I futuri cadenu cum’è Macro Tumbles, a debulezza di i cunsumatori si sparghje

I futuri di l'indici di i Stati Uniti sò in calata, ma i bassi di a sessione bè chì i rendimenti di u Treasury si mantenenu à un altu di duie simane stamane davanti à una furia di dati ecunomichi in i prossimi dui ghjorni chì aiutanu à stabilisce a strada per a pulitica di a Fed. À 8:00 am ET, i futuri S&P sò calati di 0,1%, postu chì i brutti guadagni di Walgreens cunfirmanu chì a debulezza di i cunsumatori si sparghje, mentre chì i futuri di Nasdaq sò cascati di 0,2% dopu chì a deludente previsione di vendita di Micron hà pisatu i giganti tecnologichi. I semi sò soprattuttu più bassi i guadagni post MU, postu chì i fondi di speculazione cuntinueghjanu à dump TMT / semi nomi à investitori di vendita : NVDA -1.1%, AMD -47bp, QCOM -40bp. MU hè falatu -5.4% pre-mercatu, parzialmente recuperatu da a perdita iniziale di 7%. I rendimenti di u bonu sò flat mentre u USD hè modestamente più bassu. Commodities sò soprattuttu più altu guidatu da cumplessu oliu, ags è metalli preziosi. Oghje, i principali catalizzatori macro sò Jobless Claims, Durable / Cap Goods Orders è u primu dibattitu presidenziale sta sera, mentre chì dumane ricevemu i figuri di u core PCE attenti. I figuri venenu dopu chì u guvernatore di a Fed, Michelle Bowman, ieri hà temperatu l'aspettattivi di u mercatu per i taglii di i tassi d'interessu. Ricevemu ancu i guadagni WBA è NKE.

In u cummerciu di premarket, Micron hà sbulicatu 5% dopu chì u più grande fabricatore di chip di memoria di l'urdinatore di i Stati Uniti hà furnitu una previsione chì hà disappuntu l'investitori chì cercanu un pagamentu più grande da a mania di l'intelligenza artificiale. A prospettiva deludente di Micron hà evidenziatu i risichi di confià à i produttori di chip di intelligenza artificiale per alimenta u rally stock. L'azzioni slumped quant'è 8% in u cummerciu di premarket, trascinendu una quantità di peers tech megacap cumpresi Nvidia (-1.1%), AMD (-47bp) è QCOM (-40bp). Walgreens Boots Alliance hè cascatu 12% dopu chì a catena di farmacia hà tagliatu a so previsione di prufittu per l'annu sanu, citendu un ambiente di cunsumatori "peghju di l'aspittatu" . Eccu alcuni altri mutori di premarket notevoli:

• BlackBerry (BB) avanza di 9% dopu chì a cumpagnia di software di sicurezza hà riportatu i rivenuti di u primu trimestre chì sò stati davanti à e stime.
• L'azzioni di l'International Paper (IP) anu cascatu 14% dopu chì Suzano SA hà finitu a so ricerca di a cumpagnia di carta è imballaggio di i Stati Uniti. Questu sbarca a strada per International Paper per acquistà u rivalu britannicu DS Smith Plc, chì e so azioni sò cresciute in Londra.
• Levi Strauss (LEVI) cade 15% dopu chì a cumpagnia hà dichjaratu vendite in u so ultimu trimestre chì hà pocu mancatu l'aspettattivi, sottumettendu l'alte aspettative di Wall Street per a cumpagnia.

I rapporti nantu à a crescita ecunomica è e richieste di disoccupazione settimanali sò nantu à u radar di i cummircianti ghjovi prima di i figuri chjave di l'inflazione di dumani, dopu chì u guvernatore di a Fed Michelle Bowman hà temperatu l'aspettattivi di u mercatu per i taglii di i tassi d'interessu. I rendimenti di u tesoru anu tenutu l'aumentu di ieri è un calibre di u dollaru si stende vicinu à un altu di ottu mesi.

"Hè tuttu nantu à a Fed – più altu per più tempu hè di mantene a prima parte di i tassi assai alti, trascinendu soldi in i Stati Uniti è mantenendu u dollaru forte", hà dettu Andrew Brenner, capu di redditu fissu internaziunale in NatAlliance Securities LLC.

U ghjugnu hè statu un mesi volatile per i stock di Big Tech dopu à l'ascesa meteorica di Nvidia, Microsoft, Amazon, Meta è Apple hà fattu più di a mità di l'avanzata di 15% in l'S&P 500 questu annu.

Micron hè trà e cumpagnie chì anu rializatu da a mania per l'azzioni ligati à l'AI, cù e so azioni più chè radduppiate in l'annu prima di u so rapportu di u marcuri. Ma ancu cù una prospettiva approssimativamente in linea cù a media di l'estimazioni di l'analista, hè stata punita per ùn avè micca superatu l'aspettattivi elevati.

In un altru signu di preoccupazione di l'investitori nantu à a cuncentrazione di u mercatu, avemu prima informatu chì i fondi di speculazione "aggressivamente" anu vindutu i stock di tecnulugia in u ghjugnu – u mese in quale Nvidia hè diventata brevemente a più grande cumpagnia di u mondu – à investitori retail . L'azzioni di l'equipaggiu di semiconductor è semiconductor sò stati i più scaricati, secondu un analisi di Goldman Sachs Group Inc.

U benchmark di l'azzioni di l'Europa hè cascatu per un terzu ghjornu, cù i cummercianti in modu di mantene prima di l'elezzioni francesi di dumenica. L'indice Stoxx Europe 600 hà allargatu a so decadenza dopu chì u membru di u Cunsigliu di Guvernazione di u BCE, Martins Kazaks, hà dettu chì una forte crescita di u salariu s'impegnava in a riduzzione più veloce di i tassi. I dati prima dimustravanu l'offerta di soldi in a regione di l'euro hà aumentatu più veloce di l'espertu in maghju, alimentatu da a crescita di creditu. I rivenditori sò i peggiori risultati nantu à u Stoxx 600, postu chì H&M hè cascatu di 14% dopu avè signalatu una calata di e vendite è hà dettu chì a riunione di un scopu chjave di prufittuità era diventata più dura. GSK hè cascatu dopu chì i funzionari sanitari di i Stati Uniti anu purtatu un novu colpu regulatori à u so vaccinu RSV blockbuster. U pruprietariu di Gucci Kering hà guadagnatu dopu à una doppia aghjurnazione da Bank of America Corp. Eccu tutti i mutori europei notevuli:

• L'azzioni di l'equipaggiu di chip sò largamente più alti in u cummerciu iniziale dopu chì u fabricatore di chip di memoria di i Stati Uniti Micron hà previstu un aumentu materiale di a spesa di capitale per u so annu fiscale 2025.
• L'azzioni di Serco guadagnanu quant'è 5.9% dopu chì a cumpagnia di soluzioni di outsourcing di u Regnu Unitu hà aumentatu a so guida per u prufittu operativu di l'annu sanu, basatu annantu à un rendimentu solidu in a prima mità.
• L'azzioni di Kering aumentanu quant'è 4,8%, in u sestu ghjornu consecutivu di guadagnà, dopu à l'aghjurnamenti duppiu BofA per cumprà da underperform basatu annantu à i segni di un calore di marca megliu per l'etichetta Gucci chjave di u gruppu di lussu.
• L'azzioni di DS Smith aumentanu finu à u 7,4% dopu chì a brasiliana Suzano hà finitu a so ricerca di International Paper, eliminendu una complicazione à u pianu di a cumpagnia di i Stati Uniti per acquistà u so paru di u Regnu Unitu.
• L'azzioni di Safran avanzanu finu à 2,2% dopu à un upgrade per cumprà in Citi, chì dice chì e prospettive à mediu termine di u fornitore di l'aeronautica cuntinueghjanu à esse "eccezzionalmente forte".
• L'azzioni di Bunzl aumentanu finu à u 2,1% dopu chì l'analisti anu accoltu l'aumentu di a guida di a cumpagnia di distribuzione britannica per tuttu l'annu quandu i benefici di l'acquisizioni entranu in vigore.
• L'azzioni di Watches of Switzerland aumentanu finu à 8,4% dopu chì i guadagni di u rivenditore di orologi di lussu anu battutu l'aspettattivi è a cumpagnia hà riiteratu a so prospettiva, chì hà rassicuratu l'investituri.
• L'azzioni OVH saltanu u più dapoi l'IPO 2021 di a cumpagnia di servizii cloud dopu avè annunziatu i risultati di u terzu trimestre chì eranu "megliu chè temuti", secondu Morgan Stanley.
• L'azzioni di H&M crollanu finu à u 15%, a più forte calata intraday da dicembre 2017, dopu chì u profittu operativu di u secondu trimestre di u retailer di vestiti hà mancatu stimi di cunsensu.
• L'azzioni di GSK cadenu finu à u 7,2% à u più bassu da u 2 di ghjennaghju dopu chì i funzionari sanitari di i Stati Uniti ricumandenu di restringere a vaccinazione cù a so vacuna RSV à e persone chì sò più vechje è più in risicu.
• L'azzioni di Salmar cadenu finu à u 3,9%, chjappà u so più bassu quist'annu, postu chì Nordea stabilisce un scopu di Street-low è dice chì a valutazione di u salmonista norvegese hè "da u latu riccu".
• L'azzioni di Currys scorri finu à u 7,2%, a so caduta più forte da marzu, dopu chì u retailer di l'elettronica britannica hà riportatu i risultati FY24.

Nanzu, i stock asiatichi sò cascati per a prima volta in trè ghjorni, cum'è u sentimentu in Cina s'accrutava cù un grande benchmark teetering nantu à a correzione tecnica. L'azzioni di a tecnulugia anu trascinatu ancu dopu à i cali di i pari americani. L'indice MSCI Asia Pacificu hè cascatu finu à 0,7%. Inseme à i megacaps chinesi, i stock di chip eranu alcuni di i più grandi trascinamenti dopu a prospettiva deludente di Micron Technology. I benchmarks in Hong Kong anu publicatu i più grandi cuntrazzioni in a regione, mentre chì i mercati in Giappone, Cina continentale è Corea di u Sud anu ancu calatu. Un indicatore di stock chinese chjave hè prontu per una correzione tecnica – dopu a caduta ghjovi è hà pigliatu cali da un altu di u 20 di maghju à circa 10% intraday – postu chì l'investituri anu luttatu per truvà catalizzatori prima di una riunione di i principali dirigenti di a nazione u mese prossimu. E novi misure di Pechino per facilità l'esigenza di compra di casa anu fattu pocu per suscitarà e preoccupazioni per a tipida ripresa economica di a nazione.

In FX, u yen hè sopra 0.2% contr'à u greenback, purtendu USD / JPY à ~ 160.50 dopu un altru avvirtimentu da u Ministru di Finanzi giapponese. U yen hà sbulicatu una parte di e calate vistu u mercuri dopu à tumbling à 160,87 per dollaru, u livellu più debule dapoi u 1986. A corona sueca hè a più debule di e valute G-10, caduta 0,2% contr'à u dollaru, dopu chì u Riksbank hà signalatu chì puderia tagliate l'interessi. tassi quant'è trè volte più quist'annu.

In i tassi, i tesorieri sò pocu cambiati in u ghjornu, cù l'azzione di u prezzu di notte in un intervallu ristrettu lascendu i rendimenti in un puntu di basa di a fine di u mercuri. Core European rates underperform ligeramente versus Treasuries. I rendimenti di i Stati Uniti à 10 anni cumercianu intornu à 4.33%, vicinu à i livelli di chiusura di u marcuri, cù bunds è gilts in ritardo di 1.5bp è 2.5bp supplementari in u settore. I spread di u tesoru sò stabili, mantenendu largamente a mossa crescente di u marcuri. L'attenzione per a sessione di i Stati Uniti include una lista di dati pesante guidata da u PIB è l'ordine di beni durevoli à fiancu à e richieste settimanali di disoccupazione, mentre chì l'asta di cupuni di sta settimana cunclude cù $ 44b 7-year notes. L'emissione di u cuponu di u Tesoru cunclude cù una vendita di nota di $ 44b à 7 anni à 13:00 ora di New York dopu risultati decenti da l'asta di 2 è di 5 anni finu à sta settimana. U WI 7-year – à circa 4.32% – hè 33bp più riccu di u stop-out di maghju, chì hà sbulicatu u WI da 1.3bp.

In i commodities, i prezzi di u petroliu avanzanu, cù u WTI chì cresce 0,9% per u cummerciu vicinu à $ 81,60 u barile. L'oru spot cresce $ 15 à circa $ 2,313/oz.

Bitcoin hè flat è tene circa 61k USD mentre Ethereu hè gradualmente più dolce è si trova ghjustu sottu à 3.4k USD.

Fighjendu u calendariu d'oghje, a lista di dati ecunomichi di i Stati Uniti include a liberazione finale di u PIB di u 1Q, u bilanciu cummerciale avanzatu di maghju, inventarii grossisti, ordini di beni durable, richieste iniziali di disoccupazione (8:30 am), maghju pendente di vendita di casa (10 am) è June Kansas City Fed attività di fabricazione (11 ore). Nisun parlante Fed hè programatu per a sessione; Barkin, Bowman è Daly duveranu u venneri

Snapshot di u mercatu

• I futures S&P 500 calanu di 0,2% à 5 530,50
• STOXX Europe 600 pocu cambiatu à 514.53
• MXAP calata di 0,5% à 179,73
• MXAPJ calata 0.5% à 564.62
• Nikkei calata di 0,8% à 39 341,54
• Topix calata 0,3% à 2,793.70
• L'indice Hang Seng hè in calata di 2,1% à 17 716,47
• Shanghai Composite calata da 0,9% à 2,945.85
• Sensex hà aumentatu 0,4% à 79,015.40
• L'Australia S&P/ASX 200 hè in calata di 0,3% à 7 759,60
• Kospi calata di 0,3% à 2 784,06
• Rendimentu tedesco 10Y + 2bps à 2,47%
• L'euro hà cambiatu pocu à $ 1,0685
• Brent Futures in crescita di 0,5% à $ 85,67/bbl
• Spot d'oru in crescita di 0,2% à $ 2,303.70
• L'indice di u Dollaru US hà pocu cambiatu à 106.01

Top News Overnight

• Trump apre un grande vantaghju in l'ultimu sondaghju di u NYT (più 4 punti trà i probabili è 6 punti trà l'elettori registrati) mentre Quinnipiac l'hà 4 punti (è 6 punti quandu i partiti 3rd sò inclusi) è u Washington Post nota chì hè avanti in 5. di i 7 stati impurtanti di u campu di battaglia. NYT / WAPO
• MU -8% pre mkt cum'è co battu nantu à EPS / entrate, ma u flussu di cassa liberu hè ghjuntu in luce è a guida era solu in linea mentre a prospettiva di capex F25 hè assai alta. RTRS
• Pechino hè diventata l'ultima grande cità chinesa chì hà tagliatu i tassi di l'ipoteca è i requisiti di pagamentu in anticipu per i cumpratori di casa, parte di i crescenti sforzi in tuttu u paese per risolve una crisa di pruprietà di longa durata. L'autorità in a capitale cinese anu dettu u mercuri tardi chì riduceranu i rapporti minimi di pagamentu per i compratori per a prima volta à u 20% da u 30% è per a seconda casa à u 30% è u 35% da u 40% è u 50%, rispettivamente, secondu u locu. Anu ancu diminuitu a tarifa di l'ipoteca cummerciale finu à 55 punti di basa. WSJ
• L'era di i grandi paghe per i finanzieri chinesi hè prestu à a fine, postu chì alcune di e più grandi cumpagnie di l'industria imponenu novi limiti stretti per rispettà a campagna di "prosperità cumuna" di u presidente Xi Jinping. I più grandi conglomerati finanziarii di a nazione anu dumandatu à u staffu anzianu di rinunzià à i bonus differiti è, in certi casi, di rimbursà u pagamentu di l'anni precedenti per rispettà un limite di 2,9 milioni di yuan (400 000 $) prima di l'imposte. BBG
• L'autorità giapponesi piglianu l'azzioni necessarii nantu à e valute, u ministru di Finanzi Shunichi Suzuki hà dettu ghjovi, signalendu a prontezza à intervene in u mercatu di u scambiu dopu à u diapositiva di u yen à un novu minimu di 38 anni contru u dollaru. "Hè desirabili chì i tassi di scambiu si movenu stabilmente. I movimenti rapidi, unilaterali ùn sò micca desiderati. In particulare, avemu assai preoccupatu per l'effettu nantu à l'ecunumia ", disse Suzuki à i ghjurnalisti. RTRS
• L'OTAN offre à l'Ucraina un novu quartier generale per gestisce a so assistenza militare in u so prossimu summit di u 75 anniversariu in Washington, anu dettu i funzionari, una assicuranza di l'impegnu à longu andà di l'alianza per a sicurità di u paese chì hè stata annunziata cum'è un "ponte" per l'eventuale adesione di Kiev. . NYT
• L'evidenza cresce chì a Russia custruisce una flotta fantasma per spedinu GNL in u mondu, cum'è per u petroliu, trasferendu a pruprietà di almenu ottu navi à cumpagnie pocu cunnisciute in Dubai. I navi puderanu aiutà Mosca à aggirari i curbs è finanzià a so macchina di guerra. BBG
• Un tentativu di colpu in Bolivia hè statu sottumessu dopu solu trè ore è l'ex General Juan Jose Zuniga, chì guidò e truppe ribelli in l'assaltamentu di u palazzu presidenziale, hè statu arrestatu. BBG
• UBS hà da creà una nova unità in u so bracciu di gestione di ricchezza glubale, da esse guidata da l'ex banchiere di Credit Suisse Yves-Alain Sommerhalder. U veteranu di JPMorgan Michael Camacho dirigerà a gestione di ricchezza in i Stati Uniti cum'è parte di a spinta. BBG

Un sguardu più detallatu à i mercati glubale per cortesia di Newsquawk

L'azzioni di l'APAC eranu negativi in ​​mezzu à a prestazione tecnologica mozzata di sta settimana cù venti in contra da rendimenti più alti. ASX 200 hè statu pressatu cù l'immubiliare chì guidanu i decadimenti in mezu à i rendimenti più alti è l'expectativa di inflazione più ferma. Nikkei 225 hà fiascatu di prufittà di vendite di vendita più forte di l'attesa cù l'umore smorzatu in mezzu di scumesse per l'aumentu di i tassi per a riunione di lugliu di u BoJ. Hang Seng è Shanghai Comp. scambiatu più bassu cù un rendimentu inferiore in Hong Kong in mezzu di pressione in i stock di tecnulugia è di cunsumu, mentre chì u cuntinente era ancu pressatu postu chì l'elite di l'industria finanziaria di a Cina facenu 400.000 USD à i tappi di paga è bonus clawbacks sottu a campagna di "prosperità cumuna" di u presidente Xi.

Top Notizie Asiatiche

• Certi participanti di u mercatu di ubligatoriu chì si scontranu cù u BoJ stu mese, anu dumandatu à u bancu per trimà l'acquistu di ligami in parechje tappe per rinfurzà a liquidità di u mercatu, secondu i minuti di a riunione citati da Reuters.
• U deputatu di u guvernatore di u BoJ Uchida hà dettu chì u JPY debbule hè un fattore ascendente per i prezzi, monitorendu attentamente in a conduzione di monpol.
• U guvernu giapponese dice chì l'ecunumia hè in ripresa moderata, ancu s'ellu pare ch'ella sia in pausa di pocu tempu, mantenendu a stessa vista per 5 mesi; avvirta nantu à i risichi di i tassi d'interessu elevati in l'Occidenti chì affettanu u debule Yen.
• L'élite finanziaria di a China hà riferitu chì affruntà limiti di pagamentu di USD 400.000 è rimborsi di bonus postu chì alcune di e più grandi cumpagnie di l'industria imponenu novi limiti stretti per rispettà a campagna di "prosperità cumuna" di u presidente Xi, secondu Bloomberg.
• U Ministru di Finanze Giapponese Suzuki hà dettu chì ùn hà micca cummentatu nantu à i livelli di FX è chì a stabilità di FX hè desiderata, mentre chì guardà i movimenti di FX cun un altu sensu d'urgenza è hè assai preoccupatu per l'impattu FX nantu à l'ecunumia. Inoltre, Suzuki hà dettu chì piglianu l'azzioni necessarii nantu à FX, è hà nutatu chì i movimenti rapidi è unilaterali ùn sò micca desiderati.
• U Segretariu Capu di u Gabinettu Giapponese Hayashi ùn hà micca cummentatu nantu à i livelli di forex è l'intervenzione potenziale di FX, ma hà dettu chì piglianu i passi appropritati nantu à i movimenti FX eccessivi è hè impurtante chì e valute si movenu in una manera stabile chì riflette i fundamenti, mentre aghjunse chì i movimenti rapidi di FX sò indesevule.
• A classificazione S&P China hè stata cunfirmata à A+/A-1; prospettiva stabile; dice chì e valutazioni in Cina riflettenu i paràmetri di pulitica di u paese chì prubabilmente mantenenu una crescita economica robusta è metriche esterne forti

E borse europee, Stoxx 600 (U/C), sò mischiate in quella chì hè stata una sessione di scarsa è rangebound finu à avà. I settori europei sò mischiati, cù l'Energia chì piglia u primu postu, chì prufiteghja di una forza più larga in u cumplessu di crudu sottostante. À l'inconveniente, u Retail hè cascatu dopu chì H&M (-11%) hà signalatu un miss in i so risultati. I Futures Equity US (ES -0.2%, NQ -0.3%, RTY -0.2%) sò modestamente più morbidi in tuttu u bordu, cù un sentimentu ligeramente più sottumessu cà i pari in Europa.

Top Notizie Europee

• Kazimir di u BCE dici "Aspettu un estiu tranquillu nantu à i tassi di u BCE"; pò aspittà un tagliu di tariffu più quist'annu.
• U Partitu laburista di u Regnu Unitu hà assicuratu una nova lettera di sustegnu da i capi di l'imprese chì sustenenu i piani di rivisione u "tassa di apprendistatu" se u partitu vince l'elezzioni generale di u Regnu Unitu a settimana prossima, secondu FT.
• BoE Financial Stability Report (ghjugnu): I risichi per u sistema finanziariu di u Regnu Unitu sò largamente invariati da u Q1. Ma certi prezzi di l'assi anu cuntinuatu à cresce è u risicu di una correzione forte persiste.
• Riksbank mantene a so Rate à 3.75% cum'è previstu; se e prospettive d'inflazione restanu listessi, a tarifa di pulitica pò esse tagliata duie o trè volte durante H2'24.

FX

• DXY hè fermu intornu à u marcatu 106 davanti à i punti di dati di i Stati Uniti d'oghje, chì puderanu accende una certa azione di prezzu per u USD; però, gran parte di l'attenzione sarà nantu à u PCE US u venneri.
• EUR / USD hè stuck on a 1.06 handle after making a new monthly low on Wednesday at 1.0666, pò esse nutatu chì ci hè assai attività d'opzione per u paru duvuta à roll off at the NY fix.
• GBP hè un toccu più fermu versus USD è EUR. U flussu di nutizie specifichi di u Regnu Unitu resta ligeru prima di l'elezzioni generale di a settimana prossima. U cable resta intornu à i minimi recenti cù i tecnichi chì anu nutatu chì i 50 è 100DMAs à 1.2639 è 1.2640 sò avà rivolti à a resistenza.
• JPY hè marginalmente più fermu versus u USD, ma l'azzione di u prezzu hè limitata cumparatu cù i movimenti d'ayer chì hà mandatu u paru à un altu di 38 anni di 160,87; Attualmente seduta intornu à 160.50.
• Antipodeans sò tramindui modestamente outperforming vs u Dollar, cù l'Aussie un pocu più in una contaminazione di a forza post-CPI. AUD / USD hà risuscitatu à un piccu di 0,6672 cù u massimu di ieri à 0,6688.
• SEK hè più dolce versus i pari dopu un tweak dovish per trasmette a guida da u Riksbank à fiancu à a so decisione di mantene e tassi.
• PBoC hà stabilitu USD / CNY mid-point à 7.1270 vs exp. 7.2765 (prev. 7.1248).

Rendimentu Fissu

• L'UST sò falati à una basa di 109-28 cù u benchmark in un percorsu discendente graduale una volta chì a fugace upside da a forte vendita di 5 anni di u marcuri si dissipava; 7 anni tocca sta sera. Durante a notte, i Treasuries sò stati sottumessi à pressione à fiancu à una mossa più bassa in JGBs, postu chì l'ultime s'allargava sottu 143.00 à una basa di 142.58.
• Un iniziu gradualmente più dolce cù Bunds perdendu u manicu 132.00 trà u close & open, apparentemente seguitu JGBs & USTs à l'epica, è dapoi sò sbulicati un pocu più à una basa di 131.68 WTD.
• Gilts sò u modestu underperformer, avè apertu vicinu à u peghju di u ghjornu di prima, prima di stende più bassu à una basa di 97.93; In quantu à l'elezzioni, u dibattitu TV finale hà aghjustatu pocu cù i sondaggi chì cimentanu una vittoria laburista cunvincente.
• L'Italia vende EUR 7,0 miliardi vs exp. 6.0-7.0bn 3.35% 2029 & 3.85% 2034 BTP è EUR 1.75bn vs exp. EUR 1,25-1,75 miliardi 2032 CCTeu

Commodities

• I benchmarks crudi anu rimbalzatu in a matina europea dopu una sessione APAC cuntenuta, ma restanu in i limiti di u cummerciu relativamente agitatu di u marcuri. Brent Aug attualmente appena timida di USD 86/bbl.
• I metalli preziosi sò ligeramente più fermi datu u tonu tepid è u dollaru più suave. In ogni casu, u metallu giallu hè appiccicatu à a marca di USD 2300/oz dopu avè persu a figura u marcuri è slipping à una basa di USD 2293/oz.
• I metalli base sò modestamente in u rossu in-fitting cù u tonu di risicu più largu. E specificità sò state relativamente scarse cù i sviluppi macro in generale un pocu ligeru finu à avà.
• Ilsky Refinery in Russia travaglia in modu normale, via Interfax.

Geopolitica: Mediu Oriente

• U membru di u Cabinet israelianu Dichter dice "Ci preparamu per tutte e pussibulità in u nordu è anderemu in guerra quandu vene u tempu", via AJA Breaking.
• U Ministru di a Difesa israeliana Gallant hà dettu dopu à a riunione cù u Cunsigliu di Sicurezza Naziunale di i Stati Uniti Sullivan chì un prugressu significativu hè statu fattu nantu à u tema di l'equipaggiu è l'armamenti chì Israele hà bisognu.
• U Ministru di a Difesa israeliana Gallant hà dettu chì Israele ùn vole micca una guerra in Libanu è preferisce una suluzione diplomatica, ma ùn pò micca accettà "formazioni militari" di Hezbollah à a so fruntiera, mentre chì hà avvistatu chì l'armata israeliana hè capace di ripiglià u Libanu "in l'Età di Petra", ma aghjunghjenu chì ùn volenu micca fà quessa. Inoltre, Gallant hà riaffirmatu l'impegnu d'Israele à un accordu di cessamentu di l'ostaggi stabilitu da u presidente di i Stati Uniti Biden è hà discututu cù i funzionari americani e pruposte "Day After" per a Gaza post-guerra.
• Israele è i Stati Uniti sò preoccupati chì l'Iran hà da pruvà à sviluppà a so tecnulugia nucleare cumpresi i sforzi di l'arme in e settimane chì precedenu l'elezzioni presidenziale di i Stati Uniti, secondu i funzionari citati da Axios.
• L'aviò di guerra israelianu hà sparatu 2 missili aria-superficie à un edifiziu di dui piani chì hà causatu u colapsamentu di l'edificiu è dannu e strutture circundante, mentre chì almenu 5 civili sò stati feriti da l'attacchi aerei israeliani nantu à l'edificiu in Nabatieh in Libanu, secondu Xinhua.
• A TV statale siriana hà riportatu esplosioni da un attaccu aereu israelianu annantu à a capitale di Damascu.

Geopolitica : Altru

• A Corea di u Nordu hà dettu chì hà realizatu cun successu una prova impurtante in l'avanzamentu di a tecnulugia di missile cù a prova destinata à sviluppà un missile multipla, secondu a KCNA. In ogni casu, hè statu infurmatu dopu chì l'armata sudcoreana hà dettu chì a pretensione di a Corea di u Nordu di una prova di missile successu u marcuri hè un ingannu è esagerazione.
• U Vice Ministru di l'Affari Esteri Russu dice chì i pulitici occidentali ùn puderanu micca rifuggiati in bunkers s'ellu si tratta di un cunflittu nucleare, via Tass. A Russia puderia mudificà a duttrina nucleare in u futuru, cuntendu l'esperienze in Ucraina. Dighjà piglià misure in risposta à l'implicazione di i Stati Uniti in i grevi in ​​Sebastopol.

Calendariu di l'avvenimenti di i Stati Uniti

• 08:30: 1Q PIB annualizatu QoQ, est. 1.4%, prima 1.3%
  • Indice di prezzi di u PIB 1Q, est. 3,0%, prima di 3,0%
  • U cunsumu persunale 1Q, est. 2.0%, prima di 2.0%
  • 1Q Core PCE Price Index QoQ, est. 3,6%, avant 3,6%
• 08:30: Ordini di merci durabili di maghju, stima -0.5%, prima di 0.6%
  • May Durables-Less Transportation, estimu 0.2%, prima 0.4%
  • May Cap Goods Ship Nondef Ex Air, est. 0.2%, prima 0.4%
  • May Cap Goods Orders Nondef Ex Air, stima 0.1%, prima di 0.2%
• 08:30: Inventarii Retail MoM di maghju, 0.3% di stima, prima 0.7%
  • Inventarii à l'ingrossu di maghju MoM, est. 0.1%, prima di 0.1%
• 08:30: Bilanciu di Cummerciu Avanzatu di Maghju, stima – $ 96b, prima – $ 99.4b, rivedutu – $ 98b
• 08:30: Reclami iniziali di disoccupazione di ghjugnu, estimu 235,000, prima di 238,000
  • Ghjugnu Continuing Claims, est. 1.83m, prima 1.83m
• 10: 00: Maghju Pending Home Sales YoY, est. -4.6%, prima -0.8%
• 10: 00: Maghju Pending Home Sales (MoM), estimu 0.5%, prima -7.7%
• 11:00: ghjugnu Kansas City Fed Manf. Attività, est. -5, prima -2

Jim Reid di DB cunclude l'involucro di notte

I mercati anu luttatu annantu à l'ultime 24 ore, cù i bonds sovrani chì si vendenu è l'aziende perdenu terrenu per a maiò parte. Per esse ghjustu, ùn era micca tutte cattivi nutizie, è un avanzu tecnologicu rinnuvatu hà vistu u Magnificent 7 (+1.60%) ghjunghje à un novu altu di tutti i tempi. Ma altrimenti, un tonu prudente hè statu stabilitu da u principiu, postu chì a sorpresa positiva in l'IPC di l'Australia u marcuri matina hà significatu chì l'investituri cuminciaru à rinfurzà a pussibilità di taglii di i tassi in i prossimi mesi. L'altri dati ecunomichi anu ancu surprised in u scontru, è dopu à a fine di i Stati Uniti, Micron hè cascatu da circa -8% in u trading after-hours cum'è l'investituri sò stati disappruvati da e so previsioni, è i futuri nantu à l'S&P 500 sò calati -0.33% sta matina. Intantu, i mercati sò sempre in sintonia cù parechji avvenimenti pulitichi, cumpresu a prima volta di l'elezzioni legislative francese dumenica. Dunque, ci sò parechje risichi chì l'investituri pensanu avà, chì rende difficiule per i mercati di guadagnà momentu.

Cuminciaremu cù a vendita di u ligame sovranu, postu chì questu hè statu u muvimentu più chjaru in l'ultime 24 ore, è hè ghjuntu cum'è l'investituri diventanu sempre più cuscenti di i risichi inflazionisti. In verità, sta settimana hà digià vistu sorprese d'inflazione upside da u Canada è l'Australia, è avemu sempre i numeri PCE di i Stati Uniti dumane, è ancu alcune di e stampe CPI flash per ghjugnu da i membri di a Zona Euro. À u turnu, questu hè vistu chì l'investituri valutanu a probabilità di tagliate di i tassi, è a quantità di prezzu in a riunione di dicembre di a Fed hè cascata da -3.3bps in u ghjornu à 43bps. L'effetti sò stati particularmente evidenti in i prezzi per u Reserve Bank of Australia, induve a probabilità di una crescita à a prossima riunione in Aostu hà aumentatu à 34% dopu a liberazione di l'IPC quì, dopu avè statu prezzu solu à 1% in a fine di u ghjornu precedente.

Cù i prezzi di l'investitori in una pusizioni di pulitica più feroce, chì significava chì i rendimenti aumentanu da i dui lati di l'Atlanticu. Significativamente, significava chì i rendimenti francesi à 10 anni (+6.5bps) eranu finu à 3.23%, chì hè u so livellu di chiusura più altu da nuvembre, è u spread franco-tedesco hà ancu allargatu di novu à 78bps (stendu in a gamma 75-80bps per quasi ). duie settimane avà). In altrò in Europa, ci era ancu una crescita di i rendimenti, cù quelli nantu à bunds 10yr (+4.3bps), BTP (+6.9bps) è gilts (+5.3bps) tutti mossi più altu. Intantu in i Stati Uniti, u rendimentu di u Treasury 10yr (+ 8.1bps) hà risuscitatu à 4.33%, u so livellu più altu in duie settimane. I rendimenti di u tesoru anu vistu una certa stabilizazione dopu à una subasta decente di 5 anni, ma anu sempre finitu u ghjornu intornu à i massimi di a sessione. È cù rendimenti più alti è u tonu soprattuttu di risichi, l'indici largu di u dòlaru hà aumentatu + 0,42% à u so livellu più altu da a fini d'aprili.

Quandu si trattava di azioni, l'S&P 500 avanzava + 0.16%, lascendu in u 0.2% di u più altu di a settimana passata. Ma in realtà era una altra prestazione divergente trà megacaps è picculi tappi. U Magnificent 7 (+ 1.58%) hà culpitu un altru altu di tutti i tempi, cù Amazon chjude sopra à un capu di u mercatu di $ 2tn per a prima volta. Ma à l'altra parte, u Russell 2000 (-0,21%) di u picculu caprettu perde u terrenu per un secondu ghjornu. Allora ancu chì l'S&P 500 hà vistu pocu cambiamentu, a versione uguale ponderata di l'indici hà sottumessu una volta di più cù una diminuzione di -0,36%, cù l'energia (-0,86%) è i finanziarii (-0,47%) chì guidanu à u downside. Questa debulezza era evidenti ancu in Auropa, induve l'STOXX 600 (-0.56%), u CAC 40 (-0.69%) è u DAX (-0.12%) persu tutti.

Overnight in Asia, a storia principale hè stata a debulezza in u Yen Japanese, chì chjusu sottu à a marca 160 eri à 160.81 per dollaru americanu. Questu hè u so livellu di chjusu più debule dapoi u 1986 è significa chì hè avà più debule cà i so livelli prima di l'annu chì hà vistu l'autorità intervenenu. Aieri hà vistu u Ministru di Finanze Kanda dicendu chì "Aghju una seria preoccupazione per u recente rapidu debilitamentu di u yen è seguitemu attentamente i tendenzi di u mercatu cù un altu sensu d'urgenza". Hà dettu ancu chì "Avemu da piglià l'azzioni necessarii contr'à ogni muvimentu eccessivu". Questa matina di cummerciu, u yen hà ligeramente rinfurzatu di novu à 160.39 per u dollaru americanu mentre andemu à stampà.

Altrimenti in Asia, a storia principale hè stata di più pèrdite durante a notte, cù cali per u Nikkei (-1.08%), u Hang Seng (-2.04%), u Shanghai Comp (-0.51%), u CSI 30 (-0.41%). ) è u KOSPI (-0,49%). In quantu à i dati per a notte, a vendita di vendita di u retail giapponesi era + 1.7% in May (vs. + 0.8% previstu), è in Cina, i prufitti industriali anu aumentatu + 0.7% in May nantu à una basa annu annu.

Aspittendu avanti, ci sò assai cose in l'sfera pulitica oghje, è sta sera vede u primu dibattitu presidenziale di l'elezzioni di i Stati Uniti, postu chì Joe Biden è Donald Trump si riuniscenu sta sera à 21 ore, ora di l'Est. In Europa, ci hè ancu un summit di i dirigenti di l'UE chì si svolge oghje, in u quale sò previsti per firmà alcune di e pusizioni più alti di l'UE dopu l'elezzioni parlamentari. È in Francia, ci sò solu trè ghjorni à a prima volta di l'elezzioni legislative dumenica, è un sondaghju di l'Ifop hà trovu chì u Rally Naziunale di Marine Le Pen fermava davanti à 36%, cù l'alleanza di manca daretu à elli à 28,5%, è u presidente. U gruppu centrista di Macron nantu à u 21%.

Infine, ùn ci era micca assai dati ecunomichi ieri, ancu s'è a vendita di casa nova in i Stati Uniti hè cascata à una tarifa annualizzata di 619k in maghju (vs. 633k previstu), chì hè u so livellu più bassu in 6 mesi. In Germania, a cunfidenza di u cunsumadore di GfK hà inespettatu diminuite à -21.8 (vs -19.5 previstu) dopu avè risuscitatu per i quattru mesi precedenti.

À u ghjornu chì vene avà, è e versioni di dati da i Stati Uniti includenu e richieste iniziali settimanali di disoccupazione, ordini preliminari di beni durable per maghju, vendite di casa pendente per maghju, è a terza stima di u PIB Q2. Intantu in Auropa, ci hè l'offerta di soldi M3 di l'Eurozona per maghju. Da i banche cintrali, avemu da sente da Muller è Kazimir di u BCE, è u Bancu d'Inghilterra liberarà u so Rapportu di Stabilità Finanziaria. Infine in l'esfera pulitica, i dirigenti di l'UE seranu riuniti in Bruxelles per un summit, è un dibattitu elettorale di i Stati Uniti serà fattu trà Joe Biden è Donald Trump.