I futuri aumentanu davanti à u record di 5,9 trilioni di dollari di OpEx Triple-Witching

I futuri di l'equità di i Stati Uniti sò più alti cù i picculi capitali chì guidanu dopu chì a Casa Bianca pareva rinvià a speculazione chì Washington era vicinu à unisce à l'attacchi di Israele annantu à l'Iran, mentre chì Reuters hà dettu chì l'Iran hè prontu à discutiri di limitazioni à u so arricchimentu di uraniu (se ùn si avvicinava vicinu à ciò chì l'offerta di i Stati Uniti / Israele hè per un arrestu cumpletu di arricchimentu). À 8:00 am, i futuri S&P anu aumentatu di 0,2% è scambiati à i massimi di a sessione, mentre chì i futuri di Nasdaq 100 anu guadagnatu 0,3% cù azioni Mag 7 miste è TSLA (+1,4%) superendu. U più impurtante oghje hè un record (per ghjugnu) di scadenza di l'opzione di $ 5.9 trilioni chì vederà a gamma di venditore caduta è "unclench", permette à u mercatu di muvimenti assai più liberamente. I rendimenti di u bonu sò 2-3bp più altu mentre u USD hè più bassu ancu quandu u USDJPY si avvicina à un altu di 1 mese. I commodities sò più bassi: l'oliu cade nantu à a speranza rinnuvata per a desescalation di l'Iran; l'aluminiu è i metalli preziosi sò ancu calati. L'enfasi di i tituli cuntinueghja à esse nantu à e tensioni in u Mediu Oriente dopu chì Trump hà divulgatu chì deciderà in duie settimane se attaccà l'Iran. In altrò, u Giappone in u focu cù i dati di inflazione più caldi durante a notte (guidatu da un crescente continuu di i prezzi di u risu) è i rapporti di una riduzione prevista più grande di l'attesa à l'emissione di JGB superlong. WTI hà righjuntu $ 77 brevemente ghjovi prima di scende à $ 73 sta mattina. Hè una fine tranquilla di a settimana: a lista di dati ecunomichi di i Stati Uniti include a prospettiva di l'affari di a Fed di Filadelfia di ghjugnu (8:30 am) è l'indice di punta di maghju (10 am). Nisun parlante Fed hè programatu.

In u cummerciu di premarket, i Magnificent Seven rimbalzanu à fiancu à i futuri indici, ma sò mischiati cù TSLA outperforming (Tesla + 1.3%, Amazon -0.1%, Meta Platforms -0.1%, Apple -0.3%, Microsoft -0.3%, Alphabet -0.4%, Nvidia -0.5%).

• L'azzioni di Accenture (ACN) sò in calata di 3.9% in u cummerciu di premarket, dopu chì a cumpagnia di servizii di l'IT hà datu i risultati di u terzu trimestre è hà datu una prospettiva.
• L'azzioni di Capricor Therapeutics (CAPR) anu cascatu 4.4% in u cummerciu di premarket dopu chì Nicole Verdun, super-direttore di l'uffiziu in u Centru di Evaluazione è Ricerca Biologica, hè stata messa in licenza amministrativa.
• L'azzioni di Circle Internet Group (CRCL) sò disposti per allargà i guadagni, aumentendu 11% in u cummerciu di premarket. L'emittente di stablecoin hà riunitu quasi 34% u marcuri dopu chì u Senatu di i Stati Uniti hà passatu a legislazione di stablecoin chì stabilisce e regule regulatori per i cripto muniti pegged à u dollaru.
• L'azzioni di GMS (GMS) aumentanu u 28% in u cummerciu di premarket u venneri dopu chì u Wall Street Journal hà dettu chì Home Depot hà fattu un'offerta per l'impresa di materiali di custruzzione, potenzialmente scatenendu una guerra di offerta cù QXO chì hà fattu una offerta di $ 5 miliardi prima di a settimana.
• L'azzioni di Johnson Controls International Plc (JCI) anu cascatu 1% in u cummerciu di premercatu dopu chì Oppenheimer hà tagliatu a so raccomandazione nantu à a cumpagnia di i prudutti di custruzzione per eseguisce da superà.
• Mondelez (MDLZ) avanza di 0,5% in u cummerciu di premercatu dopu un aghjurnamentu à u sovrappeso in Wells Fargo, chì vede u so casu toru per u fabricatore di cookie Oreo diventendu "più tangibile".
• Tesla (TSLA) supera i so cumpagni Magnificent Seven in u cummerciu di premarket u venneri, aumentendu 1.7%.

Mentre i mercati restanu focu annantu à a geopolitica, u grande avvenimentu per i mercati oghje hè a scadenza di l'opzione di $ 5,9 trilioni d'oghje, cumprese $ 4,0 trilioni d'opzioni SPX è $ 925 miliardi nozionali di opzioni singole. Questa scadenza di l'opzioni serà a più grande scadenza di ghjugnu registrata …

Riturnendu à a geopolitica, u sentimentu hè statu stimulatu dopu chì a Casa Bianca hà dettu ghjovi chì Trump deciderà in duie settimane se attaccà l'Iran, è ci era sempre una "uppurtunità sustanziale" di un accordu negoziatu. Israele, intantu, hà colpitu più siti nucleari di l'Iran è hà avvistatu ch'ellu puderia abbassà a dirigenza di Teheran mentre e duie parti aspittàvanu a decisione di u presidente di i Stati Uniti. L'Iran hà mantenutu u venneri chì ùn hà micca negoziatu cù i Stati Uniti mentre l'assaltu di Israele cuntinueghja. Cù u weekend in vista, i cummircianti parevanu stà à l'abitudine, incertu di a trajectoria di u cunflittu.

"Ovviamente ci vole à esse cuscenti di u potenziale di risicu di gapping significativu à l'apertura di dumenica sera, secondu cumu e tensioni geopolitichi evoluzione durante u weekend", disse Michael Brown, stratega di ricerca senior in Pepperstone Group Ltd.

Certi scenarii estremi risultanti da una crescita di l'implicazione di i Stati Uniti in a guerra Israele-Iran puderianu spinghje i prezzi di u petroliu finu à $ 130 à $ 150 u barile, soprattuttu se l'Iran ripresa in una manera maiò, hà dettu Jennifer McKeown, economista capu mundiale di Capital Economics Ltd. Un tali sviluppu mette in pausa una ulteriore facilità di pulitica da i banche cintrali, disse. I futuri di u Brent sò stati valutati in una prima geopolitica di circa $ 8 u barile da quandu Israele è l'Iran anu cuminciatu à attaccà l'altru a settimana passata, secondu un sondaghju di analisti è cummircianti. L'intervenzione di i Stati Uniti in u cunflittu hà da rinfurzà questu, ma esattamente quantu dependerà da a natura di l'implicazione, i nove rispondenti anu dettu.

"I recenti attacchi aerei ponenu risichi per u novu panorama di u mercatu di l'energia; in ogni modu, più caduta per i prezzi di l'energia glubale pare, almenu per ora, limitata", hà dettu Kieran Calder, capu di ricerca di equità in Asia in Union Bancaire Privee in Singapore. " I mercati tendenu à ùn prezzu micca in risichi geopulitichi finu à chì ci hè una conflagrazione, è attualmente mostranu pocu signu di factoring in un risultatu peghju".

I mercati sò stati sbulicati prima di a settimana dopu chì a Fed hà diminuitu a so stima di crescita di questu annu è hà prughjettatu una inflazione più alta. "Ancu s'è i banche cintrali volenu pensà chì seria un impattu tempuranee, pensu chì seria un bancu cintrali bravu chì tagliava i tassi d'interessu", McKeown hà dettu à Bloomberg TV.

I stock europei anu ancu aumentatu cum'è a Casa Bianca minimizza a probabilità di azzione militare imminente di i Stati Uniti contr'à l'Iran. U Stoxx 600 hà fattu una striscia di perdita di trè ghjorni , in crescita di 0,5%. I viaghji, i banche è a tecnulugia superanu cum'è quasi tutti i settori scalanu, salvu l'energia. Trà i mutori individuali in Europa, TUI AG hà guadagnatu u più in dui mesi dopu chì Barclays Plc hà duppiu aghjurnatu u stock, citendu una robusta dumanda di viaghji imballati. Berkeley Group Holdings Plc hè cascatu dopu chì u custruttore di casa hà annunziatu cambiamenti di gestione è hà citatu venti negativi regulatori persistenti mentre hà riportatu i guadagni. Eccu alcuni di i mutori europei più notevuli:

• L'azzioni di TUI guadagnanu quant'è 5.7%, u più in dui mesi, cum'è Barclays aghjurnà doppia u stock. L'analisti vedenu un affari unicu, ancu cumplessu, cù un momentum di guadagnu, sustinutu da una robusta dumanda di viaghji imballati.
• L'azzioni di Akzo Nobel aumentanu finu à u 2,5% dopu chì l'impresa chimica di specialità hè stata posta nantu à un vigili di catalizzatore pusitivu in JPMorgan, chì avà hà più forte cunvinzione in l'aghjurnamenti di i guadagni risultanti da i risultati futuri di u gruppu.
• L'azzioni di Zealand Pharma guadagnanu finu à 2,5%, riducendu a caduta di sta settimana à 13%. A vendita recente dopu à i primi dati per l'eloralintide, a droga rivale di Eli Lilly, hè "esagerata", secondu KBC.
• L'azzioni di Eutelsat aumentanu finu à u 27% dopu avè annunziatu un pianu per cullà 1,35 miliardi d'euros in una nova equità, chì offre à a ditta satellitare risorse finanziarie cruciali per espansione a so custellazione di orbita bassa.
• L'azzioni di Thyssenkrupp Nucera aumentanu finu à 5,8% dopu chì a cumpagnia tedesca hà annunziatu l'acquistu di l'assi chjave da a ditta danese Green Hydrogen Systems, chì hà dettu chì cercà a prutezzione di fallimentu dopu chì u so prucessu di ristrutturazione hà fiascatu.
• L'azzioni di Demant aumentanu finu à l'1,9% dopu chì Barclays hà aghjurnatu l'azzioni à uguale pesu da u so pesu, citendu a "guida più raggiungibile" di u fabricatore di apparecchi acustici danesi, è ancu un ottimisimu crescente intornu à a dinamica di a quota di mercatu.
• L'azzioni di Berkeley cadenu finu à u 9,9%, a so peghju caduta di un ghjornu da marzu 2020. Mentre chì i guadagni di u custruttore di casa eranu in linea cù l'aspettattivi, a cumpagnia hà signalatu un ventu di regulazione persistente, cù l'analisti chì dicenu chì e prospettive di ricuperazione ùn sò micca chjaru.

Nanzu à a sessione, l'aziende asiatiche avanzavanu dopu a nutizia chì u presidente Donald Trump deciderà in duie settimane se attaccà l'Iran, alluntanendu alcune preoccupazioni per l'implicazione immediata di i Stati Uniti. L'Indice MSCI Asia Pacificu hà guadagnatu 0,5%, cù azioni di chip SK Hynix è Advantest trà i più grandi impulsi. U Kospi di Corea di u Sudu hà chjusu sopra i punti 3,000 per a prima volta da dicembre 2021, è un indicatore di azioni chinesi listate in Hong Kong hè aumentatu di 1,4%. L'azzioni sò cascate in Giappone è in Australia. U benchmark asiaticu MSCI hè sempre prontu à finisce a settimana più bassu dopu una striscia di duie settimane di guadagnà. E tensioni in u Mediu Oriente anu ritruvatu u sentimentu di risicu in u cuntrollu postu chì l'investituri vedenu l'impattu potenziale nantu à i prezzi di u petroliu in particulare.

U Bloomberg Dollar Spot Index hè cascatu 0.2%, allargendu e so perdite in un secondu ghjornu. U rendimentu di i Treasuries di 10 anni di riferimentu hè statu pocu cambiatu postu chì u mercatu di cash hà riapertura dopu una festa. USD / JPY hà aumentatu 0.1% à 145.62; A misura chjave di l'inflazione di u cunsumadore di u Giappone hà acceleratu più di l'attesa à 3.7% da un annu prima di maghju. GBP / USD up 0.2% à 1.3495; A vendita di vendita di u Regnu Unitu hà patitu a più forte caduta dapoi u 2023, un signu chì l'ecunumia puderia esse in difficultà in u sicondu trimestre.

In i tassi, i tesorieri sò stabili mentre i mercati americani riaprenu dopu à vacanze. I rendimenti europei sguassate a goccia prima sò avà pocu cambiati in tutta a curva, mentre chì l'euro è a libbra guadagnanu tramindui. I futuri JGB tornanu più bassu è u USDJPY cumercii vicinu à 145.50 dopu chì u Giappone prupone di taglià l'emissione di ligami super-longu questu annu per più di l'annunziu prima.

In i commodities, u Brent crude cade 2% à circa $ 77,20, rinviendu guadagnà da prima di a settimana. L'oru hè calatu di circa $ 16 à circa $ 3,354/oz. Bitcoin scala.

Fighjendu à u ghjornu chì vene avà, e versioni di dati includenu e vendite di vendita di u Regnu Unitu chì anu avutu a so caduta più forte da u 2023 in maghju, slumping 2.7%, più di a calata stimata di 0.5%, l'offerta di soldi in a zona euro per maghju, a fiducia preliminare di i cunsumatori per ghjugnu, è l'indice di punta di u Cunsigliu di a Conferenza di i Stati Uniti per maghju. Da i banche cintrali, senteremu u guvernatore di u BoJ Ueda, è u BCE pubblicà u so Bulletin Ecunomicu.

Snapshot di u mercatu

• S&P 500 mini + 0,1 %
• Nasdaq 100 mini + 0,2%
• Russell 2000 mini + 0,1%
• Stoxx Europe 600 + 0,5%
• DAX + 0,9%
• CAC 40 + 0,6%
• Rendimentu di u Tesoru à 10 anni + 4 punti base à 4,43%
• VIX -1,6 punti à 20,57
• Bloomberg Dollar Index -0.2% à 1207.39
• euro + 0,3% à $ 1,1527
• WTI crude + 0.7% à $ 75.66 / barile

Top News Overnight

• I prezzi di u petroliu si sò calati è i futuri di l'azzioni anu riduciutu alcune perdite dopu chì u presidente Trump hà signalatu ch'ellu daria un pocu di tempu per e negoziazioni prima di decide di attacchi potenziali à l'Iran, è dopu chì un anzianu ufficiale iranianu hà dettu chì l'Iran era prontu à discutiri di limitazioni à u so arricchimentu di uraniu: RTRS.
• Israele compie u compitu di impedisce à l'Iran di guadagnà armi nucleari sia o micca chì i Stati Uniti si uniscenu à l'operazione, hà dettu u so ministru di l'energia. U presidente iranianu Masoud Pezeshkian hà dettu chì l'unicu modu per finisce a guerra hè di piantà "incondizionatamente" Israele. BBG
• A Cina hà mandatu u più altu numeru di aerei da guerra versu Taiwan da ottobre, hà dettu u ministeru di difesa di l'isula. BBG
• U record record di 1,18 miliardi di barili di petroliu di a Cina ammortizza i raffinatori da potenziali scossa di supply in u Mediu Oriente. U buffer elevatu, i margini molli è a debule di a dumanda staghjunale significa chì ùn anu micca fretta per rimpiazzà u crudo iranianu. BBG
• L'aumentu di i tariffi di i Stati Uniti nantu à i picculi pacchetti da a Cina hà causatu una calata di 40% in i spedizioni in maghju da un annu fà, cù u valore di i picculi pacchi chì cascanu à pocu più di $ 1 miliardi. BBG
• A misura di l'inflazione di u cunsumadore di u Giappone hà acceleratu à un novu altu di dui anni, cù i prezzi di u cunsumadore escludendu l'alimentu frescu chì aumentanu 3.7% da un annu prima di maghju. BBG
• U Giappone hà prughjettatu di cutà l'emissione di bonds super-longu questu annu per più di l'annunziu prima chì prova di restituà a calma à un mercatu spaventatu da i ricenti record di rendimenti. U Ministeru di e Finanze hà prupostu di riduce l'emissione di obbligazioni di 20, 30 è 40 anni per un totale di ¥ 3.2 trilioni ($ 22 miliardi) finu à a fine di marzu 2026. BBG
• A vendita di u retail in u Regnu Unitu hà avutu a so caduta più brusca da u 2023 in maghju, calendu 2,7%, più di a calata stimata di 0,5%. BBG
• U Cummissariu di l'Ecunumia di l'UE Dombrovskis hà dettu chì l'UE era pronta à piglià misure cù i Stati Uniti se ùn si pudia truvà una soluzione, ma hà nutatu chì u prugressu hè statu fattu in e discussioni cummerciale cù Washington: RTRS
• U Primu Ministru canadianu Carney hà dettu chì u Canada introduverà una seria di contramisure per aiutà à risponde à i tariffi di l'era di Trump. Ellu hà dichjaratu chì u Canada hà da aghjustà i so contra-tariffe esistenti nantu à i prudutti d'acciaio è d'aluminiu di i Stati Uniti u 21 di lugliu: RTRS
• QXO Inc hà prupostu d'acquistà u distributore di prudutti di custruzzione interni GMS Inc per $ 95.20 per parte. U distributore di prudutti di tetti QXO hà dettu u mercuri chì a pruposta implica un valore tutale di $ 5 miliardi è hè una prima di 27% sopra u prezzu mediu ponderatu in volumi di GMS per 60 ghjorni. BBG
• I staffi demucratici si riuniscenu oghje cù l'uffiziu di u parlamentu, l'aiutu di u GOP anu ancu e so riunioni. Dopu quì, l'argumenti cumpleti di Byrd Bath cù u staffu GOP è Democraticu principianu dumenica: Punchbowl

Cummerciu / Tariffe

• U Cummissariu di l'Ecunumia di l'UE, Dombrovskis, hà dettu chì l'UE era pronta à piglià misure cù i Stati Uniti se ùn si pudia truvà una soluzione, ma hà nutatu chì u prugressu hè statu fattu in e discussioni cummerciale cù Washington, secondu Reuters.
• U Primu Ministru canadianu Carney hà dettu chì u Canada introduverà una seria di contramisure per aiutà à risponde à i tariffi di l'era di Trump. Hà dichjaratu chì u Canada hà da aghjustà i so contra-tariffi esistenti nantu à i prudutti di l'azzaru è l'aluminiu di i Stati Uniti u 21 di lugliu. U livellu di i contra-tariffs canadiani dependerà di u prugressu di e discussioni cù i Stati Uniti nantu à un novu accordu ecunomicu. Hà aghjustatu chì solu i pruduttori canadiani è i pruduttori di i partenarii cummerciale chì offrenu un accessu reciprocu senza tariffu à u Canada seranu eligibili per cumpete per l'acquistu di u guvernu federale di l'acciau è l'aluminiu. U Canada aduttà misure tariffarii supplementari per affruntà i risichi assuciati à a persistente capacità glubale eccessiva è à u cummerciu inghjustu in i settori di l'azzaru è l'aluminiu. Hà annunziatu ancu chì u Canada stabiliscerà novi quote di tariffu à u 100% di i livelli di u 2024 nantu à l'impurtazioni di prudutti di l'acciaio da partenarii di accordu di cummerciu micca liberu, secondu Reuters.
• U Ministeru di u Cummerciu Cinese dice chì u so Ministru hà tenutu una riunione video cù u Cummissariu di u Cummerciu di l'UE ghjovi; hà avutu discussioni "in profonda" nantu à i casi di rimediu cum'è l'EV

Un sguardu più detallatu à i mercati glubali per cortesia di Newsquawk

L'azzioni di l'APAC hà inizialmente vistu un cummerciu senza direzzione dopu à una guida inesistente da Wall Street in mezu à a festa di u mercatu di Juneteenth. Tuttavia, a geopolitica hè rimasta in u focu postu chì u presidente di i Stati Uniti Trump deve avà decide di unisce o micca à l'offensiva d'Israele contr'à e instalazioni nucleari iraniane in e prossime duie settimane, secondu e negoziazioni. U sentimentu hè diventatu soprattuttu più fermu cù un notevole flussu di notizie Israele-Iran da u latu più ligeru. L'ASX 200 hè statu sottumessu cù i minatori chì trascinanu l'indici, mentre chì e perdite finanziarie sò ancu mantenute à l'alza. Nikkei 225 hè statu sustinutu da a recente debule di JPY, ma hè ghjuntu à i migliori livelli in tandem cù USD / JPY dopu chì u core core giapponese CPI hà superatu l'aspettattivi, mentre chì i minuti stanchi di BoJ (da duie riunioni fà) sò stati ancu liberati. Hang Seng è Shanghai Comp eranu inizialmente mossi cù l'indici chì taglianu modesti guadagni precedenti malgradu un flussu di notizie relativamente tranquillu. U PBoC LPR setting era un micca avvenimentu, cù u bancu cintrali mantenendu l'LPR di 1 è 5 anni cum'è previstu.

Top Notizie Asiatiche

• U PBoC hà mantinutu u so Loan Prime Rate (LPR) à 1 annu à 3,00% è u so LPR à 5 anni à 3,50%, cum'è previstu, secondu Reuters.
• U Ministru di Finanze Giapponese Kato hà dettu chì anu osservatu picchi in i rendimenti di JGB super-longu di pocu tempu, secondu Reuters.
• Minuti da a riunione di u BoJ da u 30 d'aprile à u 1 di maghju hà dimustratu chì parechji membri anu dettu chì anu da esaminà attentamente a pulitica cummerciale di ogni nazione è i so sviluppi, datu l'aumentu di i risichi per l'economia è i prezzi, secondu Reuters.
• PBoC hà injectatu 161,2 miliardi via reposi inversi di 7 ghjorni cù a tarifa mantinuta à 1,40%.
• U guvernatore di u BoJ Ueda dice chì l'ecunumia di u Giappone si ricupera moderatamente, anche se cù una certa debule, l'inflazione sottostante aumentà gradualmente dopu una pausa.

Borse europee (STOXX 600 + 0,4%) aperu più fermu, è pruvate à custruisce nantu à i guadagni, prufittà di l'umore pusitivu circundante ottimisimu geopoliticu. I settori europei sò guasi sanu in u verde, l'energia hè l'unicu perdente, per via di i prezzi di u petroliu più bassu, chì hè à u benefiziu di u viaghju è di l'ozio, chì guadagna. I stock bancari guidanu a carica, sustinuti da i novi sviluppi di l'UE chì vedenu u tettu annuale di prestiti di u Bancu Europeu d'Investimentu elevatu à 100 miliardi di EUR.

Top Notizie Europee

• Bailey di BoE dice chì "vivemu in un mondu di scossa economica assai più grande chì anu a so origine fora di e cause economiche".

FX

• DXY hè pianu è cummerciale in un intervallu assai strettu di 98.53-98.70, dopu avè cascatu un toccu per a notte nantu à l'aghjurnamenti geopolitichi chì hà vistu u Dollar perde a so prima di risicu un pocu. In a sessione precedente, u Dollaru hà sbulicatu dopu chì u presidente di i Stati Uniti Trump offra à l'Iran una finestra di duie settimane per monitorà e negoziazioni prima di decide nantu à l'azzione militare. Questu hà suscitatu un umore di risicu, postu chì aiuta à calà i nervi di un attaccu imminente à l'Iran è dunque una escalazione in u Mediu Oriente. Dati di dati oghje include US Philly Fed Business Index è Leading Index Change.
• EUR hè in cima di u G10 leaderboard, ma in fine solu un pocu più forte versu u Dollaru. No specificu European-driver per a forza oghje, cusì prubabilmente nantu à l'aghjurnamenti geopulitichi da Trump u ghjovi (vede sopra) – in breve, i Stati Uniti ùn sceglienu micca attaccà l'Iran, questu seria net-negativu nantu à i prezzi crudi è cum'è tali hà alzatu u Single-Currency oghje; i guadagni sò di sicuru capped data l'incertezza cuntinuata. EUR / USD attualmente cummercializazioni intornu à u puntu mediu di un intervallu 1.1491-1.1532.
• JPY hè essenzialmente flat / modestamente più fermu oghje, ma hà pigliatu una ligera offerta dopu à u rapportu di inflazione di a regione. Headline Y / Y stampatu in linea cù l'aspettattivi, mentre chì a metrica Core era un toccu sopra à l'aspettattivi, è in fattu hà stampatu u ritmu Y / Y più veloce da ghjennaghju 2023. Dopu à a liberazione di u rapportu CPI giapponese, USD / JPY hè cascatu da 145.29 à una sessione di 145.16, ma avà scambià intornu à 145.30.
• GBP hè incrementalmente più fermu versus USD ma publica modeste perdite versus EUR. Cable saw hè statu ligeramente pressatu nantu à a liberazione di un rapportu assai debbule di Vendita Retail, induve a metrica M / M hè cascata sottu u più pessimistu di e previsioni di l'analista; stampa à -2,7% (exp. -0,5%). GBP / USD hè cascatu intornu à 0.2% per fà una freccia fresca à 1.34470 in l'ora dopu à u rapportu di Vendita Retail. Dopu, a Libbra hè stata cummerciale relativamente stabile per a maiò parte di a matina. I livelli upside includenu u so 21 DMA à 1.3518.
• L'antipode sò incrementalmente più fermi / flat versus u Dollaru in ciò chì hè stata una sessione lackluster finu à avà. Specifics per l'Aussie è Kiwi sò stati nantu à u latu più liggeru per a notte.
• PBoC hà stabilitu USD / CNY mid-point à 7.1695 vs exp. 7.1801 (prev. 7.1729); più forte CNY fix dapoi u 17 di marzu

Rendimentu Fissu

• I JGB sò essenzialmente flat, ma anu vistu una certa azione marcata in una banda da 139.32 à 139.50, cum'è un prughjettu di rapportu è cummentariu emerge da a Reunione di u Ministeru di Finanze. In brevi, Bloomberg citendu un prugettu informatu chì u Giappone hà intenzione di cutà l'emissione super longa da JPY 3.2tln, tagliando JPY 100bln da l'asta di 30yr è 40yr è 200bln da u 20yr; u cunsensu era per 100 miliardi in ogni tenore.
• USTs aumentanu più fermu / flat mentre torna à u cummerciu di Cash dopu a festa di ghjovi. Cuntenutu durante a notte, ma hè statu pressatu in a matina europea, potenzalmentu cum'è i cummircianti cuntinueghjanu à digerirà è fattori in l'ultimu ottimisimu geopoliticu. L'inconveniente hè limitatu finu à avà, è l'UST restanu sopra à a basa 110-22+ di ghjovi.
• I Bunds eranu modestamente più fermi per a maiò parte di a matina. Alzatu da circa 30 ticks nantu à e metriche di vendita di u Regnu Unitu sta mattina (vede Gilts). Peaked à un altu 131.33, ma dapoi hè stata drifting è avà si ritrova marginalmente sottu à a figura, è per estensione in prossimità di a prima 130.88 bassa; avà essenzialmente invariatu nantu à a sessione.
• I Gilts anu più altu di 18 ticks, dopu à un inseme abismu di dati di vendita. A serie hà vistu i volumi di vendita cadenu in tuttu, a mossa più pronunciata era in l'alimentariu è mentre chì hè un pocu distorta da un precedente sfavore, a serie hè sempre terribile. Mentre l'offerta inizialmente, è à un piccu di 93.05, a mossa hà dimustratu un pocu di corta durata postu chì Gilts hà ancu digeritu l'ultimi dati PSNB. Una serie chì presentava u più altu prestitu di maghju in u record, ex-COVID; metriche chì compensanu l'impulsu dovish da e Vendite Retail. In generale, Gilts avà quasi abbastanza pianu è à a fine più bassa di a banda limitata di u ghjornu da 92.83 à 93.05.
• U Giappone pensa à cutà l'emissione di JGB superlong FY25 da JPY 3.2tln, via Bloomberg citendu un pianu; Giappone per tagliate l'emissione di bond 20yr da JPY 200bn (esp. JPY 100bln); cut 30yr da JPY 100bln (exp. JPY 100bln); cut 40yr by JPY 100bln (exp. JPY 100bln), per asta. U Giappone per cumpensà i taglii aumentendu l'emissione di note di 5 anni è 2 anni è T-bill.
• U Ufficiale di u Ministeru di Finanzi di u Giappone ùn nega micca a pussibilità di cunsiderà a ricuperazione di qualchi JGB; micca in u prucessu di implementà i buybacks avà; Avarà bisognu di cunsiderà diversi fattori se i passi sò decisi.

Commodities

• Brent soffre perdite di circa 2 USD/bbl in uttimisimu di e negoziazioni di u Mediu Oriente, cù riunioni Iran-E3 oghje, è principalmente dopu à a finestra di duie settimane chì Trump hà furnitu. Nota, mentre Brent hè più bassu, WTI publica guadagnà di USD 0.40/bbl, una discrepanza per a mancanza di liquidazione in mezu à a festa di i Stati Uniti u marcuri. Aghjornamenti Geopolitical sta luce matina, fora di u Sicritariu di Statu di i Stati Uniti Rubio dicendu à u so omologu francese chì i Stati Uniti sò pronti à cuntattu direttu cù l'Iraniani in ogni mumentu, però u Ministru di l'Affari Esteri Iranian hà nutatu chì a nazione ùn parlava micca cù i Stati Uniti, mentri l'attacchi israeliani cuntinueghjanu.
• L'oru spot soffre di l'ambienti di risichi in generale pusitivu, attualmente mantenendu intornu à a marca di USD 3350/oz, ma hè statu 10 USD/oz più bassu; datu u sollievu geopuliticu, mintuatu in a sezione cruda. XAU hà pigliatu u 21-DMA à 3345 USD/oz, u prossimu livellu vene via u 12 di ghjugnu bassu di 3338 USD/oz.
• I metalli di basa sò in u rossu è ùn mancanu di prufittà di l'umore pusitivu europeu dopu chì u metale rossu ùn hà micca riesciutu à coat-tail in u tonu di risicu europeu largamente più fermu. Copper attualmente prova a marca di USD 9,600, è risiede in i limiti di USD 9,565.45-9,654.6/t.
• Citi hà dettu chì se 1,1 mln BPD di l'esportazioni di petroliu iranianu sò stati disturbati – utilizendu l'esportazioni di maghju cum'è una basa – hà stimatu chì i prezzi duveranu aumentà da circa 15-20%, paragunatu à una media di 65 USD/bbl in u mese prima chì u cunflittu Iran-Israele hà escalatu u 12 di ghjugnu. Una disrupzione di 1,1 mln di BPD implicava chì i prezzi di Brent duveranu esse in a gamma di USD 75-78/bbl. Citi hà aghjustatu chì i prezzi chì righjunghjenu 90 USD/bbl – u so casu bullish attuale, senza una escalazione maiò in u transitu di u petroliu – implicaria una disrupzione di 3 mln BPD per un periudu di parechji mesi, secondu Reuters.
• L'India hà limitatu l'importazione di leghe di palladiu, rodiu è iridiu chì cuntenenu più di 1% d'oru in pesu, secondu Reuters.

Geopolitica: Guerra di u Mediu Oriente

• Israele compie u compitu di impedisce à l'Iran di guadagnà armi nucleari sia o micca chì i Stati Uniti si uniscenu à l'operazione, hà dettu u so ministru di l'energia. U presidente iranianu Masoud Pezeshkian hà dettu chì l'unicu modu per finisce a guerra hè di piantà "incondizionatamente" Israele, secondu Bloomberg.
• A riunione E3/UE-Iran in Ginevra aspettava "sta dopu meziornu", via Norman di WSJ.
• U Ministru di a Difesa israeliana Katz hà urdinatu à l'armata di aumentà l'attacchi à i miri di u regime iranianu in Teheran.
• U Ministru di l'Affari Esteri di l'Iran hà dettu ch'elli anu da mantene e discussioni nucleari solu in a riunione E3.
• U Kremlin di Russia dice chì u dialogu cù l'Ucraina cuntinueghja à aspittà d'accordu a settimana prossima nantu à una data per a prossima volta di discussioni L'Ucraina hè imprevedibile, cuntinuà "operazione militare speciale", ancu se preferirebbe ghjunghje i scopi per bisogni diplomatici.

Implicazione di i Stati Uniti

• A Casa Bianca hà dettu: "messagiu direttamente da u presidente – basatu annantu à u fattu chì ci hè una chance significativa di negoziazioni cù l'Iran in un futuru vicinu – piglià una decisione nantu à se lancià [un attaccu] in e prossime duie settimane".
• U presidente di i Stati Uniti Trump avia statu infurmatu nantu à i risichi è i benefici di u bombardamentu di Fordow è a so mente era chì disattivà era necessariu per via di u risicu di l'armi esse prodotte in un periudu di tempu relativamente cortu, secondu a CBS.
• Broadcasting Authority, citendu una fonte israeliana, hà dettu chì i Stati Uniti avianu dumandatu à Israele di rinviate u so attaccu à a facilità nucleare di Fordow.
• Kann News hà dettu chì ci era un "pussibule attaccu à Fordow": secondu e fonti, i Stati Uniti avianu dumandatu à Israele d'aspittà finu à chì e negoziazioni cù l'Iran sò state esaurite.
• U presidente di i Stati Uniti Trump hà da participà à una Reunione di Sicurezza Naziunale à 11:00 EDT u venneri.
• I funzionari di l'applicazione di a lege di i Stati Uniti anu intensificatu a sorveglianza di l'operativi sustinuti da l'Iran in i Stati Uniti, secondu fonti CBS.
• A Casa Bianca hà dettu chì l'Iran era capace di pruduce una bomba nucleare in "un paru di settimane".
• Un ufficiale di a Casa Bianca hà dettu à Heinrich di Fox chì l'armata americana ùn avia micca dubbitu annantu à l'efficacità di i bunker busters in l'eliminazione di u situ di Fordow, è hà ancu negatu chì qualsiasi opzione – cumpresi armi nucleari tattiche – sò state eliminate da u tavulinu.
• U secretariu di stampa di a Casa Bianca hà dettu chì ùn ci era micca segni chì a Cina era implicata militarmente in Iran, secondu Reuters.
• Sicondu u New York Times, i Stati Uniti anu cridutu chì l'Iran hà da custruisce una bomba nucleare se u capu supremu Khamenei hè statu assassinatu è l'installazione di Fordow hè stata attaccata.

Strikes

• Ci sò stati rapporti di attacchi israeliani in l'area di Lavizan di Teheran, induve u capu supremu iranianu Khamenei era statu piattatu in un bunker, secondu u ghjurnalistu i24 Stein.
• Un portavoce militare israelianu hà dettu chì Israele avia attaccatu a sede di e forze speciali di l'apparatu di sicurezza interna in Teheran in l'ultime 24 ore, secondu Reuters.
• U ghjurnalistu Horowitz hà dettu nant'à X chì e fonti di l'uppusizione circulavanu rapporti "non cunfirmati" chì dicenu chì u capu di l'armata iraniana, Abdolrahim Mousavi, era statu uccisu in un attaccu israelianu.
• L'Agenzia di Notizie Fars hà dettu chì l'Iran avia utilizatu una nova generazione di missili di precisione in u so attaccu à Israele ghjovi matina, secondu Fars.
• U Ministeru di l'Affari Esteri di Norvegia hà dettu chì una splusione era accaduta ghjovi sera in Tel Aviv in a residenza di l'ambasciadore norvegese in Israele, secondu Reuters.
• L'armata giordana hà dettu chì un drone carcu di splusivi era cascatu in l'area di Azraq dopu chì "hè cascatu à pocu pressu da a so portata", secondu Al Hadath.
• I media iraniani anu dichjaratu chì e difese aeree sò state attivate in Isfahan, secondu Al Arabiya.

Diplomazia

• Gran Bretagna, Francia è Germania anu da mantene conversazioni cù u Ministru di l'Affari Esteri iranianu u venneri in un ultimu sforzu per evità una escalazione di cunflittu in u Mediu Oriente è una pussibule intervenzione di i Stati Uniti, secondu FT.
• U Ministru di l'Affari Esteri iranianu avia cuntattatu i ministri di l'Affari Esteri europei, dumandendu una riunione cun elli u venneri, u Jerusalem Post hà dettu.
• I funzionari di l'amministrazione di Trump presentanu a cronologia di duie settimane di u presidente cum'è una opportunità per permette à a diplomazia di ghjucà. L'inviatu speciale Witkoff è u Ministru di l'Affari Esteri di l'Iran Araghchi eranu stati in cumunicazione in l'ultimi ghjorni, ancu s'ellu ùn ci era micca previstu di scuntrà i dui, secondu ABC.
• L'inviatu speciale di Trump in u Mediu Oriente Witkoff ùn assisterà micca à e discussioni di u Regnu Unitu / Francia / Germania cù l'Iran in Ginevra u venneri, secondu i funzionari di a Casa Bianca citati da NBC.
• Una fonte iraniana hà negatu i rapporti di una telefonata trà u Ministru di l'Affari Esteri iranianu Araghchi è l'inviatu presidenziale di i Stati Uniti Witkoff dopu l'aggressione di Israele, secondu Iran Nuances.
• U secretariu di stampa di a Casa Bianca hà dettu chì avarianu vistu cumu a riunione di l'UE cù l'Iraniani andava dumane, secondu Reuters.
• L'ufficiali americani anu dettu chì nisuna data era stata fissata per una riunione trà i funzionari americani è iraniani, secondu Axios.

L'armata è a distribuzione di i Stati Uniti

• In i prossimi 10 à 14 ghjorni, ci sò stati previsti dui trasportatori di aerei in u Mediu Oriente è un terzu chì operanu in u Mari Mediterraniu, secondu ABC.

Azioni Iraniani

• Un anzianu ufficiale di l'IRGC hà dettu chì prima di l'attacchi aerei israeliani, tuttu l'uraniu arricchitu era statu trasferitu da i siti nucleari à i lochi sicreti, secondu u ghjurnalistu i24 Stein.
• L'Agenzia di Notizie Iraniana Tasnim, citendu un ufficiale iranianu, hà dettu chì l'intelligenza avia frustratu un grande complot israelianu contr'à u Ministru di l'Affari Esteri iranianu Araqchi in Teheran, secondu Sky News Arabia.
• Hezbollah irachenu hà minacciatu di mira à e basi di i Stati Uniti è chjude u Strettu d'Ormuz se Washington si unisce à l'attacchi in Iran, secondu Al Hadath.
• Un ufficiale israelianu hà dettu chì l'Iran puderia probabilmente sustene u ritmu attuale di missile in Israele finu à cinque mesi, basta chì i so lanciatori di missile ùn sò micca distrutti, secondu NBC.
• Israele hà anticipatu attacchi da i proxy iraniani in tuttu u Mediu Oriente, secondu Israel Channel 14.
• Un ufficiale di l'intelligenza israeliana hà dettu chì u colapsu imminente di u regime iranianu era luntanu da a verità, secondu a NBC.

Geopolitica : Altru

• Un distruttore giapponese hà navigatu attraversu u Strettu di Taiwan dopu chì un jet cinese s'avvicinò, secondu Nikkei.
• U presidente cinese Xi hà scontru cù u primu ministru di Nova Zelanda Luxon in Pechino, secondu CCTV.

Calendariu di l'avvenimenti di i Stati Uniti

Jim Reid di DB cunclude l'involucro di notte

I mercati si ricuperanu un pocu stamane dopu chì a portavoce di a Casa Bianca Leavitt a notte scorsa hà dettu chì Trump avia dettatu un missaghju dicendu chì "basatu nantu à u fattu chì ci hè una probabilità sustanziale di negoziazioni chì ponu o micca esse realizatu cù l'Iran in un futuru vicinu, aghju da piglià a mo decisione se andà o micca in e prossime duie settimane".
Prima di questu, parechje fonti avianu indicatu à un attaccu di i Stati Uniti à l'Iran chì puderia accade appena stu weekend chì hà purtatu à un umore di risicu ieri in a tranquilla sessione influenzata da e vacanze di i Stati Uniti.
Dunque, questu duverebbe riduce u risicu di l'avvenimentu prima di u weekend è i futuri Brent, dopu à chjusu a sessione europea (+ 2,80 %) è à u più altu livellu da ghjennaghju à $ 78,85 / bbl, sò tornati -2,44% à $ 76,93 / bbl sta matina. Ancu s'è i mercati di i Stati Uniti sò stati chjusi eri, i futuri S&P 500 slid in tuttu u ghjornu è chjusu in Europa -0.93% più bassu cù l'equivalente Nasdaq -1.10%. Sta matina anu ricuperatu assai di stu terrenu persu per esse "solu" circa -0.2% più bassu.
Ancu cù e cadute sta matina, u crude Brent hè ora aumentatu di + 20,52% dapoi u principiu di u mese, chì faria di questu u più grande saltu mensile da nuvembre 2020, quandu l'annunzii di a vaccinazione offrenu una strada fora di a pandemia. Allora questu hè sempre una mossa sustanziale.
Ddu sfondate inflazionistu è i timori precedenti di un attaccu di i Stati Uniti di u weekend significavanu chì era un ambiente duru per i mercati europei ieri, cù azioni è obbligazioni tramindui perdendu terra. Allora chì significava chì u STOXX 600 (-0.83%) hè cascatu à un minimu di un mesi, cù i settori più ciclichi chì guidanu a calata. Senza sorpresa, l'azzioni di l'energia eranu u principale outperformer datu l'aumentu di i prezzi di u petroliu, è l'Indice Energeticu STOXX 600 era + 0.79%. Ma altrimenti ci era una prestazione debule in tuttu u cuntinente, cù u DAX (-1.12%) è u CAC 40 (-1.34%) perdenu ancu. I futuri di l'equità europee sò tornati intornu à + 0,75% finu à sta mattina.
In casu in Europa, i teli principali ierii sò venuti da parechji decisioni bani cintrali, cumprese a riva di l'Inghilterra. Anu lasciatu a so rata di pulitica in 4,25%, ancu s'aspittava, ma u votu era 6-3 per attentà, cù a minoranza preferita una tagliata di 25bp. Aspettanu, mantenenu a so lingua nantu à un "approcciu graduale è cura è attente è rializà a pulitica, è i mercati cuntinueghjanu à prezzu à l'altru tagliatu à a riunione di August Allora si capitu, chì averia continuu à u mudellu di tagli di sfizia quarti sepu u cicculu di a facilità hà cuminciatu à u cantu u cellule in u ultimu. A so ricacurata quì (Link d'quì), a nostracunumista ancu U Regnu Unitu sustene u prossimu tassu in Agostu, pensamari per via di disinflazione resta in pista, malgradu a scumessa nutizia di energia.
À l'altru nutizie calianu, ci era una sorpresa da i batti di Norges ieri, chì tagliavete i 25bps, malgradu l'aspettattivi chì sò finiti. A cuntrariu di assai banche Centrali, ùn l'anu statu ancora timpuratughjo di u u so piccu di move a 2021-23 di 2021-23, è hà sentatu cum'è una rata pulitica di a pulitica pulitica ". A decisione vene cum'è un sorpresa, quella porta à unebensimentu notevule in u norvhju à u norvegna, chì si cascò intornu à un percentura di u percentualu. Altrimenti, u bancu naziunale svizzera cut tates tates da 25bps ieri (a sesta mossa consecutiva), ma era in ligna cù l'aspettattivi. Sò ora di ritornu à zero cù u SNB sferentemente più probabile ch'è per ùn trasfirirà negative in u vaghjimu per teni alimenti in u francu svizzutu è per pruvà a prevenzione di l'informazione ultra-bassa. Ci era qualchì sollievu chì ùn anu micca fattu questu ieri.
Quelli decisioni di pulitica ùn anu micca troppu un effettu nantu à i ligami iviranti europei, cù investitori più preoccupati per a prospettiva di l'inflazione più alta. Cusì, s'hè alluntanatu più altu in u cuntinente, cumprese per 10y bunds (+ 2.4bps), avena (+ 5.9bps) è BTPS (+ 7,5bps). Ci hè statu ancu un allargamentu chjaru in u sonu sovranu, u soprattuttu di muvimentu di risicu di risicu, è i regnu di più larmata in l'italiru cunversa nantu à i Bunds era in pienu u più grande di aprile
I mercati di l'equità asiatiche sò principalmente trading in questa mattina dopu a speranza chì l'implicazione di i Stati Uniti ùn volenu micca prestu cum'è questu weekend è chì a diplomata hà sempre una chance. Accantu à a Regione, i Cursi (+ 1,15%) hè in guadagnimentu chì porta, cullendu à u so più altu livellu chì u 2022 Mentre hè statu strettamente seguitu da u Hang Seng (+ 1.13%). In altre parte, u CSI (+ 0,24%; + 0,508%) eranu relativamente micca affascinati da a decisione di u PBOC per lascià u benchmark. Intantu, u Nikkei (-0.02%) hè luttatu per acquistà a traccia di i so attenti di l'Asiatiche di l'ammazzeria
I dati di inflazione di u Giappone include una figura di u titulu di u 3,5% di l'Aprili), un CPI à l'aprili di u 3,7% (3,5%), è energia di 3,3%). U yoy aumenta in u core di u core è core di Core-core superiatu l'aspettattivi di u Consensu per 0,1 U puntu di percentuale. Eppuru, cum'è u nostru ecunumistu hà signaltu, l'attuali yoy aumende a core è Core-core eranu un rore è 3.259%, rispettu, cusì a realtà hè chì solu u cunsensu più liggamente supranu. A mamma aumentata aereale aumentata eranu 0,5% per u core CPI è 0,3% per u Core-Core CPI. Momentama di calza à risorsa sia forti è vi ponu rivisià sti numeri in più dettagli quì cù u nostru veduta di i nostri ecunumisti nantu à cumu influenzendu a pulitica di Boj. Resta nantu à u latu di u falcu è aspetta una caminata u prossimu mese.

Intantu, u yuan cinese (+ 0.05%) hè guadagnà terri per a seconda ghjurnata drittu contru u dollaru, dopu chì u PBOC Set NIENTRU DI LIVENTU DI PBOC Dour the Lower.

À u ghjornu avà, è Dati Farease anu micca vendita di maghju Vendita di maghju: furnisce soldi Da i banchi centrali, senteremu da bob governatore U6da, è a ecb pubblica u so bulletin economica.