I Futures Rebound Quandu i Prezzi di l’Energia aumentanu

U futuru azionariu americanu è i mercati europei anu rimbursatu da una rotta tecnologica lunedì chì hè stata scatenata da e paure di aumentà i costi energetichi, stagflazione, sopravvalutazione tecnologica è escalazione di l'angoscia di a pruprietà cinese ancu quandu l'azzioni asiatiche anu tracciatu a larga vendita di Wall Street di u lunedì per indebolirsi per un terzu drittu sessione. U dollaru s'arrizzò è i renditi ripresentanu à 1.50% mentre a crescita di u petroliu continuava, spingendu Brent sopra à $ 82 / bbl. À 7:15 am ET, i futuri di S&P anu aumentatu di 16.25 punti, o 0.38%, à 4.307; I futuri di Dow anu aumentatu di 116 punti è i futuri di Nasdaq anu aumentatu 47.25 punti chì l'azzioni tecnulugiche anu rimbursatu in Europa. Bitcoin hà saltatu sopra 50 000 $ per a prima volta dapoi u 7 di settembre.

A "currezzione di u mercatu, inizialmente scatenata da una diminuzione di l'aspettative è da e preoccupazioni di u settore immubiliariu di a Cina, hè avà guidata da prezzi record di l'energia è da incertezze pulitiche persistenti in i Stati Uniti nantu à a quistione cruciale di u tettu di u debitu", hà dettu Pierre Veyret, analista tecnicu à ActivTrades. "I mercati sò prubabili di stà volatile sta settimana è senza direzzione chjara finu à chì ci sia un prugressu significativu nantu à e preoccupazioni esistenti."

Inoltre, a calma recente in i mercati glubali chì hà toccu un massimu di i tempi da pocu fà pocu fà settimane fà, hè stata frantumata da un muru crescente di preoccupazioni chì attraversa una crisa di debitu in Cina, elevatu l'inflazione nantu à u schernu di l'offerta di materie prime, svanendu economicamente ripresa è disputa pulitica di i SU. Intantu, l'investitori si preparanu per una diminuzione di stimulu da a Riserva Federale.

I nervi si sò allentati marti, tuttavia, guidati da una ripresa tecnologica dopu à a rotta guidata da u lunedì in Facebook, è e grande azzioni bancarie sò state più alti in u cummerciu di premarket in quantu i rendimenti di u Tesoru di 10 anni sò cullati à circa 1,5% guidati dinò da i breakevens chì l'oliu ùn hè micca solu tenutu in i recenti guadagni impressiunanti – inseme cù a maiò parte di e altre mercanzie dopu à un calibru di mercanzie aumentatu à un record di tutti i tempi – ma Brent hà alzatu sopra $ 82.

In quantu à a insanità in u settore di u gasu in Europa, i cuntratti europei di gas naturale anu aumentatu marti à un'euro senza precedenti di 111,70 euro per megawatt-ora, paragunatu à 15,49 euro di ferraghju. U cuntinente pruteghja una crisa invernale in l'approvvigionamentu energeticu, cù i cuntratti di energia tedeschi di primu mese chì saltanu ancu à livelli record.

A mancanza glubale di gasu è carbone spinge i prezzi di l'energia più alti, disturbanu i mercati da u Regnu Unitu à a Cina, quandu l'ecunumie emergenu da a pandemia. I costi crescenti minaccianu di aumentà l'inflazione è cumincianu à pesà nantu à a produzzione industriale, cù alcune imprese in Europa custrette à taglià a produzzione. "U sentimentu fieramente nervosu in u mercatu cuntinua per via di e paure di riduzzione di l'offerta durante l'inguernu", hà scrittu u trader Energi Danmark in una nota marti. "Tuttu pare per un'altra settimana di prezzi."

In u cummerciu di premarket di i Stati Uniti, Facebook hà trovu acquirenti dip in trading di premarket dopu à un scumbugliu di 4,9% u luni in mezu à una interruzione di serviziu di ore. U stock aghjunghjenu 1,6% in a prima sessione di New York. L'azzioni di Lordstown Motors sò calate finu à u 4,6% dopu chì u fabricatore d'automobile di veiculi elettrichi sia statu calatu in sottuspezzu da Morgan Stanley, mentre chì u PT hè statu ancu tagliatu à 2 $ da 8 $. U Uphealth hè cascatu dopu avè fattu u prezzu di a so offerta di azzione à un scontu. È Facebook era in crescita di 1,5% dopu à a calata di u luni dopu avè accusatu una interruzzione di serviziu glubale chì hà mantenutu e so app di media suciale fora di linea per gran parte d'eri per un prublema cù a so cunfigurazione di rete. Eccu alcuni altri mutori di premarket notevoli:

• Amplify Energy (AMPY US) cresce 10% in u cummerciu di premarket americanu, parendu una parte di u 44% di u lindumane affundatu à una sferza di petroliu da un gasdottu offshore californianu gestitu da a cumpagnia
• Comtech Telecom (CMTL US) hà sciddicatu più di 7% u lunedì dopu à u mercatu dopu chì hà segnalatu guadagni rettificati sottu à e stime medie di l'analista

Hè "u periodu di una multiplicità di scossi chì percolanu attraversu i mercati finanziarii chì li lascianu in a nebbia, cù parechji chì guardanu da u cantu per a chiarezza", Sebastien Galy, un strategu macro senior in Nordea Invetsment, hà scrittu in una nota.

U sottugruppu tecnulugicu in u benchmark europeu Stoxx 600 hà avanzatu per a prima volta in ottu ghjorni. I cuntratti europei di gas naturale anu saltatu finu à u 16% è u West Texas Intermediate crude hà dirittu à un massimu di sette anni.

Nanzu à a sessione, l'indici più largu di MSCI di l'azzioni Asia-Pacificu fora di u Giappone hè calatu finu à 1,3%, diminuendu per una terza sessione consecutiva. L'azzioni di u Giappone sò calate di 2,5%, a Corea di u Sud hà datu 2% è l'Australia hà calatu 0,4%. A calata di i mercati hà purtatu u puntu di riferimentu principale di MSCI à 619,77, u più bassu da nuvembre 2020, ma hà sminuitu e perdite per calà di 0,6% in a fine di u cummerciu asiaticu. L'indice hà lampatu più di 5% quist'annu, cù i mercati Hong Kong è Giappunesi trà i grandi perdenti.

"L'investitori sò chjaramente preoccupati per l'inflazione per via di l'interruzzioni di a catena di fornimentu è di u rallye di i prezzi di l'energia", hà dettu Vasu Menon, direttore esecutivu di strategia d'investimentu in OCBC Bank. "Avemu vistu chì l'azzioni tecnulugiche supraneghjanu l'azzioni di valore, allora sì l'inflazione ferma una preoccupazione, allora l'azzioni tecnologiche tendenu à esse colpite", hà dettu Menon.

In i tassi, i Treasuries eranu sottu pressione cù rendimenti vicinu à i massimi di a sessione, più economici finu à 2.5bp in tuttu u ventre di a curva. I rendimenti aumentanu micca solu per a continuazione di a crescita di e materie prime, ma circa u caos totale nantu à u limitu di u debitu D-Date chì serà colpitu in duie settimane. I Gilts lag in mezu à e vendite di bonu, aghjunghjendu a pressione alza nantu à i rendimenti, mentre i futuri S & P 500 parenu circa un terzu di u diapositiva 1,3% di u lunedì. A RBA hà mantenutu a pulitica monetaria senza cambià cum'è previstu.

In FX, u dollaru s'hè alzatu contr'à a maiò parte di e valute di u Gruppu di 10 vicinu à un massimu di un annu contr'à i principali pari davanti à i dati chjave di i salarii di i Stati Uniti duvuti à a fine di a settimana; a libbra hà sbulicatu a tendenza, avanzendu per una quarta sessione. L'euro hè cascatu 0.25% à 1.1592 $, mentre chì u yen hà aumentatu 0.29% à 111.18 $. I fondi sfruttati anu vindutu u kiwi in modu aggressivu dopu à un'inchiesta cummerciale di a Nova Zelanda chì hà mostratu debuli sentimenti ecunomichi in u terzu quartu. U sintimu annantu à l'euro l'annu prossimu hà righjuntu u so più bassu dapoi ghjugnu 2020 venneri à mezu à una divergenza pulitica chì s'allarga trà a Riserva Federale è a Banca Centrale Europea.

In i commodities, i prezzi di u petroliu anu righjuntu u massimu di trè anni luni (è anu continuatu più alti marti) dopu chì l'OPEC + hà cunfirmatu chì seguiterà à a so pulitica di pruduzzione attuale mentre a dumanda di prudutti petroliferi ribomba, malgradu a pressione di certi paesi per un più grande impulsu à a produzzione. Sottulignendu a crescita di i prezzi di i beni, l'indice Refinitiv / CoreCommodity CRB hè andatu à 233,08 u luni, u più altu in più di sei anni. U petroliu di i Stati Uniti hà cullatu 1.15% à 78.51 $ u barile, un ghjornu dopu à avè toccu u so puntu più altu dapoi u 2014. U crudu Brent hè statu à 82.2 $ dopu à a crescita di trè anni. I prezzi di l'oru diminuinu à 1.757 $ per unza, dopu à a crescita di u luni à u più altu dapoi u 23 di settembre.

"L'OPEC + pò induvinamente fà cresce i prezzi di u petroliu ancu di più, aghjunghjendu una crisa energetica chì riflette principalmente mercati di gas è carbone assai stretti", hà dettu Vivek Dhar, analista di e commodities di a Commonwealth Bank of Australia. "Quella minaccia potenzialmente a ripresa ecunomica glubale, cum'è a crescita mundiale di a dumanda di petroliu ripiglia mentre l'ecunumie riaprenu à u ritornu di i tassi di vaccinazione in crescita", hà dettu Dhar in una nota.

I traduttori stanu avà girendu a so attenzione nantu à i dati non pagani di u venneri per valutà u tempu di a cunica di a Fed. In l'ultimi cumenti di a Fed, u presidente di St.Louis, James Bullard, hà dettu chì e pressioni elevate di i prezzi ponu cambià a mentalità di l'imprese è di i cunsumatori facenduli più abituati à una inflazione più alta. A banca centrale australiana hà mantenutu i so parametri monetarii invariati.

In vista di u ghjornu avanti, u principale puntu di dati serà u serviziu è i PMI cumposti per settembre da u mondu. Utteneremu ancu a lettura PPI di a Zona Euro per Agostu, è da i Stati Uniti ci hè a bilancia commerciale d'Agostu è l'indice di Servizi ISM di Settembre. Inutili, i parlanti di a banca centrale includenu u presidente Lagarde di a BCE, Holzmann di a BCE è Quarles di a Fed.

Istantanea di u Mercatu

• I futuri S&P 500 aumentanu di 0,2% à 4.301,00
• STOXX Europe 600 cresce di 0,4% à 452,37
• MXAP falatu da 0,7% à 192,58
• MXAPJ scende di 0.3% à 626.41
• Nikkei hà calatu 2.2% à 27.822.12
• Topix falà 1.3% à 1.947.75
• Indice Hang Seng in crescita di 0,3% à 24.104,15
• Shanghai Composite cresce di 0.9% à 3.568.17
• Sensex cresce di 0,4% à 59,531,35
• L'Australia S & P / ASX 200 cala 0.4% à 7.248,36
• Kospi hà calatu 1,9% à 2 962,17
• Brent Futures cresce di 0,7% à 81,86 $ / bbl
• U puntu d'oru scende da 0,6% à 1.758,11 $
• Indice di u Dollaru US in crescita di 0,15% à 93,92
• A pruduzzione tedesca 10Y hè cascata 1.2 bps à -0.225%
• Euro falatu di 0.2% à 1.1603 $

Top Notte Overnight da Bloomberg

• L'imprese di a Cina assai sfruttate anu vistu chì i so tituli è i so tituli falavanu dopu à un fallimentu di u sviluppatore Fantasia Holdings Group Co.
• Secunnu un sondaggio di IHS Markit, una forte crescita di l'inflazione in a zona euro hà cuminciatu à piglià u so pesu à l'ecunumia
• A Cina impedirà strettamente à i fondi bancari è assicurativi di esse aduprati in a speculazione di merci in una spinta per mantene l'ordine di u mercatu è stabilizà i prezzi
• A Riserva Federale hà dettu chì u so cane di guardia internu hà previstu di apre un'inchiesta nantu à l'attività di cummerciu da alti ufficiali di a banca centrale di i Stati Uniti, dopu revelazioni annantu à e transazzioni in u 2020
• Facebook Inc. hà inculpatu una interruzzione di serviziu glubale chì hà mantenutu e so applicazioni suciale suciale fora di linea per una grande parte di u luni à un prublema cù a so cunfigurazione di rete, aghjunghjendu chì ùn hà truvatu evidenza chì i dati di l'utilizatori sianu compromessi durante u tempu di inattività

Una visione più dettagliata di i mercati mundiali per cortesia di Newsquawk

I tituli Asia-Pac sò stati pressurati dopu à a vendita tecnologica in i Stati Uniti è in mezu à parechji venti di testa per i mercati mundiali cumpresi frizioni cummerciale US-Cina, l'incursione record di a Cina in u spaziu aereo taiwanese è cù prezzi più elevati di u petroliu chì suscitanu preoccupazioni inflazionistiche. ASX 200 (-0,6%) hè statu trascinatu più bassu dopu chì e perdite in tecnulugia sò state trascinate in a regione è dopu à rilascii di dati di u Cummerciu è PMI un pocu misti, ma cun svantaghju derivatu da a resilienza in i minatori d'oru è u settore energeticu, dopu guadagni in a commodità sottostante prezzi cumpresi u rallye in oliu à un massimu di sette anni. Nikkei 225 (-2,2%) hè cascatu sottu à u livellu 28k è hè entrutu brevemente in territoriu di currezzione perchè hà subitu perdite intraday finu à 3% è cun pesi pesanti indici Fast Retailing è SoftBank chì dominanu a lista di i peghju artisti, mentre KOSPI (-1,9% ) hè ancu cascatu in una currezzione cù l'indice almenu 10% sottu i record record registrati à l'iniziu di questu annu malgradu i sforzi di u regulatore antitrust di a Corea di Sud per dissipà e paure di una dura ripressione tecnologica. Hang Seng (+ 0,3%) hè statu pressu à l'apertura in mezu à i guai tecnulugichi è e paure predefinite dopu à e segnalazioni chì Fantasia Holdings hà mancatu i pagamenti dovuti ieri per USD 206 mln di obbligazioni, ancu se u benchmark di Hong Kong hà paragunatu e so perdite cù una forza notevuli vistu in i principali petroliferi cinesi cumu benefizianu di a crescita di i prezzi di l'energia. Infine, i 10GB JGB sò stati inizialmente mantenuti a galla da l'avversione à u risicu, ma poi anu cambiatu u cursu in mezu à l'umore pocu inspiratu in T-note è Bund futures, è ancu metriche più deboli da l'asta di 10yr JGB chì hà attiratu una offerta più bassa per copre malgradu una calata in l'accettazione prezzi.

Top News Asiatiche

• Gocce d'oru Dopu à u Guadagnu di trè Ghjorni cum'è Rendimenti è Dollar Push Higher
• 'Kishida Shock' Colpisce i Mercati Giapponesi Attenti à u Pianu di Redistribuzione
• A Cina Ordina à e Banche di Rampà u Finanziamentu per Spinta à a Produzione di Carbone
• U NPS di S.Korea Puderia Perde $ 3.5m Da L'investimentu Stock Evergrande

L'azzioni europee (Euro Stoxx 50 + 0,9%; Stoxx 600 + 0,7%) anu allargatu nantu à i guadagni marginali vistu à l'apertura mentre l'indici tentanu di recuperà alcune di e perdite d'eri. Flussu di nutizie macro incrementali postu chì a chjusura ùn hà micca furnitu assai motivi per l'ottimisimu è dunque deve esse vistu quantu serà durevule ogni ricuperazione. Durante a notte, a sessione APAC hè stata in gran parte abbattuta quandu a regione hà luttatu cù u piombu negativu di i Stati Uniti, frizioni cummerciale US-Cina in corso, l'incursione record di a Cina in u spaziu aereo taiwanese è i prezzi più alti di u petroliu chì suscitavanu preoccupazioni inflazionistiche. I PMI finali per a zona euro anu vistu u compositu rivedutu assai modestamente più altu à 56,02 da 56,1 cù IHS Markit nutendu "a situazione ecunomica attuale in a zona euro hè un mischju indesideratu di pressioni di i prezzi in crescita ma di una crescita più lenta". À u statu, i futuri mostranu guadagni di una magnitudine simile à i so omologhi europei cù l'ES + 0,2% è nisun tema veru discernibile in tutte e maghjine di i Stati Uniti mentre i trader aspettanu ulteriori progressi in Washington. I Settori in Europa sò suprattuttu più alti cun una superazione chjara in i nomi bancarii cù JP Morgan rialzista in u settore; Credit Agricole si trova in cima di u CAC dopu avè lanciatu un novu schema di riacquistu di azzioni di 500 milioni di EUR. À u puntu negativu, i laggards includenu Custruzzioni & Materiali è Automobili. I mutori individuali includenu Greggs (+ 8,7%) in cima di u Stoxx 600 dopu avè elevatu e so prospettive di prufittu per l'AF malgradu e preoccupazioni per e perturbazioni di a catena di fornimentu è i prublemi di staff. Altrò, Infineon (+ 2,8%) hà furnitu qualchì sustegnu à u settore IT dopu avè cunfirmatu e so previsione FY 21 è cunfidendu si di e prospettive FY22. Infine, Melrose (-2,2%) hè un ritardu nutevule dopu chì a Cumpagnia hà avvertitu nantu à a caduta di a carenza glubale di chip chì hà pruvucatu una surghjente di annullamentu di i clienti.

Top News europee

• E Banche Europee anu Upside nantu à i Ritorna di Capitale, Rendimenti, JPM Dice
• A Romania Và Versu A Scalata Di Primu Tariffa Dapoi 2018: Guida Di Decisione
• A Romania approva a Compensazione Parziale per Costi Energetichi Superiori
• Morgan Stanley Espande u "Tank di Squali" focalizatu in a Diversità in Europa

In FX, u Dollaru più largu è l'indice restanu più sodi nantu à a sessione, cù questu ultimu da ogni latu di 94.000 da una basa di notte 93.804, ma sempre in a gamma 93.675-94.104 d'eri chì marca i primi punti immediati di supportu / resistenza. Da parte di u Statu, u presidente di i Stati Uniti, Biden, hà parlatu cù 12 membri progressisti di u Cungressu in u quali anu accettatu di seguità e priorità chjave, mentre hè statu ancu dichjaratu chì u presidente Biden hà dettu à i progressisti di a Casa chì u pacchettu di spesa deve esse trà USD 1,9 tln-2,2 tln. Biden hà da scuntrà oghje cù dimucràtici muderati. Vale ancu a pena di tene un ochju nantu à a revisione da parte di a Fed di l'attività cummerciale chì puderebbe purtà à un cambiamentu di u bilanciu trà falchi è culombe, dopu à a separazione di falchi Rosengren (elettore 2022) è Kaplan (elettore 2023), chì avianu da esse elettori durante u periodu previstu di alza di i tassi. Davanti, u USI Services ISM PMI serà probabilmente u puntu focale da u puntu di vista di i dati statali.

• EUR, GBP – L'EUR è GBP continuanu à divergà. A sterlina si estende nantu à i guadagni precedenti, apparentemente una funzione di a croce EUR / GBP chì supera appena prima u so 50 DMA (0.8546) prima di caccià u minimu 0.8529 d'eri in via versu 0.8500. A forza sterlina hà aiutatu Cable à ripiglià u statutu 1.3600+ da un minimu 1.3585. EUR / USD serpeghja intornu à 1.1600 in una banda intraday attuale relativamente stretta 1.1591-1.1622 – cù u minimu d'eri à 1.1586 davanti à u 200 WMA in 1.1572. L'Europa hà vistu a liberazione di i servizii finali è di i PMI cumposti, chì cuntinuanu à mette in risaltu u tema di l'aumentu di i prezzi è di u spillover in a dumanda.
• AUD, NZD, CAD – i Dollari chì ùn sò micca US vedenu perdite moderate, ma scambianu i peggiori livelli quandu u Dollaru si ritira è chì u sentimentu di u mercatu tene un preghjudiziu à l'altru. Intantu a croce AUD / NZD rimane à u focu in mezu à u scontru di a banca centrale RBA / RBNZ di sta settimana. U RBA durante a notte ùn hà micca furnitu sorprese è ùn hà micca cuntinuvatu nuove osservazioni significative, cù a valuta chì hà sperimentatu una picculità à a liberazione. Intantu, u RBNZ hè prontu per una alzata OCR 25bps à u so annunziu à 02: 00BST / 21: 00EDT dumane. A croce AUD / NZD risiede intornu à i minimi di a sessione vicinu à 1.0455, mentre chì OpEx vede qualchì AUD 2.1bln in greva 1.0410. U Loonie vede una offerta sottostante da i prezzi di u crudu, cù USD / CAD torna sottu u so 50 DMA à 1.2600 davanti à i dati di u cummerciu canadianu.
• JPY, CHF – I paradisi tradiziunali sò à u pede di u gruppu G10 in ciò chì hè apparentemente una mossa influenzata da u risicu. USD / JPY in una stretta banda 110.88-111.25 vs a gamma 110.50-112.07 d'eri. Intantu, USD / CHF, hè saltatu sopra à u so 21 DMA (0.9250) è cummercializeghja versu a cima di u so parametru 0.9238-70 attuale.

In materie prime , WTI è Brent i futuri di u primu mese sò intrecciati ma in ultima istanza tenenu un pregiudiziu à l'altru dopu à a riunione OPEC + d'eri. Eppuru, i punti di riferimentu restanu vicinu à i massimi d'eri chì anu vistu Brent Dec testà USD 82.00 / bbl à l'altru. Brent risiede intornu à 81,50 USD / bbl à u mumentu di a scrittura mentre WTI Nov và ghjustu sottu à 78 USD / bbl. Cù l'OPEP fora di a strada è finu à a prossima riunione, i trader anu da fighjà l'evoluzione (se ci hè) in quantu à i negoziati nucleari iraniani, accantu à a situazione elettrica in Cina. Inoltre, i cummircianti devenu cunnosce l'interventu potenziale da i guverni in un tentativu di cuntrullà l'aumentu di i prezzi di l'energia. Cum'è un ricordu, a Casa Bianca hà tenutu discussioni cù i so omologhi sauditi prima di a recente riunione OPEC + è hà manifestatu preoccupazione per i prezzi. A parte da questu, u flussu di notizie per u cumplessu hè statu ligeru durante a mattina europea. In altrò, i metalli preziosi sò più dolce u ghjornu, ma l'oru è l'argentu spot scambianu i peghju livelli cù u metalu giallu tenendu sempre in statutu USD 1,750 / oz è l'argentu spot torna sopra USD 22,50 / oz. Sopra à i metalli di basa, u ramu LME ferma pressatu in ciò chì pare esse una continuazione di u cummerciu scarsu vistu durante l'ore APAC à mezu à una mancanza di dumanda chì a Cina ferma in vacanze.

Calendariu Cummerciale di i Stati Uniti

• 8:30 am: Balance di Cummerciu d'Agostu, est – $ 70.8b, prima – $ 70.1b
• 9:45 am: Settembre Markit US Composite PMI, prima 54.5
• 9:45 am: Settembre Markit US Services PMI, est.54.4, precedente 54.4
• 10am: Indice di servizii ISM di settembre, est.58.8, precedente 61.7

Jim Reid di DB cunclude l'involucru di a notte

Spergu chì voi tutti siate sopravvissuti senza WhatsApp, Instagram è Facebook ieri dopu a interruzione. In fatti avemu avutu à ricorre à una conversazione durante a cena eri sera. Era un pocu stranu senza sente pings sparisce ogni pochi minuti. Una volta chì a conversazione hè stata secca, andemu nantu à Twitter è dopu guardemu Netflix, dunque ùn hè micca statu un disastru totale per a tecnulugia di i Stati Uniti in a nostra casa. Ah è scrivu questu nantu à u mo iPad mentre cercu uni pochi di cose nantu à Google.

Tech hà guidatu a vendita a notte scorsa chì si stende sia à azzioni sia à obbligazioni. Una di e caratteristiche notevoli di a recente debolezza in azzioni hè chì i ligami anu luttatu per riunisce. Questu suggerisce à i tecnichi chì ùn sò micca vicinu quant'è forti in l'estate è ancu una realizazione chì i bonds ùn sò micca un grande paradisu se a vendita hè in parte in relazione à l'inflazione. À a fine di u cumerciu eri, u S&P 500 avia lampatu un altru -1,30%, chì face a 3a volta in l'ultime 5 sessioni chì l'indice perde più di 1%, cù l'ultimu muvimentu chì u piglia avà -5,21% sottu à tuttu -time chjusura alta à principiu di settembre. Tuttavia, à u cuntrariu di alcune di l'altre calate di l'ultimu mese, chì sò state abbastanza ovviamente cunnesse à una preoccupazione particulare cum'è Evergrande o l'impattu di rendimenti più alti, l'ultime vendite sembranu esse venute da un inseme più generalizatu di preoccupazioni, cun queste preoccupazioni hà datu un novu impetu da un'altra alza di i prezzi di l'energia eri chì u petroliu hà toccu i massimi pluriennali. A so volta, quellu piccu di i prezzi di l'energia hà purtatu à teme rinuvate annantu à l'inflazione chì accelera ancu più luntanu cà e previsioni attuali implicanu, cù implicazioni ripercussive per e banche centrali è a quantità di stimulu monetariu chì pudemu aspettà per i prossimi mesi.

Cuminceremu cù quelle mosse in energia datu l'effetti ch'elli avianu avutu in altrò. Ieri i prezzi di u petroliu Brent Crude (+ 2,50%) si sò chjappi sopra à $ 81 / bbl per a prima volta in quasi 3 anni, è sta mane hè in alza + 0,42%. In più di quessa, i prezzi di u petroliu WTI (+ 2,29%) anu toccu un massimu di 6 anni à 77,62 $ / bbl, chì hà vistu cresce i so guadagni YTD sopra + 60%. L'ultimu avanzu per u petroliu hè ghjuntu quandu u gruppu OPEC + hà accunsentutu eri chì si mantenevanu à a so crescita prevista di pruduzzione di + 400k barili à ghjornu in nuvembre, malgradu qualchì speculazione chì puderia esse una crescita più grande di l'offerta. Tuttavia, ùn era micca solu l'oliu chì si movia più altu, cù i prezzi europei di u gas naturale (+ 2,07%) chì piglianu un'altra tappa dopu a so recente ondata, chì li lascia appena timidi di u so piccu recente recenti ghjovi. È ciò chì tocca ancu da un puntu di vista inflazionisticu hè chì i muvimenti in materie prime eranu più largu chè simpliciamente l'energia, cù metalli cumpresu u rame (+ 1,17%) videndu ancu guadagni impurtanti. In generale, significava chì l'Indice Spot di Commodity di Bloomberg (+ 1,12%) hà finalmente superatu u so massimu di 2011 ieri, è porta i guadagni di l'indice da u minimu post-pandemicu di marzu 2020 à + 94,7%.

In stu quadru, l'azzioni anu pigliatu un'altra calata postu chì i principali indici da e duie parte di l'Atlanticu si sò calati, cumpresu u S&P 500 (-1.30%) è u STOXX 600 d'Europa (-0.47%). L'azzioni tecniche anu vistu u pesu di e calate, cù u NASDAQ falatu -2,14% è l'indice FANG + falatu -3,00%, mentre l'Indice Tecnologicu STOXX d'Europa (-2,39%) hè cascatu per una 7a sessione consecutiva. Facebook hè statu unu di i più grandi ritardati eri quandu hè cascatu -4,89% – u so peghju ghjornu da nuvembre 2020. A sucietà si occupa di denunzii di denunciatori chì a so ricerca interna ùn currisponde micca à ciò chì i dirigenti anu dettu di l'effettu chì a sucietà di e social media hà nantu à i so utilizatori. U pesu uguale S & P 500 era solu falatu -0,63% cusì i grandi stock tecnologichi anu guidatu definitivamente a strada. L'azzioni europee sò stati menu affettati di i so omologhi statunitensi, tuttavia, avendu mancatu u ritardu di l'equità di i Stati Uniti venneri dopu a chjusura europea, cù u DAX (-0,79%), u CAC 40 (-0,61%) è u FTSE 100 (-0,23%) ) tutti vedenu calati di menu di 1%. Un pesu tecnologicu più bassu hà ancu aiutatu.

Quelle preoccupazioni nantu à a stagflazione anu ripresentatu ulteriori cattive notizie per i bonds sovrani ieri, quandu l'investitori si sò mossi per aghjurnà e so aspettative di l'inflazione futura. In Auropa, i breakevens tedeschi di 10 anni anu aumentatu di + 2.0bps à un massimu di 8 anni di 1.72%, mentre i so omologhi italiani anu toccu u so più altu livellu in più di una dicada, à 1.63%. Intantu in i Stati Uniti, i breakevens di 10 anni anu ancu aumentatu + 1.3bps à 2.39%. Quelli movimenti in l'aspettative di l'inflazione anu supportatu rendimenti più alti, cù quelli in Tesori 10yr in su + 1.7bps à 1.479% da a fine di u cummerciu, cume rendimenti in bunds (+ 1.0bps), OAT (+ 1.3bps) è BTP (+ 1.8bps) simile si muvianu più altu.

Durante a notte in Asia, l'azzioni anu seguitu per suprattuttu i Stati Uniti più bassi, cù Nikkei (-2,77%), KOSPI (-1,71%), è ASX 200 d'Australia (-0,74%) tutti perdendu terreno, ancu se Hang Seng (+ 0,20%) s'hè ricuperatu un pocu grazia à l'azzioni energetiche, è i futuri S&P 500 (+ 0,13%) indicanu ancu una ripresa modesta. Queste calate per u Nikkei è u KOSPI li lascianu appena timidi di una currezzione di 10% da i so picchi recenti. In termini di l'ultime novità nantu à Evergrande, ci sò segni chì i rischi si sparghjenu per altri sviluppatori immubiliarii, chì Fantasia Holdings di a Cina hà mancatu un rimborsu di 205,7 milioni di dollari annantu à un bonu chì hà maturatu u luni. Inutile, l'evoluzione cuntinuanu à influenzà i prezzi di i bonds di u dollaru HY di a Cina, cù un indice Bloomberg avà in calata di -14,3% dapoi u so massimu di maghju. In altrò in Asia, avemu ricevutu a cunferma pocu dopu simu andati à pressà ieri da u primu ministru giappunese Fumio Kishida chì ci serianu l'elezzioni generali u 31 d'ottobre. Curiosamente, chì seranu in realtà a 3a elezzione generale in un'ecunumia G7 in u spaziu di solu sei settimane, dopu à i voti in Canada è in Germania à a fine di settembre.

Di ritornu à i Stati Uniti, è a scadenza stimata da u Segretariu di u Tesoru Yellen per alzà u tettu di u debitu – u 18 d'ottobre – hè avà à menu di 2 settimane, è durante una cunferenza stampa ieri u presidente Biden hà invitatu i Ripubblicani à unisce si à i Democratici per elevà u limitu di u debitu, argumentendu chì più di un quartu di u debitu di i Stati Uniti hè statu accumulatu durante l'amministrazione di Trump è chì ùn deve micca esse ligatu à "ogni nova spesa chì hè cunsiderata. Ùn hà nunda à chì vede cù u mo pianu d'infrastrutture o di ricustruisce megliu, zeru ". U Leader di a Maiurità di u Senatu Schumer prevede di vutà sta settimana per alzà u tettu di u debitu, ancu se i Repubblicani anu da bluccà a legislazione è furzanu i Democratici à aduprà u prucessu di riconciliazione di u bilanciu partigianu chì hè attualmente u veiculu di u pianu Biden "Build Back Better" .

Mentre u tempu era passatu per trattà u tettu di u debitu, u presidente Biden hà ancu riunitu i demucratici progressisti di a Casa per discutere u pacchettu di riconciliazione di u bilanciu è di limità potenzialmente l'ambitu di u prughjettu chì custituisce gran parte di l'agenda economica di u presidente. U sicritariu di stampa Psaki hà dettu chì ci hè una "ricunniscenza chì stu pacchettu serà più chjucu di quellu chì era uriginariamente prupostu", ma chì u presidente cerca di passallu attraversu a linea di mira. E stime iniziali puderianu vede u pacchettu finale più vicinu à $ 2 trilioni annantu à 10 anni contr'à i piani attuali di $ 3,5 trilioni.

Intantu in u cummerciu, l'amministrazione di Biden hà ancu annunziatu ieri chì avissiru trattatu diretti cù ufficiali cinesi in a prossima settimana per cercà di fà rispettà i so impegni precedenti è avviare di novu discussioni per escludere alcune merci da i tariffi americani. A Rappreżentante di u Cummerciu di i Stati Uniti, Katherine Tai, si riunirà cù u Vice Premier Cinese Liu He, è si prevede di focalizassi nantu à cume si aghjusta è si adatta à l'accordu più recente di l'amministrazione Trump cù u guvernu cinese piuttostu chè di cumincià da zero.

Ùn ci era micca assai in a strada di i dati, ancu se i cumandamenti di a fabbrica di i Stati Uniti d'Agostu sò aumentati di + 1,2% (vs + 1,0% previsti), è a crescita di u mese precedente hè stata rivista finu à + 0,7% (vs + 0,4% prima).

À u ghjornu avanti avà, è u principale puntu culminante di dati seranu i servizii è PMI cumposti per settembre da u mondu sanu. Utteneremu ancu a lettura PPI di a Zona Euro per Agostu, è da i Stati Uniti ci hè a bilancia cummerciale d'Agostu è l'indice ISM Services di Settembre. Inutili, i parlanti di a banca centrale includenu u presidente Lagarde di a BCE, Holzmann di a BCE è Quarles di a Fed.