I futuri aumentanu, i rendimenti scendenu à mezu à l’escalada di a viulenza in Israele

I futuri di l'indici di l'azzione di i Stati Uniti anu guadagnatu per un 4e ghjornu, sopra à 4400 è benefiziu da una caduta di i rendimenti di u Treasury chì hè cascatu finu à 10bps à 4,54%, u più bassu dapoi u 29 di settembre, in un volu per a sicurità dopu à un rapportu chì i missili eranu stati. sparatu da u Libanu versu Israele; u sentimentu era ancu in punta davanti à l'ultime dati PPI di i Stati Uniti chì puderianu dimustrà se l'investituri anu ghjustu à fà u turnu di scumesse nantu à un ulteriore strettu di a pulitica. À 7:30 am, i futuri S&P 500 anu aumentatu da 0,3% à 4,405 mentre chì i futuri Nasdaq anu aumentatu 0,4%. L'escalazione di u cunflittu in Israele significava chì i Treasuries mantenevanu guadagnà ancu dopu chì u guvernatore di a Riserva Federale Michelle Bowman hà dettu chì i tassi più elevati puderanu esse necessarii per frenà l'inflazione. U rendimentu di a Germania à 10 anni hè cascatu sei punti di basa. L'indici di u dollaru Bloomberg hè statu pocu cambiatu dopu à cinque ghjorni consecutivi di cali. U giant di lussu LVMH hà trascinatu i stock di lussu europei più bassu.

In u cummerciu di premarket, u giant di l'energia hè cascatu di 2% dopu chì a cumpagnia hà cunfirmatu i rapporti precedenti chì acquistà u giant di shale Pioneer Natural Resources in una transazzione all-stock valutata à $ 59.5 miliardi, o $ 253 per parte, basatu annantu à u prezzu di chiusura di ExxonMobil u 5 ottobre. i titulari riceveranu 2,3234 azioni di Exxon per ogni parte di Pioneer à a chiusura. U valore tutale di l'impresa di a transazzione, cumpresu u debitu netu, hè di circa $ 64,5 miliardi. U Premium circa 18% à u prezzu di chiusura indisturbati di Pioneer u 5 d'ottobre.

• Cava Group hà guadagnatu 4,5% dopu chì Morgan Stanley hà aghjurnatu a catena di ristoranti di u Mediterraniu rapidu casuale à u sovrappesu da u pesu uguale, esprimendu a fiducia in i catalizzatori di a cumpagnia è e stime à pocu pressu.
• Azzioni in i fornitori di dialisi DaVita è Baxter International slide, dopu chì Novo Nordisk hà dettu chì una prova di risultati renali di u so blockbuster medicazione Ozempic hè stata fermata prima dopu chì a droga hà dimustratu una efficacità sorprendentemente precoce in un studiu di insufficienza renale, mandendu azioni di i più grandi fornitori di dialisi di u mondu. tumbendu.
• Fresenius Medical Care AG & Co. KGaA hà tramindui più di 20% nantu à a nova Novo Nordisk. L'azzioni di Novo anu aumentatu finu à 4,4% in Copenhague, u so più grande muvimentu di un ghjornu in dui mesi.

Israele hà dettu chì un missile anti-tank sparatu da u Libanu hà colpitu unu di i so posti militari vicinu à a fruntiera, una notizia chì hà vistu l'investituri cercanu l'assi di paradisu cum'è i Treasuries di i Stati Uniti. Hezbollah, u gruppu finanzatu da l'Iran chì opera da u Libanu, hà spressu a sulidarità cù Hamas è hà sparatu parechji razzi à Israele. Qualchidunu dicenu chì una invasione di a terra di Gaza da Israele hè quasi inevitabbile dopu chì u Primu Ministru Benjamin Netanyahu hà prumessu chì "ciò chì faremu à i nostri nemici in i ghjorni à vene si riverberarà cun elli per generazioni". Ma una invasione di a terra seria cumplicata da a densa populazione di Gaza, a so cumplessa rete sotterranea di tunnelli è u periculu ch'ella pone à l'ostaggi.

L'investitori sò attenti à una escalazione di u cunflittu chì creerebbe effetti ondulatori in u Mediu Oriente, mettendu in periculu u fragile avvicinamentu d'Israele cù i so vicini arabi è aumentendu i risichi chì l'ostilità spirali in una guerra regiunale più larga cù implicazioni per l'approvvigionamentu di petroliu crudu.

"Un mercatu di bonds di rallye quandu face un risicu puliticu più altu hè una spezia di sviluppu pusitivu", disse Sunil Krishnan, capu di fondi multi asset in Aviva Investors. "Una cosa chì l'investitori anu pruvatu à chjamà questu annu senza assai successu hè quandu i bonds tornanu à u so rolu tradiziunale di copre contru à a diminuzione di l'appetite per u risicu".

Separatamente, prima di a liberazione di i Minuti FOMC di Settembre dopu oghje, u presidente di a Fed di San Francisco, Mary Daly, hà dettu chì e cundizioni finanziarie più strette puderanu significà chì u bancu cintrali "ùn deve micca fà tantu", l'ultimu in una serie di cumenti più morbidi chì hà risuscitatu. spera chì l'aumentu di i tassi di interessu pò esse fattu per avà. L'inversori seranu attenti à qualsiasi suggerimenti in i minuti di a Fed chì u bancu cintrali ùn pò micca seguità cù l'ultima caduta indicata in i so prughjetti ecunomichi. I dati di l'inflazione di i pruduttori dopu u mercuri aghjunghjenu à a stampa.

"I pulitici anu cuminciatu à ricunnosce una necessità minore per una ulteriore azzione di pulitica datu chì e cundizioni finanziarie si sò strette considerablemente dopu à a recente crescita di i rendimenti di u Tesoru", hà dettu Ben Jeffery à BMO Capital Markets. "Questu ricunniscenza pò avè riduttu l'angoscia intornu à a necessità di aumenti supplementari di tariffu".

Intantu, un rallye in i stock europei si stagnava cum'è e nutizie corporative deludenti temperanu ottimisimu nantu à a prospettiva di i tassi d'interessu è di stimulu ecunomicu da a Cina. L'indice Stoxx Europe 600 hà fluttuatu dopu à u so più grande guadagnu di l'annu u marti. U CAC francese era u peghju performer, in calata di 0.5% cù LVMH slumping quant'è 8.5% dopu avè signalatu vendite di ammollimentu, un signalu chì u boom di lussu post-pandemia hè in calata. Chì hà pisatu u settore di i beni di lussu, cù perdite per i pari cum'è Richemont, Christian Dior SE è Burberry Group Plc. Eccu i più grandi mutori europei:

• L'azzioni di GSK aumentanu finu à u 2,5% dopu chì a cumpagnia farmaceutica britannica hà risoltu un altru prucessu di i Stati Uniti per u so blockbuster droga Zantac.
• L'azzioni di LVMH anu calatu finu à 8,5%, sguassendu i so guadagni per l'annu, dopu chì u gruppu di lussu francese hà publicatu vendite deludenti di u terzu trimestre in moda è marogneria è bevande.
• Fresenius Medical Care, un operatore di cliniche di dialisi renale, hè cascatu finu à u 24% dopu chì Novo Nordisk hà dettu chì un prucessu di risultati renali di u so blockbuster Ozempic hà dimustratu l'efficacità sorprendentemente prima.
• L'azzioni di Hexpol aumentanu finu à u 4,2% in Stoccolma dopu chì DNB Markets hà aghjurnatu a ditta sueca di plastica è polimeri per cumprà da hold.
• L'azzioni di Siltronic aumentanu finu à u 10%, u più altu da marzu 2022, dopu chì Citi hà aghjurnatu a so valutazione nantu à u fabricatore tedesco di wafer di siliciu per cumprà da neutrali, dicendu chì hè in un puntu d'inflessione.
• L'azzioni di Befesa aumentanu finu à u 7,7%, u più intraday da marzu 2022, postu chì Jefferies inizia a copertura di u gruppu di servizii di riciclamentu cù una valutazione di compra.
• L'azzioni di FirstGroup aumentanu finu à u 5,7%, affissendu u so più grande guadagnu dapoi ghjugnu, dopu chì l'operatore di l'autobus è u trenu di u Regnu Unitu hà dettu chì vede u prufittu FY vene davanti à l'aspettattivi precedenti.
• ADES guadagna u 21% in u debut di Riyadh dopu avè riunitu $ 1.2 miliardi in a più grande offerta publica iniziale di l'Arabia Saudita quist'annu
• SBB, u pruprietariu in u centru di a crisa di a pruprietà in Svezia, hè cascatu finu à u 10% in Stoccolma dopu chì l'analisti di Goldman Sachs anu riduciutu u so prezzu di destinazione nantu à a cumpagnia.
• Pagegroup cade quant'è 7.9% à u più bassu in un annu dopu chì a crescita di a tarifa netta di l'impresa di reclutamentu hè ghjunta in una ligera luce di l'aspettattivi di l'analista in u terzu trimestre.
• L'azzioni di Komax cadenu finu à u 5,5%, toccu u livellu più bassu da ghjennaghju 2021, dopu chì ZKB hà tagliatu a so raccomandazione à u fabricatore di machini svizzeri per sottumette.
• L'azzioni di U-Blox cadenu finu à 3,7% dopu chì i rivenuti 9M di a cumpagnia di semiconduttori svizzeri sò calati più di 8% da un annu prima à 436 milioni di CHF, mentre chì a ditta hà dettu chì e so aspettative per u 2023 restanu invariate.

I stock asiatichi anu aumentatu, in direzione di un quintu ghjornu di guadagnà, postu chì l'aspettattivi di più stimuli di a Cina aghjunghjenu a speranza per una pausa di aumentu di i tassi da a Riserva Federale per guidà u sentimentu. L'Indice MSCI Asia Pacificu hà avanzatu finu à 1%, cù Samsung Electronics trà i più grandi impulsi postu chì i so risultati megliu cà temuti alimentavanu l'aspettattivi per una ricuperazione di chip. U Kospi di Corea di u Sud hà guadagnatu più di 2% dopu à quasi entra in una correzione marti, mentre chì i benchmarks in Hong Kong è Taiwan anu publicatu ancu guadagni notevuli.

• L'azzioni di a Cina continentale anu avanzatu dopu chì Bloomberg hà dichjaratu chì Pechino hà pianificatu un debitu sovranu supplementu per spende in infrastruttura in un tentativu di rinfurzà a crescita ecunomica. I stock chinesi anu diminuitu è ​​trascinatu nantu à i calibre di equità regiunale è glubale quist'annu annantu à e preoccupazioni per a so ricuperazione di bandiera.
• L'ASX 200 di l'Australia hè stata guidata da un rendimentu superiore in l'industrii tecnologichi è minieri, mentre chì l'indici ùn era micca disturbatu da i cumenti da Kent di RBA chì hà riiteratu chì un ulteriore strettu di a pulitica pò esse necessariu.
• U Nikkei 225 di u Giappone hà avanzatu è hà brevimenti abbattutu u livellu 32,000 à l'alza.
• KOSPI hè statu u più grande guadagnu postu chì l'azzioni in l'indice Samsung Electronics sò stati sbulicati dopu à i so risultati preliminari di u Q3 chì anu dimustratu opera. u prufittu hà righjuntu e previsioni malgradu a diminuzione di 78% Y / Y.

In FX, l'indici Bloomberg Dollar hè statu pocu cambiatu dopu à una quinta sessione consecutiva di decadenza. E valute di u mercatu emergente di l'Asia anu guadagnatu, cù u vintu coreanu è u baht tailandese chì guidanu l'avanzata. U francu svizzeru hè u megliu performer trà i G-10, aumentendu 0.2% versus u greenback.

In i tassi, i Treasuries detenevanu guadagni prima accumulati durante a sessione di Londra nantu à i missili di rapportu chì sò stati sparati da u Libanu versu Israele in l'ultimu attu di guerra contr'à u statu. I rendimenti di i Stati Uniti sò più ricchi da 1bp-11bp à traversu a curva in u muvimentu di bull-flattening chì hè ristrettu 2s10s, 5s30s spreads da ~ 8bp è ~ 5bp in u ghjornu; I rendimenti di 10 anni intornu à 4,56% sò più bassi da 9bp, aghjunghjendu à a manifestazione di u marti; bunds lag da 3.5bp in u settore mentre i gilts mantenenu u ritmu. Muvimenti simili di bull-flattening si sò accaduti in i tassi europei core, induve i gilts di 30 anni cumercianu più ricchi da quasi 13bp in u ghjornu. U ciclu di l'asta di u Tesoru di i Stati Uniti riprende cù $ 35b 10 anni di riapertura à 1pm; A riapertura di 30 anni ghjovi cunclude u ciclu di sta settimana. WI 10-year yield around 4.555% hè ~ 26.5bp più prezzu di u risultatu di l'asta di settembre, chì si firmò nantu à i viti; A vendita di nota di 3 anni di u marti era mossa, sbuchjata u WI da 1.7bp. A sessione di i Stati Uniti include dati PPI, asta di nota di 10 anni è parechji parlanti Fed.

In i commodities, u petroliu hà diminuitu dopu à una crescita prima di sta settimana cum'è l'Arabia Saudita hà prumessu di aiutà à assicurà a stabilità di u mercatu. WTI caduta 0.6% per cummerciu vicinu à $ 85.50. L'oru spot cresce 0,5%. L'oru hè aumentatu à u più altu stu mese.

Bitcoin resta pressatu dopu à pocu tempu sottu à 27 000 USD in l'ora APAC prima di ricuperà u manicu.

À u ghjornu à l'avvene, è e versioni di dati includenu l'inflazione US PPI per settembre. Da i banche cintrali, riceveremu i minuti da a riunione di settembre di u FOMC, è rimarche da Bowman, Waller, Bostic è Collins di a Fed. Da u BCE, riceveremu a so Indagine di l'Aspettativa di i Consumatori per l'agostu, è senteremu da u Knot, de Cos è Villeroy di u BCE.

Snapshot di u mercatu

• I futuri S&P 500 sò pocu cambiati à 4,391.75
• MXAP aumenta di 0,8% à 158,02
• MXAPJ cresce di 1,2% à 495,61
• Nikkei hà aumentatu 0,6% à 31,936.51
• Topix calata 0,2% à 2,307.84
• L'indice Hang Seng cresce di 1,3% à 17 893,10
• Shanghai Composite in crescita di 0.1% à 3,078.96
• Sensex cresce di 0,5% à 66,415.50
• L'Australia S&P/ASX 200 hè in crescita di 0,7% à 7 088,41
• Kospi hà aumentatu di 2,0% à 2.450,08
• Brent Futures pocu cambiatu à $ 87,66 / bbl
• STOXX Europe 600 calata di 0,1% à 451,93
• U rendimentu tedesco 10Y pocu cambiatu à 2.73%
• L'euro hà cambiatu pocu à $ 1.0601
• Brent Futures pocu cambiatu à $ 87,66 / bbl
• Spot d'oru in crescita di 0,4% à $ 1,868.39
• L'indice di u Dollaru US hà pocu cambiatu à 105,83

Top News Overnight

L'azzioni di l'Asia-Pacificu eranu più alti dopu chì u momentu pusitivu hà sbulicatu da i pari mundiali per via di l'ultimu attaccu di retorica dovish Fed è in mezzo à speranze di stimulu in Cina. L'ASX 200 hè stata guidata da a surperformance in l'industrii tecnologichi è minieri, mentre chì l'indici ùn era micca disturbatu da i cumenti di Kent di RBA, chì hà riiteratu chì un ulteriore strettu puliticu pò esse necessariu. Nikkei 225 hà avanzatu è hà brevimente violatu u livellu 32,000 à l'upside. KOSPI hè statu u più grande guadagnu postu chì l'azzioni in l'indice Samsung Electronics sò stati sbulicati dopu à i so risultati preliminari di u Q3 chì anu dimustratu opera. u prufittu hà righjuntu e previsioni malgradu a diminuzione di 78% Y / Y. Hang Seng è Shanghai Comp. conformed à u largu umore custruttivi à mezu à stimulus spera cù China à spinta assistenza finanziaria à espansione u cunsumu è hè pisanu novu stimulus, oltri un deficit di bilanciu supiriuri stu annu à scuntrà u so scopu di crescita.

Notizie asiatiche

• Cina tene u Forum Belt and Road u 17-18 d'ottobre cù u presidente Xi per assistisce à a ceremonia di apertura è farà un discorsu principale, secondu Reuters citando i media statali.
• L'assistente di u guvernatore RBA Kent hà dettu chì a pulitica monetaria rallenta a crescita di a dumanda è di l'inflazione, mentre chì aghjunse chì i ritardi di a pulitica significanu chì certi effetti supplementari di l'aumentu di i tassi passati sò sempre sentiti in l'ecunumia è hà ripetutu chì pò esse necessariu un più strettu di a pulitica.
• PBoC hà stabilitu USD / CNY mid-point à 7.1779 vs exp. 7.2842 (prec. 7.1781)

Borse europee anu tenutu nantu à u tema mistu vistu à u cash open cù underperformance vistu in u CAC 40 è l'Euro Stoxx 50 in u spinu di earnings deludente da LVMH pisanti. I settori in Auropa sò mischiati cù Utilities, Energy and Healthcare versu a cima di a pila, mentre chì u settore di u lussu trascina i prudutti di u cunsumu è i servizii, chì reside cum'è u marcatu laggard. I futuri di i Stati Uniti sò piani cù una ligera inclinazione ascendente è limitati à intervalli stretti, cù l'ES sempre sottu à a marca 4,400.

Notizie europee

• Centeno di u BCE hà dettu chì u overtightening ùn hè micca desideratu è u risicu di overtightening deve esse monitoratu , via CNBC.
• U Knot di u BCE hà dettu chì l'effetti di i scossa di l'inflazione sò diminuite; l'inflazione hè sempre troppu alta è una rallentazione chjaramente si sparghje in i servizii. Hà aghjustatu chì u rinfrescante di l'ecunumia hè desideratu per ammansà l'inflazione, è hà dettu chì u BCE hà una longa strada per a disinflazione. Hà aghjustatu chì e pulitiche restrittive seranu necessarie per qualchì tempu è a pulitica hè in un bonu postu avà, è sò pronti à aghjustà i tassi in più se a disinflazione cade, secondu Reuters.
• ECB Consumer Inflation Expectations Survey (Aug): 12-month avanti 3.5% (prev. 3.4%); 3 anni avanti 2,5% (prev. 2,4%). L'expectativa di crescita ecunomica per i prossimi 12 mesi -0.8% (prev. -0.7%).

FX

• DXY si trova davanti à i dati PPI di i Stati Uniti mentre DXY passa sopra à un novu minimu minimu d'ottobre in u range 105.600-890.
• A Libbra sonda 1.2300 vs Buck prima di sbiadisce in mezu à una ritirata più profonda in i rendimenti di u Regnu Unitu.
• Euro è Yen più fermu versus Dollar, ma cuntenenu intornu à 1.0600 è trà 149.00-148.50 rispettivamente.
• Franc surperforma cum'è ligami soar è u cunflittu di u Mediu Oriente sustene u rifugiu sicuru; USD/CHF sub-0.9050.

Rendimentu Fissu

• I ligami sò tornati in moda cum'è a durazione è a dumanda di rifugiu sicuru propulse i prezzi più alti à mezu à un rendimentu longu.
• Bunds finu à 129.95 da 129.03, Gilts più di 100 ticks sopra u bassu in u range 93.95-95.08 è T-note versu a cima di a banda 108-11/107-21, à u mumentu di a scrittura.
• L'offerta di u Regnu Unitu hè stata chjappata, l'emissione tedesca incontra una ricezione mista è l'offerta di i Stati Uniti di 10 anni di dati post-PPI.
• U Regnu Unitu vende GBP 3,75 miliardi vs exp. GBP 3,75 miliardi 4,625% 2034 Gilt : 3,12xb/c, 4,444% rendimentu mediu è tail 0,5bps
• A Germania vende EUR 0,806 mln vs exp. EUR 1 miliardi 1,25% 2048 è EUR 1,226 miliardi vs exp. EUR 1,5 miliardi 0,00% 2052 Bund .

Commodities

• I futuri crudi di u primu mese sò avà più morbidi intraday dopu à u cummerciu cù guadagni moderati in l'ore APAC.
• U TTF Olandese si piglia un respiro è si scambia più dolce intornu à 4% à EUR 47,50/MWh à u mumentu di a scrittura, dopu avè risuscitatu circa 12% ieri à i livelli di un whisker luntanu da EUR 50/MWh.
• L'oru è l'argentu spot marchjanu più altu, potenzialmente in mezzo à i flussi di paradisu mentre a guerra israeliana infuria cù u Libanu è a Siria hà dettu ancu esse implicati.
• U diputatu russu Novak hà dettu chì hà discututu u mercatu di u petroliu è a cooperazione OPEC + cù a delegazione saudita , secondu Ifx. U Vice PM Novak hà dettu chì a Russia hè pronta à elevà a spedizione di prudutti di petroliu à l'Arabia Saudita, via Tass.
• U Primu Ministru Russu Novak hà dettu chì u guvernu ùn hà micca pensatu à elevà i tassi per e cumpagnie petrolifere , via Ria. Hà aghjustatu chì u cunflittu israeliano-palestinianu puderia influenzà u mercatu di u petroliu.
• U guvernu di l'India hà appruvatu i tassi di royalties per lithium, niobium è terre rare ; stabilisce a royalty di litiu à 3% di u prezzu LME, secondu Reuters.
• QatarEnergy hà firmatu un accordu di furnimentu di GNL di 27 anni cù a Francia; per furnisce finu à 3,5 MTPA à Francia da Qatar , via Bloomberg.
• Secondu fonti di u WSJ , i Stati Uniti anu pensatu à l'eliminazione di sanzioni contr'à un magnate minerariu israelianu accusatu di corruzzione in un tentativu per l'imprese americane di riceve metalli EV .

Geopolitica

• U Sicritariu Generale di l'OTAN Stoltenberg hà dettu chì s'ellu hè pruvucatu chì ci hè statu un attaccu à u pipeline di gasu di u Mari Balticu, serà accoltu da una risposta unita è determinata da l'OTAN , secondu Reuters.
• U Sicritariu di a Difesa di i Stati Uniti Austin hà parlatu cù u so omologu israelianu è hà riaffirmatu l'impegnu di i Stati Uniti per accelerà e capacità di difesa aerea, secondu u Pentagonu.

Calendariu di l'avvenimenti di i Stati Uniti

• 07: 00: Ottobre Applicazioni Ipoteche MBA, prima -6.0%
• 08:30: Settembre PPI Final Demand MoM, est. 0.3%, prima 0.7%
  • Sept. PPI Final Demand YoY, est. 1.6%, prima di 1.6%
  • Settembre PPI Ex Food and Energy MoM, est. 0.2%, prima 0.2%
  • Settembre PPI Ex Food and Energy YoY, est. 2.3%, prima 2.2%
• 14:00: Minutes di a riunione di u FOMC di settembre

Parlaturi di u Bancu Centrale

• 04:15: Bowman di a Fed Parla in Maroccu
• 10:15: Waller di a Fed Tene Fireside Chat
• 12:15: Bostic di a Fed Parla à a Camera di Metro Atlanta
• 14:00: Minutes di a riunione di u FOMC di settembre
• 16:30: Collins di a Fed Parla à u Wellesley College

Jim Reid di DB cunclude l'involucro di notte

Malgradu l'agitazione geopulitica in corso, i mercati sò cresciuti finu à sta settimana, cù l'azzioni europee chì anu u so megliu ghjornu di 2023 ieri, è cù l'S&P 500 (+0.52%) avà 3.29% sopra induve era à i minimi prima di u venneri, intornu à 90. minuti dopu chì i paghe sò sorti. U fattu chì i rendimenti di i Stati Uniti 10yr sò -23bps più bassu di u so piccu prima di u venneri (-14.9bps ieri) hè senza dubbitu aiutu. Ci hè una subasta di Treasury 10yr oghje, cusì serà una bona prova di l'ambiente di rendimentu più bassu. Un altru mutore pusitivu era un rapportu Bloomberg chì a Cina cunsidereghja un deficit più altu per u 2023, suggerendu chì puderia esse più stimulu in u pipeline. Intantu, i prezzi di u petroliu Brent Crude (-0,57%) anu riduciutu alcuni di i so guadagni da u luni cù a mancanza di impulsu di u prezzu à l'alza dopu l'avvenimenti di u weekend un pusitivu per u risicu.

Passendu e cose in un pocu più di dettu, cuminciamu cù i ligami. A diminuzione di -14.9bps in 10yr US cede à 4.65% era a so più grande calata di ogni ghjornu da marzu à l'altitudine di l'agitazione bancaria. A mossa hè stata interamente guidata da i rendimenti reali, chì anu cascatu -15.7bps. Questa direzzione di viaghju hè stata cimentata da parechji parlanti di a Fed. Chì include u presidente di Atlanta Fed Bostic, chì hà dettu "In realtà ùn pensu micca chì avemu bisognu di aumentà i tassi". U presidente di a Fed di Minneapolis, Kashkari, unu di i membri più belli di u FOMC, hà fattu un tonu più ambivalente, dicendu chì "hè pussibule chì i rendimenti più elevati ponu fà un pocu di u travagliu" per calà l'inflazione, ma chì a Fed pò ancu avè bisognu di cresce più se u l'ecunumia hè resistente. In seguitu, u presidente di a Fed di San Francisco, Daly, hà reiteratu u so recente cummentariu chì u strettu recente in e cundizioni finanziarii "puderia esse equivalenti à un altru aumentu di tariffu". L'UST di 10 anni anu calatu un altru -1.2bps durante a notte, cummerciu à circa 4.64% mentre andemu à stampà. I rendimenti di 2 anni sò + 2.7bps à un whisker sottu à 5%, lascendu a curva à circa -36bps, fora di i massimi intra-day di 12 mesi di a settimana passata di -25.7bps.

Cum'è i Treasuries s'eranu riuniti, ci era ancu un forte rendimentu per l'equità in i dui lati di l'Atlanticu. In Europa, u STOXX 600 (+1.96%) hà publicatu u so megliu rendimentu di 2023 finu à avà, cù guadagni in tutti i gruppi di settore. Ci era un avanzu più chjucu in i Stati Uniti, ma l'S&P 500 hà sempre finitu u ghjornu + 0.52% (malgradu a caduta di 0.6% da i massimi intra-day). Utilities (+ 1.36%) è banche (+ 1.41%) eranu outperformers in u S&P 500, mentri u NASDAQ hà guadagnatu + 0.58%. L'azzioni di a piccula capitalizazione eranu ancu un surperforme particulari, cù u Russell 2000 (+1.14%) affissendu un 5e avanzatu consecutivu.

Una zona di preoccupazione hè vinuta da i prezzi di u gasu naturale europeu, chì anu publicatu un altru + 14,9% di guadagnà ieri chì li lascia à un altu di 6 mesi di 49,40 € / MWh. In parte, chì seguita l'arrestu di u campu di gasu di Tamar per via di a situazione in Israele, ma ci sò ancu stati preoccupati di furnimentu separati, è i prezzi sò aumentati dopu chì Bloomberg hà dettu ieri chì a Finlandia suspettava una fuga di gasodu in u Mari Balticu. à sabotage. Fortunatamente per l'Europa, i prezzi di u gasu naturale sò sempre menu di a mità di i so livelli da questu tempu un annu fà, è l'almacenamiento di gasu hè sopra à i so livelli in questu puntu in 2021 è 2022. Tuttavia, u muvimentu ascendente serà preoccupatu per i decisori pulitichi quandu si avvicinanu à u 2021. mesi d'invernu.

In altrò, i bonds sovrani in Europa anu avutu un rendimentu più mistu, cù i rendimenti nantu à 2yr (+3.1bps) è 10yr (+0.3bps) debitu tedesca tramindui in crescita in u ghjornu. Tuttavia, i rendimenti di 10 anni in altri paesi anu calatu, ancu per i OAT francesi (-3.0bps) è i gilts britannichi (-5.0bps). 10yr BTP hà guidatu a strada però, caduta -11.4bps è ghjuntu da 9-month spread highs à bunds.

Questa matina in i mercati di l'equità in Asia si estendenu una manifestazione di i mercati glubali per allevà e preoccupazioni di i tassi di i Stati Uniti è a stabilità in i prezzi di u petroliu crudu. U KOSPI (+ 2,35%) hè cumerciatu assai più altu, culpendu un altu di duie settimane è guidanu i guadagni in tutta a regione dopu chì u pesu pesu di l'indice, Samsung Electronics, hà aumentatu più di + 3,0% postu chì hà signalatu una diminuzione più modesta di u prufittu trimestrale cà l'espertu. . Intantu, u Hang Seng (+ 1.50%), u Nikkei (+ 0.54%), u CSI (+ 0.38%) è u Shanghai Composite (+ 0.19%) sò ancu scambiati più altu postu chì a speculazione di stimuli fiscali di a Cina hà migliuratu l'appetite di risicu. I futuri di i stock di i Stati Uniti sò abbastanza flat.

U risicu di ieri hà aiutatu l'assi israeliani à ricuperà alcune di e perdite recenti. Per esempiu, l'indici di l'equità TA-35 era in crescita di + 1,20%, è avà "solu" calata -4,45% da l'attacchi. Avemu vistu ancu u shekel israelianu (+ 0.03%) ferma fermu contr'à u Dollar US, avendu debilitatu da -2.70% da l'attacchi.

In altre nutizie, l'IMF hà publicatu ieri u so ultimu World Economic Outlook, chì hà dimustratu un downgrade assai modestu per a crescita globale relative à lugliu. Mantenenu e so aspettative per u 2023 à 3,0%, ma anu calatu a projezzione di u 2024 un decimu à 2,9%. Tuttavia, ci sò state alcune divergenze regiunale in questu, è a previsione di i Stati Uniti per l'annu prossimu hè stata aghjurnata di un mità di puntu à 1,5%, mentre chì a crescita di Germania hè stata ridotta di quattru decimi à 0,9%.

Fighjendu l'altri dati d'ayer, l'indice di ottimisimu di i picculi imprese di u NFIB di i Stati Uniti hè cascatu à un minimu di 4 mesi di 90,8 in settembre (vs 91,0 previstu). Ci era ancu segni freschi chì l'aumentu di i costi di prestitu si filtrava à l'ecunumia reale, cù u tassu d'interessu attuale pagatu nantu à i prestiti à cortu termine da i prestiti à u 9,8%, chì hè u più altu da dicembre 2006. In altrò, u New York. A Fed hà publicatu a so ultima Survey of Consumer Expectations, chì hà dimustratu una modesta crescita in l'expectativa di inflazione à pocu pressu. À l'orizzonte 1yr, l'aspettattivi mediani sò stati un decimu à 3.7%, è à l'orizzonte 3yr sò stati dui decimi à 3.0%.

À u ghjornu à l'avvene, è e versioni di dati includenu l'inflazione US PPI per settembre. Da i banche cintrali, riceveremu i minuti da a riunione di settembre di u FOMC, è rimarche da Bowman, Waller, Bostic è Collins di a Fed. Da u BCE, riceveremu a so Indagine di l'Aspettativa di i Consumatori per l'agostu, è senteremu da u Knot, de Cos è Villeroy di u BCE.