I Futures Rebound From Early Rout Malgradu u Surge Continuu In A Maghjurità di i Stocks Shorted

A diversità di i ghjorni passati quandu a crescita di a maiò parte di l'azzioni shorted – cum'è stanu facendo sta mattina – hà spintu u mercatu più largu, u sentimentu rialzista di u lunedì hè in ogni locu, è dopu avè slittatu quant'è 1,5% à l'iniziu di cummerciu dumenica, i futuri Emini anu rimbursatu a crescita di 1% dopu à a forte vendita di a settimana scorsa cume un cambiamentu in a frenesia di u cummerciu di vendita al dettaglio à l'argentu hà fattu cresce e scorte minerarie è l'investitori anu aspettatu i dati di fabricazione più tardi in a ghjurnata.

À 7 ore di mane. ET, Dow E-minis anu aumentatu 233 punti, o 0.78% è S&P 500 E-minis anu aumentatu 37.75 punti, o 1.02%. Nasdaq 100 E-minis anu aumentatu 135,75 punti, o 1,05%. U VIX hà scappatu circa 2 punti u luni, l'ultimu vistu ghjustu sopra 31, dopu avè toccu u so puntu più altu da uttrovi.

L'azzioni di Exxon è Chevron anu saltatu 2% ciascuna dopu chì u WSJ hà dettu chì i capi dirigenti di i dui più grandi pruduttori di petroliu americani anu purtatu trattative preliminari à l'iniziu di u 2020 per esplorà una fusione, è puderanu ripiglià e discussioni in u futuru. I nomi i più corti anu saltatu ancu, cù GameStop è AMC chì aumentanu u luni annantu à i so guadagni di quasi 400% è 278% rispettivamente a settimana scorsa, quandu l'azzioni meme dominavanu e nutizie in Wall Street a settimana scorsa, ancu cum'è Apple, Microsoft è altri pesi corporativi pesanti hà riferitu risultati trimestrali record. Focus avà si volta versu i guadagni trimestrali da Amazon.com Inc è da u pruprietariu di Google Alphabet Inc marti per aghjustà i risultati di u chjamatu gruppu FAANG.

"I mercati si cuncentreranu torna nantu à l'evoluzioni veramente impurtanti: vaccinazione in corsu è dunque illuminazione di prospettive riguardanti riapertura cù attività crescente, allughjendu a strada per a dumanda pent-up chì cunduce a ripresa ecunomica", hà dettu Robert Greil, strategu capu di Merck Finck Privatbankiers.

U grande puntu culminante, però, hè stata chì si muvianu in argentu spot chì hà allargatu u rally di l'Asia, guadagnendu finu à 11,4% – a più grande mossa di un ghjornu da u luni dopu chì Lehman hà dichjaratu fallimentu – per scambià à $ 30-handle, u prezzu più altu da 2013 U SLV ETF hà saltatu 9% in cummerciu di premarket. I minatori d'argentu Hecla Mining, Coeur Mining è Wheaton Metalli preziosi crescenu trà 12% è 21%.

L'Indice Stoxx 600 d'Europa hà riunitu 1%, cù i minatori, a tecnulugia è u retail chì facenu una grande parte di u pesu pesante. Oliu è gasu eranu l'unicu settore in u rossu. I minatori d'argentu di u listinu europeu si sò alzati, guidati da Fresnillo, chì cresce quant'è 17%, a maiò parte da marzu. KGHM, u solu pruduttore pulaccu di rame è d'argentu, hà saltatu quant'è 7,1% in Varsavia, a maiò parte da u 7 di ghjennaghju. L'indice di risorse di basa Stoxx 600 cresce quant'è 2,8%, u gruppu industriale più performante di Stoxx Europe 600. Diversificatu i minatori anu ancu rimbursatu, cù Anglo American + 3,2%, Glencore + 3%, BHP + 2,4%, Rio Tinto + 1,8%. A surghjente minera hà aiutatu à rinfurzà u sintimu europeu malgradu un crollu di e vendite al dettaglio tedesche, chì sò calate 9.6%, a più grande calata dapoi aprile 1956, nantu à e aspettative di solu -2.6% di calata.

Nanzu à a sessione, l'Indice MSCI Asia Pacific hà aghjuntu 1,7%, u più grande guadagnu in trè settimane, dopu à a so striscia di perdite più lunga da settembre, cù benchmarks di capitale in India, Corea di Sud è Indonesia chì anu publicatu i più grandi guadagni. I mercati indiani si sò riuniti u più da maghju dopu chì u guvernu di u paese hà svelatu un bilanciu chì sviloppa u deficit fiscale più largu di quellu previstu per rinvivisce a crescita. U calibru di a Corea di u Sud hà scappatu una calata di quattru ghjorni, stimulatu da Celltrion è Samsung Electronics. Filippine, Indonesia è Hong Kong eranu trà l'altri principali vincitori. E tecnulugie di l'infurmazione è i settori discreziunali di u cunsumadore sò stati i più grandi impulsi per l'indice MSCI Asia Pacific, chì hà ripresu da a so peghju perdita settimanale da marzu. A borsa di u Myanmar hà suspesu u cummerciu, citendu un errore di cunnessione di rete, postu chì l'armata di u paese hà dichjaratu u statu di emergenza è hà presu u putere per un annu. I mercati malesi eranu chjusi per vacanze

In i tassi, i Tesoreri al di là di l'annu 2 sò stati sottumessi à pressione, cù a fine di a curva più economica di ~ 1.5bp cume i futuri di stock americani avanzanu dopu avè cancellatu una perdita d'apertura. U Tesoru di 10 anni rende intornu à 1,08%, più economicu da 1,5 pb vs a fine di u venneri, mentre chì 2 anni à 0,107% và in 1 pb da u minimu record di l'annu passatu; A diffusione 2s10s hè più larga da 1.6bp cù tassi front-end largamente ancorati. U redditu fissu core in Europa scambia una gamma stretta, cù bundle bull appiattendu leggermente. I diffusioni periferichi si stringenu à core, cù l'Italia chì si restringe ~ 3bps à 112.5bps, superendu i pari.

In FX, u Bloomberg Spot Dollar Index hà risuscitatu un secondu ghjornu dopu chì i dati mostranu chì i volumi di vendita al dettagliu tedeschi anu calatu 9,6% in Dicembre; a libbra hè stata ferma, superendu i pari mentre u Regnu Unitu face prugressi nantu à e vaccinazioni è chì i mercati monetarii rimettenu e scumesse nantu à una tarifa BOE tagliata prima di a so riunione ghjovi. E valute di e materie prime anu tornatu à perdite in a sessione europea dopu avè recuperatu da una diapositiva guidata da a PMI di a Cina in u cummerciu asiaticu mentre u sentimentu si migliurava. U yuan hè prontu per u so ritruvamentu più grande dapoi uttrovi dopu a China dumenica hà riferitu chì l'indici di i gestiunari di compra di fabricazione hè falatu à 51,3 in ghjennaghju, versus 51,9 un mese prima in mezu à una recente resurgenza di i casi Covid-19.

In materie prime, naturalmente u puntu culminante era l'argentu chì hà rottu sopra à 30 $ l'oncia mentre u metallo preziosu hà pigliatu u centru in a frenesia di l'investitori retail chì travaglia i mercati. In altrò, i futuri crudi si sò alluntanati da i migliori livelli; U WTI torna sottu à 52,50 $, Brent à 55,50 $. Cummerciu di metalli di basa mischju, cù nickel LME supera; u ramu sottupera in u secondu ghjornu drittu di calate

In u pianu di dati, l'investituri aspittàvanu una lettura nantu à l'indice di fabricazione ISM, chì si prevede di marcà più bassu in ghjennaghju dopu avè acceleratu à u so livellu più altu in quasi 2-1 / 2 anni in dicembre. Focus focalizeghja versu i guadagni trimestrali da Amazon.com Inc è Alphabet marti per aghjustà i risultati da u chjamatu gruppu FAANG.

Istantanea di u Mercatu

• I futuri S&P 500 crescenu da 0,9% à 3.739,50
• MXAP in crescita di 1,7% à 207,23
• MXAPJ cresce 1,9% à 698,09
• Nikkei cresce 1,5% à 28,091,05
• Topix cresce 1.2% à 1.829,84
• Indice Hang Seng in crescita di 2,2% à 28.892,86
• Shanghai Composite cresce da 0,6% à 3.505,28
• Sensex cresce 5,0% à 48 602,93
• L'Australia S & P / ASX 200 cresce da 0,8% à 6.662,96
• Kospi cresce 2,7% à 3.056,53
• U futuru Brent scende di 0,8% à 55,41 $ / bbl
• U puntu d'oru cresce 0,5% à 1 857,51 $
• Indice di Dollaru US in crescita di 0,2% à 90,81
• U rendimentu 10Y di Germania hà aumentatu 2.5 bps à 0.505%
• U rendimentu 10Y talianu hè aumentatu 1.3 bps à 0.532%
• U rendimentu spagnolu 10Y hè cascatu 2.0 bps à -0.096%

Top Notte Overnight da Bloomberg

• I Tesoreri americani di cinque anni, chì sò stati finora immuni à a vendita di u mercatu di obbligazioni, sò avà vulnerabili, secondu i strategisti chì sustenenu chì i mercati ponu sottovalutà u ciculu di alza di i tassi d'interessu di a Riserva Federale
• A Banca d'Inghilterra si prepara à piglià un passu significativu in u dibattitu nantu à se i tassi d'interessu negativi devenu esse aduprati per stimulà l'ecunumia britannica colpita da coronavirus
• U Regnu Unitu hà da dumandà formalmente di unisce à un bloc cummerciale transpacificu di 11 membri lunedì, cù e trattative previste per inizià più tardi questu annu
• A Cancelliera tedesca Angela Merkel hà da tene discussioni di crisa cù dirigenti farmaceutichi, dirigenti righjunali è ufficiali di a Commissione Europea Lunedì in un tentativu di accelerà a balbuzia di u continente.
• U primu ministru giappunese Yoshihide Suga pare dispostu à allargà un statu d'emergenza per e grande zone metro chì infesteranu di più u dulore à l'ecunumia, mentre ellu prova à arruinà l'ultima onda di casi Covid-19 è invertì una caduta di sustegnu publicu
• L'Australia hà iniziatu pocu fà u so prugramma quantitative-easing, eppuru a quistione chjave chì hà dighjà affruntatu a banca centrale hè quandu è cumu affinà l'acquisti di obbligazioni data a forte ripresa economica
• L'ecunumia svedese hà schivatu una cuntrazione l'ultimu trimestre, dendu a prima visione di cume a so strategia senza bloccu di u 2020 hà influenzatu l'imprese è i consumatori per tuttu l'annu. U PIB cresce 0,5% da u trimestre precedente
• L'esercitu di Myanmar hà detenutu Aung San Suu Kyi, hà dichjaratu u statu d'emergenza per un annu è annullatu a vittoria eletturale di u so partitu di nuvembre in un cuntrastu per a nascita transizione à a demucrazia di u paese.

Per cortesia di i mercati Amplify , eccu una stampa di 3 minuti di i mercati globali:

Una recapitulazione più dettagliata per cortesia di Newsquawk

Un tonu pusitivu hè statu osservatu in a regione Asia-Pac cù a maiò parte di i corsi regiunali in i futuri azziunarii verdi è di i Stati Uniti ancu recuperati da u primu inciampu vistu à a riapertura induve ci era qualchì pressione residuale dopu e perdite di u venneri in Wall St chì eranu dovute à u mese- flussi finali, preoccupazioni recenti di sopravvalutazione, grandi perdite di fondi hedge è paure di una regulazione più stretta in mezu à a frenesia cummerciale di strada principale. ASX 200 (+ 0,8%) inizialmente sottupperformatu à mezu à fresche restrizioni COVID-19 in Australia Occidentale cumpresu a capitale di u statu di Perth chì hè stata posta nantu à un lock-up di 5 ghjorni dopu chì un guardianu di hotel in quarantena hà pruvatu pusitivu per a variante COVID-19 di u RU, ancu se l'indici hà dunque ricuperatu à fiancu à l'umore à pocu à pocu migliurendu in a regione è cun upside guidatu da i minatori dopu chì i prezzi di l'argentu anu aumentatu di novu nantu à u ghjocu di squeeze cortu Reddit. Nikkei 225 (+ 1,6%) hà scartatu a prudenza iniziale è hà recuperatu u livellu 28K cun flussu di notizie duminatu da i risultati di i guadagni, mentre chì u KOSPI (+ 2,7%) hè statu aumentatu dopu à cifre di cumerciu megliu cà previste chì mostranu Esportazioni saltate da 11,4% Y / Y per ghjennaghju. Hang Seng (+ 2,1%) è Shanghai Comp. (+ 0,6%) sò stati mantenuti à galla mentre u tassu di repo per a notte di a China si hè allentatu da un massimu di 5 anni dopu chì u PBoC hà iniettatu liquidità per mezu di operazioni di mercatu apertu, ancu se u cuntinente hè in ritardu postu chì i tassi di u mercatu monetariu à longu andà anu cuminciatu à cresce è cù i participanti digeriti l'ultimi dati PMI di Manifattura Ufficiale, Non-Manifattura è Manifattura Caixin chì tutti mancavanu à pocu pressu di stimi, ma sò stati in territoriu di espansione. Infine, i 10GB JGB anu languiditu dopu à e so recenti calate è cù a dumanda ostaculata dopu à l'appetitu per u risicu migliuratu di manera cuntinua, mentre chì u BoJ hà ancu riduttu e so intenzioni di compra per l'operazioni Rinban stu mese in maturità 1yr-3yr è 3yr-5yr.

Top News Asiatiche

• Nintendo Alza Prospettive Dopu à Supera l'Alte Aspettative
• AIA, China Strategic Said Among Offerers for BEA Life Assurer
• Japan Mulls Extension of Covid Emergency as Economy Sputters
• A Cina facilita u Stress di Finanziamentu Dopu à u peghju Spremimentu di Cassa Dapoi u 2015

L'indici europei lancianu u mese nantu à una nota costruttiva cù guadagni in tuttu u pianu (Euro Stoxx 50 + 1,5%) chì a regione hà pigliatu un bastone APAC simile pusitivu . Intantu i futuri statali vedenu guadagni in una vena simile cù ES (+ 1.0%), NQ (+ 1.1%), RTY (+ 1.0%) è YM (+ 0.8%) postu prestazioni relativamente larghe. I catalizatori fundamentali sò stati legeri finu à u capu di u participante in un'altra settimana ricca di guadagni cun giganti Alphabet è Amazon trà alcuni di i punti culminanti. Di ritornu in Europa, i settori sò sopratuttu più alti, eccettu Petroliu è Gas, postu chì i prezzi di u crudu diminuiscenu, mentre chì i rapporti di fine settimana via WSJ suggerenu Exxon (+ 2,2% premkt) è i CEO di Chevron (+ 1,7%) anu discuttu una fusione potenziale – chì formanu una entità più grande di ARAMCO di Saudi. In altrò, u settore minerariu viaghja piuttostu bè cum'è u trattinu Reddit per l'argentu rinforza i minatori di metalli preziosi Fresnillo (+ 15,5%) è Polymetal International (7,4%), cun ottimisimu chì si filtra ancu in certi minatori di metalli di basa. In termini di mutori individuali, Ryanair (-0,6%) hè pudore più dolce dopu un rapportu generale di Q3 misto chì hà mancatu i rivenuti ma hà nutatu chì a cremazione di cassa hè stata abbassata è i chjusi recenti riduceranu u trafficu previstu FY21 trà 26mln è 30mln (prima "in su" à 35mn "), cun più risicu versu a fine inferiore di a gamma. Altrò in a sfera bancaria italiana, Unicredit (+ 1,7%) pò cunsiderà una cumbinazione cù BMPS (+ 2,2%) senza alcuna pressione pulitica per falla è basatu nantu à a fattibilità industriale è contingente à un prezzu suciale micca troppu altu, cù alcuni i rapporti suggerenu ancu u potenziale per una fusione à trè vie cù BPER (+ 1,7%).

Top News europee

• Merkel cunvucerà discussioni di crisa in mezu à u caoticu sparghjimentu di u vaccinu di l'UE
• L'ecunumia svedese hà schivatu u declinu trimestrale quandu a pandemia s'aggrava
• Julius Baer Inizià Novi Riacquisti cum'è Saltu di Prufittu nantu à u Cummerciu
• U RU Incontra u Milestone Chjave di Vaccinazione, Assicura Più Forniture

In FX, u Dollaru paria relativamente fragile in mezu à una crescita di u sentimentu di risicu per inizià u novu mese, cù u DXY tenendu solu sopra 90.500 da un moustache prima di un rimbalzu fermu à 90.924 in u megliu casu, cume u Franc hè cascatu è l'Euro hè cascatu dopu , ancu cun debulezza in altri maiori chì aiutanu ancu u Buck à sustene a pressione da altrò, cum'è i metalli preziosi induve XAG hà allargatu a so crescita inspirata da u retail à pocu più di Usd 30 / oz in una tappa. U USD / Chf ùn hà micca riesciutu a violazione di 0.8900 cù l'aiutu di un ritruvamentu in e vendite al dettaglio svizzere o più forte di u PMI di fabricazione previstu è hè successivamente ripresu à circa 0.8957, postu chì i depositi settimanali à vista di banca crescenu di novu, mentre Eur / Usd largamente si scartò soprattuttu megliu di e previsioni PMI di fabricazione di l'Eurozona in falata attraversu 1.2100 è a sessione di 1.2093 di u venneri bassa.

• GBP – In cuntrastu à tuttu què sopra, Sterling hà fattu un principiu solidu di farraghju cun Cable chì sonda 1.3750 per una 3a volta dapoi mercuri scorsu, è Eur / Gbp rivene à a so tendenza à a bassa tendenza per testà fermate sottu i minimi precedenti di 2021 circa 0.8810. Tuttavia, questu era tuttu prima di una revisione ascendente di u PMI finale di a fabbricazione di u RU è per cortesia di debolezza in u Greenback è in Euro piuttostu chì qualchì Pound reale pusitivu fora di qualchi sviluppi decenti nantu à u fronte di coronavirus chì u numeru di infezioni è di fatalità rallentava u weekend è l'UE si sò lagnati à u passaghju di i vaccini chì scorrenu tramindui in u canale.
• NOK – L'altru outperformer maiò, cum'è Eur / Nok tira daretu sottu 10.4000 u primu ghjornu di Norges Bank significativamenti supiriuri azzione FX cutidianu, fighjulendu un bounce in prezzi crudu invece di un rallentamentu in PMI di fabricazione di Norway.
• JPY / CAD / AUD / NZD – Tutti cedeu à u largu rinvivimentu di u so omologu americanu, cù u supportu di prova Yen è offerte sottostanti davanti à 105.00, Loonie prova à cuntene perdite sottu 1.2800 in a preparazione di u PMI canadianu di Markit, l'ultimu US versione è ISM, Aussie pivoting 0.7650 post-softer than anticipated Chinese PMIs and pre-RBA (preview on the Headline Feed at 10.24GMT and in the Research Suite), è Kiwi chì vola à metà strada trà i parametri 0.7203-0.7150 in anticipu di i dati di travagliu NZ in Marti.
• SEK / EM – Impulsi piuttostu negativi per u Sek per digerisce mentre u so straddles 10.1500 vs l'Eur, cù u PMI di fabricazione di a Svezia è u PIB Q4 entrendu sottu à u cunsensu, ma u Try hè statu aumentatu u PMI di fabricazione di a Turchia chì si ritrova sopra 50.0 è forse l'ultimu presidente di Erdogan. cambiamenti di persunale in u Ministeru di e Finanze via u rimpiazzamentu di 2 deputati, postu chì s'avvicina à 7,2000 contr'à l'USD.

In materie prime, Focus da l'apertura hè statu in situ l'azzione di u prezzu ascendente di l'argentu, alimentata da a vendita al dettaglio in u preziosu metallu è i so ETF mentre evolve nantu à WallStreetBets di Reddit. I prezzi spot sò aumentati da una basa intornu à USD 27 / oz è anu eclissi pocu USD 30 / oz à a rialza. Inoltre, i mediatori di lingotti anu cuminciatu à emette avvisi di ritardi di transazzione in mezu à a crescita di a dumanda d'argentu. Dittu chistu, alcuni rapporti nantu à u situ di u blog prudenu in l'ingressu di soldi in argentu perchè questu aiuta à i hedge-funds longu-argentu è chì i participanti ùn devenu micca aspittà un cortu sprimimentu cum'è vistu in alcune azzioni uniche. I tecnichi mettenu in risaltu u prossimu puntu potenziale di resistenza puderia esse intornu à u USD 30.30-70 / oz chì marca u 50% fib di a currezzione durante u 2011-20. Una violazione di questu puderia apre a porta versu USD 33 / oz. Questa crescita di i prezzi di l'argentu hà ancu furnitu l'oru spot cun qualchì impetu, ancu se à una magnitudine assai più dolce – cù u metallu giallu chì guarda i so 100 DMA (1876 / oz) à u latu mentre si stende intornu à u so 21 DMA versu 1864 / oz (vs . bassa 1847 / oz). I metalli basi sò à u cuntrariu mancanti in mezu à un Buck più fermu è mancanza di flussu di nutizie fundamentali freschi è di dati PMI cinesi sottumessi, cù u ramu LME intraday relativamente pianu ghjustu sopra 7.800 / oz. Dittu chistu, i primi di importazione di u metallu rossu in Cina sò cullati à u più altu in più di cinque mesi in mezu à l'interruzzioni previste da u Cile. Intantu, i mercati grezzi anu lanciatu a settimana nantu à un pianu più fermu cù e speranze riflessionarie in corso è i temi di flessibilità OPEC + mantenendu i prezzi sustenuti, ancu se l'azione di i prezzi d'oghje pare esse in cunjunzione cù u tonu di risicu constructivu attuale in i mercati. WTI risiede intornu à USD 52.50 / bbl dopu à calà da a so altezza di 52.69 / bbl, mentre u so omologu Brent scambia da ogni latu di USD 55.50 / bbl in preparazione à a riunione JMMC di sta settimana.

Calendariu di l'eventi US

• 9:45 am: Jan. Markit US Manufacturing PMI, est.51.1, precedente 59.1
• 10 ore di matina: Jan. ISM Manufacturing, est.60.0, precedente 60.7, rivisitu 60.5
• 10 ore di mattina: Dec. Spendimentu MoM, est. 0.8%, precedente 0.9%

Jim Reid di DB cunclude l'involucru di a notte

Lockdown hè cusì sordu, soprattuttu quandu era bagnatu cum'è eri, chì avemu sbulicatu un vechju armadiu è truvatu un grande vasettu di cambiamentu scioltu, accumulatu per parechji anni, è decisu di cuntallu cum'è una famiglia. 2 ore è 103,56 £ dopu è ghjè ora di creà un contu Robinhood è vede s'e possu rivalà cù u 1625% vistu da GameStop in ghjennaghju in u mesi chì vene. Cumu pudete vede quì sottu datu chì a folla di vendita si hè spostata di più in più in argentu, forse u fondu in poche settimane puderia esse l'opzione migliore.

Cumu hè avà un novu mese simu ghjustu à publicà a nostra rivista di prestazione mensile. Malgradu alcuni mercati salvatichi in a settimana passata, ghjennaghju in generale hà vistu un iniziu d'annu notevolmente stabile per a maiò parte di l'assi chì normalmente coprimu, cù solu 3 di l'attivi 43 in u nostru campione videndu una mossa di più di 5% sia manera u mese scorsu. Infatti, questu hè u numeru più bassu per vede una mossa di tale magnitudine dapoi nuvembre 2019.

Allora à a fine un ghjennaghju abbastanza tranquillu? Luntanu da questu. Avemu avutu una vittoria sorpresa à u Senatu per i Democratici, un assaltu di Capitol Hill, Bitcoin radduppiatu in circa 3 settimane, un 360 gradi di opinioni Fed in u dibattitu ristrettu, minacce di guerra di u cummerciu di i vaccini da l'UE, qualchì ora induve l'Unione Europea hà impostu tecnicamente una fruntiera dura in Irlanda prima di ritirallu, è l'ultima ma micca menu a più incredibile l'ultima settimana di u mese cù GameStop diventendu a più famosa impresa in i mercati finanziarii mundiali per una settimana. Tuttu què per una banda sonora di restrizioni covidi crescenti in u mondu. Per bilancià sta speranza, u Regnu Unitu hà annunziatu eri un ghjornu rimarchevuli di vaccinazioni, cù 598k fatti in un ghjornu, guasi l'1% di a pupulazione (1 in tutti i 87 adulti in un ghjornu). Hè veramente pussibule di movesi veloci quandu e pruviste sò dispunibuli chì duveranu dà à tutti speranza quandu sempre più vaccini entreranu in corsu durante e settimane è mesi chì venenu.

Ritornu à i mercati è in termini di l'impattu di u muvimentu r / wallstreetbets, a mo visione persunale hè chì quandu i libri di storia di sta pandemia è u so impattu nantu à i mercati finanziarii saranu scritti avranu un capitulu significativu ma più cum'è una storia di u bolla cume tendenze in certe parti di u mercatu piuttostu chè l'eventu principale di u mercatu. Per mè ùn ci hè dubbitu chì l'enorme liquidità di a banca centrale è i cuntrolli di stimulu di u guvernu in manu à i sottumessi / furloughed (senza culpa propria) investitori à u dettagliu seranu una grande parte di sta storia di bolla. Pensu chì stu muvimentu crei certi risichi sistemichi ma hè forse più una versione più chjuca di i risichi assuciati à alcune di e valutazioni d'irrigazione d'ochji in altrò in i grandi anguli di u settore tecnulugicu. A vendita al dettaglio hà guidatu in molte parti tali valutazioni in l'ultimi 10 mesi. Sì questu pops u mercatu più largu avrà prublemi più grandi chì a settimana scorsa.

Fighjendu avanti, hè una altra grande settimana per i dati è i guadagni cù i PMI per ghjennaghju (oghje è mercuri) è ancu per u rapportu d'impieghi di i Stati Uniti (venneri) i punti evidenti. In termini di una settimana di punta di guadagni, Amazon è Alphabet dumane vanu à vede u focu macro principale. Ci hè ancu l'ultima decisione di a Banca d'Inghilterra ghjovi, cù altri sviluppi pulitichi in Italia mentre e consultazioni continuanu à furmà un novu guvernu. Aspettatevi di sente di più nantu à u pacchettu di stimulu di i Stati Uniti cù u prucessu di riconciliazione chì probabilmente inizierà cume un approcciu bipartisan hè probabilmente improbabile di travaglià ancu se i legislatori di u GOP anu offertu un pacchettu di 600 miliardi di dollari durante u weekend. Biden hà da scuntrà oghje cù 10 senatori ripublicani per discute.

Solu nantu à quelli PMI, da a notte à a fabricazione PMI di Caixin in Cina hè leggermente delusi in quantu hè entratu in 51.5 (vs. 52.6 previsti). Nanzu, i PMI ufficiali cinesi anu mostratu ancu u listessu tema cù a stampa di fabricazione in 51.3 (vs. 51.6 previsti) è i servizii in 52.4 (vs. 55.0 previsti). U PMI di fabricazione finale di u Giappone era in 49.8, + 0.1pt megliu cà u flash. I PMI di fabricazione per altri paesi di a regione sò stati relativamente stabili, cù u Vietnam à 51,3 (vs. 51,7 u mese scorsu), Taiwan à 60,2 (vs 59,4 u mese scorsu), l'India à 57,7 (vs 56,4 u mese scorsu) è l'Indonesia à 52,2 ( vs. 51.3 u mesi scorsu).

I mercati asiatichi anu iniziatu a settimana à u pede davanti cù u Nikkei (+ 1,31%), Hang Seng (+ 1,94%), Shanghai Comp (+ 0,42%) è Kospi (+ 2,20%) tutti cummercializendu. A recente liquidità di a China si allenta ancu quandu u PBoC hà injettatu una rete di $ 15 miliardi di fondi oghje. Futures nantu à u S & P 500 sò attualmente trading up + 0,53% dopu à l'inversione di una diminuzione iniziale di quantu à -1% mentre i rendimenti nantu à 10yr USTs sò aumentati + 1,4bps à 1,082%. In altrò, i prezzi di u petroliu grezzu di Brent sò in crescita + 0,69% secondu e nutizie chì l'OPEC + hà stimatu ch'elli anu messu in opera u 99% di i so cunfini d'accunciamentu di petroliu in ghjennaghju. L'argentu hè ancu cummercializatu + 6,03% annantu à a chjachjarata crescente in gruppi reddit nantu à a commodità mentre chì i prezzi di l'oru spot sò in più di + 0,75%. Silver hà cuminciatu à esse menzionatu in stu foru di vendita al dettaglio mercuri scorsu è datu l'impetu di u weekend s'hè intensificatu serà fascinante cumu si svolge in ciò chì hè un mercatu più profondu chì azzioni uniche.

Torna à a settimana à vene è à i salarii i nostri economisti americani cercanu un incrementu di + 100k, chì esce da u ritornu di una calata -140k di Dicembre, è vede u tassu di disoccupazione chì ferma à 6,7%. Questa diminuzione di i salarii non agriculi in Dicembre hà marcatu a prima volta chì l'ecunumia di i Stati Uniti hà sparitu impieghi dapoi l'altezza di a prima onda di a pandemia in marzu è aprile 2020, è vale nutà chì u numeru di persone in travagliu ferma quasi 10m inferiore à u so piccu prepandemicu in Farraghju, allora ci hè ancu un bellu parcorsu da fà prima di ritruvà a normalità in u mercatu di u travagliu. Dopu à a settimana scorsa ci hè da dumandassi quanti di questi sfurtunatamente spiazzati facianu parte di l'equipaggiu r / wallstreetbets.

A staghjoni di i guadagni cuntinua in piena flussu annantu à a settimana à vene, cù altre 111 cumpagnie da u S&P 500 di segnalazione è 71 Stoxx 600 cumpagnie. In termini di punti culminanti da guardà, oghje senteremu da Thermo Fisher Scientific, dopu dumane utteneremu risultati da Amazon, Alphabet, Pfizer, Exxon Mobil, Amgen, UPS, BP, Alibaba è Ferrari. Mercuri porta poi versioni da PayPal, AbbVie, Qualcomm, Novo Nordisk, Siemens, GlaxoSmithKline, Santander, Sony, Biogen, Volvo è Nomura. Ghjovi, avemu da sente da Roche, Gilead, Merck & Co., T-Mobile US, Unilever, Royal Dutch Shell, Bristol Myers Squibb, Philip Morris International, Ford è Nokia. Infine venneri ci sò risultati da Linde, Sanofi è BNP Paribas.

Torna à a settimana scorsa avà è mentre assai attenzione hè stata passata à i cummircianti di ghjornu chì sprimenu azzioni assai corti, u mercatu di capitale generale hà fattu un passu significativu in daretu. A vendita à larga basa hè venuta quandu u sentimentu di risicu hà sbulicatu negativu nantu à un mix di notizie chì varieghjanu da annunzii di guadagni di povera tecnulugia, e nuove varianti di coronavirus, ritardu di u dispiegamentu di i vaccini è preoccupazioni intornu à e condizioni simili à bolle U S&P 500 hè cascatu in ritornu -3,31% a settimana (-1,93% venneri) mentre chì u compositu NASDAQ hà calatu un ulteriore -3,49% (-2,00% venneri), in u peghju mese per l'indici da ottobre. Ciò significava chì u S&P era in calata di -1,11% in ghjennaghju – u peghju mese d'apertura à un annu da u 2016. In u risicu di l'ambiente, l'indice di volatilità VIX hà aumentatu + 11,2pts à 33,1. Questa era a più grande spike di una settimana da ghjugnu, quandu a seconda onda di infezioni hè stata rilevata in i Stati Uniti. L'azzioni europee anu ancu luttatu quandu u STOXX 600 hà finitu a settimana -3.11% più bassu (-1.87% venneri) mentre chì u FTSE (-4.30%) è IBEX (-3.47%) perde notevolmente terra.

À pocu pressu u puntu mediu di a staghjoni di i rivenuti – 52% di u S&P hà riferitu – u mercatu hà vistu un numeru record di battiti (85%), cù a dimensione di quelli battiti à pocu pressu in ligna cù l'ultimu trimestre à 17% chì hè vicinu à u più altu di u record. Què riflette cume e stime anu cuntinuatu à ritardà i dati macro, tuttavia u mercatu ùn hà micca necessariamente ricumpensatu questi battiti. U pusizionamentu di l'equità era relativamente altu entrendu in a stagione di guadagni, valutazioni elevate è l'investitori puderebbenu guardà avanti per ulteriori blocchi in u prossimu trimestre è preoccupazioni per l'orientazione futura.

Cù un risicu per u sentimentu chì travaglia i mercati, i paradisi sò aumentati a settimana. U dollaru americanu hà aumentatu + 0,38% (+ 0,14% venneri) a settimana per u so terzu guadagnu settimanale in l'ultimi quattru. U rendimentu di u Tesoru di i Stati Uniti hè cascatu sottu à 1,0% à settimana à settimana per a prima volta dapoi chì i Democratici anu vintu u cuntrollu di u Senatu à l'iniziu di ghjennaghju, cù i rendimenti di 10 anni chì si recuperanu leggermente per finisce -2.0bps à 1.066%. U rendimentu di u 10Yr Bund hè cascatu leggermente ancu, abbandunendu -0.6bps più bassu à -0.52%, in ogni modu i rendimenti 10yr Gilt aumentanu + 1.9bps à 0.33%. Cù u riallineamentu puliticu di u guvernu talianu diventendu più chjaru, è u Primu Ministru Conte dimissione per pruvà è custruisce un novu guvernu, a diffusione di 10 anni di BTP italiani nantu à i Bund tedeschi hà strettu -10.2bps à 116bps. In altrò in u redditu fissu, i spread di altu rendimentu si sò allargati da e duie parte di l'Atlanticu cume i spread di cassa US HY eranu + 9bps più largu, mentre in Europa anu allargatu + 11bps.

Dati di u venneri anu dimustratu chì a crescita ecunomica in a zona euro pò evità una recessione più profonda ancu quandu i chjusi persistenu. U PIB spagnolu hà aumentatu + 0,4%, ben sopra a cuntrazione -1,4% prevista. U PIL tedescu hè ancu sorpresu di a crescita, criscendu 0,1% QoQ (0,0% previstu), mentre chì u PIB di Francia hè calatu appena -1,3%, paragunatu à u -4,0% calata prevista. A disoccupazione tedesca era ancu megliu di quella prevista, calendu 41k (+ 7,5k previsti), cù u tassu di disoccupazione falatu à 6,0%. Intantu in i Stati Uniti, u redditu persunale hà aumentatu + 0,6% (+ 0,1% previstu) cume a spesa hè cascata -0,2% (-0,4% prevista) per un secondu mese di fila. A lettura finale di ghjennaghju di l'indice di sentimentu di u cunsumadore di l'Università di Michigan hè cascatu à 79.0 da 80.7pts u mese scorsu cume u peghju contu di i casi di coronavirus è un ritardu potenziale in stimulu pesavanu nantu à l'aspettative. Ghjinnaghju MNI Chicago PMI hè entratu in 63.8 (vs 58.5 previstu), chì era a so lettura più alta da 2019 di ferraghju.