I futuri aumentanu nantu à a riapertura di a Cina, a fine di a ripresa tecnologica mentre l’Asia entra in u Mercatu Bull

Futures hà allargatu i so guadagni di i salarii di u venneri dopu à u spinu di l'ottimisimu di a riapertura di a Cina accumpagnatu da a speculazione chì a repressione tecnologica di a Cina hè finalmente finita – cum'è avemu speculatu stu weekend quandu avemu infurmatu nantu à a cessione di u cuntrollu di Ant Financial da Jack Ma. I futuri S&P anu aumentatu 0.4% da 7:30 am ET, mentre chì i cuntratti Nasdaq 100 aghjunghjenu 0.5%. E mentri l'azzioni europee eranu soprattuttu in u verde, a maiò parte di l'azzione durante a notte hè stata in Asia induve l'Index Tech Hang Seng hà saltatu 3,2% u luni, guidatu da Alibaba Group dopu chì un ufficiale di u bancu cintrali hà dettu chì a repressione di u settore di l'Internet s'era attrachjata à un livellu. vicinu. U mercatu più largu hà ancu avanzatu, cù un calibre di azioni chinesi listate in Hong Kong chì cresce di 2%, aiutendu à spinghja l'Indice MSCI Asia à 20% da u so minimu d'ottobre, chì l'hà stabilitu per un mercatu toro. U dollaru s'hè debilitatu à un minimu di sette mesi è u petroliu hà riunitu.

Trà i muvimenti di premercatu, l'azzioni di Bed Bath & Beyond anu aumentatu finu à u 75%, chì si mettenu à rializà dopu avè persu quasi a mità di u so valore in a settimana precedente per preoccupazioni di fallimentu in mezzu di perdite crescente, è davanti à i guadagni di a cumpagnia dovuti marti. Coinbase è Riot Platforms hà purtatu l'azzioni esposti à a criptografia più altu in u cummerciu di premarket mentre Bitcoin hà riunitu per allargà i guadagni per una sesta sessione consecutiva – a so striscia più longa in quasi un annu. Lululemon hè cascatu dopu chì u fabricatore di vestiti sportivi hà previstu un margine grossu più debule. Eccu altri mutori di premarket notevoli:

• Oracle hè aghjurnatu à u sovrappesu da neutrali in Piper Sandler cum'è a so trasfurmazioni in nuvola s'impegna. L'intermediazione hà ancu nutatu chì u 2024 fiscali puderia esse un annu per a cumpagnia di software, induve a crescita di i profitti operativi è di i profitti per parte puderia accelerà à più di 10%. L'azzioni di Oracle sò in crescita di 1,3%.
• Piper Sandler aghjurnà Uber à u sovrappesu è taglia DoorDash à u sottupesu, ricumandendu un cummerciu di coppia trà i dui in quantu favurizeghja u ride-hailing sopra a consegna in 2023. In altrò, Jefferies principia DoorDash cun una valutazione underperform, cù una compra nantu à Uber. L'azzioni di Uber anu aumentatu di 2,3%. L'azzioni di Dash calanu 4,2%.
• Ally Financial hà aghjurnatu à neutru da u pesu sottumessu à Piper Sandler, cù i venti in fronte vistu cum'è avà prezzu in u stock. L'azzioni aumentanu 1,9%.
• Credit Suisse dice chì i prezzi di i fertilizzanti sò nantu à una trajectoria discendente in una nota di doppiu-downgrading Mosaic (MOS) per underperform. L'azzioni falanu 1,1%.
• Elf Beauty hè ridutta per mantene da cumprà in Jefferies, cù u broker chì dice chì a ricompensa di risicu hè equilibrata per a cumpagnia di cosmetichi in un sfondate macroeconomicu incertu. L'azzioni falanu 1,1%.
• L'azzioni di Ipsen cadenu dopu avè accunsentutu à acquistà Albireo per $ 42 / share in cash plus un dirittu di valore contingente (CVR) di $ 10 / share in relazione à l'approvazione di Bylvay da a FDA US in atresia biliare. L'azzioni di Albireo aumentanu à 93%.
• Jefferies vede un altru annu d'incertezza per i stock di i banche di i Stati Uniti, in una nota chì aghjurnà i so valutazioni nantu à Truist (TFC) è First Republic (FRC) è sminuisce sia Signature Bank (SBNY) sia Regions Financial (RF). TFC fala 0,09%. FRC cresce 1,2%. L'azzioni di SBNY falanu 0.4%. RF casca 1%.
• KeyBanc taglia e so stime di u prezzu di u gasu naturale per u 2023 dopu un invernu relativamente mite finu à a data è taglia i so valutazioni nantu à Comstock Resources (CRK) è Pioneer Natural Resources (PXD). L'azzioni di CRK aumentanu 0.8%. PXD cresce 1%.
• Ci hè un forte sfondu di l'industria per Harmonic (HLIT), cù una più grande cumpetizione in u mercatu di servizii di banda larga chì spinge l'operatori di sistemi multipli di cable (MSO) à investisce in modu aggressivu, Jefferies scrive in nota chì aghjurnate u stock per cumprà. L'azzioni aumentanu 1,8%.
• U Gruppu Lanvin hè classificatu neutralu in Citi, chì hà iniziatu a copertura nantu à u stock, nutendu chì u gruppu di moda di lussu hà marche solide, ma una prova chjara di un turnaround hè necessaria per merità una chjama di compra. L'azzioni aumentanu 3,5%.

I mercati anu chjusu a settimana passata fermamente in u verde, incuraghjitu da u rapportu di l'impieghi di u venneri chì hà dimustratu a crescita di i salarii in rallentamentu, alzendu l'S&P 500 2.3% per fà a so prima settimana vincente in più di un mese. Affruntà un'altra prova ghjovi cù dati CPI chì prubabilmente aiutanu à determinà a dimensione di u prossimu aumentu di i tassi d'interessu di a Riserva Federale. Dopu à l'allentamentu di l'inflazione di i salarii, i cuntratti di swaps anu dimustratu chì l'investituri aspettanu chì u tassu di pulitica picchi à menu di 5% in questu ciclu, da u 5,06% ghjustu prima di u rapportu di u travagliu di u venneri. Mentre i cummircianti restanu divisi annantu à a dimensione di l'aumentu di ferraghju, cù 32 punti di basa di strettu in u prezzu, pare chì un muvimentu di quartu di puntu hè vistu cum'è più prubabile di un aumentu di a mità di puntu.

Mentre a pressione annantu à a Fed per aumentà di 50 punti di basa u 1 di ferraghju hè diminuita, "i decisori pulitichi parenu esse sempre più frustrati da i prezzi di u mercatu in cuntrastu cù a signalazione di a Fed in quantu à a tarifa di i fondi terminali è à u timing di u tagliu iniziale di a tarifa, " L'economisti di BNP Paribas guidati da Carl Riccadonna anu scrittu in una nota à i clienti. "Questu puderia inclinà u so preghjudiziu versu una risposta più forte à a prossima riunione".

E mentri u pessimismu di u mercatu hè sempre dominante, l'analisti di Wells Fargo anu dichjaratu chì i guadagni di u venneri puderanu esse più durable di ciò chì certi aspettanu, essendu "guidati da una reazione pro-ciclica di rapportu post-impieghi – micca da risicu / coperta corta". Questa azzione di u mercatu "prubabilmente crea un sentimentu pusitivu di l'investitore postu chì i venditori à longu andà solu guadagnanu soldi è i venditori in cortu vanu megliu di ciò chì si pò aspittà".

Per d 'altra banda, i strateghi di Morgan Stanley anu dichjaratu chì l'azzioni americane face una diminuzione assai più forte di ciò chì parechji pessimisti aspettanu cù u spettru di recessione chì prubabilmente cumpone a so più grande calata annuale da a crisa finanziaria glubale. U stratega di u bancu, Michael Wilson, longu unu di l'orsi più vocali nantu à i stock di i Stati Uniti, hà dettu chì mentre l'investitori sò generalmente pessimisti nantu à a prospettiva di u crescita ecunomica, l'estimazioni di i profitti corporativi sò sempre troppu altu è a prima di risicu di l'equità hè à u so minimu dapoi u run-up to 2008. Questu suggerisce chì l'S&P 500 puderia cascà assai più bassu di i punti 3,500 à 3,600 chì u mercatu hè attualmente stimatu in casu di una recessione ligera, disse. À u listessu tempu, l'azzioni di i Stati Uniti anu ritardatu u rimborsu in i pari europei, asiatichi è di i mercati emergenti, cum'è l'azzioni americane cumercianu à una prima di valutazione forte.

I mercati europei anu cuminciatu ancu a settimana in mezzu di un umore generalmente vivace, postu chì e borse cuntinentali si sò aperte più altu, dopu avè publicatu a megliu settimana da marzu nantu à l'ottimisimu annantu à a riapertura di a Cina, una crisa energetica chì riduce l'inflazione è segni di rinfrescante. L'Indice Stoxx 600 d'Europa hà cullatu 0,5%, toccu u più altu da a mità di dicembre cù a custruzzione, a tecnulugia è l'energia chì guidanu guadagnà in mezzu di ottimisimu annantu à a dumanda di materie prime di a Cina. In u fronte di dati, u disoccupazione di a zona di l'euro ùn era micca cambiatu in u Novembre à 6.5% cum'è previstu. Eccu alcuni di i più grandi mutori d'Europa:

• UCB guadagna finu à u 4,9%, u più altu in quasi 11 mesi, dopu chì a cumpagnia biofarmacia belga hà dettu chì i so risultati di u 2022 duveranu ghjunghje versu a fine alta di guida.
• L'azzioni di Geberit aumentanu finu à u 3,5% dopu chì Goldman Sachs hà risuscitatu a so raccomandazione nantu à u fabricatore svizzero à neutrale da a vendita, citendu un risicu riduttu ligatu à i prezzi di l'energia.
• BioArctic cresce finu à u 29% dopu chì a droga d'Alzheimer di Eisai è Biogen Leqembi (lecanemab-irmb) hà ricevutu appruvazioni accelerate da a FDA. U trattamentu vene da BioArctic
• TGS guadagna finu à u 15%, u più intraday dapoi u 2020, dopu à una aghjurnazione 4Q chì DNB hà dettu chì mostrava un forte battitu nantu à e vendite tardive è i cumenti di gestione di supportu nantu à u flussu di ordini.
• L'azzioni di SAES Getters aumentanu finu à u 36%, u più registratu, dopu chì SAES Group hà fattu un accordu cù Resonetics per vende a so attività di produzzione di Nitinol per circa $ 900 milioni in cash.
• AstraZeneca cade dopu avè accunsentutu à cumprà US biotech CinCor Pharma per quantu $ 1,8 miliardi. L'analisti dicenu chì l'acquistu hè un bonu fitu per a franchise cardiovascular esistente di a ditta
• Fresnillo cade finu à u 2,5% à u mumentu chì RBC Capital Markets diminuisce l'azzioni à u rendiment di u settore, postu chì vede un momentu operativu assai prezzu è aspetta una crescita limitata in u pipeline.
• L'azzioni di Frontier Developments cadenu finu à u 42%, u so più grande calatu intraday recordatu, dopu chì a ditta di videogiochi hà dettu chì ùn aspetta più di scuntrà l'aspettattivi di cunsensu FY23.
• Ambea cade quant'è 6.9%, u più altu da u 23 di dicembre, dopu chì a cumpagnia svedese di cura di l'anziani hà vistu u so prezzu di destinazione tagliatu in DNB à SEK 52 da SEK73 nantu à i venti contrari continuati per l'inflazione.
• L'azzioni di Devolver Digital cadenu quant'è 9.5%, cadendu à un minimu record, dopu avè diminuitu l'aspettattivi di prufittu per FY22 in un aghjurnamentu di cummerciale. Goodbody hà chjamatu l'aghjurnamentu "deludente".

Nanzu à a sessione, l'indice di azioni di riferimentu di l'Asia era in traccia di entre in un mercatu toro, postu chì a riapertura di a Cina è un debilitatu di u dollaru attiranu l'investituri in a regione. L'Indice MSCI Asia Pacificu hà cullatu finu à 1,9% u luni, pigliendu u so avanzu da un minimu di u 24 d'ottobre à più di 20%. U benchmark asiaticu hè in crescita di 3,7% finu à avà in 2023, battendu l'Index S&P 500 da circa dui punti percentuali. Hè dopu chì tramindui anu calatu circa 19% l'annu passatu, u so peghju rendimentu da u 2008.

I gauges in Hong Kong, Taiwan è Corea di u Sud anu guidatu guadagnà in a sessione, mentre chì u Giappone era chjusu per vacanze. I strateghi anu previstu un annu megliu per l'aziende asiatiche dopu un 2022 disgraziatu, soprattuttu cum'è l'azzioni in Cina, chì portanu a seconda ponderazione più alta in u calibre regiunale dopu à u Giappone, anu vultatu un angulu in nuvembre dopu u cambiamentu di a nazione luntanu da i stretti curbs di virus. A tappa di u mercatu toro vene dopu chì u calibre MSCI Asia hà cascatu quasi 40% da un piccu à principiu di 2021. L'Indice MSCI Emerging Markets hè in traccia di entre in un mercatu toro dopu a crescita di più di 20% da u so bassu d'ottobre, impulsatu da i stock chinesi dopu. a nazione hà pivotatu nantu à a so strategia Covid è offre più sustegnu puliticu per l'ecunumia.

"A manifestazione hè stata rapida è furiosa, per quessa, hè solu naturali di aspittà qualchì prufittu", disse Charu Chanana, stratega senior di Saxo Capital Markets Pte. "Ci hè ancu alcuni risichi per guardà un toccu, cum'è u turnu falu di BOJ è i guadagni di a cumpagnia. Ma questu questu, ci hè sempre spaziu per i mercati asiatichi per superà i pari mundiali in 2023 ".

L'azzioni australiani anu cullatu per un quartu ghjornu mentre i minatori avanzavanu. L'indice S&P/ASX 200 hà aumentatu 0.6% per chjude à 7,151.30, capping four days consecutivi of advances. A striscia vincente hè a più longa di u benchmark da u 25 di nuvembre. U calibre hà seguitu l'azzioni di Wall Street più altu dopu chì i dati ecunomichi di i Stati Uniti anu stimulatu l'ottimisimu per i più lenti di i tassi di a Fed. I minatori è l'azzioni di l'energia anu cuntribuitu u più à u muvimentu di l'indice australianu. In Nova Zelanda, l'indice S&P/NZX 50 hà risuscitatu 0,2% à 11 646,45.

In FX, u Bloomberg Dollar Spot Index hè cascatu à u so livellu più bassu da u ghjugnu, postu chì u dollaru si debilitava contr'à tutti i so cumpagni di u Gruppu di 10 fora di u yen. Pare a calata in l'ore europee. NOK, NZD sò i più performanti trà i G10.

• L'euro hà riduciutu i guadagni dopu a crescita à $ 1.07. Bunds è ligami italiani underperformed Treasuries, cù u più grande pèrdite vistu in u ventre di curve, mentri i mercati di soldi aghjuntu à u piccu di u BCE rate wagers. Focus hè ancu nantu à e prime vendite di obbligazioni di l'UE di l'annu
• A libbra avanzava, mentre chì i dorati sò appiattiti. I cumenti di l'Economistu Capu di u Bancu d'Inghilterra Huw Pill sò dovuti più tardi
• A corona norvegese è u dollaru australianu anu guidatu i guadagni di G-10, cù l'ultime cullà à $ 0,6947, u so livellu più altu in più di quattru mesi, sustinutu da a riapertura di a Cina. U toro di a curva AUD s'intensifica cù un rendimentu di 3 anni ~ 13bps più bassu
• A lira di Turchia hà debilitatu cum'è l'investituri pisanu u signale di u presidente Recep Tayyip Erdogan chì l'elezzioni generali seranu tenute à principiu di maghju, un mese prima di u previstu.

In i tassi, i Treasuries sò stati pressati più bassi cù perdite guidate da a longa durata, cuntinuendu a mossa di l'increscimentu post-pagi di u venneri in mezzo à l'onda di cummerci di blocchi. I renditi di i Stati Uniti sò più alti da quant'è 4bp à long-end, steepening 5s30s, 2s10s spreads da circa 2bp; 10-year around 3.595%, più prezzu di 3.5bp in ghjornu, ma superendu i bunds in u settore da ~ 2.5bp. I Treasuries anu pigliatu u so spuntu da una mossa più larga di ripidimentu di l'orsu attraversu i tassi core europei dopu a prima vendita di obbligazioni UE di l'annu. Un'altra pesante slate di emissione di creditu IG hè prevista sta settimana, chì include ancu i dati CPI di dicembre u ghjovi è l'apparizione di u Fed Chair Powell marti.

In i commodities, i futuri crudi avanzavanu, spinghje u Brent à quasi 3.5% per u cummerciu vicinu à $ 81.11. L'oru spot cresce circa $ 8 per u cummerciu vicinu à $ 1,873/oz mentre i metalli di basa sò in u verde.

In criptu, Bitcoin hè più fermu è hà sappiutu di superà è guadagnà un postu più cunvincente sopra à 17k USD, dopu à brevi fugaci di a figura in sessioni recenti, cù u 16th Dec USD 17524 piccu in ghjocu.

L'unicu avvenimentu in u calendariu tranquillu d'oghje hè a stampa di creditu di u cunsumadore à 3pm ET. Ci hè ancu dui parlanti Fed nantu à u ponte, Bostic è Daly, chì parlanu pocu dopu meziornu.

Snapshot di u mercatu

• I futuri S&P 500 aumentanu di 0,4% à 3.932,00
• STOXX Europe 600 in crescita di 0,5% à 446,56
• MXAP cresce di 1,7% à 161,51
• MXAPJ cresce di 2,4% à 535,12
• Nikkei hà aumentatu 0.6% à 25,973.85
• Topix up 0.4% à 1,875.76
• L'indice Hang Seng cresce di 1,9% à 21 388,34
• Shanghai Composite in crescita di 0.6% à 3,176.08
• Sensex hà aumentatu 1.4% à 60,752.44
• L'Australia S&P/ASX 200 hè in crescita di 0,6% à 7 151,33
• Kospi hà aumentatu di 2,6% à 2 350,19
• U rendimentu tedesco 10Y pocu cambiatu à 2.27%
• L'euro cresce di 0,3% à $ 1,0677
• I futuri Brent aumentanu di 3,0% à $ 80,90/bbl
• I futuri Brent aumentanu di 3,0% à $ 80,89/bbl
• Spot d'oru in crescita di 0,4% à $ 1,873.06
• L'indice du dollar américain a diminué de 0,27% à 103,60

Top News Overnight da Bloomberg

• I banche cintrali ùn anu micca rinunciatu à a so lotta à l'inflazione ancu cù u piccu di i tassi d'interessu chì vene in a maiò parte di l'ecunumia, ma i pause saranu in qualchì puntu in u 2023 – è forse ancu pivot
• U BCE predice chì a crescita di i salarii – un indicatore chjave di induve l'inflazione hè diretta – serà "assai forte" in i prossimi trimestri, rinfurzendu u casu per più aumenti di i tassi d'interessu, l'istituzione hà dettu u luni in un articulu per esse publicatu in u so Bulletin Economicu.
• U Primu Ministru di u Regnu Unitu Rishi Sunak hè preparatu per e discussioni cù i dirigenti sindacali chì dirigenu l'onda di greve chì anu sbulicatu u Regnu Unitu dapoi u principiu di l'annu, postu chì a minaccia d'azzione più diffusa in u paese.
• I piani di u presidente russu Vladimir Putin di strincà l'Europa armendu l'energia sembranu fizzling almenu per avà. U clima mite, una gamma più larga di fornitori è sforzi per riduce a dumanda aiutanu, cù e riserve di gasu sempre quasi piene è i prezzi cadunu à i livelli di prima guerra.
• U SNB aspetta una perdita annuale di circa 132 miliardi di franchi ($ 143 miliardi), più di cinque volte u record precedente, hà dettu u luni in i risultati preliminari. A più grande parte di questu, 131 miliardi di franchi, deriva da valutazioni colapsate di u so grande munzeddu di holdings in valute straniere, accumulate com'è u risultatu di acquisti di decennii per debilitatu u francu.
• Un battellu hè statu rinfriscatu dopu à sbarcà in u Canale di Suez è hà disturbatu brevemente u trafficu in a via navigabile chì hè vitale per u cummerciu mundiale.
• A capitale di u Brasile si riprendeva u luni matina da una insurrezzione di millaie di sustenidori di l'ex-presidente Jair Bolsonaro chì hà assaltatu i principali istituzioni di u guvernu di u paese, lascendu una pista di distruzzione è teste a dirigenza di Luiz Inacio Lula da Silva solu una settimana dopu à u so postu.
• L'ufficiali chinesi stanu cunsiderendu una quota record per i bonds speciali di u guvernu lucale quist'annu è allargendu l'obiettivu di u deficit di u bilanciu mentre aumentanu u sustegnu à a seconda ecunumia più grande di u mondu, secondu e persone familiarizate cù a materia.
• U Primu Ministru Giapponese Fumio Kishida hà dettu chì una spiegazione attenta è una cumunicazione cù i mercati seranu parte di una considerazione nantu à a pulitica monetaria, quandu hè dumandatu nantu à i pussibuli cambiamenti futuri in a pulitica ultra-loose di u Bancu di u Giappone.

Un sguardu più detallatu à i mercati glubali per cortesia di Newsquawk

L'azzioni di l'Asia-Pac anu guadagnatu cù l'indici MSCI Asia Pacificu in corsu per entra in un mercatu toro, postu chì a regione hà pigliatu l'impetu da a manifestazione di u venneri scorsu nantu à Wall St. ASX 200 hè stata guidata più altu da a forza in i settori ligati à e commodità è cù u sentimentu ancu aiutatu da A riapertura di e fruntiere di a Cina chì JPMorgan predice puderia spinta l'ecunumia di l'Australia di quasi un puntu percentuale in i prossimi dui anni, anche se i guadagni sò limitati dopu dati deludenti di appruvazioni di edifizii. KOSPI hà superatu cù l'indici è l'azzioni in LG Electronics chì ùn hà micca sbulicatu da i risultati preliminari Q4 di a Co. Hang Seng è Shanghai Comp sò stati sustinuti dopu a riapertura di e fruntiere di a Cina durante u weekend hà aghjuntu à a speranza di una ricuperazione ecunomica è cù l'azzioni di Alibaba chì guidanu i progressi in Hong Kong dopu chì Jack Ma hà cedutu u cuntrollu di a filiale Ant Group.

Top Notizie Asiatiche

• U presidente cinese Xi Jinping hà sottolineatu l'impurtanza di mantene l'impegnu di avanzà a riforma, di scopre un novu terrenu è di purtendu u spiritu di lotta, in un tentativu di mudernizà u travagliu di l'organi ghjudiziali, procuratori è di securità publica, secondu a China Economic Net.
• L'ufficiale di PBoC, Guo Shuqing, hà dettu chì a crescita di a Cina tornerà à un percorsu normale postu chì a Cina furnisce più supportu à e famiglie è à l'imprese per aiutà à ricuperà dopu à a fine di a pulitica zero-Covid, secondu u People's Daily.
• Decine di millaie di viaghjatori anu cuminciatu à vola in è fora di a Cina continentale dumenica dopu a rimozione di quasi tutte e restrizioni di e fruntiere di a Cina, secondu WSJ.
• L'amministrazione di a sicurità di a salute di a China hà dettu chì e discussioni per include Pfizer's (PFE) Paxlovid in a lista di droghe per l'assicuranza di salute di u statu di basa falliu per via di l'alta quotazione di a Co. per a medicina antivirale, secondu Reuters.
• Sei cità chinesi stabiliscenu obiettivi di PIB per questu annu chì varienu da 5,5% à 7,0%, secondu Securities Daily.
• U primu ministru giapponese Kishida hà dettu chì deve sceglie un successore di u guvernatore di BoJ Kuroda più adattatu per u postu à u mumentu chì u mandatu di Kuroda finisce in aprile è deve discutiri cù u prossimu guvernatore di BoJ a relazione trà e pulitiche di u guvernu è di u BoJ. Kishida hà aghjustatu chì u guvernu è a BoJ anu da travaglià strettamente inseme è chì ognunu duverebbe ghjucà u so propiu rolu per ottene una stabilità di i prezzi sustinuta, mentre chì hà nutatu chì u guvernu hè prontu à risponde in modu flessibile utilizendu riserve quandu si dumandava s'ellu si puderia piglià ulteriori passi per ammorbidisce u colpu. e famiglie da l'aumentu di i prezzi, secondu Reuters.
• A Cina cunsidereghja una quota record di debitu speciale è un deficit di bilanciu più largu, via Bloomberg; cunsiderendu un ratio di deficit di circa. 3% per l'annu. Nova quota di bonu speciale finu à CNY 3.8tln.

Borse europee sò più fermi in tuttu u bordu, Euro Stoxx 50 + 0,3%, cum'è u tonu constructivu APAC cuntinueghja à mezu à un docket europeu limitatu. I settori sò principarmenti in u verde, cù i nomi difensivi chì sò un pocu in-fitting cù u tonu di risicu.
I futuri di i Stati Uniti sò in u verde, ES + 0.4%, in-fitting with the above sentiment before Fed speak and a NY Fed Consumer Expectations survey. L'esportazioni iPhone di Apple (AAPL) da l'India anu radduppiatu à un record di 2,5 miliardi di USD, via Bloomberg.

Top Notizie Europee

• Mann di BoE hà dettu chì i tappi di i prezzi di l'energia puderanu alzà l'inflazione in altri settori aumentendu a spesa di i cunsumatori è hà nutatu chì ùn hè micca chjaru ciò chì succede à l'inflazione quandu i tappi sò eliminati, secondu Bloomberg.
• U Primu Ministru di u Regnu Unitu Sunak hà dettu chì l'inflazione ùn hè micca garantita per calà questu annu è chì u guvernu duverà esse disciplinatu per assicurà chì l'inflazione hè ridutta, secondu Reuters. In altre nutizie, u PM Sunak hà dettu chì era dispostu à discutiri di aumenti di paga per l'infermiera in un sforzu di finisce i grevi mentre i ministri si preparanu à scuntrà i dirigenti sindacali u luni, secondu FT.
• U guvernatore di a Banca Centrale Ceca, Michl, hà dettu chì s'aspittavanu una caduta significativa di l'inflazione da a primavera è sò pronti à aumentà ulteriormente i tassi se u scenariu di basa di una calata di l'inflazione ùn si materializeghja, mentre aghjunse chì a pulitica serà stretta finu à chì l'inflazione principia à calà, secondu Reuters.

FX

• DXY cuntinueghja à slip sottu à a marca 104.00 trà i paràmetri 103.860-420 versu u supportu tecnicu chjave è u so bassu di dicembre (103.380).
• Azzione chì benefiziu i pari in tuttu u bordu ex-JPY, chì soffre à mezu à l'allentamentu in USTs / EGBs è una festa giapponese, cù USD / JPY sopra 132.50.
• L'antipode sò i superperformanti attuali cù AUD chì supera 0.69 è Kiwi eclipsing 0.64 vs USD, prima di calà ligeramente.
• EUR / USD hit, ma hà fiascatu à violazione, 1.07 mentri Cable hè off best, ma sempre sopra 1.21 in una gamma 1.2089-1.2174.
• PBoC hà stabilitu USD / CNY mid-point à 6.8265 vs exp. 6.8276 (prec. 6.8912)

Rendimentu Fissu

• EGB sottu pressione è cuntinueghjanu à ritirà da u megliu di u venneri, cù Bunds calati da guasi 100 ticks è Gilts simuli dentati ancu se riescenu à mantene 102.00 attualmente.
• L'UST sò ancu più morbidi, anche se sò largamente cunsolidati versu l'APAC, datu l'absenza di i participanti giapponesi davanti à a Fed è à l'indagine di NY, cù rendimenti modestamente più fermi in tutta a curva.

Commodities

• I benchmarks crudi sò offerti sta matina, cù WTI Feb è Brent Mar affissendu un upside in più di 3.0% o USD 2.0/bbl rispettivamente.
• L'azzione hè stata guidata da a riapertura in corso di a Cina è i tituli geopulitichi freschi, à fiancu à altri sviluppi specifichi di crude (vede quì sottu).
• U Qatar hà stabilitu l'OSP di u crudu marinu di ferraghju à Oman/Dubai plus 0,75 USD/bbl è l'OSP di crude terrestre à Oman/Dubai plus 2,10 USD/bbl. In una notizia pertinenti, Qatar Energy hà da firmà accordi di Ras Laffan Petrochemicals Complex cù u prugettu per custà 6 miliardi di USD è hà creatu una JV cù Chevron Phillips Chemicals di quale hà u 70% è Chevron (CVX) hà u 30%, secondu Reuters.
• U Ministru di l'Oliu di l'Iraq hà dettu chì a raffineria di petroliu di Karbala principia a produzzione cummerciale à a mità di marzu, secondu Reuters.
• U DoE di i Stati Uniti hà rifiutatu u batch iniziale di offerte da e cumpagnie petrolifere per rinfurzà una piccula quantità di oliu à l'SPR in ferraghju, secondu Reuters.
• Colonial Pipeline hà dettu chì e riparazioni in a Witt Booster Station sò state finite è a Linea 3 hà tornatu à l'operazioni normali da 17:51 EST dumenica, secondu Reuters.
• A Cina hà emessu una seconda serie di quote d'importazione di petroliu crudu 2023 à raffinatori indipendenti per un totale di 111,82 mln / T, via Reuters citando fonti.
• Iraq February Basrah medium crude OSP to Asia -USD 1.40/bbl vs Oman/Dubai average, via Somo; à l'Europa à -USD 8.95/bbl vs Dated Brent.
• L'oru spot hè abbastanza cuntenutu intornu à u puntu mediu di i paràmetri di USD 1864-1880/oz, cù u metallu giallu chì deriva un pocu upside da u DXY chì lotta per ottene un postu pusitivu; A prossima marca di resistenza hè USD 1885/oz da u 9 di maghju.

Geopolitica

• U presidente ucrainu Zelensky hà dettu chì e forze ucraine anu repulsendu l'attacchi russi à Bakhmut in u Donbas orientali è si mantenevanu a pusizione vicinu à Soledar in cundizioni assai difficili, secondu Reuters.
• U Ministeru di a Difesa di Russia hà dettu ch'ellu hà sbattutu un edifiziu in l'Ucraina orientale chì hà uccisu più di 600 truppe ucraine in rappresaglia per l'attaccu mortale di l'Ucraina contr'à una caserma russa, anche se i funzionari ucraini anu negatu chì ci sò stati vittime è hà dettu chì l'attaccamentu di a Russia hà solu dannighjatu l'infrastruttura civile, secondu a Reuters. Reuters è ITV.
• A Russia è a Bielorussia feranu esercitazioni di a forza aerea cumuna u 16 di ghjennaghju à u 1 di ferraghju, secondu u Ministeru di a Difesa bielorussu citatu da Reuters.
• U Kremlin Russu hà rifiutatu i suggerimenti di l'Ucraina chì l'ufficiale russu Kozak stava sonendu i funzionari in Europa nantu à un potenziale accordu di pace.
• U primu ministru svedese Kristersson hà dettu chì anu cumpiitu l'impegni assuciati à a Turchia à a cima di Madrid, ma hà nutatu chì a Turchia esige cuncessioni chì Stoccolma ùn pò micca dà per appruvà a so candidatura per unisce à l'OTAN, secondu FT.
• L'armata chinesa hà dettu chì dumenica hà realizatu esercitazioni di cummattimentu intornu à Taiwan, mentre chì u Ministeru di a Difesa di Taiwan hà dichjaratu chì 28 aerei chinesi anu attraversatu a linea mediana di u Strettu di Taiwan è entranu in a zona di difesa aerea in l'ultime 24 ore. Inoltre, l'uffiziu presidenziale di Taiwan hà dettu chì cundanna i recenti esercizi militari di a Cina intornu à Taiwan è chì a pusizione di Taiwan hè assai chjara per quessa ùn hà micca intensificatu u cunflittu nè pruvucà dispute, ma hà aghjustatu chì difenderà fermamente a so sovranità è a sicurezza naziunale, secondu Reuters.

Criptu

• Bitcoin hè più fermu è hà sappiutu di superà è guadagnà un postu più cunvincente sopra à USD 17k, dopu à brevi fugaci di a figura in sessioni recenti, cù u 16th Dec USD 17524 piccu in ghjocu. Bafin avvirtenu di l'attaccu di malware Godfather nantu à l'applicazioni bancarie / criptografiche.

Calendariu di l'avvenimenti di i Stati Uniti

• 15:00: Creditu di u Cunsumu di Novembre, stimatu $ 25b, prima $ 27.1b

Parlaturi di a banca centrale

• 12:30: Bostic di a Fed participa à una discussione moderata
• 12:30: Fed's Daly Interviewed in WSJ Live event

Jim Reid di DB cunclude l'involtura notturna

Spergu chì a to dumenica sia stata più tranquilla chè a meia. Aghju ghjucatu à a mo prima volta di golf dapoi a cirugia di u spinu (ùn dite micca à u mo cunsultore) è mi sò appiccicatu à u campu di golf dopu, postu chì ci era una grande ricerca di polizia cù elicotteri nantu à a zona ch'e camminu in casa. A mo moglia è i zitelli eranu fora in u giardinu à l'epica è anu da affruntà cum'è l'copteru quasi sbarcò in u campu adiacente. Allora, almenu, sapianu chì ùn aghju micca fattu ritardu. S'ellu ùn era micca stata piovana, avaria avutu u tempu per un altru 9 à u mumentu chì puderia turnà in casa per via di una grande deviazione. Per esse ghjustu per mè, ci sò i peggiori posti per esse appiccicati, ma era un toccu preoccupante.

Chì hà chjusu a fine di una settimana induve si pensava chì u 2023 puderia principià più calmu cà u 2022, allora pudete avè vulsutu pensà à novu postu chì ci era assai da dibattitu è ​​un saccu di grandi oscillazioni in i mercati è i dati. In fattu, dopu à a debule inflazione europea di a settimana passata è una mala miss per l'ISM di i servizii di i Stati Uniti u venneri, era a megliu settimana per i bunds tedeschi di 10yr (-35.8bps) postu chì i dati nantu à Bloomberg cumincianu intornu à a riunificazione in 1990. Questa settimana i principali punti culminanti. sò un discorsu da Powell in Svezia dumane matina, US è Cina CPI u ghjovi, è Q4 stagione di earnings US chì principia in seriu cù 3 big financials u venneri.

Prima di passà per e cose in più dettagliu, vale a pena ricapiterà i dati di i Stati Uniti di u venneri chì hà risultatu in un cambiamentu maiò più bassu in i rendimenti. I salarii sò stati fermi cum'è l'aspittava cù u titulu à + 223k è u disoccupazione caduta inaspettatamente un decimu à 3.5%, u più bassu da quandu Neil Armstrong hà camminatu per a luna. Cum'è i nostri economisti americani discutanu quì, però, ci sò stati signali di rallentamentu di a crescita in u rapportu cù, per esempiu, ore di travagliu (34.3hrs versus 34.4hrs) è earnings media oraria (+0.3% vs. +0.4%) in diminuzione. Questi fattori anu purtatu i rendimenti di i Stati Uniti più bassu dopu à u rapportu, ma l'ISM di Servizi chì cadeva da 56.5 à 49.6 era un pocu di shocker, soprattuttu quandu u cunsensu era à 55. Ci hè una chance chì u clima eccezziunale fretu puderia avè artificialmente depressu l'indagine, ma u cummentariu assuciatu ùn era micca. 'n grande è novi ordini cadenu 10.8 punti à 45.2 chì fora di a pandemia hè u più bassu da u GFC è i livelli solu prima assuciati à e recessioni. I rendimenti di 2 è 10 anni sò cascati -21bps è -16bps in u ghjornu, ma circa 15-16bps di i dui movimenti sò ghjunti dopu à l'ISM chì mostra u so impattu. Ironicamente, l'S & P 500 hà cullatu + 2,28% in u ghjornu, ma c.1,75% di questu hè stata dopu à questu shocker di una stampa chì mostra chì l'influenza di i tassi nantu à l'equità superava i prublemi ecunomichi. Un tali muvimentu di equità ùn puderia micca durà se sta stampa ISM annuncia in un flussu di dati di recessione. Pò durà solu se i dati suggerenu un ambiente abbastanza debule per merità chì a Fed si mette in pausa prestu cù l'ecunumia chì gestisce un sbarcu suave. I PMI notevolmente europei si trovanu avà vicinu à un record elevatu relative à i Stati Uniti, chì face parte di u mutivu di a preferenza di u creditu europeu datu chì hè sempre cumerciatu in i Stati Uniti.

Una rivista più completa di a settimana per l'assi (una significativa per inizià l'annu) pò esse truvata à a fine cum'è di solitu. Passemu à sta settimana avà è cuminciamu cù a stampata CPI di i Stati Uniti per dicembre u ghjovi chì serà u puntu di dati pivotale in ghjennaghju. In quantu à a tarifa MoM, l'IPC di u capu hè previstu à -0.15% à DB (consensu 0.0% versus + 0.10% prima) cù u core CPI previstu à + 0.22% à DB (+0.3% consensus vs + 0.20% prima). ). In termini di YoY, u titulu hè previstu di caduta da 7.1% à 6.3% à DB (6.5% consensus) cù core caduta da 6% à 5.6% (5.7% consensus).

Un altru puntu di dati in relazione à l'inflazione vene da l'inchiesta di l'Università di Michigan u venneri, induve u calibre di l'aspettattivi di l'inflazione di u cunsumadore serà in focus. Altre liberazioni di dati di i Stati Uniti includeranu u creditu di u cunsumu (previsione DB + $ 30.5B vs + $ 27.1 in uttrovi) oghje è l'indice di ottimisimu di i picculi imprese NFIB marti.

I parlanti di a banca cintrali seranu ancu in u focu cù l'apparizioni di u presidente di a Fed Powell è u guvernatore di a BoE Bailey à u Simposiu Internaziunale di Riksbank nantu à l'indipendenza di a Banca Centrale dumani. Sentemu ancu da una quantità di altri parlanti di a Fed è di l'ECB durante a settimana (vede u calendariu ghjornu per ghjornu per a lista).

In Europa, i dati chjave includeranu a produzzione industriale è e dati di u cummerciu in Germania, Francia è Eurozona. In u Regnu Unitu, tutti l'ochji seranu nantu à u rapportu mensuale di u PIB per Novembre u venneri. In altrò, i figuri di vendita di vendita (mercuri) seranu publicati in Italia cù u tassu di disoccupazione (oghje) per nuvembre. In Cina, u CPI è u PPI ghjovi seranu u standout.

Turnendu à i guadagni avà è alcuni di i più grandi banche americani, cumprese JPMorgan, Citi è BofA, inizieranu a stagione di earnings u venneri. Sentemu ancu da BlackRock è UnitedHealth quellu ghjornu. U ghjornu prima di tutti l'ochji seranu nantu à i risultati di TSMC, postu chì e preoccupazioni per a dinamica di l'offerta è a dumanda è e tensioni US-Cina cuntinueghjanu à pisà in u settore, cù l'indici di semiconduttori di Filadelfia -35% in 2022.

I mercati di l'aziende asiatiche cuntinueghjanu u so iniziu di l'annu in una notte è continuanu induve Wall Street l'abbandunò u venneri sera. Mentre scrivu, u KOSPI (+ 2,33 %) hè u più forte in a regione cù u Hang Seng (+ 1,60 %), u CSI (+ 0,67 %) è u Shanghai Composite (+ 0,54 %) anu ancu più altu in u risicu di retrocede. -off sentimentu dopu chì Hong Kong è a Cina anu ripigliatu i viaghji senza quarantena durante u weekend marcà cusì a fine di a pulitica Covid Zero. In altrò, i mercati in Giappone sò chjusi per vacanze. I futuri nantu à l'S&P 500 (+0.36%), u NASDAQ 100 (+0.54%) è u DAX (+0.75%) sò scambiati ancu più altu. I prezzi di u petroliu crudu sò ancu più alti cù i futuri Brent (+1,18%) à $ 79,50/bbl è WTI (+1,25%) à $ 74,69/bbl mentre andemu à stampà.

I dati di a prima matina anu dimustratu chì l'appruvazioni di l'edificazione di l'Australia (-9.0% m / m) anu calatu più in nuvembre paragunatu à una diminuzione di -5.6% in uttrovi.

In i Stati Uniti, a situazione di a dirigenza republicana di a Casa hè finita in u weekend dopu chì u Republicanu Kevin McCarthy hè statu elettu cum'è parlante dopu 14 tentativi falluti dopu à ghjorni di negoziazioni estenuanti.

Riassuntu a settimana passata avà, è i mercati mettenu in forte iniziu di u 2023 postu chì i segni di debule ecunomica è di pressione inflazionistica in calata hà suscitatu speranze chì i banche cintrali ùn saranu micca cusì aggressivi cum'è temutu nantu à i tassi di caminata. In particulare, l'indice di servizii ISM sopra citatu u venneri hà creatu un grande rallye di bonu è equità per finisce a settimana. Tuttavia ominosamente significa chì dicembre era u primu mese da maghju 2020 chì sia i servizii di l'ISM US è i cumpunenti di fabricazione eranu in territoriu contrazzione.

In u spinu di l'ISM è di i salarii, l'investituri si sò immediatamente trasladati à u prezzu in un ritmu menu aggressivu di l'aumentu di i tassi da a Riserva Federale. Per esempiu, i prezzi di futuri per a tarifa di a fine di u 2023 sò calati da -10.3bps durante a settimana (-19.0bps u venneri) à 4.48%. Hè statu un grande catalizzatore per l'assi di risichi, cù l'S&P 500 surghjendu + 2,28% u venneri, chì hà purtatu l'indici in u territoriu pusitivu per a settimana à + 1,45%. Hà purtatu ancu à una diminuzione massiva di i rendimenti di u Treasury, cù u 10yr down -31.7bps annantu à a settimana (-16.0bps Friday) à 3.558%.

In Europa, ci era una stampa simile ottimistica, aiutata da a nutizia di u venneri da a liberazione flash di l'Euro Area CPI. Chì hà dimustratu l'inflazione di u capu chì cascava à + 9.2% in dicembre (vs. + 9.5% previstu), ancu s'è l'inflazione core hà culpitu un record record di + 5.2%. Questu sfondate hà significatu chì l'azzioni è i bonds anu aumentatu in tuttu u cuntinente, cù u STOXX 600 + 4,60% (+1,16% u venneri) per marcà u so rendimentu settimanale più forte da marzu. À u listessu tempu, i rendimenti di i bund di 10 anni sò caduti -35.8bps (-10.5bps u venneri), marcà a so più grande calata settimanale in i registri chì tornanu à a riunificazione tedesca in u 1990.

Videmu ciò chì a settimana 2 di u 2023 porta