum'è Bloomberg nota, mega caps cuntinueghjanu à trascinà i stock US, cù solu uni pochi di azzioni rispunsevuli di a maiò parte di u underperformance di l'S&P 500 in l'ultimi sei mesi. Un S&P 500 ugualmente ponderatu hà sopra à l'indice ponderatu di u mercatu di 5% punti percentuali da a fine di settembre.

"U sentimentu bullish sottostante hè vistu cum'è sempre vivu è finu à chì l'impetu ferma, un rebote nantu à i novi piani di cortu termini stabiliti sta settimana ferma cum'è u scenariu più prubabile", disse Pierre Veyret, analista tecnicu di ActivTrades. "Tuttavia, l'operatori di u mercatu sò ancu prubabile di diventà sempre più prudenti per a fine di a settimana, aspittendu i dati maiò di l'oghje".

L'investituri cercanu oghje u rapportu di l'ADP Private Payrolls è i salarii non-farm u venneri per indizi nantu à u mercatu di u travagliu è e so implicazioni per a pulitica monetaria, dopu chì i minuti di a Fed anu dimustratu chì i funzionari anu avvistatu contru à sottovalutà a so vulintà di mantene i tassi d'interessu elevati per qualchì tempu. Mentre chì i stock di i Stati Uniti anu riduciutu i guadagni dopu à i minuti, i cummircianti anu sempre i prezzi in i taglii di i tassi à a fine di u 2023.

"I prezzi in u mercatu mostranu sempre chì l'investituri cuntinueghjanu à scumessa chì a Fed hà da cumincià à cutà i tassi prima di a fine di questu annu", disse Ipek Ozkardeskaya, analista senior di Swissquote Bank. "Iè, ci sò qualchi dati chì puntanu à rallentà l'attività ecunomica in i Stati Uniti, ma u mercatu di u travagliu – chì hè attentamente osservatu da a Fed – resta sorprendentemente strettu".

In Europa, u Stoxx 600 hà sguassatu e perdite prima, stimulati da i cummerci di vendita, minieri è viaghju. U benchmark hà risuscitatu 3.6% sta settimana in munita lucale, superendu u guadagnu di 0.3% di l'S&P 500. Eccu i più grandi mutori di equità:

• I prossime azioni saltanu finu à u 9,3% dopu chì a guida di prufittu di u retailer di moda hà battutu l'aspettattivi. L'analisti notanu u forte cummerciu di a cumpagnia durante u periodu di Natale. A liberazione pusitiva di u prossimu sustene ancu u più largu settore di vendita, facendu u sottugruppu più performante in u Stoxx 600 d'Europa.
• Ryanair cresce finu à u 5,3% in Dublinu, dopu chì l'operatore aereu hà aumentatu a so previsione di profitti per l'annu tutale dopu à una dumanda più forte di l'attesa durante u periodu di viaghju di Natale.
• L'azzioni di Sonova aumentanu finu à l'1,7% dopu avè lanciatu un novu pruduttu di l'auriculare per i pazienti cù una ligera perdita di udizione, chì Vontobel dice chì aiuterà à allargamentu di a cartera di a cumpagnia.
• Electrolux guadagna finu à u 5% dopu chì Bank of America hà aghjurnatu u stock per cumprà da underperform, nutendu chì a pressione di u margine hè prubabile di finisce in 2023.
• L'azzioni di B&M aumentanu quant'è 2.7% dopu avè riportatu vendite di u terzu trimestre. L'analisti anu dettu chì e vendite simili durante u periodu eranu forti, ma anu evidenziatu a guida Ebitda ridotta.
• Pearson cade quant'è 5%, u più altu da u 1 di dicembre, dopu chì u Bank of America hà diminuitu l'impresa per underperform in una nota nantu à u settore di i media è di l'internet europeu.
• Outokumpu hè cascatu finu à u 9,3% dopu à Danske Bank hà tagliatu a so raccomandazione per l'acciaieri finlandese di vende da hold, ancu tagliatu u so prezzu target à EU4 da EU4.70.
• L'azzioni di u Gruppu Modern Times cadenu finu à u 10%, u più altu da lugliu, dopu chì Citi hà apertu un catalizzatore negativu nantu à u gruppu di media prima di i so risultati FY.
• Societe Generale cade quant'è 2.1% dopu chì KBW hà tagliatu a so raccomandazione per u mercatu di prestazioni da surperforma in una nota nantu à u settore bancariu d'investimentu europeu.
• Close Brothers Group hè cascatu finu à u 2,3% dopu chì Investec hà tagliatu u bancu britannicu per vende da hold, citendu un rallentamentu di a crescita di u prestitu è ​​i renditi "piuttostu ordinariu".

Nanzu à a sessione, i stock asiatichi eranu in traccia di un quintu guadagnu drittu ogni ghjornu, postu chì l'investituri cuntinueghjanu à cumprà azioni in Cina è Hong Kong nantu à u momentu puliticu pusitivu è dopu a notizia, a fruntiera cù a Cina riapre gradualmente. L'Indice MSCI Asia Pacificu hà guadagnatu quant'è 1,1%, prima di paring assai di quellu avance. I giganti di l'Internet Alibaba è Meituan eranu trà i più grandi impulsi à l'indici, aiutati da e mosse di a Cina per facilità a so repressione tecnologica è sustene l'imprese immubiliarii è relazioni geopolitiche fluide.

"L'appruvazioni di Ant Group per espansione a so attività finanziaria di i cunsumatori hà marcatu un altru passu pusitivu per riduce i risichi regulatori", Jun Rong Yeap, stratega di u mercatu di IG hà scrittu in una nota. I benchmarks in Singapore, Taiwan è Malaysia anu ancu scalatu, postu chì l'investituri guardanu oltre a postura prudente di i funzionari di a Riserva Federale in i minuti di a so riunione di dicembre. U benchmark di l'Indonesia hè cascatu u più dapoi u 12 di maghju, postu chì l'investituri cercanu di aumentà l'allocazioni à i mercati di u nordu più economici. E migliori prospettive per a riapertura di a Cina è a crescita ecunomica anu stimulatu i stock asiatichi in l'ultime sessioni, spintendu u calibre regiunale MSCI à 18% da u minimu d'ottobre. A misura hà persu più di 19% l'annu passatu in mezzu di preoccupazioni per un rallentamentu in l'Occidenti è a strada accidentata di a Cina à a riapertura.

L'azzioni giapponesi anu aumentatu dopu chì i stocks americani avanzavanu dopu à i segni di una rallentamentu di l'economia americana è un cummentariu mistu di a Riserva Federale da a so ultima riunione. U Topix hà chjusu menu di un puntu più altu à 1,868.90, mentre chì u Nikkei avanzava 0.4% à 25,820.80. Da 2.162 azzioni in u Topix, 731 s'arrizzò è 1.336 anu cascatu, mentri 95 ùn anu cambiatu. A crescita ligeramente dopu avè debilitatu 1.2% contru u dollaru u marcuri. In minuti da l'ultima riunione di a Fed, assai ufficiali anu evidenziatu a necessità di frenà l'inflazione senza rallentà l'ecunumia troppu. Intantu, i dati di i Stati Uniti publicati u mercuri dimustranu l'attività di fabricazione cuntratta per un secondu mese in dicembre. Cuntratti di Manufacturing US per un Secunnu Mesi, Prezzi Facilità "I stock giapponesi anu aumentatu cum'è l'annunzii di u FOMC passavanu senza incidente, cù l'azzioni americani cumprati", disse Takeru Ogihara, stratega in capu di Asset Management One. Hà nutatu ancu chì u rinfurzamentu di u yen s'hè calatu un pocu.

L'indicatori di azioni chjave in India anu sbulicatu a tendenza generale rialzista è sò cascati per una seconda sessione consecutiva, postu chì a vendita in banche è cumpagnie finanziarie si allargava in mezzu di preoccupazioni emergenti per a crescita di i prestiti. L'S&P BSE Sensex hè cascatu 0.5% à 60,353.27 in Mumbai, mentre chì l'NSE Nifty 50 Index hà diminuitu 0.3%, mandendu e misure à u so più bassu vicinu in duie settimane. I calibre sò avà più di 4% in calata da u so record record vistu u 1 di dicembre. Quattordici di i 20 indici di settore di BSE Ltd. avanzanu, guidati da cumpagnie di petroliu è di gasu, chì si sò riuniti dopu chì l'India hà annunziatu 2,4 miliardi di dollari di aiuti federali per espansione l'idrogenu. pruduzzione. L'imprese finanziarii eranu i peggiori risultati in l'indici, cù u primu prestatore di l'ombra Bajaj Finance caduta di 7,2% – a so più grande caduta di un ghjornu da aprile – dopu chì u so prestitu trimestrale è a crescita di a dimensione di l'attivu ùn anu micca impressuatu l'analista. "L'investitori riservà constantemente u prufittu per tagliate e so pusizioni per via di l'ambiente globale sfida è incertu", secondu l'analista di Kotak Securities Shrikant Chouhan. "L'investitori sò custoditi in a so esposizione à l'equità, postu chì u regime di tassi d'interessu crescente è e tensioni geo-pulitichi sò ostaculi chjave chì puderanu attivà una vendita maiò".

In i tassi, i tesorieri eranu ligeramente più prezzu versus a fine di u mercuri cù perdite guidate da u front end di a curva, cuntinuendu à pressione 2s10s sparghje più bassu. U rendiment TSY di 10 anni hè più altu in u ghjornu per menu di 1bp à 3.69%, flattening 2s10s da 2.4bp; in u longu di u settore, u settore di 20 anni cuntinueghja à superà, stringhjendu 10s20s30s vola da 1bp. Un muvimentu di appiattimentu più largu hè statu vistu in i rendimenti tedeschi induve e note di 2 anni sò più economiche da 4bp in u ghjornu, mentre chì i cumercii longu sò più ricchi. U muvimentu di appiattimentu trà i tassi di core cuntinueghja dopu à i minuti di u FOMC di u marcuri, chì hà rinviatu prestu contr'à u potenziale di riduzzione di i tassi. Malgradu u tonu hawkish di i minuti di a Fed, i fondi di speculazione sò stati ricenti volte à una pusizione di futures SOFR longa netta record in un forte u-turn da l'elevatu short net in settembre.

In FX, u Bloomberg Dollar Spot Index hè statu pocu cambiatu cum'è u greenback cummercializatu mistu versus i so cumpagni di u Gruppu di 10, anche se i movimenti sò stati limitati à intervalli stretti. I tesorieri scendevano più in basso.

• L'euro s'arrizzò à un ghjornu altu di 1.0631, prima di paring. I Bunds è i bonds italiani sò cascati, sottumessi à i Treasuries è snapping gains di trè ghjorni. I mercati di soldi anu aghjustatu à u BCE chì stringenu i scommesse dopu chì a Fed hà rinviatu contr'à e scumesse di facilità in i so minuti di dicembre.
• A libbra slittò è i dorati s'incalzavanu più in basso. U Bancu di l'Inghilterra hà dettu chì i dirigenti di l'imprese vedenu l'inflazione accelerata in l'anni à vene è u rinfurzamentu di a crescita di i salarii, aghjunghjendu preoccupazioni per e pressioni à l'alza nantu à i prezzi.
• U dollaru australianu hè cascatu mentre i bonds guadagnati cum'è e dati anu dimustratu l'attività di servizii di a Cina cuntratta in dicembre à mezu à l'aumentu di l'infezioni da Covid.
• A libbra egiziana hà allargatu a so decadenza, aghjunghjendu una caduta di 6.2% da u marcuri, mentre a nazione di l'Africa di u Nordu s'affaccia cù a so peghju crisi di cambiu in una meza dicada.

In i commodities, WTI cumercia in u intervallu di u marcuri, aghjunghjendu 2.6% à quasi $ 74.71. A maiò parte di i metalli base cumercianu in u verde. L'oru spot cade circa $ 5 per u cummerciu vicinu à $ 1,849/oz.

Bitcoin hè essenzialmente invariatu nantu à a sessione, in-fitting with the USD and US equity performance before of data/Fed speak.

In vista di u ghjornu à vene, i dati di publicazione includenu l'IPC italianu per dicembre è l'IPP di l'Eurozona per nuvembre, mentre chì in i Stati Uniti ci hè u rapportu di l'ADP di i salari privati ​​per dicembre, i reclami iniziali settimanali di disoccupazione, u bilanciu cummerciale di nuvembre, è i servizii finali è servizii finali. PMI cumposti per dicembre da i Stati Uniti è u Regnu Unitu. Altrimenti, i parlanti di u bancu cintrali includenu Harker, Bostic è Bullard di a Fed.

Snapshot di u mercatu

• I futures S&P 500 calanu 0,2% à 3,866.25
• MXAP aumenta di 0,4% à 158,25
• MXAPJ cresce di 0,7% à 521,05
• Nikkei hà aumentatu 0.4% à 25,820.80
• Topix pocu cambiatu à 1,868.90
• L'indice Hang Seng cresce di 1,2% à 21 052,17
• Shanghai Composite in crescita di 1.0% à 3,155.22
• Sensex calata da 0,5% à 60 346,44
• L'Australia S&P/ASX 200 hà pocu cambiatu à 7,063.63
• Kospi hà aumentatu di 0,4% à 2.264,65
• STOXX Europe 600 calata di 0,2% à 439,31
• U rendimentu tedesco 10Y pocu cambiatu à 2.31%
• L'euro cresce di 0,2% à $ 1,0625
• Brent Futures hà aumentatu 2,4% à $ 79,68/bbl
• Spot d'oru calatu di 0,3% à $ 1,849.12
• L'indice di u Dollaru US hà pocu cambiatu à 104.18

Top News Overnight da Bloomberg

• I cummircianti di obbligazioni europei affrontanu una volatilità più grande à u principiu di u 2023, postu chì i guverni parenu pronti à vende volumi record di debitu à un mercatu chì ùn hè più sustinutu da compra di banca centrale.
• I numeri di l'inflazione sò i mutori di dati più impurtanti ultimamente, ma i dati di i salarii non agriculi di i Stati Uniti di u venneri puderanu esse u catalizzatore per una nova volta di volatilità in u mercatu dopu à i minuti di a riunione di dicembre di a Fed.
• U cancelliere tedescu Olaf Scholz hè sottumessu à una nova pressione da l'alliati pulitichi è l'avversari in Germania per furnisce armi pesanti supplementari per aiutà l'Ucraina à cumbatte l'invasione militare russa.
• U munnu di u mondu di u debitu negativu hè sparitu, postu chì i bonds giapponesi si sò finalmente uniti à i pari mundiali per offre un ingressu zero o pusitivu.
• E curve di rendimentu di l'Asia di u Sud-Est si sò appiattite l'annu passatu mentre i banche cintrali si precipitonu à aumentà i tassi d'interessu. In u 2023, e cose sò prubabilmente andà in l'altru modu
• L'Europa hè prevista per u ghjennaghju più caldu di l'anni, allughjendu una crisa energetica chì hà martellatu a regione durante mesi. E cundizioni miti sò prubabilmente persiste in tutta a regione finu à a fine di u mese, cù un forte fronte di u clima chì blucca l'aria polare fredda, secondu u forecaster Maxar Technologies Inc.
• L'ufficiali chinesi sta settimana anu allargatu l'ore di cummerciale per u yuan onshore cum'è parte di u so tentativu di aumentà l'usu internaziunale di a valuta. Certamente, hè un picculu passu, ma seguita una spinta per rinfurzà u so usu in transazzione cù i principali esportatori di energia è di materie prime è dati chì mostranu una rapida crescita in l'attività di cummerciu di yuan.
• A fruntiera trà a Cina continentale è Hong Kong si riapertura gradualmente da dumenica, aprendu a strada per una restaurazione di i ligami ecunomichi è suciali chì sò stati disturbati da trè anni.

Un sguardu più detallatu à i mercati glubali per cortesia di Newsquawk

L'azzioni di l'Asia-Pac hà cumerciatu positivamente in a maiò parte di a sessione, ma i borse più tardi sò andati da i migliori livelli. L'ASX 200 hè statu inizialmente sustinutu da i minatori d'oru, ma l'indici s'immergenu brevemente in u rossu mentre u metallu giallu calava. Nikkei 225 hà sbulicatu a maiò parte di i so guadagni dopu avè avvicinatu livelli vicinu à 26,000, mentri a maiò parte di u sustegnu emanava da u so settore bancariu. Hang Seng è Shanghai Comp eranu più fermi da l'apertura è Hong Kong hà inizialmente superatu cù Tech chì guidanu i guadagni, mentre chì a Cina hà dettu chì riapertura gradualmente a fruntiera trà Hong Kong è u Continente l'8 di ghjennaghju è aumenterà i voli trà u Continente, Hong Kong. è Macao. PBoC stende i tassi di l'ipoteca per e cità cù una diminuzione di u prezzu di casa, secondu i rapporti lucali.

Top Notizie Asiatiche

• Cina Pesa Capu nantu à e Cummissioni di l'Agente di Proprietà per rinfurzà e Vendite
• Xi è Marcos accunsenu à ripiglià e discussioni di petroliu è gasu, espansione i ligami
• A riapertura di Hong Kong cù a Cina vene cun un capu di 60,000 persone
• Ambani si concentra nantu à $ 75 Billion Green Bet mentre Scions Step Up
• A Legge di Creazione di Impieghi Rivisita di Jokowi sfidata cum'è inconstituzionale

Borse europei sò mischiati, ma cù un ligeru preghjudiziu negativu, Euro Stoxx 50 -0.2%, dopu à un traspurtadore simile APAC prima di dati US. I settori sò soprattuttu in u rossu, ma cù u Retail superperformante dopu l'aghjurnamenti da u gustu di Next, mentre chì i nomi di Travel & Leisure sò ancu elevati da u latu di Ryanair. In i Stati Uniti, i futuri sò vicinu à a marca invariata è ùn anu ancu cunvincente di rompe da i intervalli iniziali di a matina davanti à e dati è a Fed parla. Foxconn (2317 TT) Vendite di dicembre TWD 629 miliardi, -12,3% YY. Vendite FY22 + 10.5% YY; Q1 hè previstu per esse apprussimatamente in linea cù u cunsensu di u mercatu. U CMA di u Regnu Unitu ùn hà micca publicatu u so rapportu finale nantu à l'acquistu di Activision Blizzard (ATVI)-Microsoft (MSFT) finu à u 26 d'aprile (al più tardi), un ritardu da u 1u di marzu previamente previstu.

Top Notizie Europee

• Next Raises Previsioni cum'è Vendite di Natale Defying Retail Gloom
• BMW piglia spunti da Apple cù una revisione radicale di l'internu
• Scholz face un calore rinnuvatu in Germania per furnisce i tanki in Ucraina
• L'UE urge à u screening di viaghju Covid per i passageri da a Cina
• U peghju ghjornu di i colpi di treni minaccia di purtà u Regnu Unitu à un arrestu

FX

• Dollaru mistu in attesa di l'agenda di pm occupata à a vigilia di NFP è dopu à i minuti mossi post-FOMC, DXY in una banda più stretta di 104.420-103.980 vs 104.730-103.800 ieri.
• L'euro mantene sempre strette tabulazioni nantu à 1.0600 vs Greenback è adiacente à 10 è 21 DMA.
• Aussie unwinding some underperformance contr'à Buck in l'azzione di prezzu consolidativa trà 0.6845-00.
• PBoC hà stabilitu USD / CNY mid-point à 6.8926 vs exp. 6.8955 (prev. 6.9131); u più forte da u 2 di settembre di u 2022.

Rendimentu Fissu

• I benchmarks core anu riisciutu à rialzà da i minimi iniziali, cù u muvimentu iniziale più bassu apparentemente accadutu senza cunduttore à u mumentu, anche se in seguitu à i minuti FOMC, è a mossa forse esse solu i benchmarks chì scappanu da l'azzione recente.
• Attualmente, Bund, USTs è Gilts sò à poca distanza da a marca invariata, cù rendimenti divergenti ligeramente trà EGB è UST.
• In u fronte di l'offerta, l'emissione francese passò senza muvimenti marcati mentre Gilts aspetta una vendita 2027 à pocu pressu.

Commodities

• WTI è Brent sò più fermi nantu à a sessione, ancu s'è l'upside stalled in avvicinamentu à u USD 75/bbl è USD 80/bbl maniglia rispettivamente cù i benchmarks sempre più bassi di più di USD 5/bbl WTD.
• Colonial Pipeline hà dettu chì a Linea 3 hè attualmente in calata per u mantenimentu micca pianificatu, è i prugrammi downstream seranu affettati da u downtime, a Linea 3 hè prevista per ripiglià u 7 di ghjennaghju; u restu di u sistema operarà cum'è normale, secondu Reuters.
• Dati di l'inventariu privatu di i Stati Uniti (bbls): Crude + 3.3mln (exp. + 1.2mln), Cushing + 0.7mln, Gasoline + 1.2mln (exp. -0.5mln), Distillati -2.4mln (exp. -0.4mln)
• Occidental (OXY) hà dettu chì a pruduzzioni Q4 hè stata affettata da un BOEPD cumminatu di 10 mln da a tempesta invernale nordamericana Elliott, secondu Reuters.
• Marathon (MPC) informa un avvenimentu di flaring imprevisu in a so raffineria di Carson, LA (363k BPD)
• A raffineria tedesca Miro dici chì hà pigliatu unu di i so trè impianti di distillazione di l'oliu crudu fora di serviziu u 25 di dicembre per un difettu tecnicu; aspetta chì a stallazione sia chjusa per circa quattru settimane.
• L'oru spot hè pocu cambiatu è ferma vicinu à a marca di USD 1850/oz, dopu avè tiratu ligeramente da u piccu USUD 1864/oz di u marcuri, chì era u prezzu più altu da u 13 di ghjugnu à 1877 USD/oz.
• I metalli di base sò stati ripresi da a pressione di l'APAC, postu chì a riapertura accelerata di a Cina hè marcata da e preoccupazioni di COVID.

Geopuliticu

• Un cisterna di petroliu affrettatu da Chevron (CVX) hè statu informatu chì caricava petroliu crudu venezuelanu per a consegna à i Stati Uniti. "Questu hè u primu tali trasferimentu in quattru anni in mezzu di sanzioni. Hè parte di un prugramma di pagamentu di u debitu ", secondu TankerTrackers.
• U presidente turcu Erdogan hà parlatu per u telefunu cù u presidente Russu Putin, hà discututu l'energia è u corridore di cereali, via a presidenza turca. Chjamatu à Putin per dichjarà un cessamentu di u focu contru l'Ucraina.

Calendariu di l'avvenimenti di i Stati Uniti

• 07:30: Dicembre Challenger Job Cuts YoY, prima di 416.5%
• 08:15: Cambiamentu di l'impieghi ADP di dicembre, 150.000 stima, prima di 127.000
• 08: 30: Dicembre Initial Jobs Claims, stima 225,000, prima di 225,000
  • Continuing Claims, est. 1.73m, prima 1.71m
• 08:30: Bilanciu cummerciale di nuvembre, stima – $ 63b, prima – $ 78.2b
• 09:45: Dic. S&P Global US Services PMI, stima 44.4, prima 44.4

Parlaturi di u Bancu Centrale

• 07:30: Harker di a Fed Discute l'Ecunomica Perspettiva
• 09: 20: Bostic di a Fed face Rimarche di Benvenuta à a Cunferenza di i Mercati
• 13:20: Bullard di a Fed Discute l'Ecunumia è a Politica Monetaria

Jim Reid di DB cunclude l'involtura notturna

Stà in modu di publicità questu hè u primu ghjennaghju per trè anni induve u serviziu normale hà ripresu in quantu à e prospettive di ricerca intornu à diverse parti di u mondu. Per quelli stanchi di Zoom, aghju da unisce à Mark Wall, Matt Luzzetti è George Saravelos in i seminarii Nordic Outlook a settimana prossima (mercuri-giovi 11/12 di ghjennaghju). Sembra cum'è una lista di cast di ricerca DB di tipu Oceans 11! Ùn diceraghju micca quale pensu chì hè Clooney o Pitt. Presenteremu in Helsinki, Stoccolma, Copenhague è Oslo. Avemu circa 600 persone digià iscritte chì hè fantastico, ma se ùn avete micca ancu fattu per piacè vede u ligame quì. Per quelli chì anu interessatu in Euro HY, u nostru squadra di ricerca di finanza leveraged europea realizarà un avvenimentu in DB in Londra u mercuri prossimu passendu per e so cunsiglii principali di u cummerciu è e prospettive di u mercatu. Pudete registrà via u ligame quì

I mercati cuntinueghjanu u so principiu pusitivu di l'annu ieri, cù l'investitori chjappà nantu à i segni freschi di rinfurzà l'inflazione chì permettenu à i banche cintrali di rinfurzà a so crescita di i tassi. Infatti, eri hà vistu una calata inespettata di l'inflazione francese, un'altra volta di calata di u prezzu di l'energia, è i prezzi pagati cumpunenti di a stampa di fabricazione ISM sò ghjunti à u so livellu più bassu da aprile 2020. Tutti quelli fattori anu attivatu un rally considerableu per l'azzioni è i bonds. (in particulare in Auropa), ancu cum'è altri dati indicanu un strettu mercatu di u travagliu di i Stati Uniti chì puderia furzà a Fed à caminà ancu più. Infatti, i minuti di a Fed tardi in a sessione cunfirmanu chì a Fed hè preoccupata di e cundizioni finanziarii chì si alluntananu troppu.

In quantu à quelli diversi mutori, u tonu di u ghjornu hè statu stabilitu da u principiu da quella liberazione di l'IPC francese, chì hà dimustratu chì l'inflazione hè cascata inaspettatamente in dicembre à + 6,7% nantu à a misura harmonisata di l'UE (vs. + 7,3% previstu). Dunque, hè una bona nutizia in seguitu à e sorprese negative da Spagna è Germania, è augura bè per a liberazione cumpleta di a Zona Euro dumani. In risposta, l'investituri si trasfirìu à calà a quantità di incrementi di i tassi chì aspettanu da u BCE questu annu, cù u prezzu di u prezzu da a riunione di dicembre chì scende da quasi 15bps in u ghjornu. Parlendu à Mark Wall di DB, ancu s'ellu dice chì per u BCE u so prufilu di caminata serà di "piccu versus persistenza". Mentre hè assai accoltu chì l'inflazione di u capu europeu hè passatu u piccu, Mark suggerisce chì a resilienza di l'inflazione core in dicembre hè più impurtante ch'è queste sorprese svantaghji. A prospettiva immediata di a crescita europea hè megliu chè temutu uni pochi di mesi fà chì puderia rende u mercatu di u travagliu più strettu di ciò chì era previstu. Vede quì per l'ultime nantu à a chjama di u terminale di 3,25% di Mark da dicembre.

Per avà, ancu s'è sti signali di pressione discendente nantu à l'inflazione di u titulu sò stati datu più impulsu da l'ultimi movimenti in i prezzi di l'energia. In particulare, u futuru di u gasu naturale europeu hè cascatu quasi -10% à un minimu di un annu di 65,00 € per megawatt-ora, chì vene à mezu à un clima inusualmente caldu in Europa per questa stagione di l'annu chì aiuta à riduce a dumanda di energia. Inoltre, i prezzi di u petroliu anu vistu calazioni sustinibili, cù u Brent crude calata da -5,19% eri à $ 77,84/bbl, mentri WTI hè cascatu -5,32% à $ 72,84/bbl. Questu hè aghjuntu à a bona nutizia per i banche cintrali è i cunsumatori da u latu di l'inflazione, è significa ancu chì u costu di i sussidi di u guvernu puderia esse assai menu di u temutu.

À mezu à questi signali pusitivi nantu à u fronte di l'inflazione, i rendimenti di i boni sovrani anu vistu più cali in i dui lati di l'Atlanticu. In Europa, i rendimenti di bunds 10yr (-11.7bps), OATs (-13.8bps) è BTP (-22.2bps) sò tutti caduti per una 3a sessione consecutiva, chì cuntinuavanu u so principiu assai forte di l'annu. Intantu in i Stati Uniti, i diminuite eranu più muti, ma i renditi nantu à i Treasuries 10yr anu sempre cascatu -5.6bps in u ghjornu à 3.683%. Sta matina in Asia, sò tornati intornu à + 3.2bps mentre andemu à stampà.

L'interruzzione principale di u buoyancy in i mercati d'ayer (ancu s'ellu ùn hè micca abbastanza per scaccià u cursu) hè vinutu da u rapportu US JOLTS per nuvembre è i minuti FOMC. Questu anticu hè seguitu da a Fed, è a liberazione d'ayer hà dimustratu chì u mercatu di u travagliu restava incredibbilmente strettu versu a fine di l'annu passatu, cusì indicà à più pressioni inflazionisti avanti. Per esempiu, u numeru di aperture di travagliu hè ghjuntu à 10.458m (vs. 10.050m previstu), è a figura di u mese precedente hè stata ancu rivista più altu. Questu significa chì u numeru di aperture di travagliu per individuu disoccupatu hà cullatu à 1,74 in Novembre, chì hè sempre assai sopra à i so livelli pre-pandemici di circa 1,2. Inoltre, u tassu di cessazione di quelli chì abbandunonu volontariamente u so travagliu (chì hè fortemente correlatu cù a crescita di u salariu) hà tornatu à 2.7% in Novembre. Dunque ci hè sempre assai munizioni per i falchi ancu quandu l'inflazione pare avè passatu u so piccu avà.

Parlendu di voci falchi, una persona chì avemu intesu ieri era u presidente di a Fed di Minneapolis Kashkari. Hè un membru di votu nantu à u FOMC quist'annu, è hà dettu chì "serà appruvatu di cuntinuà à elevà i tassi almenu à e prossime riunioni finu à chì avemu cunfidenti chì l'inflazione hà cullatu". Ellu hà dettu ch'ellu avia a Fed in pausa à 5.4%, ma chì "qualsiasi segnu di prugressu lento chì mantene l'inflazione elevata per più tempu guarantiscerà, in u mo scopu, piglià a tarifa di pulitica potenzialmente assai più altu".

Più tardi in a sessione, avemu ancu avutu l'ultimi minuti FOMC da a riunione di dicembre. Quasi esattamente un annu dopu à i minuti di a riunione di a Fed di dicembre 2021 chì anu marcatu a svolta in a pulitica di a Fed, ieri anu vistu i funzionari di a Fed riaffermà a so cunvinzione di mantene i tassi d'interessu restrittivi finu à chì ci vole à soffocà l'inflazione. U cumitatu hè chjaramente preoccupatu di e cundizioni finanziarii chì si alluntananu cum'è una risposta à a Fed chì rallenta l'aumentu di i tassi d'interessu. L'ufficiali anu citatu chì "un allentamentu ingiustificatu di e cundizioni finanziarie, soprattuttu s'ellu hè guidatu da una percezione sbagliata da u publicu di a funzione di reazione di u cumitatu, complicà u sforzu di u cumitatu per restaurà a stabilità di i prezzi". Ùn ci era micca una discussione esplicita chì insinuava un ulteriore rallentamentu di l'aumentu di i tassi à 25bps in ferraghju, postu chì "a maiò parte di i participanti anu enfatizatu a necessità di mantene a flessibilità è l'opzionalità quandu si move a pulitica à una postura più restrittiva". U prezzu di u mercatu nantu à a riunione di ferraghju ùn era micca cambiatu cù u prezzu di 33bps, è u prezzu di 52bps in a riunione di u FOMC di marzu.

In questu sfondate, l'equità anu finitu solidamente più altu dopu una dopu meziornu volatile di i Stati Uniti. L'S&P 500 hè cresciutu circa + 1.0% ghjustu davanti à i minuti FOMC, prima di sferisce circa 30pts in e duie direzzione prima di a fine. In l'ultimi minuti 15 di a sessione di cummerciale di i Stati Uniti, l'indice hà riunitu + 0.67% per finisce + 0.75% in generale in u ghjornu. I guadagni eranu guidati da l'industrii più ciclichi, è u NASDAQ hà ancu avanzatu + 0.69%. L'industria più performante in l'S&P 500 era l'autos (+4.42%), guidata da Tesla (+5.12%), ma Ford (+2.8%) è GM (+2.6%) anu vistu ancu guadagnà solidu. L'unica industria chì hà trascinatu è hà causatu u NASDAQ à underperform era Software (-1.03%).

I guadagni solidi sò ancu ghjunti malgradu un ulteriore deterioramentu in a stampa di fabricazione ISM, chì cascò à 48.4 in dicembre (vs. 48.5 previstu). Chì hè u livellu più bassu da maghju 2020, anche se per esse ghjustu avemu avutu una notizia più pusitiva in chì u cumpunente di i prezzi pagati hè cascatu per un 9u mesi consecutivu à 39,4, chì marca a so più longa corsa di cali consecutivi da u 1974-5. Torna in Auropa, l'avanzati di l'equità eranu più grande ieri, cum'è i mercati chjusi prima di i minuti FOMC, cù u STOXX 600 (+ 1.38%) chì portanu i so guadagni YTD à + 3.60% dopu solu trè sessioni.

I mercati di l'aziende asiatiche sò cumerciu più altu sta matina dopu à una stretta più alta in Wall Street durante a notte. Inoltre, l'appetite di risicu in tutta a regione vede un ulteriore impulso à a riapertura di u cummerciu in Cina, è ancu à l'impegni di u PBOC per misure ecunomiche più mirate. Mentre scrivu, i stock chinesi sò in cima à i guadagni cù u CSI (+ 1.71%) è u Shanghai Composite (+ 0.95%) tramindui cummerci in territoriu pusitivu mentre u Hang Seng (+ 1.01%) estende ancu i so guadagni di sessione precedente in mezzu di un largu. rally in i stocks tecnologichi cinesi. In altrò, u Nikkei (+0,43%) è u KOSPI (+0,34%) sò ancu più altu. Fora di l'Asia, i futuri di l'azzioni di i Stati Uniti indicanu un principiu ligeramente negativu cù quelli nantu à l'S&P 500 (-0.09%) è u NASDAQ 100 (-0.17%) scendendu più bassu.

Riturnendu in Cina, u PMI di i servizii di Caixin per dicembre hè ghjuntu à 48.0 (v / s 46.8 previstu), rising from a 6-month low of 46.7 in November.

Torna in i Stati Uniti, ùn ci hè ancu segnu di una risoluzione in quantu à quale serà u prossimu presidente di a Camera di i Rapprisintanti. In quantu à l'ultime, u capu republicanu di a Casa Kevin McCarthy hà fiascatu di vince a maiuranza di i membri di a Camera in trè votu supplementari ieri. I Republicani detenenu una maghjurità assai svelta di seggi in a camera bassa è McCarthy pò permette solu di perde 4 voti GOP, ma hà sempre persu circa 20 voti in più votazioni avà. Ancu s'ellu ùn hè micca ancu una storia chì muove u mercatu, fa presagià u tipu di lotta chì u Cungressu pò vede intornu à e prossime negoziazioni di u tettu di u debitu.

Quandu si tratta di l'altri dati di ieri, l'appruvazioni di l'ipoteca di u Regnu Unitu sò cascate di più di ciò chì era previstu à 46.1k in nuvembre (vs 53.0k previstu), chì hè u so livellu più bassu in più di una dicada se escludite i mesi pandemichi d'aprile à ghjugnu 2020. Separatamente, u PMI cumpostu finali di l'Eurozona per dicembre hè statu rivisatu à mezu puntu da a lettura flash à 49.3 (vs. flash 48.8).

À u ghjornu chì vene avà, è e publicazioni di dati includenu CPI italianu per dicembre è PPI di l'Eurozona per nuvembre, mentre chì in i Stati Uniti ci hè u rapportu di l'ADP di i salari privati ​​per dicembre, i reclami iniziali settimanali di disoccupazione, u bilanciu cummerciale di nuvembre è i servizii finali. è PMI cumposti per dicembre da i Stati Uniti è u Regnu Unitu. Altrimenti, i parlanti di u bancu cintrali includenu Harker, Bostic è Bullard di a Fed.