I futuri aumentanu cum’è l’Europa ghjunghje à u massimu di 4 mesi

L'azzioni americane sò state stabilite per modesti guadagni u marcuri, ancu quandu si sò abbassati da i massimi di a sessione, postu chì un debilitatu di u mercatu di u travagliu hà stimulatu a scumessa chì a Riserva Federale hè fatta cù l'aumentu di i tassi d'interessu è puderia pivotà à un allentamentu monetariu più prestu, ancu quandu simu avvicinati à i livelli. di taglii di tariffu di prezzu chì certi dicenu guarantisci una recessione. À 7:30 am ET, i futuri S&P 500 anu aumentatu di 0,1% à 4 581,50, mentre i futuri Nasdaq anu aumentatu di 0,3%. L'azzioni asiatiche anu rimbursatu da una striscia di perdita di trè ghjorni, mentre chì l'indice Stoxx 600 d'Europa hà cumerciatu vicinu à u più altu livellu in quattru mesi. Un rallye di i bonds s'hè fermatu cù u rendimentu di i Stati Uniti à 10 anni chì cresce versu 4.2%. U Dollaru US hè più bassu, u so primu ghjornu di sta settimana. Commodities sò mischiati cù Energia più debule, Ags più forte, è basa suprana preziosi. Bitcoin hà cumerciatu vicinu à a marca di $ 44 000 in a più longa striscia vincente per a più grande criptu di munita da maghju, fanned by expectations of looser monetary policy. U focu di dati macro oghje hè nantu à ADP, letture 23Q3 nantu à i costi di produtividade / di u travagliu, l'applicazioni di l'ipoteka, è u bilanciu cummerciale.

In u cummerciu di premercatu di i Stati Uniti, Shake Shack hè aumentatu dopu chì u ristorante fast-casual hè statu aghjurnatu à una compra forte da superà à Raymond James, chì vede un potenziale upside per almacenà stimi di margini. L'azzioni di a scatula sò cascate di 14%, a cumpagnia di almacenamentu in nuvola hà tagliatu a so guida di guadagnu per parte per l'annu cumpletu. Eccu alcuni altri mutori di premarket notevoli:

• L'azzioni di Asana cadenu di 15% cù l'analisti chì signalanu l'impattu cuntinuu di un sfondate macroeconomicu debule nantu à l'affari di a cumpagnia di software d'applicazione, suscitando preoccupazioni chì a crescita puderia esse lenta, ancu s'ellu ci sò segni di stabilizazione.
• Altria cade 1,6% è Philip Morris hè calatu 1,2% dopu chì British American Tobacco hà dettu chì scriverà u valore di alcune di e so marche di sigarette americane da circa £ 25 miliardi ($ 31,5 miliardi).
• L'azzioni di MongoDB cadunu 4.2% dopu chì a cumpagnia di software di basa di dati hà infurmatu i so risultati di u terzu trimestre è hà datu una prospettiva. L'analisti sò largamente pusitivi nantu à u rapportu, ma anu dettu ch'elli ùn anu micca riscontratu aspettative elevate, postu chì u stock hè in crescita di 120% questu annu à l'ultimu chjusu.
• Discover Financial Services (DFS) aumenta di 1,9% è Capital One Financial (COF) guadagna 2,1% dopu chì e duie azioni sò state aghjurnate per cumprà in BofA Global Research, cù l'analista dicendu chì l'azzioni di e duie imprese ponu rivalutà più altu in i mesi à vene cum'è a so azzione. i picchi di perdita venenu in vista.
• L'ADR di Nio aumentanu 2.3% dopu chì Reuters hà dettu chì u fabricatore cinese di EV pensa à spin off u so attività di fabricazione di batterie, possibbilmente prima di a fine di questu annu.
• L'azzioni di Plug Power calanu 5,7% dopu chì Morgan Stanley hà tagliatu a so raccomandazione nantu à a cumpagnia di rinnovabili, nutendu preoccupazioni di liquidità è peghju l'ecunumia di l'idrogenu.
• Inmode (INMD) scorre finu à u 13% dopu chì a ditta di i dispositi medichi hà tagliatu a so guida di rivenuti per l'annu sanu, manca a stima media di l'analista.
• PayPal (PYPL) cade 1.8% dopu chì BofA hà tagliatu a so valutazione nantu à a cumpagnia di pagamentu mobile à neutrale da a compra, dicendu chì u 2024 hè statu un annu di transizione.
• L'azzioni di SentinelOne saltanu 19% dopu chì a cumpagnia di software di l'infrastruttura hà riportatu i guadagni di u terzu trimestre chì anu battutu l'aspettattivi è hà elevatu a so previsione per tuttu l'annu. Raymond James hà chjamatu i risultati "forti".
• Rent the Runway (RENT) cade 12% dopu chì a cumpagnia di l'affittu di vestiti hà riportatu entrate è abbonati attivi per u terzu trimestre chì hà mancatu stimi. Wells Fargo è Jefferies anu riduciutu i so miri di prezzu nantu à u stock.
• Signet Jewelers (SIG) guadagna 1,6% dopu à Citi hà risuscitatu u pruprietariu di Zales per cumprà da neutrali, dicendu chì a recessione di ghjuvelli hè vicinu à a fine è i tendenzi di l'ingaghjamentu mostranu segni di fondu.
• L'azzioni di Yext Inc. falanu 15% dopu chì a cumpagnia di servizii di tecnulugia di media digitale hà tagliatu a so previsione di rivenuti per tuttu l'annu. Tuttavia, hà risuscitatu a so visione di l'annu tutale per i guadagni ajustati.

I cummircianti discutanu u putere di permanenza di una manifestazione custruita nantu à a speranza di una pulitica brusca in U-turn. I recenti cummentarii dovish da i banchieri cintrali pò esse micca equivalenti à l'assicuranza chì si preparanu à pivotà à una pulitica faciule, Craig Erlam, analista anzianu di u mercatu in Oanda, hà scrittu in una nota à i clienti. I tecnichi overstretched è a credenza chì a Fed ùn hà micca tagliatu i tassi d'interessu in quantu i mercati aspettanu, anu incitatu avvirtimenti bearish da i pesi pesanti di Wall Street.

"Hè chjaru avà chì ci sarà un bellu cambiamentu da i banche cintrali", hà scrittu Erlam. "Se questu serà abbastanza per custituiscenu u pivot chì hè statu cusì parlatu questu annu pò ancu determinà se i mercati cuntinueghjanu à u prezzu in un tagliu di marzu cum'è un U-turn di quella magnitude duverà esse chjaru."

Ùn hè micca solu a Fed chì vede i tassi di taglià appena marzu: i mercati sò pienamente valutati in sei tagli di tassi di quartu di puntu da u BCE in 2024 prima di u marcuri, un mossa chì avissi da piglià a tarifa chjave falà 150 punti basi à 2,5%. L'ordine di fabbrica tedesca hè cascatu inaspettatamente in uttrovi, mettendu in risaltu cumu a fabricazione in a più grande ecunumia d'Europa ferma in un rut.

"L'Europa hà sfide cicliche è strutturali, è questu hè ciò chì pruvucarà assai di quella oscillazione è volatilità nantu à ciò chì i mercati aspettanu veramente chì u BCE farà in e prossime settimane è i prossimi trimestri", Stephanie Niven, gestore di cartera di Ninety One UK Ltd. , hà dettu in una entrevista cù Bloomberg TV.

E parlendu di l'Europa è di l'allentamentu di u BCE chì vene, tutti i principali mercati sò più alti cù l'Italia in punta è a Spagna in ritardo, postu chì u Stoxx 600 hà stabilitu un altu di quattru mesi prima di sbiadisce per u cummerciu di 0.2% in a sessione . I minatori, i viaghji è i servizii finanziarii sò i settori più forti. I muvimenti venenu dopu chì l'ufficiali più falchi di u Bancu Centrale Europeu anu dichjaratu ieri chì l'inflazione mostra un rallentamentu "rimarchevule". U DAX di Germania hà fattu un novu altu di tutti i tempi in l'aspettattivi di tagliu di tassi. I settori tecnulugichi sò superati, dopu à u rendiment di AAPL. Trà l'azzioni individuali, l'azzioni di British American Tobacco Plc anu affundatu più di 9%, u più altu da marzu 2020, dopu avè dichjaratu chì scriverà u valore di alcune di e so marche di sigarette americane per circa £ 25 miliardi ($ 31,5 miliardi). Merck KGaA hà persu 12%, a più grande calata trà i membri di l'indici Stoxx 600, dopu chì u fallimentu di a prova Evobrutiniban hà fattu un colpu à i piani di a cumpagnia tedesca di creà un altru medicamentu blockbuster. Eccu alcuni di l'altri più grandi mutori di u marcuri:

• TUI cresce finu à u 10%, u più intraday da aprile, dopu chì l'operatore turisticu hà datu una guida 2024 chì Jefferies hà dettu chì implica "una prospettiva positiva per i viaghji internaziunali da l'Europa".
• Weir Group cresce finu à 4,9% dopu chì a cumpagnia britannica di l'ingegneria energetica è minera delinea u so scopu di u margine operativu 2026. Jefferies dice chì u mira hè "assai sanu"
• Redde Northgate cresce finu à u 6,3% dopu chì a cumpagnia di l'affittu di veiculi cummerciale hà dettu ch'ella hè cunfidenza nantu à e prospettive per 2H, aspittendu à furnisce i guadagni annuali "modestamente" avanti.
• H&M cade à u 2,4% è Inditex à u 2,1% dopu chì Deutsche Bank hà dettu chì "ùn ci hè micca assai" per aspittà per u settore europeu di vendita in u 2024, riducendu e duie imprese per vende.
• Clariant cade finu à l'1,9% dopu chì a ditta chimica hà dettu chì pensa à chjude una pianta di bioetanol in Romania è riduzzione di l'attività cunnesse in Germania, inducendu una carica di deteriorazione è un tagliu di prospettiva.
• Newag cade finu à u 19% dopu chì u situ di Onet hà dettu chì u fabricatore di treni polacchi puderia avè ingaghjatu pirate per interferiscenu in u so software di treni per ostaculà u serviziu di e cumpagnie in competizione.

Nanzu à a sessione, l'aziende asiatiche s'arrizzò, prontu à chjappà una striscia di perdita di trè ghjorni, stimulata da i rimbalzi in Hong Kong è u Giappone in mezzu di l'aspettativa crescente chì a Riserva Federale riducerà i tassi d'interessu l'annu prossimu. L'Indice MSCI Asia Pacificu hà aumentatu 1%, u più grande da u 15 di nuvembre, cù Toyota, Sony è BHP Group trà i più grande cuntributori.

• U Nikkei 225 di u Giappone hà tornatu sopra à 33,000 mentre u rendimentu di 10 anni JGB hè diminuitu à u so minimu da l'aostu. U Topix hà saltatu più di 1.5% cum'è a caduta di i rendimenti di i boni di i Stati Uniti sustenevanu guadagnà in a tecnulugia. I stock indiani anu allargatu i guadagni dopu chì u mercatu hà violatu a marca di $ 4 trilioni per a prima volta marti.
• L'azzioni di Hong Kong eranu ancu in traccia di frenà una perdita di trè ghjorni. U sentimentu nantu à l'azzioni chinesi hà avutu un ascense da un rapportu di i media lucali chì chjamava un "mercatu toro moderatu" l'annu dopu, mentre Nomura mantene una pusizioni di sovrappeso nantu à u mercatu.
• L'azzioni di l'India si sò riuniti per u settimu ghjornu consecutivu, cù i punti di riferimentu chjave chì scalanu à novi massimi di tutti i tempi in mezzu di compra straniera cuntinuata. L'indice S&P BSE Sensex hà aumentatu di 0,5% à un novu record di chiusura di 69 653,73 mentre chì l'indice NSE Nifty 50 avanzava di 0,4%. U valore tutale di a borsa di l'India hà righjuntu più di $ 4 trilioni marti per a prima volta. I stranieri sò stati cumpratori di azioni indiane da u principiu di nuvembre è anu acquistatu più di $ 3,3 miliardi di azioni lucali finu à u 4 di dicembre. L'azzioni di u Gruppu Adani anu cuntinuatu à rally u mercuri, cum'è l'unità di distribuzione di gas di a cità aumentava da un limitu di 20% ogni ghjornu, mentre chì unità di energia verde. chjusu 16% più altu.
• L'ASX 200 di l'Australia hà vistu ampii guadagni in i settori in mezzu di rendimenti più bassi è cù i mercati indisponibili da dati di PIB misti.

In FX, l'indici spot di u dollaru Bloomberg si stabilì. Eccu cumu si sò realizati alcune coppie chjave:

• AUD / USD s'arrizzò quant'è 0.7% à 0.6597 cum'è l'aposti di cut rate glubale stimulanu i mercati di borsa è u sentimentu di risicu;
• USD/JPY hè cresciutu quant'è 0.2% à 147.40 cum'è a dumanda di rifugiu calava
• EUR / USD parò una goccia di 0.2% per u cummerciu ligeramente più bassu à 1.0790, cum'è l'euro dirige u so sestu ghjornu di perdite; I mercati monetari anu un prezzu cumpletamente di 150 bps di taglii di i tassi di u BCE in 2024 prima di a sessione
• USD / CAD hà scambiatu ligeramente più bassu, in calata di 0,1% à 1,3585 prima di a decisione di u Bancu di Canada, induve i tassi sò previsti per esse fermu.

In i tassi, i rendimenti di u Treasury anu aumentatu 1-4bps à traversu a curva, lascendu i rendimenti vicinu à i massimi di u ghjornu è più prezzu di finu à 4bp à traversu u ventre di a curva, dopu chì a manifestazione di u marti hà vistu i rendimenti di i boni di 10 anni cadunu sottu à 4.2% à u livellu più bassu dapoi. Aostu. L'orsu di a curva appiattita cù 2s10s narrowing 1.0bps. I spreads periferichi s'allarganu à Germania cù 10y BTP / Bund allargamentu 1.4bps à 175.4bps. L'enfasi di a sessione di i Stati Uniti include dati di cambiamentu di l'impieghi ADP, chì vene davanti à u rapportu di u travagliu di u venneri.

In i commodities, i futures crude diminuinu d novu: WTI drifted 0.7% down to trade near $71.79. L'oru spot cresce à circa $ 3 per u cummerciu vicinu à $ 2,023/oz.

Bitcoin hà cumerciatu vicinu à a marca di $ 44 000 in a più longa striscia vincente per a più grande criptu di munita da maghju, fanned by expectations of looser monetary policy.

Fighjendu à u ghjornu avanti avà, è e versioni di dati da i Stati Uniti includenu u rapportu di l'ADP di i salarii privati ​​per nuvembre, è ancu u bilanciu cummerciale d'ottobre. Intantu in Europa, ci sò ordini di fabbrica tedeschi è vendite di vendita di l'Eurozona per uttrovi, inseme cù i PMI di custruzzione tedeschi è britannichi per nuvembre. Da i banche cintrali, ci hè una decisione pulitica da u Bancu di u Canada, mentre chì u Bancu di l'Inghilterra libera u so Rapportu di Stabilità Finanziaria.

Snapshot di u mercatu

• I futuri S&P 500 aumentanu di 0,2% à 4 584,25
• STOXX Europe 600 in crescita di 0,2% à 468,41
• MXAP aumenta di 1,0% à 161,44
• MXAPJ cresce di 0,6% à 500,33
• Nikkei hà aumentatu 2.0% à 33,445.90
• Topix up 1.9% à 2,387.20
• L'Indice Hang Seng hà aumentatu da 0,8% à 16 463,26
• Shanghai Composite calata da 0.1% à 2,968.93
• Sensex cresce di 0,5% à 69,668.50
• L'Australia S&P/ASX 200 hè in crescita di 1,7% à 7,178.35
• Kospi pocu cambiatu à 2,495.38
• Brent Futures cala di 0,3% à $ 77,00/bbl
• Spot d'oru in crescita di 0,2% à $ 2,023.02
• L'indice di u Dollaru US hà pocu cambiatu à 103,96
• U rendimentu tedesco 10Y pocu cambiatu à 2.25%
• L'euro hà cambiatu pocu à $ 1.0795

Top News Overnight

• U subguvernatore di u BOJ Ryozo Himino hà dettu chì una uscita da a pulitica monetaria ultra-loose, se fatta bè, hà da prufittà di l'ecunumia, signalendu chì a fine di decennii di tassi d'interessu super-bassi pò esse vicinu. RTRS
• Apple vole chì e batterie per a so ultima generazione di iPhone sò fatte in India, cum'è parte di i sforzi di u giant tecnulugicu di i Stati Uniti per diversificà a so catena di furnimentu glubale è spustà a fabricazione fora di a Cina. FT
• U BOE hà amplificatu l'avvirtimenti annantu à i fondi di speculazione chì scurcianu i futuri di u Tesoru, dicendu chì a pusizione netta hè avà più grande cà durante a pandemia "dash for cash". U bancu cintrali hà dettu chì a pusizione hè cresciuta à $ 800 miliardi da circa $ 650 miliardi in lugliu, suggerendu un saltu in u cusì chjamatu cummerciale di basa. BBG
• E compagnie aeree glubali sò pronti à generà un fatturatu record di $ 23,3 miliardi quist'annu è estenderà i guadagni in 2024, IATA hà dettu. Hè più di u doppiu di ciò chì l'organicu cummerciale aspettava in ghjugnu. BBG
• Joe Biden hà dettu chì puderia micca avè cercatu a rielezzione se Donald Trump ùn era micca u probabile sfidante di u GOP. "Ùn sò micca sicuru d'avè currettu", disse à i donatori in Massachusetts. "Ma eccu, ellu corre è aghju solu curre". BBG
• E scorte di crude in Cushing anu saltatu da una massiccia 4,3 milioni di barili a settimana passata, si dice chì l'API hà dettu. Chì saria a più grande crescita in più di trè anni, se cunfirmata da l'EIA oghje. In generale, i pruvisti di i Stati Uniti anu aumentatu: l'inventarii di benzina è di distillati anu aumentatu da 4,7 milioni cumminati. BBG
• I dati di l'impieghi di l'ADP seranu esaminati per più segni di ammollimentu. Hè previstu à 130,000, sempre significativamente sottu à a so media di un annu. Ma ùn leghjite micca troppu prima di i salari di u venneri: A correlazione hè stata negativa annantu à l'annu passatu. BBG
• I negoziatori americani anu fattu una nova offerta à a Russia in l'ultime settimane per assicurà a liberazione di l'Americani detenuti Evan Gershkovich è Paul Whelan, ma Mosca hà rifiutatu a pruposta americana, u Dipartimentu di Statu di i Stati Uniti hà dettu marti. WSJ
• U CEO di NVDA hà dettu chì spera sempre di furnisce i processori high-end à a Cina, ghjorni dopu chì a Segretaria di u Cummerciu di i Stati Uniti Gina Raimondo hà avvistatu à e cumpagnie americane contra a vendita di chips chì permettenu l'AI à u paese in nome di a sicurità naziunale. WSJ

Un sguardu più detallatu à i mercati glubale per cortesia di Newsquawk

L'azzioni di l'APAC eranu soprattuttu più altu cù u sentimentu di risicu sustinutu da rendimenti più morbidi, postu chì l'enfasi di u mercatu restava nantu à e liberazioni di dati è cù a recente calata di l'apertura di u travagliu in i Stati Uniti chì suscita a speranza per i taglii di i tassi di a Fed. ASX 200 hà vistu ampii guadagni in i settori in mezu à i rendimenti più bassi è cù i mercati indisponibili da i dati di PIB misti. Nikkei 225 hà tornatu sopra à 33,000 cum'è u rendiment JGB di 10 anni hè diminuitu à u so minimu da l'aostu. Hang Seng è Shanghai Comp eranu un pocu variati postu chì u benchmark di Hong Kong cunformava à l'umore generale optimista, mentre chì u cuntinente era in ritardo dopu chì u PBoC cuntinuò à drenà a liquidità è Moody's hà rivisu a prospettiva di creditu di a Cina à negativu.

Top Notizie Asiatiche

• L'ufficiale cinese Liu hà dettu chì a riunione Biden-Xi ùn pò micca risolve i prublemi US-Cina è a pulitica domestica di i Stati Uniti puderia pone prublemi per i ligami US-Cina, mentri Liu hà aghjustatu chì a pulitica di i Stati Uniti versu a Cina hè improbabile di cambià in un futuru vicinu è u risultatu di l'elezzioni di Taiwan pò esse. influenzà e relazioni US-Cina.
• Fitch hà dettu chì ùn ci hè più aghjurnamenti dopu avè affirmatu a classificazione A+ di a Cina cù una prospettiva stabile in Aostu è S&P hà dettu ancu chì ùn ci era micca cambiatu à a qualificazione di creditu di a China o a prospettiva, secondu Reuters.
• U subguvernatore di u BoJ, Himino, hà dettu chì a BoJ mantene a pacienza una pulitica faciule finu à chì un successu sustinutu è stabile di u target di prezzu hè in vista, mentre chì hà aghjustatu chì u sistema finanziariu di u Giappone hè prubabilmente abbastanza resistente à u stress da a transizione à i tassi d'interessu più alti. Inoltre, Himino hà dichjaratu ch'elli devenu piglià decisioni appropritate nantu à u timing di a uscita è a prucedura scrutinendu l'evoluzione di u salariu è di l'inflazione.
• U Giappone cunsidereghja un traspurtamentu di l'impositu per l'aumentu di i salarii in perdita, via Kyodo
• L'ufficiale MOF giapponese suggerisce chì certi rivenditori primari giapponesi anu dichjaratu chì a vendita di JGB di 20 anni deve esse ridutta, secondu Bloomberg.
• Vendite di Veiculi di Passeggeri di Nuvembre Cinese Y / Y 25% (prev. 10.2% Y/Y), secondu a PCA di China.
• Moody's hà postu 26 valutazioni LGFV chinesi in a revisione per un downgrade dopu l'azzione sovrana; Moody's affirmeghja a valutazione Aa3 di Hong Kong SAR, cambia a prospettiva à negativa da stabile

Equità europee, Eurostoxx50 + 0.3%, sò cumerciate modestamente più fermu nantu à u spinu di un traspurtadore pusitivu da u cummerciu di l'APAC per a notte, anche se u DAX, + 0.1%, marginalmente lags; ostaculatu da perdite in Merck -13%. I settori europei sò mischiati cù una ligera inclinazione positiva; Travel & Leisure and Basic Resources surperformanu, cù i primi sustinuti da Tui + 10%, mentre chì l'ultimi prufittà di i prezzi di i metalli base più alti. I futuri di l'equità di i Stati Uniti sò ancu cummerciale nantu à una basa più ferma, affissendu guadagnà simili à i so contraparti europei; ES + 0,3%.

Top Notizie Europee

• Kazaks di u BCE dice chì avà ùn ci hè micca bisognu di taglià i tassi in H1, ma se a situazione cambia allora e decisioni di u BCE puderanu cambià, via Econostream.
• Fonti di a coalizione tedesca, à Reuters, anu dettu chì pocu prugressu di u budgetu hè statu fattu da a notte cù i partiti sempre alluntanati; U capu Verde Lang hà aghjustatu chì u bilanciu ùn serà micca discututu in u Cabinet u marcuri.
• I ministri di e Finanze di l'UE discutanu i miri di riduzzione di u debitu cum'è parte di una revisione fiscale chì puderia include un buffer fiscale di 1,5% di u PIB, secondu Bloomberg.
• U CMA di u Regnu Unitu dici chì intraprende un travagliu più largu in quantu à a cuncurrenza in u settore di l'alimentazione, è hà stabilitu l'ultimi risultati è i prossimi passi in a so revisione in corso.
• BoE FSR: FPC mantene a tarifa di u buffer di capitale anticiclicu (CCyB) di u Regnu Unitu à u so paràmetru neutru di 2%; L'impattu tutale di i tassi d'interessu più altu pigliarà u tempu per vene; L'ambiente di risicu generale resta sfida, chì riflette l'attività ecunomica sottumessa, più risichi per a prospettiva di u crescita glubale è l'inflazione, è l'aumentu di e tensioni geopolitiche.

FX

• Una matina europea agitata per u Dollaru finu à avà, in intervalli ristretti da ogni latu di 104.00 trà 103.88-104.05 cum'è a macro newsflow sta matina resta ligera.
• Aussie , Kiwi è Loonie sò tutti più fermi à mezu à u più largu sentimentu di risichi ottimista è rebound in metalli base, dopu à a sessione d'ayer di perdite.
• U Yen Giapponese hè pocu più bassu è torna sopra à 147.00; Himino di BoJ hà suggeritu chì u bancu cintrali ùn hà micca un calendariu attuale in mente nantu à una uscita da a pulitica faciule.
• PBoC hà stabilitu USD / CNY mid-point à 7.1140 vs exp. 7.1476 (prev. 7.1127).
• I principali banche statali di a Cina sò stati visti vende dollari per yuan in u mercatu di FX in terra, secondu e fonti citate da Reuters.

Rendimentu Fissu

• Un'altra sessione di prestazione iniziale differente per Gilts è EGB cù u debitu di u Regnu Unitu chì principia in u backfoot à u modestu benefiziu di i rendimenti di a regione.
• USTs in-fitting cù Gilts per tutta a matina, cum'è i rendimenti elevanu i bassi mentre i participanti piglianu una ligera pausa dopu l'azzione recente marcata dovish cù ADP dovuta.
• Eppuru, i Bunds anu ritiratu da l'altu sopra citatu dopu avè fallutu à pruvà a resistenza di Fib touted à 135.27; un altu chì stampatu cum'è parte di una mossa graduali post-data.
• In generale, i prezzi di u mercatu restanu estremamente dovish, cù i participanti / note chì cuntinueghjanu à fucalizza nantu à u cummentariu di Schnabel da u primu marti.
• UK vende GBP 3bln 0.875% 2033 Green Gilt: b/c 2.66x (prev. 2.56x), rendiment mediu 4.091% (prev. 4.315%) è tail 1.3bps (prev. 1.3bps)

Commodities

• WTI è Brent , -1.1%, anu ripigliatu l'azzione di u prezzu di u prezzu in u cummerciu recente chì anu cunsulidatu durante a notte; nunda di novu fundamentale daretu à a mossa, anche se l'attenzione hè nantu à u presidente Russu Putin chì arriva in l'UAE.
• Metalli base rinforzati da u sentimentu di risicu più largu è dopu à i guadagni in certi mercati maiò APAC per a notte; modestu upside in XAU , ma bè in intervalli recenti mentre aspittemu un impetu novu nantu à l'aspettattivi monetarii di l'annu prossimu.
• Dati di l'inventariu energeticu di i Stati Uniti (bbls): Crude + 0.6mln (exp. -1.4mln), Gasoline + 2.8mln (exp. + 1.0mln), Distillate + 0.9mln (exp. + 1.5mln), Cushing + 4.3mln.
• L'Arabia Saudita hà stabilitu ghjennaghju di l'OSP di crud light arabu à l'Asia à Oman/Dubai + 3,50 USD/bbl, à l'Europa NW à ICE Brent + 2,90 USD/bbl è à i Stati Uniti à ASCI + 7,15 USD/bbl, secondu Aramco/documentu di prezzu citatu da Reuters.
• Le président vénézuélien Maduro a déclaré qu'il autoriserait l'exploration pétrolière dans une zone autour du fleuve Esequibo qui est un territoire disputé avec la Guyane. Era ancu chì l'ufficiale americanu Nichols hà dettu chì vedenu chì u cummerciu illecitu di petroliu di Venezuela torna in u settore formale.
• A Marina di a Guardia Rivuluzionaria Iraniana hà pigliatu dui navi di contrabbanda di 4,5 mln / litri di carburante , secondu Tasnim.

Geopolitica

• L'uffiziale di Hamas hà dettu chì ùn ci sarà micca negoziazione o scambiu di detenuti finu à chì l'aggressione contr'à Gaza si ferma.
• U presidente di i Stati Uniti Biden hà da participà à una riunione cù i dirigenti di u G7 oghje è u presidente ucrainu Zelensky si uniscerà ancu à u summit video di i capi di u G7, secondu Reuters.
• U Sicritariu di u Tesoru di i Stati Uniti Yellen hà dettu chì i Stati Uniti seranu rispunsevuli di a scunfitta di l'Ucraina se a dumanda di finanziamentu di Biden ùn riesce à ottene l'approvazione di u Cungressu è hà nutatu chì l'aiutu di i Stati Uniti à l'Ucraina hè essenziale per mantene u guvernu operatu è mantene u sustegnu finanziariu di u FMI à l'Ucraina.
• A Casa Alta Russa di u Parlamentu prupone di fà l'elezzioni u 17 di marzu di u 2024 , via Tass; cunsiderà l'ordine di data di l'elezzione u 7 di dicembre.
• A Resistenza Islamica in Iraq dice chì a basa di Harir in Erbil hè destinata à un drone in risposta à u bumbardamentu di Gaza, secondu Al Jazeera.

Calendariu di l'avvenimenti di i Stati Uniti

• 07: 00: Dicembre Applicazioni Ipoteche MBA, prima di 0.3%
• 08:15: Cambiamentu di l'impieghi ADP di nuvembre, 130.000 stima, prima di 113.000
• 08:30: 3Q Produttività Nonfarm, 4.9% stima, prima 4.7%
• 08:30: 3Q Unit Labor Costs, est. -0.9%, prima -0.8%
• 08:30: Bilanciu cummerciale d'ottobre, stima – $ 64,2 miliardi, prima – $ 61,5 miliardi

Jim Reid di DB cunclude l'involucro di notte

A narrativa di i tassi di tassi cuntinueghja à riunisce u ritmu, purtendu à una nova manifestazione di ligami in l'ultime 24 ore da i dui lati di l'Atlanticu. In i Stati Uniti, questu era principalmente guidatu da l'ultimi dati JOLTS, induve menu aperture di travagliu suggerenu chì a stretta in u mercatu di u travagliu cuntinueghja à facilità. Chjaramente chì puderia esse una bona nutizia, ma a rapida normalizazione di e cundizioni di u mercatu di u travagliu duverà esse chjappà à un certu puntu prestu per assicurà chì l'apparizione di un potenziale sbarcu suave ùn hè micca solu una strada per una più dura.

Intantu, avemu avutu ancu l'indice di servizii ISM, chì hà dimustratu chì un ritmu stabile di crescita cuntinueghja, malgradu a cuntrazione cuntinua in i stampi di fabricazione. È più in Europa, e cose sò state aiutate più da alcuni cumenti accomodanti da Schnabel di u BCE, aiutendu u DAX tedescu (+ 0,78%) à chjude à un massimu di tutti i tempi.

In quantu à i dettagli, quelli cumenti da Schnabel significavanu chì i ligami avianu un principiu assai pusitivu. In particulare, hà dettu in una entrevista di Reuters chì a lettura flash CPI di nuvembre era "una sorpresa assai piacevule", è i recenti dati di inflazione "hà fattu un ulteriore aumentu di u tassu piuttostu improbabile". À u turnu, questu significava chì l'investituri anu aumentatu a probabilità di un tagliu di i tassi di u BCE prima di a riunione di marzu, cù i prezzi di u mercatu avà chì indicanu una probabilità di 86% di un tagliu di 25bp da allora.

Ddu momentum cuntinuò in tuttu u ghjornu, in particulare dopu chì u rapportu JOLTS in i Stati Uniti hà dimustratu chì l'apertura di u travagliu era calata à 8.733m in uttrovi (9.3m previstu). Hè u più bassu chì sò stati in l'ultimi dui anni è mezu, è significava chì u rapportu di aperture di travagliu per individui disoccupati hè tornatu à solu 1,34. Hè calata da 1.8 sei mesi fà è ci avvicina à i livelli pre-pandemici intornu à 1.2. Rappresenta una bona nutizia da u puntu di vista di a Fed postu chì anu vulsutu vede a dumanda di travagliu è l'offerta torna in equilibriu per qualchì tempu. Cum'è discutitu in cima, aspittemu di vede una caduta significativa in l'apertura di u travagliu in una recessione, cusì u momentu duverà rallentà relativamente prestu per evità quellu.

Tutta sta nutizia adova hà purtatu à un grande rallye di ubligatoriu sovrani, cù rendimenti di i Treasuries à 10 anni (-8.9bps) finu à un minimu di 3 mesi di 4.17%, mentre chì u Treasury 2yr (-5.3bps) hè cascatu à 4.58%. In l'Asia, i rendimenti sò tornati 2-3bps à traversu a curva. U rallye di ieri, però, significava chì ci era ancu una speculazione crescente annantu à una riduzione di a tarifa Fed appena ghjennaghju, cù i futuri chì ponenu una probabilità di 14% di questu per a fine di ieri. Intantu in Europa, ci sò stati movimenti ancu più grande in i rendimenti, cù quelli nantu à bunds 10yr (-10.7bps) chì cascanu à u so minimu in quasi 7 mesi à 2.24%, cum'è quelli nantu à 10yr OAT (-12.4bps) è BTP (-13.3). bps) hà vistu ancu cali significativi.

Cum'è tuttu questu succidia, altri dati ieri offrenu qualchì sustegnu à un scenariu d'atterrissimu dolce. In particulare, l'indici di i servizii ISM s'arrizzò un pocu più di l'espertu à 52.7 in nuvembre (vs. 52.3 previstu), è u novu cumpunente di l'ordine ferma à 55.5 (vs. 54.9 previstu). Ricurdativi, però, ci sò ancu parechje versioni per navigà nantu à i ghjorni à vene, cum'è oghje vi purterà u rapportu di l'ADP di i salarii privati, davanti à u rapportu di l'impieghi è l'expectativa di inflazione UoM u venneri, è dopu l'ultimu rapportu CPI marti dopu.

L'assi di risicu anu vistu una risposta mista à questu sfondate, cù una grande differenziazione. L'S&P 500 (-0.06%) era abbastanza pianu, sustinutu da una grande ricuperazione in i grandi stock di tecnulugia, cum'è u Magnificent 7 (+1.24%) hà finitu una corsa di 4 decadimenti consecutivi è u NASDAQ più largu era + 0.31%. Per cuntrastu, u Russell 2000 (-1.38%) hà persu un terrenu significativu, avendu appena avanzatu per l'ultimi 4 sessioni. L'S&P 500 ponderatu uguale hè calatu -0,89%, cù u 82% di i cumpunenti di S&P in u ghjornu. In Europa ci era un forte rendimentu di l'equità, cù u STOXX 600 (+0.40%) à un altu di 4 mesi, mentre chì u DAX (+0.78%) hà battutu un novu record postu chì hà superatu u so precedente altu di chjusu da lugliu.

I mercati di l'aziende asiatiche sò largamente in crescita sta matina cù u Nikkei (+1.78%) chì guidanu i guadagni è cù l'Hang Seng (+0.73%) è u KOSPI (+0.28%) cummerciu ancu in u verde. Intantu, i stocks chinesi sò più mischiati cù u CSI (+0.15%) mantenendu i so guadagni mentre u Shanghai Composite (-0.11%) hè un pocu più bassu. In altrò, u S & P / ASX 200 (+ 1.74%) hè ancu avanzatu malgradu a debule in a liberazione di u PIB (più nantu à questu quì sottu). I futuri S&P 500 (+0.28%) è NASDAQ 100 (+0.42%) si movenu più altu.

In u spaziu di i commodities, u petroliu hà publicatu un novu calatu eri cù a nutizia chì l'Arabia Saudita hà diminuitu i so prezzi di vendita à l'Asia per u mesi dopu. I dui Brent (-1,06% à $ 77,20/bbl) è WTI (-0,99% à $ 72,32/bbl) sò cascati à i minimi di cinque mesi. I prezzi di u petroliu sò oghji calati di più di 20% da i so picchi à a fini di settembre, aghjunghjendu à a prospettiva di inflazione più ottimista à l'avvicinamentu di u 2024.

In quantu à e prospettive di l'annu prossimu, Luke Templeman, Olga Cotaga è Galina Pozdnyakova anu appena publicatu una prospettiva tematica per u ligame 2024 quì. Cunsidereghjanu sei temi chjave è cumu a resilienza di l'ecunumia mundiale in 2023 hà cambiatu u modu in quale impactaranu i mercati, l'imprese è l'economie in 2024.

Riturnendu per cuncludi cù qualchi dati avà. U PIB australianu durante a notte hà sviluppatu + 0.2% in u trimestre di settembre cumparatu cù i trè mesi precedenti, marchendu un ottu quartu consecutivu di crescita. I mercati s'aspittavanu a crescita di u PIB per aumentà à + 0.5% da + 0.4% di crescita in u trimestre precedente, cù rivisioni di ritruvamentu di grandezza chì ammorbidiscenu a miss. Questu hà aiutatu à a crescita annuale di u PIB à 2.1% (v / s + 1.9% previstu), è pocu cambiatu da a crescita rivista di 2.0% di u trimestre precedente.

Fighjendu l'altri dati di ieri, ci era un pocu più ottimisimu in alcune di e letture finali PMI per nuvembre. Per esempiu, u PMI compostu di l'Eurozona hè statu rivisatu à mezu puntu da a lettura flash à 47,1, è u PMI compostu di u Regnu Unitu hè statu rivisatu da sei decimi à 50,7. Separatamente, avemu avutu ancu l'Indagine di l'Aspettivi di u Consumatore di u BCE per uttrovi, chì hà dimustratu chì l'aspettattivi di l'inflazione mediana di 1 annu sò stati in 4,0%, è l'aspettattivi di 3 anni sò stati ancu immubiliati à 2,5%. L'inchiesta dbDIG di i nostri economisti europei suggerisce chì l'aspettativi duveranu abbassà u mese prossimu, chì aghjunghjenu più sollievu per u BCE, cunsiderendu l'enfasi annantu à l'aspettativi d'inflazione ancora elevati da alcuni di i so falchi, cum'è in cumenti da Nagel di Germania ieri sera.

À u ghjornu avanti avà, è e versioni di dati da i Stati Uniti includenu u rapportu di l'ADP di i salarii privati ​​per nuvembre, è ancu u bilanciu cummerciale d'ottobre. Intantu in Europa, ci sò ordini di fabbrica tedeschi è vendite di vendita di l'Eurozona per uttrovi, inseme cù i PMI di custruzzione tedeschi è britannichi per nuvembre. Da i banche cintrali, ci hè una decisione pulitica da u Bancu di u Canada, mentre chì u Bancu di l'Inghilterra libera u so Rapportu di Stabilità Finanziaria.