I futuri aumentanu, u yen salta, i JGB si sguassate cum’è i mercati di u BOJ Rattles

I futuri di l'equità di i Stati Uniti sò mischiati cù a tecnulugia chì supera notevolmente, cum'è GOOG è AMD anu aumentatu + 2.8% è 3.7% pre-mkt, rispettivamente. À 8:00 am ET, i futuri S&P anu aumentatu di 0,1% à 4,560 è i futuri Nasdaq anu guadagnatu 0,2%. I rendimenti di u Treasury 10Y anu aumentatu di 5 punti di basa mentre i bonds giapponesi sò caduti è u yen hà aumentatu di 1,6% contru u dollaru in mezzu di speculazioni rinnuvate chì u Bancu di u Giappone annulerà l'ultimu regime di tassi d'interessu negativu di u mondu appena a riunione di u BOJ di dicembre 19 (spoiler alert: ùn serà micca). Di sicuru, se u BOJ aumenta veramente i rendimenti, i rendimenti di i Stati Uniti si moveranu assai più altu. In altrò, u USD hè più debule è i commodities sò più altu guidati da un rebound in u cumplessu energeticu; WTI hè tornatu sopra $ 70. I dati macro d'oghje sò nantu à i tagli di l'impieghi, i rivendicazioni iniziali / cuntinui, è u creditu di u cunsumu. I dati NFP di dumane sò i più dati di u mercatu.

In u cummerciu di premarket, i stock mega-tech di i Stati Uniti anu aumentatu aiutatu da guadagnà in Alphabet è AMD, mentre chì u mercatu più largu hà luttatu per a direzzione. Eccu i mutori di premarket più notevuli:

• L'azzioni di l'alfabetu aumentanu 2.6% un ghjornu dopu chì Google hà liberatu Gemini, u "mudellu AI più grande è più capace" chì a cumpagnia hà mai custruitu, postu chì l'analisti eranu largamente pusitivi annantu à u so mudellu AI aspittatu longu. JPMorgan nota chì l'investituri puderanu snoozed nantu à a liberazione, ma hè pusitivu annantu à u prugressu di Google in questa zona.
• L'azzioni di AMD aumentanu 3.2% dopu chì u chipmaker hà svelatu novi chips di l'acceleratore chjamati destinati à piglià u mercatu lucrativu di l'intelligenza artificiale duminatu da u so paru Nvidia. A cumpagnia hà nutatu chì serà capace di eseguisce u software AI più veloce di i prudutti rivali.
• Braze (BRZE) scala 8.6% dopu chì a cumpagnia di software hà aumentatu a so guida di rivenuti per l'annu fisicu tutale, battendu l'estimazione media di l'analista.
• L'azzioni di Bumble (BMBL) guadagnanu 0,9% dopu chì a cumpagnia di l'app di datazione hè stata iniziata cù una ricunniscenza di sovrappeso in Wells Fargo, chì spressione ottimisimu nantu à a sustenibilità di a crescita in a so app omonima.
• L'azzioni di Cerevel Therapeutics aumentanu 13% dopu chì AbbVie accunsentì à acquistà a cumpagnia di biotecnologia in un accordu valutatu à circa $ 8,7 miliardi. Questa hè a seconda acquisizione per AbbVie in circa una settimana chì vene nantu à a guariscenza di l'accordu di $ 10,1 miliardi per acquistà un fabricatore di droga ImmunoGen.
• C3.ai cade 9.8% cum'è a cumpagnia di software di gestione di dati è analisi hà riportatu i rivenuti per u sicondu trimestre chì hà mancatu l'estimazione media di l'analista. Hà publicatu ancu una previsione per una perdita operativa in l'annu fiscale chì era peghju di u prughjettatu.
• L'azzioni di Chewy calanu 9,9% dopu chì u retailer di forniture per animali in linea hà tagliatu a so guida di vendita netta per tuttu l'annu, chì hà mancatu l'estimazioni di cunsensu. L'analisti anu vistu i risultati cum'è deludenti, cù Citi chì li descrive cum'è "smalti". Inoltre, l'analisti anu nutatu chì l'attenzione ora si gira à u ghjornu di l'analista, chì si svolge a settimana prossima.
• L'azzioni di GameStop cadenu 7% dopu chì u rivenditore di video-ghjochi hà riportatu vendite nete di u terzu trimestre chì anu mancatu stimi. A cumpagnia hà ancu annunziatu una nova pulitica chì permetterà à u direttore generale Ryan Cohen d'investisce l'eccessu di cassa di a cumpagnia in titoli di capitale, chì Wedbush hà dettu chì era " a decisione più stupida chì avemu mai vistu".
• L'azzioni di Datadog aumentanu di 1.8% dopu chì Stifel hà aghjurnatu u fornitore di a piattaforma software per cumprà da hold, citendu un sondaghju chì indica menu clienti chì cercanu di tagliate a spesa.
• L'azzioni di GameStop cadenu 7.7% dopu chì u retailer di video games hà dichjaratu vendite nete di u terzu trimestre chì anu mancatu l'estimazioni. L'analisti anu chjamatu a stampa "mixta", nutendu chì i rivenuti sò ghjunti più bassi di l'aspittatu.
• L'azzioni di Rivian guadagnanu 3.0% dopu chì Stifel hà iniziatu a cobertura di u fabricatore di veiculi elettrichi cù una valutazione di compra, mentre chì l'azzioni di Peer Lucid si facilitanu cum'è principiatu in attesa. U broker s'aspetta chì l'ostaculi di l'industria diminuiscenu in i prossimi anni è facianu a crescita di vendita.
• MicroAlgo hà guadagnatu 48%, aghjunghjendu à u 296% di u rally di u marcuri chì hè statu guidatu da un annunziu chì e so cumpagnie chinesi pensanu à firmà un accordu di cooperazione per a furmazione post-graduata cù altri dui corpi.
• Rivian guadagna quant'è 1,5% dopu chì Stifel hà iniziatu a cobertura di u fabricatore di veiculi elettrichi cù una valutazione di compra, mentre chì l'azzioni di Peer Lucid si facilitanu cum'è principiatu in attesa. U broker s'aspetta chì l'ostaculi di l'industria diminuiscenu in i prossimi anni è facianu a crescita di vendita.
• L'azzioni di Semtech sò in crescita di 9,5% dopu chì a cumpagnia di i dispositi semiconduttori hà datu risultati di u terzu trimestre chì anu battutu l'aspettattivi è hà datu una previsione. L'analisti anu dettu chì u rapportu suggerisce un fondu avanti.
• Sprinklr sparte un calatu di 25%, stabilitu per u so peghju ghjornu in u record, postu chì l'analisti anu evidenziatu una guida preliminare deludente per u 2025 da a ditta di software di l'applicazione, videndulu cum'è un signu chì e cundizioni ecunomiche duru cumincianu à muzzicà.
• Take-Two cade 1.8% cum'è BofA Global Research hà tagliatu a raccomandazione nantu à l'editore di video games à neutrale da a compra, assumendu un lanciu più tardi di l'attesu ghjocu video Grand Theft Auto VI di a cumpagnia.

U puntu culminante di a sessione di a notte hè stata l'aumentu di u yen è a splutazioni di i JGB chì seguitanu un saltu in e scumesse nantu à una crescita di i tassi di u BOJ dopu suggerimenti falchi da u guvernatore Kazuo Ueda è u so deputatu i mercati spooked. I scambii in un puntu anu signalatu una probabilità di 45% di un cambiamentu di pulitica stu mese . A mossa hè stata un altru scossa à a manifestazione di u guvernu glubale, suscitando ulteriori dubbii chì i banche cintrali sò pronti à pivotà versu i tagli di i tassi.

I cummircianti anu ancu indicatu à u fattu chì i mercati sò ghjunti in l'ultime settimane è sò dovuti per una pausa. Ci hè statu un sensu di prudenza davanti à i dati di u mercatu di u travagliu di i Stati Uniti, cumprese i reclami di disoccupazione oghje è i salarii non agriculi u venneri.

"Sia a valutazione sia u posizionamentu susciteghjanu l'esaurimentu in u recente rally di ligami", hà dettu Mohit Kumar, economista capu europeu in Jefferies International. "Datu a nostra vista di solu una ligera recessione è di l'inflazione chì resta sempre appiccicosa, discuteremu chì u mercatu hè stata un pocu davanti à sè stessu".

L'azzioni europee anu calatu ghjovi, pause dopu à a riunione à un massimu di quattru mesi, postu chì e preoccupazioni per a debulezza ecunomica superavanu e speranze recenti chì i taglii di i tassi d'interessu puderanu esse nantu à a tavula per l'annu prossimu. U Stoxx Europe 600 hè diminuitu di 0,2%, guidatu più bassu da perdite in settori sensibili à i tassi, cumpresi immubiliare è tecnulugia, cum'è i rendimenti di l'obbligazioni aumentanu, è una calata di i stock di viaghju è di divertimentu postu chì JPMorgan hè diventatu più prudente nantu à e compagnie aeree. Trà i muvimenti individuali, l'azzioni in l'impresa svizzera di servizii IT SoftwareOne Holding AG anu aumentatu dopu à un rapportu di Reuters chì Bain Capital hè l'ultimu offerente restante per a cumpagnia dopu chì l'altri abbandunonu, mentre chì Renault SA era pocu cambiatu dopu chì u fabricatore francese di l'automobile hà svelatu i piani di tagliate. i costi di pruduzzione di i veiculi elettrichi in a mità di 2027. L'azzioni europee anu righjuntu più di 8% da quandu anu righjuntu un minimu d'ottobre, guidatu da guadagnà in i stocks immubiliarii è a tecnulugia cum'è i cummircianti anu aumentatu a so scumessa nantu à una facilità monetaria da u BCE l'annu prossimu. Eccu i più grandi muvimenti ghjovi:

• L'azzioni di Games Workshop calanu finu à u 15%, u più grande calatu intraday da settembre 2022, dopu chì u fabricatore di ghjochi di tavulinu hà publicatu un aghjurnamentu di cummerciale per a prima metà di l'annu.
• Air France scende à 6,9%, Lufthansa -4,9% è IAG -3,7%, trascinendu l'indice Stoxx 600 di trasportu è di divertimentu dopu chì JPMorgan hè diventatu più prudente nantu à e compagnie aeree, riducendu parechje
• L'azzioni di u futuru plc calanu finu à u 31% dopu l'estimazioni di guadagnà mancate. A prospettiva di u margine per u 2024 suggerisce un tagliu materiale à l'aspettattivi, secondu l'analista
• L'azzioni di Vodafone cadenu finu à u 2,2% dopu chì Exane hà tagliatu l'azzioni per sottumette, dicendu chì a vendita di e so operazioni in Spagna è i pussibuli affare in u Regnu Unitu è ​​​​l'Italia sò prubabilmente diluite FCF.
• Branicks cade finu à l'11% dopu chì Bankhaus Metzler hà diminuitu a so valutazione nantu à l'investitore immubiliare cummerciale à vende, citendu a necessità di più dispusizioni per pagà u so debitu.
• Hanza cade quant'è 11% à SEK85.8, sopra à u livellu di una offerta di 3.53m novi azzioni. L'offerta hè stata valutata à SEK85 apiece, un scontu di circa 10% à l'ultimu chjusu
• Vertu Motors scende finu à u 24%, una calata record, dopu chì a concessionaria di l'automobile di u Regnu Unitu hà emessu un avvisu di prufittu citendu "fatturi negativi di u mercatu esterni".
• Smart Metering Systems guadagna da u 43% à 969p, superendu l'offerta di 955p / share raccomandata da KKR, chì valuta l'azzioni di a cumpagnia di utilità à circa £ 1.3b.
• Coats Group cresce finu à l'11% dopu chì u fabricatore di filu industriale hà dettu chì ùn farà più pagamenti per copre u so deficit di pensione da u principiu di u 2024.
• Kin & Carta guadagna quant'è 11% à 114.80p per cummerciu ghjustu sottu Apax Partners hà migliuratu u prezzu di l'offerta di 120p per parte in cash.

"Pensemu chì l'azioni [europee] sò andate troppu luntanu, simu abbastanza prudenti nantu à a prospettiva ecunomica", Joost van Leenders, stratega d'investimentu senior in Van Lanschot Kempen, hà dettu per telefunu. "Siccomu i banche cintrali anu cuminciatu à aumentà i tassi d'interessu, avemu vistu un ambiente induve i rendimenti più alti sò cattivi per l'azioni è i rendimenti più bassi sò boni per l'azzioni, è questu hè ancu guidatu u mercatu in u mumentu".

Nanzu à a sessione, i stocks asiatichi anu diminuitu dopu à u debule di Wall St induve u sentimentu di risicu s'accreva dopu à più dati di u travagliu morbidu, mentre chì i mercati digerivanu dati misti di u cummerciu cinese chì mostravanu a prima espansione di l'esportazioni da aprile, ancu s'è l'impurtazioni sò sorprendentemente cuntratte.

• Hang Seng è Shanghai Comp sò stati variati cù a terra ferma in mezzo di dati misti di u cummerciu cinese in quale l'esportazioni si sò sviluppate, ma a cuntrazione sorpresa di l'impurtazioni suggeria una dumanda interna più debule, mentre chì u benchmark di Hong Kong hà patitu dopu chì Moody's hà rivisu a so prospettiva di creditu per a regione amministrativa speciale à negativu. .
• U Nikkei 225 di u Giappone hè statu u peghju successu è hè cascatu sottu à u livellu di 33 000 in mezzu di venti in contra da una valuta più ferma è rendimenti più alti.
• L'ASX 200 di l'Australia hè statu sottumessu in mezzu di un notevole rendimentu energeticu dopu à a recente calata di i prezzi di u petroliu à i minimi di parechji mesi è cù dati di cummerciu misti da l'Australia è u so più grande cumpagnu cummerciale.

In FX, l'indici di u puntu di u dollaru Bloomberg hà cascatu 0.2% invertendu trè sessioni di guadagnà per fallu contru à tutti i pari di u Gruppu di 10; u yen soared, custruendu nantu à a forza Asian-hours è futures ligami Japanese cadutu sharply dopu à u guvernatore BOJ Ueda discutitu pussibuli ozzione surtita in tistimunianza semiannual. CAD è EUR sò i più debuli in G-10 FX, JPY è NOK superanu. U francu svizzeru s'arrizzò à u livellu più forte contr'à l'euro, postu chì u Bancu Naziunale Svizzeru abbandunò u so capu di valuta quasi nove anni fà. A mossa riflette un cambiamentu in l'aspettattivi di i tassi d'interessu cum'è a fiducia cresce chì u Bancu Centrale Europeu si moverà per cutà i tassi prima di a so contraparti svizzera.

• USD / JPY hè cascatu quant'è 1.8% à un minimu di trè mesi di 144.64 in a mossa più grande di a coppia di valuta da ghjennaghju.
• EUR / USD hà vultatu sei sessioni di perdite per risurrezzione quant'è 0,2% à 1,0785; A volatilità di una settimana aumenta à 9,53%, u più altu da u 4 di maghju, postu chì u tenore capisce avà e decisioni di pulitica di a Fed è di u BCE.
• L'EUR/CHF hè cascatu finu à 0,1% à 0,94087, u livellu più altu di u francu svizzeru contr'à l'euro da quandu a BNS hà abbassatu u so capu in 2015.

In i commodities, i futuri crudi avanzati anu riversatu parechji ghjorni di perdite. L'oru spot hà aumentatu circa $ 8 per u cummerciu vicinu à $ 2,033/oz. Bitcoin hè cascatu sottu à $ 44 000.

Fighjendu à u ghjornu chì vene avà, è e publicazioni di dati includenu i reclami iniziali di disoccupazione settimanali di i Stati Uniti, a produzzione industriale tedesca è italiana per uttrovi, inseme cù a vendita di vendita italiana per uttrovi. Intantu da i banche cintrali, avemu da sente da Holzmann è Elderson di u BCE.

Snapshot di u mercatu

• I futuri S&P 500 sò pocu cambiatu à 4,554.25
• MXAP calata di 0,2% à 161,07
• MXAPJ calata di 0,4% à 498,16
• Nikkei hà calatu 1.8% à 32,858.31
• Topix calata 1.1% à 2,359.91
• L'indice Hang Seng hè in calata di 0,7% à 16 345,89
• Shanghai Composite pocu cambiatu à 2,966.21
• Sensex calata di 0,2% à 69 524,31
• L'Australia S&P/ASX 200 hà pocu cambiatu à 7,173.34
• Kospi calata di 0,1% à 2 492,07
• STOXX Europe 600 calata di 0,3% à 468,74
• U rendimentu tedesco 10Y pocu cambiatu à 2.21%
• L'euro cresce di 0,1% à $ 1,0778
• Brent Futures hà aumentatu 0.9% à $ 75.00/bbl
• Spot d'oru in crescita di 0,3% à $ 2,032.05
• L'indice du dollar américain a diminué de 0,27% à 103,88

I migliori negozi di notte

• Moody's Investors Service hà cunsigliatu à u persunale in Cina di travaglià da a casa prima di a so tagliata à a prospettiva di a qualificazione di creditu sovranu di u paese, un suggerimentu chì u staffu crede chì era motivatu da a preoccupazione per a pussibule reazione di Pechino, secondu dui impiegati familiarizati cù a situazione. FT
• A quantità di soldi chì l'investitori istituzionali anu in azioni è obbligazioni chinesi hè diminuita di più di $ 31 miliardi questu annu, finu à uttrovi, u più grande flussu nettu da quandu a Cina hà unitu à l'Organizazione Mondiale di u Cummerciu in u 2001, i dati ufficiali chinesi mostranu. WSJ
• E scumesse nantu à una crescita di i tassi di u BOJ sò cresciute dopu à suggerimenti falchi da u guvernatore Kazuo Ueda è u so deputatu i mercati spaventati. I scambii à un puntu anu signalatu una probabilità di 45% di un cambiamentu di pulitica stu mese, ma Bloomberg Economics hà dettu chì hè troppu prestu. BBG
• L'Unione Europea hè vicinu à un accordu nantu à ciò chì hè prestu à diventà a regulazione più cumpleta di l'intelligenza artificiale in u mondu occidentale, ma i negoziatori sò sempre à pruvà à martellare i dettagli finali. BBG
• E cumpagnie di i dui lati di l'Atlanticu si precipitanu à emette u debitu, apprufittannu di i costi di prestitu più bassi dispunibili in mesi dopu à u forte rally di u mercatu globale di obbligazioni. I prestiti corporativi in ​​i Stati Uniti è l'Europa anu emessu $ 246 miliardi di obbligazioni di qualità d'investimentu è junk bonds solu in Novembre – 57 per centu più di u totale d'ottobre, è $ 16 miliardi più altu di a media media per i primi 10 mesi di l'annu, secondu a dati. da LSEG. FT
• OpenAI hà un novu bordu, ma i so direttori ponu sempre cunfruntà u listessu problema anticu. A struttura insolita di l'iniziu di l'intelligenza artificiale chì hà datu a supervisione di a so attività lucrativa à un cunsigliu senza prufittu serà un prublema senza risolve per u novu cunsigliu da affruntà. WSJ
• Nikki Haley hà attiratu attacchi da i rivali nantu à i so ligami cù Wall Street in u dibattitu di notte scorsa mentre a so offerta GOP guadagna vapore. U presidente Biden hà patitu un scontru quandu i Republicani di u Senatu anu bluccatu $ 66 miliardi in aiuti d'urgenza in Ucraina. BBG
• Candle Media, sustinutu da Blackstone, hà dumandatu à i prestatori di ristrutturare una parte di u so debitu dopu l'acquisizioni recenti cum'è a cumpagnia di Reese Witherspoon hà fiascatu à ghjunghje l'ugettivi di prufittu. A startup guidata da dui veterani di Disney hà più di $ 1 miliardi in debitu. BBG
• SpaceX hà iniziatu à parlà di a vendita di azioni à una valutazione elevata di più di $ 175 miliardi, dicenu persone cunnisciute, un impulso da i $ 150 miliardi di l'estate. L'offerta d'offerta pò varià da $ 500 milioni à $ 750 milioni è valore l'azzioni à circa $ 95 per ogni. BBG

Un sguardu più detallatu à i mercati glubale per cortesia di Newsquawk

L'azzioni di l'APAC anu diminuitu dopu à u debule di Wall St, induve u sentimentu di risicu s'hè aggravatu dopu à più dati di u travagliu morbidu, mentre chì i mercati digerivanu dati misti di u cummerciu cinese chì mostravanu a prima espansione di l'esportazioni da aprile, ancu s'è l'impurtazioni sò sorprendentemente cuntratte. ASX 200 hè statu sottumessu in mezzu di un underperformance notevuli in l'energia dopu à a recente calata di i prezzi di u petroliu à i bassini multi-mesi è cù dati di cummerciu misti da l'Australia è u so più grande cumpagnu cummerciale. Nikkei 225 hè statu u pessimu successu è hè cascatu sottu à u nivellu 33,000 in mezzu di venti in contra da una valuta più ferma è rendimenti più alti. Hang Seng è Shanghai Comp sò stati variati cù a terra ferma in mezzo di dati misti di u cummerciu cinese in quale l'esportazioni si sò sviluppate, ma a cuntrazione sorpresa di l'impurtazioni suggeria una dumanda interna più debule, mentre chì u benchmark di Hong Kong hà patitu dopu chì Moody's hà rivisu a so prospettiva di creditu per a regione amministrativa speciale à negativu. .

Top Notizie Asiatiche

• U presidente cinese Xi hà scontru cù u presidente di u Cunsigliu Europeu Michel è u presidente di a Cummissione Europea von der Leyen è hà dettu chì e duie parti duveranu mantene u momentu di sviluppu trà a Cina è l'UE. Xi hà aghjustatu chì a Cina è l'UE anu a rispunsabilità di travaglià inseme per furnisce più stabilità à u mondu è duveranu esse partenarii in una cooperazione mutualmente benefica, è ancu di rinfurzà continuamente a fiducia mutuale pulitica.
• U guvernatore di u BoJ Ueda hà suggeritu chì "a gestione di a pulitica monetaria seria più dura da a fine di l'annu"; L'ecunumia di u Giappone hà da cuntinuà à ricuperà moderatamente, sustinuta principalmente da e cundizioni finanziarie accomodanti è l'effetti di e misure di stimulu ecunomicu, ma hà nutatu chì l'incertezza annantu à l'ecunumia di u Giappone hè estremamente alta. Ueda hà ripetutu chì anu da cuntinuà cun pacienza à l'allentamentu monetariu sottu YCC per sustene l'attività ecunomica è u ciculu di u crescita di u salariu, mentre chì ùn anu micca ancu ghjuntu à una situazione in quale puderanu ottene u prezzu di u prezzu sustinibili è stabile cù una certa certezza. Inoltre, Ueda hà dettu chì ùn anu micca fattu una decisione nantu à quale tassu d'interessu per mira è ùn anu micca idea specifica in mente di quantu aumenteranu i tassi una volta chì finiscinu NIRP.
• ASEAN Plus Trè vice-capi finanziarii accunsenu un quadru di sistema per una nova facilità di prestitu d'urgenza regiunale, secondu una dichjarazione cumuna citata da Reuters.
• U guvernatore di u BoJ Ueda hà dettu chì ùn ci era micca una discussione specifica nantu à FX cù u primu ministru giapponese Kishida è ùn ci era micca richieste speciali da u primu ministru Kishida.
• U Cunsigliu di Statu di a Cina hà publicatu un documentu per sustene u sviluppu ulteriore di a Zona di Libertà di Shanghai
• U Ministru di l'Affari Esteri cinese Wang Yi hà dettu chì hà espresso preoccupazioni annantu à l'inchiesta di sussidi di l'EV

L'azzioni europee Eurostoxx50 (-0,3%) sò in un pede più debule dopu à un passaghju negativu da a sessione APAC. I settori europei anu un preghjudiziu negativu pesante, ancu s'è l'Utilità mantenenu guadagnà marginali; mentre chì Travel & Leisure hè pesatu da Air France (-5,9%) è Lufthansa (-4,5%) à mezu à i downgrade di i broker. Inoltre, i nomi di vendita al dettaglio sò affettati à varii gradi in mezu à i rapporti di ricerca di mostra chì i marchi chjamati sò in risicu di l'approvvigionamentu di i prudutti chì sò stati fatti da Uyghurs furzati à travaglià in i prugrammi di trasferimentu di u travagliu impostu da u statu. I futuri di l'equità di i Stati Uniti sò mischiati cù specificità relativamente ligere finu à quì; NQ (+0.2%) mantene i guadagni davanti à l'IJC di i Stati Uniti è a Vendita à l'Ingrossu.

Top Notizie Europee

• Villeroy di u BCE hà ribattutu chì u prublema di pussibuli taglii di i tassi puderia esse suscitatu in u 2024, ma micca avà, mentre chì hà ancu ripetutu chì a disinflazione hè accaduta più rapidamente di ciò chì era previstu.
• U sondaghju di Reuters hà dimustratu chì tutti l'economisti 90 aspettanu unanimamente chì u BCE mantene a tarifa di depositu à 4,00% à a riunione di a settimana prossima, mentre chì 51 di 90 aspettanu un tassu à a fine di Q2 2024 è u restu prevede un tagliu in Q3 2024 o dopu.
• Reuters Poll, BoE: mantene a tarifa bancaria à 5,25% à u Q2-2024 (cum'è u sondaghju di nuvembre); L'ecunumia di u Regnu Unitu hà da espansione 0,4% in 2024 è 1,2% in 2025 (cum'è Novembre)
• Norges Bank Regional Network Report: l'imprese aspettanu una crescita salariale annuale di 5.45 (prev. 5.4%) in 2023 è 4.5% (prev. 4.6%) in 2024.
• U ministru francese di Finanzi Le Maire dice chì simu 90% d'accordu cù a Germania nantu à a riforma di u pattu di stabilità è di crescita di l'UE, ma a nostra linea rossa hè chì l'incentive à investisce è a riforma deve esse guardata.
• A Cummissione di l'UE appruva u schema di Francia di 4,12 miliardi di EUR per sviluppà energia eolica offshore supplementaria
• L'Attu di l'IA di l'UE puderia escludiri mudelli open-source da a regulazione, via Reuters citendu una pruposta

FX

• U più largu di u Dollaru è l'indici sò pressati in u principiu di u cummerciu europeu da un Yen rampant , cù i participanti attribuendu l'upside notevuli in a munita giapponese à un surge in i rendimenti di JGB accumpagnatu da u cummentariu da u BoJ Governor Ueda.
• USD / JPY hà avà allargatu perdite di circa 1.8% purtendu u prezzu sottu à u nivellu 145.00; sin'à un 144.55.
• Tramindui l' EUR è u GBP cumerciu cù modesti guadagni contr'à u Dollaru è pianu contru à l'altri, cù e valute chì ùn anu micca benefiziu cumplettamente da u pullback di u Dollaru in mezzu di perdite in EUR / JPY è GBP / JPY .
• AUD, NZD, CAD cumerciu mischju cù u NZD è CAD flat contr'à u Dollaru mentre chì l'AUD supera strettamente cum'è i metalli base tentanu di ricuperà.
• PBoC hà stabilitu USD / CNY mid-point à 7.1176 vs exp. 7.1623 (prev. 7.1140).

Rendimentu Fissu

• Déjà vu per i Bunds cù un altru uptick guidatu da dati chì si trovanu à l'iniziu di a sessione chì alzava u cuntrattu sopra a marca 135.00 à un altu 135.77.
• I Gilts è l'UST sò una volta più morbidi postu chì i prezzi recenti pronunzianu dovish facilitanu gradualmente davanti à l'NFP US (ven), CPI (mar) è dopu u FOMC / BoE a settimana prossima.
• A Francia vende EUR 4,99 miliardi vs exp. EUR 4-5 milliards 2,75% 2027, 0,00% 2032, 1,25% 2034 OAT et 0,10% 2029 I/L OAT
• A Spagna vende EUR 2,93 miliardi vs exp. EUR 2.5-3.5bn 0.60% 2029, 3.90% 2039 Bono è EUR 0.505bn vs exp. 0,25-0,75 miliardi 0,70% 2033 I/L
• BoE attribuisce 4 miliardi di GBP di fondi à una settimana in l'operazione repo à cortu termini, un novu record

Commodities

• WTI è Brent (+ 1.1%) sò più fermi intraday in mezzu di u pullback in u Dollaru accumpagnatu da una certa azione currettiva di u prezzu dopu a caduta d'ayer.
• L'oru spot s'inclina più altu à mezu à u Dollaru più dolce, ma ferma intornu à intervalli recenti vicinu à USD 2,030/oz in attesa di i dati di i Stati Uniti d'oghje davanti à u NFP di u venneri; i metalli basi prufittà ancu da a debulezza di u Dollaru.
• U portavoce di u Kremlin di Russia hà dettu chì u presidente Putin è u Prìncipe Crown di l'Arabia Saudita anu discututu a cooperazione OPEC + chì continuarà, secondu TASS.
• Kuwait sustene l'accordu OPEC + è hè impegnatu à i taglii vuluntarii, secondu l'agenza di stampa statali.
• L'Algeria ùn esclude micca allargà i taglii di petroliu vuluntarii oltre Q1 o piglià misure supplementari, secondu u ministru di l'energia.
• PDVSA venezuelana hà autorizatu u caricamentu per i dui primi carichi crudi diretti à l'India dopu l'alliberamentu di sanzioni, chì sò stati venduti da Eni (ENI IM) è Chevron (CVX) à i raffinatori indiani.
• I travagliadori di First Quantum (FM CA) di Panama accunsenu à un pacchettu di indemnità cù a minera di rame fermata cù u 10-20% di u persunale chì travaglia, secondu u sindicatu.
• Kremlin Russu: U presidente Putin hà cunfirmatu cù MBS di l'Arabia Saudita l'accordi specifichi righjunti à l'OPEC +

Geopolitica

• A dichjarazione di i dirigenti di u G7 hà nutatu chì l'impegnu resta à limità l'esportazioni di tutti l'articuli critichi per a basa militare è industriale di a Russia è travaglianu per limità ulteriormente l'usu di a Russia di u sistema finanziariu internaziunale per prumove a so guerra cù l'Ucraina. Inoltre, i dirigenti di u G7 sò impegnati à rinfurzà a conformità è l'applicazione di a pulitica di u prezzu di u prezzu di u petroliu russu, ancu impone sanzioni à quelli impegnati in pratiche ingannevoli.
• Anziani funzionari di l'amministrazione di Biden accunsenu chì a colpi di Houthis hè u cursu d'azzione sbagliatu per avà, secondu Politico.
• Kirby di a Casa Bianca hà dettu chì stanu fighjendu a relazione di difesa "inquietante" in crescita trà l'Iran è a Russia.
• U Sicritariu di Statu di i Stati Uniti Blinken hà parlatu cù u presidente Guyanese Ali è hà riaffirmatu u sustegnu invariabile di i Stati Uniti à a sovranità di a Guyana, mentre chì hè statu informatu separatamente chì un elicotteru di l'armata Guyanese hè sparitu vicinu à a fruntiera cù Venezuela, secondu l'Agenzia di stampa AFP.

Calendariu di l'avvenimenti di i Stati Uniti

• 07:30: Nov. Challenger Job Cuts -40.8% YoY, prima 8.8%
• 08:30: Nuvembre Continuing Claims, est. 1.91m, prima 1.93m
• 08: 30: Dicembre Initial Jobs Claims, stima 220,000, prima di 218,000
• 10: 00: Ottobre di Vendite di Cummerciu Ingrossu MoM, est. 1.0%, prima di 2.2%
• 10: 00: Ottobre Inventarii Ingrossu MoM, est. -0.2%, prima -0.2%
• 12:00: 3Q Cambiamentu di a Famiglia di i Stati Uniti in Wor Net, prima di $ 5.49t
• 15:00: Creditu di u Consumatore d'ottobre, stimatu $ 8.5b, prima $ 9.06b

Jim Reid di DB cunclude l'involucro di notte

A nostra indagine EMR di fine annu destinata à i participanti di u mercatu hè attualmente in corso. Avemu parechje dumande nantu à u 2024, è simu interessate in quantu aspettate chì l'annu à vene à ghjucà. E dumande includenu induve vede i più grandi risichi, s'ellu ci sarà una recessione di i Stati Uniti, è a pussibilità di Donald Trump esse elettu presidente. À a fine dumandemu ancu di a vostra canzone di Natale preferita. L'indagine chjuderà u venneri è u ligame per risponde hè quì. Tutte e risposte sò anonime, è hè pussibule saltà e dumande senza risponde è andate avanti. Tutti l'aiutu ricevuti gratamente.

Quandu si tratta di l'ultime 24 ore, i mercati anu vistu una forte inversione di u tonu, cù i rendimenti di i boni chì anu vistu un incrementu significativu in a notte è l'azioni perdenu u terrenu, malgradu un grande rallye di ligami chì hà fattu eri. U catalizatore principalu per questu sò stati cumenti da i funzionari di u Bancu di u Giappone, chì anu vistu di colpu chì l'investituri aumentanu e probabilità chì u BoJ puderia finisce a so pulitica di interessi negativi. Per esempiu, ieri hà vistu u vice-guvernatore Himono discutiri l'impattu di i tassi negativi, indicà chì e famiglie puderanu prufittà di un redditu nettu d'interessu più altu se i tassi eranu pusitivi. Infatti, hà ancu aghjustatu chì "ci saria una pussibilità sufficiente di ottene un risultatu pusitivu da a surtita, postu chì una larga gamma di famiglie è imprese prufittàranu di u ciclu virtuoso trà i salarii è i prezzi". Allora alcuni rimarche abbastanza pusitivi nantu à ciò chì puderia accade in un tali scenariu.

Sta mane, avemu intesu da u guvernatore di u BoJ Ueda, chì hà aghjuntu à quella speculazione dicendu chì a gestione di e pulitiche "diventà ancu più sfida da a fine di l'annu è in l'annu prossimu". À u turnu, l'investituri sò oghji i prezzi in una probabilità di 37% chì u BoJ hà da finisce a so pulitica di tassi d'interessu negativu à a riunione di u 19 di dicembre, è à un puntu di notte chì hà ancu ghjuntu finu à u 45%. I bonds di u guvernu giapponesi anu vistu ancu una forte vendita, cù i rendimenti di i JGB di 10 anni + 11.5bps durante a notte, è quella mossa hà avutu più supportu dopu chì una subasta di 30 anni hà vistu una dumanda debule. Inoltre, l'impattu ùn hè micca solu limitatu à u Giappone, cù i rendimenti nantu à i Treasuries 10yr + 6.8bps durante a notte à 4.17%.

Questu sfondate hà significatu chì l'equità anu persu terrenu in l'Asia, cù l'azzioni giapponesi chì anu vistu u più grande underperformance è u Nikkei in calata da -1,88%. Avemu da vede ciò chì succede à a prossima riunione, ma in certi rispetti, questu ecu ciò chì hè accadutu in i mercati in dicembre 2022 scorsu, quandu ci hè stata una vendita tardiva à a fine di l'annu dopu chì i principali banche cintrali sò rimasti falchi, è a BoJ hà annunziatu un cambiamentu di sorpresa in a so pulitica di cuntrollu di a curva di rendimentu, chì era vistu cum'è apre a strada per una fine potenziale à a so pulitica monetaria ultra-loose. Ricurdativi ancu chì una normalizazione BoJ avarà un impattu più largu, perchè sguasserà unu di l'ultimi ancore globale chì hà aiutatu à mantene i costi di prestitu à livelli più bassi in modu più largu.

Prima di quelli sviluppi di notte, i rendimenti eranu in realtà cascati à i so livelli più bassi in mesi, cù l'investituri chì crescenu sempre più ottimisti annantu à un sbarcu suave è a pussibilità di taglii di tassi. Claramente l'evoluzione di a notte puderia cambià e cose, è avemu avutu una volta assai impurtante di riunioni di u bancu cintrali a settimana prossima, ma parechji sviluppi ieri anu aiutatu à sustene u rallye di ligami. Per esempiu, u rapportu di l'ADP di i salarii privati ​​hè ghjuntu sottu à u cunsensu, chì hà aiutatu à cimentà l'aspettattivi chì a Fed hà da tagliate i tassi in i mesi à vene. Inoltre, i prezzi di u petroliu anu vistu u so ghjornu più debule in trè simane, falendu à un novu minimu di 5 mesi, chì aghjunghjenu à u sensu chì e pressioni inflazionistiche si stendevanu. È à u turnu, parechji assi di risicu anu ancu un rendimentu decentu, cù u STOXX 600 d'Europa (+0,52%) à un altu di 4 mesi, mentre chì i spreads HY di i Stati Uniti anu righjuntu u so livellu più strettu in più di 18 mesi. Tuttavia, ci hè statu un pocu di vendita tardiva in a sessione di i Stati Uniti, è l'S&P 500 (-0,39%) hà persu u terrenu per un terzu ghjornu consecutivu.

In quantu à quellu rally di ubligatoriu ieri, ci sò stati tappe significativi in ​​Europa, cù i rendimenti di i bunds à 10 anni (-4.8bps) chì chjudevanu à un minimu di 7 mesi di 2.20%, è quelli di 10 anni OAT (-6.5bps) chjusu à 8. -bassu mese di 2,74%. Intantu in i Stati Uniti, i rendimenti di u Treasury di 10 anni sò calati -6.1bps à 4.105%, marchendu u so livellu più bassu di chiusura in quasi quattru mesi. A calata hè stata guidata da breakevens, cù u 10yr breakeven down -3.8bps à 2.16%, u più bassu da marzu.

In a notte, però, avemu vistu chì u momentu s'inversa, è l'investitori sò i prezzi in un percorsu un pocu più falcu per a Fed. Per esempiu, a probabilità di un aumentu di i tassi da a riunione di marzu hè cascata da u 76% u marti, à u 69% à a fine di ieri, è u 65% avà. In ogni casu, i dati di i Stati Uniti anu indicatu in a direzzione di i taglii di i tassi ieri, cù u rapportu di l'ADP chì mostra chì a crescita di i salarii privati ​​​​cadutu à + 103k in nuvembre (vs. + 130k previstu), chì hè in linea cù u ritmu più lento di l'ultimu. un paru di mesi. Allora chì aghjunghje à l'indicatori chì indicanu un mercatu di travagliu più suave. Veni ancu davanti à u rapportu di l'impieghi di i Stati Uniti di dumane, induve i nostri economisti americani anticipanu chì i salari non agriculi seranu aumentati di + 130k. Siconda, l'estimi riveduti per a produtividade Q3 dimustranu chì a produtividade non agricula era aumentata da + 5.2% annualizatu in Q3, chì hè sopra à l'estimazione precedente di + 4.7%. Inoltre, i costi di u travagliu di l'unità sò stati riveduti per vede una diminuzione annualizzata di -1.2%, chì hè più grande di a lettura di -0.8% in l'estimazione precedente. Allora i dati favurizanu una prospettiva di inflazione più sanguinosa.

Ddu rallye hà avutu più sustegnu da l'ultima calata di i prezzi di u petroliu, chì lasciava Brent Crude (-3.76%) à $ 74.30/bbl, è WTI (-4.07%) à $ 69.38/bbl. In i dui casi, questu hè u so livellu più bassu in 5 mesi, è ci hè una evidenza crescente chì sta decadenza hè alimentata in l'ecunumia reale. Per esempiu, i dati di l'AAA mostranu chì i prezzi di a benzina di i Stati Uniti anu falatu à $ 3,216 per gallone u marti, u più bassu da u 1 di ghjennaghju. L'altri commodities anu ancu luttatu ieri, cù u ramu (-1,48%) per un terzu ghjornu consecutivu, è Bloomberg's Commodity. Spot Index (-2.03%) chjusu à un minimu di 5 mesi.

Per l'azzioni, ieri hà purtatu un altru rendimentu abbastanza divergente trà e regioni è settori. Ci era più debulezza in i Stati Uniti, induve l'S&P 500 (-0.39%) hà persu u terrenu per un terzu ghjornu, è i futuri per a notte sò calati un altru -0.09%. L'azzioni di l'energia anu un rendimentu notevule in mezu à l'ultima calata di i prezzi di u petroliu, cù quelli di l'S&P 500 in calata di -1,64%, mentre chì u Magnificent 7 (-0,88%) hà ancu luttatu. Tuttavia, l'S&P 500 ponderatu e qual (+0,06%) hà vistu un rendimentu megliu, cù 55% di i cumpunenti S&P 500 in u ghjornu. Intantu, ci sò stati più tappe in Auropa, cù u DAX (+0.75%) chjusu à un altru altu di tutti i tempi grazia à un 7e avanzatu consecutivu, è u STOXX 600 (+0.52%) chjusu à un altu di 4 mesi. Ma durante a notte in Asia, avemu vistu una debulezza più larga in azioni chì ùn hè micca solu in Giappone. Per esempiu, u Hang Seng hè calatu -1.20% à u so livellu più bassu da nuvembre 2022, mentre chì u Shanghai Comp (-0.21%), u CSI 300 (-0.26%) è u KOSPI (-0.14%) anu persu tutti. bè.

In altrò, u Bancu di u Canada hà annunziatu a so ultima decisione pulitica ieri, lascendu i tassi d'interessu invariati cum'è previstu. In a so dichjarazione, hà dettu ch'elli eranu "ancora preoccupati per i risichi per a prospettiva di l'inflazione" è "preparati à elevà ancu u tassu di pulitica se necessariu". Ma cum'è cù l'altri banche cintrali, l'investituri sò diventati sempre più cunfidenti nantu à a chance di un tagliu di tariffu in l'ultime settimane, è un tagliu di 25bp hè avà sanu sanu in a riunione d'aprile.

Fighjendu l'altri dati d'ayer, l'ordine di fabbrica tedesca cuntratta da -3.7% in uttrovi (vs + 0.2% previstu). Intantu, u PMI di custruzzione per nuvembre hè cascatu à 36,2, chì hè u più debule chì hè statu da aprile 2020 à l'altitudine di a pandemia di Covid-19. Quì in u Regnu Unitu, u PMI di custruzzione hè ancu cascatu à 45,5 in u Novembre.

À u ghjornu chì vene avà, è e versioni di dati includenu e richieste iniziali di disoccupazione settimanali di i Stati Uniti, a produzzione industriale tedesca è italiana per uttrovi, inseme cù e vendite di vendita italiane per uttrovi. Intantu da i banche cintrali, avemu da sente da Holzmann è Elderson di u BCE.