I futuri aumentanu dopu à 7 settimane di guadagnà, u petroliu salta cum’è i speditori arrestanu e traversate in u Mari Rossu

Dopu à 7 settimane consecutivi di guadagnà, i futuri di l'equità di i Stati Uniti anu più altu, è cummerciu vicinu à i massimi di a sessione ancu quandu e borse europee eranu rossi in tuttu u bordu, cum'è i banchieri cintrali cercanu di suminà i dubbii chì i taglii aggressivi di i tassi d'interessu si materializanu à principiu di l'annu prossimu. À 8:00 amm, i futuri S&P 500 aghjunghjenu 0,3% cù u Nasdaq 100 futs chì cresce di 0,5% à u spinu di l'implacable momentum tecnulugicu di a fine di l'annu, mentre chì l'indice Stoxx Europe 600 hè statu pocu cambiatu trà volumi magre. L'oliu hà rimbursatu da e perdite prima dopu chì BP hà cessatu tutti i transiti di i cisterna à traversu u mari rossu. I Treasuries anu più altu è sò in corsu per un quintu ghjornu di guadagnà – u trattu più longu da l'aostu – mentre chì u dollaru slip è u yen sottumessi davanti à a decisione di pulitica monetaria di u Bancu di u Giappone di u marti. Intantu, più cumpagnie chinesi sustinute da u guvernu anu urdinatu à u persunale di ùn purtà iPhones è altri dispositi stranieri à u travagliu, mettendu in muvimentu una pruibizione senza precedente chì puderia bluccà Apple è Samsung da u più grande mercatu mobile di u mondu.

In u cummerciu di premarket, United States Steel hà cresciutu quant'è 32% dopu chì Nippon Steel accunsenu à cumprà US Steel per $ 55 / share in cash per u valore di l'equità di circa $ 14,1 miliardi plus l'assunzione di u debitu, per un valore tutale di l'impresa di $ 14,9 miliardi. L'azzioni di Vodafone Group Plc anu righjuntu quasi 7% dopu chì Iliad di u miliardariu Xavier Niel hà prupostu di cumminà a so attività italiana cù l'operazioni lucali di Vodafone. Eccu alcuni altri mutori di premarket notevoli:

• Arcutis Biotherapeutics scende à 24% dopu chì a droga hà dettu chì a FDA hà appruvatu una altra formulazione di Zoryve per trattà a dermatite seborreica in i pazienti 9 anni è più.
• L'azzioni di Illumina aumentanu finu à u 3,5% dopu chì a cumpagnia hà dettu chì vende Grail Inc. dopu à una corte d'appellu chì hà truvatu chì l'acquistu di a startup di deteczione di u cancer hà violatu e lege antitrust.
• L'azzioni di Masonite International falanu quant'è 5.9% dopu avè annunziatu un accordu per cumprà PGT Innovations per una cumminazione di cash è azioni Masonite cù un valore di transazzione tutale di $ 3 miliardi.
• I novi ADR orientali saltanu di 10% dopu chì a filiale di e-commerce East Buy di a sucietà di l'educazione chinesa hà licenziatu u CEO Sun Dongxu in mezzo à un esodu di abbonati.
• L'azzioni di Palo Alto Networks cadenu quant'è 1.3% dopu chì a cumpagnia di cibersecurità hè stata tagliata à u mercatu da un rendimentu superiore à Raymond James nantu à una valutazione allungata dopu a manifestazione di l'azzioni.
• Snap cresce quant'è 4.1% dopu chì Guggenheim Securities hà risuscitatu a ricunniscenza nantu à l'azzioni di a cumpagnia di e social media per cumprà da neutrali. U broker nota chì u mercatu di l'annunzii digitale deve rinfurzà in 2024, postu chì cresce u so target di prezzu à un Street-high.
• Sunnova Energy International cresce 3,4% dopu chì Goldman Sachs hà aghjurnatu u stock d'energia solare per cumprà da neutrali, nutendu chì u mercatu solare residenziale hè in ricuperazione.
• Thermo Fisher guadagna quant'è 0.2% mentre Teva cresce di 1.9% mentre HSBC inizia a copertura di i stocks cù valutazioni di compra.
• Danaher hè iniziatu in attesa mentre l'analista HSBC aghjurnà e so valutazioni in i settori di e scienze di a vita è di l'assistenza sanitaria prima di un annu chì puderia vede una scintilla di l'elezzioni di i Stati Uniti "angustia" per l'investitori biofarmaci in mezzu di un focusu nantu à i prezzi di droghe.
• Trade Desk cresce 0.4% dopu chì HSBC hà iniziatu cù una valutazione di compra, cù u broker dicendu chì ùn ci hè micca rallentamentu in l'industria programmatica.

Bostjan Vasle, membru di u Cunsigliu di Guvernazione di u BCE, s'hè unitu à un coru di funzionari chì temperanu l'ottimisimu di u mercatu annantu à i taglii di i tassi. U so tonu prudente hè ghjuntu dopu chì u presidente di a Fed di New York, John Williams, a settimana passata, hà dettu chì e scumesse nantu à una riduzione di marzu eranu premature, è a presidente di u BCE Christine Lagarde hà dettu chì u bancu ùn avia micca discututu i taglii. Malgradu i tentativi di ammansà i tori di u mercatu, l'ottimisimu hè dimustratu resistente, secondu Seema Shah, stratega globale di Principal Asset Management.

"U missaghju per i investituri hè chjaru: ci hè una strada per a facilità monetaria in 2024 ", disse. "L'incertezza intornu à u timing esatta di i taglii aghjunghjenu a volatilità, ma ùn cambia micca a tendenza".

L'azzioni europee eranu pocu cambiate intantu cù u Stoxx 600 down -0.1%, sguassendu assai di a perdita di apertura. Eccu alcuni di i più grandi mutori europei oghje:

• L'OCI salta finu à u 15% dopu chì a ditta chimica listata in Amsterdam hà accettatu di vende a so attività di nutrienti di i culturi americani à Koch Industries per $ 3,6 miliardi. L'analisti anu dettu chì u prezzu di l'affare hè attraente
• Vodafone cresce finu à u 6,9% dopu chì Iliad hà presentatu una pruposta per fusione l'operazioni italiane di e cumpagnie, valutandu a filiale à circa 10,5 miliardi d'euros, cumpresu u debitu.
• I giganti di i trasporti cumpresi Maersk è Hapag Lloyd allunganu i guadagni di u venneri à u mumentu chì e disrupzioni di u cummerciu generalizate s'intensificanu per via di recenti attacchi militanti à e navi mercantili in u Mari Rossu.
• L'azzioni di Carl Zeiss Meditec aumentanu finu à 4,1% dopu chì a cumpagnia di tecnulugia medica tedesca hà accunsentutu u venneri à cumprà DORC da Eurazeo à un valore di l'impresa di circa 985 milioni d'euros.
• Games Workshop cresce finu à u 3,6% dopu à firmà un accordu chì dà à Amazon i diritti esclusivi per u sviluppu di filmi è serie televisive in l'universu Warhammer 40,000.
• Odfjell Drilling guadagna finu à u 14% dopu chì DNB hà elevatu u so target di prezzu per l'impresa offshore norvegese, dicendu chì u 2024 hè dimensionatu per esse un annu di turnaround per a valutazione di u stock.
• Nordnet scende quant'è 5.9%, u più intraday da ghjugnu, dopu chì Barclays hà diminuitu l'azzioni, citendu un ambiente macrou più sfidau per u bancu digitale in 2024. Separatamente, Citi hà apertu un vigili di catalizzatore negativu nantu à l'azzioni dopu à una forte manifestazione in 2023.
• Thule cade quant'è 3.2% dopu chì ABG Sundal Collier hà iniziatu a cobertura di u fabricatore di biciclette è di l'equipaggiu svedese cù una valutazione di vendita, dicendu chì a so valutazione hè troppu alta.
• Diasorin cade quant'è 5,1% dopu chì a ditta di diagnostica italiana revela una nova guida 2024 è à mediu termine. L'analisti vedenu i miri ribasati cum'è realizabili
• Ferrovial cade à 1,3 dopu à un rapportu chì l'operatore di l'infrastruttura pensa à vende e so participazioni in trè aeroporti di u Regnu Unitu.

L'attenzione ora si sposta in Giappone cù a settimana cù u bancu centrale di a nazione chì principia una riunione di pulitica di dui ghjorni u luni. Mentre a speculazione hè cresciuta, u Bancu di u Giappone finisce prestu l'ultimu regime di tassi negativi in ​​u mondu, l'economisti vedenu April cum'è u tempu più probabile per un cambiamentu, cù circa 15% chì aspetta chì Ueda tirà u spinu nantu à i tassi negativi in ​​ghjennaghju, secondu un Indagine Bloomberg di più di 50 economisti.

"U BOJ hà pocu bisognu di affruntà à fà cambiamenti pulitichi", l'economisti di Societe General guidati da Wei Yao anu scrittu in una nota. "Ma i mercati fighjeranu ogni signu chì u cunsigliu hè dispostu à finisce i tassi negativi o u cuntrollu di a curva di rendimentu".

In FX, l'indici spot di u dollaru Bloomberg hè pocu cambiatu; u yen hà underperformed contr'à i so parenti maiò à mezu à l'aspettattivi chì i decisori di u Bancu di u Giappone lascià a pulitica di u tassu negativu in u locu quandu cuncludi una riunione di dui ghjorni u marti.

• U yen giapponese hè u più debule di e valute G-10, caduta 0.4% versus u greenback davanti à a decisione di pulitica di u Bancu di u Giappone u marti. "Giudichemu chì i mercati anu un prezzu in una modesta probabilità di stringimentu di u BOJ sta settimana", i strateghi di u Commonwealth Bank of Australia guidati da Joseph Capurso anu scrittu in una nota di ricerca. "Cusì, l'assenza di qualsiasi azzioni di pulitica o cumenti di u guvernu da u guvernatore Ueda probabilmente spingerà USD / JPY up"
• L'euro cresce 0.1%, cù pocu reazione mostrata à i dati IFO tedeschi.
• U yuan in terra hè cascatu dopu à l'acquistu netu di i banche chinesi di cambiu versus a munita lucale hà sviluppatu in u Novembre à u più grande da 2016. U PBOC hà facilitatu u supportu per a munita per via di a so tarifa di riferimentu di ogni ghjornu u luni. USD / CNY guadagna 0,1% à 7,1298; USD/CNH si ferma à 7,1365. PBOC hà stabilitu a tarifa di riferimentu di yuan à 7,0933 per dollaru, più forte di l'estimazione di 7,1128 in un sondaghju Bloomberg di analisti è cummircianti.
• A valuta di l'Ungheria hè cascata à u so livellu più debule da uttrovi postu chì i banche aghjustanu i so bilanci prima di a fine di l'annu, cumpensendu u sentimentu pusitivu di a settimana passata chì circundava u sbloccamentu parziale di i fondi di l'UE per u paese. Forint cade quant'è 0.6% contr'à l'euro, mentri zloty cade 0.4% è a corona 0.3% in mezzu di una ritirata di e valute di i mercati emergenti dopu à i cumenti di i funzionari di a Fed rinfriscà l'aspettattivi di taglii aggressivi di i tassi d'interessu in 2024.

In i tassi, i tesorieri anu aumentatu cum'è i cummircianti mantenenu un ochju attentu à qualsiasi cumenti da u bancu cintrali di i Stati Uniti – u presidente di a Fed di Chicago, Goolsbee, hà dettu dumenica chì hè troppu prestu per dichjarà a vittoria in a lotta di l'inflazione. I rendimenti di i Stati Uniti à 10 anni sò inizialmente cascati di 2 pb à 3,89%, ma dapoi sò tornati à u pianu dopu a nutizia chì più imprese di cisterna fermanu u transitu attraversu u Mari Rossu.

I prezzi di u petroliu anu rimbursatu, cù u Brent chì salta à $ 78 è annunziendu perdite prima di finu à 1%, dopu a nutizia chì BP è altre cumpagnie petrolifere eviteranu u Mari Rossu. L'oru spot aghjunghje 0,1%.

Bitcoin allargò i perditi di u weekend, flirting with the $41k handle with specifics for the Crypto space light. Comu tali, BTC ferma in i limiti di l'ultime duie simane è cuntinueghja à rinvià i guadagni pronunciati da e prime sessioni di dicembre.

Fighjendu u calendariu d'oghje, i dati ecunomichi di i Stati Uniti includenu l'attività di l'affari di i servizii di a Fed di dicembre di New York (8:30 am) è l'indice di u mercatu di l'abitazione NAHB (10am); sta settimana include l'iniziu di l'abitazione / permessi di custruzione, a vendita di casa esistenti, a fiducia di i cunsumatori, u PIB, a vendita di casa nova è u deflatore PCE. Goolsbee di a Fed hè prevista per parlà à 8:30; Bostic è Goolsbee di novu sò ancu previsti sta settimana

Snapshot di u mercatu

• I futuri S&P 500 aumentanu di 0,2% à 4 779,50
• STOXX Europe 600 pocu cambiatu à 476.42
• MXAP calata di 0,6% à 164,63
• MXAPJ calata di 0,3% à 514,31
• Nikkei calata di 0,6% à 32 758,98
• Topix calata 0.7% à 2,316.86
• L'indice Hang Seng hè in calata di 1,0% à 16 629,23
• Shanghai Composite calata da 0,4% à 2,930.80
• Sensex calata di 0,2% à 71 314,40
• L'Australia S&P/ASX 200 hè in calata di 0,2% à 7 426,36
• Kospi hà in crescita di 0,1% à 2 566,86
• U rendimentu tedesco 10Y pocu cambiatu à 2.02%
• L'euro cresce di 0,3% à $ 1,0923
• Brent Futures hà aumentatu 0,1% à $ 76,66/bbl
• Spot d'oru in crescita di 0,3% à $ 2,024.99
• L'indice du dollar américain a baissé de 0,12 % à 102,43

Top News Overnight

• Ùn ci hè dubbitu chì u Bancu di u Giappone cunsidereghja alzà i tassi d'interessu negativi in ​​ghjennaghju, hà dettu Chotaro Morita, stratega in capu di All Nippon Asset Management Co.
• I timori di a ricessione ponu stalking l'economia britannica una volta di più, cù a minaccia di un downgrade sta settimana à e previsioni di u PIB precedente chì avianu suscitatu speranze chì u paese puderia avè evitatu una cuntrazione.
• Morgan Stanley cerca di scaricà un prestitu di $ 350 milioni chì hà fattu à u fondu di ricchezza sovrana di l'Arabia Saudita.
• Quandu un affiliatu di Walgreens Boots Alliance Inc. hà compru Summit Health-CityMD circa un annu fà, a gestione di u gruppu di farmacia hà salutatu l'accordu cum'è trasfurmazioni per a so spinta in l'assistenza sanitaria primaria. Dodici mesi dopu, l'acquisizione di $ 8,9 miliardi hà luttatu per furnisce sinergie di costu è a affidabilità creditizia di Walgreens hè stata tagliata in spazzatura per a prima volta da a so furmazione.

Un sguardu più detallatu à i mercati glubali per cortesia di Newsquawk

L'azzioni di l'APAC anu cumerciatu soprattuttu negativamente dopu à un weekend pesante cù tituli geopulitichi è mentre i mercati cercanu di sbulicà per a pausa di Natale. ASX 200 hà vistu pèrdite in i settori di l'Oru è di l'Energia un pocu cushioned by modest gains in Tech. Nikkei 225 hè cascatu à l'apertu cù e perdite più profonde vistu in l'azzioni immubiliarii è finanziarii, anche se l'indici hà tagliatu e perdite dopu avè truvatu supportu vicinu à 32 500, mentre chì i cummircianti anu ancu attentu à l'annunziu di u BoJ marti. Hang Seng è Shanghai Comp eranu più bassi cù l'anzianu videndu perdite in azioni finanziarie è immubiliarii, mentre chì l'ultime era inizialmente ammortizzatu cù a PBoC chì ripigliò l'iniezioni di cash via repos inversi di 14 ghjorni per risponde à e richieste di liquidità di fine di l'annu.

Top Notizie Asiatiche

• L'ecunumia di a Cina in 2024 face più opportunità chè sfide, è e cundizioni favurevuli sò più forti cà i fatturi sfavorevoli, secondu i media statali.
• L'Uffiziu Centrale di Finanza di a Cina hà dettu chì ci sò blocchi in u ciculu ecunomicu in u paese, a dumanda hè insufficiente, è a vuluntà di u cunsumu è l'investimentu di l'impresa ùn sò micca abbastanza forti, secondu i media statali. L'emissione di un CNY 1tln supplementu di obbligazioni di u Tesoru quist'annu, è ancu i taglii di i tassi d'interessu, i taglii di l'impositu è ​​di e tasse, è altri effetti pulitichi, continueranu in l'annu prossimu. Cliccate quì per u titulu detallatu.
• Un numeru crescente di cumpagnie di cuncepimentu di chip chinesi anu appughjatu à Cos Malaysian per assemble una parte di i so chip high-end, in un tentativu di copre i risichi di sanzioni allargate da i Stati Uniti à l'industria di chip di a China, secondu fonti Reuters.
• PBoC injected CNY 184bn à traversu 7-day repos reverse à 1.80% è CNY 60bln via 14-day repos reverse à 1.95%; i dui tassi sò stati mantinuti, secondu Reuters.
• U Chief Executive di Hong Kong, John Lee, furnisce l'aghjurnamenti nantu à a situazione pulitica è ecunomica di Hong Kong in una riunione cù u presidente cinese Xi è u Premier Li u luni dopu meziornu secondu e fonti SCMP.
• Un sviluppatore cinese parzialmente possedutu da a cità di Shenzhen hà avvistatu chì ùn pò micca pagà l'interessi dovuti u mercuri, secondu Bloomberg.
• U capu di Keidanren di u Giappone Tokura dice chì u BoJ deve nurmalizà a pulitica monetaria u più prestu pussibule; un grande aumentu di u salariu ùn deve esse micca unicu.

Borse europei sò un toccu più dolce, Euro Stoxx 50 -0.3%, cuntinuendu a decadenza da a sessione APAC induve i mercati eranu focu annantu à geopols è un ligeru pushback da a Fed. I settori sò mischiati cù prestazioni superiori in Energy & Basic Resources à fiancu à i nomi di Telecom, l'ultimi sustinuti da Vodafone (+ 6.5%) chjappà un accordu cù Iliad. In i Stati Uniti, i futuri sò cuntenuti cù l'ES + 0.3% in relativa vicinanza à u piccu di u venneri davanti à Goolsbee oghje è Bostic per tutta a settimana prima di PCE u venneri.

Top Notizie Europee

• Vasle di u BCE dice chì i prezzi di u mercatu per l'iniziu di i taglii di i tassi, è a tutalità per u 2024, hè eccessiva. L'alloghji recenti di prezzu in tariffu hè inconsistente cù a postura appruvata per uttene l'inflazione à destinazione. L'inflazione rimbursà in u H1, u BCE deve rivalutà a prospettiva pulitica solu dopu avè osservatu a tendenza. A furmazione di salari in Q1 hè cruciale per a prospettiva pulitica.
• Broadbent di BoE dice "datu a volatilità in l'estimi ufficiali di a crescita di u salariu, è a disparità (cum'è hè) trà i diversi indicatori chì avemu, probabilmente averà bisognu di una diminuzione più prolungata è più chjara in queste serie prima chì u MPC pò cuncludi in modu sicuru. chì e cose sò in una tendenza fermamente discendente ".

FX

• DXY hè modestamente pressatu è hà cummercializatu da ogni parte di 102.50 in un 102.37-63 bound; A gamma di u venneri di 101.83-102.64.
• EUR torna sopra à 1.09 senza azzione vera nantu à u poviru Ifo tedesco, datu PMI a semana passata, davanti à Lane & Schnabel di u BCE.
• USD / JPY intornu à u 142.56 200-DMA davanti à l'annunziu di dicembre BoJ (anteprima dispunibile), sessione altu vicinu à u 14 dicembre 142.89 megliu.
• Antipodeans i più boni performati cù supportu chì vene dopu à liquidità PBoC addiziale è una correzione di Yuan più ferma.
• PBoC hà stabilitu USD / CNY mid-point à 7.0933 vs exp. 7.1135 (prev. 7.0957); livellu più forte dapoi u 5 di ghjugnu
• Fitch hà affirmatu u Brasil à 'BB'; Outlook Stabile. Affirmatu l'Ungheria à 'BBB'; prospettiva negativu.
• A casa bassa di u Brasil hà appruvatu u testu principale di riforma nantu à i tassi di cunsumu , secondu Reuters.

Rendimentu Fissu

• Cummerciu cuntenutu per l'UST davanti à a Fed parlà, un modestu preghjudiziu à l'alza cù u toru di l'azzione generale chì cresce ligeramente mentre chì i Stati Uniti 30yr rende l'ochji 4.00% à u downside.
• I Bunds anu elevatu à i massimi di a sessione nantu à l'Ifo Tedesco di dicembre chì hà vistu u Clima di l'Affari è Aspettazioni stampate sottu à u intervallu di previsione. Mantene circa 137,35 fora di u piccu 137,46 è ghjustu timida di u 137,48 megliu di u venneri.
• I Gilts superanu cù u BoE parlà abbastanza limitatu, ancu s'è avemu avutu un ligeru respingimentu da Broadbent chì hà fattu eco à a dichjarazione vulendu vede un "declinu più prolungatu è più chjaru" in a serie di salari prima di fà una cunclusione.

Commodities

• I benchmarks crudi cuntenuti inizialmente, ma cuminciaru à sdrughje nantu à l'Ifo tedesca è anu cuntinuatu à calà dapoi, ma restanu sopra à u minimu di u venneri cù luce specifica.
• WTI & Brent Feb finu à 70,64 USD/bbl è 75,76 USD/bbl à u peghju; però, i cuntratti sò stati alzati da i bassi in seguitu à i rapporti chì BP (BP / LN) hè di pause tutti i transiti di cisterna via u Mar Rossu , via Bloomberg.
• U Primu Ministru Russu Novak hà dettu chì a Russia hà da aumentà i taglii di l'esportazioni di petroliu cum'è parte di l'accordu di l'OPEC + digià in dicembre, cù u numeru per superà 300k BPD da maghju à ghjugnu , secondu Ifax. Hà aghjustatu chì l'esportazioni di petroliu di a Russia anu da esse più bassu di 247 milioni di tunnellate in 2023.
• A Russia ùn vede ancu motivi per rialzà a pruibizione di l'esportazione di diesel invernale , secondu Ifax.
• A Russia ùn hè micca interessatu à allargà l'accordu di granu di u Mari Neru , secondu a RIA citendu u Ministru di l'Agricultura.
• Goldman Sachs moderate a gamma per i prezzi di u Brent 2024 da USD 10/bbl à USD 70-90/bbl cum'è avà aspetta solu un modestu deficit è un pocu menu elevatu di i prezzi longu; sempre cercate i prezzi di u petroliu in u range-bound è solu a volatilità moderata di i prezzi in 2024 , secondu Reuters.
• Sicondu Reuters , l'Australia hà apertu una porta à 40 miliardi AUD in finanziamentu di u guvernu per i prughjetti di rame è nichel, à fiancu à altri materiali, mettenduli in una lista di materiali cunsiderati essenziali per a transizione energetica globale .
• U Canale di Panama u venneri hà dettu chì aumenterà u numeru di slot di riservazione dispunibuli in i so chiusi Panamax è Neopanamax dopu una severa siccità , secondu Reuters.
• Metallu giallu chì prufittà di l'ambiente di rendimentu più bassu cù un seguitu iniziale limitatu da geopols, XAU à mezu à i limiti di USD 2016-2027/oz.

Geopolitica

• Kuwait hà annunziatu 40 ghjorni di dolu è a chjusura di i dipartimenti ufficiali dopu a morte di Sheikh Nawaf al-Ahmad al-Jaber al-Sabah u sabbatu, secondu Reuters.
• L'Argentina hà accunsentutu à un prestitu ponte di 960 milioni di USD cù CAF per risponde à l'obbligazioni di u debitu di u FMI , secondu Reuters.
• U partitu di diritta chilena UDI cuncede in u referendum ; I cileni rifiutanu a seconda nova custituzione proposta in u referendum, secondu Bloomberg.

Mediu Oriente:

• U Primu Ministru israelianu Netanyahu hà dettu chì Israele hà ricevutu richieste di cessà u focu è di caccià e truppe in i discorsi di Gaza, ma ùn hà micca da fà , è aghjunse chì anu critichi serii à u Qatar, ma avà stanu prova di compie a ricuperazione di l'ostaggi, secondu Reuters.
• U Ministru di a Difesa israeliana hà dettu chì u so paese pò "copià è incollà" ciò chì face à Hamas nantu à Hezbollah , secondu Spectator Index.
• A difesa aerea siriana hà interceptatu miri israeliani in a vicinanza di Damascu , secondu l'agenza di stampa statali.
• Secondu un portavoce Houthi citatu da Reuters.
• I Houthis yemeniti anu dettu chì anu realizatu una operazione militare contr'à "ubbiettivi sensittivi in ​​u sudu di a Palestina occupata" cù un grande lottu di droni , secondu una dichjarazione.
• L'ufficiale Yemen Houthi hà dettu chì u Yemen hè prontu cù tutte l'opzioni difensive per risponde à qualsiasi mossa ostili americani, israeliani o occidentali, secondu Al Mayadeen TV, è aghjunse chì ogni mossa ostili contr'à u Yemen averà cunsequenze terribili è grandi costi.
• L'USS Carney abattu 14 droni d'attaccu armati Houthi sabbatu in u Mari Rossu , secondu Fox's Griffin.
• U Ministru di a Difesa di u Regnu Unitu hà dettu chì una nave di a marina britannica hà abattutu un drone d'attaccu suspettatu destinatu à a spedizione mercantile in u Mari Rossu , secondu Reuters.
• L'Iran hà eseguitu un serviziu di intelligenza "agente di u Mossad d'Israele" , secondu i media iraniani.
• I media statali iraniani è i media statali israeliani dicenu chì u gruppu di pirate di "parru predatori" hà rivendicatu a rispunsabilità di l'interruzioni in stazioni di benzina iraniane.

Altri:

• Secondu Nikkei , l'armata americana prevede di ripiglià a distribuzione permanente di caccia in una basa americana in Okinawa, ma cù menu aerei chè prima . U serviziu hà intenzione di implementà 36 aerei F-15EX.
• A Corea di u Nordu hà sparatu un ICBM à longa distanza durante a notte, chì sbarcò fora di a ZEE di u Giappone. U test di missile balisticu ICBM di a Corea di u Nordu puderia avè una gamma chì copre tutti i Stati Uniti , secondu l'AFP citendu u Giappone.
• A Corea di u Nordu hà lanciatu un missile balisticu à corta distanza durante u weekend, chì pareva esse sbarcatu fora di a ZEE di u Giappone , secondu l'armata sudcoreana è u Ministeru di a Difesa di u Giappone.
• U Ministru di l'Affari Esteri di a China hà scontru cù a contrapartita di a Corea di u Nordu u 18 di dicembre , secondu i media statali chinesi.
• U Sicritariu di Statu di i Stati Uniti Blinken hà dettu chì i cambiamenti di a lege di a sicurità naziunale di Hong Kong miranu ingiustamente à i difensori di a demucrazia d'oltremare , cumpresi i citadini americani basati in i Stati Uniti è Hong Kong, secondu Reuters.
• I Stati Uniti anu appruvatu a vendita pussibule di cummandu, cuntrollu, cumunicazioni è supportu di l'informatica à l'ambasciata di facto di Taiwan in Washington per 300 milioni di USD , secondu u Pentagonu.
• U presidente russu Putin hà dettu chì a Russia ùn hà micca interessu à luttà cù l'OTAN , secondu Reuters.

Calendariu di l'avvenimenti di i Stati Uniti

• 08:30: Dicembre New York Fed Services Business, prima -11.9
• 08:30: Goolsbee di Chicago Fed nantu à CNBC
• 10: 00: Dicembre NAHB Housing Market Index, est. 37, prima 34

Henry Allen di DB cunclude l'involtura di notte

Quandu ghjunghjemu à l'ultima settimana prima di Natale, u maravigghiusu rallye di u mercatu ùn hà micca mostratu segnu di diminuzione dopu chì a Fed hà signalatu 75bps di taglii di tariffu l'annu prossimu. Infatti, l'S&P 500 hà avà avanzatu per 7 settimane consecutivi per a prima volta da u 2017, è i futuri per l'indici sò un altru + 0.28% sta matina. Inoltre, i Treasuries di i Stati Uniti anu appena vistu u so megliu rendimentu settimanale da l'agitazione pandemica di marzu 2020, quandu a Fed hà tagliatu l'ultima tarifa, è sta matina u rendimentu di 10 anni hè calatu un altru -0.8bps à 3.90%.

Ddu signale da a Fed hà marcatu un grande cambiamentu da a narrativa "più alta per più longu" nantu à i tassi, chì avia pigliatu brevemente u rendimentu di u Treasury 10yr sopra 5% à a fini d'ottobre. Ma a grande quistione hè avà quandu questi taglii di i tassi puderanu accade, è u venneri avemu avutu qualchì spinta ligera da i funzionari di a Fed contr'à l'eccitazione di u mercatu. Per esempiu, u presidente di a Fed di New York, Williams, hà dettu chì "ùn parlanu micca veramente di riduzioni di tassi", è chì era "prematura" per pensà à un tagliu di marzu. Intantu, u presidente di a Fed d'Atlanta, Bostic, hà dettu: "Ùn aghju micca veramente sensu chì questu hè una cosa imminente", è chì ùn anu micca bisognu di taglià i tassi finu à u Q3. Dunque, i mercati anu persu un pocu di momentu u venneri, cù l'investitori chì i prezzi di 8bps di i taglii di a Fed per u 2024, è l'S&P 500 hà persu un terrenu modestu dopu una corsa di 6 guadagni di ogni ghjornu consecutivi.

In ogni casu, i mercati sò sempre i prezzi in un ritmu raghjone aggressivu di i taglii di i tassi chì si facenu l'annu prossimu, cù una probabilità di 83% di un tagliu di prezzu da a riunione di marzu. Inoltre, ci sò avà più di 150 bps di taglii di prezzu trà e riunioni di ghjennaghju 2024 è ghjennaghju 2025, è a maiò parte di u tempu avemu vistu quellu ritmu di tagli storicamente, hè stata per via di una recessione. Allora ci hè avà un risicu à dui lati quì. Da una banda, per ottene taglii cusì rapidamente, a storia suggerisce chì probabilmente avete bisognu di una recessione (in linea cù a nostra chjamata World Outlook), chì ùn saria micca una bona nutizia per l'assi di risicu. Ma se l'ecunumia riesce à mantene megliu cà l'aspittà, allora u risicu alternativu hè chì i mercati ùn vedenu micca a quantità di taglii chì sò attualmente i prezzi, chì hè in generale ciò chì hè accadutu questu annu.

Cumu si risolve sta quistione serà un prublema chjave in u 2024, è ùn hè micca a prima volta chì i mercati sò entusiasmati da un pivot dovish. Avemu cuntatu sei altre volte prima in questu ciculu induve i mercati anu vistu un rallye notevule, prima di esse disappuntu chì a Fed hè stata falcata (link here). Inoltre, vale a pena tene in mente chì se i taglii di i tassi seguitanu a calata di l'inflazione, allora significa chì sò sempre in crescita in termini reali, chì avarà ancu un impattu nantu à e corporazioni. Nantu à quellu tema, a squadra di strategia di creditu hà ancu publicatu una nota sta matina induve fighjanu quantu un sbarcu molle hè attualmente prezzu in. Vede u rapportu quì.

Aspittendu avanti, a settimana chì vene serà una più tranquilla mentre andemu versu Natale. Ma i banche cintrali seranu sempre in focus cum'è u Bancu di u Giappone annunzià a so ultima decisione dumani. È à u cuntrariu di l'altri banche cintrali induve l'enfasi hè avà nantu à i taglii di i tassi, a speculazione intornu à u BoJ hè sempre intornu à quandu a pulitica di u tassu d'interessu negativu puderia finisce. In verità, ci era stata una speculazione aumentata in l'ultime duie settimane nantu à un cambiamentu di pulitica in questa riunione, è finu à u 7 di dicembre, l'investituri stavanu i prezzi in una probabilità di 45% intraday chì ci saria un cambiamentu da a pulitica di tassi d'interessu negativu. . Tuttavia, hè cascatu significativamente, è Bloomberg hà dettu ancu a settimana passata chì i funzionari di u BoJ anu vistu pocu bisognu di cambià a pulitica sta settimana. L'economistu di DB pensa chì mantenenu u so quadru attuale di a pulitica monetaria sta volta, ma chì anu ancu insinuatu in qualchì manera à a fine di a pulitica di interessi negativi in ​​ghjennaghju. Vede l'anteprima completa quì.

Quandu si tratta di dati ecunomichi, e letture di l'inflazione seranu sempre in focus, in particulare in quantu à ciò chì significa per quantu rapidamente i banche cintrali ponu tagliate i tassi. Questa settimana porta parechje versioni, cumprese l'imprese CPI di Novembre da u Regnu Unitu, u Canada è u Giappone, cù a liberazione di l'inflazione PCE da i Stati Uniti, chì hè a misura preferita di l'inflazione di a Fed. In uttrovi, u PCE di u titulu di i Stati Uniti hè cascatu à solu 3,0% annu à l'annu, chì hè u tassu più bassu da marzu 2021, aghjunghjendu un sustegnu supplementu à a speranza di un atterraggio dolce è di taglii di i tassi à pocu pressu.

Infine, avemu ancu parechji indicatori di cunfidenza, cumpresu l'indicatore Ifo di u clima cummerciale da Germania, a fiducia di i cunsumatori di u Cunsigliu di Cunsigliu in i Stati Uniti, inseme cù a lettura di cunfidenza di i cunsumatori di a Cummissione Europea per a Zona Euro.

Sta mane in Asia, i mercati di azioni anu persu terrenu in tutta a regione, cù u Hang Seng (-1.07%), u Nikkei (-0.69%), u CSI 300 (-0.32%) è u Shanghai Comp (-0.25%) tutti. falà in daretu. In ogni casu, u KOSPI hè l'eccezzioni principale, avè publicatu un avanzu + 0,24%.

Recapping a settimana passata avà, a storia principale era di sicuru quella signalazione dovish da a decisione FOMC è a cunferenza di stampa di Powell, chì hà stimulatu l'aspettattivi di un sbarcu suave è imminenti di Fed easing. In ogni casu, u BCE è a BoE ùn eranu micca cusì accolti cù e so propiu decisioni, è allora quelli parlanti di a Fed u venneri anu ancu rinviatu à quella narrativa nantu à i taglii di i tassi imminenti. Tuttavia, l'investitori anu aghjustatu massicciamenti e so aspettative per i taglii di i tassi in 2024, è i prezzi per un tagliu di marzu aumentanu da 47% à 77% durante a settimana. Inoltre, a quantità di taglii di prezzu per tuttu l'annu hè cresciutu da 111bps una settimana fà à 141bps da u venneri, ancu s'ellu era calatu da un piccu intraday di 164bps ghjovi matina.

In u risultatu, i rendimenti di u Treasury 2yr sò calati -27.6bps annantu à a settimana à 4.45%, u so più bassu chjusu settimanale da maghju, malgradu un muvimentu + 5.7bps più altu u venneri. In listessu modu, i rendimenti di 10 anni sò cascati -31.5bps annantu à a settimana à 3.91% (-1.0bps u venneri), cù u rendimentu reale di 10yr in calata -31.1bps à 1.70%, a so più forte calata settimanale da marzu 2022.

I tassi più bassi è a prospettiva di un sbarcu suave anu stimulatu l'equità, cù parechje tappe ottenute a settimana passata. U S&P hà publicatu un 7u avanzu settimanale consecutivu (+ 2,49%; 0,01% u venneri), per a prima volta da u 2017, purtendu l'indice in 2% di u so massimu di tutti i tempi. L'azzioni di i picculi capitali eranu u più grande benefiziu, cù l'indici Russell 2000 + 5,55%, malgradu una ritirata u venneri (-0,77%). Intantu, i stocks di megacap tech anu vistu guadagnà più moderatu annantu à a settimana, ma i Magnificent Seven (+ 1.13%; + 0.84% ​​Venneri) anu sempre chjusu à un altu di tutti i tempi, dopu avè ottenutu un avanzu di + 103.7% YTD. In Europa, u Stoxx 600 hà publicatu un guadagnu settimanale di + 0,92% (+ 0,01% u venneri) per chjude à u so livellu più altu da ferraghju 2022.

Da u latu di dati, avemu avutu i PMI flash per dicembre u venneri, chì eranu mischiati secondu u paese. In i Stati Uniti, u PMI cumpostu hà cullatu à un altu di 5 mesi di 51.0 (vs. 50.5 previstu), è in u Regnu Unitu hà ancu culpitu un altu di 5 mesi di 51.7 (vs. 51.0 previstu). In ogni casu, ci era più numeri disappointing da l'Europa, cù u PMI flash cumpostu di l'Euro Area down -0.6pts à 47.0 (vs. 48.0 previstu). In turnu, chì hà cuntribuitu à una surperformance per i bonds sovrani europei u venneri, cù 10yr bund yields down -9.8bps u venneri à 2.01%, u so più bassu in 12 mesi. Altrimenti, a produzzione industriale di i Stati Uniti hè stata + 0,2% in u Novembre (vs. + 0,3% previstu), è ci hè stata una caduta in l'inchiesta di fabricazione Empire State in dicembre, chì hè cascata à -14,5 (vs + 2,0 previstu).

Infine, in u spaziu di i commodities, i prezzi di l'oliu riescenu à eke un modestu guadagnu annantu à a settimana, finendu sette decadimenti settimanali consecutivi. U crude Brent hè cresciutu + 0,94% à $ 76,55/bbl (-0,08% u venneri) è u WTI + 0,28% à $ 71,43/bbl (-0,21% u venneri). In Auropa, i prezzi di u gasu naturale TTF sò cascati à u più bassu in trè mesi à 33,50 €/MWh (-13,68% in a settimana). In particulare, i futuri TTF per u prossimu invernu (2024-25) sò cascati sottu à € 40/MWh per a prima volta da u principiu di marzu di u 2022, chì indica una diminuzione di i timori di u futuru stress di u mercatu di gas in Europa.