I futuri cadenu prima di a decisione di a Fed, u novu pianu di prestitu di u Treasury

I futuri di l'equità di i Stati Uniti sò più debuli per inizià u novu mese prima di a riunione di a Fed d'oghje (chì, cum'è avemu anticipatu prima, serà un burgeru avà chì u Tesoru stessu aumenta i rendimenti cù u so implacable emissione di u debitu è ​​face u travagliu di a Fed per questu) è ancu macro. data dump chì include a dichjarazione di rimborsu Q4 di u Treasury. À 8:00 am, i futuri S&P è Nasdaq 100 sò cascati da circa 0,4%. U USD hè più forte cù i ligami chì piglianu una offerta. I commodities sò mischiati cù metalli crudi / base up, mentri natgas, gold down, è dui softs / grani mischiati. U focu di dati d'oghje include a Fed, ADP, JOLTS, ISM, vendite di veiculi; L'annunziu di rimborsu di u Tesoru à 8.30a ET. Avemu ancu ottene un diluviu di guadagni di u settore di i cunsumatori oghje.

In u cummerciu di premercatu, WeWork hà sbulicatu 42% dopu chì u Wall Street Journal hà dichjaratu chì a cumpagnia pensa à presentà fallimentu prima di a settimana prossima. First Solar cresce di circa 4.1% dopu chì i guadagni anu battutu l'aspettattivi di cunsensu postu chì a cumpagnia di pannelli solari hà evitatu una rallentazione in l'industria. Eccu l'altri mutori di premarket notevoli:

• Canada Goose scorre 9.5% dopu chì a cumpagnia di vestiti hà riduciutu e so previsioni annuali.
• Crispr Therapeutics salta 9.2% dopu chì u trattamentu potenziale di l'edituri geneticu di a cumpagnia per a malatia di a falciforme hà guadagnatu u sustegnu di alcuni cunsiglieri à a FDA.
• Estée Lauder Cos.slips 15% dopu chì a cumpagnia hà abbassatu a so prospettiva per tuttu l'annu citendu a debulezza cuntinua in a vendita di viaghju in Asia è in Cina continentale.
• L'azzioni di Lumen Technologies sò in calata di 5,5% dopu chì a cumpagnia di telecomunicazioni filare hà riportatu risultati di u terzu trimestre chì sò veduti cum'è misti.
• MasTec cade circa 16% dopu chì l'impresa di custruzzione di l'infrastruttura hà tagliatu u so prufittu annu è a previsione di entrate.
• Match Group scende di 9% dopu chì a ditta di l'app di incontri hà furnitu una guida di i rivenuti di u quartu trimestre chì ùn hà micca risponde à l'aspettattivi di cunsensu.
• Paycom Software cade 37% dopu chì a cumpagnia di software di u travagliu hà riduciutu a so previsione per l'annu tutale.
• Wayfair cade 13% dopu avè publicatu risultati 3Q.
• L'azzioni di WeWork cadenu 35% dopu à un rapportu in u Wall Street Journal chì a cumpagnia pensa à presentà fallimentu.
• Yum China cade 12% dopu chì l'operatore di ristorante hà riportatu vendite paragunabili di u terzu trimestre chì ùn sò micca stati stimati.

Turnendu à l'avvenimentu principale di l'oghje, in ciò chì serà un avvenimentu quasi nulla ( vede l'anteprima quì ), a Fed hè prevista di mantene i tassi fermi à un altu di 22 anni per una seconda riunione, mentre lasciendu aperta a pussibilità di un'altra caminata appena. Dicembre cù a crescita ecunomica chì ferma resistente. L'aumentu recente di i rendimenti di u Tesoru di i Stati Uniti hà cuntribuitu à un strettu di e cundizioni finanziarie, chì, secondu Goldman, hè l'equivalente di quant'è 4 incrementi di tassi supplementari…

… guidà ancu i membri di u Cumitatu Federale di u Mercatu Apertu à indicà a pacienza annantu à più movimenti di tariffu.

"A riunione di u FOMC di u 1 di nuvembre hà pocu dramma attaccatu à questu. Pocu pocu hè prezzu è ùn aspettemu micca chì a Fed surprese ", Steven Englander, capu di a ricerca glubale G-10 FX è a strategia macro di l'America di u Nordu in Standard Chartered Bank, hà scrittu in una nota. "A grande quistione hè quantu di l'aumentu di u rendiment à a fine longa di a curva riflette l'expectativa cambiate nantu à a crescita è quantu pò esse vistu cum'è frenu a crescita in a strada".

Separatamente, vultendu à l'"altru" grande avvenimentu di u ghjornu, l'annunziu trimestrale di rimborsu di u Treasury, i venditori di obbligazioni aspettanu chì u Tesoru svelà un'altra volta di aumenti sta settimana à a so nota è l'asta di obbligazioni, anche se una minurità considerableu prevede chì u dipartimentu rallenta u ritmu. di crescita per evità scossa rendimenti più altu.

Intantu, i stock europei anu fattu un pocu megliu, cù u Stoxx 600 pocu cambiatu. U retail, l'assicuranza è l'assistenza sanitaria sò i settori più performanti. I cummercializatori europei anu superatu u mercatu più largu, guidatu da Next Plc mentre aumentava a so guida di prufittu. Orsted A/S hè cascatu di 22% dopu avè pigliatu un colpu di $ 4 miliardi in i prughjetti di u ventu di i Stati Uniti abbandunati. Eccu i mutori europei più notevuli:

• L'azzioni di GSK aumentanu finu à u 3,3%, dopu chì a cumpagnia farmaceutica hà aumentatu a so prospettiva per a seconda volta questu annu, aiutata da a so vacuna per prevene un virus respiratoriu cumuni in l'adulti.
• I prossime azioni saltanu finu à u 3.8% dopu chì u retailer di vestiti hà aumentatu a so guida di prufittu pretax per l'annu sanu, scuntendu l'aspettattivi di cunsensu. L'analisti anu dettu chì l'aghjurnamentu era megliu cà previstu
• Barry Callebaut cresce finu à u 4,5%, cù i risultati di l'annu tutale per u fabricatore di cioccolatu vistu largamente in linea. L'aspirazioni di guida di a cumpagnia à mediu termine sò, però, qualificate cum'è "senza inspirazione" da ZKB
• L'azzioni di Smurfit Kappa anu aumentatu finu à u 3,7% nantu à a borsa irlandese u mercuri, postu chì a cumpagnia di imballaggio di carta hà dettu chì i so libri d'ordine anu migliuratu.
• BP cade quant'è 2.8% cum'è JPMorgan taglia à u sottupesu, signalendu u potenziale per più deteriorazione in l'affari di u ventu offshore è debilitatu u momentu in a compra di azioni.
• L'azzioni di Orsted scorri finu à u 22% in Copenhague dopu chì a cumpagnia abbanduneghja u sviluppu di dui prughjetti di u ventu di i Stati Uniti, registrandu carichi di deteriorazione significativamente sopra à e so previsioni previ in ​​l'ultimu colpu à l'industria in lotta.
• Wolters Kluwer cade quant'è 4,8%, u più altu da maghju, dopu chì i risultati di nove mesi anu dimustratu a crescita organica rallentata in u terzu trimestre da i livelli di a prima mità.
• Skanska cade finu à u 13%, dopu chì u gruppu svedese di custruzzione è sviluppu di immubiliare hà dichjaratu chì e vendite di u terzu trimestre sò assai impactate da margini debbuli, deterioramenti significativi è una prospettiva incerta.
• Segro cade finu à u 4%, u peghju performer in l'indici immubiliarii Stoxx 600 u marcuri, dopu chì Goldman hà tagliatu u pruprietariu di u magazzinu per vende, dicendu chì e restrizioni di bilanciu sò messe à limità a so crescita di i profitti à pocu pressu.
• L'azzioni di Iveco cadenu finu à l'8%, u più altu in 16 mesi, dopu à l'estimazioni mancate di u flussu di cassa liberu di u fabricatore di veiculi cummerciale talianu.
• L'azzioni di Aston Martin cadenu finu à u 18% dopu chì u fabricatore britannicu hà diminuitu a so prospettiva postu chì i prublemi di a catena di fornitura pesavanu nantu à a so nova pruduzzioni di vittura sportiva DB12. Oddo chjama i risultati "debuli"
• L'azzioni di Asos scorri finu à l'11% dopu chì a guida di i rivenuti FY24 hè stata significativamente sottu à l'aspettative di cunsensu, postu chì u retailer di moda in linea si concentra nantu à a pulitura di l'inventariu in ciò chì hè vistu cum'è un annu di reset.

Nanzu à a sessione, l'aziende asiatiche s'arrizzò davanti à a riunione di a Riserva Federale, guidata da i stock giapponesi dopu chì u Bancu di u Giappone mantene a so pulitica negativa. L'indice MSCI Asia Pacificu hà cullatu finu à 1,1%, in traccia di u so primu guadagnu in trè sessioni. L'azzioni chinesi eranu flat. I mercati di u Giappone anu patitu un altru ghjornu di turbulenza cum'è l'autorità sparanu avvisi verbali nantu à u yen è entranu in u mercatu di bonu. À a fine, l'azzioni di u Giappone hà cullatu più di 2% in sollievu annantu à i costi di prestitu ultra-bassu è un yen debule. L'azzioni discrezionali di l'industria è di i cunsumatori anu guidatu i guadagni settoriali in a regione.

• Hang Seng è Shanghai Comp eranu prudenti postu chì i dati PMI di Chinese Caixin Manufacturing anu seguitu à u recente deterioramentu vistu in a liberazione ufficiale è in mezzu di una certa delusione dopu chì l'operazioni di u mercatu aperto di u PBoC anu risultatu in un drenamentu nettu di ogni ghjornu malgradu i rapporti precedenti chì u bancu cintrali hè prubabilmente. aghjunghje più liquidità.
• U Nikkei 225 di u Giappone hè statu u più grande guadagnu à mezu à i rapporti chì u novu pacchettu ecunomicu di u Giappone hè di totalizà circa JPY 17tln è dopu a recente debule di valuta in seguitu à u modestu tweak YCC di u BoJ.
• L'ASX 200 di l'Australia era pusitivu cum'è a surperformance in i settori minieri è immubiliarii hà pigliatu u slack da i difensivi è hà aiutatu à scaccià a cuntrazione sorpresa in i dati di appruvazioni di edifizii.
• I stock indiani sò cascati per un secondu ghjornu, abbandunendu i guadagni in a maiò parte di i mercati asiatichi, guidati da una vendita in cumpagnie tecnologiche è prestatori. L'S&P BSE Sensex hè diminuitu di 0,4% à 63 591,33 in Mumbai, mentre chì l'indice NSE Nifty 50 hà persu 0,5% à 18 989,15. L'indice MSCI Asia Pacificu hè in crescita di 1%. L'azzioni di a tecnulugia è i banche, chì custituiscenu circa a mità di i benchmarks, eranu trà i principali perdenti settoriali. U BSE Bankex hè cascatu di 0,4%, mentre chì BSE IT hè calatu di 0,8%.

In FX, u Bloomberg Dollar Spot Index hà cullatu 0,1% mentre i mercati si preparanu à a Riserva Federale per mantene i tassi fermi. U yen hè più forte dopu à qualchi jawboning di u guvernu prima di u marcuri, aumentendu 0.3% versus u greenback. L'euro cade 0,3%.

• USD/JPY hè cascatu finu à 0,4% à 151,14 dopu chì u primu ufficiale di valuta di u Giappone Masato Kanda hà avvistatu chì l'autorità sò in standby per intervene se necessariu.
• NZD / USD hè cascatu quant'è 0.6% à 0.5789 dopu chì a taxa di disoccupazione di a Nova Zelanda hà cullatu à un altu di dui anni; AUD/USD hà invertitu i cali per aumentà da 0,1% à 0,6343 dopu chì l'attività di fabricazione di a Cina hà inespettatu una diminuzione in uttrovi.
• GBP / USD hà calatu da 0,1% à 1,2142 dopu chì i prezzi di l'abitazione in u Regnu Unitu anu aumentatu inaspettatamente u più in più di un annu

In i tassi, i futuri di u tesoru sò vicinu à a cima di a gamma di u ghjornu, cù rendimenti più bassi da 2bp à 3bp in tutta a curva, svintendu a parte di a vendita di a fine di u marti intornu à a fine di 4 ore à New York. I costi di prestitu di i Stati Uniti à 10 anni falanu da 3bps à 4,89%; l'intensificazione di 5s30s si estende à i massimi di a sessione di u marti prima di l'annunziu di u Tesoru à 8:30 am ora di New York di i dettagli di u rimborsu trimestrale di u debitu. A sessione di i Stati Uniti fucalizza ancu nantu à e dati cù u cambiamentu di l'impieghi ADP, a fabricazione PMI è JOLTS dovutu, prima di a decisione di a tarifa Fed. I renditi di i Stati Uniti più ricchi da 2bp à 3bp in tutta a curva, cù spreads largamente in un puntu di basa di a fine di a sessione di u luni; piccula mossa di steepening aghjuntu in 5s30s, si sparghje à traversu l'alti di u marti è piccu à 24bp; Rendimenti à 10 anni intornu à 4,90%, superendu bunds è gilts da 5bp è 7bp in u settore

In i commodities, l'oliu hà cullatu dopu a caduta in i primi dui ghjorni di a settimana, cum'è una guerra Israel-Hamas sempre cuntenuta hà cambiatu l'attenzione à a dumanda glubale. WTI hà aumentatu 1.1% per u cummerciu vicinu à $ 82. L'oru spot hè pianu.

Bitcoin era un toccu più dolce nantu à a sessione forse datu una certa forza di USD modesta, ma in generale BTC hè abbastanza cuntenuta è mostra l'azzione di prezzu simili à u mercatu più largu chì si move in un tonu pre-FOMC / Rimborsu trimestrale.

À u ghjornu avanti avà, è u puntu principale serà a decisione di a Riserva Federale è a cunferenza di stampa successiva di u presidente Powell. Averemu ancu l'annunziu trimestrale di rimborsu di u Tesoru di i Stati Uniti. Da u latu di i dati, utteneremu u PMI di fabricazione globale per uttrovi, è ancu a stampa di fabricazione ISM da i Stati Uniti. In altrò in i Stati Uniti, averemu u rapportu JOLTS per settembre, è u rapportu di l'ADP di i salarii privati ​​per uttrovi. Infine, i risultati di l'oghje includenu AIG è Airbnb.

Snapshot di u mercatu

• I futures S&P 500 calanu 0,3% à 4 200,75
• MXAP aumenta di 1,0% à 152,20
• MXAPJ pocu cambiatu à 472.28
• Nikkei hà aumentatu 2.4% à 31,601.65
• Topix up 2.5% à 2,310.68
• Hang Seng Index pocu cambiatu à 17,101.78
• Shanghai Composite in crescita di 0.1% à 3,023.08
• Sensex calata di 0,3% à 63 679,06
• L'Australia S&P/ASX 200 hè in crescita di 0,8% à 6 838,31
• Kospi hà aumentatu di 1,0% à 2 301,56
• STOXX Europe 600 in crescita di 0,2% à 434,52
• U rendimentu tedesco 10Y pocu cambiatu à 2.84%
• L'euro hè calatu di 0,2% à $ 1,0558
• I futuri Brent aumentanu di 0,6% à $ 85,51/bbl
• Spot d'oru calatu di 0,3% à $ 1,978.82
• L'indice du dollar américain a augmenté de 0,13% à 106,80

Top News Overnight

• U BOJ hà intervenutu in u mercatu di i boni di u guvernu u marcuri per rinfurzà un saltu in i rendimenti à i massimi di decennii freschi, sottulinendu a sfida per u bancu cintrali un ghjornu dopu avè alluntanatu a so presa di i tassi d'interessu à longu andà. U yen battutu hà recuperatu un pocu di terra nantu à e minacce d'intervenzione da l'autorità giapponesi, è cum'è l'investituri anu cambiatu l'attenzione à a decisione di pulitica di a Riserva Federale più tardi in u ghjornu. RTRS
• A China's Caixin manufacturing PMI falls short in Oct, vene à 49,5 (da 50,6 in settembre è sottu à a strada 50,8 previsione). BBG
• U cumitatu di a Camera di i Rapprisintanti Chine introduverà un prugettu di legge u marcuri chì pruibisce u guvernu di i Stati Uniti di cumprà droni chinesi, in un tentativu di rinfurzà una spinta di u Senatu dopu chì i sforzi passati sò stati deragliati da u lobbying. FT
• I magazzini di gas naturale di l'UE sò vicinu à a piena capacità, purtendu e cumpagnie energetiche di u bloccu à parcheghja riserve eccessivi in ​​Ucraina davanti à a dumanda massima di i mesi invernali. Sicondu i figuri di Gas Infrastructure Europe, e camere di l'UE sò avà guasi 99% pienu, superendu l'obbiettivu di Bruxelles di 90% di a capacità di almacenamentu da Novembre. FT
• A televisione egiziana hà trasmessu l'imaghjini di e persone chì lascianu Gaza dopu un accordu per permette à i feriti critichi fora di l'enclave per a prima volta da l'iniziu di a guerra di Israele Hamas trè settimane fà. FT
• I Stati Uniti è Israele esploranu l'opzioni per u futuru di a Striscia di Gaza, cumprese a pussibilità di una forza multinaziunale chì pò implicà e truppe americane se e forze israeliane riescenu à caccià Hamas, anu dettu e persone familiarizate cù a materia. RTRS
• L'ufficiali di a Fed pareanu avè signalatu chì ùn andaranu micca à a so riunione di nuvembre sta settimana. Interpretemu i so cumenti recenti, ricapitati in u nostru ultimu Fed Chatterbox, per implicà chì a maiò parte preferite micca di caminari di novu, in cunfurmità cù a nostra previsione chì u FOMC mantene a tarifa di fondi à 5.25-5.5% finu à a fine di l'annu dopu. U mercatu hà un prezzu assai pocu probabilità di una crescita sta settimana è solu una probabilità di circa 20% di una crescita à a riunione di dicembre. GIR
• Two Sigma hà pensatu à spin out a so unità d'investimentu di impattu in PE in mezzu di scontente internu dopu chì u so fondu inaugurale hà riunitu menu di u so scopu, dicenu persone familiari. BBG
• I banche cintrali in i paesi G10 anu cessatu di i tassi di caminata (per a maiò parte), ma tutti anu aduttatu una prospettiva "più alta per più longu". RTRS
• U successu di u creditu privatu crea un mal di testa di $ 500 miliardi: truvà una casa per tutti i soldi chì sò stati raccolti. I gestori di fondi putenzialmente persu più di $ 7 miliardi di prestiti in menu di 48 ore sta settimana, mettendu in risaltu e difficultà chì affrontanu in l'assignazione di miliardi di dollari di polvere secca dopu a rapida espansione di l'industria. BBG

Un sguardu più detallatu à i mercati glubali per cortesia di Nwesquawk

L'azzioni di l'APAC anu cumerciatu principarmenti più altu, ancu s'ellu ci hè un upside capped per alcuni indici chì dirigenu l'annunziu FOMC è cum'è a regione hà digeritu un altru diluviu di emissioni di dati cumpresi u deludente Chinese Caixin Manufacturing PMI chì hà stampatu a so prima cuntrazione in trè mesi. ASX 200 era pusitivu cum'è l'outperformance in i settori minieri è immubiliarii hà pigliatu u slack da i difensivi è aiutau à scacciate a cuntrazione sorpresa in i dati d'appruvazioni di l'edificazione. Nikkei 225 hè statu u più grande guadagnu à mezu à i rapporti chì u novu pacchettu ecunomicu di u Giappone hè di totalità intornu à 17tln JPY è dopu a recente debule di valuta in seguitu à u modestu tweak YCC di u BoJ. Hang Seng è Shanghai Comp eranu prudenti postu chì i dati PMI di Chinese Caixin Manufacturing anu seguitu à u recente deterioramentu vistu in a liberazione ufficiale è in mezzu di una certa delusione dopu chì l'operazioni di u mercatu aperto di u PBoC anu risultatu in un drenamentu nettu di ogni ghjornu malgradu i rapporti precedenti chì u bancu cintrali hè prubabilmente. aghjunghje più liquidità.

Top Notizie Asiatiche

• A Casa Bianca hà dettu chì u presidente americanu Biden hà da scopu di avè una conversazione constructiva cù u presidente cinese Xi in San Francisco in Novembre.
• U guvernu di u Giappone cunsidereghja spende più di JPY 17tln per un pacchettu di misure per allevà u dulore da l'inflazione crescente è compie un bilanciu supplementu per l'annu fiscale attuale di circa JPY 13.1tln per finanzià una parte di u pacchettu, secondu un prugettu citatu da Reuters. .
• A dimensione tutale di u pacchettu ecunomicu di u Giappone hè prevista à circa JPY 37.4tln, secondu Jiji News.

E borse europee sò pocu cambiate nantu à a sessione cù u cash cugliendu da una apertura più dolce mentre i futuri anu deterioratu ligeramente, Euro Stoxx 50 -0.1%. I settori sò dettati da l'aghjurnamenti di i guadagni cù u Retail superperformante post-Next mentre l'assistenza sanitaria beneficia di GSK. À l'altru finale di u spettru, Media lags dopu à Wolters Kluwer, ancu s'è l'Utilità ùn sò micca luntanu datu perdite pronunciate in Orsted. Statesside, futures sò in u rossu cù specifichi slim davanti à u FOMC è Quarterly Refunding, ES -0.3% & NQ -0.4%; anteprima è prima dispunibule rispettivamente per i dui eventi. Dopu à quelli avvenimenti Tier 1, i guadagni dopu à u mercatu includenu QCOM ABNB, ABNB, MDLZ, MET & PYPL.

Top Notizie Europee

• The Times' Shadow MPC hà vutatu 7-2 in favore di mantene i tassi in attesa.

FX

• Greenback macina più altu davanti à a Fed è l'agenda imballata in prima, l'eclissi DXY finiscinu di u mese altu in u range 106.89-64.
• Yen chjappà e perdite post-BoJ cù l'aiutu di una intervenzione verbale più audible, USD / JPY si ritira da 151.70 à 151.15 in una sola tappa.
• L'euro prova un supportu di numeri semi-tondi à 1.0550 vs Dollar dopu avè persu u statutu di 1.0600+.
• Kiwi travaglia dopu à i travaglii più debuli di a previsione è a metrica di u costu di u travagliu, NZD / USD scende da 0.5827 à sub-0.5800 è AUD / NZD cross pops back above 1.0900.
• PBoC hà stabilitu USD / CNY mid-point à 7.1778 vs exp. 7.3327 (prec. 7.1779)
• U primu diplomaticu di valuta di u Giappone, Kanda, hà dettu chì i movimenti speculativi di FX vistu ùn ponu esse spiegati da i fundamenti è hè preoccupatu chì i movimenti FX unilaterali è forti affettanu negativamente l'ecunumia, mentre aghjunse chì l'autorità puderanu o micca dì quandu si cunduceranu intervene, secondu Reuters. .
• U Segretariu Capu di u Gabinettu Giapponese Matsuno hà dettu chì hè impurtante chì FX si move in modu stabile chì riflette i fundamenti ecunomichi è i movimenti rapidi di FX ùn sò micca desiderati, mentre ch'ellu ùn escluderà alcuna misura per risponde à i movimenti disordinati di FX.

Rendimentu Fissu

• I boni restanu prudenti in anticipu di u FOMC, ma parenu certi cali cum'è rinunzii di sentimentu di risicu largu.
• Bunds , Gilts è T-note meander trà 128.42-75, 92.63-91 è 105-27+/106-03 + paràmetri.
• L'emissione di u 2028 in u Regnu Unitu ragiunate bè ricivutu à a vigilia di u BoE è l'offerta tedesca di 7 anni pò andà bè datu cuncessione attuale.

Commodities

• I commodities , in generale, anu passatu a maiò parte di a matina europea abbastanza cuntenuta cù catalizzatori freschi limitati davanti à una agenda di i Stati Uniti particularmente occupata intitulata da Quarterly Refunding & the FOMC.
• I picchi attuali di e sessioni di 82,26 USD/bbl è 86,22 USD/bbl per WTI Dec'23 è Brent Jan'24 rispettivamente stampati in seguitu à e rimarche da u Capu Supremu di l'Iran.
• U Capu Supremu di l'Iran Khamenei dice chì i paesi musulmani anu da cessà di esportà oliu è cibo in Israele, via Tasnim . Echo rimarche recenti. Per esempiu, u 18 d'ottobre Khamenei hà dumandatu à i so nazioni vicini per impone un embargo di petroliu à Israele cù l'espulsione di l'ambasciadore israeliani.
• Inventarii d'Energia Privati ​​US (bbls): Crude + 1.3mln (exp. + 1.3mln), Gasoline -0.4mln (exp. -0.8mln), Distillati -2.5mln (exp. -1.5mln), Cushing + 0.4mln.
• L'esportazioni di petroliu russu da u portu di Tuapse in u Mari Neru previstu à 1.103mln/T in Novembre (1.142mln/T in uttrovi), via Reuters citendu i cummircianti.
• L'oru spot hè essenzialmente invariatu è intornu à i livelli recenti davanti à u docket imballatu mentre i metalli di basa anu un modestu preghjudiziu negativu, seguitu à u tonu di risicu più largu da una perspettiva di equità è in seguitu à i PMI chinesi deludenti.

Geopolitica

• U Sicritariu di Statu di i Stati Uniti Blinken hà da viaghjà in Israele u venneri per scuntrà u guvernu israelianu è farà altre tappe in a regione, secondu u Dipartimentu di Statu. Inoltre, Blinken hà fattu una chjama cù u presidente di Israele è hà enfatizatu a necessità di piglià precauzioni per minimizzà u dannu à i civili.
• U Pentagonu di i Stati Uniti hà dettu chì 300 truppe americane addiziunali andaranu in u Mediu Oriente ma ùn andaranu micca in Israele.
• U presidente cilenu Boric hà dettu chì u Cile hà ricurdatu u so ambasciatore in Israele per cunsultazioni date e "violazioni di u dirittu umanitariu internaziunale" da Israele in a Striscia di Gaza, secondu Reuters.
• U Ministru di a Difesa iraniana dice chì svelaranu un novu sistema di difesa à longu andà in un paru di settimane, via IranNuances.
• U passaghju di cunfini di Rafah hà apertu da Gaza in Egittu; per scopi umanitarii per permette u transitu di stranieri è di quelli chì anu ferite severi.

Calendariu di l'avvenimenti di i Stati Uniti

• 07: 00: Ottobre Applicazioni Ipoteche MBA -2.1%, prima -1.0%
• 08:15: Ottobre Cambiamentu di l'impieghi ADP, 150.000 stima, prima 89.000
• 09:45: Ottobre S&P Global US Manufacturing PMI, est. 50.0, prima di 50.0
• 10:00: Ottobre ISM Employment, est. 50.6, prima 51.2
• 10: 00: Apertura di u travagliu di u JOLT di settembre, 9,4 m est., prima di 9,61 m
• 10: 00: Settembre Spending MoM di custruzzione, est. 0.4%, prima 0.5%
• 10:00: Ottobre ISM Manufacturing, est. 49.0, prima 49.0
• 14: 00: Decisione di Tariffa FOMC di nuvembre

Jim Reid di DB cunclude l'involtura notturna

Spergu chì tutti avete sopravvissutu à Halloween senza troppu trucchi. U mo megliu truccu era di smintà u truccu o trattatu cù a famiglia in una notte umida cum'è ghjuntu in casa troppu tardi da u travagliu. Ùn ci hè assolutamente micca verità à u rumore chì aghju ammucciatu in i cespuglii fora di a nostra casa finu à ch'elli sò partuti per evità di assistisce.

Data l'epica di l'annu, hè atta à dì chì era un mese pocu spaventoso per i mercati. Henry rilascerà prestu a nostra revisione di u rendiment chì copre cumu si sò andati diversi assi finanziari in ottobre. In generale, era un altru mese debbule per i mercati, cù a storia principale chì hè stata l'attaccu di Hamas à Israele u 7 d'ottobre. Tuttavia, avemu avutu ancu una nova volta di dati forti di i Stati Uniti è più alti in i costi di prestitu à longu andà, cù i Treasuries di i Stati Uniti. perde u terrenu per un 6th mesi consecutivu. L'equities ùn anu micca bè ancu, cù l'S&P 500 per un terzu mese in una fila per a prima volta da l'agitazione pandemica di marzu 2020. Vede u rapportu cumpletu in i vostri inboxes prestu.

Cù uttrovi fora di a strada, l'attenzione ora turnerà à un paru di avvenimenti impurtanti in i Stati Uniti oghje. Prima, ci hè a dichjarazione trimestrale di rimborsu di u Tesoru, chì spiega cumu pensanu di finanzià i so bisogni di prestitu, cumpresu u pianu per l'asta di boni in i mesi à vene. Normalmente questu ùn riceve micca troppu attenzione, ma datu l'aumentu massivu di i tassi in l'ultimi mesi, soprattuttu da l'ultimu annunziu di rimborsu, a preoccupazione hè chì ogni sorpresa puderia aiutà à spinghje i rendimenti di longa data ancu più altu, anche se stu risicu serà assai megliu. prezzu avà chè in Aostu. U nostru stratega di i tassi di i Stati Uniti Steven Zeng hà una vista previa di l'annunziu di rimborsu quì, è a so vista hè chì u Treasury serà rispunsevuli à u recente muvimentu di u mercatu. A previsione di a dimensione di u cuponu vede una cadenza simile di aumenti cum'è annunziatu in Aostu, ma cù una ligera diminuzione trà e maturità da 10 à 30 anni.

Ddu annunziu di u Tesoru hè previstu à 12:30 ora di Londra, ma più tardi à 18:00 Londra avemu dapoi l'ultima decisione pulitica da a Riserva Federale. In questa riunione, sò largamente previsti di mantene i tassi invariati, cusì i nostri economisti americani scrivenu in a so anteprima (qui) chì l'enfasi sarà nantu à qualsiasi guida chì u presidente Powell hà da offre in a so cunferenza di stampa. Pensanu chì Powell hè prubabile di reiterà chì u FOMC pò "prucede cù cura" in e decisioni prossime. Ma dapoi l'ultima riunione, ci hè statu un forte numeru di paghe è u core CPI era à un altu di 5 mesi in settembre, cusì serà interessante per vede cumu chì puderia esse furmà u so pensamentu. Pocu prima di a riunione, averemu ancu l'ultimu rapportu JOLTS chì presenta l'apertura di u travagliu è u tassu di cessazione, chì hè un bon barometru per quantu strettu hè u mercatu di u travagliu.

Davanti à l'impurtante rimborsu è u ghjornu di FOMC, i Treasuries s'eranu riuniti per a maiò parte di l'ayer, cù u rendimentu di 10yr trading 8bps più bassu prima pocu prima di i dati di i Stati Uniti. Tuttavia, ligami venduti da quì. Un aumentu di 6bp in l'ultimi 90 minuti di cummerciale, probabilmente riflettendu i flussi di a fine di u mese, hà lasciatu i rendimenti di 10 anni + 3.7bps più altu in u ghjornu à 4.93%. U rendimentu di 2yr hà aumentatu + 3.4bps à 5.09%, cù a recente run of curve steepening chì hà lasciatu u 2s10s à u so più ripidu in un annu u luni chì hà pigliatu una pausa.

U turnu iniziale da i bassi di rendimentu intra-ghjornu hè vinutu cù i dati di l'Indice di u Costu di l'Impiegazione per u Q3, chì hà sorpresu un pocu à u sopra à + 1.1% (vs. + 1.0% previstu) è era un decimu da u numeru Q2. À u cuntrariu, l'ultima liberazione di cunfidenza di u cunsumu di u Cunsigliu di Cunsigliu hà fattu un tonu più dovish, chì hè cascatu à un minimu di 5 mesi di 102.6 in uttrovi (vs. 100.5 previstu). Inoltre, u cumpunente di situazione attuale hè cascatu à un minimu di 11 mesi di 143,1.

Per l'equità, u ritrattu era abbastanza pusitivu davanti à a Fed oghje, cù l'S&P 500 chì vede un avanzu + 0.65% è cullà per un secondu ghjornu dopu una corsa di 8 ghjorni fora di 9 in territoriu negativu. Cum'è u luni, i guadagni sò stati largamente basati, cù tutti i gruppi di l'industria 24 in u S&P 500 in u ghjornu. I banche (+ 1.42%) eranu trà i surperformatori, mentre chì u Russell 2000 (+ 0.91%) hà vistu una ricuperazione dopu i so minimi recenti u venneri. Per cuntrastu, i stocks di megacap tech eranu unu di i più debuli ieri, cù i Magnificent Seven un marginal + 0.10%. Nvidia hà scambiatu quasi -5% più bassu prima, finu à u so livellu più bassu da ghjugnu intra-day, prima di ricuperà per chjude -0.93%.

In Auropa, a notizia principale d'ieri era nantu à u latu ecunomicu, cù l'ultime dati chì offrenu più sorprese svantaghji in i numeri d'inflazione europei. In particulare, a liberazione flash CPI per a Zona Euro hè cascata à solu 2.9% in uttrovi (vs 3.1% previstu), chì era u più bassu da lugliu 2021, è una grande caduta da u so 10.7% in u stessu puntu in u 2022. Core. L'inflazione hè ancu cascata à u 4,2%, ma questu hè statu pruvucatu assai più appiccicosu cà u numeru di u titulu, chì hè avà imbuttatu da a diminuzione di -11,1% di i prezzi di l'energia in l'ultimu annu.

L'altra storia impurtante da l'Euro Area era l'aspettu iniziale di a crescita di u Q3, chì inesperu dimustrava una cuntrazione di -0.1% (vs. unch expect). Per esse ghjustu, ùn era micca tutte cattivi nutizie, postu chì u numeru Q2 hè statu rivisatu à un decimu per dimustrà una espansione di + 0.2%, ma questu era ancu u peghju rendimentu trimestrale per a Zona Euro dapoi u Q2 2020 à l'altezza di a pandemia. In risposta à i dati, in particulare l'inflazione, i nostri economisti europei anu cambiatu a so aspettazione di u primu tagliu di u BCE da Sep-24 à Jun-24. Mentre cuntinueghjanu à vede i taglii ghjucanu à un ritmu di 25bp per trimestre dopu, vedenu risichi inclinati versu un ritmu più veloce di facilità. Vede a so aghjurnazione quì.

I mercati anu ancu rispostu cù l'attese ligeramente avanzate di i tassi di i tassi di u BCE l'annu prossimu. Mentre chì un tagliu cumpletu di 25bp cuntinueghja à esse prezzu da u prossimu ghjugnu, a probabilità di un tagliu di marzu hè aumentatu à 36%, da u 33% u luni è u 23% da u venneri (prima di qualchi stampa di l'inflazione di u paese). I bonds sovrani si sò riuniti per suprattuttu in u cuntinente, cù i rendimenti nantu à bunds 10yr (-1.6bps), OAT (-0.7bps) è BTP (-1.0bps) tutti mossi più bassu.

Stendu in Europa, u STOXX 600 hà vistu una crescita di + 0,59% eri, ma a stampa era assai più divergente per paese. U FTSE 100 di u Regnu Unitu era calatu -0.08%, pisatu da a so grande parte di l'azzioni di energia è materiali chì anu sottumessi. In ogni casu, u DAX tedescu hà aumentatu + 0,64%, è u FTSE MIB d'Italia hè + 1,47%.

Durante a notte in Asia, u BoJ hà annunziatu un prugramma di compra di obbligazioni senza pianificazione per frenà l'aumentu di i rendimenti dopu a decisione di u BoJ per allentà a so presa in YCC a matina precedente. In l'annunziu, u bancu cintrali hà dichjaratu chì cumprà 300 miliardi di yen di debitu da 5 à 10 anni è 100 miliardi di yen di tituli da 3 à 5 anni. A decisione vene cum'è u rendimentu di 10yr nantu à i bonds di u guvernu giapponese righjunghji u so livellu più altu da 2012 à 0.956%, cum'è scrive, up + 2.2bps.

U yen giapponese hà righjuntu un minimu di 33 anni dopu a decisione di u BoJ a matina precedente, ma hà riunitu + 0,3% sta mattina dopu à i cumenti da u capu ufficiale di valuta di u Giappone, Kanda, chì hà dichjaratu chì u Giappone hè "in standby" per contru à a volatilità di u scambiu. . Kanda hà ancu evidenziatu chì "a speculazione [era] u più grande fattore daretu à i recenti movimenti di u scambiu straneru", è micca i fundamenti. In questu sfondate, u Nikkei 225 hè cummerciale + 2.14% sta mane.

In altre nutizie sta matina, u PMI di fabricazione Chinese October Caixin disappointed à 49.5 (vs 50.8 previstu), slipping from 50.6 in territoriu ligeramente contractionary. U Shanghai Comp è CSI 300 abbandunò inizialmente nantu à u risultatu, prima di paring back losses, è sò cummerciale modestamente à + 0.16% è + 0.05% rispettivamente cum'è I type. In Hong Kong, u Hang Seng hè calatu -0,09%, è in altrò in Asia, u Kospi coreanu hè cummerciale + 0,91%. I futuri S&P 500 sò scambiati -0.23% è i rendimenti di u Treasury anu calatu à -1.3bps à traversu a curva cù un bias appiattimentu.

Infine, in altre stampe di dati notevuli di i Stati Uniti ieri, l'indici di i prezzi di a casa di a FHFA hè cresciutu da + 0,6% in l'aostu (vs. + 0,5% previstu), è u MNI Chicago PMI hè cascatu à 44,0 (vs. 45,0 previstu).

À u ghjornu avanti avà, è u puntu principale serà a decisione di a Riserva Federale è a cunferenza di stampa successiva di u presidente Powell. Averemu ancu l'annunziu trimestrale di rimborsu di u Tesoru di i Stati Uniti. Da u latu di i dati, utteneremu u PMI di fabricazione globale per uttrovi, è ancu a stampa di fabricazione ISM da i Stati Uniti. In altrò in i Stati Uniti, averemu u rapportu JOLTS per settembre, è u rapportu di l'ADP di i salarii privati ​​per uttrovi. Infine, i risultati di l'oghje includenu AIG è Airbnb.