I Futures Tumble Mentre i Prezzi di u Gas Nat Esplodenu, e Paure di Stagflazione Surge

In i nostri cummenti di mercatu marti eramu stati sturduliti da a forte resilienza di i nomi tecnulugichi è di u mercatu più largu, ancu quandu i rendimenti si sò alzati nantu à u più grande saltu di breakevens dapoi l'elezzioni presidenziale, rimarcendu chì qualcosa hè assai rotta cù sta stampa. Ebbè, un ghjornu dopu a nurmalità hè vultata: i futuri di l'indici azziunarii americani sò cascati finu à 1,3% mercuri prima di parà alcune perdite, dopu à a crescita di i prezzi di u petroliu è di u gasu (aumentendu finu à u 40% solu in Europa oghje) alimentati da e paure di una inflazione più alta è hà alimentatu e preoccupazioni di una diminuzione più rapida di quella prevista, chì a so volta hà spintatu i rendimenti 10Y appena timidi di 1,57%. A 730 am ET, e-minis Dow eranu in calata di 309 punti, o 0,9%, i S&P 500 e-minis eranu in calata di 49 punti, o 1,12%, è Nasdaq 100 e-minis eranu in calata di 181 punti, o 1,23%, à u più bassu livellu dapoi u 25 di ghjugnu nantu à una basa di chjusura, signalendu più svantaghju per e azzioni tecnulugiche dopu a curta ripresa di marti

Finu à a fine di u marti, l'indice S&P 500 hà registratu u so quartu ghjornu dirittu di 1% si move in ogni direzione. Sicondu Reuters, l'ultima volta l'indici hà vistu chì assai volatilità hè stata in Nuvembre 2020, quandu hè aumentatu o calatu 1% o più per sette sessioni dritte.

A vendita hè stata assai più severa in Auropa, cù u Stoxx 600 falendu finu à 2% à un minimu di 2 mesi, cù tutti i settori industriali fermamente in rossu mentre i prezzi di u gas naturale di a regione anu aumentatu à livelli catastrofichi …

… ancu quandu l'Unione Europea s'impegna à azzione rapida per assicurà chì i costi di spiking ùn soffocanu l'ecunumia (ùn hà micca spiegatu precisamente ciò chì averia da fà). L'azzioni asiatiche sò ancu calate à mezu à e paure cuntinute di cuntagione di e prupietà chine. U rendimentu TSY di 10 anni hà toccu u so più altu da ghjugnu, sbattendu azzioni di mega-cap FAAMG; azzioni tecnulugiche anu purtatu l'azzioni venduti Apple (AAPL US -1,5%), Facebook (FB US -1,6%), Microsoft (MSFT US -1,6%), Tesla (TSLA US -1,4%) in u cummerciu di premarket americanu.

E parti sensibili à l'ecunumia di u mercatu sò state ancu sott'à pressione, cù prestatori cum'è Bank of America Corp, JPMorgan Chase & Co è Morgan Stanley chì sparghjenu più di 1% ciascuna. Boeing è i conglomerati industriali Caterpillar Inc è 3M Co sò calati trà 0,8% è 2,0%. Ironicamente, ancu se Brent hè rimasu assai sopra à $ 82, i nomi energetichi anu calatu ancu cù Exxon chì scorri 1% annantu à ciò chì pare esse prufittu per tappà fori di margini in altrò. L'azzioni di American Airlines sò calate di 3,7% in a sessione di premarket di i SU dopu chì Goldman abbiate a so raccomandazione per a vendita di l'azzioni. Intantu, Palantir Technologies hà allargatu i so guadagni per aumentà di 9,3% postu chì a cumpagnia hà dettu chì hà vintu un cuntrattu di l'armata US per furnisce dati è servizii di analisi. Eccu alcuni di l'altri notevuli mutori di u mercatu:

• Gogo (GOGO US) abbassa 5,3% in u cummerciu di premarket americanu dopu chì Morgan Stanley abbassassi u sottopesu, cù un paisaghju cumpetitivu chì aspetta a pressione di valutazione è u flussu di cassa gratuitu per l'annu chì vene
• American Airlines (AAL US) scorri 3,6% in u cummerciu di premarket americanu nantu à u downgrade di Goldman Sachs, secondu i dati di Bloomberg
• Secunnu i dati di Bloomberg, US Steel (X US) scende di più di 5% in u cummerciu di premarket di i Stati Uniti nantu à u downgrade di Goldman Sachs
• L'azzioni di Calyxt (CLXT US) saltanu 5,4% di premarket dopu chì a cumpagnia hà dichjaratu chì si concentrerà nantu à l'ingegneria di soluzioni di biologia sintetica per i clienti in l'industria nutraceutica, cosmeceutica, farmaceutica, avanzata è chimica
• Indus Realty Trust (INDT US) hè cascatu marti dopu à u mercatu dopu avè lanciatu una offerta di 2 milioni di azzioni
• L'azzioni di Noodles & Co. (NDLS US) sò aumentate di 2% in u marcatu dopu à u mercatu dopu à Stephens chì hà iniziatu a cupertura cù una classificazione in sovrappesu, dicendu chì a catena di risturanti hè pronta per una forte crescita chì duverebbe purtà à multipli più alti
• Allison Transmission (ALSN US) accelera u sviluppu di a tecnulugia di l'elettrificazione per l'integrazione in a flotta di veiculi di cummattimentu terrestre di l'Armata US
• L'azzioni di Palantir (PLTR US) crescenu 14% in u cummerciu di premarket americanu dopu chì a sucietà di u software hà dettu marti ch'ella hè stata scelta da l'armata US per furnisce dati è analitiche per u prugramma Capability Drop 2

"Avà avà vede u risicu di inflazione cumincià à percolate è pensu chì viderete chì manghjanu veramente in i margini mentre passemu u quartu trimestre in u 2022", Erin Browne, gestore di portafogli multi-asset in Pimco , hà dettu in Bloomberg Television. " A crisa energetica chì principia à spuntà in Europa hè un veru risicu chì hè sottovalutatu da u mercatu avà".

"U piccu di i prezzi di l'energia cuntinueghja à alimentà l'aspettative di una inflazione più alta per più tempu. Dunque, e banche centrali seranu furzate à rinfriscà u surriscaldamentu di l'inflazione piuttostu chè di pruvà à aumentà a ripresa ", hà dettu Ipek Ozkardeskaya, analista senior di Swissquote Bank. "Ogni debulezza in a figura di l'impieghi puderia mandà l'equità americani torna sottu à i so livelli di 100 dma, chì i dati ecunomichi dolci ùn pudianu più rinvivisce e culombe di a banca centrale".

Cusì, tutti l'ochji seranu nantu à i dati di i salarii privati ​​di i Stati Uniti, daveru à 8: 15 am ET. I numeri venenu davanti à i dati di paga micca agriculi più cumpleti venneri, chì si prevede di cimentà u casu per a rallentazione di a Riserva Federale di l'acquistu di l'assi. Intantu, un impasse nantu à i Repubblicani è i Democratici nantu à u limitu di u debitu ùn hà mostratu alcun segnu di diminuzione, cù u presidente Joe Biden dicendu chì i so Democratici puderianu fà una eccezione à una regula di u Senatu di i Stati Uniti per permette li di allargà l'autorità di prestitu di u guvernu senza aiutu Ripubblicanu.

L'azzioni europee sò calate ancu di più, cù l'indice Stoxx Europe 600 chì scende 2% à u più bassu dapoi u 20 di lugliu; I viaghji, l'automobile è i nomi di vendita sò i settori i più debuli, ancu se tutti i subindici Stoxx 600 sò fora di almenu 1%, a tecnulugia era ancu sottoperformante. Come annunziatu sopra, i prezzi di u gasu restanu un puntu di pressione focale cù parechje misure chì toccanu livelli record. Eccu alcuni di i più grandi mutori europei oghje:

• L'azzioni di Adler estendenu a diminuzione à 21% in Francoforte dopu chì Viceroy Research publicheghja un raportu dicendu ch'ellu hè cortu Adler Group SA è e so filiali elencate.
• L'azzioni di Deutsche Telekom cadenu 4%, vicinu à u livellu à u quale Goldman Sachs offre circa 1,51 EU di azzioni, in u quadru di un accordu per scambià una parte di a participazione di Softbank T- Mobile per una in Deutsche Telekom.
• L'azzioni Ambu cadenu quant'è 8,1%, a maiò parte dapoi u 17 d'Agostu, dopu chì a sucietà abbia tagliatu a so prospettiva finanziaria FY.
• L'azzioni di u Gruppu IP calanu quant'è 8,1%, u so peghju ghjornu in nove mesi, dopu chì u CEO Alan Aubrey è u CIO Mike Townend si ritirinu.
• L'azzione GN Store Nord cresce quantunque finu à u 7,5% in quantu accetta di cumprà SteelSeries, un pruduttore di attrezzi di ghjocu abilitati à u software, da a sucietà nordica di capitale privata Axcel per un valore d'impresa di DKK8b in una basa senza liquidità è senza debitu.
• L'azzioni Tesco aumentanu finu à 4,6% à un massimu di ottu mesi dopu chì u più grande operatore di supermercati in Gran Bretagna abbia dichjaratu di riacquistà GBP 500m di stock è hà elevatu a so previsione di prufitti FY.
• HSBC cresce quant'è 2,5% mentre UBS aghjusta u prestatore focalizatu in l'Asia per cumprà da u neutralu, dicendu chì u mercatu piglia un risicu per esse sottu pisatu.
• L'azzione di PageGroup salta quant'è 6,9%, a maiò parte da aprile, postu chì l'impresa di staffing aumenta a so previsione di prufitti. Peer Hays guadagna ancu.
• L'azzioni di Dustin salta finu à 11%, a maiò parte dapoi u 13 d'aprile, dopu chì l'Ebit di u fornitore di soluzioni IT per u quartu trimestre batte a stima di l'analista mediu.
• U Sapphire Atlanticu guadagna finu à u 15% cum'è Pareto vede migliurà avanti.

E azzioni asiatiche si sò dirette versu a so striscia di perdizione a più longa dapoi aostu chì una vendita in u settore di e tecnulugie pesanti s'hè apprufundita à mezu à i crescenti rendimenti di u Tesoru. L'Indice MSCI Asia Pacificu hà diminuitu finu à 0,8%, in u so quartu ghjornu di calata, cù Samsung è Tencent trà i più grandi drags. Un benchmark di seguitu di l'azzioni tecnulugiche cinese in Hong Kong hà chjusu à un minimu record. Nikkei 225 di u Giappone è Kospi di a Corea di u Sud sò stati i più grandi perdenti, scidendu più di 1% ognunu. China Tech Stock Gauge Cade à Pruvà Registru Bassu quandu i Rendimenti Rise Investors anu ancu à digerisce questioni cum'è l'inflazione, trà altre preoccupazioni cumpresu u bloccu nantu à u tettu di u debitu di i Stati Uniti è i prezzi di l'energia mundiale più alti. L'Indice MSCI Asia Pacificu s'avvicina di i minimi di l'annu finu à a data vistu in Aostu. "À u mumentu, datu tutte l'incertezze riguardanti a crescita, l'inflazione è e prospettive politiche, simu sempre in mezu à a tempesta, per parlà cusì", hà dettu per email Kyle Rodda, analista di IG Markets. Indici di riferimento indonesiani, malasiani è filippini sò stati tra i migliori artisti di a regione.

In Giappone, u Topix hà chjusu 0.3% più bassu mentre u Nikkei225 hà limitatu a so peghju striscia di perdita quotidiana dapoi lugliu di u 2009 è hà intrutu in una currezzione tecnica, cume l'azzioni giappunesi anu calatu mentre i rendimenti di u Tesoru cullavanu.

Fast Retailing Co. è Tokyo Electron Ltd. sò stati i più grandi contributori à una perdita di 1,1% in u Nikkei 225, chì hè cascatu per un ottu ghjornu di fila. U calibre, chì era cresciutu finu à 1,4% prima di a ghjurnata, hà chjusu più di 10% in ghjò da u so massimu di settembre. U più largu Topix hà calatu 0.3%, cancellendu un primu 1.6% di avanzamentu, guidatu da perdite in i pruduttori di veiculi. I Banci cullonu nantu à u piccu di i renditi di u Tesoru. L'azzioni giappunesi avianu apertu a ghjurnata più altu, dopu à un ribombu di l'azzioni di i Stati Uniti. Entrambi i principali calibri sò cascati per un settimu ghjornu marti in mezu à a delusione di u mercatu cù u novu guvernu è una mansa di minacce à a crescita economica glubale. "Kishida Shock" Colpisce i Mercati Giapponesi Attenti à u Pianu di Ridistribuzione "Tecnichi cum'è RSI è Bollinger mostranu chì sti muvimenti anu pussutu esse esagerati à breve tempu, ma u Giappone hè ostagiu di e preoccupazioni mundiali cuntinuate in quantu à l'inflazione, e catene di fornimentu è u creditu cinese cù u cuncettu di "novu capitalisimu" di u Primu Ministru Kishida ", hà dettu Takeo Kamai, capu di i servizii di esecuzione in CLSA Securities Japan Co

L'indice australianu S & P / ASX 200 hè cascatu di 0.6% per chjude à 7.206.50, invertendu un avanzu precedente finu à 0.4%. E banche anu cuntribuitu u più à a calata di u puntu di riferimentu dopu chì u regulatore bancariu australianu hà alzatu i tamponi di i prestiti in un tentativu di rinfriscà u mercatu di l'abitazione in crescita di a nazione. a2 Milk hè statu u peghju esecutore dopu à una causa d'azzione di classi contra a sucietà. Whitehaven hè statu u top performer, aumentendu per un quartu ghjornu di fila. In Nova Zelanda, l'indice S & P / NZX 50 hè cascatu 0.3% à 13.166,44. A banca centrale di a nazione hà alzatu i tassi d'interessu per a prima volta in sette anni è hà segnalatu chì probabilmente seranu necessarii ulteriori aumenti per ammansà l'inflazione. U RBNZ hà elevatu u tassu di cassa ufficiale da un quartu puntu percentuale à 0,5%.

In i tassi, i Tesoreri sò stati fora di i so pessimi livelli di u ghjornu dopu à u rendimentu 10Y hà aumentatu brevemente in cima à 1,57%, è sò rimasti più economici di più di 2bps à longu andà. U rendiment di 10 anni era di circa 1,55%, u più prezzu da u 17 di ghjugnu; U 10 anni di u Regnu Unitu scumpete da 1,8 pb vs US, l'alemanu di 10 anni da 0,5 pb.

In u Regnu Unitu, a percentuale di breakeven di 10 anni hè andata sopra u 4%, duie volte u scopu di a Banca d'Inghilterra, stimolatu da a crescita di i costi energetichi. I mercati monetari anu guasgi pienu u prezzu di una crescita di i tassi appena di dicembre, in ciò chì seria u primu aumentu di a banca centrale in più di trè anni. I spread periferichi si allarganu à core cù BTP di data longa allargendu ~ 3bps in Germania.

In FX, USD hè ben prupostu cù l'attività di risicu chì cummercia male. L'indice di u dollaru Bloomberg cresce 0,5%, spinghjendu i massimi di u venneri scorsu. NZD, NOK è AUD sò i più debuli in G-10. I futuri grezzi scambianu una gamma stretta vicinu à i livelli di apertura di l'Asia. WTI hè calatu 0.4% vicinu à $ 78.60, Brent scambia brevemente sopra $ 83 prima di immersione in u rossu. L'oru puntuale estende a debule di l'Asia per stampà bassi freschi per a settimana vicinu à $ 1,745 / oz. I metalli di basa sò in rossu. U ramu LME hè u peghju performer, calendu 1,9% per cummercià vicinu à a marca 9k $.

In merci, i futuri grezzi scambianu una gamma stretta vicinu à i livelli di apertura di l'Asia. WTI hè calatu 0.4% vicinu à $ 78.60, Brent scambia brevemente sopra $ 83 prima di immersione in u rossu. L'oru puntuale estende a debule di l'Asia per stampà bassi freschi per a settimana vicinu à $ 1,745 / oz. I metalli di basa sò in rossu. U ramu LME hè u peghju performer, calendu 1,9% per cummercià vicinu à a marca 9k $

In altrò, Bitcoin hà scambiatu intornu à a marca 51 000 $.

In vista di u ghjornu avanti, i dati di publicazione includenu l'ordine di fabbrica tedesche per l'aostu, i PMI di a custruzzione tedesca è britannica per settembre, e vendite al dettaglio di a zona euro per aostu, è u rapportu di settembre di l'ADP nantu à i salarii privati ​​da i Stati Uniti. Da e banche centrali, senteremu dinò da Centeno di a BCE.

Wrap di Mercatu

• S & P 500 futures down 0.9% à 4.294,75
• STOXX Europe 600 scende di 1,5% à 449,34
• MXAP scende di 0,7% à 191,25
• MXAPJ scende di 0,8% à 622,40
• Nikkei hà calatu 1,1% à 27 528,87
• Topix falà 0.3% à 1.941.91
• Indice Hang Seng falatu di 0,6% à 23 966,49
• Shanghai Composite cresce di 0.9% à 3.568.17
• Sensex scende di 0,2% à 59 596,78
• L'Australia S & P / ASX 200 scende di 0,6% à 7 206,55
• Kospi hà calatu 1,8% à 2.908,31
• Brent Futures cresce 0,1% à $ 82,67 / bbl
• U puntu d'oru scende da 0,7% à 1.747,69 $
• Indice di u Dollaru US in crescita di 0.32% à 94.28
• L'alemanu 10Y cede 2 bps à -0.168%
• Euro in calu di 0.3% à $ 1.1560

Top Notte Overnight da Bloomberg

• L'insistenza di Boris Johnson chì una paga più alta per i travagliadori in u Regnu Unitu vale a pena di a turbulenza di a catena di fornimentu sta generendu buzz trà i membri di u Partitu Conservatore chì pensa à alzà u salariu minimu in un discorsu principale mercuri
• I prezzi energetichi europei allarganu u so manifestu chì a crisi di l'offerta ùn mostra micca segni di allentamentu è l'Unione Europea hà prumessu una risposta rapida per impedisce a crisa di dannà l'ecunumia
• Chinese Fantasia Holdings Group Co., chì sviluppa appartamenti high-end è prughjetti di rinnuvamentu urbanu, ùn hà micca riesciutu à rimbursà un bonu di 205,7 milioni di dollari chì hè venutu per u luni. Quellu hà pruvucatu un flussu di classificazioni downgrades tardi marti à livelli significativi di difettu. U stumble hà fattu cresce una angoscia più larga in i mercati volatili in mezu à e vacanze publiche in Cina è incertezza annantu à Evergrande
• U presidente Emmanuel Macron hà numinatu u guvernatore di a Banca di Francia Francois Villeroy de Galhau per un secondu mandatu, optendu per a stabilità in una di e decisioni di appuntamentu più impurtanti nantu à a pulitica di a Banca Centrale Europea per l'anni prossimi
• Annalena Baerbock, co-dirigente di u Partitu Verde, hà dichjaratu chì u Partitu Verde Tedescu cerca di inizià discussioni esplorative cù u SPD è u partitu liberale FDP
• L'Arabia Saudita hà riduttu i prezzi di u petroliu per i so principali cumpratori, un ghjornu dopu chì l'OPEP + abbia mandatu futuri grezzi in furia seguendusi à un pianu per aumentà lenta è stabile l'offerta

Una visione più dettagliata di i mercati glubali per cortesia di Newsquawk:

I borse Asia-Pac sò scambiati per u più bassu dopu à u mancamentu di sustene l'impulsione iniziale da Wall St, induve tutti l'indici principali anu guadagnatu quandu l'investitori anu riacquistatu in tecnulugia è cun sentimentu aiutatu da i servizii ISM PMI megliu di l'aspettati, mentre continuavanu à u latu di i prezzi di u petroliu è un ambiente di più rendimentu sustene ancu l'energia è i finanziarii. Questu inizialmente hà alzatu l'indici di benchmark di a notte, ancu se i guadagni in ASX 200 (-0,6%) sò stati più tardi invertiti quandu a forza in energia è tecnulugia hè stata oscurata da una debolezza in u mercatu più largu cumprese una sottoperformanza in u settore finanziariu più pesatu dopu chì u regulatore hà annunziatu un misura di curb di prestitu destinata à i prestiti ipotecari. Nikkei 225 (-1,1%) hà sbulicatu i so guadagni di apertura è una breve incursione in territoriu 28k cù nomi auto trà i ritardati in mezu à interruzzioni di produzione in corso è cù u novu cabinet di u PM Kishida chì principia nantu à un terrenu tremulu mentre i sondaggi anu mostratu chì a so valutazione di approvazione era à solu 55% in direzzione in l'elezzioni imminenti, chì sò state ancu e più basse per un novu capimachja in 13 anni, mentre chì KOSPI (-1,8%) hà rinunziatu u spoil iniziale cù dati CPI più fermi di quelli previsti chì sustenenu u casu per un'altra escursione da u BoK quist'annu. Hang Seng (-0,6%) hà cunfurmatu à l'umore acerbiu in mezu à a debolezza in a prupietà è in a biotech cù i participanti chì anu focalizatu ancu nantu à l'indirizzu finale di a pulitica di u Chief Executive Lam di u so mandatu attuale induve hà prupostu misure per affrontà a questione di l'alloghju, ancu se questu ùn hà micca riesce à alzà a prupietà. settore chì e preoccupazioni di Evergrande persistevanu dopu chì l'agenzie di pruprietà di Hong Kong anu citatu in causa a Cumpagnia per ricuperà e cummissioni scadute è cù azzioni in a so unità New Energy Vehicle chì soffrenu perdite percentuali à duie cifre. Infine, i 10GB JGB sò stati più bassi nantu à a vendita di spillover da T-note è malgradu a calata di l'azzioni, mentre l'assenza di acquisti BoJ in u mercatu aghjuntu à a mancanza di dumanda cù a banca centrale invece di offra di cumprà JPY 125bln in obbligazioni corporative da ottobre 11u cù maturità 1yr-3yr.

Top News Asiatiche

• China Tech Stock Gauge cade per registrà bassu cum'è Rendimenti Rise
• Top Glove Dice Cooperendu in Investigation Over Death Worker
• Unità di Risorse Cinesi hà dichjaratu di esse in discussioni per JLL China Business
• E Stocchi Asiatiche Cadenu cume Tech Selloff si approfondisce in mezu à Rendimenti Rising

L'azzioni in Europa si sò allargate nantu à e perdite viste à l'apertura di u numeru (Euro Stoxx 50 -2,4%; Stoxx 600 -1,8%) cù avversione à u risicu chì si intensifica da una sessione APAC downbeat mentre i mercati affrontanu a prospettiva di stagflazione, a crisi energetica, Evergrande guai, è geopolitica . I futuri di i patrimonii di i Stati Uniti anu cunfurmatu à e perdite trà e azzioni cù l'ES (-1,3%) RTY (-1,5%), NQ (-1,5%) è YM (-1,0%) tutti più dolci, mentre chì i primi dui falavanu sottu 4.300 è 2.200 rispettivamente. Da u puntu di vista di u flussu di nutizie, i catalizatori freschi sò stati legeri. L'eurosocieti vedenu perdite à larga scala mentre u FTSE 100 (-1,6%) hè un pocu ammortizatu (ancu se sottu 7k) da una sterlina più dolce accantu à alcune azzioni individuali di pesi pesanti cumprese HSBC (+ 3,3%) dopu à un muvimentu di broker, è Tesco (+ 4,5%) dopu avè superatu e previsioni H1, una guida aumentata è un schema di riacquistu di azzioni di 500 mln GBP. I settori in Europa sò tutti in rossu. E banche sò i migliori di u gruppu in mezu à l'ambiente di rendimentu favorevule. In questa nota, SocGen hà suggeritu chì u settore bancariu duveria prufittà di l'aumentu di i rendimenti è di una esposizione limitata à a Cina, di energia più elevata è di colli di bottiglia di a catena di fornimentu, mentre chì u cunsulidamentu di u mercatu offre alcune opportunità in i settori tecnulugichi è industriali europei. Riturnendu à i settori, u puntu negativu vede alcuni di i settori più ciclichi cumpresi i viaghji è i passatempi è i nomi Auto. In termini di certi mutori individuali, Deutsche Telekom (-5,6%) hè culpita dopu chì un bookrunner hà nutatu un'offerta di azzioni di alcune azzioni di 90 mln à un prezzu scontu finu à a fine di ieri.

Top News europee

• I Verdi Tedeschi Cercanu Parlate Cù SPD, FDP nantu à u Guvernu Post-Merkel
• Fibbia di l'Industria Europea Sott'à una Cumpressione Energetica In peghju
• Banca Centrale Polacca Unbowed Malgradu Price Spike: Guida di Decisione
• Bayer Shares Turn Lower Dopu I Guadagni Iniziali nantu à Roundup Win

In FX, u Dollaru hè fermu di novu in u sediu di guida è l'indice stà à fighjà i massimi YTD dopu avè recuperatu u statutu di 94.000+ in mezu à un'altra forte calata di l'appetitu per u risicu solu un ghjornu dopu à ciò chì certi pundits anu duppiatu cum'è "turnaround Tuesday". Invece, e borse Asia-Pacificu eranu riluttanti à ripiglià u bastone da Wall Street è u fallimentu di mantene a palla rotulendu contr'à u fondu di a forza in corsu di i prezzi di u gasu è di u petroliu hà fattu scuzzulà l'equità di l'UE à u puntu chì u Dax hà persu a presa di u A maniglia di 15k è FTSE hè sottu à 7k, indipendentemente da u fattu chì u benchmark di u Regnu Unitu abbia qualchì impulsu pusitivu oltre l'evidenti implicazioni di rivenuti per u settore energeticu. Riturnà à u DXY 94.448 hè u megliu finu à avà davanti à 94.500 per ragioni sentimentali è u piccu attuale ytd solu una frazzione sopra à 94.504. In termini di fundamentali, u prossimu per u Greenback hè ADP cum'è unu di i consiglii abituali per NFP, mentre Fed parla da Bostic chì hà da parlà duie volte oghje.

• NZD / AUD – Ironicamente forse, u Kiwi hè sottupperformante ancu se u RBNZ hà adattatu l'aspettative di u mercatu cù una alzata OCR 25 bp durante a notte, è questu puderia esse descrittu cum'è una reazione classica di "cumprà rumore, vendite fatti" datu chì a mossa era tuttu un prezzu in. Inoltre, a dichjarazione accumpagnante ùn hà micca cambiatu l'aspettative per un ulteriore strettu misuratu è questu puderebbe aggravà l'inclinazione à riposizionà / piglià prufittu / taglià lunghi à u detrimentu di u Nzd. Infatti, u Kiwi si hè ritiratu da circa 0.6980 vs u so rivale americanu à circa 0.6878 è si batte per pisà l'acqua nantu à a marca 1.0500 contr'à l'Aussie chì perde ancu à u so rivale americanu nantu à a dinamica di risicu sopra menzionata, mentre Aud / Usd pianeghja versu u fondu di fine di i parametri 0.7295-0.7227 davanti à l'indici di u settore di i servizii AIG.
• CAD / GBP – Ancu un pocu perversu, ancu se una misura di u gradu chì l'umore di u mercatu hà cambiatu dapoi ieri, u Loonie è a Sterling stanu tramindui luttendu per derivà assai da l'ultimi avances in WTI o Brent. In fattu, Usd / Cad s'hè avvicinatu à 1.2650 dopu avè violatu u 50 DMA (1.2626) è alluntanatu da un cluster di scadenza di opzioni decenti chì partenu da 1.2520-25 (1 bn) è continuanu attraversu 1.2550-60 (2.1 bn) à 1.2600 (1 bn) è finisce trà 1.2720-30 (1.5 bn, mentre Cable hà cambiatu per 1.3600 è u 10 DMA (1.3592) cun poca assistenza da un sub-consensu PMI di a custruzzione britannica.
• EUR / CHF / JPY – Tutti incapaci di scappà di e grinfie di Buck, cù l'Euro finu à un novu minore 2021 bassu è sonde barriere à 1.1550, mentre u Franc hè in traccia d'acqua intornu à 0.9300 è u Yen prospera per tene l'indicatori nantu à 111.50 per via di e so rinumate pruprietà di paradisu sicuru, è cù u puntellu di i renditi JGB chì righjunghjenu i picchi di parechji mesi, ancu se in u cummerciu di ritruvamentu cù i Tesoreri di i Stati Uniti è altri bonds mundiali.
• SCANDI / EM – Pocu cunsulazione per u Nok via Brent quasi toccu Usd 83.50 / brl in una tappa, ancu s'ellu tene una linea ferma dopu a so ascensione oltre 10.0000 vs l'Eur, mentre u Sek hà largamente pigliatu dati svedesi misti è retorica Riksbank da Skingsley cun tranquillità (prudenza ghjustificata è avà ùn hè micca u tempu di cambià a pulitica monetaria), ma e valute EM sò tutte sbandite cù u Pruvate scorrendu versu un altru bacinu record è in corsu per toccà 9.0000. Davanti, u Zar cercarà qualcosa di sustegnu da u guvernatore di SARB Kganyago per via di un webinar nantu à l'ecunumia, l'impieghi è a crescita.
• RBNZ hà aumentatu l'OCR da 25bps à 0,50% cum'è previstu è u cumitatu hà rimarcatu chì si suppone chì u stimulu di a politica monetaria sia suppressu cù u tempu. RBNZ hà aghjustatu chì hè appruvatu di cuntinuà à riduce u livellu di stimulu è chì i muvimenti futuri sò cuntenenti à e prospettive à mediu termine per l'inflazione è l'occupazione, mentre chì u stimulu puliticu duverà esse riduttu per mantene a stabilità di i prezzi è u massimu d'impieghi sustenibili à u mediu termine. Inoltre, hà nutatu chì e pressioni di u costu diventanu sempre più persistenti è chì e pressioni di capacità sò sempre evidenti, ma aghjunghjenu chì e mancanze di dumanda sò menu di un prublema ch'è l'ecunumia chì culpisce e limitazioni di capacità è chì l'attività ecunomica ripiglierà rapidamente quandu e restrizioni di u nivellu d'alerta facilità. (Newswires)

In merci, i futuri WTI è Brent prima mese sò sbulicati in i primi scambii europei cun un preghjudiziu negativu in mezu à u tonu di risicu, ma in definitiva, i prezzi restanu vicinu à i massimi recenti cù u cuntrattu WTI Nov à u nordu di USD 78.50 / bbl (78.25-79.78 / bbl) è Brent Dec intornu à 82 / bbl (vs USD 81,92-83,47 / gamma bbl) à u mumentu di a scrittura. U gasu natale hè statu dinò una volta u focu in u cumplessu energeticu, cù u futuru Nat Gas in u RU chì cresce à u 40% intraday à un certu puntu, ancu se u so omologu americanu hà persu qualchì vapore. Una grande attenzione hè stata a pipeline Nord Stream 2 per alleviare alcuni di i squilibri di offerta / dumanda in u mercatu di u gasu chì si dirige in u periodu invernale. Ieri, un legislatore di a UE hà suggeritu chì u pipeline ùn rispetta micca e regule di l'UE, ancu se un cunsigliere di a corte di l'UE hà dettu chì Nord Stream 2 puderia cuntestà a regula di l'energia è a decisione ùn hè micca definitiva. U futuru europeu di gas naturale hà cullatu à u massimu di tutti i tempi. Torna à u grezzu, vale a pena di esse cusciente di a dumanda sottostante chì puderia esse alimentata per via di i prezzi più alti di u gas in quantu altre fonti d'energia sò più ricercate, cumprese i generatori diesel per l'elettricità di solitu prodotta da Nat Gas. In più di i metalli, l'oru spot è l'argentu sò pressuriti da u più fermu Buck cù l'anzianu torna sottu USD 1,750 / oz è à i minimi di a sessione à u mumentu di a scrittura. U tonu downbeat hà ancu fattu un pesu nantu à u cumplessu di metalli di basa, cù u ramu LME di novu immersu sottu u USD 9,000 / t da un USD 9,135 / t piccu intraday.

Calendariu di l'eventi US

• 7 ore di mattina: Ottobre Applicazioni Ipoteche MBA, prima -1,1%
• 8:15 am: Settembre ADP Change Change, est.430.000, prima 374.000

Jim Reid di DB cunclude l'involucru di a notte

L'appetitu per u risicu hè vultatu in i mercati ieri, ma micca senza qualchì mossa stupefacente in i mercati di e materie prime è di l'inflazione à fiancu à un selloff in obbligazioni. In più di questu, avemu avutu ancu una nova volta di signali chì i prublemi di a supply chain è l'inflazione cuminciavanu à avè veri impatti ecunomichi, grazia à e letture mundiali PMI di settembre.

U statutu più accattivante di l'ultime 24 ore hè probabilmente chì l'indici di u ligame ligatu à u Regnu Unitu implicanu avà chì a stampa RPI d'aprile 2022 YoY UK RIP serà di c.7%. À ringrazià à Sanjay Raja di DB per avè indicatu questu. Hè u puntu in u tempu induve Ofgem aghjusta dopu u so limite di prezzu per e fatture di utilità.

Questu vene dopu à ulteriori muvimenti stupefacenti in u gas naturale. In u Regnu Unitu, i prezzi di u gasu anu aumentatu + 19,54%, marcendu u più grande percentuale di u ghjornu in più di un annu è un muvimentu di + 183,3% dapoi u principiu di aostu. I breakevens di 10 anni in u Regnu Unitu anu chjusu à un incredibile 3.979% (+ 9.6bps u ghjornu). Per esse ghjusti questu hè basatu annantu à RPI micca l'IPC chì l'altri mercati indici ligati sò. À u principiu di l'annu prossimu u Regnu Unitu passa à un puntu di riferimentu CPI-H, dunque questi numeri scenderanu, ma hè sempre una riflessione stupefacente nantu à e aspettative per i numeri di inflazione media di 10 anni.

I futuri europei di gas naturale di benchmark ùn eranu micca assai diversi è eranu in crescita di + 20,04% per un record di 116,02 € per megawatt ora. Questu hè ancu u più grande percentuale di ogni ghjornu in più di un annu, è l'incrementu assolutu di 19,37 € hè in realtà più di u livellu à u quale u gas naturale era cummercializatu finu à u Q1 quest'annu! Ciò lascia i prezzi di u gas naturale più di sei volte dapoi u principiu di l'annu, è più di trè volte da u principiu di lugliu. In cunfrontu u futuru di u gasu di i Stati Uniti era "solu" in + 9,20%, ma hà sempre righjuntu u so più altu livellu di chjusura da dicembre di u 2008. È u petroliu stessu hà vistu un altru giru di guadagni, cù Brent Crude (+ 1,60%) chì cresce à u so più altu in quasi 3 anni, à 82,56 $ / bbl, mentre chì WTI era in crescita + 1,69% à 78,93 $ / bbl, u so più altu da u 2014.

Questa fresca rotonda di surges di i prezzi hà purtatu à un altru piccu di l'aspettative di l'inflazione in parechji paesi ancu in i mercati di 10 anni, cusì al di là di u stadiu transitoriu. Avemu digià messu in risaltu u numeru di u Regnu Unitu, ma u breakeven tedescu di 10 anni (+ 7.6bps) hà vistu u so più grande aumentu cutidianu in guasi un annu, toccendu un novu 8-year high di 1.796%. A so contraparte italiana (+ 8,3bps) hà toccu un novu massimu per a dicada à 1,715%. Ancu in i Stati Uniti, induve i breakevens sò stati cummercializati in una banda abbastanza stretta pocu fà, avemu vistu una crescita di + 6.8bps à 2.460%, chì hè u so più altu livellu di chjusura in 4 mesi.

Cù i breakevens chì si muvianu bruscamente più alti, era chjaramente una cattiva nutizia per i bonds sovrani, chì si sò venduti da i dui lati di l'Atlanticu attraversu diverse maturità. I Rendimenti nantu à i Tesori 10yr anu aumentatu + 4.7bps à 1.53%, cù a totalità di quella mossa resultante da più alte aspettative di inflazione piuttostu cà da tassi veri, chì in realtà sò cascati u ghjornu (-2.0bps). In Europa, e donne anu vistu u più grande calà mentre l'investitori continuanu ad anticipà una potenziale risurrezzione di u BoE in i prossimi mesi, cù i rendimenti 10yr chì aumentanu di più + 7.3bps, mentre a diffusione di i rendimenti 10yr UK sopra i bunds si hè allargata à u so più grande livellu dapoi u ghjornu di u referendum Brexit in u 2016. Dittu chistu, i renditi eranu ancu più alti in u cuntinente, cù quelli nantu à bundle 10yr (+ 2,6bps), OAT (+ 2,5bps) è BTP (+ 3,0bps) tutti si trasferenu à a so u più altu livellu in 3 mesi.

U casu per l'inflazione hè statu datu un supportu ulteriore da e publicazioni PMI di settembre, chì anu indicatu i prublemi di a catena di fornimentu in parechji paesi. In a zona euro, u PMI cumpostu hè statu rivedutu un decimu à 56,2, ma a publicazione hà dettu chì i prezzi di l'ingressu aumentavanu à u più veloce cumunu. In i Stati Uniti, u PMI cumpostu hè statu ancu rivedutu à mezu puntu da a lettura flash à 55.0, ma a liberazione hà menzionatu in maniera simile a carenza di travagliu è e limitazioni di capacità chì frenanu a crescita. U PMI cumpostu di i Stati Uniti di 55,0 era u so livellu più bassu in un annu, ancu s'ellu hè sempre sopra à u marcatu 50 chì separa l'espansione da a cuntrazione. A lettura di i servizii ISM di settembre di i Stati Uniti hè aumentata da 0.2 à 61.9 (59.9 previste) cù u rapportu chì suggerisce chì e preoccupazioni di varianti delta si allentanu cum'è 17 di l'industrie 18 anu segnalatu una crescita in l'ultimu mese. Tuttavia, ci era ancu cummenti in u rapportu chì mette in risaltu i prublemi di a catena di fornimentu è qualchì incapacità di mantene o impiegà manodopera.

Malgradu i prublemi di inflazione rinuvati chì nebulighjanu e pruspettive Q4, i principali indici azionari anu sappiutu affissà un rigalu decentu da e perdite di u luni, ancu se vale a pena di nutà chì parechji eranu solu à ripiglià quelle calate invece di avanzà à novi alti. U S&P 500 era in alza + 1,05%, dunque sempre sottu à induve hà principiatu a settimana dopu à a diminuzione di u luni -1,30%, mentre chì u NASDAQ era in alza + 1,25% è u FANG + hà recuperatu + 2,23%. Era u 4u ghjornu drittu chì l'S & P 500 hà muvutu più di 1% in ogni direzzione, a più lunga striscia da Novembre 2020. Mentre eri hà vistu una manifestazione à larga basa cù 21 di e 24 industrie S&P 500 chì guadagnanu, i finanziarii sò stati u grande outperformer grazie à rendimenti più alti. I settori finanziarii americani anu aghjustatu + 1,78%, mentre chì in Europa l'indice STOXX Banks (+ 3,99%) hà toccu un massimu post-pandemicu, supera bè u STOXX 600 più largu (+ 1,17%).

Durante a notte in Asia, a maiò parte di i mercati anu continuatu à scorrere cù u Nikkei (-1,00%), Kospi (-1,00%), Hang Seng (-0,71%) è ASX d'Australia (-0,68%) chì si muvianu più bassu nantu à u spinu di i prezzi di l'energia più alti e preoccupazioni di inflazione. In Giappone, Nikkei hà allargatu e perdite per una uttava sessione consecutiva per e preoccupazioni chì u novu ministru Fumio Kishida puderia spiegà un pianu di ridistribuzione chì include tasse più elevate, ancu per i guadagni di capitale, ancu s'ellu ùn hà ancu spiegatu e specificità di a politica. Separatamente a Banca di Riserva di a Nova Zelanda si hè unita à u club di e banche centrali chì aumentavanu i tassi, camminendu da 25bps in una mossa chì hè stata a prima crescita di i tassi in sette anni, postu chì anu ancu indicatu chì più alzate pudianu esse ghjustificate. In termini di l'ultime novità nantu à Evergrande, l'impresa ùn hè ancu à publicà i dettagli di a "transazzione maiò" chì avemu citatu luni, cù l'azzioni di a cumpagnia sempre suspesi, mentre chì Fantasia hà vistu a so classificazione à longu andà tagliata per difettu selettivu da S&P ieri, falà da CCC. I futuri americani puntanu à ulteriori calate dopu cù quelli nantu à u S&P 500 falendu -0,39%.

In quantu à a saga in corsu di u limitu di u debitu, u Senatu di i Stati Uniti hà un votu di cloture previstu per oghje per suspende u tettu, ma i dirigenti repubblicani sò fiduciosi ch'elli ponu bluccà a misura è furzà i Democratici à alzà u tettu di u debitu unilateralmente aduprendu u prucessu di riconciliazione di u bilanciu (chì richiede solu una maghjurità simplice di voti in u Senatu). Dunque questu ligaria una mossa nantu à u tettu di u debitu in u prughjettu di cunciliazione chì include u pianu ecunomicu "Ritorna megliu" di u presidente Biden. Tuttavia, i Democratici sustenenu chì u prucessu di riconciliazione dura troppu longu, cù u Tesoru stimendu chì finisce u finanzamentu versu u 18 d'ottobre, è anu fattu casu chì e duie parti anu u duvere di alzà u tettu, postu chì riflette i debiti accumulati sottu amministrazioni di i dui partiti piuttostu chè solu i Democratici. Indipendentemente da u tettu di u debitu, però, continua à sembra chì ci sia un muvimentu versu un accordu trà i Democratici di u Cungressu nantu à a dimensione di u pianu, cù u Senatore Manchin (un moderatu demucraticu chjave) chì ùn hà micca scartatu un prezzu di 1,9-2,2 trilioni di dollari, chì hè ancu u nivellu chì u presidente Biden avia fluttu à a Casa Democrata a settimana scorsa.

Parlendu di u Senatu, eri a senatrice Elizabeth Warren hà avutu ancu parolle più forti per u presidente Fed Powell. Warren hà digià dichjaratu ch'ella s'oppone à dà à Powell un secondu mandatu cum'è presidente di a Fed, è u discorsu d'eri u criticò per a so mancanza di surviglianza di l'attività cummerciale di i funziunarii di a Riserva Federale. Ella hà dettu chì Powell hà "fallitu cum'è capimachja" è chì ci sò "dumande legittime nantu à i cunflitti di interessi è di l'insider trading" intornu à l'azzioni di certi Ufficiali di a Fed. Questu seguita à e so azzioni luni, quandu hà chjamatu a SEC per investigà i funzionari di a Riserva Federale per l'insider trading. À u listessu tempu, a Catedra Powell hà dumandatu à u so ispettore generale di fà una rivista di i cumercii fatti da i membri di a Riserva Federale per assicurà chì rispettanu a legge è e regule di a Fed. Mentre un portavoce di a Casa Bianca hà dettu eri chì u presidente Biden continua à avè fiducia in a presidenza Powell, u senatore Warren pò esse stallatu per flottà un candidatu alternativu à a presidenza in e prossime settimane prima di u mandatu di Powell chì finisce à l'iniziu di l'annu prossimu.

À u ghjornu chì vene avà, è e publicazioni di dati includenu cumandamenti di fabbrica tedesche per aostu, i PMI tedeschi è britannichi di custruzzione per settembre, e vendite al dettaglio di a zona euro per aostu, è u rapportu di settembre di l'ADP nantu à i salarii privati ​​da i Stati Uniti. Da e banche centrali, senteremu dinò da Centeno di a BCE.