I futuri cadenu, i rendimenti aumentanu davanti à l’assaltu di i dati di l’Econ

I futuri di azioni americani estremamente illiquidi (a cima di a prufundità di u libru hè trà $ 1-2MM) hè cascatu dopu à u cummerciu pianu per a maiò parte di a sessione di notte, davanti à una lista di dati imballata oghje chì includenu vendite al dettaglio, a produzzione industriale è l'utilizazione di a capacità per Aostu, a fabricazione di l'Empire State. L'inchiesta è a prospettiva di l'affari di a Fed di Filadelfia per settembre, è e richieste iniziali settimanali di disoccupazione, cum'è u rendimentu di u Treasury è di u Bund hà aumentatu dopu chì u fornitore di energia russa Gazprom hà avvistatu chì l'inventarii di gas di l'UE quasi pieni ùn ponu micca guarantisci un invernu sicuru cù i mercati di soldi aumentanu scommesse, i prezzi. quant'è 193bps di l'aumentu di u BCE da u lugliu versus 186bps u marcuri (è quant'è 210bps di l'altitudine Fed da marzu). Da 7:15 am ET, i futuri S & P 500 slipped 0.1% dopu un tumultuous pochi ghjorni di cummerciu dopu à a lettura di l'indici di i prezzi di u cunsumu; I futuri Nasdaq 100 sò cascati 0,4%. I dui indici sottostanti anu crollatu u marti dopu à u rapportu, quasi sguassendu un rallye di quattru ghjorni, prima di ricusà ligeramente u marcuri. L'azzioni europee eranu piatte, mentri l'Indice MSCI Asia Pacificu hà invertitu i guadagni prima per u cummerciu. U dollaru ripigliò a so crescita mentre u yuan hè cascatu sottu à u livellu criticu 7.00 contr'à u greenback. Ethereu hà finitu a fusione è hà cummercializatu circa $ 1600 senza grandi movimenti in ogni direzzione.

In u cummerciu di premarket di i Stati Uniti, Netflix hà avanzatu 2.2% dopu chì Evercore ISI hà risuscitatu u stock per superà da in linea, dicendu chì u lanciu di Netflix di un pianu supportatu da publicità hè unu di i più grandi catalizzatori in u settore di Internet in i prossimi 12 mesi. Intantu, l'operatori ferroviari Union Pacific Corp è CSX Corp anu guadagnatu dopu chì u guvernu di i Stati Uniti hà dettu chì e cumpagnie ferroviarie è i sindicati chì rapprisentanu più di 100 000 travagliadori anu righjuntu un accordu tentativu in una svolta chì cerca di evità una disrupzione di u travagliu chì risicava di aghjunghje ceppi di supply-chain à u più grande di u mondu. ecunumia. Eccu alcuni altri mutori di premarket notevoli

• L'azzioni di Danaher (DHR US) aumentanu di 4,2% in u cummerciu di premercatu dopu chì a cumpagnia hà dettu chì hà da spin off unità di soluzioni ambientali è applicate. L'analisti anu rispostu positivamenti à a nutizia, dicendu chì un Danaher più simplificatu hà u putenziale di sbloccare u valore.
• L'azzioni di Union Pacific (UNP US) aumentanu di 4.7% in u cummerciu di premarket, postu chì e cumpagnie di ferrovie americane è i sindicati chì rapprisentanu più di 100 000 travagliadori anu righjuntu un accordu tentativu, hà dettu u guvernu, una svolta chì cerca di evità una disrupzione di u travagliu.
• L'azzioni di Yum China Holdings (YUMC US) avanzanu di 3.2% in u cummerciu di premercatu in i Stati Uniti dopu chì a megacità cinese di Chengdu hà dettu chì avia cuntrullatu a diffusione di Covid-19 è cuminciaria à facilità u bloccu.
• Devon Energy (DVN US) diminuisce 1% in u cummerciu di premarket postu chì u stock hè statu tagliatu à neutru à JPMorgan in una nota intitulata "E&P Fall Playbook", mentre EOG Resources (EOG US), Permian Resources (PR US) è ​​Vermilion Energy (VET CN). ) e azioni sò state aghjurnate.
• Fighjate l'azzioni esposte à a criptografia di i Stati Uniti cum'è i tokens digitali scambiati in intervalli stretti ghjovi mentre Ethereum hà cumpletu l'aghjurnamentu di u software più grande è ambiziosu di u mondu criptu finu à a data. Mantene un ochju nantu à l'azzioni cumpresi Coinbase (COIN US), Marathon Digital (MARA US), Riot Blockchain (RIOT US), Ebang (EBON US).
• Fighjate l'azzioni di i grandi magazzini cum'è Jefferies dice chì ci sò sempre opportunità selettivi in ​​u settore, aghjurnendu Nordstrom (JWN US) per cumprà è degradate Kohl's (KSS US) per mantene.
• Tene un ochju à l'operatori di l'alberghi chì Berenberg hà aghjurnatu l'azzioni di Marriott (MAR US), Hyatt (H US) è ​​Hilton Worldwide (HLT US) per cumprà, dicendu chì a ricuperazione accelerata di u rendiment di l'alloghju ùn hè ancu stata riflessa in i prezzi di l'azzioni di queste cumpagnie. .
• Fighjate l'azzioni Phillips 66 (PSX US) cum'è hè stata tagliata à peer performing in Wolfe, chì hà dettu chì i cuncurrenti sò megliu posizionati per furnisce i catalizzatori per i rendimenti di l'azionisti.

I cummircianti sò stati estremamente concentrati nantu à i dati ecunomichi di i Stati Uniti, cù una calata di i prezzi di i pruduttori chì furnisce un pocu sollievu dopu à a scossa di l'inflazione di u cunsumadore di u marti hà vistu chì e scommesse per l'aumentu di i tassi aumentanu più è e scorte si calanu più in dui anni. L'investituri si preparanu avà per a riunione di a Fed a settimana prossima, cun certi preoccupati chì u bancu cintrali pò aumentà i tassi da quant'è 100 punti di basa. Intantu, tutti l'ochji seranu nantu à l'impieghi freschi, a fabricazione è i numeri di vendita più tardi ghjovi per più piste nantu à a strada di a pulitica monetaria.

"Sembra ancu improbabile chì a Fed passerà da più di 75 punti di basa à questu puntu malgradu u freakout cullettivu di l'ultimi dui ghjorni", disse Michael Hewson, analista di u mercatu di CMC Markets UK. I figuri di vendita di vendita "puderanu rinfurzà sta narrativa falcata se avemu un altru numeru forte".

I cummircianti di scambii sò i prezzi in una crescita di 75 punti di basa quandu a Fed si riunisce a settimana prossima, cù strana per una mossa di u puntu tutale chì cade à 20% da quasi 50% dui ghjorni fà, dopu chì JPM hà dettu chì hè improbabile chì a Fed aumenterà un per centu pienu. L'aumentu cuntinuu di i Treasuries sensitivi à i tassi hà approfonditu l'inversione di a curva à un livellu invisu in questu seculu.

Intantu, Ray Dalio di Bridgewater hè ghjuntu cù una prediczione cupa per i stocks è l'ecunumia. Un mero aumentu di i tassi à circa 4,5% hà da purtà à una caduta di quasi 20% in i prezzi di l'equità, hà scrittu in un articulu di LinkedIn datatu marti, chì hè stranu postu chì u mercatu hè digià un prezzu in i tassi chì crescenu à più di 4%. Ma poi di novu "cash is basura" o qualcosa …

"I mercati parenu strappati trà un sentimentu ribassista da una parte, sustinutu da e minacce macro persistenti in un ambiente di liquidità più strettu, è i compratori dip, da l'altru, chì cuntinueghjanu à scumessa nantu à u piccu di l'inflazione", disse Pierre Veyret, analista di ActivTrades. "A maiò parte di i benchmarks ùn anu micca registratu currezzione rialzista forte è significativa dopu a vendita di u marti, ma cuntinueghjanu à cumerciu lateralmente in una manera volatile, chì mette in risaltu a situazione "aspetta è vede" davanti à u novu batch di dati di i Stati Uniti d'oghje, u rapportu CPI di l'UE di dumani. è a decisione di a Fed a settimana prossima nantu à i tassi ".

In Europa, l'indice Stoxx 50 hà aumentatu 0,2%. FTSE 100 supera i peer, aghjunghjendu 0.5%, CAC 40 underperforms. I banche, i minatori è l'assistenza sanitaria sò i settori più forti. I banche europee anu righjuntu ghjovi à un massimu di trè mesi, cù i banche spagnole trà i migliori risultati dopu chì un situ web lucale hà dettu chì u guvernu hè apertu à mudificà l'impositu chì pensa à impone nantu à i profitti invintati. Ancu aumentendu u sentimentu in u settore, Morgan Stanley hà aghjurnatu a so vista nantu à i banche europei à attrattiva

Nanzu à a sessione, i stocks asiatichi anu allargatu a so recente debulezza, postu chì l'investituri restanu prudenti nantu à una pulitica più stretta di a Riserva Federale, cù perdite in Cina chì pesanu nantu à u benchmark regiunale. L'indice MSCI Asia Pacificu hà sguassatu i primi guadagni per falà quant'è 0.4%, in traccia di falà per un terzu ghjornu. I finanzii è l'azzioni di l'energia anu avanzatu u più, mentri l'azzioni di a tecnulugia eranu u più grande trascinamentu. L'azzioni chinesi anu purtatu cali in a regione cum'è una riunione trà u presidente Xi Jinping è Vladimir Putin si avvicina, un avvenimentu chì i cummercianti dicenu chì aumenta risichi geopolitichi. Intantu, u Bancu Populare di a Cina hà mantinutu a so tarifa chjave invariata mentre drenava a liquidità da u sistema bancariu. Una facilità di bloccu in a megacittà cinese di Chengdu era insufficiente per furnisce rassicurazione. I mercati asiatichi eranu nervosi prima di a decisione di a pulitica di a Fed a settimana prossima, anche se una diminuzione mensuale di i prezzi di i pruduttori di i Stati Uniti offre un pocu sollievu. I cummircianti s'aspittavanu un aumentu di u tassu d'interessu di grandezza da a Fed per frenà l'inflazione persistente.

"I sentimenti di risicu in generale continuanu à purtà un tonu prudente", Jun Rong Yeap, un stratega di u mercatu in IG Asia Pte, hà scrittu in una nota. "L'assenza di una risoluzione chjara in a pulitica Covid-19 di a Cina è l'incertezza nantu à una ulteriore moderazione in e cundizioni ecunomiche avanti restanu un bloccu di pesu per i sentimenti di risicu." I mercati in Giappone, Australia è Hong Kong eranu trà quelli in u verde.

L'azzioni giapponesi anu più altu mentre l'investitori valutanu a postura di a Fed è aspettanu più dati chì furnisceranu signali più chjaru nantu à a direzzione di l'ecunumia glubale. L'Indice Topix hà aumentatu 0.2% per chjude à 1,950.43, mentre chì u Nikkei avanzava 0.2% à 27,875.91. Sony Group Corp. hà cuntribuitu u più à u guadagnu Topix Index, aumentendu 0.9%. Da 2,169 azzioni in l'indici, 1,100 s'arrizzò è 926 cadunu, mentri 143 ùn anu cambiatu. "I stock di i Stati Uniti si sò calmati è ci hè un sensu di compra di sollievu", hà dettu Masayuki Otani, un stratega di u mercatu di Securities Japan. "Ma ci hè sempre un umore d'aspittà è vede prima di a riunione di u FOMC di a settimana prossima è e vendite di vendita al dettaglio di i Stati Uniti da esse annunziate sta sera, ora di u Giappone."

L'indice S&P/ASX 200 di l'Australia hà aumentatu 0.2% per chjude à 6,842.90, impulsatu da guadagnà in azioni di energia è banche. A disoccupazione australiana aumentò inaspettatamente in Aostu, u primu aumentu in 10 mesi, un risultatu chì sustene u signale di u Bancu di Riserva di un cambiamentu potenziale à aumenti più chjuchi di i tassi d'interessu. In Nova Zelanda, l'indice S&P/NZX 50 hè statu pocu cambiatu à 11,658.94. L'azzioni di Pushpay, listata in Wellington, anu cascatu 11%, dopu à un rapportu chì una compra pendente di l'impresa di pagamentu digitale pò esse vicinu à u colapsu.

In Fx, l'indice spot di u dollaru Bloomberg hè flat. NOK è JPY sò i più debuli in G-10 FX, cum'è CHF è EUR superanu. E valute asiatiche restanu in risicu da un forte greenback. U yuan offshore hà debilitatu sopra à 7 per dollaru per a prima volta da u lugliu di u 2020. U yen hà declinatu à cummerciu intornu à 143,6 per dollaru, dopu chì s'hè alluntanatu da pocu sottu à u nivellu 145 attentamente osservatu u marcuri nantu à i segni chì u Bank of Japan preparava una intervenzione. Ominously, malgradu l'immersione in u yen, u cummerciu di u Giappone hà culpitu un deficit record in Aostu.

• L'euro hà scambiatu pocu cambiatu, pocu sottu à a parità contru u dollaru.
• A libbra hà purtatu perdite di G-10, cun focus turnendu à a decisione di u Bank of England di a settimana prossima. A dumanda per a prutezzione di una settimana in sterling-dollaru chì copre a riunione di BOE hè circa u minimu da prima di a decisione di ferraghju, forse riflettendu a caduta in u locu. A volatilità implicita di u cable di una settimana tocca u 14,5%, un livellu invisu da u 9 di settembre, quandu a riunione hè stata ritardata.
• U yen hè cascatu cum'è a prudenza annantu à l'intervenzione potenziale di FX da u Giappone si ritirò, minatu da i deficit di u cummerciu di u Giappone è l'aspettativa chì a Fed di i Stati Uniti mantene a so postura di scontru. A curva di rendimentu di u bonu di u guvernu s'intensifica dopu à una debbuli vendita à l'asta di 20 anni
• U deficit cummerciale di u Giappone hè cresciutu à 2,82 trilioni di yen ($ 19,7 miliardi) u mese passatu, u ministeru di e finanze hà dettu ghjovi. U gap era assai più grande di l'estimi di l'economisti è estende a sequenza di tinta rossa à 13 mesi, u trattu più longu da u 2015.
• I ligami sovrani di l'Australia anu allargatu i cali di apertura dopu chì un rapportu di u guvernu hà dimustratu chì i patroni anu aghjustatu i travagliadori u mese passatu, ancu quandu u tassu di disoccupazione aumentava. L'Aussie hà cummercializatu in una gamma stretta

In i tassi, i futuri di u Treasury anu cumerciatu vicinu à i bassi di a sessione dopu à grinding down durante a sessione di l'Asia è a matina europea, lascendu i rendimenti più prezzu di circa 5bp in u longu di a curva. I rendimenti di i Stati Uniti à 10 anni cumercianu intornu à 3.45%, più prezzu di quasi 5bp versus a fine di u mercuri; front-end supera ligeramente; I renditi tedeschi di 2 anni sò più prezzu di 8bp u ghjornu dopu à rimarche falchi da i decisori di pulitica BCE Holzmann è Kazaks a fine di u mercuri. A sessione di i Stati Uniti presenta una lista di dati ecunomichi impaccati guidata da vendite di vendita. A vendita di obbligazioni corporative pò avanzà dopu chì alcuni emittenti si sò ritirati in l'ultimi dui ghjorni.

I bonds europei si sò sbulicati: i Bunds, i bonds italiani sò caduti mentre i mercati monetari scommettivanu nantu à un ritmu più veloce di u BCE chì si strinsenu dopu à rimarche falchi da i decisori Holzmann è Kazaks a fine di u marcuri. I rendimenti di u Bund aumentanu trà 4-2bps à traversu a curva. I gilts superanu i bunds è l'UST. Treasury 10-year yield up 3.8bps à 3.44%.

In i commodities, l'oliu hà fluttuatu cum'è i cummircianti s'appoghjanu cù preoccupazioni nantu à a dumanda glubale è evaluate i cumenti da i Stati Uniti nantu à rifornimentu di riserve strategiche. U WTI si cummercializa in u intervallu di u marcuri, falendu 0.2% à quasi $ 88.33. U gasu naturale hà aumentatu mentre i cummircianti anu valutatu i passi di l'Europa per cuntene a crisa energetica, cù i guverni chì facenu piani per chjude u putere in certi lochi per evità un colapsu tutale di u sistema questu invernu. L'oru spot cade circa $ 10 per u cummerciu vicinu à $ 1,687/oz. L'argentu spot perde 1,1% à circa $ 19.

Bitcoin meanders attornu à $ 20k è Ethereum hè cascatu sottu à $ 1.6k dopu avè finitu l'Ethereum Merge.

À u ghjornu avanti avà, è e versioni di dati da i Stati Uniti includenu a vendita di vendita, a produzzione industriale è l'utilizazione di a capacità per l'agostu, l'inchiesta di fabricazione di l'Empire State è a prospettiva di l'affari di a Fed di Filadelfia per settembre, è e richieste iniziali settimanali di disoccupazione. Da i banche cintrali, avemu da sente da u vicepresidentu di u BCE de Guindos è u Centeno di u BCE. Infine, e versioni di guadagnà includenu Adobe.

Snapshot di u mercatu

• I futuri S&P 500 sò pocu cambiati à 3,949.25
• STOXX Europe 600 in crescita di 0,2% à 418,54
• MXAP calata di 0.3% à 152.10
• MXAPJ calata di 0,2% à 499,22
• Nikkei hà aumentatu 0.2% à 27,875.91
• Topix up 0.2% à 1,950.43
• L'indice Hang Seng cresce di 0,4% à 18 930,38
• Shanghai Composite calata da 1.2% à 3,199.92
• Sensex calata da 0,5% à 60 020,39
• L'Australia S&P/ASX 200 hè in crescita di 0,2% à 6,842.89
• Kospi calata di 0,4% à 2 401,83
• U rendimentu tedesco 10Y pocu cambiatu à 1.75%
• L'euro hà cambiatu pocu à $ 0,9980
• Spot d'oru calatu di 0,5% à $ 1,688.07
• L'indice di u Dollaru US hà pocu cambiatu à 109,73

Top News Overnight da Bloomberg

• Pocu prima di invadiri l'Ucraina in ferraghju, Vladimir Putin è Xi Jinping anu dichjaratu una amicizia "senza limiti". Eppuru ancu quandu e forze russe soffrenu perdite umilianti nantu à u campu di battaglia, Putin ùn deve micca aspittà assai aiutu da Xi à a so prima riunione da l'invasione.
• A Cina cunsidereghja di permette à i so raffinatori di petroliu di esportà più carburante in un tentativu di rinviviscia a so ecunumia, in ciò chì seria una inversione da un focusu di minimizà e emissioni.
• L'investituri in u debitu di i mercati emergenti d'altu risicu sò finalmente vedendu ritorni pusitivi cum'è teme di una facilità di fusione ecunomica. In una inversione di furtune da a prima mità di l'annu, i bonds emergenti corporativi è sovrani emergenti in dollari anu tornatu 7,2% in l'ultimi dui mesi, secondu l'indici Bloomberg. Chì seguita una brutale calata di 18% finu à ghjugnu, chì marca u peghju annu da a crisa di creditu di u 2008.
• A Germania hà prubabilmente affruntà "onde" di carenza di gas stu invernu, Klaus Mueller, presidente di u regulatore energeticu di u paese, hà dettu à Handelsblatt in una entrevista publicata ghjovi.
• L'expectativa di inflazione à longu andà in Svezia chì si fermanu in lugliu offre una bona nutizia rara per u bancu cintrali di u paese, chì pare chì aumenterà l'aumentu di i tassi d'interessu dopu una serie di risultati di inflazione più altu ch'è previstu.
• I partiti di l'uppusizione di destra svedese intensificanu e negoziazioni per a furmazione di un novu guvernu, dopu chì u primu ministru Magdalena Andersson hà annunziatu a so dimissioni u marcuri.

Un sguardu più detallatu à i mercati glubali per cortesia di Newsquawk

L'azzioni di l'Asia anu cumerciatu per suprattuttu cù guadagni ligeri dopu a ligera ripresa in Wall Street induve i dati PPI in linea furnenu un pocu di cunsulazione da i disgrazii inflazionistici, anche se i dati misti è l'aspettattivi di u bancu cintrali hawkish scuppered una larga ricuperazione . ASX 200 hè stata guidata più altu da a surperformance in energia è finanziarii, ma cù un rialzo capped after the miss on job data. Nikkei 225 hà guadagnatu ligeru guadagnà postu chì l'aspettattivi di stimuli imminenti è cuntrolli di cunfini più lasci annunzià i dati di u cummerciu mistu. Hang Seng è Shanghai Comp sò stati misti malgradu l'ultimi impegni di supportu puliticu da a Cina, cumprese una estensione di sgravi fiscali per e piccule imprese è una facilità di rimborsu di 200 miliardi di CNY da u PBoC, mentre chì l'allentamentu di e restrizioni di bloccu in alcune cità ùn hà ancu riesciutu à stimulà l'appetite per u risicu. i participanti digeriscenu l'annunziu PBoC MLF in u quale hà parzialmente rinfriscatu i prestiti à maturità è mantene a tarifa à 2,75%, cum'è previstu.

Top Notizie Asiatiche

• PBoC injected CNY 400bn versus CNY 600bn maturing via 1-year MLF cù a tarifa mantenuta à 2.75%.
• PBoC hà stabilitu USD / CNY mid-point à 6.9101 vs exp. 6.9153 (prev. 6.9116).
• Singapore hà da creà finu à 20,000 impieghi finanziarii in cinque anni
• U minerale di ferru si stazza mentre l'allentamentu di i bordi di Chengdu stimola l'ottimismo
• Cina Mantene u Tasso Chiave, Ritira a Liquidità In mezzo di a Difesa di Yuan
• L'aluminiu conduce i metalli cù i disgrazii energetichi di a Cina chì culpiscenu i forniture
• U Mercatu di l'Abitazione in Corea hè più cadutu da a Crisa Finanziaria Globale
• L'autorità FX di a Corea di u Sud anu vistu vende USD per frenà a caduta di u KRW, secondu parechji venditori citati da Reuters.
• China Securities Journal hà dettu chì l'economia domestica hè pronta per un rimborsu in Q3.
• U Giappone abbandunà a pruibizione di e visite turistiche individuali è caccià un tappu à l'arrivati ​​di ogni ghjornu cù u PM Kishida chì aspetta per annunzià cambiamenti in i ghjorni à vene, secondu Nikkei.

E borse europee anu modestamente allargate nantu à i guadagni vistu à l'apertura malgradu una mancanza di catalizzatori fundamentali freschi, ma davanti à u Q3 quad-witching dumani. I settori europei sò soprattuttu più fermi, ma senza preghjudiziu difensivu / ciclicu. In i Stati Uniti, i futuri di l'equità di i Stati Uniti cumerciu lateralmente cù un ligeru preghjudiziu è un rendimentu relativamente largu vistu in i principali cuntratti.

Top Notizie Europee

• L'Europa Gas Surges cum'è i cummercianti pesanu l'efficacità di l'intervenzione di l'UE
• Stellantis pò fà a so energia mentre l'Europa si prepara à u "caos"
• U CEO di Eni dice chì l'Italia pò passà l'invernu senza Russia Gas
• Ericsson Drops nantu à Credit Suisse Double Downgrade; Nokia Raised
• U minerale di ferru si stazza mentre l'allentamentu di i bordi di Chengdu stimola l'ottimismo

FX

• DXY hà diminuitu u so 109.92 megliu versu 109.50, ma u Buck hà allargatu i guadagni contr'à alcune muniti EM.
• A divergenza hè vistu trà i paradisi tradiziunali, cù CHF guadagnà è JPY trà i laggards.
• U restu di i G10 sò cumerciu relativamente pianu contru u USD.

Rendimentu Fissu

• L'azzione di prezzu choppy è erratic hè vistu in u cumplessu.
• A fine corta di a curva di i tassi di u Regnu Unitu mette in scena una ricuperazione più enfatica è impressiunanti finu à u puntu chì i ripples ghjunghjenu à Gilts.
• I Bunds si trovanu à mezu à i paràmetri 143.63-142.83, l'OAT è i Bonos anu ricuperatu qualchì svantaghju di l'asta pre-francese è spagnola.
• T-note hè in ritardo in un intervallu 114-20 +/115-01 davanti à una agenda di i Stati Uniti assai occupata.

Commodities

• WTI è Brent sò mossi dopu à stallà più altu ieri,
• L'oru spot si stende ghjustu sopra u so bassu YTD (USD 1,680.25/oz) è u minimu di 2021 à 1,676.10.
• I metalli di basa sò piani / mischiati in u cummerciu senza direzzione, cù 3M LME Copper in un intervallu strettu sottu 8 000 USD/t.
• Gazprom di Russia dice chì a dumanda aumenta per i cuntratti di l'esportazione di gasu russu à longu andà, cumprese l'Europa, via Al Jazeera.

Calendariu di l'avvenimenti di i Stati Uniti

• 08:30: Settembre Initial Jobs Claims, stima 227,000, prima di 222,000
  • Rivindicazioni Continue, 1,48 m, prima di 1,47 m
• 08: 30: Indice di Prezzi d'Importazione d'aostu MoM, est -1.3%, prima -1.4%; YoY, est. 7.7%, prima 8.8%
  • Indice di u prezzu di l'esportazione MoM, est. -1.1%, prima -3.3%; YoY, est. 12.4%, prima di 13.1%
• 08:30: Avanzate di Vendite Retail MoM d'aostu, est. -0.1%, prima di 0%
  • Vendite al dettaglio Ex Auto MoM, est. 0%, prima 0.4%
  • Vendite à u Retail Ex Auto è Gas, est. 0.5%, prima 0.7%
  • Gruppu di cuntrollu di vendita di vendita, est. 0.5%, prima 0.8%
• 08:30: Settembre Philadelphia Fed Business Outl, est. 2.2, prima 6.2
• 08:30: Settembre Empire Manufacturing, est. -12.9, prima -31.3
• 09:15: Agostu Produzzione Industriale MoM, est. 0%, prima 0.6%
  • Utilizzo di a capacità, est. 80.2%, prima 80.3%
  • Manufacturing (SIC) Produzzione, est. -0.1%, prima 0.7%
• 10: 00: Inventarii di l'affari di lugliu, est. 0.6%, prima 1.4%

Jim Reid di DB cunclude l'involtura notturna

Dopu à a drammatica calata di u marti dopu a liberazione di u CPI di i Stati Uniti, i mercati glubale anu mostratu segni di stabilizazione in l'ultime 24 ore. Era appena un grande rendimentu è era più guidatu da l'absenza di cattivi nutizie piuttostu cà qualsiasi bona nutizia attivamente, ma l'S&P 500 hà sappiutu ricuperà + 0.34% u ghjornu dopu a so peghju sessione in più di dui anni. I Treasuries si sò ancu stabilizzati in una certa misura, cù un certu sustegnu da u fattu chì a liberazione di PPI ieri ùn era micca cusì male cum'è alcuni avianu temutu. Tuttavia, ci sò sempre una quantità di venti in contra, postu chì i mercati giranu a so attenzione versu a riunione di u FOMC di a settimana prossima, è l'investitori cuntinueghjanu à u prezzu in una risposta sempre più falcata da i banche cintrali di u mondu.

Quandu si tratta di quella riunione di u FOMC a settimana prossima, i futuri sò sempre à i prezzi in una terza crescita consecutiva di 75bps, ma l'equità sò stati sustinuti da u fattu chì una mossa di 100bps hè avà percivuta cum'è menu prubabile di ciò chì era pocu dopu a liberazione CPI. In fattu, fighjendu i futuri di i fondi Fed, u prezzu di piccu per a riunione di a settimana prossima hè calatu da un altu intraday di 87.0bps marti à 81.3bps da a fine di ieri. Ma mentre chì una crescita di 100 bps a settimana prossima hè vista cum'è menu prubabile, se guardate oltre a settimana prossima, hè chjaru chì i mercati aspettanu sempre chì a Fed rimanga falco, cù u prezzu di punta à u prezzu di marzu 2023 chì in realtà cresce da + 7,3 bps annantu u ghjornu à 4,39%, chì implica più di 200bps di più strette in cima di induve avemu digià.

Quelli attese diminuite di un muvimentu di 100bps sò stati in parte grazia à una stampa PPI un pocu più debule di l'aspittatu da i Stati Uniti. A cuntrariu di l'IPC, a lettura mensuale di u titulu era in linea cù l'aspettattivi è hà dimustratu una diminuzione di -0.1% in i prezzi, cù a misura di l'annu annu à + 8.7% (vs + 8.8% previstu). In questu sfondate, i rendimenti di i Treasuries 10yr anu cascatu da -0.4bps à 3.41%, alluntanendu da u so piccu intraday di 3.47% in un puntu, è i rendimenti anu vistu solu una modesta crescita di + 1.7bps sta mane. A diminuzione hè stata guidata da i rendimenti reali più bassi, cù u rendimentu di 10 anni in diminuzione di -3.4bps in u ghjornu à 0.93%, esce da u so piccu di chiusura post-2019 da a sessione precedente.

Ddu calatu di i rendimenti di u Treasury hà riunitu ciò chì avemu vistu in Europa ieri, induve quelli nantu à i bunds 10yr (-1.4bps) è l'OAT (-1.0bps) tramindui si movevanu più bassu. Avemu avutu alcuni parlanti di u BCE ieri, cumpresu u francese Villeroy, chì hà dettu chì per a zona euro "R * pò esse stimatu cum'è sottu o vicinu à 2% in termini nominali, è pudemu esse quì à a fine di l'annu". . Intantu, u capu di l'economistu di u BCE Lane hà dettu chì "era apprupriatu fà un passu maiò chì anticipa a transizione da u livellu prevalente assai accomodante di i tassi di pulitica versu livelli chì susteneranu un ritornu puntuale di l'inflazione à u nostru scopu". Cum'è cù a Fed, i mercati anu pricatu un prufilu sempre più falco di l'aumentu di i tassi, è à a fine di ieri, un altru incrementu di i tassi di 135bps era previstu à e duie riunioni rimanenti di questu annu.

Restendu in Europa, avemu intesu di più nantu à i piani energetichi di l'UE per l'inguernu avanti in u discorsu di u Statu di l'Unione da u presidente di a Cummissione Von der Leyen ieri. E misure pruposte includenu un tappu di ingaghjamentu temporaneu nantu à i pruduttori di l'electricità "inframarginali", chì seria fissatu à 180 € per megawatt-ora, cù ingressi surplus sopra à u tappu utilizatu per sustene i cunsumatori di energia. Inoltre, ci era una pruposta di impositu invintatu nantu à altre attività in i settori di u petroliu, u gasu, u carbone è a raffineria chì seranu applicate à i profitti 2022 chì sò più di 20% sopra à i profitti medii in l'ultimi 3 anni. Intantu, avemu intesu chì a Francia limitarà l'aumentu di i prezzi di l'energia per e famiglie à 15% da ghjennaghju, è l'operatore di a rete elettrica di u paese hà dettu chì puderia avè da emette alerti per incuragisce una riduzione di u cunsumu d'energia in i prossimi sei. mesi. I futuri di u gasu naturale europeu cuntinueghjanu à rimbursà da u so minimu di un mese u luni, guadagnendu + 9,70% à 218 € per megawatt-ora.

Cù i prezzi di u petroliu è di u gasu mette in un forte rendimentu ieri, chì significava chì u settore di l'energia hà superatu l'altri azioni in i dui lati di l'Atlanticu, sustenendu l'S&P 500 per fà u so + 0.34% guadagnà in u ghjornu. Altrimenti, i tecnulugichi tecnulugichi eranu un altru superperformer mentre ricuperanu alcune di e so pèrdite di u marti, cù u NASDAQ chì avanzava + 0.74%. In l'Europa, l'equità chjappà cù e perdite tardive di i Stati Uniti da a sessione precedente, è u STOXX 600 (-0,87%) è u DAX (-1,23%) anu persu terrenu per un secondu ghjornu.

Quì in u Regnu Unitu, i gilts anu superatu dopu à l'ultime liberazione di CPI per Aostu hè ghjuntu pocu sottu à l'aspettattivi. Chì hà marcatu un cuntrastu cù a sorpresa upside da i Stati Uniti u ghjornu precedente, postu chì l'IPC annu annu hè cascatu à + 9.9% (vs. + 10.0% previstu). In ogni casu, ci era similitudini à i Stati Uniti in chì certi ditaglii eranu assai menu pusitivi, cù u core CPI rising to + 6.3% (vs. + 6.2% expected). Tuttavia, questu ùn hà micca impeditu chì i gilts superanu i so omologhi in altrò, cù i rendimenti di 10 anni in diminuzione di -3.8bps in u ghjornu.

Durante a notte in Asia, i principali indici di l'equità si sò ancu stabilizzati per a maiò parte, cù u Hang Seng (+0,46%) è u Nikkei (+0,17%) chì avanzanu dopu a so forte perdita durante a sessione precedente, ancu s'è u Kospi (-0,25%). ) s'hè mossa più bassu una volta. U più grande underperformer sò aquità in Cina continentale sta matina, induve u Shanghai Composite (-1.01%) è u CSI 300 (-0.71%) anu custruitu nantu à e perdite di u ghjornu precedente dopu chì u Bancu Populare Chine manteneu u so annu à mediu. U tassu di facilità di prestitu invariatu à 2.75% dopu esse abbassatu da 10bps in Aostu. Inoltre, anu ritiratu un nettu 200 miliardi di yuan via u MLF da u sistema bancariu cum'è previstu. L'annunziu di u PBOC per strincà a liquidità indica a so preoccupazione per i flussi di capitali postu chì u bancu cintrali prova di riduce a pressione annantu à u yuan chì emana da una pulitica monetaria divergente cù u Fed.

Altrimenti in u cummerciu di notte, i futuri di azioni americani sò ligeramente più alti cù quelli nantu à l'S&P 500 (+0.06%) è u NASDAQ 100 (+0.05%) tramindui avanzanu davanti à numerosi indicatori ecunomichi chì escenu oghje, cumprese a vendita di vendita è a produzzione industriale per l'agostu. Parlendu di dati, u Giappone hà registratu un deficit cummerciale record di 2.82tn yen in Aostu (vs. 2.39tn yen previstu) dopu à i prezzi di l'energia più altu è u yen più dèbbuli hà spintu i costi d'impurtazione.

In altrò, i nostri culleghi in a squadra Europea di Ricerca di Finanza Leveraged anu appena publicatu e so idee cummerciale trimestrali. Pudete truvà u rapportu quì.

À u ghjornu avanti avà, è e versioni di dati da i Stati Uniti includenu a vendita di vendita, a produzzione industriale è l'utilizazione di a capacità per l'agostu, l'inchiesta di fabricazione di l'Empire State è a prospettiva di l'affari di a Fed di Filadelfia per settembre, è e richieste iniziali settimanali di disoccupazione. Da i banche cintrali, avemu da sente da u vicepresidentu di u BCE de Guindos è u Centeno di u BCE. Infine, e versioni di guadagnà includenu Adobe.